Jaarverslag 2015 NN Paraplufonds 2 N.V.

Transcriptie

1 Jaarverslag 2015 NN Paraplufonds 2 N.V.

2 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Inhoudsopgave NN Paraplufonds 2 N.V Bestuursverslag... 4 Jaarrekening Balans Winst-en-verliesrekening Kasstroomoverzicht Toelichting Toelichting op de balans Toelichting op de winst-en-verliesrekening Overige algemene toelichtingen Overige gegevens Bijlage Jaarverslag 2015 Subfondsen

3 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 NN Paraplufonds 2 N.V. (Beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal) Directie en Beheerder NN Investment Partners B.V. Schenkkade AS Den Haag Internet: Directieleden NN Investment Partners B.V. C.E.M. Beckers M.C.W. den Hollander D.G. Keiller M.O. Nijkamp B.G.J. van Overbeek J.W.F. Stoter M.C. Vink J.W. van der Wal Bewaarder The Bank of New York Mellon SA/NV Strawinskylaan XX Amsterdam Accountant Ernst & Young Accountants LLP Antonio Vivaldistraat HP Amsterdam Fund Agent ING Bank N.V. Bijlmerplein MG Amsterdam Bankier The Bank of New York Mellon SA/NV Montoyerstraat Brussel België 3

4 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Bestuursverslag Algemeen De vennootschap heeft geen medewerkers in dienst. De directie wordt gevoerd door NN Investment Partners B.V., gevestigd te Den Haag. NN Investment Partners B.V. is tevens de beheerder van de vennootschap en beschikt in die hoedanigheid over een vergunning van de Autoriteit Financiële Markten (AFM) uit hoofde van de Wet op het financieel toezicht (Wft). Alle aandelen in NN Investment Partners B.V. worden gehouden door NN Investment Partners International Holdings B.V. en deze beide entiteiten maken deel uit van NN Groep N.V. NN Investment Partners B.V. maakt deel uit van NN Investment Partners, een organisatorische eenheid binnen NN Groep N.V. NN Investment Partners voert voor de beheerder de beheerhandelingen uit en stelt haar administratieve apparaat ter beschikking aan de Subfondsen. Binnen NN Investment Partners is een groot aantal beleggingsactiviteiten van NN Groep N.V. gebundeld. Tot deze activiteiten behoren onder andere het beheer en de belegging van gelden van beleggingsinstellingen waarvan NN Investment Partners B.V. het beheer voert. Tevens voert NN Investment Partners B.V. het beheer en de belegging van gelden van de tot NN Groep N.V. behorende verzekeringsmaatschappijen. Voor de beheeractiviteiten wordt bij de Subfondsen een managementvergoeding in rekening gebracht. De structuur van verslaggeving door NN Paraplufonds 2 N.V. en de daarin opgenomen Subfondsen is als volgt ingericht: Dit verslag van NN Paraplufonds 2 N.V. bevat de geaggregeerde informatie van alle in de NN Paraplufonds 2 N.V. opgenomen Subfondsen. De meer gedetailleerde informatie inzake de beleggingsportefeuilles en individuele aandelenklassen is opgenomen in de jaarverslagen van de Subfondsen. De publicatie van het jaarverslag geschiedt daarnaast op het niveau van de Subfondsen. De jaarverslagen van de afzonderlijke Subfondsen zijn beschikbaar op de website van de beheerder, De jaarverslagen van de afzonderlijke Subfondsen zijn opgenomen in de toelichting. Fondsinformatie Voor NN Paraplufonds 2 N.V. wordt zowel een jaarverslag als een halfjaarbericht opgemaakt. Tevens wordt maandelijks per Subfonds een actueel overzicht gepubliceerd met onder meer performance cijfers, portefeuilleverdelingen en de grootste beleggingen binnen het Subfonds. Voor uitgebreide informatie over de structuur, het profiel en het beleggingsbeleid van NN Paraplufonds 2 N.V. en haar Subfondsen is een prospectus beschikbaar. Voor elke Aandelenklasse van een Subfonds is het document Essentiële Beleggersinformatie opgesteld met informatie over de Aandelenklasse(n) van een Subfonds, de lopende kosten en de risico s. Lees hem voordat u aandelen in een Aandelenklasse van een Subfonds koopt. Loop geen onnodig risico, lees de Essentiële Beleggersinformatie. Financiële informatie, prospectus, Essentiële Beleggersinformatie en andere belangrijke informatie wordt gepubliceerd op de website van de beheerder, 4

5 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Doelstelling NN Paraplufonds 2 N.V. beoogt deelnemers een beleggingsmogelijkheid te bieden in een actief en professioneel beheerde portefeuille van financiële instrumenten. Het beleggingsbeleid van de Subfondsen is erop gericht om op basis van spreiding en binnen de doelstellingen en vastgestelde risicoprofielen op langere termijn een zo hoog mogelijk totaalrendement te behalen. Zie voor de specifieke doelstellingen van de Subfondsen het jaarverslag van de desbetreffende Subfondsen, zoals opgenomen in de toelichting. Risicoprofiel Aan beleggingen in (een) Subfonds(en) van NN Paraplufonds 2 N.V. zijn financiële kansen, maar ook financiële risico's verbonden. De waarde van de beleggingen kan zowel stijgen als dalen en aandeelhouders van (een) Subfonds(en) kunnen mogelijk minder terugkrijgen dan zij hebben ingelegd. Een spreiding van de beleggingen zal naar verwachting een dempend effect op deze risico's kunnen hebben. Uitbesteding Voor zover een Subfonds activiteiten heeft uitbesteed zal dit worden opgenomen in het jaarverslag van het Subfonds. Structuur Met ingang van 9 juli 2014 is NN Paraplufonds 2 N.V. een instelling voor collectieve belegging in effecten (icbe) in de zin van de Wet op het financieel toezicht (Wft). NN Investment Partners B.V. treedt op als beheerder van een icbe als bedoeld in artikel 1:1 Wft en beschikt in die hoedanigheid over een vergunning als bedoeld in artikel 2:69b lid 1, aanhef en onderdeel a van de Wft van de Stichting Autoriteit Financiële Markten (AFM). NN Paraplufonds 2 N.V. (de vennootschap ) is een beleggingsmaatschappij met veranderlijk kapitaal zoals omschreven in artikel 76a van Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek met een open end structuur. De vennootschap zal bijzondere omstandigheden uitgezonderd, in beginsel elke beursdag aandelen kunnen uitgeven of inkopen. De vennootschap heeft een zogenaamde paraplustructuur, hetgeen betekent dat de gewone aandelen zijn onderverdeeld in verschillende series aandelen, waarbij elke serie aandelen correspondeert met een afzonderlijk Subfonds. Een Subfonds is een administratief afgescheiden gedeelte van het vermogen van de vennootschap waarvoor een separaat beleggingsbeleid wordt gevoerd. In de Wft is vastgelegd dat alle normen die (mede) zijn gericht tot de vennootschap ook van toepassing zijn op de Subfondsen. Het in elk Subfonds te storten of daaraan toe te rekenen gedeelte van het vermogen van de vennootschap wordt overeenkomstig een specifiek beleggingsbeleid afzonderlijk belegd. Zowel de positieve als de negatieve waardeveranderingen in de beleggingsportefeuille van een Subfonds komen ten gunste respectievelijk ten laste van het desbetreffende Subfonds. Een Subfonds heeft een afgescheiden vermogen waarvoor een wettelijke rangregeling geldt. Hierdoor dient het vermogen van een Subfonds alleen ter voldoening van vorderingen die voortvloeien uit schulden die verband houden met het beheer en het bewaren van het Subfonds en de aandelen in dat Subfonds. Een Subfonds is onderverdeeld in één of meerdere Aandelenklassen. De Aandelenklassen binnen een Subfonds kunnen onderling verschillen op het vlak van kosten- en vergoedingenstructuur, het minimum bedrag van eerste inleg, eisen aan de hoedanigheid van de beleggers, de valuta waarin de intrinsieke waarde is uitgedrukt, etc. 5

6 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Binnen de Subfondsen komt in de verslagperiode de volgende aandelenklasse voor: Aandelenklasse P: Een beursgenoteerde aandelenklasse bestemd voor particuliere (niet professionele) beleggers. Voor de verdeling van het maatschappelijk kapitaal en geplaatst kapitaal per aandelenklasse in de Subfondsen verwijzen wij naar het hoofdstuk Eigen vermogen. Vennootschapsbelasting & dividendbelasting NN Paraplufonds 2 N.V. heeft de status van fiscale beleggingsinstelling zoals bedoeld in artikel 28 Wet op de vennootschapsbelasting Op grond van de status van fiscale beleggingsinstelling in de zin van artikel 28 van de Wet op de vennootschapsbelasting 1969 zal het bijzondere tarief van 0% van de vennootschapsbelasting van toepassing zijn, indien NN Paraplufonds 2 N.V. onder meer voldoet aan de jaarlijkse uitdelingsverplichting. De uitdelingsverplichting houdt in dat de, per Subfonds bepaalde, voor uitdeling beschikbare winst binnen acht maanden na het einde van het boekjaar aan de aandeelhouders wordt uitgekeerd in de vorm van dividend. Een positief saldo van koersresultaten op effecten en een positief saldo terzake van vervreemding van overige beleggingen (zowel gerealiseerd als ongerealiseerd), na aftrek van een evenredig aandeel in de kosten die met het beheer van de beleggingen verband houden, wordt toegevoegd aan de zogeheten herbeleggingsreserve en valt niet onder de uitdelingsverplichting. Tevens mogen de Subfondsen winst toevoegen aan de zogeheten afrondingsreserve, die maximaal 1% van het gestorte kapitaal van de per het einde van het boekjaar in omloop zijnde aandelen kan bedragen. De aldus in enig jaar aan de afrondingsreserve toegevoegde winst valt eveneens niet onder de uitdelingsverplichting. De Subfondsen zijn in beginsel verplicht 15% dividendbelasting in te houden over de uit te keren dividenden, en af te dragen aan de Belastingdienst. Dividenden die ten laste van de algemene reserve worden uitgekeerd zijn in beginsel voor het volledige bedrag onderworpen aan inhouding van dividendbelasting. Dividenden die uitgekeerd worden ten laste van het fiscaal erkende kapitaal, waartoe ook de fiscale herbeleggingsreserve behoort, zijn vrijgesteld van dividendbelasting. De Subfondsen kunnen op de af te dragen dividendbelasting, een vermindering toepassen ter grootte van de ten laste van de Subfondsen ingehouden Nederlandse dividendbelasting en buitenlandse bronheffing. De vermindering ten aanzien van buitenlandse bronbelasting is beperkt voor zover er Nederlandse rechtspersonen die vrijgesteld zijn van vennootschapsbelasting danwel buitenlandse lichamen in het Subfonds participeren die op grond van de Nederlandse wet danwel een regeling- of verdrag ter voorkoming van dubbele belasting recht hebben op teruggaaf van Nederlandse dividendbelasting. 6

7 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 NNIP Principles of Fund Governance De Nederlandse wetgever heeft in artikel 17 lid 5 Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (Bgfo) het voorschrift opgenomen dat de fondsbeheerder, de (zelfstandige) beleggingsinstelling of de bewaarders daarvan moeten zorg dragen voor onafhankelijk toezicht op de uitvoering van het beleid en de procedures en maatregelen van de organisatie van de fondsbeheerder. Binnen de brancheorganisatie Dufas heeft de sector zich ingezet voor zelfregulering op dit gebied wat geresulteerd heeft in de Dufas Principles of Fund Governance. Hiermee wordt gericht invulling gegeven aan de wettelijke bepalingen voor integere bedrijfsvoering als genoemd in de Wet op het financieel toezicht, waarvan artikel 17 lid 5 Bgfo een nadere uitwerking vormt. Middels de NNIP Principles of Fund Governance geeft NN Investment Partners B.V. invulling aan haar governance beleid. Deze Principles hebben wij gepubliceerd op onze website Zoals in de NNIP Principles of Fund Governance beschreven heeft NN Investment Partners B.V. de externe accountant van de fondsen, Ernst & Young Accountants LLP, als toezichthoudende entiteit aangewezen om de naleving van de Principles of Fund Governance te beoordelen. Deze toezichthoudende entiteit heeft in dit kader, middels een beoordeling via deelwaarnemingen op het bestaan en werking van de ingestelde controlemechanismen, vastgesteld of NN Investment Partners B.V. voldoet aan de NNIP Principles of Fund Governance. Er zijn in deze beoordeling geen gebreken geconstateerd. Op basis van de uitgevoerde beoordeling heeft deze toezichthoudende entiteit een verslag over 2014 opgesteld, welke besproken is in de directievergadering van NN Investment Partners B.V. d.d. 9 september Stembeleid, Verantwoord beleggen en de DUFAS Code Vermogensbeheer Het stembeleid, het beleid verantwoord beleggen en informatie inzake de DUFAS Code Vermogensbeheer is, voor zover van toepassing, opgenomen in het jaarverslag van de Subfondsen. 7

8 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Wijziging structuur en namen NN Group NN Group N.V. is een internationale verzekeraar én vermogensbeheerder, actief in 18 landen. Sinds 2 juli 2014 is NN Group N.V. een beursgenoteerde onderneming, genoteerd aan Euronext Amsterdam. ING Groep N.V. had in 2014 een meerderheidsbelang in NN Group N.V. In de eerste helft van 2015 is dit belang afgebouwd naar een minderheidsbelang. Doelstelling van ING Groep N.V. is om voor 31 december 2016 het belang in NN Group N.V. volledig af te bouwen, in lijn met afspraken die zijn gemaakt met de Europese Commissie. NN Investment Partners NN Investment Partners is de vermogensbeheerder van NN Group N.V. Met de verzelfstandiging van NN Group is NN Investment Partners de nieuwe naam van ING IM International. Namen in het jaarverslag 2015 Als gevolg van de hierboven aangegeven wijzigingen zijn de namen van de juridische entiteiten en fondsnamen per 7 april 2015 gewijzigd. In het jaarverslag 2015 zijn de namen zoals deze met ingang van 7 april 2015 gelden opgenomen. Per 7 april 2015 hebben de volgende naamswijzigingen plaatsgevonden: Naam tot en met 6 april 2015 Naam vanaf 7 april 2015 ING Paraplufonds 2 N.V. ING Fund Management B.V. ING Investment Management (Europe) B.V. ING Investment Management International NN Paraplufonds 2 N.V. NN Investment Partners B.V. NN Investment Partners International Holdings B.V. NN Investment Partners Genoemde structuur- en naamswijziging heeft geen invloed op het beleggingsbeleid van het Fonds. 8

9 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Overige aspecten Wijzigingen Vaste Overige Kostenvergoeding Per 1 juli 2015 zijn de percentages van de Vaste Overige Kostenvergoeding van de Subfondsen gewijzigd. Zie voor de specifieke gewijzigde Vaste Overige Kostenvergoeding van het Subfonds het jaarverslag van het desbetreffende Subfonds, zoals opgenomen in de toelichting. Wijziging op- en afslagvergoeding Per 1 juli 2015 zijn de percentages van de op- en afslagen van de Subfondsen gewijzigd. Zie voor de specifieke gewijzigde op- en afslagen van het Subfonds het jaarverslag van het desbetreffende Subfonds, zoals opgenomen in de toelichting. Wijziging samenstelling directie NN Investment Partners B.V. In de verslagperiode is de samenstelling van de directie van NN Investment Partners B.V. ("de directie") gewijzigd. Per 15 april 2015, heeft de volgende wijziging van de samenstelling van de directie plaatsgevonden: De heren D.A. Buggenhout en B.P.O. De Belder zijn teruggetreden uit de directie. Per dezelfde datum zijn de heren C.E.M. Beckers, M.C.W. den Hollander, M.O. Nijkamp, B.G.J. van Overbeek, G.A. Roelofs en M.C. Vink toegetreden tot de directie. Daarnaast zijn per 8 mei 2015 de heren D.G. Keiller en J.W. van der Wal toegetreden tot de Directie en is de heer G.A. Roelofs per 1 december 2015 teruggetreden uit de directie. Evenwichtige zetelverdeling m/v Het is het streven van de aandeelhouder van NN Investment Partners B.V. (en uiteindelijk van NN Group) om een passende en evenwichtig samengestelde directie van NN Investment Partners B.V. te hebben. De aandeelhouder wenst een evenwichtige man/vrouwverdeling te bereiken, waarbij de directie uit minstens 30% mannen en minstens 30% vrouwen bestaat. De aandeelhouder van NN Investment Partners B.V. dient bij het samenstellen van de directie echter rekening te houden met diverse relevante selectiecriteria, met als gevolg dat de samenstelling van de directie van NN Investment Partners B.V. in 2015 niet aan de bovengenoemde man/vrouwverdeling voldeed. De aandeelhouder van NN Investment Partners B.V. blijft bij toekomstige benoemingen echter streven naar een passende en evenwichtige samenstelling van de directie van NN Investment Partners B.V., rekening houdend met alle relevante selectiecriteria, met inbegrip van (maar niet beperkt tot) de man/vrouwverdeling. Inzicht in risico s Voor het inzicht in de risico s verwijzen wij naar de jaarrekening van de Subfondsen, zoals opgenomen in de toelichting. 9

10 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Verklaring omtrent de bedrijfsvoering Algemeen Als beheerder van NN Paraplufonds 2 N.V. is het, overeenkomstig artikel 121 van het Besluit gedragstoezicht financiële ondernemingen (Bgfo), onze verantwoordelijkheid te verklaren dat voor NN Paraplufonds 2 N.V. wordt beschikt over een beschrijving van de inrichting van de bedrijfsvoering overeenkomstig de in de Wet op het financieel toezicht en de daaraan gerelateerde regelgeving gestelde eisen en dat deze bedrijfsvoering gedurende de verslagperiode van 1 januari 2015 tot en met 31 december 2015 effectief en overeenkomstig de beschrijving heeft gefunctioneerd. Hieronder gaan wij in op de inrichting van de bedrijfsvoering van de beheerder voor zover gericht op de activiteiten van de beleggingsinstelling. De bedrijfsvoering is afgestemd op de omvang van de organisatie en in lijn met bij of krachtens de wet gestelde eisen. Een dergelijke structuur kan geen absolute zekerheid bieden dat zich nooit afwijkingen zullen voordoen, maar is ontworpen om een redelijke mate van zekerheid te verkrijgen over de effectiviteit van de interne beheersingsmaatregelen aangaande de risico's gerelateerd aan de activiteiten van de beleggingsinstelling. De beoordeling van het functioneren en de effectiviteit van de bedrijfsvoering behoort tot de verantwoordelijkheid van de beheerder. Ten aanzien van de opzet van de administratieve organisatie en interne controle (thans bedrijfsvoering genoemd) heeft de beheerder het COSO Integrated Framework als uitgangspunt gekozen. Periodiek worden op systematische wijze de significante risico s bepaald. Het bestaande stelsel van interne beheersingsmaatregelen mitigeert deze risico s. De beschrijving van de bedrijfsvoering is geëvalueerd en is in lijn met bij of krachtens de wet gestelde eisen. Dit houdt in dat de significante risico s en interne beheersingsmaatregelen ten aanzien van de relevante processen zijn beoordeeld en geactualiseerd. Aan de beoordeling van de effectiviteit en het functioneren van de bedrijfsvoering wordt in de praktijk op een aantal manieren invulling gegeven. Door middel van performance indicatoren, die zijn gebaseerd op de procesbeschrijvingen en de daarin opgenomen beheersingsmaatregelen, wordt het management periodiek geïnformeerd. Daarnaast is er een incidenten- en klachtenprocedure. In de verslagperiode is het effectieve functioneren van de bedrijfsvoering getest door middel van detailtesten van opzet, bestaan en werking ervan. Dit betreffen generieke testwerkzaamheden die procesmatig zijn uitgevoerd voor de verschillende beleggingsinstellingen waarvoor NN Investment Partners B.V. als beheerder optreedt. Op het niveau van de individuele beleggingsinstellingen kunnen de uitgevoerde testwerkzaamheden daarom verschillen. De testen worden uitgevoerd door de afdeling Operational Risk Management. Hieruit zijn in het kader van de rapportage in deze financiële verantwoording geen relevante bevindingen naar voren gekomen. Rapportage over de bedrijfsvoering Gedurende de verslagperiode hebben wij de verschillende aspecten van de inrichting van de bedrijfsvoering beoordeeld. Bij onze werkzaamheden hebben wij geen constateringen gedaan op grond waarvan zou moeten worden geconcludeerd dat de beschrijving van de opzet van de bedrijfsvoering als bedoeld in artikel 121 van het Bgfo niet voldoet aan de vereisten zoals opgenomen in het Bgfo en daaraan gerelateerde regelgeving. Ook is niet geconstateerd dat de maatregelen van interne controle niet effectief en overeenkomstig de beschrijving functioneren. Op grond van het bovenstaande verklaren wij als beheerder voor NN Paraplufonds 2 N.V. te beschikken over een beschrijving van de bedrijfsvoering als bedoeld in artikel 121 van het Bgfo, die voldoet aan de eisen van het Bgfo en verklaren wij met een redelijke mate van zekerheid dat de bedrijfsvoering gedurende de verslagperiode effectief en overeenkomstig de beschrijving heeft gefunctioneerd. Voor het komende jaar verwachten wij geen significante wijzigingen in de opzet van de bedrijfsvoering. 10

11 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Den Haag, 20 april 2016 NN Investment Partners B.V. C.E.M. Beckers M.C.W. den Hollander D.G. Keiller M.O. Nijkamp B.G.J. van Overbeek J.W.F. Stoter M.C. Vink J.W. van der Wal 11

12 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Jaarrekening 2015 (Over de periode 1 januari tot en met 31 december 2015) 12

13 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Balans Vóór resultaatbestemming Bedragen x Referentie Beleggingen Aandelen Obligaties en andere vastrentende waarden Beleggingsfondsen Futures Gekochte kredietderivaten Vorderingen 6 Uit hoofde van beleggingstransacties Te vorderen dividend Te vorderen interest Vorderingen op aandeelhouders Overige vorderingen Overige activa 7 Liquide middelen Cash Management Beleggingen met negatieve marktwaarde Futures

14 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Bedragen x Referentie Kortlopende schulden 8 Uit hoofde van beleggingstransacties Schulden aan kredietinstellingen Schulden aan aandeelhouders Collateral Overige schulden Uitkomst van vorderingen en overige activa minus kortlopende schulden Uitkomst van activa minus passiva Eigen vermogen 10 Geplaatst kapitaal Agioreserve Overige reserves Onverdeeld resultaat

15 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Winst-en-verliesrekening Over de periode 1 januari 2015 tot en met 31 december 2015 respectievelijk de periode 26 september 2013 tot en met 31 december 2014 Bedragen x Referentie BEDRIJFSOPBRENGSTEN Opbrengsten uit beleggingen 11 Dividend Interest Toegerekend direct beleggingsresultaat van ING Basis Fondsen Uitleenvergoeding 3 - Waardeveranderingen beleggingen Overige resultaten 13 Valutakoersverschillen op liquiditeiten Resultaat Cash Management Interest 2 1 Overige bedrijfsopbrengsten Som der bedrijfsopbrengsten BEDRIJFSLASTEN 14 Kosten Interest 26 4 Som der bedrijfslasten Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening

16 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Kasstroomoverzicht Over de periode 1 januari 2015 tot en met 31 december 2015 respectievelijk de periode 26 september 2013 tot en met 31 december 2014 Bedragen x KASSTROOM UIT BELEGGINGSACTIVITEITEN Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Correcties op resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening: Toegerekende directe resultaten ING Basis Fondsen Waardeverandering beleggingen Valutakoersverschillen op liquiditeiten Toegerekende kosten ING Basis Fondsen Aankoop van beleggingen Verkoop van beleggingen Mutatie vorderingen Mutatie Cash Management Mutatie kortlopende schulden Totale kasstroom uit beleggingsactiviteiten KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN Uitgifte van aandelen Inkoop van aandelen Op- en afslagvergoeding Uitgekeerd dividend Mutatie vorderingen Mutatie kortlopende schulden Totale kasstroom uit financieringsactiviteiten NETTO KASSTROOM Valutakoersverschillen op liquiditeiten Mutatie liquide middelen Stand liquide middelen begin verslagperiode Stand liquide middelen ultimo verslagperiode

17 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Toelichting Algemeen De jaarrekening is opgesteld overeenkomstig de door de wetgever opgestelde modellen ten behoeve van de jaarrekening voor beleggingsinstellingen en is in overeenstemming met Titel 9 Boek 2 BW en de Wet op het financieel toezicht. Op onderdelen zijn in de jaarrekening bewoordingen gehanteerd die afwijken van die modellen, omdat deze beter de inhoud van de post weergeven. De vergelijkende cijfers betreffen een afwijkende periode. De vergelijkende cijfers zijn hierdoor derhalve niet direct vergelijkbaar. Alle bedragen zijn opgenomen in duizenden euro s tenzij anders vermeld. Securities lending De Subfondsen kunnen gebruik maken van securities lending technieken. Securities lending is het uitlenen van effecten. De Subfondsen lenen dan effecten uit aan een wederpartij. Deze wederpartij dient dezelfde effecten in de toekomst weer (terug) te leveren aan het betreffende Subfonds. Om de effecten van een Subfonds te mogen lenen, betaalt de wederpartij een vergoeding aan het betreffende Subfonds. Deze vergoeding is extra opbrengst die dat Subfonds dan ten goede komt. De Subfondsen beperken het risico door aan de wederpartij onderpand te vragen. Daarbij streven de Subfondsen om minimaal 100% van de marktwaarde van de uitgeleende effecten onderpand aanwezig te hebben. Dit onderpand kan bestaan uit geld en/of effecten. De securities lending activiteiten zijn extra activiteiten naast het reguliere (portefeuille)beheer. Met de securities lending activiteiten genereren de Subfondsen extra opbrengsten. Het grootste deel van deze opbrengsten komt ten goede aan de Subfondsen. Echter een deel van de opbrengsten wordt gebruikt om de kosten van de securities lending activiteiten te dekken. De verdeling is als volgt: 85% van alle opbrengsten van securities lending activiteiten gaan naar het betreffende Subfonds; Goldman Sachs International Bank is de zgn. securities lending agent. De vergoeding voor Goldman Sachs International Bank bedraagt 8% van de opbrengsten. De beheerder assisteert Goldman Sachs International Bank bij het aangaan van de securities lending transacties. De vergoeding voor de beheerder bedraagt 4% van de opbrengsten; De beheerder houdt toezicht op de securities lending activiteiten. De vergoeding aan de beheerder hiervoor bedraagt 3% van de opbrengsten; Voor de Aandelenklassen P maken de vergoedingen aan Goldman Sachs respectievelijk de beheerder ( fee sharing ) deel uit van de Vaste Overige Kostenvergoeding ( VOK ). Cash Management Om een efficiënt beheer van het vermogen te bevorderen, zullen de liquide middelen van NN Paraplufonds 2 N.V. centraal worden beheerd door de Beheerder met als oogmerk het verlagen van het risico door middel van diversificatie waarbij tevens gestreefd zal worden naar het behalen van een zo optimaal mogelijk rendement. Door middel van dit zgn. cash management verwacht de beheerder een beter resultaat te kunnen behalen dan wanneer gelden op individuele basis zouden worden beheerd. In dit verband zal gekozen worden voor een belegging in geldmarkt beleggingsfondsen en/of het aanhouden van deposito s. 17

18 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Waarderingsgrondslagen Alle financiële instrumenten, zoals die in dit verslag onder beleggingen dan wel onder beleggingen met een negatieve waarde zijn gerubriceerd, worden opgenomen in de Balans gedurende de periode dat het economisch risico aan het fonds is toe te rekenen en voor zover aan het instrument een reële waarde is toe te kennen. Alle beleggingen zijn aangehouden voor handelsdoeleinden en zijn gewaardeerd tegen reële waarde met wijzigingen in de reële waarde verantwoord in de winst-en-verliesrekening. Beleggingen worden gewaardeerd op reële waarde. Vaststelling van deze reële waarde vindt plaats op basis van de volgende uitgangspunten: aandelen worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst verhandelde koers. obligaties en andere vastrentende waarden worden gewaardeerd tegen ultimo verslagperiode laatst bekende biedkoers. beleggingen in andere NN beleggingsfondsen worden gewaardeerd op de intrinsieke waarde van die(zelfde) dag. futures worden gewaardeerd op marktwaarde. De marktwaarde wordt bepaald aan de hand van de notering op een beurs of een andere gereguleerde markt. kredietderivaten worden gewaardeerd op marktwaarde. De marktwaarde wordt bepaald aan de hand van dienst van de data leverancier en bestaat uit: een theoretische waarde met behulp van curve en spread data uit actieve markten voor kredietderivaten die niet op een beurs worden genoteerd, en de beurswaarde voor kredietderivaten die wel op een beurs worden genoteerd (CDX). Voor zover beleggingen geen beurs- of andere marktnotering kennen of indien de koersvorming niet representatief wordt geacht (dat kan bijvoorbeeld zijn in tijden van grote volatiliteit op de financiële markten), vindt vaststelling van de waarde door de beheerder plaats. Deze vaststelling wordt verricht met behulp van objectieve en recente marktinformatie en/of met gebruikmaking van algemeen gangbare rekenmodellen. Overige, als beleggingen aangemerkte, financiële instrumenten worden gewaardeerd op marktwaarde die wordt afgeleid uit door derden afgegeven marktnoteringen en marktinformatie. Indien voor dergelijke financiële instrumenten geen objectieve marktnotering beschikbaar is, dan worden deze instrumenten gewaardeerd tegen de theoretische waarde die wordt berekend aan de hand van objectieve en breed gedragen rekenkundige modellen en met inachtneming van naar het oordeel van de beheerder voor de betreffende beleggingen gangbare maatstaven. Ontvangen en gegeven zekerheden worden, afhankelijk van de aard van de zekerheden, als volgt verantwoord: Ontvangen zekerheden in de vorm van cash in verband met derivatentransacties en het uitlenen van effecten worden als Collateral op de balans opgenomen onder Kortlopende schulden. Gegeven zekerheden in de vorm van een margin account bij futures worden op de balans opgenomen onder Liquide middelen. De niet als beleggingen aangemerkte activa en de passiva worden gewaardeerd op nominale waarde. Activa en passiva in vreemde valuta worden omgerekend tegen de per berekeningsdatum geldende wisselkoersen, tenzij de beheerder het in het belang van de gezamenlijke participanten wenselijk oordeelt, uit te gaan van een andere koers. De beheerder kan, indien naar zijn oordeel bijzondere omstandigheden de vaststelling van het eigen vermogen zoals hiervoor omschreven praktisch onmogelijk of kennelijk onredelijk maken, van de grondslagen tot vaststelling van het eigen vermogen afwijken (dat kan bijvoorbeeld zijn in tijden van grote volatiliteit op de financiële markten). Vaststelling van het eigen vermogen zal in dergelijke gevallen geschieden op basis van indices of andere maatschappelijk aanvaardbare waarderingsgrondslagen. 18

19 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Bij het uitlenen van effecten is sprake van tijdelijke overdracht van het juridische eigendom aan derden. Omdat het fonds de indirecte beleggingsresultaten van de uitgeleende effecten behoudt en een vergoeding ontvangt voor eventueel gemiste directe beleggingsopbrengsten, blijven deze effecten gedurende de periode dat zij zijn uitgeleend, onderdeel uitmaken van de beleggingsportefeuille zoals die in de balans en in de samenstelling van de beleggingen wordt gepresenteerd. Alle transacties in vreemde valuta worden verantwoord tegen de op transactiedatum laatst bekende middenkoers. Grondslagen van resultaatbepaling Bedrijfsopbrengsten en bedrijfslasten worden toegerekend aan de periode waarop deze betrekking hebben. Dividenden op beleggingen worden als opbrengst verantwoord op het tijdstip dat de koers van het desbetreffende aandeel ex-dividend noteert. Zowel de gerealiseerde als de niet-gerealiseerde koers- en valutakoersresultaten van beleggingen worden als waardeverandering in de winst-en-verliesrekening verantwoord. Valutakoersresultaten op de overige balansposten worden in de Winst-en-verliesrekening verantwoord onder Valutakoersverschillen op liquiditeiten. De gerealiseerde koers- en valutaresultaten worden bepaald als het verschil tussen de verkoopwaarde en de gemiddelde historische kostprijs. De niet-gerealiseerde koers- en valutaresultaten worden bepaald als de mutatie in de ongerealiseerde koers- en valutaresultaten gedurende het boekjaar. De terugboeking van in voorgaande jaren verwerkte niet-gerealiseerde koers- en valutaresultaten is opgenomen in de niet-gerealiseerde koers- en valutaresultaten bij realisatie van deze resultaten. In de verslagperiode ontvangen class actions worden als gerealiseerde waardeverandering in de winst-enverliesrekening verantwoord. Het resultaat van een Aandelenklasse van elk Subfonds is samengesteld uit waardeveranderingen van de beleggingen, de in het boekjaar gedeclareerde dividenden, interest en de opbrengst uit verbruikleen van effecten onder aftrek van aan het boekjaar toe te rekenen kosten. Bij de bepaling van de interest wordt rekening gehouden met de overlopende interest van banktegoeden. De directe opbrengsten en lasten worden voor elke Aandelenklasse van elk Subfonds toegerekend aan het boekjaar waarop zij betrekking hebben. Aan- en verkoopkosten van beleggingen worden opgenomen in de kostprijs respectievelijk in mindering gebracht op de verkoopopbrengst van de betreffende beleggingen. Kasstroomoverzicht Het kasstroomoverzicht is opgesteld volgens de indirecte methode. De liquide middelen in het overzicht bestaan uit direct opeisbare banktegoeden inclusief, indien van toepassing, de marginrekeningen uit hoofde van derivatentransacties. 19

20 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Toelichting op de balans De opgenomen verloopoverzichten hebben betrekking op de periode 1 januari 2015 tot en met 31 december 2015, respectievelijk de periode 26 september 2013 tot en met 31 december 2014 Bedragen x Aandelen Stand begin verslagperiode Inbreng vanuit samenvoeging Aankopen Verkopen Waardeverandering Stand ultimo verslagperiode Voor een overzicht van de afzonderlijke aandelen verwijzen wij naar de Samenstelling van de beleggingen van het desbetreffende Subfonds, zoals opgenomen in de toelichting. Bedragen x Obligaties en andere vastrentende waarden Stand begin verslagperiode Aankopen Verkopen c.q. aflossingen Waardeverandering Stand ultimo verslagperiode Voor een overzicht van de afzonderlijke obligaties en andere vastrentende waarden verwijzen wij naar de Samenstelling van de beleggingen van het desbetreffende Subfonds, zoals opgenomen in de toelichting. Bedragen x Beleggingsfondsen Stand begin verslagperiode Inbreng vanuit samenvoeging Aankopen Verkopen Waardeveranderingen Stand ultimo verslagperiode

21 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Overzicht van Beleggingsfondsen Per 31 december 2015 Aantal Intrinsieke Deelnemings- Waarde Naam fonds aandelen/participaties waarde in percentage x NN (L) First Class Yield Opportunities - Z Cap EUR ,81 29,3% NN (L) US Growth Equity - I Cap EUR (hedged i) ,88 54,2% NN Global Convertible Opportunities - Z Cap EUR (hedged i) ,29 1,0% NN Covered Bond Fund - Z ,25 7,7% NN Daily Consumer Goods Fund - Z ,61 62,6% NN Duurzaam Aandelen Fonds - Z ,15 22,2% NN Euro Credit Fund - Z ,88 4,1% NN Europe Fund - Z ,65 26,9% NN Financials Fund - Z ,64 54,7% NN Global Fund - Z ,15 25,7% NN Global Opportunities Fund - Z ,63 100,0% NN Global Real Estate Fund - Z ,33 2,9% NN Government Bond Fund - Z ,82 3,4% NN Health Care Fund - Z ,11 59,7% NN Hoog Dividend Aandelen Fonds - Z ,51 54,9% NN Industrials Fund - Z ,65 65,6% NN Information Technology Fund - Z ,39 60,9% NN Japan Fund - Z ,54 49,0% NN Luxury Consumer Goods Fund - Z ,15 59,8% NN North America Fund - Z ,14 39,5% NN Telecom Services Fund - Z ,50 66,2% NN Utilities Fund - Z ,26 70,7% Stand ultimo verslagperiode

22 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Per 31 december 2014 Aantal Intrinsieke Deelnemings- Waarde Naam fonds aandelen/participaties waarde in percentage x NN (L) US Growth Equity I Cap EUR ,72 45,5% NN (L) First Class Yield Opportunities Z Cap EUR ,28 8,5% NN (L) Global High Yield Z Dis EUR (hedged) ,00 0,5% NN Basic Materials Fund - Z ,23 57,3% NN Covered Bond Fund - Z ,16 5,8% NN Daily Consumer Goods Fund - Z ,31 51,8% NN Energy Fund - Z ,49 55,6% NN Euro Credit Fund - Z ,85 2,7% NN Europe Fund - Z ,46 18,2% NN Financials Fund - Z ,88 58,1% NN Global Fund - Z ,02 23,1% NN Global Opportunities Fund - Z ,92 56,1% NN Global Real Estate Fund - Z ,25 3,0% NN Government Bond Fund - Z ,55 2,7% NN Health Care Fund - Z ,31 58,9% NN Hoog Dividend Aandelen Fonds - Z ,05 58,6% NN Industrials Fund - Z ,87 56,9% NN Information Technology Fund - Z ,15 57,9% NN Japan Fund - Z ,12 49,0% NN Luxury Consumer Goods Fund - Z ,43 57,3% NN North America Fund - Z ,31 36,7% NN Telecom Services Fund - Z ,12 58,5% NN Utilities Fund - Z ,90 56,7% Stand ultimo verslagperiode

23 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Overzicht van derivaten Bedragen x Futures Stand begin verslagperiode Inbreng vanuit samenvoeging Expiratie Waardeveranderingen Stand ultimo verslagperiode Gekochte kredietderivaten Stand begin verslagperiode 42 - Openen van posities Sluiten van posities Waardeveranderingen Stand ultimo verslagperiode Verkochte kredietderivaten Stand begin verslagperiode - - Openen van posities Sluiten van posities Waardeveranderingen Stand ultimo verslagperiode

24 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Risico s ten aanzien van financiële instrumenten Voor de risico s binnen de Subfondsen verwijzen wij naar de jaarrekeningen van deze Subfondsen, zoals opgenomen in de toelichting. 6. Vorderingen Alle vorderingen hebben een resterende looptijd korter dan een jaar tenzij anders vermeld. Uit hoofde van beleggingstransacties Deze vorderingen ontstaan ten gevolge van het feit dat tussen de verkoopdatum en de datum van ontvangst van de betaling van beleggingstransacties enkele dagen liggen. Te vorderen dividend Betreft gedeclareerde, nog niet ontvangen dividenden. Te vorderen interest Betreft verdiende, nog niet ontvangen interest op beleggingen. Vorderingen op aandeelhouders Betreft nog te ontvangen betalingen van aandeelhouders inzake reeds uitgegeven eigen aandelen. Overige vorderingen Onder overige vorderingen kunnen onder meer zijn begrepen vorderingen inzake nog via afdrachtvermindering met de Nederlandse belastingdienst te verrekenen ingehouden bronbelasting, verdiende, nog niet ontvangen interest op liquide middelen en overige transitorische posten, eventueel onder aftrek van een noodzakelijk geachte voorziening voor oninbaarheid. 7. Overige activa Liquide middelen Betreft direct opeisbare banktegoeden, inclusief een margin-account ad inzake afgesloten future-contracten. Gedurende de looptijd van de future-contracten staat de margin-account niet volledig ter vrije beschikking. Het beklemde gedeelte bedraagt De hoogte van de margin-account varieert al naar gelang de onderliggende waarde wijzigt. Cash Management Betreft een vordering uit hoofde van dienstverlening op het gebied van cash management zoals beschreven in de paragraaf Toelichting. Voor dit Cash management worden door de Beheerder geen kosten in rekening gebracht. Dit bedrag bestaat ultimo verslagperiode uit beleggingen in geldmarkt beleggingsfondsen. 8. Kortlopende schulden Uit hoofde van beleggingstransacties Deze schulden ontstaan ten gevolge van het feit dat tussen de aankoopdatum en de betaaldatum van beleggingstransacties enkele dagen liggen. Schulden aan kredietinstellingen Betreft een negatief saldo op de bankrekeningen. Over deze schulden is interest op basis van marktrente verschuldigd. 24

25 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Schulden aan aandeelhouders Betreft schulden inzake reeds ingekochte eigen aandelen. Collateral Betreft ontvangen cash collateral uit hoofde van derivatentransacties en ontvangen cash collateral uit hoofde van door het fonds uitgeleende effecten. Overige schulden Onder overige schulden kunnen onder meer zijn begrepen nog te betalen interest op schulden aan kredietinstellingen, nog te betalen kosten, de waarde van op de eerste beursdag van de volgende periode uit te geven eigen aandelen en overige transitorische posten. 9. Niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen Voor een overzicht van de niet in de balans opgenomen rechten en verplichtingen per Subfonds verwijzen wij naar het desbetreffende Subfonds, zoals opgenomen in de toelichting. 25

26 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag Eigen vermogen Verdeling Maatschappelijk kapitaal en Geplaatst kapitaal Het maatschappelijk kapitaal van de vennootschap bedraagt per 31 december en is verdeeld in 10 prioriteitsaandelen en 20 series gewone aandelen, aangeduid met 1 tot en met 20. Iedere serie is verdeeld in zeven aandelenklassen, aangeduid met de letters P, N, I, U, G, Z en B (niet actieve aandelenklasse). De gewone aandelen alsmede de prioriteitsaandelen hebben elk een nominale waarde van 0,20. Het maatschappelijk kapitaal en geplaatst kapitaal van de actieve aandelenklassen is als volgt opgebouwd: Bedragen x Maatschappelijk kapitaal Geplaatst kapitaal Prioriteitsaandelen - - Serie Naam Subfonds Aandelenklasse Serie 1 NN Dynamic Mix Fund I P NN Dynamic Mix Fund I N NN Dynamic Mix Fund I Overigen - - Serie 2 NN Dynamic Mix Fund II P NN Dynamic Mix Fund II N NN Dynamic Mix Fund II Overigen - - Serie 3 NN Dynamic Mix Fund III P NN Dynamic Mix Fund III N NN Dynamic Mix Fund III Overigen - - Serie 4 NN Dynamic Mix Fund IV P NN Dynamic Mix Fund IV N NN Dynamic Mix Fund IV Overigen - - Serie 5 NN Dynamic Mix Fund V P NN Dynamic Mix Fund V N NN Dynamic Mix Fund V Overigen - - Serie 6 NN Far East Fund P NN Far East Fund N NN Far East Fund Overigen - - Serie 7 tot en met Stand ultimo verslagperiode De aanduiding Overigen onder het kopje Aandelenklasse heeft betrekking op de aandelenklassen I, U, B, G en Z. 26

27 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Verloopoverzicht Eigen vermogen Over de periode 1 januari 2015 tot en met 31 december 2015 respectievelijk de periode 26 september 2013 tot en met 31 december 2014 Bedragen x Geplaatst kapitaal Stand begin verslagperiode Uitgifte van aandelen Inkoop van aandelen Stand ultimo verslagperiode Agioreserve Stand begin verslagperiode Uitgifte van aandelen Inkoop van aandelen Op- en afslagvergoeding Stand ultimo verslagperiode Overige reserves Stand begin verslagperiode Uit resultaatverdeling voorgaande verslagperiode Dividend Stand ultimo verslagperiode Onverdeeld resultaat Stand begin verslagperiode Toevoeging aan onttrekking uit overige reserves Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening Stand ultimo verslagperiode Totaal eigen vermogen De nominale waarde per aandeel ultimo verslagperiode bedraagt 0,20. De agioreserve is niet vrij uitkeerbaar aan aandeelhouders voor dat gedeelte van de reserve dat dient te worden beschouwd als wettelijke reserve. Dit gedeelte is gelijk aan de som van de Overige reserves en het Onverdeelde resultaat, mits deze som negatief is. 27

28 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Onder Uit resultaatverdeling voorgaande verslagperiode voor 2014, is opgenomen het saldo van de Overige reserves en Onverdeelde resultaat van Aandelenklassen P en N over de periode 1 januari 2013 tot en met 30 november 2013 zoals dit is doorgeschoven bij de fusie per 30 november In het kasstroomoverzicht is dit bedrag verwerkt onder Uitgifte van aandelen. 28

29 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 Toelichting op de winst-en-verliesrekening 11. Opbrengsten uit beleggingen Dividend Onder dividend zijn opgenomen de verdiende bruto contante dividenden onder aftrek van niet-terugvorderbare buitenlandse bronbelasting en de vergoeding voor gemiste directe beleggingsopbrengsten bij uitgeleende aandelen. Tevens kan hieronder opgenomen zijn de verrekening via afdrachtvermindering van Nederlandse en buitenlandse bronbelasting, die uit hoofde van de status van fiscale beleggingsinstelling van het Subfonds bij de Nederlandse belastingdienst mogelijk is. Interest Betreft interestbaten op beleggingen. Uitleenvergoeding Betreft de bruto opbrengst die is gegenereerd met het uitlenen van effecten aan derden. 12. Waardeveranderingen beleggingen Bedragen x Gerealiseerde winsten aandelen Ongerealiseerde winsten aandelen Gerealiseerde verliezen aandelen Ongerealiseerde verliezen aandelen Gerealiseerde winsten obligaties en andere vastrentende waarden Ongerealiseerde winsten obligaties en andere vastrentende waarden Gerealiseerde verliezen obligaties en andere vastrentende waarden Ongerealiseerde verliezen obligaties en andere vastrentende waarden Gerealiseerde winsten beleggingsfondsen Ongerealiseerde winsten beleggingsfondsen Gerealiseerde verliezen beleggingsfondsen Ongerealiseerde verliezen beleggingsfondsen Gerealiseerde winsten futures Ongerealiseerde winsten futures Gerealiseerde verliezen futures Ongerealiseerde verliezen futures Gerealiseerde winsten gekochte kredietderivaten Ongerealiseerde winsten gekochte kredietderivaten 85 - Gerealiseerde verliezen gekochte kredietderivaten Ongerealiseerde verliezen gekochte kredietderivaten Gerealiseerde winsten verkochte kredietderivaten Ongerealiseerde winsten verkochte kredietderivaten 2 - Gerealiseerde verliezen verkochte kredietderivaten Totaal waardeveranderingen beleggingen

30 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag Overige resultaten Overige bedrijfsopbrengsten Onder Overige bedrijfsopbrengsten zijn onder meer begrepen de over de verslagperiode verdiende interest op liquide middelen alsmede een vergoeding van de toegerekende kosten van de beleggingen in Beleggingsfondsen. Deze toegerekende kosten zijn opgenomen in de (on)gerealiseerde waardeveranderingen Beleggingsfondsen en worden vergoed voor een aandelenklasse met een VOK aangezien deze kosten zijn begrepen in de VOK van de betreffende aandelenklasse. Interest Betreft de over de verslagperiode verdiende interest op liquide middelen. Resultaat Cash Management Betreft het resultaat van cash management activiteiten zoals die per saldo voor rekening en risico van het Subfonds zijn uitgevoerd. 14. Bedrijfslasten Kosten De kosten bestaan uit de managementvergoeding, de Vaste Overige Kostenvergoeding (VOK) en overige kosten. Over de periode 1 januari 2015 tot en met 31 december 2015 respectievelijk de periode 26 september 2013 tot en met 31 december 2014 Bedragen x Managementvergoeding Vaste Overige Kostenvergoeding Overige kosten Totale kosten De managementvergoeding betreft een per aandelenklasse van het Subfonds vastgesteld percentage per jaar, te herleiden naar een percentage op dagbasis dat wordt berekend over het totale vermogen aan het einde van iedere dag. Voor de hoogte van het percentage per aandelenklasse per Subfonds verwijzen wij naar het jaarverslag van het betreffende Subfonds, zoals opgenomen in de toelichting. De Vaste Overige Kostenvergoeding heeft betrekking op Aandelenklasse P van de Subfondsen en bedraagt 0,10% per jaar, te herleiden naar een percentage op dagbasis dat wordt berekend over het totale vermogen aan het einde van iedere dag. Deze kosten zijn inclusief de via de belegging in de ING Basis Fondsen toegerekende kosten. Voor zover van toepassing zijn in de VOK tevens opgenomen de kosten die zijn begrepen in de waarde van beleggingsfondsen en de fee sharing kosten van security lending en/of cash management. 30

31 NN Paraplufonds 2 N.V. Jaarverslag 2015 De accountantskosten betreffen voor 102 (2014: 102) aan kosten gerelateerd aan de controle van de jaarrekening en 12 (2014: 8) aan andere opdrachten. De overige kosten zijn de overige kosten die tot en met 31 december 2013 aan het Subfonds werden toegerekend. Dit bedrag is inclusief de via de belegging in de ING Basis Fondsen toegerekende kosten. Tevens zijn onder overige kosten incidentele kosten opgenomen inzake de implementatie van ingrijpende wijzigingen in toepasselijke wet- en regelgeving zoals nader toegelicht in het Directieverslag. Zie voor de hoogte van de incidentele kosten per Subfonds het jaarverslag van het betreffende Subfonds, zoals opgenomen in de toelichting. Interest Betreft de over de verslagperiode verschuldigde interest op schulden aan kredietinstellingen. 31