Fortis Jaarrekening 2009

Transcriptie

1 Fortis Jaarrekening 2009 Geconsolideerde Jaarrekening Fortis Verslag van de Raad van Bestuur van Fortis SA/NV en Fortis N.V. Jaarrekening Fortis SA/NV Jaarrekening Fortis N.V.

2 Fortis Jaarrekening 2009

3 Fortis Jaarrekening 2009 Inhoudsopgave Inleiding... 6 Geconsolideerde Jaarrekening Fortis Geconsolideerde balans... 8 Geconsolideerde resultatenrekening... 9 Geconsolideerd overzicht van Overig Comprehensive income Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen Geconsolideerd kasstroomoverzicht Algemeen Juridische structuur Samenvatting grondslagen voor financiële verslaggeving en consolidatie Grondslagen voor financiële verslaggeving Wijzigingen in grondslagen voor financiële verslaggeving Verantwoording en waardering bij het opstellen van de jaarrekening Waardering van activa met bijzondere waardeverminderingen Schattingen Reële waarde van financiële instrumenten Segment informatie Consolidatiegrondslagen Vreemde valuta Overnames en desinvesteringen Overnames in Desinvesteringen in Beëindigde bedrijfsactiviteiten in Activa en verplichtingen van overnames en desinvesteringen Eigen vermogen Gewone aandelen Overige reserves Koersverschillenreserve Ongerealiseerde winsten en verliezen begrepen in het eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders Dividend Minderheidsbelangen Winst per aandeel Risicomanagement Inleiding Risicomanagementorganisatie en beleid Risicoclassificatie Fortis Financieel risico Verzekeringstechnisch risico Operationeel risico Strategisch risico Verzekeringsverplichtingen en toereikendheidstoetsen Ontwikkeling schadereserve Toezicht en solvabiliteit Fortis geconsolideerd Verzekeringsbedrijf Algemeen Doelstelling kernvermogen en totaal vermogen Fortis... 61

4 Fortis Jaarrekening Vergoedingen na uitdiensttreding en andere langetermijn personeelsbeloningen Vergoedingen na uitdiensttreding Andere langetermijn personeelsbeloningen Beëindigingsvergoedingen Beloningen in aandelen en opties Personeelsopties Toekenning van aandelen onder voorwaarden ( restricted shares ) Bezoldiging van de leden van de Raad van Bestuur en de leden van het Executive Committee Bezoldiging van de Raad van Bestuur Bezoldiging van leden van het Executive Committee Accountantskosten Verbonden partijen Segmentinformatie Algemene informatie AG Insurance Fortis Insurance International Algemeen Balans per operationeel segment Resultatenrekening per operationeel segment gesplitst in Leven en Niet-Leven Technisch resultaat Insurance Overige segmentinformatie inzake Niet-leven Geografische segmentatie Resultaten op basis van nieuwe segmenten (vanaf 2010) Toelichting op de geconsolideerde balans Geldmiddelen en kasequivalenten Financiële beleggingen Voor verkoop beschikbare beleggingen Beleggingen tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening Activa aangehouden voor handelsdoeleinden Vastgoedbeleggingen Leningen Leningen aan banken Leningen aan klanten Beleggingen in geassocieerde deelnemingen Herverzekering en overige vorderingen Calloptie aandelen BNP Paribas Materiële vaste activa Goodwill en overige immateriële vaste activa Verplichtingen inzake levensverzekeringscontracten Verplichtingen inzake unit-linked contracten Verplichtingen inzake verzekeringscontracten Niet-leven Schuldbewijzen Achtergestelde schulden FRESH Fortis Hybrid Financing Overige achtergestelde schulden

5 Fortis Jaarrekening Leningen Schulden aan banken Schulden aan klanten Overige financieringen Actuele en uitgestelde belastingen RPN(I) Overlopende rente en overige verplichtingen Voorzieningen Reële waarde van financiële activa en verplichtingen Toelichting op de geconsolideerde resultatenrekening Verzekeringspremies Rentebaten, dividend en overige beleggingsbaten Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen Commissiebaten Overige baten Schadelasten en uitkeringen Financieringslasten Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen Commissielasten Personeelskosten Overige lasten Winstbelastingen Toelichting op transacties niet opgenomen op de geconsolideerde balans Voorwaardelijke verplichtingen Leaseovereenkomsten Vermogen onder beheer Gebeurtenissen na balansdatum Bericht van de Raad van Bestuur Accountantsverklaring Verslag van de Raad van Bestuur van Fortis SA/NV en Fortis N.V Raad van Bestuur, Commissaris en Accountant Fortis SA/NV Jaarrekening Fortis N.V. Jaarrekening Overige gegevens Accountantsverklaring Overige informatie Waarschuwing ten aanzien van mededelingen met betrekking tot de toekomst Plaatsen waar de documenten kunnen worden geraadpleegd Inschrijving en registratie van gedematerialiseerde aandelen Begrippenlijst en afkortingen

6 6 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening 2009 Inleiding De Fortis Jaarrekening 2009 omvat de Geconsolideerde Jaarrekening Fortis 2009, met vergelijkende cijfers voor 2008, welke is opgesteld conform International Financial Reporting Standards (IFRSs) zoals aanvaard door de Europese Unie. Echter, door omstandigheden buiten de invloed om van de Raad van Bestuur, was Fortis niet in staat IFRS in detail toe te passen voor de vergelijkende cijfers van De verkochte onderdelen van Fortis waren niet in staat gecontroleerde cijfers aan te leveren betreffende het operationele resultaat op het moment van verkoop. Als gevolg hiervan kan Fortis voor 2008 de door IFRS gevraagd splitsing van resultaten op desinvesteringen, in de netto resultaten van de desinvesteringen en details van het operationeel resultaat 2008 en de vereiste informatie in het kasstroomoverzicht van de verkochte ondernemingen niet aanleveren. In de Geconsolideerde Jaarrekening van Fortis zijn tevens de Jaarrekeningen van Fortis SA/NV en Fortis N.V. (de Moedermaatschappijen ) en hun dochterondernemingen begrepen. Daarnaast zijn in dit document opgenomen het Verslag van de Raad van Bestuur van Fortis SA/NV en Fortis N.V., evenals de gecontroleerde Jaarrekening van Fortis SA/NV, opgesteld op basis van de in België toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften en de gecontroleerde Jaarrekening van Fortis N.V. opgesteld op basis van de in Nederland toepasselijke wettelijke en bestuursrechtelijke voorschriften. De Jaarrekening 2009 van Fortis vormt in combinatie met het Jaaroverzicht 2009 het Jaarverslag 2009 van Fortis. Alle bedragen in de cijferopstellingen van deze Jaarrekening luiden in miljoenen euro s, tenzij anders vermeld.

7 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Geconsolideerde Jaarrekening Fortis 2009

8 8 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening 2009 Geconsolideerde balans (voor winstbestemming) 31 december 31 december Noot Activa Geldmiddelen en kasequivalenten Financiële beleggingen Vastgoedbeleggingen Leningen Beleggingen inzake unit-linked contracten Beleggingen in geassocieerde deelnemingen Herverzekering en overige vorderingen Actuele belastingvorderingen Uitgestelde belastingvorderingen Call optie op BNP Paribas aandelen Overlopende rente en overige activa Materiële vaste activa Goodwill en overige immateriële vaste activa Activa aangehouden voor verkoop Totaal activa Verplichtingen Verplichtingen inzake verzekeringscontracten Leven Verplichtingen inzake beleggingscontracten Leven Verplichtingen inzake unit-linked contracten Verplichtingen inzake verzekeringscontracten Niet-leven Schuldbewijzen Achtergestelde schulden Leningen Actuele belastingschulden Uitgestelde belastingschulden RPN(I) Overlopende rente en overige verplichtingen Voorzieningen Verplichtingen met betrekking tot activa aangehouden voor verkoop 3 39 Totaal verplichtingen Eigen vermogen toewijsbaar aan de aandeelhouders Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen Totaal verplichtingen en eigen vermogen

9 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Geconsolideerde resultatenrekening Noot Baten - Bruto premies 1) Wijziging in niet-verdiende premies Afgegeven herverzekeringspremies Netto verdiende premies Rentebaten, dividenden en overige beleggingsbaten Ongerealiseerde winst (verlies) op call optie BNP Paribas aandelen Ongerealiseerde winst (verlies) op RPN(I) Gerealiseerde en ongerealiseerde winsten en verliezen Baten uit beleggingen inzake unit-linked contracten Aandeel in het resultaat van geassocieerde deelnemingen Commissiebaten Overige baten Totale baten Lasten - Schadelasten en uitkeringen, bruto Schadelasten en uitkeringen, aandeel herverzekeraars Schadelasten en uitkeringen, netto Lasten inzake unit-linked contracten Financieringslasten Wijzigingen in de bijzondere waardeverminderingen Wijzigingen in voorzieningen Commissielasten Personeelskosten Overige lasten Totale lasten Winst voor belastingen Winstbelastingen Nettowinst voor resultaat op beëindigde bedrijfsactiviteiten Toewijsbaar aan de minderheidsbelangen Toewijsbaar aan de aandeelhouders Netto resultaat op beëindigde bedrijfsactiviteiten Nettowinst toewijsbaar aan de aandeelhouders Gegevens per aandeel (EUR) 6 Gewone winst per aandeel 0,48-12,21 Gewone winst per aandeel voor netto resultaat op beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,48-0,27 Verwaterde winst per aandeel 0,48-12,21 Verwaterde winst per aandeel voor beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,48-0,27 1) Bruto premie-inkomen (som van brutopremies en premie-inkomen uit beleggingscontracten zonder discretionaire winstdeling) kan als volgt worden berekend: Noot Bruto premies Premies inzake beleggingscontracten zonder DPF (direct verantwoord als verplichting) Bruto premie-inkomen

10 10 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening 2009 Geconsolideerd overzicht van Overig Comprehensive income Nettowinst toewijsbaar aan de aandeelhouders Overig 'comprehensive income' Wijzigingen in herwaardering van investeringen beschikbaar voor verkoop, bruto Gerelateerde belasting Wijzigingen in herwaardering van investeringen beschikbaar voor verkoop, netto Wijzigingen in omrekeningsverschillen, bruto - 50 Gerelateerde belasting Wijzigingen in omrekeningsverschillen, netto - 50 Aandeel in overig 'comprehensive income' van geassocieerde deelnemingen, bruto 46 Gerelateerde belasting Aandeel in overig 'comprehensive income' van geassocieerde deelnemingen, netto 46 Overige wijzigingen gerelateerd aan de (deel-)verkoop van groepsmaatschappijen Overig 'comprehensive income' over de periode, na belastingen Toewijsbaar aan de minderheidsbelangen Toewijsbaar aan de aandeelhouders Totaal 'comprehensive income' over de periode, toewijsbaar aan de aandeelhouders

11 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Geconsolideerd overzicht van wijzigingen in het eigen vermogen On- Eigen Koers- Nettowinst gerealiseerde vermogen Minder- Totaal Aandelen- Agio Overige verschillen toewijsbaar aan winsten en toewijsbaar aan heids- eigen kapitaal reserve reserves reserve aandeelhouders verliezen aandeelhouders belangen vermogen Stand per 1 januari Nettowinst over de periode Herwaardering van investeringen Herclassificatie naar de resultatenrekening door beëindigde bedrijfsactiviteiten Omrekeningsverschillen Wijzigingen in eigenvermogen-eliminaties door de verkoop van groepsmaatschappijen Overige Totaal Overdracht Dividend Toename kapitaal Eigen aandelen Vermindering van minderheidsbelangen door de verkoop van groepsmaatschappijen Overige veranderingen in het eigen vermogen Stand per 31 december Nettowinst over de periode Herwaardering van investeringen Transfer naar de resultatenrekening door verkoop van (een deel) van groepsmaatschappijen Omrekeningsverschillen Overige Totaal Overdracht Dividend Toename kapitaal Eigen aandelen Overige veranderingen in het eigen vermogen Stand per 31 december Een nadere toelichting op de wijzigingen in het eigen vermogen is opgenomen in noot 4 en 5.

12 12 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening 2009 Geconsolideerd kasstroomoverzicht Winst voor belastingen Aanpassingen om winst te laten aansluiten op de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten: Call optie op BNP Paribas aandelen RPN(I) 316 (On)gerealiseerde winsten (verliezen) Baten van geassocieerde deelnemingen Afschrijvingen en oprenting Bijzondere waardeverminderingen Voorzieningen Op aandelen gebaseerde beloningen 8 14 Wijzigingen in operationele activa en verplichtingen: Activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Vorderingen Herverzekering en overige vorderingen Beleggingen inzake unit-linked contracten Schulden Verplichtingen inzake verzekerings- en beleggingscontracten Verplichtingen inzake unit-linked contracten Netto wijzigingen in alle overige operationele activa en verplichtingen Dividend ontvangen van geassocieerde deelnemingen 19 4 Betaalde winstbelastingen Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Aankoop van beleggingen Opbrengsten uit verkoop en aflossingen beleggingen Aankoop van vastgoedbeleggingen Aankopen van materiële vaste activa Opbrengsten uit verkoop van materiële vaste activa 1 20 Aankoop van dochterondernemingen en geassocieerde deelnemingen Verkoop van dochterondernemingen en geassocieerde deelnemingen Aankoop van immateriële vaste activa Opbrengsten uit verkoop van immateriële vaste activa 1 Kasstroom uit investeringsactiviteiten Opbrengsten uit de uitgifte van schuldbewijzen Terugbetaling van schuldbewijzen Opbrengsten uit de uitgifte van achtergestelde schulden Terugbetaling van achtergestelde schulden Opbrengsten uit de uitgifte van overige financieringen Terugbetaling van overige financieringen Opbrengsten uit de uitgifte van aandelen Aankoop van eigen aandelen - 6 Verkoop van eigen aandelen 33 Dividenden uitgekeerd aan aandeelhouders Uitgekeerd dividend aan minderheidsbelangen Kasstroom uit financieringsactiviteiten Effect van omrekeningsverschillen van geldmiddelen en kasequivalenten 7-26 Netto toename (afname) van geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari Geldmiddelen en kasequivalenten per 31 december Bijkomende toelichting inzake kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Ontvangen rente Ontvangen dividenden van beleggingen Betaalde rente

13 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Algemeen

14 14 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Juridische structuur De twee moedermaatschappijen van Fortis zijn Fortis SA/NV, opgericht in België en statutair gevestigd te Rue Royale 20/Koningsstraat 20, Brussel, België en Fortis N.V. opgericht in Nederland en statutair gevestigd te Archimedeslaan 6, Utrecht, Nederland. De moedermaatschappijen bezitten, op 50/50 basis, alle aandelen van twee holdingmaatschappijen, Fortis Brussels SA/NV en Fortis Utrecht N.V. De holdingmaatschappijen zijn aandeelhouders van de werkmaatschappijen en de dienstverlenende bedrijven, hetzij direct, hetzij indirect door dochterondernemingen. In de Geconsolideerde Jaarrekening zijn de jaarrekeningen van Fortis SA/NV en Fortis N.V. (de Moedermaatschappijen ) en hun dochterondernemingen begrepen. Door de samenvoeging van de jaarrekeningen van Fortis SA/NV en Fortis N.V. heeft Fortis geopteerd voor de toepassing van consortium accounting om zo op de meest duidelijke wijze zijn activiteiten weer te geven. Bij de Nationale Bank van België in Brussel en bij de Kamer van Koophandel te Utrecht is een lijst met de namen van alle groepsmaatschappijen en andere geassocieerde deelnemingen gedeponeerd. Deze lijst is op verzoek kosteloos verkrijgbaar bij Fortis in Brussel en Utrecht. Bij aankoop van één aandeel Fortis verwerven de aandeelhouders effectief een eenheid die bestaat uit één gewoon aandeel Fortis SA/NV en één gewoon aandeel Fortis N.V. Het aandeel Fortis is genoteerd op de gereguleerde markt van Euronext Brussel en Euronext Amsterdam. De aandelen kunnen op beide markten worden verhandeld en het is mogelijk om het aandeel op de ene markt te kopen en op de andere te verkopen. Daarnaast heeft Fortis een notering in Luxemburg en een gesponsord ADR-programma in de Verenigde Staten. Structuur van Fortis Fortis SA/NV Fortis N.V. 50% 50% 50% 50% Fortis Brussels SA/NV Fortis Utrecht N.V. 100% Fortis Insurance N.V. 100% 75% Fortis Insurance International AG Insurance Fortis heeft aandelen AG Insurance in onderpand gegeven aan de Belgische staat in verband met de aan Fortis afgegeven staatsgarantie (gerelateerd aan RPN(I), zie noot 33).

15 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Samenvatting grondslagen voor financiële verslaggeving en consolidatie 2.1 Grondslagen voor financiële verslaggeving De Geconsolideerde Jaarrekening 2009 van Fortis is opgesteld in overeenstemming met International Financial Reporting Standards (IFRS) per 31 december 2009, zoals gepubliceerd door de International Accounting Standards Board (IASB) en zoals aanvaard binnen de Europese Unie (EU). De vergelijkende cijfers voor 2008 zijn echter niet volledig in overeenstemming met IFRS: wat betreft het Nettoresultaat uit beëindigde activiteiten is geen onderscheid aangebracht tussen de nettoresultaten uit de bedrijfsactiviteiten van de betreffende entiteiten tot het moment van desinvestering en de nettowinst op die desinvesteringen. Over de kasstromen uit de beëindigde activiteiten is voor 2008 verder ook geen nadere informatie verschaft in het geconsolideerde kasstroomoverzicht en de daarbij behorende toelichting. De grondslagen stemmen overeen met die voor het boekjaar De enige wijziging in IFRS die van belang is voor Fortis (en aanvaard door de EU) was de herziene standaard IFRS 7, die in maart 2009 gepubliceerd is, inclusief Financiële instrumenten: Informatieverschaffing welke effectief is vanaf 1 januari De jaarrekening wordt opgemaakt op basis van het going concern-beginsel. Er wordt hiermee een getrouwe weergave van de financiële positie, financiële resultaatontwikkeling en kasstromen van onze entiteit gegeven, met relevante, betrouwbare, vergelijkbare en begrijpelijke informatie. De Geconsolideerde Jaarrekening Fortis luidt in euro s, de functionele valuta van de moedermaatschappijen van Fortis. De belangrijkste door Fortis toegepaste IFRS voor de bepaling van de activa en verplichtingen zijn: IAS 1 voor presentatie van de jaarrekening IAS 16 voor materiële vaste activa IAS 23 voor leningen IAS 28 voor investeringen in geassocieerde deelnemingen IAS 36 voor bijzondere waardevermindering van activa IAS 38 voor immateriële activa IAS 39 voor financiële instrumenten IAS 40 voor vastgoedbeleggingen IFRS 4 voor verzekeringscontracten IFRS 7 voor informatieverschaffing over financiële instrumenten IFRS 8 voor operationele segmenten.

16 16 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Wijzigingen in grondslagen voor financiële verslaggeving De grondslagen voor financiële verslaggeving die zijn gebruikt bij de opstelling van de Geconsolideerde Jaarrekening Fortis 2009 zijn in overeenstemming met die welke zijn toegepast in de Geconsolideerde Jaarrekening Fortis per 31 december IFRIC heeft op 29 januari 2009 interpretatie IFRIC 18 uitgegeven (Transfer van activa van klanten), die prospectief dient te worden toegepast op van klanten ontvangen activa op of na 1 juli IFRIC 18 is met name relevant voor utiliteitsbedrijven, maar niet voor Fortis. Op 5 maart 2009 heeft de IASB Verbeterde Informatieverschaffing over Financiële Instrumenten, wijzigingen op IFRS 7, Financiële Instrumenten: Informatieverschaffing uitgebracht. De wijzigingen vergroten de vereiste informatieverschaffing met betrekking tot de reële waardebepaling in de balans. Hiervoor is een hiërarchie op drie niveaus geïntroduceerd die enkel van invloed is op de informatieverschaffing en niet op de waardering (deze is nog steeds gebaseerd op reëlewaardebepalingshiërarchie in IAS 39, Financiële Instrumenten: Opname en Waardering). Wijzigingen zijn ook gemaakt voor de informatieverschaffing voor liquiditeitsrisico zoals vereist onder IFRS Liquiditeitsrisico omvat nu enkel financiële verplichtingen die worden afgewikkeld op kasbasis of door de levering van een ander financieel actief. Financiële verplichtingen die worden afgewikkeld waarbij een entiteit haar eigen aandeleninstrumenten of niet financiële instrumenten levert, zijn buitengesloten. De herziene eisen voor informatieverschaffing zijn van toepassing op jaarlijkse basis, te beginnen op of na 1 januari Op 12 maart 2009 heeft de IASB Embedded Derivatives, wijzigingen op IFRIC 9 en IAS 39, uitgebracht. De wijzigingen verhelderen de verantwoording van in contracten besloten derivaten indien een financieel actief is geherclassificeerd uit de categorie Beleggingen tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening, zoals toegestaan door de wijzigingen in oktober 2008 voor IAS 39, Financiële instrumenten: opname en waardering. De wijzigingen zijn effectief voor jaarlijkse perioden eindigend op of na 30 juni 2009 en moeten met terugwerkende kracht worden toegepast. Fortis heeft gebaseerd op deze wijzigingen voor IAS 39 geen financiële activa geherclassificeerd. Op 16 april 2009 heeft de IASB Verbeteringen op IFRS 2009, de opname van wijzigingen op 12 International Financial Reporting Standards (IFRSs), uitgebracht. De effectieve data variëren. De meeste verbeteringen hebben betrekking op de mate van detaillering en zullen in de praktijk geen significante invloed hebben. Voor enkele wijzigingen is Fortis het effect van de veranderingen aan het evalueren. 2.3 Verantwoording en waardering bij het opstellen van de jaarrekening Fortis verantwoordt activa en verplichtingen op basis van het doel van het aangaan van de transacties Financiële activa Van alle activa die geen verband houden met beleggingsgerelateerde producten is ruim 90% financiële activa volgens de indeling van IAS 39. De waardering en verantwoording van de resultaten hangen af van de IFRS-indeling van de financiële activa in deze standaard: (a) leningen en vorderingen (b) tot einde looptijd aangehouden beleggingen (c) financiële activa tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening (d) voor verkoop beschikbare financiële activa. De meerderheid van de financiële activa (zijnde obligatieleningen en aandelenbelangen) behoort tot de categorie voor verkoop beschikbaar en wordt opgenomen tegen reële waarde. De niet-gerealiseerde winsten of verliezen worden in het eigen vermogen verantwoord. Voor de verzekeringsportefeuilles waar de gerealiseerde winsten of verliezen op obligaties een rechtstreeks effect hebben op de waardering van de verzekeringsverplichtingen past Fortis in overeenstemming met IFRS 4 shadow accounting toe. Dat heeft tot gevolg dat de wijzigingen in de niet-gerealiseerde winsten en verliezen van invloed zijn op de waardering van de verzekeringsverplichtingen en daarom geen deel uitmaken van het eigen vermogen.

17 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Vastgoedbeleggingen en voor eigen gebruik aangehouden vastgoed Om reden van de vergelijkbaarheid in de jaarrekening van de resultaatontwikkeling heeft Fortis in 2005 voor de verwerking van vastgoedbeleggingen niet gekozen voor het reële-waardemodel (met verwerking in de resultatenrekening van winsten of verliezen uit hoofde van een wijziging in de reële waarde), maar voor het kostprijsmodel in lijn met de indeling van vastgoed voor eigen gebruik. Vastgoedbeleggingen worden, na erkenning als een actief, gewaardeerd tegen kostprijs verminderd met cumulatieve afschrijvingen en eventuele bijzondere waardeverminderingen. Wijzigingen in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen worden dan ook niet verantwoord in de resultatenrekening of het eigen vermogen, tenzij een bijzondere waardevermindering heeft plaatsgevonden Geassocieerde deelnemingen Investeringen in geassocieerde deelnemingen waarin Fortis invloed van betekenis heeft op het financiële en operationele beleid (maar geen zeggenschap) worden verantwoord op basis van de nettovermogenswaardemethode. Het aandeel van Fortis in het resultaat wordt verantwoord in de resultatenrekening en eventuele herwaarderingen worden verantwoord in het eigen vermogen. Eventuele uitkeringen van de geassocieerde deelneming worden in mindering gebracht op de boekwaarde van de investering Goodwill en overige immateriële activa Goodwill Acquisities van ondernemingen worden verantwoord op basis van de overnamemethode zoals beschreven in IFRS 3. Fortis is niet overgegaan tot vervroegde toepassing van de herziene standaard IFRS 3 (en ook niet van de gelijktijdig herziene standaard IAS 27 De geconsolideerde jaarrekening en de enkelvoudige jaarrekening ) die voor verslagperioden die aanvangen op of na 1 juli 2009 in werking treden. Op basis van de toegepaste standaard vertegenwoordigt goodwill het positieve verschil tussen de reële waarde van de activa, de veronderstelde verplichtingen en uitgegeven eigenvermogensinstrumenten, plus kosten die direct toerekenbaar zijn aan de bedrijfscombinatie enerzijds en het belang van Fortis in de reële waarde van de verworven activa en (voorwaardelijke) verplichtingen anderzijds. Value of business acquired Value of business acquired (VOBA) vertegenwoordigt het verschil tussen de reële waarde bij acquisitie en de boekwaarde van een portefeuille van contracten verworven in het kader van een acquisitie van een business of een portefeuille. VOBA wordt verantwoord als immaterieel actief en afgeschreven over de opnameperiode van de opbrengsten van de verworven portefeuille. Overige immateriële activa met bepaalde gebruiksduur Overige immateriële activa zijn onder andere immateriële activa met bepaalde gebruiksduur, zoals handelsmerken, intern ontwikkelde software die geen integraal deel uitmaakt van de verwante hardware en licenties, die doorgaans lineair over hun gebruiksduur worden afgeschreven Financiële verplichtingen De waardering en verantwoording van financiële verplichtingen in de resultatenrekening hangen af van de IFRS-indeling: (a) financiële verplichtingen tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening, en (b) overige financiële verplichtingen, die tegen de geamortiseerde kostprijs worden gewaardeerd.

18 18 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Verplichtingen inzake verzekerings- en beleggingscontracten Levensverzekeringen Deze verplichtingen betreffen levensverzekeringsovereenkomsten, beleggingscontracten met discretionairy participation features (DPF) en beleggingscontracten die het verzekeringsrisico of financiële risico of beide overdragen. Beleggingscontracten zonder discretionaire winstdelingscomponent worden gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs. Voor levensverzekeringscontracten worden toekomstige verplichtingen voor polisuitkeringen berekend met behulp van een nettopremiemethode (de contante waarde van toekomstige netto kasstromen) op basis van actuariële veronderstellingen op basis van historische ervaring en standaarden binnen de verzekeringssector. Winstdelende polissen omvatten eventuele verplichtingen met betrekking tot contractuele dividenden of winstdelingen. Voor bepaalde contracten zijn de toekomstige verplichtingen voor polisuitkeringen geherwaardeerd om de huidige marktrente te reflecteren. Voor levensverzekeringscontracten met gewaarborgde minimumrendementen zijn bijkomende verplichtingen aangelegd voor de verwachte langetermijnrente. De verplichtingen met betrekking tot annuïtaire polissen tijdens de kapitalisatieperiode zijn gelijk aan de gekapitaliseerde polishoudersaldi. Na de kapitalisatieperiode zijn de verplichtingen gelijk aan de contante waarde van de verwachte toekomstige betalingen. Wijzigingen in sterftetabellen uit voorgaande jaren worden volledig meegenomen. Niet-levensverzekeringen Claims en schadebehandelingskosten worden in de resultatenrekening verantwoord op het moment dat de uitgaven worden gedaan. Niet-betaalde claims en schadebehandelingskosten omvatten schattingen voor gerapporteerde claims en voorzieningen voor claims die zijn voorgevallen maar niet gerapporteerd zijn. Schadeverplichtingen inzake arbeidsongeschiktheid worden verantwoord tegen de netto contante waarde. Fortis verdisconteert de verplichtingen voor schade enkel voor claims met bepaalbare en vaste betaaltermijnen. Toereikendheidstoets voor de verplichtingen De toereikendheid van de verplichtingen per bedrijf wordt per de verslagdatum getest op het niveau van homogene productgroepen Activa en verplichtingen inzake unit-linked contracten De beleggingsovereenkomsten van Fortis zonder winstdeling zijn voornamelijk unit-linked overeenkomsten waarbij de beleggingen namens de polishouder worden aangehouden en die tegen reële waarde worden gewaardeerd. Eigen aandelen en investeringen in eigen schuldinstrumenten ten bate van de polishouders worden buiten beschouwing gelaten. De verplichtingen voor dergelijke overeenkomsten worden gewaardeerd tegen waarde per eenheid (= de reële waarde van het fonds waarin de unit-linked overeenkomst heeft belegd, gedeeld door het aantal van de eenheden van het fonds). Bepaalde producten houden garanties in, die ook worden gewaardeerd tegen reële waarde en worden verantwoord in verplichtingen met betrekking tot polishouders, waarbij de reële-waardeverandering wordt verantwoord in de resultatenrekening. Er wordt rekening gehouden met verzekeringstechnische risico s op basis van actuariële veronderstellingen. 2.4 Waardering van activa met bijzondere waardeverminderingen Een actief heeft een bijzondere waardevermindering ondergaan wanneer de boekwaarde van dat actief hoger is dan de realiseerbare waarde. Fortis onderzoekt per elke balansdatum alle activa op objectieve aanwijzingen die aanleiding kunnen geven tot een bijzondere waardevermindering. De boekwaarde van activa met een bijzondere waardevermindering wordt verlaagd tot de geschatte realiseerbare waarde en het bedrag van de bijzondere waardevermindering in de lopende verslagperiode wordt verantwoord in de resultatenrekening.

19 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Indien in een volgende periode het bedrag van de bijzondere waardeverminderingen op activa, anders dan goodwill of voor verkoop beschikbare eigenvermogensinstrumenten, als gevolg van een gebeurtenis die zich voordoet na de waardevermindering daalt, dan wordt het bedrag teruggeboekt via de resultatenrekening. Financiële activa Een voor verkoop beschikbaar financieel actief (of een groep financiële activa) heeft een bijzondere waardevermindering ondergaan als er objectieve aanwijzingen zijn voor bijzondere waardeverminderingen als gevolg van een of meer gebeurtenissen na de eerste opname van het actief (verliesgebeurtenissen zoals ernstige financiële moeilijkheden bij de uitgevende instelling). Deze tot verlies leidende gebeurtenis(sen) heeft (hebben) een effect op de geschatte toekomstige kasstromen uit het financiële actief (of de groep financiële activa) dat betrouwbaar kan worden geschat. Voor aandelen omvatten de eventuele objectieve aanwijzingen voor bijzondere waardeverminderingen onder meer het feit of de reële waarde per de balansdatum significant (25%) beneden de kostprijs is of per de balansdatum gedurende langere periode beneden de kostprijs is geweest (vier kwartalen). Indien in een volgende periode de reële waarde van een voor verkoop beschikbaar schuldinstrument stijgt en de stijging objectief in verband kan worden gebracht met een gebeurtenis die na de verwerking in de resultatenrekening plaatsvond, wordt de bijzondere waardevermindering teruggenomen via de resultatenrekening. Positieve herwaarderingen na bijzondere waardevermindering van eigenvermogensinstrumenten worden verantwoord in het eigen vermogen. Vastgoedbeleggingen en vastgoed voor eigen gebruik Vastgoed wordt met behulp van het kostprijsmodel gewaardeerd en ondergaat een bijzondere waardevermindering wanneer de boekwaarde hoger is dan de realiseerbare waarde, dat wil zeggen afhankelijk van welke van deze twee waarden het hoogst is: de reële waarde verminderd met de verkoopkosten dan wel de waarde in gebruik (de contante waarde van geschatte toekomstige kasstromen zonder aftrek van overdrachtsbelasting). Aan het einde van iedere verslagperiode beoordeelt Fortis of er aanwijzingen bestaan dat het actief een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Rekening wordt gehouden met diverse bronnen van informatie, zowel extern (bijvoorbeeld belangrijke wijzigingen in het economische klimaat) als intern (bijvoorbeeld desinvesteringsplannen). Indien er dergelijke aanwijzingen bestaan (en alleen dan), maakt Fortis een inschatting van de realiseerbare waarde van het actief. Gesignaleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen worden in de resultatenrekening verantwoord. Na opname van een bijzondere waardevermindering wordt de afschrijving voor toekomstige perioden gecorrigeerd voor de herziene boekwaarde onder vermindering van de restwaarde over de resterende levensduur. Goodwill en overige immateriële activa Goodwill is een immaterieel actief met een onbepaalde levensduur en wordt niet afgeschreven. In plaats daarvan wordt ten minste jaarlijks getoetst op bijzondere waardeverminderingen. Een immaterieel actief met een bepaalde levensduur wordt daarentegen afgeschreven over de geschatte gebruiksduur en per elke verslagdatum opnieuw beoordeeld. Gesignaleerde bijzondere waardeverminderingsverliezen worden in de resultatenrekening verantwoord. Overige activa Voor niet-financiële activa wordt de realiseerbare waarde bepaald als de hoogste van enerzijds de reële waarde verminderd met verkoopkosten en anderzijds de waarde in gebruik. De reële waarde verminderd met verkoopkosten is het bedrag dat kan worden verkregen door de verkoop van een actief in een marktconforme ( arm s length ) transactie tussen bewuste, bereidwillige partijen, na aftrek van verkoopkosten. De waarde in gebruik is de contante waarde van geschatte toekomstige kasstromen waarvan verwacht wordt dat ze zullen voortvloeien uit het voortgezette gebruik van een actief en uit de vervreemding van dat actief aan het einde van de gebruiksduur. 2.5 Schattingen De opstelling van de jaarrekening op basis van IFRS vereist een aantal schattingen aan het einde van de verslagperiode. Deze schattingen en gehanteerde methoden zijn in het algemeen consequent toegepast sinds de introductie van IFRS in De aard van een schatting is dat er een aanzienlijk risico bestaat dat er het komende boekjaar materiële aanpassingen (positief dan wel negatief) dienen te worden gedaan in de boekwaarde van de activa en de verplichtingen.

20 20 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening 2009 Ultimo 2009 Activa Schattingsonzekerheid Activa beschikbaar voor verkoop - Obligaties uitgegeven door ondernemingen - Structuren kredietinstrumenten Niveau 2 Niveau 3 - Waarderingsmodel - Inactieve markten - Waarderingsmodel - Gebruik van niet in de markt waarneembaar input - Inactieve markten Vastgoedbeleggingen Bepaling gebruiksduur en restwaarde Geassocieerde deelnemingen Combinatie van onzekerheden afhankelijk van de activamix Goodwill - Waarderingsmodel - Financiële en economische variabelen - Disconteringsvoet Overige immateriële activa - Inherente risicopremie entiteit - Bepaling gebruiksduur en restwaarde Verplichtingen Verplichtingen verzekeringscontacten Leven - Actuariële aannames - Gehanteerde rente bij toereikendheidstoets Niet-Leven - Voorzieningen schadeclaims ( gerapporteerd maar nog niet ontvangen ) - Schadebehandelingskosten Pensioenverplichtingen - Actuariële aannames - Disconteringsvoet Voorzieningen Kans op huidige verplichten uit gebeurtenissen in het verleden Zie het betreffende onderdeel van de geconsolideerde jaarrekening voor uitgebreidere informatie over de toepassing van deze schattingen. In noot 7 Risicomanagement wordt beschreven hoe Fortis de diverse risico s van de verzekeringsactiviteiten verminderd.

21 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Reële waarde van financiële instrumenten Bij eerste opname is de reële waarde van een financieel instrument de transactieprijs, tenzij de reële waarde blijkt uit waarneembare recente markttransacties van hetzelfde instrument, of deze wordt gebaseerd op een waarderingsmethode waarvan de variabelen alleen uit gegevens bestaan die afkomstig zijn uit waarneembare markten. De belangrijkste methoden en veronderstellingen die Fortis hanteert bij het bepalen van de reële waarde van financiële instrumenten zijn: De reële waarde van voor verkoop beschikbare effecten en van effecten tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening wordt bepaald met behulp van marktprijzen uit actieve markten. Indien geen genoteerde prijzen in een actieve markt beschikbaar zijn, wordt de reële waarde bepaald met behulp van contante-waardeberekeningen. Disconteringsfactoren worden hierbij gebaseerd op de swap curve plus een spread voor de risicokenmerken van het instrument. De reële waarde van tot de vervaldag aangehouden effecten (enkel nodig voor de toelichting) worden op dezelfde wijze bepaald. De reële waarde van derivaten wordt verkregen uit actieve markten of wordt, indien van toepassing, bepaald met behulp van contante-waardeberekeningen en optie-waarderingsmodellen. De reële waarde voor niet-beursgenoteerde private equity-beleggingen wordt geschat met behulp van de toepasselijke maatstaven (koers-winstverhouding, koers-kasstroomverhouding) die verfijnd worden om recht te doen aan de specifieke omstandigheden van de emittent. De reële waarde van leningen wordt bepaald met behulp van contante-waardeberekeningen op basis van de huidige marginale rente die Fortis hanteert voor leningen van hetzelfde type. Voor leningen met een variabele rente, die frequent in prijs en geen aanwijsbare wijziging van het kredietrisico vertonen, wordt de reële waarde benaderd door de boekwaarde. Voor het waarderen van rentevoetplafonds en vooruitbetalingsopties, die in leningen zijn opgenomen en die in overeenstemming met IFRS separaat worden verantwoord, worden optiewaarderingsmodellen gebruikt. Verbintenissen en garanties buiten de balans worden verantwoord tegen reële waarde, gebaseerd op vergoedingen die op dat moment voor soortgelijke overeenkomsten berekend worden, rekening houdend met de overige voorwaarden van de overeenkomsten en de kredietwaardigheid van de tegenpartijen. Voor nadere informatie over de toepassing van deze methoden en veronderstellingen wordt verwezen naar de betreffende toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening. 2.7 Segment informatie Operationele segmenten Operationele segmenten worden aangemerkt als primaire segmentatiebasis. De door Fortis gerapporteerde segmenten leveren financiële producten of diensten die onderhevig zijn aan uiteenlopende risico s en rendementen. De operationele resultaten van die segmenten worden regelmatig door de CEO beoordeeld. De hoofdactiviteit van Fortis is verzekeren, met de volgende bedrijfssegmenten: AG Insurance Fortis Insurance International. In de rapportage op segmentbasis in noot 14 van de toelichting wordt daarnaast aanvullende informatie verstrekt in de vorm van een splitsing van de operationele segmenten naar Leven- en Niet-levenactiviteiten. Activiteiten die geen verband houden met het verzekeringsbedrijf en eliminatieverschillen worden afzonderlijk gerapporteerd naast de verzekeringsactiviteiten in het derde operationele segment: Algemeen. Onder Algemeen vallen tevens de investering in Royal Park Investments, de calloptie op aandelen BNP Paribas en de verplichtingen uit hoofde van de CASHES (RPN(I)). De in 2008 beëindigde bedrijfsactiviteiten (Fortis Bank Belgium, Fortis Bank Nederland, Fortis Insurance Netherlands en Fortis Corporate Insurance) zijn eveneens begrepen in dit segment.

22 22 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening 2009 Transacties of overdrachten tussen de bedrijfssegmenten gebeuren op basis van de gebruikelijke commerciële voorwaarden die ook voor niet-verbonden partijen gelden. Geografische segmenten Een geografisch segment levert binnen een bepaalde economische omgeving producten of diensten die onderhevig zijn aan risico s en rendementen die verschillen van de risico s en rendementen van segmenten die in andere economische omgevingen actief zijn. De gerapporteerde geografische segmenten van Fortis zijn: Benelux (België, Nederland, Luxemburg) Overige Europese landen Azië. 2.8 Consolidatiegrondslagen Dochterondernemingen De geconsolideerde jaarrekening omvat de jaarrekeningen van Fortis SA/NV en Fortis N.V. (de Moedermaatschappijen ) en hun dochterondernemingen. Dochterondernemingen zijn die ondernemingen waarin Fortis, direct of indirect, het financiële en operationele beleid kan sturen ten einde voordelen uit deze activiteiten te verwerven ( zeggenschap ). Dochterondernemingen worden geconsolideerd vanaf de datum waarop de effectieve zeggenschap aan Fortis wordt overgedragen en worden van consolidatie uitgesloten vanaf de datum waarop een einde komt aan die zeggenschap. Dochterondernemingen die uitsluitend zijn overgenomen met de bedoeling te worden doorverkocht, worden als vaste activa aangehouden voor verkoop verantwoord. Het resultaat op een deel van een belang in een dochteronderneming zonder verlies van zeggenschap wordt verantwoord in de resultatenrekening. Intercompany transacties, saldi en winsten en verliezen uit transacties tussen ondernemingen van Fortis worden geëlimineerd. Minderheidsbelangen in de netto activa en netto resultaten van geconsolideerde dochterondernemingen worden in de balans en de resultatenrekening afzonderlijk weergegeven. Minderheidsbelangen worden gewaardeerd tegen de reële waarde van de netto activa op de datum van verwerving. Na de datum van verwerving omvatten minderheidsbelangen het op de datum van verwerving berekende bedrag en het minderheidsaandeel in de eigenvermogensmutaties sinds de datum van verwerving. Bij het beoordelen of Fortis zeggenschap heeft over een andere onderneming wordt het bestaan en effect van potentiële stemrechten die thans uitoefenbaar of converteerbaar zijn in aanmerking genomen. Geassocieerde deelnemingen Beleggingen in geassocieerde deelnemingen worden verantwoord op basis van de equity -methode. Dit zijn beleggingen waarin Fortis invloed van betekenis heeft zonder overwegende zeggenschap. De belegging wordt verantwoord op basis van het aandeel van Fortis in de netto activa van de geassocieerde deelneming. Het aandeel van Fortis in het netto inkomen van het jaar wordt verantwoord als beleggingsbaten en het aandeel van Fortis in de rechtstreekse eigenvermogensschommelingen na acquisitie worden verantwoord in het eigen vermogen. Winsten op transacties tussen Fortis en beleggingen gewaardeerd volgens de equity -methode worden geëlimineerd naar rato van het aandeel van Fortis. Verliezen worden eveneens geëlimineerd, tenzij uit de transactie blijkt dat het overgedragen actief een bijzondere waardevermindering heeft ondergaan. Verliezen worden verantwoord totdat de boekwaarde van de belegging nihil bedraagt. Verdere verliezen worden alleen verantwoord als Fortis een in rechte afdwingbare of een feitelijke verplichting heeft of betalingen heeft verricht namens deze geassocieerde deelneming.

23 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Vreemde valuta Transacties in vreemde valuta door individuele maatschappijen van Fortis worden verantwoord tegen de valutakoers op de datum van de transactie. Op de balansdatum worden uitstaande saldi luidend in vreemde valuta verantwoord tegen de slotkoers voor monetaire posten. Niet-monetaire posten die tegen historische kostprijs worden verantwoord, worden omgerekend op basis van de historische wisselkoers op transactiedatum. Niet-monetaire posten die tegen reële waarde worden verantwoord, worden omgerekend op basis van de wisselkoers op de datum waarop de reële waarde wordt bepaald. Koersverschillen worden in de resultatenrekening als winst of verlies verantwoord onder de post valutakoersverschillen behalve bij wijziging van de reële waarde van niet-monetaire posten die als bestanddeel van het eigen vermogen worden verantwoord. Het onderscheid tussen valutakoersverschillen (die worden verantwoord in de resultatenrekening) en ongerealiseerde herwaarderingen van reële waarden (verantwoord in het eigen vermogen) op voor verkoop beschikbaar zijnde financiële activa wordt bepaald volgens de volgende regels: de valutakoersverschillen worden bepaald op basis van de ontwikkeling van de wisselkoers ten opzichte van de voorgaande verslaggevingsperiode; en de ongerealiseerde resultaten (reële waarde) worden bepaald op basis van het verschil tussen de in euro uitgedrukte saldi van de voorgaande en de nieuwe verslagperiode op basis van de nieuwe wisselkoers. Omrekening van vreemde valuta Bij consolidatie worden de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht van entiteiten die niet de euro als functionele munt hebben, omgerekend in euro s, tegen gemiddelde dagwisselkoersen voor het lopende jaar (of, bij uitzondering, tegen de wisselkoers op de dag van de transactie indien de wisselkoersen significant schommelen) en wordt de balans omgerekend tegen de slotkoers per balansdatum. Wisselkoersverschillen uit omrekening worden verantwoord in het eigen vermogen. Bij afstoting van een buitenlandse entiteit worden die wisselkoersverschillen in de resultatenrekening verantwoord als onderdeel van de winsten of verliezen uit verkoop. Wisselkoersverschillen die ontstaan bij de omrekening van monetaire posten, geleende bedragen en andere valutainstrumenten, aangemerkt als afdekking van een netto investering in een buitenlandse entiteit, worden in de geconsolideerde jaarrekening verantwoord in het eigen vermogen. Uitzondering is de eventuele afdekkingsineffectiviteit, die onmiddellijk in de resultatenrekening wordt verantwoord. Goodwill en aanpassingen van de reële waarde die voortvloeien uit de acquisitie van die buitenlandse activiteit, worden behandeld als activa en verplichtingen van de buitenlandse entiteit en worden tegen de slotkoers op balansdatum omgerekend. Alle verschillen die hieruit voortvloeien worden in het eigen vermogen verantwoord. Bij verkoop van de buitenlandse entiteit vindt er een overdracht naar de resultatenrekening plaats. In de volgende tabel worden de koersen van de belangrijkste valuta voor Fortis weergegeven: Koers per jaareinde Gemiddelde koers euro = Britse pond 0,89 0,95 0,89 0,80 Amerikaanse dollar 1,44 1,39 1,39 1,47 Hongkongse dollar 11,17 10,80 10,81 11,46

24 24 Fortis Geconsolideerde Jaarrekening Overnames en desinvesteringen De volgende grote overnames en desinvesteringen zijn gedaan in 2009 en Details over overnames en desinvesteringen, indien van toepassing, na balansdatum zijn opgenomen in noot 53 Gebeurtenissen na balansdatum. 3.1 Overnames in Royal Park Investments SA/NV Ten gevolge van de op 12 mei 2009 gesloten transacties verwierf Fortis voor een totaalbedrag van EUR 760 miljoen een belang van 44,7% in Royal Park Investments (RPI), een special purpose vehicle (SPV) dat een deel van de gestructureerde kredietportefeuille verwierf van Fortis Bank. Het belang wordt gewaardeerd volgens de equity methode. RPI verwierf van Fortis Bank op de sluitingsdatum een portefeuille gestructureerde kredieten voor een overeengekomen aankoopprijs van EUR 11,7 miljard. De overeenstemmende nominale waarde van de portefeuille kwam op EUR 20,5 miljard per 12 mei De aankoop is gefinancierd met eigen vermogen ten bedrage van EUR 1,7 miljard, super senior schuld ten bedrage van EUR 5 miljard en senior schuld voor EUR 5 miljard. De senior schuld kent een verliesabsorptiemechanisme. De senior schuld is verstrekt door BNP Paribas en Fortis Bank en gegarandeerd door de Belgische overheid. Contanten gegenereerd door RPI zullen eerst worden gebruikt om de super senior schuld terug te betalen. Op 31 december 2009, rekening houdend met de aflossingen en wisselkoersverschillen tussen 12 mei en 31 december, was de nominale waarde van de portefeuille EUR 17,9 miljard en de reële marktwaarde (niveau 3) EUR 7,2 miljard. Sinds de acquisitie is EUR 141 miljoen aan rente ontvangen en is EUR 1,1 miljard aan afbetalingen op de hoofdsom ontvangen. De initiële opname van de investering volgens de equity -methode geschiedt tegen kostprijs, gevolgd door een test op bijzondere waardevermindering van de boekwaarde. Fortis heeft RPI verzocht om de financiële informatie op te stellen in overeenstemming met Fortis IFRS grondslagen. RPI heeft de verwerving van de portefeuille, de daarmee samenhangende financiering en mensen en processen verantwoord als bedrijfscombinatie onder IFRS. Bij de aankoop is de activaportefeuille tegen marktwaarde opgenomen (EUR 8,2 miljard) en het verschil tussen de aankoopprijs (EUR 11,8 miljard) en de marktwaarde van EUR 3,5 miljard is verantwoord in de IFRS balans als uitgesteld belastingactief (EUR 1,2 miljard: 33,9% van EUR 3,5 miljard) en goodwill (EUR 2,3 miljard). Uitgangspunt bij het beheer van de portefeuille is dat RPI voor de aandeelhouders de maximaal haalbare waarde realiseert, in overeenstemming met de richtlijnen voor het beheer zoals die zijn opgesteld door het bestuur van RPI. Onder de huidige omstandigheden betekent dit een afbouwscenario. In dat geval schrijft IFRS het gebruik van de geamortiseerde kostprijs voor als berekeningsmaatstaf voor de activaportefeuille. Conform IFRS moet voor instrumenten met een variabele rente voor elk instrument de geamortiseerde kostprijs worden herberekend op basis van geactualiseerde kasstroominformatie per actief. RPI beschikt echter niet over dergelijke informatie en het produceren van die informatie zou bovenmatige kosten en inspanningen vergen. Omdat deze informatie ontbreekt en rekening houdend met het feit dat het management toch al gebruik maakt van reële waarde-informatie bij het periodiek monitoren van de activaportefeuille heeft Fortis besloten de waardering na eerste opname van de activaportefeuille tegen reële waarde met waardeveranderingen in de resultatenrekening te verwerken. Op basis van de hiervoor beschreven waarderingsgrondslagen van Fortis heeft RPI in 2009 een winst gerealiseerd van EUR 0,6 miljard, voor bijzondere waardeverminderingen van goodwill. Omdat de portefeuille wordt afgebouwd, zullen de winsten in de portefeuille en de daarmee samenhangende financiering in de loop van de tijd worden gerealiseerd en komt er geen winst uit nieuwe transacties voor in de plaats. De door RPI verantwoorde goodwill vertegenwoordigt een belangrijk deel van de toekomstige winsten van deze business; realisatie van de winsten leidt derhalve tot bijzondere waardevermindering van goodwill voor dezelfde bedragen.