ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag

Transcriptie

1 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag

2 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag Algemene informatie ASR Vermogensbeheer BV Kantooradres ASR Vermogensbeheer BV Archimedeslaan BA Utrecht Website: Postadres Postbus HB Utrecht Detachering medewerkers ASR Nederland N.V. Afdeling Group Asset Management Archimedeslaan BA Utrecht Accountant EY Accountants LLP Wassenaarseweg CZ Den Haag Fiscaal adviseur ASR Nederland N.V. Afdeling Fiscale Zaken Postbus HB Utrecht

3 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag ASR Vermogensbeheer Halfjaarverslag 2016 Inhoudsopgave Verslag van de beheerder... 4 Profiel... 4 Overname a.s.r Halfjaarverslag Balans... 7 Winst- en verliesrekening... 7 Kasstroomoverzicht... 8 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling... 9 Publicatie... 12

4 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag Verslag van de beheerder Profiel ASR Vermogensbeheer B.V. (ASR VB), voorheen: BNG Vermogensbeheer BV, statutair gevestigd te Utrecht, is een 100% dochteronderneming van ASR. Het doel van de onderneming is het aanbieden van gespecialiseerde financiële diensten aan (de)centrale overheden en instellingen die het maatschappelijk belang dienen en institutionele beleggers. De dienstverlening van ASR VB bestaat uit: -beheer van institutionele beleggingsfondsen, die al of niet het Fido-keurmerk dragen; -discretionair vermogensbeheer, toegespitst op de specifieke situatie en behoeften van institutionele opdrachtgevers; -ontvangen en doorgeven van orders met betrekking tot financiële instrumenten; -beleggingsadvisering. ASR Vermogensbeheer richt zich met een integrale benadering op bovengenoemde opdrachtgevers die hun vermogen en liquide middelen willen laten beheren, binnen concreet geformuleerde doelstellingen van rendement, risico en liquiditeit. Overname door a.s.r. Op 22 januari 2016 is aangekondigd dat a.s.r. BNG Vermogensbeheer overneemt van BNG Bank. Met de overname versterkt a.s.r. haar positie op de Nederlandse markt voor extern vermogensbeheer, met name in de (semi) publieke- en de pensioensector. Het volledige team van BNG Vermogensbeheer (8,8 FTE) is ondergebracht bij het onderdeel Group Asset Management van a.s.r., waarmee de continuïteit van de dienstverlening aan bestaande relaties is gewaarborgd. De klanten van BNG Vermogensbeheer krijgen door de overname toegang tot de expertise van een van de grootste vermogensbeheerders van Nederland. De BNG Fondsen zijn een welkome uitbreiding van het productenpalet van a.s.r. en het is de intentie om de fondsen in stand te houden. Na goedkeuring van DNB en AFM zijn de namen van de BNG Fondsen gewijzigd in ASR Fondsen en vastgelegd in het prospectus. De structuur van de fondsen blijft ongewijzigd. De overname is geeffectueerd op 20 mei Raad van Commissarissen Drs. J.C. Reichardt, voorzitter O. Labe Directie J.J.M. de Wit, voorzitter Ir. drs. D. Widijanto CFA

5 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag Directieverslag Beheerd vermogen Ultimo juni 2016 bedroeg het vermogen in beheer EUR 4,6 miljard, tegen EUR 4,7 miljard per ultimo Per saldo kan de achteruitgang van het beheerd vermogen worden toegeschreven aan de uitstroom van vrijvallende coupons en lossingen uit mandaten van relaties die verplicht Schatkistbankieren (SKB). Bij het ASR depositofonds was sprake van traditionele seizoensinvloeden. Naar verwachting zal in de tweede helft van 2016 het toevertrouwde vermogen weer licht toenemen. Succesvolle commerciële inspanningen in het eerste halfjaar zullen leiden tot de implementatie van een aantal nieuwe mandaten in de loop van de komende kwartalen. De overname door a.s.r. heeft niet geleid tot mutaties in het bestaande klantenbestand. Financieel resultaat De netto omzet over het eerste halfjaar van 2016 bedroeg in lijn met de prognose EUR 1,7 miljoen. Het resultaat na belastingen over het eerste halfjaar komt uit op EUR 145 duizend. Zowel de personeelskosten als de overige beheerskosten bleven binnen het budget. Het financiële resultaat voldoet daarmee aan de geformuleerde doelstellingen. Bovendien lag het kostenniveau iets hoger in verband met de transitie naar ASR. Financiële markten In het eerste halfjaar van 2016 zijn de rentes op de kapitaalmarkt van de eurozone gedaald. In het algemeen gold hoe langer de looptijd hoe groter de daling. Zo nam de rente op swaps met een 10-jaars looptijd met 58 basispunten af tot 0,42% en daalde de 2-jaars swaprente met 17 basispunten (tot -0,20%). Ook op de geldmarkt zijn de rentes gedaald. Het 3-maands euribor-tarief sloot het halfjaar 16 basispunten lager (op -0,29%). De rente op Duitse 10-jaars staatsobligaties zakte voor het eerst in de historie tot onder de 0,00%. Ultimo juni bedroeg ze -0,13%, waar dit eind maart nog +0,63% was. In aanloop naar het Britse referendum over het lidmaatschap van de Europese Unie waren staatsobligaties uit de perifere landen van de eurozone minder geliefd. De rente op staatsobligaties uit de periferie daalde over het algemeen dan ook minder sterk dan die uit de kernlanden. In Portugal steeg de rente zelfs. Ook obligaties van financiële ondernemingen deden het gemiddeld genomen iets minder goed dan Duitse of Nederlandse staatsleningen. De gemiddelde spread van Europese bankobligaties met een AA-rating en een 5-jaars looptijd steeg per saldo met 5 basispunten tot ruim boven de 80 basispunten. Het stimulerende beleid van centrale banken en de onrust op de wereldwijde aandelenmarkten waren belangrijke factoren achter de rentedaling. Onder invloed van een dalende olieprijs en zorgen over de economische ontwikkelingen in China en andere opkomende markten gingen de aandelenbeurzen de eerste anderhalve maand van 2016 fors omlaag. Toen daarna de grondstofprijzen weer begonnen te stijgen en de economische data uit China minder teleurstellend waren dan werd gevreesd, trad er een herstel op. Na de Brexit was er een nieuwe dip, die van korte duur was. Per saldo sloten vooral de Europese aandelenbeurzen de eerste zes maanden van 2016 met een negatief resultaat af. Personeel en organisatie Het personeelsbestand is qua bezetting licht gedaald en komt per 30 juni 2016 uit op 9 directe medewerkers die 8,8 fte vertegenwoordigen (2015: 10,2 fte). Utrecht, 26 augustus 2016 ASR Vermogensbeheer B.V. De directie

6 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag Halfjaarverslag 2016

7 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag Balans Balans per 30 juni 2016 (voor winstbestemming in 1.000) Balans Vlottende activa Vorderingen en overlopende activa Effecten Liquide middelen Totaal Activa Eigen vermogen Geplaatst en gestort aandelenkapitaal Agioreserve Algemene reserves 0 29 Onverdeeld resultaat Totaal eigen vermogen Kortlopende schulden Overlopende passiva Totaal eigen vermogen en passiva Winst- en verliesrekening Winst- en verliesrekening over de periode 1 januari 2016 tot en met 30 juni 2016 (x 1.000) Winst- en verliesrekening t/m t/m Baten Opbrengsten vermogensbeheer Opbrengsten beleggingsfondsen Omzet gebonden lasten Netto omzet Personeelskosten Algemene beheerskosten Totaal personeels- en algemene beheerskosten Diverse baten en lasten -6 4 Resultaat voor belastingen Belastingen Resultaat na belastingen

8 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag Kasstroomoverzicht Kasstroomoverzicht over de periode 1 januari 2016 tot en met 30 juni 2016 (x 1.000) Volgens de indirecte methode Kasstroomoverzicht t/m t/m Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat voor belastingen R Aanpassingen voor: - Waardeveranderingen van effecten via de winst- en verliesrekening -1-4 Kasstroom uit bedrijfsoperaties Mutatie vorderingen en overlopende activa Aankopen effecten Verkopen effecten Mutatie kortlopende en overlopende passiva Veranderingen in werkkapitaal Kasstroom uit financieringsactiviteiten - Betaald dividend Kapitaalstorting door ASR Nederland Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie liquide middelen Totaal liquide middelen begin verslagperiode Totaal liquide middelen einde verslagperiode Mutatie liquide middelen

9 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling Algemeen ASR Vermogensbeheer is opgericht op 4 juli 2002 onder de naam BNG Capital Management (later: BNG Vermogensbeheer) en beschikt met ingang van 22 juli 2014 over een vergunning voor het beheren van beleggingsinstellingen als bedoeld in artikel 2:65 Wet op het financieel toezicht (Wft). Op basis van deze vergunning is ASR VB tevens bevoegd de volgende beleggingsdiensten te verrichten: het beheren van een individueel vermogen, het verstrekken van beleggingsadvies en het ontvangen en doorgeven van orders met betrekking tot financiële instrumenten. Het boekjaar van ASR Vermogensbeheer B.V. is gelijk aan het kalenderjaar. Dit halfjaarbericht betreft de periode 1 januari 2016 tot en met 30 juni 2016 en betreft uitsluitend de financiële informatie van ASR Vermogensbeheer B.V. Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling De gehanteerde grondslagen van waardering en van resultaatbepaling zijn ten opzichte van het voorgaande jaar ongewijzigd. Alle in deze jaarrekening opgenomen bedragen zijn gepresenteerd in euro s, tenzij anders vermeld. In de balans en de winst-enverliesrekening zijn referenties opgenomen waarmee wordt verwezen naar de toelichting. De grondslagen die worden toegepast voor de waardering van activa en passiva en de resultaatbepaling zijn gebaseerd op historische kosten. Een actief wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de toekomstige economische voordelen naar de vennootschap zullen toevloeien en de waarde daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Een verplichting wordt in de balans opgenomen wanneer het waarschijnlijk is dat de afwikkeling daarvan gepaard zal gaan met een uitstroom van middelen en de omvang van het bedrag daarvan betrouwbaar kan worden vastgesteld. Uitgangspunt is de continuïteitsveronderstelling. Baten worden in de winst- en verliesrekening opgenomen wanneer een vermeerdering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermeerdering van een actief of een vermindering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Lasten worden verwerkt wanneer een vermindering van het economisch potentieel, samenhangend met een vermindering van een actief of een vermeerdering van een verplichting, heeft plaatsgevonden, en waarvan de omvang betrouwbaar kan worden vastgesteld. Indien een transactie ertoe leidt dat nagenoeg alle of alle toekomstige economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico s met betrekking tot een actief of verplichting aan een derde zijn overgedragen, wordt het actief of de verplichting niet langer in de balans opgenomen. Verder worden activa en verplichtingen niet meer in de balans opgenomen vanaf het tijdstip waarop niet meer wordt voldaan aan de voorwaarden van waarschijnlijkheid van de toekomstige economische voordelen en betrouwbaarheid van de bepaling van de waarde. Opbrengsten en kosten worden toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen opbrengsten en kosten. Liquide middelen Als liquide middelen worden aangemerkt de tegoeden bij banken. Vorderingen Vorderingen worden na eerste opname gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op basis van de effectieve rentemethode, verminderd met bijzondere waardeverminderingsverliezen. Indien er geen sprake is van (dis)agio of transactiekosten is de geamortiseerde kostprijs gelijk aan de nominale waarde van de vordering. Kortlopende schulden De kortlopende schulden worden na eerste opname gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs op basis van effectieve rentemethode. Indien er geen sprake is van (dis)agio of transactiekosten is de geamortiseerde kostprijs gelijk aan de nominale waarde van de schuld. Opbrengstverantwoording De vennootschap rekent de opbrengst uit de levering van diensten tot de netto-omzet, wanneer levering van de dienst heeft plaatsgevonden, de prijs is vastgesteld danwel bepaalbaar is en er redelijke zekerheid bestaat dat deze prijs inbaar is. Normaal gesproken wordt aan deze criteria voldaan op het moment dat de dienst geleverd is en acceptatie, indien vereist, verkregen is.

10 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag Belastingen over het resultaat De belastingen over de resultaten omvatten zowel de op korte termijn te verrekenen belastingen als de latente belastingen, rekening houdend met fiscale faciliteiten en niet-aftrekbare kosten. Op winsten worden geen belastingen in mindering gebracht, indien en voor zover compensatie van deze winsten met in voorgaande jaren geleden verliezen mogelijk is. Op verliezen worden belastingen in mindering gebracht, indien compensatie met in voorgaande jaren behaalde winsten mogelijk is en dit leidt tot belastingrestitutie. Tevens worden belastingen in mindering gebracht indien redelijkerwijs mag worden aangenomen dat compensatie van verliezen met toekomstige winsten mogelijk is. De belastingen worden tegen het geldende tarief berekend over de resultaten, rekening houdend met fiscale faciliteiten. Gebruik van schattingen De opstelling van de jaarrekening vereist dat het management oordelen vormt en schattingen en veronderstellingen maakt die van invloed zijn op de toepassing van grondslagen en de gerapporteerde waarde van activa en verplichtingen, en van baten en lasten. De daadwerkelijke uitkomsten kunnen afwijken van deze schattingen. De schattingen en onderliggende veronderstellingen worden periodiek beoordeeld. Herzieningen van schattingen worden opgenomen in de periode waarin de schatting wordt herzien en in toekomstige perioden waarvoor de herziening gevolgen heeft. Risico Management AVB heeft als beheerder en vermogensbeheerder, beperkte posities in effecten voor eigen rekening en daardoor beperkte marktrisico s. De resterende risico s betreffen met name operationele, compliance- en reputatierisico s, naast het verkrijgen van voldoende fondsen onder beheer. Toegepaste Standaarden De jaarrekening van AVB is opgesteld volgens de wettelijke bepalingen van Titel 9 Boek 2 van het Burgerlijk Wetboek en de Wet op het financieel toezicht (hierna Wft ). Presentatiewijziging Er zijn over 2016 geen presentatiewijzigingen. Relatie met moedermaatschappij en voornaamste activiteiten AVB is een 100% dochter van ASR Nederland N.V. en heeft ten doel het beheren van vermogen en het optreden als vermogensbeheerder ten behoeve van derden. AVB maakt deel uit van de fiscale eenheid vennootschapsbelasting en omzetbelasting ASR Nederland N.V. Naast de relatie met de moedermaatschappij is AVB beheerder van een aantal Fondsen en Mandaten en maakt de vennootschap gebruik van processen binnen ASR Nederland N.V. Alle transacties binnen de verbonden partijen vinden plaats at arms-length. De financiële gegevens van AVB zijn opgenomen in het geconsolideerde halfjaarbericht van ASR Nederland N.V. Het halfjaarbericht van ASR Nederland N.V. is beschikbaar op de website

11 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag Eigen vermogen In duizenden euro's Geplaatst en gestort kapitaal Stand per 1 januari Mutaties 0 0 Stand einde verslagperiode Agio Stand per 1 januari 0 0 Agiostorting Stand einde verslagperiode Algemene reserves Stand per 1 januari Winstbestemming voorgaand boekjaar Uitkering dividend Stand einde verslagperiode Onverdeelde winst Stand begin verslagperiode Winstinhouding Resultaat boekjaar Stand einde verslagperiode Totaal eigen vermogen Geplaatst en gestort kapitaal Het maatschappelijk kapitaal bedraagt EUR 3 miljoen verdeeld in aandelen elk nominaal EUR Hiervan zijn aandelen geplaatst en volgestort. Alle aandelen zijn in het bezit van ASR Nederland N.V., gevestigd te Utrecht. Agiostorting Op 23 mei 2016 heeft een agiostorting ter grootte van plaatsgevonden van ASR Nederland NV aan AVB.

12 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag Publicatie Deze halfjaarrekening wordt op de website van ASR Vermogensbeheer gepubliceerd. ONDERTEKENING VAN DE HALFJAARREKENING Utrecht, 31 augustus 2016 ASR Vermogensbeheer BV De directie, De heer J.J.M. de Wit De heer D. Widijanto De Raad van Commissarissen, De heer J.C. Reichardt De heer O. Labe Gebeurtenissen na balansdatum Er hebben zich in de periode vanaf balansdatum tot aan de openbaarmaking geen bijzondere gebeurtenissen voorgedaan.

13 ASR Vermogensbeheer BV Halfjaarverslag ASR Vermogensbeheer BV Archimedeslaan BA Utrecht