GECONSOLIDEERD TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG voor de eerste negen maanden van 2015

Transcriptie

1 GECONSOLIDEERD TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG voor de eerste negen maanden van 2015 Brussel 4 november 2015 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

2 INHOUDSOPGAVE Verslag van de raad van bestuur van Ageas...3 Resultaten en ontwikkelingen... 4 Geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor de eerste negen maanden van Geconsolideerde balans... 7 Geconsolideerde resultatenrekening... 8 Geconsolideerd overzicht van het comprehensive income... 9 Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen Geconsolideerd kasstroom overzicht Algemene informatie Samenvatting grondslagen voor financiële verslaggeving en consolidatie Overnames en desinvesteringen Uitstaande aandelen en winst per aandeel Toezicht en solvabiliteit Verbonden partijen Informatie operationele segmenten Toelichting op de geconsolideerde balans Geldmiddelen en kasequivalenten Financiële beleggingen Leningen Beleggingen in geassocieerde deelnemingen Verzekeringsverplichtingen Achtergestelde schulden Leningen Acute en uitgestelde belastingen RPN(I) Voorzieningen Verplichtingen i.v.m. geschreven NCI-putopties Derivaten Toezeggingen Reële waarde van financiële activa en verplichtingen Toelichting op de geconsolideerde resultatenrekening Verzekeringspremies Rentebaten, dividend en overige beleggingsbaten Resultaat op verkoop en herwaarderingen Schadelasten en uitkeringen Financieringslasten Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen Toelichting op de transacties niet opgenomen op de geconsolideerde balans Voorwaardelijke verplichtingen Gebeurtenissen na balansdatum Bericht van de Raad van Bestuur Verklaring van de onafhankelijke accountant Alle bedragen in de cijferopstellingen van dit Geconsolideerd tussentijds financieel verslag luiden in miljoenen euro s, tenzij anders vermeld. 2 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG 2015

3 VERSLAG VAN DE RAAD VAN BESTUUR VAN AGEAS TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

4 Resultaten en ontwikkelingen Ontwikkelingen Sinds het begin van het jaar werden M&A-dossiers zoals de overname van AXA Portugal en de verkoop van de activiteit van Ageas in Hongkong aangekondigd en werden joint-ventures in de Filipijnen en Vietnam opgestart. Alle dossiers verlopen goed en zouden binnen de geplande termijnen moeten zijn afgerond (van begin tot midden 2016). Op 28 september 2015 presenteerde Ageas in Londen Ambition 2018, zijn strategisch plan voor de komende drie jaren. Op dit zelfde evenement gaf de Groep ook uitleg bij de implementatie van de Solvency II-regelgeving en de hieraan verbonden solvabiliteitsdoelstelling voor Ageas. Resultaten van Ageas De nettowinst Verzekeringen voor de eerste negen maanden bedroeg EUR 613 miljoen. Dit is een stijging van 6% waarbij een sterke eerste helft gedeeltelijk werd tenietgedaan door lagere nettoresultaten in het derde kwartaal in de meeste segmenten. Sinds het begin van het jaar profiteerde het nettoresultaat van een positieve impact van EUR 38 miljoen door de volatiele financiële markten. Dit bedrag kan worden uitgesplitst in een uitzonderlijk positief resultaat van circa EUR 100 miljoen dat in de eerste helft in China werd gerealiseerd, en een negatief van EUR 62 miljoen uit het derde kwartaal. Meer dan de helft van deze negatieve impact is het gevolg van waardeverminderingen op de aandelenportefeuille in Azië; de rest komt van België en Continentaal Europa. Zonder het voorgaande en rekening te houden met veel lagere gerealiseerde meerwaarden, lag het financiële resultaat in lijn met dat van vorig jaar doordat het resultaat van dit jaar profiteerde van een aanzienlijk beter onderschrijvingsresultaat in zowel Leven als Niet-leven. De nettowinst in Leven bedroeg na negen maanden EUR 426 miljoen (een daling van 4%), terwijl de nettowinst in Niet-leven & Overige met 36% steeg naar EUR 187 miljoen. De combined ratio steeg sinds begin dit jaar aanzienlijk naar 95,1% en dit binnen alle geconsolideerde entiteiten. De operationele marge voor Leven bedroeg respectievelijk 80 basispunten en 37 basispunten sinds begin dit jaar voor respectievelijk Gegarandeerde en Unit-linked producten. Het totale eigen vermogen per eind september steeg van EUR 10,2 miljard eind 2014 naar EUR 10,9 miljard of EUR 51,12 per aandeel. De stijging sinds het begin van het jaar is vooral toe te schrijven aan het nettoresultaat, hogere ongerealiseerde winsten op de beleggingsportefeuille, de herwaardering van de putoptie op AG Insurance en gunstige wisselkoersverschillen. Leven, Niet-leven en andere verzekeringen Het operationele resultaat van de geconsolideerde entiteiten Leven daalde naar EUR 382 miljoen (-12%), met een lager beleggingsresultaat gekenmerkt door lagere gerealiseerde meerwaarden in alle activacategorieën en hogere waardeverminderingen op de aandelenportefeuille. Het operationele resultaat in Gegarandeerde producten daalde daardoor naar 80 basispunten, met een marge van 61 basispunten in het derde kwartaal. De operationele marge van Unit-linked producten bedroeg 37 basispunten, door betere marges in Hongkong. Het netto onderschrijvingsresultaat nam aanzienlijk toe (+79%) naar EUR 74 miljoen, en werd gedreven door betere resultaten in Hongkong en Continentaal Europa. Het nettoresultaat in het derde kwartaal zakte op kwartaalbasis van EUR 156 miljoen naar EUR 44 miljoen. De daling kan worden verklaard door een waardevermindering op de aandelenportefeuille van EUR 62 miljoen en lagere gerealiseerde kapitaalwinsten dan vorig jaar. Het effectieve belastingtarief was hoger in vergelijking met vorig jaar omdat dit onder andere een geboekt belastingvoordeel inhield. Het nettoresultaat voor negen maanden bedroeg EUR 426 miljoen, een daling van 4% tegenover vorig jaar, en profiteerde van een positief wisselkoerseffect van EUR 19 miljoen. Door het eerder genoemde operationele resultaat rapporteerden de activiteiten Niet-leven een nettoresultaat van EUR 193 miljoen tegenover EUR 112 miljoen vorig jaar. Hierin zit wel een negatieve impact (EUR 60 miljoen) door ongunstige weersomstandigheden in België en het VK. In België steeg het nettoresultaat voor de eerste negen maanden naar EUR 83 miljoen tegenover EUR 39 miljoen van vorig jaar, met sterke resultaten in bijna alle segmenten. In het VK verbeterde het nettoresultaat naar EUR 70 miljoen (tegenover EUR 52 miljoen), waarbij een beter resultaat van Woningverzekeringen en Overige deels werd tenietgedaan door Autoverzekeringen, dat leed onder de hogere frequentie van claims wegens autoschade en de hogere kosten voor schadeclaims onder de Aansprakelijkheidsverzekering. In Continentaal Europa steeg de nettowinst naar EUR 33 miljoen (tegenover EUR 8 miljoen, inclusief versterking van de reserves in Turkije van EUR 10 miljoen). Die stijging kan gedeeltelijk worden verklaard door de verandering in consolidatiekring in Portugal en Italië, maar ook door de betere operationele resultaten in alle geconsolideerde entiteiten. In Azië daalde de nettowinst naar EUR 7 miljoen (tegenover EUR 12 miljoen van vorig jaar) door hogere schadeclaims in Maleisië. Overige Verzekeringen in het VK, waartoe ook de Retailactiviteiten behoren, boekte in totaal iets lagere vergoedingen en commissie-opbrengsten van EUR 204 miljoen. Het nettoresultaat van de Retailactiviteiten bedroeg EUR 9 miljoen (tegenover EUR 12 miljoen). Dit omvat EUR 3 miljoen projectkosten. De kosten voor het regionale hoofdkantoor bedroeg EUR 15 miljoen (tegenover EUR 12 miljoen vorig jaar). 4 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG 2015

5 Algemene Rekening Het nettoresultaat van de Algemene Rekening voor de eerste negen maanden bedroeg EUR 14 miljoen negatief met daarbij een positieve bijdrage van EUR 22 miljoen die verband hield met een verandering in de reële waarde van de RPN(I)-verplichting. Eind september bedroeg de verplichting EUR 445 miljoen. De operationele kosten stegen naar EUR 51 miljoen door de hogere juridische en personeelskosten. Solvabiliteit De IFRS-solvabiliteitsratio s van Verzekeringen en Groep (Solvency I) bedroegen respectievelijk 231% en 232%. Het beschikbare kapitaal lag EUR 5,7 miljard boven het wettelijk vereiste minimum. De IFRS-solvabiliteitsratio's zijn niet aangepast om rekening te houden met de verwachte dividenduitkeringen binnen de groep over het lopende jaar. Vanaf het volledige resultaat voor 2015 zal Ageas de Solvency II-ratios op kwartaalbasis rapporteren. Nettokaspositie Algemene Rekening De nettokaspositie van de Algemene Rekening daalde licht van EUR 1,6 miljard eind december 2014 naar EUR 1,4 miljard eind september De binnen de groep uitgekeerde dividenden compenseerden grotendeels het betaalde dividend en de bedrijfskosten. De daling was te wijten aan de uitvoering van de inkoopprogramma s voor eigen aandelen en het kapitaal dat werd ingebracht in Intreas N.V., een nieuw herverzekeringsvehikel voor Niet-leven dat binnen de groep werd opgericht in de eerste jaarhelft. Bovenop dit bedrag had Ageas zo'n EUR 300 miljoen in liquide activa. Brussel, 3 november 2015 Raad van Bestuur TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

6 GECONSOLIDEERD TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG VOOR DE EERSTE NEGEN MAANDEN VAN TUSSENTIJDS FINANCIEELVERSLAG 2015

7 Geconsolideerde balans (voor winstbestemming) Noot 30 september december 2014 Activa Geldmiddelen en kasequivalenten , ,3 Financiële beleggingen , ,8 Vastgoedbeleggingen , ,3 Leningen , ,3 Beleggingen inzake unit-linked contracten , ,9 Beleggingen in deelnemingen , ,3 Herverzekering en overige vorderingen 2.028, ,7 Actuele belastingvorderingen 14 50,6 11,8 Uitgestelde belastingvorderingen ,8 106,4 Overlopende rente en overige activa 2.469, ,2 Materiële vaste activa 1.148, ,4 Goodwill en overige immateriële vaste activa 1.508, ,6 Totaal activa , ,0 Verplichtingen Verplichtingen inzake verzekeringscontracten Leven , ,7 Verplichtingen inzake beleggingscontracten Leven , ,7 Verplichtingen inzake unit-linked contracten , ,0 Verplichtingen inzake verzekeringscontracten Niet-leven , ,6 Schuldbewijzen 2,1 2,2 Achtergestelde schulden , ,3 Leningen , ,5 Actuele belastingschulden 14 96,5 84,8 Uitgestelde belastingschulden , ,6 RPN(I) ,4 467,0 Overlopende rente en overige verplichtingen 2.377, ,9 Voorzieningen ,9 171,4 Verplichtingen inzake geschreven putopties op minderheidsbelang , ,8 Totaal verplichtingen , ,5 Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders , ,3 Minderheidsbelangen 599,0 688,2 Totaal eigen vermogen , ,5 Totaal verplichtingen en eigen vermogen , ,0 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

8 Geconsolideerde resultatenrekening Eerste negen maanden 2015 Eerste negen maanden 2014 Derde kwartaal 2015 Derde kwartaal 2014 Noot Baten - Bruto premies 6.902, , , ,6 - Wijziging in niet-verdiende premies - 104,3-98,7 2,5 29,6 - Afgegeven herverzekeringspremies - 228,4-269,8-79,4-91,6 Netto verdiende premies , , , ,6 Rentebaten, dividenden en overige beleggingsbaten , ,6 741,9 746,8 Ongerealiseerde winst (verlies) op RPN(I) 21,6-123,7 45,6 33,1 Resultaat op verkoop en herwaarderingen ,7 291,3 17,4 111,3 Baten uit beleggingen inzake unit-linked contracten 96, ,3-481,6 198,7 Aandeel in het resultaat van deelnemingen ,2 120,8 9,4 41,4 Commissiebaten 338,6 320,1 110,8 109,6 Overige baten 162,9 157,9 62,3 52,0 Totale baten 9.804, , , ,5 Lasten - Schadelasten en uitkeringen, bruto , , , ,3 - Schadelasten en uitkeringen, aandeel herverzekeraars 81,4 187,9 33,4 56,2 Schadelasten en uitkeringen, netto , , , ,1 Lasten inzake unit-linked contracten - 159, ,8 460,5-214,6 Financieringslasten ,3-124,3-41,7-42,8 Wijzigingen in bijzondere waardeverminderingen 26-66,8-52,3-61,4-28,9 Wijzigingen in voorzieningen 16 0,9-132,3 1,6-1,3 Commissielasten - 951,6-968,9-314,2-322,2 Personeelskosten - 639,2-613,5-212,5-204,1 Overige lasten - 809,2-739,2-289,7-260,5 Totale lasten , , , ,5 Resultaat voor belastingen 899,6 533,5 211,5 352,0 Belastingbaten (lasten) - 179,2-109,0-52,7-51,1 Nettoresultaat over de periode 720,4 424,5 158,8 300,9 Toewijsbaar aan de minderheidsbelangen 121,5 142,6 29,0 49,8 Nettoresultaat toewijsbaar aan de aandeelhouders 598,9 281,9 129,8 251,1 Gegevens per aandeel (EUR) Gewoon resultaat per aandeel 3 2,77 1,26 Verwaterd resultaat per aandeel 3 2,77 1,26 Het bruto premie-inkomen (som van brutopremies en premies uit beleggingscontracten zonder Discretionary Participation Features ) kan als volgt worden berekend. Noot Eerste negen maanden 2015 Eerste negen maanden 2014 Derde kwartaal 2015 Derde kwartaal 2014 Bruto premies 6.902, , , ,6 Premies inzake beleggingscontracten 994,2 892,0 333,9 190,5 (direct verantwoord als verplichting) Bruto premie-inkomen , , , ,1 8 TUSSENTIJDS FINANCIEELVERSLAG 2015

9 Geconsolideerd overzicht van het comprehensive income Noot Eerste negen maanden 2015 Eerste negen maanden 2014 Derde kwartaal 2015 Derde kwartaal 2014 Overig comprehensive income Onderdelen die niet naar de resultatenrekening zullen worden geclassificeerd: De herberekening van de verplichting inzake de toegezegdpensioenregeling 22,6-108,7-16,8-15,6 Gerelateerde belasting -7,2 32,3 5,5 4,8 De herberekening van de verplichting inzake de toegezegdpensioenregeling 15,4-76,4-11,3-10,7 Totaal van de onderdelen die niet naar de resultatenrekening zullen worden geclassificeerd: 15,4-76,4-11,3-10,7 Onderdelen die (kunnen) worden geherclassificeerd naar de resultatenrekening: Wijzigingen in amortisatie van investeringen tot einde looptijd aangehouden 18,6 19,8 6,4 6,7 Gerelateerde belasting - 4,7-5,0-1,6-1,7 Wijziging in beleggingen Tot einde looptijd aangehouden 8 13,9 14,8 4,8 5,0 Wijzigingen in herwaardering van investeringen beschikbaar voor verkoop 1) 258, ,7-79,9 524,3 Gerelateerde belasting - 93,9-583,0-26,3-158,2 Wijzigingen in herwaardering van investeringen beschikbaar voor verkoop 8 164, ,7-106,2 366,1 Aandeel in Overig comprehensive income van deelnemingen 10 41,4 236,2-88,9 81,0 Wijzigingen in omrekeningsverschillen 112,2 275,3-168,7 207,4 Totaal van de onderdelen die (kunnen) worden geherclassificeerd naar de resultatenrekening: 332, ,0-359,0 659,5 Overig comprehensive income over de periode, na belastingen 347, ,6-370,3 648,8 Nettoresultaat over de periode 720,4 424,5 158,8 300,9 Totaal Overig comprehensive income over de periode 1.068, ,1-211,5 949,7 Nettoresultaat toewijsbaar aan minderheidsbelangen 121,5 142,6 29,0 49,8 Overig comprehensive income toewijsbaar aan minderheidsbelangen 56,4 317,6-21,0 85,3 Totaal Overig comprehensive income toewijsbaar aan minderheidsbelangen 177,9 460,2 8,0 135,1 Totaal Overig comprehensive income over de periode, toewijsbaar aan de aandeelhouders 890, ,9-219,5 814,6 1) De Wijzigingen in herwaardering van Investeringen beschikbaar voor verkoop, bruto, zijn met inbegrip van kasstroomafdekkingen en na koersverschillen en shadow accounting. TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

10 Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen On- Eigen Koers- Netto resultaat gerealiseerde vermogen Minder- Totaal Aandelen- Agio Overige verschillen toewijsbaar aan winsten en toewijsbaar aan heids- eigen kapitaal reserve reserves reserve aandeelhouders verliezen aandeelhouders belangen vermogen Stand per 1 januari , , ,4-2,7 569, , ,1 804, ,0 Netto resultaat over de periode 281,9 281,9 142,6 424,5 Herwaardering van investeringen 1.310, ,7 330, ,7 Herwaardering IAS 19-63,4-63,4-13,0-76,4 Omrekeningsverschillen 274,7 274,7 0,6 275,3 Totaal van wijzigingen in eigen vermogen niet uit hoofde van aandeelhouderschap - 63,4 274,7 281, , ,9 460, ,1 Overdracht 569,5-569,5 Dividend -307,8-307,8-224,7-532,5 Eigen aandelen - 157,3-157,3-157,3 Intrekking van aandelen - 18,4-61,0 79,4 Op aandelen gebaseerde beloning 2,2 2,2 2,2 Impact geschreven putoptie op minderheidsbelang 121,3 121,3-309,3-188,0 Acquisitie Médis en Ocidental Seguros - 75,4 3,0-72,4-53,6-126,0 Overige veranderingen in het eigen vermogen 1) - 10,5-4,6-15,1 1,7-13,4 Stand per 30 september , , ,2 272,0 281, , ,9 679, ,1 Stand per 1 januari , , ,0 325,9 475, , ,3 688, ,5 Netto resultaat over de periode 598,9 598,9 121,5 720,4 Herwaardering van investeringen 168,8 168,8 51,2 220,0 Herwaardering IAS 19 11,9 11,9 3,5 15,4 Omrekeningsverschillen 110,5 110,5 1,7 112,2 Totaal van wijzigingen in eigen vermogen niet uit hoofde van aandeelhouderschap 11,9 110,5 598,9 168,8 890,1 177, ,0 Overdracht 475,6-475,6 Dividend - 328,9-328,9-148,1-477,0 Eigen aandelen - 201,2-201,2-201,2 Intrekking van aandelen - 53,4-154,7 208,1 Op aandelen gebaseerde beloning 2,6 2,6 2,6 Impact geschreven putopties op minderheidsbelang 2) 344,4 344,4-48,4 296,0 Herstructurering Italië - 67,6-67,6 Overige veranderingen in het eigen vermogen 3) - 13,3-4,1 4,1-13,3-3,0-16,3 Stand per 30 september , , ,6 432,3 598, , ,0 599, ,0 1) Overige veranderingen in het eigen vermogen bevat een schadevergoeding betaald aan BNP Paribas Fortis voor de Ageas aandelen aangehouden in verband met de CASHES-obligaties en betalingen aan de houders van de FRESH-obligaties. 2) In verband met de putoptie op AG Insurance aandelen en de putoptie op Interparking aandelen (alleen in 2015) (zie noot 17 Verplichtingen i.v.m. geschreven NCI-putopties. 3) Overige veranderingen in het eigen vermogen bevat een schadevergoeding betaald aan BNP Paribas Fortis voor de Ageas aandelen aangehouden in verband met de CASHES-obligaties. 10 TUSSENTIJDS FINANCIEELVERSLAG 2015

11 Geconsolideerd kasstroom overzicht Noot Eerste negen maanden 2015 Eerste negen maanden 2014 Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari , ,6 Resultaat voor belastingen 899,6 533,5 Aanpassingen om het resultaat te laten aansluiten op de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten: Herberekening RPN(I) 15-21,6 123,7 (On)gerealiseerde winsten (verliezen) ,7-291,3 Baten van deelnemingen - 235,2-120,8 Afschrijvingen en oprenting 556,4 640,7 Bijzondere waardeverminderingen 26 66,8 52,3 Voorzieningen 16 1,2 132,4 Op aandelen gebaseerde beloningen 2,6 2,2 Totaal van de aanpassingen om het resultaat te laten aansluiten op de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten 238,5 539,2 Wijzigingen in operationele activa en verplichtingen: Activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden 8-54,8 56,0 Leningen 9-998,8 67,8 Herverzekering en overige vorderingen - 13,8-164,4 Beleggingen inzake unit-linked contracten - 27,6-415,3 Schulden 13-12,7 109,0 Verplichtingen inzake verzekerings- en beleggingscontracten 11.1 & , ,3 Verplichtingen inzake unit-linked contracten ,7 422,3 Netto wijzigingen in alle overige operationele activa en verplichtingen - 664, ,4 Dividend ontvangen van deelnemingen 71,0 42,7 Betaalde winstbelastingen - 193,9-173,3 Totaal van de wijzigingen in operationele activa en verplichtingen ,9 724,7 Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten - 799, ,4 Aankoop van beleggingen , ,7 Opbrengsten uit verkoop en aflossingen beleggingen 7.020, ,1 Aankoop van vastgoedbeleggingen - 54,3-66,0 Opbrengsten uit verkoop van vastgoedbeleggingen 22,9 12,9 Aankopen van materiële vaste activa - 59,3-68,9 Opbrengsten uit verkoop van materiële vaste activa 0,5 26,3 Aankoop (kapitaalinjectie) van dochterondernemingen en deelnemingen (inclusief kapitaalverhogingen van deelnemingen) 2-118,5-179,2 Desinvestering van dochterondernemingen en deelnemingen (inclusief kapitaalterugbetalingen van deelnemingen) 2 18,5 98,2 Aankoop van immateriële vaste activa - 19,8-11,9 Opbrengsten uit verkoop van immateriële vaste activa 1,8 Kasstroom uit investeringsactiviteiten 901,1-892,4 Aflossing van schuldbewijzen - 0,1-65,9 Opbrengsten uit uitgifte van achtergestelde schulden ,7 Terugbetaling van achtergestelde schulden ,9 Opbrengsten uit uitgifte van overige financieringen 13 30,6 7,4 Terugbetaling van overige financieringen - 57,7-60,9 Aankoop van eigen aandelen 3 & 4-201,2-157,3 Dividenden uitgekeerd aan aandeelhouders 4-328,9-310,1 Uitgekeerd dividend aan minderheidsbelangen 4-148,1-224,7 Kasstroom uit financieringsactiviteiten -466,7-811,5 Effect van omrekeningsverschillen van geldmiddelen en kasequivalenten 23,2 25,1 Geldmiddelen en kasequivalenten per 30 september , ,2 Bijkomende toelichting inzake kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Ontvangen rente , ,2 Ontvangen dividenden van beleggingen 22 85,3 76,6 Betaalde rente ,6-136,8 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

12 ALGEMENE INFORMATIE 12 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG 2015

13 1 Samenvatting grondslagen voor financiële verslaggeving en consolidatie Het Geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor de eerste negen maanden van 2015 van Ageas is opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS) geldend per 1 januari 2015, zoals gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en zoals aanvaard binnen de Europese Unie (EU) per die datum. 1.1 Grondslagen voor financiële verslaggeving De grondslagen zijn ongewijzigd ten opzichte van het boekjaar eindigend op 31 december Wijzigingen in IFRS die op 1 januari 2015 in werking zijn getreden en die van belang zijn voor Ageas (en zijn goedgekeurd door de EU) staan vermeld in paragraaf 1.2. De grondslagen zoals hier beschreven, zijn een samenvatting van de volledige grondslagen voor de verslaggeving die op worden weergegeven. Het Geconsolideerd tussentijds financieel verslag van Ageas is opgemaakt op basis van het going concern-beginsel. Het Geconsolideerd tussentijds financieel verslag van Ageas luidt in euro s, de functionele valuta van de moedermaatschappij van Ageas. Activa en passiva die zijn opgenomen in de balans van Ageas hebben gewoonlijk een looptijd van meer dan 12 maanden, met uitzondering van Geldmiddelen en kasequivalenten, Herverzekering en overige vorderingen, Overlopende rente en overige activa, Overlopende rente en overige verplichtingen en Actuele belastingvorderingen en -schulden. De belangrijkste door Ageas toegepaste IFRS voor de bepaling van de activa en verplichtingen zijn: IAS 1 voor presentatie van de jaarrekening; IAS 16 voor materiële vaste activa; IAS 19 voor personeelsbeloningen; IAS 23 voor leningen; IAS 28 voor investeringen in geassocieerde deelnemingen; IAS 32 voor geschreven putopties op minderheidsbelangen; IAS 36 voor bijzondere waardeverminderingen van activa; IAS 38 voor immateriële activa; IAS 39 voor financiële instrumenten; IAS 40 voor vastgoedbeleggingen; IFRS 3 voor bedrijfscombinaties; IFRS 4 voor waardering van verzekeringscontracten; IFRS 7 voor informatieverschaffing over financiële instrumenten; IFRS 8 voor operationele segmenten; IFRS 10 voor geconsolideerde jaarrekeningen; IFRS 12 voor rapportering van belangen in andere entiteiten; IFRS 13 voor waardering tegen reële waarde. 1.2 Wijzigingen in grondslagen voor financiële verslaggeving De volgende nieuwe of herziene standaarden, interpretaties en wijzigingen op standaarden en interpretaties zijn met ingang van 1 januari 2015 van kracht (zoals goedgekeurd door de EU). Wijzigingen van IAS 19 Toegezegdepensioenregelingen: werknemersbijdragen De wijzigingen hebben betrekking op bijdragen van werknemers of derde partijen aan toegezegdepensioenregelingen. Het doel van de wijzigingen is om de verwerkingswijze van deze bijdragen te vereenvoudigen, voor zover deze onafhankelijk zijn van het aantal jaar dat de werknemer werkzaam is bij de entiteit, bijvoorbeeld bijdragen die zijn berekend op basis van een vast percentage van het salaris. Verbeteringen in IFRSs ( cyclus) De onderwerpen waarop het verbeteringsproject betrekking heeft en welke met ingang van 1 januari 2015 van kracht zijn, zijn als volgt: IFRS 2 Op aandelen gebaseerde beloningen: de definitie van voorwaarden voor onvoorwaardelijke toezeggingen; IFRS 3 Bedrijfscombinaties: verwerking van voorwaardelijke vergoedingen in bedrijfscombinaties; IFRS 8 Operationele segmenten: aggregatie van operationele segmenten en de aansluiting van het totaal van de gerapporteerde activa per segment en de totale activa van de entiteit; IFRS 13 Waardering tegen reële waarde: kortetermijn vorderingen en schulden; IAS 16 Materiële vaste activa: methode van herwaardering: proportionele aanpassing van cumulatieve afschrijvingen; IAS 24 Verbonden partijen: key management personeel; IAS 38 Immateriële vaste activa: methode van herwaardering: proportionele aanpassing van cumulatieve afschrijvingen. De impact van bovenstaande wijzigingen op onze financiële verslaggeving is beperkt. TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

14 Verbeteringen in IFRSs ( cyclus) De onderwerpen waarop het verbeteringsproject betrekking heeft en welke met ingang van 1 januari 2015 van kracht zijn, zijn als volgt: IFRS 1 Eerste toepassing IFRS: betekenis van effectieve IFRSs ; IFRS 3 Bedrijfscombinaties: scope-uitzondering voor joint ventures; IFRS 13: Waardering tegen reële waarde: scope met betrekking tot de portfolio-uitzondering; IAS 40 Vastgoedbeleggingen: nadere toelichting op de relatie tussen IFRS 3 en IAS 40 bij de classificatie van vastgoed als belegging of als vastgoed voor eigen gebruik. De impact van bovenstaande wijzigingen op onze financiële verslaggeving is beperkt. Verwachte wijzigingen in IFRS EU in 2016 Er zijn geen nieuwe standaarden die per 1 januari 2016 voor Ageas van kracht worden met een grote materiële impact op het eigen vermogen en/of het nettoresultaat. 1.3 Schattingen De opstelling van het Geconsolideerd tussentijds financieel verslag op basis van IFRS vereist een aantal schattingen aan het einde van de verslagperiode. De gehanteerde schattingen en modellen zijn in het algemeen consistent sinds de introductie van IFRS in Elke schatting brengt van nature een aanzienlijk risico op materiële aanpassingen (positief dan wel negatief) in de boekwaarde van activa en passiva in het komend boekjaar met zich mee De belangrijkste schattingen per de verslagdatum worden in de volgende tabel weergegeven. 30 september 2015 Activa Onzekerheid schatting Voor verkoop beschikbare activa Gestructureerde kredietinstrumenten - Niveau 2 - Het waarderingsmodel - Inactieve markten - Niveau 3 - Het waarderingsmodel - Gebruik niet-marktwaarneembare input - Inactieve markten Vastgoedbeleggingen - Bepaling van de gebruiksduur en restwaarde Leningen - Het waarderingsmodel - Parameters als creditspread, looptijd en de rente Geassocieerde deelnemingen - Van de beleggingsmix, de activiteiten en de marktontwikkelingen afhankelijke combinatie van onzekerheden Goodwill - Het gehanteerde waarderingsmodel - Financiële en economische variabelen - Disconteringsvoet - De aan de inherente risicopremie van de entiteit Overige immateriële vaste activa - Bepaling van de gebruiksduur en restwaarde Uitgestelde belastingvorderingen - Interpretatie van complexe belastingwetgeving - Hoogte en tijdstip van toekomstig, belastbaar inkomen Verplichtingen Verplichtingen verzekeringscontacten - Leven - Actuariële aannames - Gehanteerde rentecurve bij toereikendheidstoets - Niet-leven - Voorzieningen voor (voorgevallen maar niet-gerapporteerde) schadeclaims - Schadebehandelingskosten - Finale afhandeling van uitstaande schade claims Pensioenverplichtingen - Actuariële aannames - Disconteringsvoet - Inflatie/salarissen Voorzieningen - De waarschijnlijkheid van een huidige verplichting als gevolg van gebeurtenissen in het verleden - De berekening van het best geschatte bedrag Uitgestelde belastingschulden - Interpretatie van complexe belastingwetgeving Geschreven putopties op minderheidsbelangen - Geschatte toekomstige reële waarde - Disconteringsvoet 14 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG 2015

15 1.4 Segmentrapportering Operationele segmenten De te rapporteren segmenten van Ageas zijn gebaseerd op geografische regio s, de resultaten zijn gebaseerd op IFRS. Die onderverdeling naar regio's is ingegeven door het feit dat de activiteiten in de bewuste regio's van vergelijkbare aard zijn en dezelfde economische kenmerken delen. De operationele segmenten zijn: België; Verenigd Koninkrijk (VK); Continentaal Europa; Azië; Algemene Rekening. Ageas heeft besloten dat de meest gepaste wijze van rapportering van de operationele segmenten onder IFRS gebaseerd is op de regio s waarin Ageas opereert: België, Verenigd Koninkrijk, Continentaal Europa en Azië. Activiteiten die geen verband houden met verzekeren en eliminatieverschillen worden los van de verzekeringsactiviteiten gerapporteerd in het vijfde operationele segment: Algemene Rekening. De Algemene Rekening omvat activiteiten die niet gerelateerd zijn aan de kernverzekeringsactiviteiten, zoals groepsfinanciering en andere holding activiteiten. Onder de Algemene Rekening vallen tevens de investering in Royal Park Investments, Ageas s interne Niet-leven herverzekeraar Intreas, de verplichtingen uit hoofde van de CASHES / RPN(I) en de geschreven putoptie op AG Insurance. Transacties tussen de verschillende operationele segmenten vinden plaats tegen marktconforme condities die ook beschikbaar zijn voor niet-gerelateerde derden. Eliminaties worden afzonderlijk gerapporteerd. 1.5 Consolidatiegrondslagen Dochterondernemingen Het Geconsolideerd tussentijds financieel verslag omvat de financiële verslagen van ageas SA/NV (de Moedermaatschappij ) en haar dochterondernemingen. Investeringen in geassocieerde deelnemingen waarin Ageas invloed van betekenis heeft zonder overwegende zeggenschap worden verantwoord volgens de 'equity'-methode. 1.6 Vreemde valuta In de volgende tabel worden de koersen van de belangrijkste valuta voor Ageas weergegeven. Koers per einde periode Gemiddelde koers 1 euro = 30 september december 2014 Eerste negen maanden 2015 Eerste negen maanden 2014 Britse pond 0,74 0,78 0,73 0,81 Amerikaanse dollar 1,12 1,21 1,11 1,35 Hong Kong dollar 8,68 9,42 8,64 10,51 Turkse lira 3,39 2,83 2,97 2,93 Chinese yuan renminbi 7,12 7,54 6,96 8,35 Maleisische ringgit 4,92 4,25 4,22 4,39 Thaise baht 40,71 39,91 37,62 43,91 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

16 2 Overnames en desinvesteringen De volgende significante overnames en desinvesteringen zijn gedaan in 2015 en Details over eventuele overnames en desinvesteringen na balansdatum zijn opgenomen in noot 28 Gebeurtenissen na balansdatum. 2.1 Overnames 2015 AG Insurance verwierf voor EUR 86,7 miljoen een belang van 36% in de geassocieerde deelneming Spitfire welke bestaat uit 23 retail warenhuizen in Duitsland. Daarnaast zijn er andere overnames voor een totaalbedrag van EUR 11 miljoen gedaan. Exclusieve onderhandelingen voor de overname van de verzekeringsactiviteiten van AXA in Portugal. Op 7 augustus 2015 heeft Ageas de exclusieve onderhandelingen en zijn intentie voor de overname van het aandeel van AXA in diens Portugese activiteiten bevestigd, voor een totale vergoeding van EUR 190,8 miljoen. De activiteiten van AXA Portugal omvatten een niet-levenactiviteit (aandeel van 99,7%), Directe/internetverzekeringen (aandeel van 100%) en een activiteit Leven (aandeel van 95,1%). Dankzij de gecombineerde activiteiten zal Ageas naast zijn bestaande leiderspositie op het gebied van Leven in Portugal, voor Niet-leven stijgen van de 6de naar de 2de plaats (op basis van het brutopremie-inkomen), en een gecombineerd marktaandeel hebben van 14,4%. Deze overname zal een belangrijke mijlpaal zijn in de ontwikkeling van de activiteiten van Ageas in Portugal, die momenteel worden beheerd door Ocidental Group. Door deze transactie zal de activiteitenmix sneller verschuiven naar meer nietlevenactiviteiten, wat in de lijn ligt van de strategie van Ageas om de groei in Niet-leven te bevorderen. Tegelijkertijd zal de transactie ook toegang verschaffen tot een Direct/ internetverkoopplatform. Deze transactie moet voor informatie en consultatie worden voorgelegd aan de betrokken ondernemingsraad van AXA. Ze wordt pas van kracht na de ondertekening van een definitieve overeenkomst en de goedkeuring van de regelgevende instanties. De transactie zal naar verwachting worden afgerond in de eerste helft van Joint venture voor Levensverzekeringen in Vietnam Ageas en Muang Thai Life Assurance hebben een overeenkomst ondertekend met Military Commercial Joint Stock Bank ('Military Bank') om een joint venture op te richten in Vietnam, onder de naam MB Ageas Life. In het kader van de overeenkomst neemt Ageas een aandelenparticipatie van 29% in het nieuwe bedrijf, Muang Thai Life Assurance 10%, en Military Bank 61%. Daarnaast gaan Military Bank en MB Ageas Life een exclusieve bankverzekeringsovereenkomst aan voor 15 jaar. De totale kapitaalinvestering voor de drie partners bedraagt zo'n EUR 46 miljoen. Joint venture voor levensverzekeringen in de Filipijnen De joint venture met de naam EastWest Ageas Life is een volledig nieuwe entiteit waarin Ageas en EastWest Bank elk een belang van 50% zullen aanhouden. Daarnaast sloten EastWest Bank en EastWest Ageas Life een exclusieve distributieovereenkomst van 20 jaar af. Volgens de overeenkomst zal Ageas de eerste 12 maanden kapitaal en werkingsmiddelen inbrengen voor ongeveer USD 65 miljoen of EUR 60 miljoen (PHP miljoen). De initiële kapitaalinjectie bedraagt USD 45 miljoen of EUR 41 miljoen (PHP miljoen); twee maal de wettelijke verplichting. Verdere financiering zal afhangen van de prestaties van de business. 2.2 Desinvesteringen in 2015 Levensverzekeringsactiviteiten in Hongkong Ageas heeft een overeenkomst gesloten over de verkoop van zijn Levensverzekeringsactiviteiten in Hongkong aan JD Capital (Beijing Tongchuangjiuding Investment Management Co.) voor een bedrag in contanten van HKD miljoen (EUR miljoen). Onder voorbehoud van goedkeuring door de regelgevende instanties en de gebruikelijke sluitingsvoorwaarden, zal de transactie naar verwacht in de eerste helft van 2016 worden afgerond. Er zijn gedurende de eerste negen maanden van 2015 geen significante desinvesteringen gedaan. 16 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG 2015

17 2.3 Overnames in 2014 UBI Assicurazioni Op 5 augustus 2014 bereikten Ageas en BNP Paribas Cardif een akkoord met UBI Banca tot overname van de resterende 50% 1 aandeel in het aandelenkapitaal van UBI Assicurazioni (UBIA), voor een totaalbedrag van EUR 75 miljoen en extra commissies onderworpen aan een afsluitingscorrectie. UBIA is een van de toonaangevende bankverzekeraars in het nietlevensegment op de Italiaanse markt. Deze transactie vervolledigt de gezamenlijke aankoop van het meerderheidsbelang in UBIA in Deze transactie werd eind 2014 afgerond. Ageas betaalde EUR 46 miljoen om het additioneel belang van 25% te verwerven. Aangezien Ageas reeds zeggenschap had over UBIA, resulteerde de aankoop niet in de boeking van een aankoop, echter, de aankoop resulteerde in een afname van het eigen vermogen van Ageas met EUR 40 miljoen, als gevolg van het feit dat de aankoopprijs, inclusief de reële waarde van de extra commissies, hoger was dan de nettowaarde van de activa. BNP Paribas Cardif en Ageas bezitten samen 100% van UBIA, waarbij Ageas 50% + 1 aandeel heeft en BNP Paribas Cardif 50% - 1 aandeel. Beide aandeelhouders kwamen overeen om de activiteiten van UBIA in Italië uit te breiden, om de ontwikkeling van verzekeringsproducten en diensten in het segment Nietleven, met inbegrip van auto- en woningverzekeringen, te vervolgen. Tegelijkertijd stemde UBI Banca in met een hernieuwing en uitbreiding van zijn overeenkomst tot langetermijndistributie met UBIA. UBI Assicurazioni kreeg de nieuwe naam Cargeas Assicurazioni. Médis en Ocidental Seguros MBCP Ageas, de joint venture met Banco Comercial Português (BCP) die voor 51% eigendom is van Ageas, heeft zijn aandelen in de niet-levenondernemingen als dividend uitgekeerd aan zijn twee aandeelhouders, samen met een kapitaalverdeling van EUR 225 miljoen. Ageas verwierf de volledige eigendom van deze Portugese niet-levenactiviteiten door de acquisitie van MBCP's 49%-belang op 30 juni 2014 voor een bedrag van EUR 126 miljoen. De transactie omvat een eenmalige prijsaanpassing na 4 jaar om feitelijke versus verwachte commerciële prestatie in het MBCP-netwerk te weerspiegelen. Conform IFRS registreerde Ageas geen goodwill op deze transactie, aangezien het reeds zeggenschap had over deze bedrijven. Het verschil van EUR 72,4 miljoen tussen acquisitieprijs en boekwaarde van de activa en passiva werd in mindering gebracht op het eigen vermogen. Andere acquisities Op 2 april 2014 verwierf Ageas Frankrijk een additioneel belang van 16% in de geassocieerde deelneming Sicavonline. Als gevolg van deze acquisitie bereikte het Ageas-aandeel in Sicavonline 65% en verwierf Ageas zeggenschap over Sicavonline. Sinds deze datum wordt Sicavonline volledig geconsolideerd binnen het consolidatiebereik van Ageas. De bedragen betreffende deze transactie waren relatief klein. De totale geregistreerde goodwill bedroeg EUR 9,9 miljoen. Er werd een winst van EUR 1,1 miljoen geboekt op het niet langer opnemen van de geassocieerde deelneming toen de zeggenschap tot stand kwam en de entiteit volledig werd geconsolideerd. Op 15 april 2014 verwierf AG Insurance Kievit, een groep van vastgoedmaatschappijen, voor een totaalbedrag van EUR 145,1 miljoen. In december 2014 verwierf AG Insurance Sofa Invest, een vastgoedmaatschappij, voor een totaalbedrag van EUR 48,7 miljoen. TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

18 2.4 Desinvesteringen in 2014 Interparking Op 18 juli 2014 ondertekende AG Real Estate, de meerderheidsaandeelhouder (90%) van Interparking, een akkoord met CPP Investment Board European Holdings S.àr.l (CPPIBEH), een 100%-dochtermaatschappij van Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), om aan CPPIBEH een 39%-belang in Interparking te verkopen. De partijen kwamen een aankoopprijs van EUR 380 miljoen overeen voor het 39%-belang, gebaseerd op een EBITDAwaarderingsveelvoud 2013 van ongeveer 13. De transactie werd afgerond in november AG Insurance behield zeggenschap over Interparking. Vanwege deze zeggenschap werd de nettokapitaalwinst van EUR 138 miljoen, gerealiseerd op deze transactie, rechtstreeks in het eigen vermogen geboekt. Tegelijkertijd verleende AG Real Estate een onvoorwaardelijke putoptie op zijn aandeel van 10,05% aan Parkimo, de huidige minderheidsaandeelhouder van Interparking. De putoptie werd gewaardeerd tegen de reële waarde van het verwachte vereffeningsbedrag (EUR 88 miljoen) en de resulterende verplichting werd geclassificeerd onder Verplichtingen verbonden aan geschreven putopties op NCI in de balans. Als gevolg van deze herclassificering daalden de minderheidsbelangen met EUR 69 miljoen en verminderde het eigen vermogen met EUR 19 miljoen. Ageas Protect Op 31 december 2014 voltooide Ageas de verkoop van zijn 100%- aandeel in Ageas Protect Limited (zijn levensverzekeringsonderneming in het VK) aan AIG voor een totaalprijs van GBP 197 miljoen (EUR 253 miljoen). De verkoop van de activiteiten Leven in het VK genereert een nettowinst van EUR 33 miljoen, inclusief rente. Deze kapitaalwinst is in de resultatenrekening opgenomen op de regel Resultaat op verkoop en herwaarderingen. De impact van de verkoop van Ageas Protect op de Geconsolideerde balans van Ageas op de verkoopdatum was als volgt. Activa Verplichtingen Geldmiddelen en kasequivalenten 38 Verplichtingen uit hoofde van Leven verzekeringscontracten 394 Financiële beleggingen en leningen 114 Actuele en uitgestelde belastingschulden 11 Herverzekerings- en overige vorderingen 436 Overlopende rente en overige verplichtingen 166 Overlopende rente en overige activa 154 Totaal verplichtingen 571 Eigen vermogen 171 Totaal activa 742 Totaal verplichtingen en eigen vermogen 742 Louvresse development Op 23 juli 2014 voltooide AG Real Estate de verkoop van zijn belang van 80% in Campus Cristal (Louvresse development) resulterend in een kapitaalwinst van EUR 77 miljoen (zie noot 23 Resultaat op verkoop en herwaarderingen). Het overige belang van 20% is verantwoord als geassocieerde deelneming. 18 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG 2015

19 3 Uitstaande aandelen en winst per aandeel Het aantal uitstaande aandelen is als volgt. Uitgegeven Eigen Uitstaande in duizenden aandelen aandelen aandelen Stand per 1 januari Intrekking van aandelen Netto gekocht/verkocht Stand per 31 december Intrekking van aandelen Netto gekocht/verkocht Stand per 30 september Uitgegeven aandelen en potentieel aantal aandelen Met inachtneming van de bepalingen die met betrekking tot ageas SA/NV zijn vastgelegd, voor zover de wet daarin voorziet, en in het belang van de Vennootschap, heeft de Raad van Bestuur van Ageas de goedkeuring van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 29 april 2015 ontvangen om gedurende een periode van drie jaar ( ) het aandelenkapitaal voor algemene doeleinden met maximaal EUR uit te breiden. Uitgaande van een fractiewaarde van EUR 7,40 kan Ageas hiermee maximaal aandelen uitgeven, wat neerkomt op circa 10% van het totale uitstaande aandelenkapitaal van de Vennootschap. Deze goedkeuring stelt de Vennootschap bovendien in staat om te voldoen aan de verplichtingen die zijn aangegaan in verband met de uitgifte van de financiële instrumenten. Tevens kunnen aandelen worden uitgegeven ten gevolge van de zogenaamde alternatieve coupon vereffeningsmethode (ACVM), geïntegreerd in bepaalde hybride financiële instrumenten (zie hiervoor noot 27 Voorwaardelijke verplichtingen). Ageas heeft opties of instrumenten met kenmerken van opties uitgegeven die bij uitoefening kunnen leiden tot een toename van het aantal uitstaande aandelen. De onderstaande tabel toont het aantal uitgegeven aandelen en het potentiële aantal nieuwe aandelen per 30 september in duizenden Aantal aandelen uitgegeven per 30 september Aantal aandelen dat uitgegeven kan worden per Aandeelhoudersvergadering van 29 april In verband met optieplannen Totaal potentieel aantal aandelen per 30 september Tot het aantal uitstaande aandelen behoren de aandelen die verband houden met het converteerbare instrument FRESH (4,0 miljoen aandelen). De FRESH is een financieel instrument dat in 2002 is uitgegeven door Ageasfinlux SA. Een van de kenmerken is dat het instrument alleen kan worden afgelost door conversie in 4,0 miljoen aandelen Ageas. Ageasfinlux SA heeft alle noodzakelijke aandelen Ageas verworven om de FRESH af te lossen (waardoor die aandelen ook deel uitmaken van het aantal uitstaande aandelen Ageas). Ageasfinlux SA en Ageas zijn echter overeengekomen dat deze aandelen niet stem- en dividendgerechtigd zijn zolang deze aan de FRESH gekoppeld zijn. Aangezien Ageasfinlux SA een onderdeel van de Ageas-groep is, worden de aandelen uit hoofde van de FRESH behandeld als ingekochte eigen aandelen (zie hieronder) en geëlimineerd tegen het eigen vermogen (zie noot 12 Achtergestelde schulden). Eigen aandelen Eigen aandelen, zijnde gewone aandelen die zijn teruggekocht door Ageas, worden in mindering gebracht op het Eigen vermogen en verantwoord onder Overige reserves. Het totaal aantal eigen aandelen (10,2 miljoen) bestaat uit de FRESH (4,0 miljoen), het restricted share programma (0,3 miljoen) en de resterende aandelen afkomstig uit het inkoopprogramma eigen aandelen (5,9 miljoen, zie hierna). Nadere informatie over de FRESH is te vinden in noot 12 Achtergestelde schulden Inkoopprogramma eigen aandelen 2015 Ageas presenteerde op 5 augustus 2015 een nieuw inkoopprogramma eigen aandelen voor een bedrag van EUR 250 miljoen van 17 augustus 2015 tot en met 5 augustus Tussen 17 augustus 2015 en 30 september 2015 kocht Ageas aandelen in. Dit komt overeen met 0,44% van het totale aantal uitstaande aandelen en met een totaal bedrag van EUR 35,3 miljoen. TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG

20 Inkoopprogramma eigen aandelen 2014 Ageas presenteerde op 6 augustus 2014 een nieuw inkoopprogramma eigen aandelen voor EUR 250 miljoen van 11 augustus 2014 tot 31 juli Op vrijdag 31 juli 2015 rondde Ageas het inkoopprogramma eigen aandelen af dat op 6 augustus 2014 werd aangekondigd. Tussen 11 augustus 2014 en 31 juli 2015 kocht Ageas aandelen in. Dit komt overeen met 3,65% van het totale aantal uitstaande aandelen en met een totaal bedrag van EUR 250 miljoen. De Algemene Vergadering van Aandeelhouders heeft op 29 april 2015 de intrekking van eigen aandelen, welke zijn teruggekocht tot 31 december 2014, goedgekeurd. Inkoopprogramma eigen aandelen 2013 Ageas maakte op 2 augustus 2013 bekend dat, op basis van de goedkeuring verleend door de aandeelhouders eind april 2013, de Raad van Bestuur besloten heeft een inkoopprogramma van zijn uitstaande gewone aandelen te starten voor EUR 200 miljoen. Op vrijdag 1 augustus 2014 rondde Ageas het inkoopprogramma eigen aandelen af dat op 2 augustus 2013 werd aangekondigd. Tussen 12 augustus 2013 en 1 augustus 2014 heeft Ageas aandelen ingekocht voor een totaalbedrag van EUR 200 miljoen. Dit komt overeen met 2,82% van het totaal aantal uitstaande aandelen. Op 30 april 2014 heeft de Algemene Vergadering van Aandeelhouders de intrekking van eigen aandelen goedgekeurd. Op 29 april 2015 heeft de Algemene Vergadering van Aandeelhouders de intrekking van de resterende eigen aandelen goedgekeurd. 3.2 Dividend- en stemgerechtigde aandelen Onderstaande tabel geeft een overzicht van de dividend- en stemgerechtigde aandelen per 30 september in duizenden Aantal aandelen uitgegeven per 30 september Aandelen niet gerechtigd tot dividend en stemrecht: Aandelen aangehouden door ageas SA/NV Aandelen gerelateerd aan de FRESH (zie Noot 12) Aandelen gerelateerd aan CASHES (zie Noot 27) Aandelen gerechtigd tot dividend en stemrecht BNP Paribas Fortis SA/NV (voorheen Fortis Bank) heeft in 2007 een financieel instrument met de naam CASHES uitgegeven. Een van de kenmerken van dit instrument is dat de CASHES alleen kunnen worden afgelost door conversie naar 12,5 miljoen aandelen Ageas. BNP Paribas Fortis SA/NV heeft alle noodzakelijke aandelen Ageas verworven om de CASHES te kunnen aflossen (waardoor die aandelen ook deel uitmaken van het aantal uitstaande aandelen Ageas). De aandelen met betrekking tot de CASHES die BNP Paribas Fortis SA/NV heeft zijn niet stem- of dividendgerechtigd (zie noot 12 Achtergestelde schulden en noot 27 Voorwaardelijke verplichtingen). In 2012 deed BNP een (deels succesvol) bod in contanten op de CASHES. Op 6 februari 2012 converteerde BNP Paribas Fortis SA/NV ingekochte aandelen van de uitstaande CASHES (62,9%) in 7,9 miljoen aandelen Ageas. Op dit moment heeft BNP Paribas Fortis SA/NV nog 4,6 miljoen Ageas-aandelen verbonden aan de CASHES in bezit. 20 TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG 2015

21 3.3 Rendement op eigen vermogen Ageas berekent het Rendement op het eigen vermogen op basis van het geannualiseerd nettoresultaat en het gemiddeld nettovermogen aan het begin en het einde van de periode. Het rendement op het eigen vermogen voor de eerste negen maanden van 2015 en 2014 is als volgt. Eerste negen maanden 2015 Eerste negen maanden 2014 Rendement op eigen vermogen Ageas groep 7,6% 4,1% Rendement op eigen vermogen Verzekeringen 8,7% 9,1% 3.4 Winst per aandeel In de volgende tabel worden de uitgangspunten weergegeven voor de bepaling van de winst per aandeel. Eerste negen maanden 2015 Eerste negen maanden 2014 Netto resultaat toewijsbaar aan de aandeelhouders 598,9 281,9 Verkrijgingsprijs 'restricted shares' 2,6 2,2 Netto resultaat gebruikt om het verwaterd resultaat per aandeel te bepalen 601,5 284,1 Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen voor gewoon resultaat per aandeel (in duizenden) Aanpassingen voor: - aandelen onder voorwaarden (in duizenden) verwacht te worden toegekend Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen voor verwaterd resultaat per aandeel (in duizenden) Gewoon resultaat per aandeel (in euro's per aandeel) 2,77 1,26 Verwaterd resultaat per aandeel (in euro's per aandeel) 2,77 1,26 In de eerste negen maanden van 2015 zijn opties op een gewogen gemiddelde van aandelen (eerste negen maanden van 2014: ) met een gewogen gemiddelde uitoefenprijs van EUR 22,67 per aandeel (eerste negen maanden van 2014: EUR 21,89) buiten beschouwing gelaten bij de berekening van de verwaterde winst per aandeel, omdat de uitoefenprijs van de opties hoger was dan de gemiddelde beurskoers van de aandelen. Gedurende 2015 en 2014 zijn 4,0 miljoen aandelen Ageas uit converteerbare effecten met betrekking tot de FRESH buiten beschouwing gelaten bij de berekening van de verwaterde winst per aandeel omdat de bespaarde rente bij deze aandelen hoger lag dan de gewone winst per aandeel. De aandelen die uit hoofde van de CASHES zijn uitgegeven, totaal 4,64 miljoen (31 december 2014 totaal 4,64 miljoen), behoren tot de gewone aandelen (zie ook noot 27 Voorwaardelijke verplichtingen). Deze aandelen hebben geen recht op dividend en hebben ook geen stemrechten. TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG