SAMENVATTING. Informatieverplichting

Transcriptie

1 SAMENVATTING en bestaan uit informatieverplichtingen gekend als "Onderdelen". Deze Onderdelen zijn genummerd in de Afdelingen A - E (A.1 - E.7). Deze samenvatting bevat alle Onderdelen die moeten worden opgenomen in een samenvatting voor dit type van effecten en Emittent. Er kunnen lacunes zijn in de volgorde van de nummering van de Onderdelen, in de gevallen waar de Onderdelen niet moeten worden behandeld. Hoewel een Onderdeel moet worden opgenomen in de samenvatting omwille van het type effecten en de Emittent, is het mogelijk dat geen relevante informatie kan worden gegeven met betrekking tot het Onderdeel. In dat geval is een korte beschrijving van het Onderdeel opgenomen in de samenvatting met de vermelding "- Niet van toepassing -". Afdeling A Inleiding en waarschuwingen Onderdeel Beschrijving van Onderdeel Informatieverplichting A.1 Waarschuwingen Deze samenvatting moet worden gelezen als een inleiding op het Basisprospectus en de betreffende Definitieve Voorwaarden. Elke beslissing om te investeren in de Effecten moet gebaseerd zijn op een overweging van het Basisprospectus in zijn geheel en de desbetreffende Definitieve Voorwaarden. Wanneer een vordering met betrekking tot de informatie uit het Basisprospectus bij een rechterlijke instantie in een lidstaat van de Europese Economische Ruimte wordt aanhangig gemaakt, is het mogelijk dat de belegger die de vordering instelt, krachtens de nationale wetgeving van deze lidstaat, de kosten van de vertaling van het Basisprospectus en van de Definitieve Voorwaarden moet dragen voordat de vordering wordt ingesteld. De personen die verantwoordelijk zijn voor het opstellen van de samenvatting, met inbegrip van enige vertaling hiervan, of het uitgeven van het Basisprospectus, kunnen burgerlijk aansprakelijk worden gesteld, maar enkel als de samenvatting misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer het samen wordt gelezen met de andere delen van het Basisprospectus, of als het niet de nodige kerngegevens verschaft wanneer het samen wordt gelezen met andere delen van het Basisprospectus. Indien informatie werd aangeleverd door een derde (met inbegrip van informatie met betrekking tot Société Générale S.A., SG Issuer S.A. of Société Générale Effekten GmbH) zal dergelijke burgelijke aansprakelijkheid beperkt zijn tot de correcte weergave van dergelijke informatie van derden. Bovendien, met betrekking tot de informatie in deze samenvatting met betrekking tot Société Générale S.A. ("Société Générale" of "SG"), SG Issuer S.A. ("SGIS") of Société Générale Effekten GmbH ("SGE" en in elk geval, indien toepasselijk, "Nieuwe SG Emittent"), zal de relevante entiteit burgerlijk aansprakelijk worden geacht (met inbegrip van enige vertaling hiervan) maar enkel als zulke informatie misleidend, onjuist of inconsistent is wanneer het samen wordt gelezen met de andere delen van het Basisprospectus, of als het niet de nodige kerngegevens verschaft wanneer het samen wordt gelezen met andere delen van het Basisprospectus

2 A.2 Toestemming voor het gebruik van het prospectus [- niet van toepassing - De Emittent heeft geen toestemming verleend om het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden te gebruiken voor de latere wederverkoop of de definitieve plaatsing van de Effecten door enige financiële tussenpersoon.] [[De Emittent verleent hierbij toestemming om het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden te gebruiken voor de latere wederverkoop of de definitieve plaatsing van de Effecten door enige financiële tussenpersoon.] [De Emittent verleent hierbij toestemming om het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden te gebruiken voor de latere wederverkoop of de definitieve plaatsing van de Effecten door de volgende financiële tussenperso[o]n[en]: [[naam(en) en adres(sen) van de financiële [tussenpersoon(en)]] De aanbiedingsperiode waarbinnen de latere wederverkoop of definitieve plaatsing van de Effecten door de financiële tussenpersonen kunnen worden gedaan, is geldig zolang het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden geldig zijn in overeenstemming met artikel 9 van de Prospectus Richtlijn zoals geïmplementeerd in de betreffende Lidstaat [en in de periode vanaf [startdatum] tot [einddatum]]. De toestemming om het Basisprospectus en de Definitieve Voorwaarden te gebruiken wordt enkel verleend met betrekking tot de volgende [Lidstaat][Lidstaten]: [Franse Republiek][,][en][Koninkrijk België][,][en][ Koninkrijk Denemarken][,][en][ Koninkrijk Noorwegen][,][en][ Koninkrijk Zweden][,][en][ Koninkrijk Spanje][,][en][Finse Republiek][,][en][Nederland] De toestemming om het Basisprospectus te gebruiken met inbegrip van enige supplementen evenals enige bijhorende Definitieve Voorwaarden is onderworpen aan de voorwaarden dat (i) het Basisprospectus en de respectieve Definitieve Voorwaarden enkel afgeleverd worden aan potentiële beleggers samen met enige supplementen gepubliceerd vóór deze levering en (ii) bij het gebruik van het Basisprospectus en de desbetreffende Definitieve Voorwaarden, elke financiële tussenpersoon zich ervan vergewist dat zij voldoet aan alle van toepassing zijnde wet- en regelgeving die van kracht zijn in de desbetreffende rechtsgebieden. In het geval van een aanbod door een financiële tussenpersoon, zal deze financiële tussenpersoon informatie verschaffen aan de beleggers over de algemene voorwaarden van het aanbod op het moment van dat aanbod.] - 2 -

3 Afdeling B Commerzbank Aktiengesellschaft als Emittent Onderdeel Beschrijving van Onderdeel Informatieverplichting B.1 Juridische en commerciële naam van de Emittent B.2 Domicilie / rechtsvorm / wetgeving / land van oprichting De officiële naam van de Bank is COMMERZBANK Aktiengesellschaft (de "Emittent", de "Bank" of "COMMERZBANK", samen met haar geconsolideerde dochterondernemingen "COMMERZBANK Groep" of de "Groep"), de commerciële naam is COMMERZBANK. De Bank is gevestigd te Frankfurt am Main, Bondsrepubliek Duitsland ( Duitsland ). COMMERZBANK is een kapitaalvennootschap naar Duits recht opgericht en actief in Duitsland. B.4b Bekende trends die de Emittent en de bedrijfstakken waarin zij actief is beïnvloedt De wereldwijde financiële crisis en de schuldencrisis, in de eurozone in het bijzonder, hebben een wezenlijk nadelig effect gehad op de nettoactiva, de financiële positie en de operationele resultaten van de Groep. Het kan niet verzekerd worden dat de Groep geen verdere wezenlijke nadelige gevolgen zal ondervinden in de toekomst, met name in het geval van een hernieuwde escalatie van de crisis. B.5 Organisatorische structuur B.9 Winstprognose of raming B.10 Voorbehouden in het controleverslag met betrekking tot de historische financiële informatie B.12 Geselecteerde essentiële financiële informatie COMMERZBANK is de moedermaatschappij van COMMERZBANK Groep. COMMERZBANK Groep houdt rechtstreeks en onrechtstreeks deelnemingen aan in verschillende vennootschappen. - niet van toepassing De Emittent maakt op heden geen winstprognose of -raming. - niet van toepassing De verslagen van de onafhankelijke commissarissen die werden uitgegeven met betrekking tot de jaarrekening van COMMERZBANK voor het boekjaar 2018, alsook met betrekking tot de geconsolideerde jaarrekeningen voor de boekjaren 2017 en 2018, waren vrij van voorbehouden. De volgende tabel geeft geselecteerde essentiële financiële informatie weer van de COMMERZBANK Groep die werd geselecteerd uit de gecontroleerde en geconsolideerde jaarrekeningen opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie per, en voor het boekjaar afgesloten op, 31 december 2018: 31 december Balans ( m) 31 december ) 2018 Totale activa Eigen vermogen Resultatenrekening januari december ( m) ) 2018 Winst of verlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten vóór belastingen. Geconsolideerde winst of verlies 2) ) De cijfers per, en voor het boekjaar eindigend op, 31 december 2017 werden aangepast als gevolg van herformuleringen van de vergelijkende financiële informatie in de geconsolideerde jaarrekeningen per, en voor het boekjaar eindigend op, 31 december ) Voor zover toerekenbaar aan COMMERZBANK aandeelhouders

4 Geen wezenlijke nadelige veranderingen in de vooruitzichten van de Emittent, belangrijke wijzigingen in de financiële positie B.13 Recente ontwikkelingen met aanzienlijke relevantie voor de solvabiliteit van de Emittent B.14 Afhankelijkheid van andere entiteiten van de groep B.15 Hoofdactiviteiten van de Emittent Er zijn geen wezenlijke nadelige veranderingen geweest in de vooruitzichten van COMMERZBANK Groep sinds 31 december niet van toepassing - De financiële positie van COMMERZBANK Groep is niet wezenlijk veranderd sinds 31 december niet van toepassing Er hebben zich recentelijk geen voor de Emittent specifieke ontwikkelingen voorgedaan die in aanzienlijke mate relevant zijn voor de beoordeling van de solvabiliteit van de Emittent. - niet van toepassing Zoals uiteengezet in Onderdeel B.5, is COMMERZBANK de moedermaatschappij van COMMERZBANK Groep en is zij niet afhankelijk van andere entiteiten binnen de COMMERZBANK Groep. COMMERZBANK biedt een uitgebreid portfolio van bancaire en kapitaalmarktdiensten aan. Naast haar activiteiten in Duitsland, is de Bank ook internationaal actief via haar dochterondernemingen, filialen en investeringen. Haar internationale activiteiten zijn gefocust op Polen om omvattende diensten aan Duitse vennootschappen, in West-Europa, Centraal en Oost-Europa en Azië aan te bieden. COMMERZBANK Groep heeft momenteel drie operationele segmenten de segmenten; Privé en Kleine Onderneming cliënten (Private and Small- Business Customers), Vennootschappen en Activa- & Kapitaalrecuperatie (Corporate Clients and Asset & Capital Recovery) (ACR), alsook het segment Overige en Consolidatie (Others and Consolidation). Haar activiteiten zijn toegespitst op twee klantensegmenten, Privé en Kleine Onderneming cliënten (Private and Small-Business Customers) en Vennootschappen (Corporate Clients). B.16 Controlerende aandeelhouders - niet van toepassing COMMERZBANK heeft haar management niet toegewezen aan enige andere vennootschap of persoon, bijvoorbeeld op basis van een gezagsovereenkomst, noch wordt het gecontroleerd door enige andere vennootschap of enige andere persoon in de zin van de Duitse wet op de Verwerving en Overname van Schuldinstrumenten (Wertpapiererwerbsund Übernahmegesetz)

5 Afdeling B Société Générale S.A., SG Issuer S.A. en Société Générale Effekten GmbH als Nieuwe SG Emittent en Société Générale S.A. als Moeder Borg (zoals gedefinieerd in B.18 van de samenvatting) (voor zover SG Issuer S.A. of Société Générale Effekten GmbH de Nieuwe SG Emittent worden) 1 B.1 Juridische en commerciële naam van de Emittent B.2 Domicilie / rechtsvorm / wetgeving / land van oprichting Société Générale S.A., als potentiële Nieuwe SG Emittent. Domicilie: 29, boulevard Haussmann, Paris, France. Rechtsvorm: Naamloze vennootschap (société anonyme). Wetgeving onder welke SG actief is: Frans recht. Land van oprichting: Frankrijk. B.4b Bekende trends die de Emittent en de bedrijfstakken waarin zij actief is beïnvloedt Société Générale blijft onderworpen aan de gewoonlijke risico s en de risico s inherent aan haar bedrijf. In een context van verstevigende wereldgroei, blijven verschillende risico s wegen op de globale economische vooruitzichten: risico op hernieuwde financiële spanningen in Europa, risico op hernieuwde onrust (financieel, sociaal en politiek) in opkomende economieën, onzekerheden met betrekking tot buitengewone monetaire beleidsmaatregelen geïmplementeerd in de voornaamste ontwikkelde economieën, de opkomst van terreurrisico alsook geopolitieke en protectionistische spanningen. In het bijzonder, zou de groep van Société Générale (de SG-Groep ) kunnen worden beïnvloed door: hernieuwde financiële spanningen in de Eurozone als resultaat van terugkerende twijfels over de integriteit van de monetaire unie, bijvoorbeeld in de aanloop naar verkiezingen in de context van opkomende eurosceptische politieke krachten; angsten ten aanzien van een mogelijke verstrenging van de internationale handelsgrenzen, meer bepaald in grote ontwikkelde economieën (bijvoorbeeld de Verenigde Staten of, in de context van de Brexit, het Verenigd Koninkrijk); een plotse stijging van rentevoeten en marktfluctuaties (obligaties, aandelen en grondstoffen), die zouden kunnen worden uitgelokt door inflatie-angsten, handelsspanningen of slechte communicatie vanwege de belangrijkste centrale banken bij het wijzigen van hun monetaire beleid; een scherpe vertraging van de economische activiteit in China, die een kapitaalvlucht uit het land en depreciatiedruk op de Chinese munteenheid en, door besmetting, op de munteenheden van andere opkomende markten veroorzaakt alsook een daling van grondstofprijzen; verslechterende geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten, de Zuid-Chinese Zee, Noord-Korea of Oekraïne. Verdere spanningen tussen westerse landen en Rusland zouden kunnen leiden tot een toename aan sancties op laatstgenoemde; 1 van informatie over Société Générale, SGIS en SGE als Nieuwe SG Emittent en Société Générale als Moeder Borg (voor zover SGIS of SGE de Nieuwe SG Emittent worden) wordt voorzien als bijkomende informatie om rekening te houden met het feit dat een Emittent- SG Vervanging kan plaatsvinden

6 socio-politieke spanningen in sommige landen die afhankelijk zijn van olie- en gasinkomsten en zich moeten aanpassen aan de omslag van de grondstofprijzen. B.5 Organisatorische structuur De SG-Groep biedt een breed scala van adviserende diensten en financiële oplossingen op maat aan aan individuele klanten, grote bedrijven en institutionele beleggers. De SG-Groep berust op drie complementaire kernactiviteiten: Franse Retail-bankactiviteiten; Internationale Retail-bankactiviteiten, Financiële Diensten en Verzekeringen; en Corporate en Investment Banking, Private Banking, Activa- en Vermogensbeheer en Effectendienstverlening. Société Générale is de moedervennootschap van de SG-Groep. B.9 Winstprognose of - raming B.10 Voorbehouden in het controleverslag met betrekking tot de historische financiële informatie B.12 Geselecteerde essentiële financiële informatie Niet van toepassing. SG voorziet geen enkele winstprognose of -raming. Niet van toepassing. Het controleverslag is vrij van voorbehouden. De volgende tabel geeft geselecteerde essentiële financiële informatie weer van Société Générale S.A. die werd geselecteerd uit de relevante gecontroleerde en geconsolideerde jaarrekeningen opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie per 31 december 2016 en 31 december 2017, alsook uit de respectievelijke ongecontroleerde samengevatte en geconsolideerde tussentijdse financiële cijfers per 30 september 2018: Resultatenrekening ( miljoen) Netto Bank- Opbrengsten Bedrijfs- Januari tot september 2018 (niet geauditeerd) Januari tot december 2017 (geauditeerd) Januari tot september 2017 (niet geauditeerd) Januari tot december 2016 (geauditeerd) opbrengsten Onderliggende Groep netto inkomsten (1) Netto opbrengsten Groepaandeel Franse retail- Bankactiviteite n

7 Internationale retail- Bankactiviteite n & Financiële Diensten Globale Bankactiviteite n en Beleggingsoplossingen Corporate Centre Netto risicokosten (235) (1.745) (992) (1.046) (642) (1.349) (880) (2.091) Tier 1 Ratio ** (2) 13,7% 13,8% 14,3% 14,5% ** Deze financiële ratio is niet gecontroleerd. (1) Gecorrigeerd voor niet-economische posten (in Q3 17 en 9M 17), bijzondere posten en linearisatie van IFRIC 21. (2) Tier 1 ratio werd berekend overeenkomstig de toepasselijke CRR/CRD4 regels. Activiteit ( miljard) (niet geauditeerd) (geauditeerd) (geauditeerd) Totale activa en passiva Klantenleninge n aan geamortiseerde kosten 1.303, , ,4 433,9* 425,2 426,5 Klantendeposito s 411,4* 410,6 421,0 * De Groep heeft op 5 november 2018 een overeenkomst ondertekend voor de verkoop van Euro Bank. De bijdragen van de entiteit aan de balans van de Groep omvatten voornamelijk EUR miljoen aan klantenleningen, EUR 938 miljoen aan banktegoeden en EUR miljoen aan klantendeposito s. Geen niet-gerealiseerd verlies mag worden opgenomen in de resultatenrekening per 30 september Eigen vermogen ( miljard) (niet geauditeerd) (geauditeerd) (geauditeerd) Eigen vermogen, Groepsaandeel Minderheidsbelangen 60,1 59,4 62,0 4,6 4,7 3,7-7 -

8 Geen wezenlijke nadelige veranderingen in de vooruitzichten van de Emittent, belangrijke wijzigingen in de financiële positie B.13 Recente ontwikkelingen met met materiële impact op de solvabiliteit van de Emittent B.14 Afhankelijkheid van de Emittent op andere entiteiten van de groep B.15 Hoofdactiviteiten van de Emittent B.16 Controlerende aandeelhouders Kasstroom overzicht ( miljoen) Netto instroom (uitstroom) aan liquide middelen Januari tot september 2018 (niet geauditeerd) Januari tot december 2017 (geauditeerd) Januari tot september 2017 (niet geauditeerd) Januari tot december 2016 (geauditeerd) N/A N/A Er zijn geen wezenlijke nadelige veranderingen geweest in de vooruitzichten van SG sinds 31 december De financiële of handelspositie van SG is niet wezenlijk veranderd sinds 30 september Niet van toepassing. Er hebben zich recentelijk geen voor SG specifieke ontwikkelingen voorgedaan die in aanzienlijke mate relevant zijn voor de beoordeling van de solvabiliteit van SG. Zie Element B.5 voor SG s positie in de SG-Groep. SG is de ultieme holdingvennootschap van de SG-Groep. SG oefent echter haar eigen activiteiten uit, ze handelt niet als een loutere holdingvennootschap tegenover haar dochterondernemingen. Zie Element B.5. Niet van toepassing. Bij haar weten behoort SG niet toe tot een andere entiteit en wordt ze rechtstreeks noch onrechtstreeks gecontroleerd (onder Frans recht) door een andere entiteit. B.1 Juridische en commerciële naam van de Emittent B.2 Domicilie / rechtsvorm / wetgeving / land van oprichting B.4b Gekende trends die de Emittent en de bedrijfstakken waarin zij actief is beïnvloedt B.5 Organisatorische structuur B.9 Winstprognose of raming SG Issuer S.A., als potentiële Nieuwe SG Emittent. Domicilie: 16 Boulevard Royal, L-244 Luxemburg. Rechtsvorm: Naamloze vennootschap (société anonyme). Wetgeving onder welke SGIS actief is: Luxemburgs recht. Land van oprichting: Luxemburg. Niet van toepassing. Er zijn geen gekende trends die een impact hebben op SGIS en de sectoren waarin zij actief is. SGIS is een dochtervennootschap van de SG-Groep en heeft geen dochtervennootschappen. Niet van toepassing. SGIS voorziet geen enkele winstprognose of -raming

9 B.10 Voorbehouden in het controleverslag met betrekking tot de historische financiële informatie B.12 Geselecteerde essentiële financiële informatie Niet van toepassing. Het controleverslag is vrij van voorbehouden. De volgende tabel geeft geselecteerde essentiële financiële informatie weer van SGIS die werd geselecteerd uit de relevante gecontroleerde jaarrekeningen opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie per 31 december 2016 en 31 december 2017, alsook uit de respectievelijke ongecontroleerde samengevatte en geconsolideerde tussentijdse financiële cijfers per 30 juni 2018: (in k) Januari tot juni 2018 (niet geauditeerd) januari tot december 2017(geauditeerd) Januari tot juni 2017 (niet geauditeerd) januari tot december 2016 (geauditeerd) Totale omzet Winst voor belastingen Winst voor de financiële periode/jaar (in k) (niet ge (ge-auditeerd) (ge-auditeerd) auditeerd) Totale Activa Geen wezenlijke nadelige veranderingen in de vooruitzichten van de Emittent, belangrijke wijzigingen in de financiële positie B.13 Recente ontwikkelingen met materiële impact op de solvabiliteit van de Emittent B.14 Afhankelijkheid van de Emittent van andere entiteiten van de groep B.15 Hoofdactiviteiten van de Emittent Er geen wezenlijke nadelige veranderingen geweest in de vooruitzichten van SGIS sinds 31 december Niet van toepassing. De financiële of handelspositie van SGIS is niet wezenlijk veranderd sinds 30 juni Niet van toepassing. Er hebben zich recentelijk geen voor SGIS specifieke ontwikkelingen voorgedaan die in aanzienlijke mate relevant zijn voor de beoordeling van de solvabiliteit van SGIS. Zie Element B.5 voor de positie van SGIS in de SG-Groep. SGIS is afhankelijk van Société Générale Bank & Trust binnen de SG- Groep. De hoofdactiviteit van SGIS is het verwerven van financiering door de uitgifte van warranten alsook schuldbewijzen ontworpen om te worden geplaatst bij institutionele klanten of retail klanten via de verdelers verbonden met Société Générale. De financiering verkregen door de uitgitfte van dergelijke schuldbewijzen wordt dan uitgeleend aan Société Générale en aan andere leden van de SG-Groep. B.16 Controlerende aandeelhouders SGIS is een 100 procent dochter van Société Générale Bank & Trust S.A., dat zelf een 100 procent dochter is van Société Générale, en is een volledig - 9 -

10 geconsolideerde vennootschap. B.1 Juridische en commerciële naam van de Emittent B.2 Domicilie / rechtsvorm / wetgeving / land van oprichting Société Générale Effekten GmbH, als potentiële Nieuwe SG Emittent. Domicilie: Neue Mainzer Str , Frankfurt am Main, Duitsland. Rechtsvorm: Vennootschap met beperkte aansprakelijkheid (Gesellschaft mit beschränkter Haftung). Wetgeving onder welke SGE actief is: Duits recht. Land van oprichting: Duitsland. B.4b Bekende trends die de Emittent en de bedrijfstakken waarin zij actief is beïnvloedt Niet van toepassing. Er zijn geen bekende trends die SGE en de sectoren waarin ze actief is beïnvloeden. B.5 Organisatorische structuur SGE is een dochtervennootschap van de SG-Groep and heeft zelf ook 2 dochtervennootschappen. Bij het afsluiten van de verkoopovereenkomst per 1 januari 2017 kocht SGE de aandelen van Société Générale Securities Services GmbH (SGSS), met zetel te Unterföhring, met inbegrip van haar dochterondernemingen, en ALD Lease Finanz GmbH (ALD LF), met zetel te Hamburg (hierna, deze drie vennootschappen samen, de "SGE Groep" genoemd). B.9 Winstprognose of raming B.10 Voorbehouden in het controleverslag met betrekking tot de historische financiële informatie Niet van toepassing. SGE voorziet geen enkele winstprognose of raming. Niet van toepassing. Het controleverslag is vrij van voorbehouden. B.12 Geselecteerde essentiële financiële informatie De volgende tabel geeft geselecteerde essentiële financiële informatie weer van SGE die werd geselecteerd uit de relevante gecontroleerde jaarrekeningen (gecontroleerde en geconsolideerde jaarrekeningen voor het jaar eindigend op 31 december 2017) opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie per 31 december 2016 en 31 december 2017, alsook uit de respectievelijke ongecontroleerde samengevatte en geconsolideerde tussentijdse financiële cijfers opgesteld in overeenstemming met IFRS zoals aangenomen door de Europese Unie per 30 juni 2018: a) Geconsolideerde jaarrekeningen voor het jaar 2017 per 31 december 2017 en de jaarrekeningen voor het jaar 2016 per 31 december 2016 in overeenstemming met de IFRS boekhoudkundige regels: Activa: (in k) * (geauditeerd) ** (geauditeerd) Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies Voor verkoop beschikbare financiële activa _

11 Leningen aan en schuldvorderingen op banken Leningen aan en schuldvorderingen op klanten Schuldvorderingen onder financiële leases _ _ Belastingvorderingen Andere activa Materiële vaste activa en immateriële _ activa Goodwill _ Totaal * De cijfers per 31 december 2017 werden afgeleid van de geconsolideerde balans van de geconsolideerde jaarrekening van SGE voor het boekjaar ** De cijfers per 31 december 2016 werden afgeleid van de balans van SGE voor het boekjaar Er werd geen geconsolideerde jaarrekening opgesteld in Passiva (in k) * (geauditeerd) ** (geauditeerd) Financiële passiva gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies Schulden aan banken Schulden aan klanten Schulden gedekt door zekerheden Belastingschulden Andere schulden Voorzieningen Totale passiva Eigen vermogen Geplaatst kapitaal Overgedragen winst Geconsolideerde voorzieningen*** / (88.765) (157) Andere reserves**** Winst/ verlies voor het financiële jaar *** / Netto winst of verlies **** Subtotaal (29.803) Andere inkomsten ***/ (129) _ Subtotaal eigen vermogen (29.932) _ (Groepsaandeel)*** Minderheidsbelangen*** 133 _ Totaal eigen vermogen (29.799) Totaal * De cijfers per 31 december 2017 werden afgeleid van de geconsolideerde balans van de geconsolideerde jaarrekening van SGE voor het boekjaar ** De cijfers per 31 december 2016 werden afgeleid van de balans van SGE voor het boekjaar Er werd geen geconsolideerde jaarrekening opgesteld in *** Dit balansonderdeel is enkel van toepassing voor de geconsolideerde balans van SGE per 31 december **** Dit balansonderdeel is enkel van toepassing voor de balans van SGE per 31 december b) Geconsolideerde resultatenrekening voor de periode van 12 maanden eindigend op 31 december 2017 en resultatenrekening voor de periode van 12 maanden eindigend op 31 december 2016 in overeenstemming met de IFRS waarderingsgrondslagen: (in k) * ** Interesten en soortgelijke opbrengsten Interesten en soortgelijke uitgaven (25.185) (144) Commissie-opbrengsten Commissiekosten (17.602) (5) Nettoresultaat van financiële transacties (2.185)

12 Waarvan netto opbrengsten of verliezen op financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies (2.272) 54 Waarvan netto opbrengsten of verliezen op financiële instrumenten die voor verkoop beschikbaar zijn 87 - Opbrengsten van andere activiteiten Uitgaven van andere activiteiten ( ) (1) Netto Opbrengsten uit Bankactiviteiten Personeelskosten (65.007) (294) Andere bedrijfsopbrengsten **** Andere bedrijfskosten **** - (1.938) Andere administratieve kosten *** (48.880) - Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa Bruto bedrijfsresultaat *** / Bedrijfsresultaat voor uitgaven voor risico s **** Voorzieningen voor risico-uitgaven (10.996) - Bedrijfsresultaat Netto winst of verlies op andere activa Waardeverminderingen op goodwill Winst van het boekjaar voor belasting Inkomstenbelastingen Netto winst/verlies (van alle vennootschappen (65) in de geconsolideerde groep) ***** Minderheidsbelangen *** Netto winst/verlies (Groepsaandeel) **** * De cijfers per 31 december 2017 werden afgeleid van de geconsolideerde resultatenrekening van de geconsolideerde jaarrekening van SGE voor het boekjaar ** De cijfers per 31 december 2016 werden afgeleid van de resultatenrekening van SGE voor het boekjaar Er werd geen geconsolideerde jaarrekening opgesteld in *** Dit onderdeel is enkel van toepassing voor de geconsolideerde balans van SGE per 31 december **** Dit onderdeel is enkel van toepassing voor de balans van SGE per 31 december ***** De informatie tussen haken is enkel van toepassing voor de geconsolideerde balans van SGE per 31 december c) Balans per 30 juni 2018 en 1 januari 2018 in overeenstemming met IFRS boekhoudkundige regels: Activa: (in k) * (niet geauditeerd) ** (niet geauditeerd) Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies Derivaten uit indekkingstransacties - - Financiële activa gewaardeerd tegen - - reële waarde via andere inkomsten Voor verkoop beschikbare financiële activa

13 Effecten gewaardeerd tegen - - geamortiseerde kosten Leningen aan en schuldvorderingen op banken Leningen aan en schuldvorderingen op klanten Schuldvorderingen onder financiële leases Belastingvorderingen Andere activa Voor verkoop aangehouden vaste - - activa Materiële vaste activa en immateriële activa Goodwill Totaal * De informatie per 30 juni 2018 is opgesteld in overeenstemming met IFRS 9. ** De informatie per 1 januari 2018 is opgesteld in overeenstemming met IFRS 9. Passiva (in k) * (niet geauditeerd) ** (niet geauditeerd) Financiële schulden gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies Derivaten uit indekkingstransacties Schulden gedekt door zekerheden Schulden aan banken Schulden aan klanten Herwaarderingsverschillen in - - portefeuilles met hedge posities tegen renterisico's Belastingschulden Andere schulden Voor verkoop aangehouden - - langetermijn schulden Voorzieningen Achtergestelde schulden - - Totale passiva EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen, Groepsaandeel - - Geplaatst kapitaal, eigen vermogen 26 instrumenten en kapitaalreserves 26 Overgedragen winst Geconsolideerde voorzieningen Winst/verlies voor het financiële jaar Subtotaal Niet-gerealiseerde of uitgestelde meer- en minderwaarden op kapitaal Subtotaal eigen vermogen (Groepsaandeel) Minderheidsbelangen*** Totaal eigen vermogen Totaal * De informatie per 30 juni 2018 is opgesteld in overeenstemming met IFRS 9. ** De informatie per 1 januari 2018 is opgesteld in overeenstemming met IFRS 9. d) Geconsolideerde resultatenrekening voor de periode van 6 maanden eindigend op 30 juni 2018 en 30 juni 2017 in overeenstemming met de IFRS boekhoudprincipes: (in k) * ** Interesten en soortgelijke opbrengsten Interesten en soortgelijke uitgaven Commissie-opbrengsten Commissiekosten Nettoresultaat van financiële transacties Waarvan netto opbrengsten of verliezen op financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via winst of verlies Waarvan netto opbrengsten of verliezen op financiële

14 instrumenten die voor verkoop beschikbaar zijn Waarvan netto opbrengsten of verliezen op financiële - - instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde via andere inkomsten Waarvan netto opbrengsten of verliezen op de verkoop - - van financiële instrumenten gewaardeerd tegen geamortiseerde kosten Opbrengsten uit andere activiteiten Uitgaven van andere activiteiten Netto-opbrengsten uit Bankactiviteiten Personeelskosten Andere administratiekosten Afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële en materiële vaste activa Bruto bedrijfsresultaat Uitgaven voor risico s Bedrijfsresultaat Netto winst of verlies op andere activa - 17 Waardeverminderingen op goodwill - - Winst voor belastingen Inkomstenbelasting Netto winst/verlies van alle vennootschappen in de geconsolideerde groep Minderheidsbelangen Netto winst/verlies (Groepsaandeel) Geen wezenlijke nadelige veranderingen in de vooruitzichten van de Emittent, belangrijke wijzigingen in de financiële positie B.13 Recente ontwikkelingen met materiële impact op de solvabiliteit van de Emittent B.14 Afhankelijkheid van de Emittent van andere entiteiten van de groep B.15 Hoofdactiviteiten van de Emittent * De informatie per 30 juni 2018 werd opgesteld in overeenstemming met IFRS 9. ** De vergelijkingsnummers voor 2017 die naast de nummers voor het jaar 2018 staan, worden nog steeds weergegeven in overeenstemming met de bepalingen van IAS 39. De waarderingsverschillen in de financiële activa en passiva en in de waardeaanpassingen voor het kredietrisico werden rechtstreeks opgenomen in het eigen vermogen in de openingsbalans van 01/01/2018 als gevolg van de retrospectieve toepassing van IFRS 9. Er zijn geen wezenlijke nadelige veranderingen geweest in de vooruitzichten van de SGE Groep sinds 31 december Niet van toepassing. Sinds 30 juni 2018 hebben zich geen wezenlijke veranderingen in de financiële of handelspositie van de SGE Groep plaatsgevonden. Niet van toepassing. Er hebben zich recentelijk geen voor SGE specifieke ontwikkelingen voorgedaan die in aanzienlijke mate relevant zijn voor de beoordeling van de solvabiliteit van SGE. Zie Element B.5 voor de positie van SGE binnen de SG-Groep. SGE, en bijgevolg de SGE Groep, is afhankelijk van Société Générale binnen de SG-Groep. Het doel van SGE zoals uiteengezet in de Statuten is de uitgifte en verkoop van effecten en activiteiten in verband met de uitgifte en verkoop van effecten, met uitzondering van andere activiteiten die goedkeuring vereisen, en de verwerving, verkoop, het bezit en het beheer van eigen aandelen in andere vennootschappen in Duitsland en in het buitenland, in het bijzonder de activiteiten in de financiële of dienstensector, in de ruimste zin. In elk geval uitgesloten zijn de operaties en deelnemingen waarvoor SGE goedkeuring zou moeten bekomen of waar deze activiteiten en aandelenparticipatie zouden leiden tot een situatie waarin SGE zou kwalificeren als een (gemengde) financiële holdingvennootschap. SGE s activiteiten omvatten de de uitgifte en plaatsing van effecten, hoofdzakelijk warrants en certificaten, en enige activiteiten in verband hiermee. B.16 Controlerende SGE is een 100 procent dochtervennootschap van Société Générale en is

15 aandeelhouders een volledig geconsolideerde dochtervennootschap. B.18 2 Aard en omvang van de Moedergarantie Bij de inwerkingtreding van de Emittent-SG Vervanging (zoals gedefinieerd in D.6 van deze samenvatting) van Commerzbank door SGIS of SGE als Nieuwe SG Emittent overeenkomstig de algemene voorwaarden, zullen de betalingsverplichtingen (met inbegrip van enige leveringsverplichtingen) onder dergelijke effecten onvoorwaardelijk en onherroepelijk worden gegarandeerd door Société Générale (in deze functie de Moeder Borg ) overeenkomstig de garantie gegeven op of rond de datum van de Emittent- SG Vervanging ( Moedergarantie ). De verplichtingen van de Moedergarantie vormen rechtstreekse, onvoorwaardelijke, ongedekte en niet-achtergestelde verplichtingen voor de Moeder Borg met rang als senior bevoorrechte schuld zoals voorzien in artikel L I 3 van de Franse Code monétaire et financier (Franse Monetaire en Financiële Code) ( de Code )) en zal minstens pari passu rang nemen met alle andere bestaande en toekomstige rechtstreekse, onvoorwaardelijke, ongedekte senior bevoorrechte schulden van de Moedergarant, met inbegrip van deze met betrekking tot deposito s. In het geval de Moeder Borg verplichtingen van SGIS als Nieuwe SG Emittent garandeert, zullen enige verwijzingen in de Moedergarantie naar sommen of bedragen verschuldigd door de Nieuwe SG Emittent rechtstreeks worden verminderd met deze sommen en/of bedragen, en/of in het geval van een omzetting in aandelen, worden verminderd met het bedrag van zulke omzetting, en/of zoals anderzijds van tijd tot tijd worden aangepast als resultaat van de toepassing van een bail-in bevoegdheid door enige betrokken afwikkelingsautoriteit op grond van Richtlijn 2014/59/EU van het Europees Parlement en van de Raad van de Europese Unie. [De volgende zinnen zullen toegevoegd worden indien 12 (Vervanging van de Emittent) van toepassing is in de relevante Definitieve Voorwaarden:][ In het geval de Moedergarant i.e. de verplichtingen van SGE als Nieuwe SG-Emittent garandeert, zullen enige verwijzingen in de Moedergarantie naar sommen of bedragen betaalbaar door de Nieuwe SG Emittent, verwijzen naar dergelijke sommen en/of bedragen die verschuldigd zouden zijn indien de Société Générale zelf de Nieuwe SG Emittent was, zoals deze rechtstreeks verminderd zouden worden, en/of in het geval van omzetting in aandelen, zoals deze verminderd zouden worden met het bedrag van dergelijke omzetting in aandelen, en/of zoals deze anderzijds zouden aangepast worden van tijd tot tijd als gevolg van de toepassing van de bail-in bevoegdheid van enige relevante afwikkelingsautoriteit op grond van Richtlijn 2014/59/EU van het Europees Parlement en van de Raad van de Europese Unie.] B.19 3 Informatie over de Voor informatie over Société Générale als Moeder Borg van Effecten 2 3 van informatie over een Moedergarantie door Société Générale en Société Générale als Moeder Borg wordt voorzien als bijkomende informatie om rekening te houden met het feit dat een Emittent-SG Vervanging kan plaatsvinden. Indien de Emittent wordt vervangen door SGIS of SGE als Nieuwe SG Emittent, zal de betalingsverplichting (met inbegrip van enige leveringsverplichtingen) van deze Nieuwe SG Emittent worden gegarandeerd door de moedervennootschap Société Générale. van informatie over een Moedergarantie door Société Générale en Société Générale als Moeder Borg wordt voorzien als bijkomende informatie om rekening te houden met het feit dat een Emittent-SG Vervanging kan plaatsvinden. Indien de Emittent wordt vervangen door SGIS of SGE als Nieuwe SG Emittent, zal de betalingsverplichting (met

16 Moeder Borg alsof ze de emittent zou zijn van het zelfde type effecten dat is onderworpen aan de Moedergarantie waarvan SGIS of SGE de Nieuwe SG Emittent zijn geworden, zie elementen B.1 tot B.16 met betrekking tot Société Générale als Nieuwe SG Emittent. inbegrip van enige leveringsverplichtingen) van deze Nieuwe SG Emittent worden gegarandeerd door de moedervennootschap Société Générale

17 Afdeling C Effecten Onderde el Beschrijving van Onderdeel Informatieverplichting C.1 Type en klasse van de effecten / Identificatienumm er van het Effect Type/Vorm van Effecten De effecten zijn warrants van beperkte duur (de "Effecten"). [Elke reeks van Effecten is vertegenwoordigd] [De Effecten zijn vertegenwoordigd] voorgesteld door een verzameleffectt aan toonder.] [Elke reeks van Effecten is uitgegeven] [De Effecten zijn uitgegeven] in gedematerialiseerde vorm.] Identificatienummer(s) van de Effecten [Identificatienummer(s)]. [De identificatienummer(s) van de Effecten (i.e. ISIN [en lokale code] [en mnemonische] [en wisselkoerscode] [en [ ]]) met betrekking tot elke reeks van Effecten zal worden uiteengezet in de tabel die in bijlage bij de is gevoegd.] [De identificatienummer(s) van de Effecten (i.e. ISIN [en lokale code] [en mnemonische] [en wisselkoerscode] [en [ ]]) met betrekking tot de Effecten zal worden uiteengezet in de tabel die in bijlage bij de is gevoegd.] C.2 Munteenheid van de effecten C.5 Beperkingen op de vrije overdraagbaarhei d van de effecten C.8 Rechten verbonden aan de effecten (met inbegrip van rangorde van de Effecten en beperkingen aan deze rechten) [Elke reeks van Effecten is uitgegeven] [De Effecten zijn uitgegeven] in [munteenheid van uitgifte] (de Munteenheid van Uitgifte ). [Elke reeks van Effecten is vrij overdraagbaar] [De Effecten zijn vrij overdraagbaar] en onder voorbehoud van de aanbiedings- en verkoopbeperkingen, de toepasselijke wetgeving en de regels en de reguleringen van het verrekeningssysteem. Toepasselijk recht van de Effecten De Effecten worden beheerst door, en geïnterpreteerd worden in overeenstemming met Duits recht. [De creatie van de Effecten wordt beheerst door de wetten van [jurisdictie].] Aflossing Effecten verlenen aan hun houders het recht om een Aflossingsbedrag te ontvangen in de Munteenheid van Uitgifte. Inline Indien zich een Knock-Out Gebeurtenis voordoet, [zullen de Effecten waardeloos komen te vervallen][zal het Aflossingsbedrag gelijk zijn aan [Muntheenheid van Uitgifte] per Effect]. Alle Effecten Aanpassingen en buitengewone beëindiging

18 Behoudens bijzondere omstandigheden kan de Emittent gerechtigd zijn om bepaalde aanpassingen uit te voeren. Afgezien hiervan kan de Emittent gerechtigd zijn om de Effecten buitengewoon vroegtijdig te beëindigen als zich een bepaalde gebeurtenis voordoet. Rangorde van de Effecten De verplichtingen onder de Effecten vormen rechtstreekse, onvoorwaardelijke en niet-zekergestelde (nicht dinglich besichert) verplichtingen van de Emittent en, tenzij anders voorzien door de toepasselijke wetgeving, nemen zij ten minste een pari passu-rang in met alle andere niet-zekergestelde en niet-achtergestelde (nicht dinglich besichert) verplichtingen van de Emittent. Beperking van aansprakelijkheid De Emittent zal aansprakelijk geacht kunnen worden voor enig handelen of enig verzuim tot handelen in verband met de Effecten indien, en voor zover, zij aanzienlijke verplichtingen onder de Effecten op onzorgvuldige wijze of met opzet niet nakomt of andere verplichtingen door haar grote fout of opzet niet nakomt. Aanbiedingsperiodes en verjaring De periode voor het aanbieden van de Effecten ( 801 paragraaf 1, zin 1 van het Duitse Burgerlijk Wetboek (Bürgerliches Gesetzbuch) (het BGB )) zal tien jaar bedragen en de verjaringstermijn voor vorderingen onder de Effecten die worden aangeboden tijdens de aanbiedingsperiode zal twee jaar bedragen, berekend vanaf het verstrijken van de desbetreffende aanbiedingsperiode. C.11 Toelating tot verhandeling op een gereglementeerd e markt of gelijkwaardige markt [[De Emittent is van plan om een aanvraag in te dienen voor de verhandeling van elke reeks van Effecten] [De Emittent is van plan om een aanvraag in te dienen voor de verhandeling van de Effecten] op de gereglementeerde markt(en) van [Barcelona Stock Exchange] [,][en] [Euronext Amsterdam N.V.] [,][en] [Euronext Brussels NV/SA] [,][en] [Euronext Paris S.A.] [,][en] [Madrid Stock Exchange] [met ingang vanaf [datum]].] [Eerder uitgegeven effecten zijn al toegelaten tot de handel op [de voornoemde gereguleerde markt(en)] [de gereguleerde markt(en) van [Barcelona Stock Exchange] [,][en] [Euronext Amsterdam N.V.] [,][en] [Euronext Brussels N.V./S.A.] [,][en] [Euronext Paris S.A.] [,][en] [Madrid Stock Exchange].] [- niet van toepassing - [[Elke reeks van Effecten is niet bestemd om te worden verhandeld op enige gereglementeerde markt] [De Effecten zijn niet bestemd om te worden verhandeld op enige gereglementeerde markt.] [[Nochtans, beoogt de Emittent om elke serie van Effecten te noteren op [niet-gereglementeerde markt(en)], die geen gereglementeerde markt [is][zijn] voor de doeleinden van de Richtlijn 2004/39/EC[, met effect vanaf [datum]].] [Nochtans, beoogt de Emittent om de Effecten te noteren op [nietgereglementeerde markt(en)], die geen gereglementeerde markt [is][zijn] voor de doeleinden van de Richtlijn 2004/39/EC[, met effect vanaf [datum]].]]]

19 C.15 Invloed van de Onderliggende Waarde op de waarde van de effecten: Gewoon (Plain) De betaling van een Aflossingsbedrag hangt af van de prestaties van de Onderliggende Waarde. Variante 1: Klassiek In detail: Indien de Referentieprijs van de Onderliggende Waarde op de Waarderingsdatum hoger is dan (in geval van Type CALL) of lager is dan (in geval van Type PUT) de Strike, dan zal de belegger het Aflossingsbedrag ontvangen dat gelijk zal zijn aan (i) het bedrag waarmee de Referentieprijs van de Onderliggende Waarde op de Waarderingsdatum de Strike (in geval van Type CALL) overschrijdt of waarmee de Strike (in geval van Type PUT) wordt overschreden, vermenigvuldigd met (ii) [[ratio] (de Ratio )][de Ratio][,waarbij het resultaat van deze berekening zal worden geconverteerd in de Munteenheid van Uitgifte. Indien de Referentieprijs van de Onderliggende Waarde op de Waarderingsdatum gelijk is aan of lager is dan (in geval van Type CALL) of gelijk is aan of hoger is dan (in geval van Type PUT) de Strike, dan zal de belegger geen Aflossingsbedrag ontvangen en vervallen de Gewone Effecten zonder waarde. [Amerikaanse Uitoefen- & Vereffeningsprijs:][Het Aflossingsbedrag dat betaalbaar kan zijn in het geval van een Automatische Uitoefening zal berekend worden op basis van de Vereffeningsprijs op de Waarderingsdatum. Vereffeningsprijs betekent de Eurex finale vereffeningsprijs voor opties op de Index op de Waarderingsdatum die gebaseerd is op de intradag veilingprijzen op de beurs van Frankfurt (Xetra) voor de aandelen opgenomen in de Index. De intradag veiling start rond 13.00h (lokale tijd CET). De Eurex finale vereffeningsprijs is gepubliceerd op In het geval van een uitoefening door een belegger (Amerikaanse uitoefening), zal het Aflossingsbedrag bepaald worden op basis van het niveau van de Onderliggende Waarde zoals laatst bepaald en gepubliceerd door de Index Sponsor op de Waarderingsdatum (officieel slotniveau).] [Voeg andere provisies in] Het Type[, de Ratio] en de Strike staan uitgedrukt in de tabel aangehecht aan de samenvatting. Variante 2: Capped In detail: Indien de Referentieprijs van de Onderliggende Waarde op de Waarderingsdatum hoger is dan (in geval van Type CALL) of lager is dan (in geval van Type PUT) de Strike, dan zal de belegger het Aflossingsbedrag ontvangen dat gelijk zal zijn aan (i) het bedrag waarmee de Referentieprijs van de Onderliggende Waarde op de Waarderingsdatum de Strike (in geval van Type CALL) overschrijdt of waarmee de Strike (in geval van Type PUT) wordt overschreden, vermenigvuldigd met (ii) [[ratio](de Ratio )][de Ratio] [,waarbij het resultaat van deze berekening zal worden geconverteerd in de

20 Munteenheid van Uitgifte]. Het Terugbetalingsbedrag is echter gelimiteerd (capped) tot het Maximumbedrag[, geconverteerd in de Munteenheid van Uitgifte]. Dit betekent dat een Referentieprijs van de Onderliggende Waarde op de Waarderingsdatum die hoger is dan (in het geval van Type CALL) of lager is dan (in het geval van Type PUT) de Cap niet resulteert in een hoger Aflossingsbedrag.. Indien de Referentieprijs van de Onderliggende Waarde op de Waarderingsdatum gelijk is aan of lager is dan (in geval van Type CALL) of gelijk is aan of hoger is dan (in geval van Type PUT) de Strike, dan zal de belegger geen Aflossingsbedrag ontvangen en vervallen de Effecten zonder waarde. Het Type[, de Ratio], de Strike, het Maximumbedrag en de Cap staan uitgedrukt in de tabel aangehecht aan de samenvatting. Inline De betaling van een Aflossingsbedrag hangt af van de prestatie van de Onderliggende Waarde tijdens de duur van de Inline Effecten. In detail: Indien gedurende de Monitorperiode alle prijzen van de Onderliggende Waarde hoger zijn dan de Ondergrens en lager zijn dan de Bovengrens, dan zal de Belegger [[munteenheid van uitgifte] ontvangen (het Aflossingsbedrag )] [het Aflossingsbedrag] [het bedrag bepaald in de bij de samenvatting gevoegde tabel, geconverteerd in de Munteenheid van Uitgifte (het Terugbetalingsbedrag )]. Indien echter op enig tijdstip gedurende de Monitorperiode een prijs van de Onderliggende Waarde ten minste éénmaal gelijk is geweest aan of lager is geweest dan de Ondergrens of gelijk is geweest aan of hoger is geweest dan de Bovengrens (het "Knock-out Event") [dan zullen de Inline Effecten vervallen zonder waarde][dan zal het Aflossingsbedrag gelijk zijn aan [munteenheid van uitgifte] per Effect]. De Monitorperiode[, het Aflossingsbedrag], de Ondergrens en de Bovengrens staan uitgedrukt in de tabel aangehecht aan de samenvatting. Alle Effecten [in geval van een omzetting van het Aflossingsbedrag in de munteenheid van uitgifte][[de omzetting in de Munteenheid van de uitgifte zal worden gedaan volgens de Conversiekoers.] [ Conversiekoers betekent [Onderliggende Waarde: Valutakoers][de Referentieprijs [op de Waarderingsdatum][op de Uitoefendatum].] [de[[munteenheid van uitgifte]/[tegenvaluta]] [[ Basismunteenheid]/[Munteenheid van uitgifte]] wisselkoers zoals bepaald door Bloomberg L.P. [op de Waarderingsdatum][op de Uitoefendatum] om 14u00 (Frankfurt tijd) en daarna gepubliceerd op de Bloomberg Website] [de Betreffende EUR/[Tegenvaluta]-koers [op de Waarderingsdatum][op de Uitoefendatum].] [de prijs van EUR 1,00 in CNH zoals effectief verhandeld op de internationale interbanken spot-markt [op de Waarderingsdatum][op de Uitoefendatum] op het moment waarop de Referentieprijs wordt

21 bepaald en gepubliceerd.] [alle andere Onderliggende Waarden (non quanto)][de prijs van [basismunteenheid] 1,00 in [ tegenvaluta] zoals effectief verhandeld op de internationale interbanken spotmarkt [op de Waarderingsdatum][op de Uitoefendatum] op het moment waarop de Referentieprijs van de Onderliggende Waarde wordt bepaald en gepubliceerd.] [alle andere Onderliggende Waarden (non quanto)][een conversiekoers gelijk aan [basismunteenheid] 1,00 = [tegenvaluta] 1,00.][voeg andere bepalingen toe]]] [in geval van Onderliggende Index of Termijncontract:][Ten behoeve van de berekeningen die gemaakt worden met betrekking tot de Effecten, zal een [procentpunt][indexpunt] van de Onderliggende Waarde gelijk zijn aan [ onderliggende munteenheid]]1,00.] C.16 Waarderingsdatum Uitoefendatum [In te voegen in het geval van Gewone Warrants] [Uitoefendatum][De [Beurs Werkdag][Index Werkdag][Commodity Werkdag][Werkdag] die volgt op de Uitoefendatum, tenzij de Uitoefendatum op de laatste dag van de Uitoefenperiode valt. In dat geval, zal de Waarderingsdatum de Uitoefendatum][Amerikaanse Uitoefen-& Vereffeningsprijs:] zijn] [In geval van uitoefening, de [Uitoefendatum] [Index Werkdag die volgt op de Uitoefendatum, tenzij de Uitoefendatum op de laatste dag van de Uitoefenperiode valt]. In geval van een Automatische Uitoefening, zal de Waarderingsdatum de Index Werkdag zijn die volgt op de Uitoefendatum]. [In te voegen in het geval van Inline] [- niet van toepassing Voor Inline is een waarderingsdatum niet relevant.] [uitoefendatum][[de Uitoefendatum zoals uiteengezet in de tabel aangehecht aan de samenvatting.][het latere van (i) de Betalingswerkdag tijdens de Uitoefenperiode waarop de Uitoefenberichtgeving ontvangen wordt door de Betalingsagent en (ii) de dag waarop de Effecten geboekt worden op de rekening van de Betalingsagent bij het Clearing Systeem en de laatste dag van de Uitoefenperiode.] [De laatste dag van de Monitorperiode.] [andere bepalingen] C.17 Beschrijving van de afwikkelingsproce dure van de effecten C.18 Leveringsproced ure C.19 Laatste referentieprijs van de Onderliggende Waarde [Elke reeks van de Effecten die verkocht zijn] [De verkochte Effecten] zullen worden geleverd op de Betalingsdatum in overeenstemming met de toepasselijke lokale marktpraktijken via het verrekeningssysteem. Alle bedragen die overeenkomstig de Effecten moeten worden betaald, worden betaald aan de Betalingsagent voor overdracht aan het verrekeningsysteem of overeenkomstig de instructie van het verrekeningssysteem voor krediet aan de betreffende rekeninghouders op de data die vermeld staan in de toepasselijke algemene voorwaarden. Betaling aan het verrekeningssysteem of overeenkomstig de instructie van het verrekeningssysteem zal de Emittent bevrijden van diens betalingsverplichtingen onder de Effecten voor het bedrag van deze betaling. [Aandeel:][De prijs van de Onderliggende Waarde laatst vastgesteld en gepubliceerd door de Beurs op de Waarderingsdatum (slotprijs).][ voeg andere bepalingen toe] [Index:][closing niveau][het niveau van de Onderliggende Waarde