Tessenderlo Group: resultaten eerste halfjaar 2005

Transcriptie

1 Brussel, 15 september 2005 PERSBERICHT EMBARGO TOT 15 september 17u40 Tessenderlo Group: resultaten eerste halfjaar 2005 Omzet stijgt met 2,4 % Geconsolideerde nettowinst, aandeel van de groep daalt met 29,3 % De omzet van Tessenderlo Group over het eerste halfjaar van 2005 is met 2,4 % gestegen in vergelijking met het eerste semester van vorig jaar en bedraagt 1 076,5 miljoen EUR tegenover 1 051,0 miljoen EUR vorig jaar. De toename wordt vooral verklaard door de betere verkopen binnen de kunststofverwerking. De geconsolideerde nettowinst, aandeel van de groep, is met 29,3 % gedaald van 35,1 miljoen EUR naar 24,8 miljoen EUR. Het recurrent bedrijfsresultaat (rebit) daalde met 21,6 % tegenover dezelfde periode in Enkel de business group chemie verbeterde zijn resultaten maar toch vertonen de resultaten van het tweede trimester 2005 een terugval tegenover deze van het eerste trimester van dit jaar. Ondanks een uitstekend tweede trimester presteert kunststofverwerking voor de eerste zes maanden onder het niveau van Binnen de specialiteiten heeft de verbetering van het bedrijfsresultaat van de fijnchemie de terugval in de gelatine en de producten van dierlijke oorsprong niet kunnen compenseren. De nettocashflow daalde met 13,4 % van 102,1 miljoen EUR naar 88,4 miljoen EUR. RESULTATEN PER ACTIVITEIT De resultaten van de business group chemie die de minerale chemie, de chlor-alkali en de PVC groepeert, zijn er in het tweede trimester op achteruitgegaan. Dit is toe te schrijven aan de snelle daling van de prijzen van PVC, in combinatie met de duurdere grondstoffen, voornamelijk ethyleen. Bovendien werden de voorraden op de markt snel weggewerkt, wat de neerwaartse beweging nog versterkte. Dit had een erg negatieve impact op de rentabiliteit van deze activiteit. De prijzen van natronloog daarentegen die in het eerste kwartaal al gestegen waren zijn ook in het tweede trimester nog lichtjes aangetrokken. De kaliumsulfaten voor de meststoffenmarkt zetten hun opmars van de jongste maanden verder: zowel de prijzen als de volumes blijven in de goede richting evolueren. De fosfaten voor dierenvoeders hebben over het algemeen nog steeds te lijden onder een dalende vraag, hoewel de prijzen hier licht gestegen zijn. De aanmaak van al deze producten vereist grote hoeveelheden gas, stookolie en elektriciteit. De hoge energiekosten hebben een negatieve impact op de marges. De specifieke Amerikaanse activiteiten, in het bijzonder voor de landbouw, blijven goede prestaties neerzetten. Hoewel de fijnchemie in het tweede trimester opnieuw een lichte stijging van de resultaten optekende, liggen de resultaten van de business group specialiteiten, waaronder ook de gelatine en de producten van dierlijke oorsprong ressorteren, over het algemeen lager. Vergeleken met het eerste halfjaar van 2004 is deze daling vooral toe te schrijven aan de gelatine en de inzameling en verwerking van producten van dierlijke oorsprong. Nochtans zijn de marges van de gelatine in het tweede trimester licht gestegen, als resultaat van de gevoelig hogere verkoopprijzen, maar de dure grondstoffen blijven deze activiteit parten spelen. Zij zakken maar heel langzaam naar hun normaal niveau. Ook de erg lage prijzen van vetten verklaren mee de mindere prestaties van deze activiteit.

2 De business group kunststofverwerking met de business units profielen, kunststof leidingsystemen en compounds, deed het in het tweede trimester aanzienlijk beter dan in het eerste trimester. De groei van de resultaten is toe te schrijven aan de aanhoudend hoge vraag naar kunststof leidingsystemen in de Benelux. Binnen de sector profielen was de vooruitgang daarentegen veel kleiner, want zowel in Groot-Brittannië, Polen als Centraal Europa vertraagde de bouwactiviteit. Dit zette een domper op de vooruitgang van deze activiteit in haar geheel. VOORUITZICHTEN De PVC-prijzen trekken terug aan. Dit zou de komende maanden een gunstige impact moeten hebben op de resultaten, maar het derde trimester van 2005 zal erg tegenvallen. Verwacht wordt dat de daling van het resultaat over heel 2005 ten opzichte van het resultaat van 2004, dat volgens IFRS normen 53,5 miljoen EUR bedroeg, in percentage van dezelfde grootte zou zijn als die in het eerste halfjaar. Dit op voorwaarde dat de prijzen van petroleum en zijn derivaten niet opnieuw drastisch de hoogte ingaan. KERNCIJFERS (in miljoen EUR) Evolutie in % Omzet 1 076, ,0 2,4 % REBIT (*) 36,3 46,3-21,6% Niet-recurrente bestanddelen -4,9 5,6 Bedrijfsresultaat (EBIT) 31,4 51,9-39,5 % Netto financieel resultaat -5,3-5,8 Belastingen -6,1-14,4 Vermogensmutatie 4,8 3,4 Nettowinst 24,8 35,1-29,3 % Nettowinst aandeel van de groep 24,8 35,1-29,3 % Nettocashflow (**) 88,4 102,1-13,4 % Aantal aandelen Aantal aandelen na verwateringseffect Nettowinst per aandeel 0,91 1,29 Nettoresultaat per aandeel na verwateringseffect 0,91 1,29 (*) REBIT: Recurrent Earnings Before Interests and Taxes (**) Nettocashflow: nettowinst plus afschrijvingen en waardeverminderingen en wijzigingen in voorzieningen KERNCIJFERS PER BUSINESS GROUP (in miljoen EUR) Omzet REBIT Chemie 439,8 426,1 11,2 6,9 Specialiteiten 283,7 289,9 8,6 15,9 Kunststofverwerking 352,7 334,5 19,4 25,3 Niet toegewezen bestanddelen 0,3 0,5-2,9-1,8 Totaal 1 076, ,0 36,3 46,3

3 FINANCIELE SITUATIE IFRS 1 GECONSOLIDEERDE RESULTATENREKENING (in miljoen EUR) - IFRS 1 ste semester ste semester 2004 Q2/2005 Q2/2004 Omzet 1 076, ,0 557,3 547,7 Kostprijs van de verkochte goederen -864,4-819,5-453,4-423,4 Brutowinst 212,1 231,5 103,9 124,3 Distributiekosten -75,7-74,7-40,2-39,5 Verkoop- en marketingkosten -39,7-44,3-20,0-26,6 Administratieve kosten -56,9-57,1-26,1-28,3 Overige bedrijfsopbrengsten (+) / kosten (-) -3,5-9,1-2,8-3,9 REBIT ,3 14,8 26,0 Niet-recurrente bestanddelen -4,9 (*) 5,6 (**) -6,9 6,1 Bedrijfsresultaat (EBIT) 31,4 51,9 7,9 32,1 Netto financieel resultaat -5,3-5,8-2,1-3,2 Belastingen -6,1-14,4-0,1-8,7 Aandeel in het resultaat van deelnemingen verwerkt volgens de vermogensmutatiemethode 4,8 3,4 2,4 1,2 Nettowinst 24,8 35,1 8,1 21,4 Aandeel van de groep 24,8 35,1 8,1 21,4 (*) De niet-recurrente bestanddelen voor de eerste helft van 2005 vertonen een negatieve balans van 4,9 miljoen EUR, inclusief niet-recurrente voorzieningen van 3,1 miljoen EUR, die hoofdzakelijk geboekt zijn voor geschillen en herstructureringen, en bijzondere waardeverminderingen (impairment) op materiële vaste activa ten bedrage van 1,8 miljoen EUR. (**) In de eerste helft van 2004 vertonen de niet-recurrente bestanddelen een positieve balans positieve balans van 5,6 miljoen EUR, inclusief een niet-recurrente winst op de verkoop van materiële vaste activa van 4,8 miljoen EUR en ontvangen bedrijfsschadevergoedingen van verzekeringsmaatschappijen van voorgaande jaren ten bedrage van 5,6 miljoen EUR die gecompenseerd zijn door niet-recurrente uitzonderlijke provisies ten bedrage van 3,3 miljoen EUR voor dubieuze debiteuren en 1,3 miljoen EUR voor herstructureringen. 1 Beperkt nazicht door KPMG Bedrijfsrevisoren uitgevoerd op de halfjaarcijfers

4 GECONSOLIDEERDE BALANS (in miljoen EUR) - IFRS ACTIVA Vaste activa 855,4 815,4 Materiële vaste activa 726,0 693,4 Goodwill 46,5 48,0 Immateriële vaste activa 14,2 13,3 Investeringen in deelnemingen verwerkt volgens equity methode 21,0 19,4 Andere deelnemingen 6,7 5,4 Uitgestelde belastingsvorderingen 28,6 30,9 Handels- en overige vorderingen 12,4 5,0 Vlottende activa 872,0 799,2 Voorraden 357,3 330,1 Handels- en overige vorderingen 482,5 428,3 Geldbeleggingen en liquide middelen 32,2 40,8 Totaal activa 1 727, ,6 PASSIVA Kapitaal en reserves 759,5 755,5 Totaal eigen vermogen 759,5 755,5 Aandeel van derden - - Langlopende verplichtingen 288,1 240,6 Financiële schulden op lange termijn 168,9 115,7 Andere verplichtingen op lange termijn - - Lange termijn voorzieningen 88,2 91,0 Uitgestelde belastingverplichtingen 31,0 33,9 Kortlopende verplichtingen 679,8 618,5 Financiële schulden op korte termijn 311,1 278,1 Handels- en overige schulden 323,8 296,5 Te betalen belastingen 38,5 37,4 Voorzieningen voor andere risico s en lasten 6,4 6,5 Totaal passiva 1 727, ,6

5 EVOLUTIE VAN HET EIGEN VERMOGEN (in miljoen EUR) - IFRS Boekwaarde op ,5 732,0 (*) Kapitaalsverhoging - - Resultaat over de periode 24,8 35,1 (**) Dividenden -33,2-31,2 Kostprijs aandelenopties -0,4 - Badwill - -1 Omrekeningsverschillen 12,8 9.8 Boekwaarde op ,5 744,7 (*) Hiervoor verwijzen we naar de nota betreffende de omschakeling naar IFRS die kan geraadpleegd worden op de Tessenderlo Groep website ( (**) We verwijzen naar de nota hieronder voor de aansluiting van het resultaat onder de Belgische boekhoudnormen naar IFRS op GECONSOLIDEERDE FINANCIERINGSTABEL (in miljoen EUR) - IFRS Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten 32,9 74,7 Bedrijfsresultaat (EBIT) 31,4 51,9 Afschrijvingen en waardeverminderingen 63,4 61,0 Wijziging in voorzieningen 0,2 6,0 Wijziging in voorraad -27,2-7,5 Wijziging op handels- en overige vorderingen -55,6-88,7 Wijziging op handels- en overige schulden 28,3 68,2 Wijziging in het bedrijfskapitaal -54,5-28,0 Andere niet kasbewegingen -7,6-4,0 Dividenden uit vermogensmutatie 5,1 2,4 Betaalde belastingen -5,1-14,6 Kasstromen uit investeringsactiviteiten -83,4-76,6 Totaal verwervingen van vaste activa -86,0-78,9 Totaal overdracht van vaste activa 2,6 2,3 Kasstromen uit financieringsactiviteiten 41,2-0,6 Verhoging (+)/ terugbetaling (-) van kapitaal -0,4 - Verhoging (+)/ terugbetaling (-) in de schulden 86,3 37,3 Verhoging (+)/ terugbetaling (-) in de vorderingen -6,2-0,9 Netto financieel resultaat -5,3-5,8 Uitkering dividenden -33,2-31,2 Nettowijziging in de geldmiddelen -9,3-2,5 Omrekeningsverschillen 0,7 0,8 Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar 40,8 47,0 Geldmiddelen bij de sluiting van het boekjaar 32,2 45,3

6 AANSLUITING VAN HET RESULTAAT VOLGENS BELGISCHE BOEKHOUDNORMEN (BEGAAP) NAAR IFRS OP 30 JUNI 2004 De overgang van BEGAAP naar IFRS had een positief effect van 7,9 miljoen EUR op het geconsolideerd resultaat van Tessenderlo Group op 30 juni Deze stijging is uitgelegd in onderstaande tabel. De aansluiting van het eigen vermogen van de groep onder de Belgische boekhoudnormen, op de datum van de overgang naar IFRS op 1 januari 2004 en op 31 december 2004, en van haar resultaat op 31 december 2004, zijn respectievelijk opgenomen in de brochure 2004 half yearly results en het jaarverslag 2004 die beschikbaar zijn op de webstek van Tessenderlo Group ( AANSLUITING BE GAAP IFRS (miljoen EUR) BE GAAP Nettowinst ,2 Goodwill 4,6 Voorzieningen 3 Herstructurering 1,7 IAS 19 1,5 Uitgestelde belastingen - 2,7 Andere (netto) - 0,2 IFRS Nettowinst ,1 OPMERKINGEN BIJ DE KERNCIJFERS EN DE BALANS De cijfers van het eerste semester 2004 werden herberekend in functie van de IFRS normen om een juiste vergelijking mogelijk te maken. Tessenderlo Group publiceert de REBIT op het niveau van de drie Business Groups met de bedoeling de economische realiteit van de periode beter weer te geven. De REBIT houdt geen rekening met nietrecurrente bestanddelen zoals herstructureringen, bijzondere waardeverminderingen (impairment) van activa, en andere opbrengsten of kosten resulterend uit feiten of transacties die niet opgenomen kunnen worden in de normale activiteiten van de periode. De niet toegewezen delen van de resultaten betreffen voornamelijk organisatorische kosten die niet meteen aan een van de drie business groups kunnen toegeschreven worden. Het netto financiële resultaat daalde met 0,5 miljoen EUR. De intrestlasten stegen met 0,8 miljoen EUR omdat zowel de schuldenlast als de gemiddelde intrestvoeten in het eerste semester van 2005 hoger lagen dan in Deze stijging wordt echter tenietgedaan door een toename van de positieve wisselkoersverschillen ten bedrage van 1,3 miljoen EUR. De belastingen bedragen 6,1 miljoen EUR, inclusief niet-recurrente belastingsinkomsten ten belope van 1,2 miljoen EUR. Het herwerkte belastingspercentage op het resultaat is 28 %. In de eerste helft van 2005 is er voor 85,6 miljoen EUR geïnvesteerd in materiële vaste activa. 24,2 miljoen EUR daarvan is bestemd voor de nieuwe elektrolyse-eenheid in aanbouw in Tessenderlo. De gecumuleerde investeringen voor de elektrolyse-eenheid bedragen eind juni 2005 EUR 64,6 miljoen EUR. De handels -en overige vorderingen op korte termijn zijn toegenomen met 54,2 miljoen EUR terwijl de voorraden zijn toegenomen met 27,2 miljoen EUR ten opzichte van eind In het 2de trimester van 2005 is er echter een verbetering in het werkkapitaal te merken. De nettocashflow 2 voor het eerste semester van 2005 bedroeg 88,4 miljoen EUR. 2 Nettowinst plus afschrijvingen en waardeverminderingen en wijzigingen in voorzieningen

7 Het eigen vermogen is toegenomen met 4,0 miljoen EUR, dankzij het resultaat van het eerste semester, zijnde 24,8 miljoen EUR en een positief omrekeningsverschil ten bedrage van 12,8 miljoen EUR hoofdzakelijk op de dollar. Deze toename wordt gecompenseerd door de dividendbetaling van 33,2 miljoen EUR. Het eigen vermogen bedroeg eind juni ,5 miljoen EUR. De netto financiële schulden van de groep zijn gestegen met 94,9 miljoen EUR tot 448 miljoen EUR eind juni 2005, tegenover 353 miljoen EUR eind december De schuldenratio bedraagt eind juni 59 %. Voorstellingsbasis Dit geconsolideerd financieel halfjaarverslag is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) die zijn goedgekeurd binnen de Europese Unie. Deze normen zullen worden toegepast door de groep bij de voorbereiding van de eerste jaarrekening op 31 december Het management van de groep heeft dit tussentijds verslag voorbereid naar best vermogen en kennis betreffende de verwachte standaarden en interpretaties, feiten en omstandigheden. De IFRSstandaarden en de IFRIC-interpretaties worden nog steeds herbekeken en nieuwe amendementen en aanbevelingen zijn dus nog mogelijk. De groep heeft dit tussentijds verslag opgesteld volgens de normen voorgeschreven door de EU, maar het is niet uit te sluiten dat deze tussentijdse financiële informatie nog moet herwerkt worden. Extract van het verslag van de commissaris over het beperkt nazicht van de geconsolideerde halfjaarlijkse informatie van Tessenderlo Chemie NV per 30 juni 2005 In het kader van ons controlemandaat zijn wij overgegaan tot het beperkt nazicht van de geconsolideerde tussentijdse staat van de naamloze vennootschap Tessenderlo Chemie NV per 30 juni Het nazicht bestond voornamelijk uit de ontleding, de vergelijking en de bespreking van de financiële informatie en werd uitgevoerd in overeenstemming met de controleaanbeveling van het Instituut der Bedrijfsrevisoren i.v.m. het beperkt nazicht. In functie van hun doelstellingen waren deze controles minder diepgaand dan deze vereist zijn voor de certificering van de geconsolideerde jaarrekening. Bij dit nazicht zijn geen gegevens aan het licht gekomen die belangrijke aanpassingen van de geconsolideerde cijfergegevens in het halfjaarlijks verslag noodzakelijk maken. Wij verwijzen hierbij uitdrukkelijk naar ons volledig verslag van nazicht dat samen met aanvullende financiële informatie wordt gepubliceerd. Antwerpen, 7 September 2005 Klynveld Peat Marwick Goerdeler, Bedrijfsrevisoren vertegenwoordigd door Ludo Ruysen, Vennoot Opname in de verhandeling op Eurolist van Euronext Brussel van gewone aandelen onderschreven door het personeel en gewone aandelen uitgegeven bij de omzetting van warrants Tessenderlo Chemie NV zal op 19 september 2005, aandelen (met strip VVPR) bijkomend opnemen in de verhandeling op Eurolist van Euronext Brussel. Deze opname betreft de aandelen die werden aangeboden, conform artikel 609 van de vennootschapswet, ter inschrijving vanaf 10 juni 2005 in uitvoering van de beslissing van de raad van bestuur van 4 mei 2005 in het kader van zijn prerogatieven zoals haar door de algemene vergadering overeenkomstig artikel 8 van de statuten inzake maatschappelijk kapitaal werden toegekend. Deze nieuwe aandelen werden uitgegeven op 12 september 2005 met opheffing van het voorkeurrecht van de bestaande aandeelhouders. De uitgifteprijs bedroeg 24,82 EUR per aandeel, zijnde 80 % van het gemiddelde van de koers van het aandeel en van de koers van het blad met strips VVPR gedurende de referentieperiode, te verminderen met de waarde van het dividend 2004 netto VVPR. De nieuwe aandelen, van hetzelfde type als de bestaande VVPR aandelen, genieten dezelfde rechten en voordelen als de bestaande aandelen. Deze nieuwe aandelen zullen nominatief zijn en onverhandelbaar gedurende een periode van 5 jaar, te tellen dag op dag vanaf het einde van de inschrijvingsperiode. Deze inschrijving betreft eveneens nieuwe aandelen die op 12 juli 2005 bij de omzetting van de warrants aan 24,07 EUR werden uitgegeven.

8 De nieuwe aandelen met aangehechte coupon 69 nemen deel in de resultaten van het maatschappelijk boekjaar begonnen op 1 januari 2005 en ze zullen op dezelfde lijn ingeschreven worden als de reeds toegelaten bestaande aandelen. Een kopie van het verslag van de raad van bestuur van 4 mei 2005 conform het artikel 596 van het Wetboek van Vennootschappen kan op eenvoudig verzoek verkregen worden op de zetel van de vennootschap, Stationsstraat ZN, B Tessenderlo. Webstek Dit persbericht is beschikbaar in het Nederlands, het Frans en het Engels op de webstek in de rubrieken News en Investor Relations. Een verklarende nota in het Engels over de overgang van de Belgische boekhoudnormen naar de IFRSnormen is eveneens beschikbaar op de webstek onder Investor Relations Shareholders Information IFRS. Financiële kalender Resultaten 3 de kwartaal november 2005 Resultaten op 31 december maart 2006 Resultaten 1 ste kwartaal mei 2006 Algemene vergadering 6 juni 2006 Resultaten 1 ste jaarhelft september 2006 Resultaten 3 de kwartaal november 2006 Tessenderlo Group is een internationale chemiegroep met 105 vestigingen in 21 landen. Er werken ongeveer personen voor de groep, van wie in België. De geconsolideerde omzet bedroeg 2,078 miljoen EUR in 2004 en werd gerealiseerd in 3 business groups (Chemie, Specialiteiten en Kunststofverwerking). De groep is Europees marktleider en wereldleider voor de meeste van haar producten. Tessenderlo Chemie NV is genoteerd op Euronext Brussel en maakt deel uit van Next 150, NextPrime en BEL Mid. Voor meer informatie kunt u contact opnemen met: Dhr. Ch. Vrebosch, Financieel Directeur Mevr. G. Dusar, Manager Corporate Communication Webstek - zie Corporate News