Halfjaarlijks rapport 2009

Transcriptie

1 Halfjaarlijks rapport 2009 KERNCIJFERS De kerncijfers van het eerste semester van 2009 kunnen als volgt samengevat worden: - voor het eerste semester van 2009 heeft de Groep een omzet gerealiseerd t.b.v keur in vergelijking met keur voor dezelfde periode in 2008, hetgeen neerkomt op een stijging van de omzet met 29,94%; - de operationele cashflow (EBITDA) voor het eerste semester bedraagt 162 keur, ten opzichte van (165) keur voor het eerste semester van 2008; - het nettoverlies van de periode bedraagt (579) keur in vergelijking met (613) keur per 30 juni 2008; - de nettocashflow bedraagt 132 keur in vergelijking met (243) keur per 30 juni 2008; - de brutowinstmarge is gestegen van 78,87% tot 80,37%. Volgende elementen zijn aan de orde m.b.t. de cijfers voor het tweede kwartaal van 2009: - voor het tweede kwartaal van 2009 heeft de Groep een omzet gerealiseerd t.b.v keur in vergelijking met keur voor dezelfde periode in 2008, hetgeen neerkomt op een stijging van de omzet met 25,09%; - de operationele cashflow (EBITDA) voor het tweede kwartaal bedraagt 106 keur, ten opzichte van 3 keur voor het tweede kwartaal van 2008; - het nettoverlies van de periode bedraagt (318) keur in vergelijking met (292) keur voor het tweede kwartaal van 2008; - de nettocashflow bedraagt 103 keur in vergelijking met (57) keur voor het tweede kwartaal van 2008; - de brutowinstmarge is gedaald van 80,26% tot 78,91%. Kerncijfers Zes maanden eindigend op 2de kwartaal Over de periode eindigend op 30 juni keur keur keur keur (niet-geauditeerd) (niet-geauditeerd) (niet-geauditeerd) (niet-geauditeerd) Omzet Winst/(verlies) van de periode (579) (613) (318) (292) EBITDA 162 (165) Netto cashflow 132 (243) 103 (57) 1

2 MANAGEMENTVERSLAG OVER HET EERSTE SEMESTER EN HET TWEEDE KWARTAAL VAN 2009 Managementbespreking en analyse van de resultaten De financiële informatie in dit managementverslag moet worden gelezen in samenhang met het verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de geconsolideerde jaarrekening op 31 december Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd, noch onderworpen aan een beperkt nazicht vanwege de commissaris. De kerncijfers voor het eerste semester kunnen als volgt samengevat worden. op 3 - De omzet en de brutomarge voor het eerste semester kunnen als volgt voorgesteld worden: Segment opbrengsten Brutomarge keur keur Variatie Omzet ,94% Aankopen handelsgoederen (536) (444) (20,72)% Brutomarge ,41% Procentuele brutomarge 80,37% 78,87% - De geconsolideerde omzet voor het eerste semester van het boekjaar 2009 bedraagt keur ten opzichte van keur voor dezelfde periode in 2008, zijnde een stijging van de omzet met 29,94%. De omzetstijging manifesteert zich binnen de divisie van de betaalterminals en dit tengevolge van de uitbreiding van het gamma van betaalterminals. Gedurende het eerste semester van 2009 heeft de groep voor het eerst contracten afgesloten inzake de verhuur van IP-toestellen. Binnen de divisie autorisaties is, tengevolge van de stopzetting van een contract per , de omzet gedaald met 44 keur. - De personeelskosten zijn gestegen met 3,00%. Dit is het gevolg van een stijging in het aantal personeelsleden dewelke echter gecompenseerd wordt doordat duurdere medewerkers zijn vertrokken en vervangen werden door goedkopere werkkrachten. - De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn gestegen van 176 keur tot 435 keur. Dit is enerzijds het gevolg van een afwaardering van 135 keur m.b.t. de vordering inzake de verkoop van de aandelen van DAC (cfr p. 63 en 64 Jaarverslag 2008) en anderzijds een stijging van de waardeverminderingen geboekt op vorderingen uit financiële leasing. Deze waardeverminderingen of afwaarderingen zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract door de klant. De waardeverminderingen werden consistent met het verleden geboekt. De stijging t.o.v. vorig jaar wordt verklaard door de impact van de economische crisis. - De overige lasten zijn gestegen met 20,34 %, hetgeen het gevolg is van een stijging van de autokosten, kosten voor sales & marketing en interimkosten. Deze stijging wordt deels gecompenseerd door een daling van de erelonen. - Het nettoverlies voor het eerste semester bedraagt (579) keur in vergelijking met (613) keur per 30 juni

3 De stijging van het resultaat wordt verklaard door een stijging van de brutomarge dewelke grotendeels wordt gecompenseerd door een stijging van de kosten. Belangrijk hierbij is het feit dat voor het eerste semester een latente belastingskost t.b.v. 87 keur werd geregistreerd, hetgeen niet aan de orde was in Daarenboven werd er in 2009 tevens een éénmalige bijzondere waardevermindering t.b.v. 135 keur geregistreerd op een overige vordering. - De nettocashflow bedraagt 132 keur in vergelijking met (243) keur per 30 juni De positieve cashflow voor het eerste semester van 2009 wordt o.a. verklaard door het gegeven dat de resultaten een aantal niet-kaskosten bevatten, dewelke niet aanwezig waren in Het betreft hier enerzijds een bijzondere waardevermindering op vlottende activa (135 keur) en anderzijds de registratie van de latente belastingskost (87 keur). De kerncijfers voor het tweede kwartaal kunnen als volgt samengevat worden. - De omzet en de brutomarge voor het tweede kwartaal kunnen als volgt voorgesteld worden: Segment opbrengsten Brutomarge Q Q keur keur Variatie Omzet ,09% Aankopen handelsgoederen (306) (229) (33,62)% Brutomarge ,99% Procentuele brutomarge 78,91% 80,26% - De geconsolideerde omzet voor het tweede kwartaal van het boekjaar 2009 bedraagt t.b.v keur ten opzichte van keur voor dezelfde periode in 2008, zijnde een stijging van de omzet met 25,09%. De omzetstijging manifesteert zich binnen de divisie van de betaalterminals en dit tengevolge van de uitbreiding van het gamma van betaalterminals. Gedurende het eerste semester van 2009 heeft de groep contracten afgesloten inzake de verhuur van IP-toestellen, hetgeen niet het geval was in Binnen de divisie autorisaties is, tengevolge van de stopzetting van een contract per , de omzet gedaald met 16 keur. - De personeelskosten zijn gestegen met 16,09%. Dit is het gevolg van een stijging in het aantal personeelsleden dewelke gedurende het eerste kwartaal nog tewerkgesteld werden via interim. - De bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa zijn gestegen van 241 keur tot 132 keur. Dit is het gevolg van een afwaardering van 135 keur m.b.t. de afwaardering van de vordering m.b.t. de verkoop van de aandelen van DAC (cfr p. 63 en 64 Jaarverslag 2008). - De overige lasten zijn gestegen met 14,21 %, hetgeen het gevolg is van een stijging van de autokosten, kosten voor sales & marketing en interimkosten. Deze stijging wordt deels gecompenseerd door een daling van de erelonen. - Het nettoverlies voor het eerste semester bedraagt (318) keur in vergelijking met (292) keur per 30 juni De daling van het resultaat wordt verklaard door enerzijds een stijging van de kosten dewelke slechts gedeeltelijk wordt gecompenseerd door een stijging van de brutomarge. 3

4 Belangrijk hierbij is het feit dat voor het tweede kwartaal een latente belastingskost t.b.v. 87 keur werd geregistreerd, hetgeen niet aan de orde was in Daarenboven werd er in 2009 tevens een éénmalige bijzondere waardevermindering t.b.v. 135 keur geregistreerd op een overige vordering. - De nettocashflow bedraagt 103 keur in vergelijking met (57) keur per 30 juni De positieve cashflow voor het tweede kwartaal van 2009 wordt o.a. verklaard door het gegeven dat de resultaten een aantal niet-kaskosten bevatten, dewelke niet aanwezig waren in Het betreft hier enerzijds een bijzondere waardevermindering op vlottende activa (135 keur) en anderzijds de registratie van de latente belastingskost (87 keur). Belangrijke gebeurtenissen 2009 VOORSCHOTTEN AANDEELHOUDERS Het is duidelijk dat de Groep in 2009 nog bijkomende financiële middelen zal dienen aan te trekken. Voor de verdere groei en de realisatie van het Strategisch Plan heeft de Groep behoefte aan bijkomende financieringen enerzijds voor de verdere financiering en uitbreiding van de activiteiten inzake de betaalterminals en anderzijds het uitvoeren van de vereiste investeringen voor de autorisatie van betalingstransacties. In de maand januari 2009 zijn er t.b.v. 600 keur voorschotten ter beschikking gesteld door een aandeelhouder, zijnde Parana Management BVBA. PARFIP In januari 2009 heeft de Groep een financieringsovereenkomst financiering van huurovereenkomst afgesloten met Parfip Benelux voor een totaal bedrag van 249 keur. Vanaf maart 2009 doet de Groep opnieuw een beroep op de financieringsovereenkomst afgesloten met Parfip Benelux NV waarbij de Groep de mogelijkheid heeft om de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals te cederen aan Parfip Benelux NV. UITOEFENING WARRANTEN In de loop van het tweede kwartaal 2009 hebben een aantal warranthouders hun vertrouwen in de Groep bevestigd en zijn overgegaan tot het uitoefenen van hun openstaande warranten: - naar aanleiding van de uitoefening van B Warranten werd via notariële akte verleden op 22 mei 2009 het kapitaal verhoogd t.b.v. 167 keur en werden er nieuwe aandelen uitgegeven; - naar aanleiding van de uitoefening van Warranten 2008 werd via notariële akte verleden op 16 juni 2009 het kapitaal verhoogd t.b.v. 278 keur en werden er nieuwe aandelen uitgegeven. Vooruitzichten VRAAG NAAR BETAALTERMINALS IN STIJGENDE LIJN Steeds meer handelaars en vrije beroepers zijn overtuigd van de voordelen van een betaalterminal: - meer kans op een correcte betaling : geen wisselgeld, meer betaalmogelijkheden, geen fouten in natellingen of bij afsluiten van de kassa; - de consument krijgt de kans om meer te besteden en is niet gelimiteerd tot de hoeveelheid cash op zak; 4

5 - meer veiligheid door de afwezigheid van grote hoeveelheden cash; - goede bescherming en vergoeding tegen fraude met kaarten; - daling van de kosten in vergelijking met cash-ontvangsten : geen geldtransport, minder administratie, etc. Aan consumentenzijde is er een stijging merkbaar van het kaartgebruik. Dit kan o.a. verklaard worden door : - de betere inburgering van kaartgebruik bij de hogere leeftijdscategorieën, en de vertrouwdheid van jongeren met betaalkaarten; - het veelvuldiger gebruik van kredietkaarten; - het stijgend aantal zaken waar met kaart kan betaald worden. GROEIENDE MARKT VOOR BETAALTERMINALS BRENGT NIEUWE OPPORTUNITEITEN Het partnerschip tussen Keyware en PaySquare opent de markt van betaaltransactieabonnementen voor Keyware. In het verleden was Keyware genoodzaakt haar klanten hiervoor door te verwijzen naar andere - waaronder concurrerende - partijen, zonder hiervoor enige vergoeding te ontvangen. Niet alleen biedt de PaySquare-overeenkomst een nieuwe bron van recurrente inkomsten, ze zorgt ook voor een eenduidige relatie tussen Keyware en haar klanten. PAYSQUARE Op 13 augustus 2009 heeft Keyware aangekondigd een unieke samenwerking voor de Belgische elektronische betaalmarkt te hebben afgesloten met het Nederlandse PaySquare. Met deze samenwerking willen Keyware en PaySquare een unieke service aanbieden aan de Belgische handelaar of vrije beroeper. Via de overeenkomst met PaySquare kan Keyware via zijn eigen betaalplatform zowel op de eigen betaalterminals als op terminals van derden betaalautorisaties aanbieden voor kredietkaarten (Visa, MasterCard) en debetkaarten (V Pay en Maestro). Dat betekent voor de handelaar of vrije beroeper heel wat voordelen in de praktijk. Zo moet hij niet meer verschillende afzonderlijke contracten afsluiten voor de betaalterminal, voor het kunnen accepteren van kredietkaarten en debetkaarten maar kan alles gegroepeerd worden in één enkel transactiecontract zonder hiervoor maandelijkse abonnementskosten te moeten betalen. Een stuk gemakkelijker én uiterst voordelig. Alle klanten krijgen een onlinetoegang tot het overzicht van de bij hen uitgevoerde betaaltransacties (zowel voor debet als krediet) en een vereenvoudigde administratieve opvolging, doordat ze slechts met één contracterende partij moeten samenwerken (Keyware). Bovendien streeft Keyware naar een aansluiting binnen de 24 uur na ontvangst van de aanvraag. De Belgische markt voor betaaltransacties (enkel aankoop, geen geldafhaling) groeit nog altijd. Zo is het aantal debetkaarttransacties van Belgen in België jaar na jaar gestegen. In 2008 was de stijging goed voor 7,3% of een totale vertegenwoordiging van 40 miljard euro. Betalingen van kredietkaarten van Belgen in België stegen tot ongeveer 4,8 miljard euro in Het businessmodel dat van toepassing is voor de betaaltransacties levert voor Keyware een recurrente inkomstenstroom op die maandelijks moet groeien. De bijdrage aan de omzet zal pas vanaf 2010 proporties aannemen die relatief het nettoresultaat en de cashflow positief zal beïnvloeden. 5

6 TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN Verkorte geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerde winst- en Zes maanden eindigend op 2de kwartaal verliesrekening over de periode eindigend op 30 juni keur keur keur keur Voortgezette bedrijfsactiviteiten (niet-geauditeerd) (niet-geauditeerd) (niet-geauditeerd) (niet-geauditeerd) Omzet Overige winsten en verliezen Grond- en hulpstoffen (1) (536) (444) (306) (229) Personeelsbeloningen (823) (799) (440) (379) Afschrijvingen (123) (152) (61) (77) Bijzondere waardeverminderingsverliezen op goodwill Netto bijzondere waardeverminderingsverliezen op vlottende activa (435) (176) (241) (142) Netto wijzigingen in provisies Overige lasten (1) (1.331) (1.106) (675) (591) Bedrijfswinst (bedrijsfverlies) (447) (535) (221) (232) Financiële opbrengsten Financiële kosten (327) (354) (187) (194) Resultaat voor belastingen (492) (613) (231) (292) Belastingen op resultaat (87) - (87) - Winst/(verlies) van de periode uit voortgezette bedrijfsactiviteiten (579) (613) (318) (292) Winst/(verlies) van de periode uit beëindigde bedrijfsactiviteiten Winst/(verlies) van de periode (579) (613) (318) (292) Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen Gewogen gemiddeld aantal aandelen voor het verwaterd resultaat per aandeel Winst/(verlies) per aandeel uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten Winst/(verlies) per aandeel (0,0399) (0,1845) (0,0219) (0,0879) Winst/(verlies) per gedillueerd aandeel (0,0399) (0,1845) (0,0219) (0,0879) (1) Voorstelling cijfers per gewijzigd t.o.v. vorig jaar 6

7 Verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Overzicht van de gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten Zes maanden eindigend op 2de kwartaal over de periode eindigend op 30 juni keur keur keur keur (niet-geauditeerd) (niet-geauditeerd) (niet-geauditeerd) (niet-geauditeerd) Winst/(verlies) van de periode (579) (613) (318) (292) Andere niet-gerealiseerde resultaten Totaal van de gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten van de periode (579) (613) (318) (292) Toerekenbaar aan: De houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij (579) (613) (318) (292) Minderheidsbelangen

8 Verkorte geconsolideerde balans Geconsolideerde balans op keur keur keur (niet-geauditeerd) (geauditeerd) (niet-geauditeerd) Activa Consolidatieverschillen Andere immateriële vaste activa Materiële vaste activa Actieve latente belastingen Vorderingen uit financiële leasing Andere activa Niet-vlottende activa Voorraden Handels- en overige vorderingen Vorderingen uit financiële leasing Overlopende rekeningen Liquide middelen Vlottende activa Totaal activa Schulden en eigen vermogen Geplaatst kapitaal Uitgiftepremies Andere reserves Overgedragen resultaat (14.277) (13.698) (13.432) Eigen vermogen toerekenbaar aan de houders van eigen vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij Leningen Leasingverplichtingen Handelsschulden Totaal van de langlopende verplichtingen Handels- en overige schulden Leningen Leasingverplichtingen Overige schulden Kortlopende verplichtingen Totaal verplichtingen Totaal schulden en eigen vermogen

9 Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Geconsolideerde kasstroomoverzicht over de periode Zes maanden eindigend op eindigend op 30 juni keur keur (niet-geauditeerd) (niet-geauditeerd) Kasstromen uit operationele activiteiten Resultaat van de periode (579) (613) Afschrijvingen en waardeverminderingen Wijzigingen in de provisies - (10) Waardeverminderingen op voorraden - - Waardeverminderingen op handels-en overige vorderingen Warranten opgenomen als kost 15 - Actieve en passieve belastinglatenties 87 - Bedrijfskasstroom vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal 81 (295) Afname/(toename) van voorraden (197) 72 Afname/(toename) van vorderingen uit financiële lease (lt& kt) (1.286) (1.150) Afname/(toename) van handels- en overige vorderingen Afname/(toename) van overlopend actief (16) 5 Toename/(afname) van handels- en overige schulden (lt& kt) 98 (75) Toename/(afname) van overige schulden 112 (78) Wijzigingen in het bedrijfskapitaal (1.079) (1.157) Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten (998) (1.452) Kasstromen uit investeringsactiviteiten Investeringen in immateriële en materiële vaste activa (38) (115) Kasstromen uit investeringsactiviteiten (38) (115) Kasstromen uit financiële activiteiten Kapitaalstorting (Aflossing)/ontvangsten leningen (lt& kt) (Aflossing)/ontvangsten leasingverplichtingen (lt& kt) (43) 170 Kasstromen uit financiële activiteiten Netto (afname)/toename in liquide middelen (52) (1) Liquide middelen begin van de periode Liquide middelen einde van de periode

10 Verkort geconsolideerde staat van de wijzigingen in het eigen vermogen Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode Kapitaal Uitgiftepremie Andere reserves Overgedragen resultaat Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij Minderheidsbelangen keur keur keur keur keur keur keur Balans per (12.819) Resultaat van de periode (613) (613) (613) Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode (613) (613) - (613) Balans per (13.432) Totaal Mutatieoverzicht van het eigen vermogen over de periode Kapitaal Uitgiftepremie Andere reserves Overgedragen resultaat Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij Minderheidsbelangen keur keur keur keur keur keur keur Balans per (13.698) Resultaat van de periode (579) (579) (579) Totaal van de gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten van de periode (579) (579) - (579) Uitgifte van warranten Balans per (14.277) Totaal 10

11 TOELICHTING BIJ HET VERKORT GECONSOLIDEERD TUSSENTIJDS FINANCIEEL VERSLAG (1) Identificatie Keyware Technologies NV werd in juni 1996 opgericht als een naamloze vennootschap volgens de Belgische wetgeving. De Vennootschap is gevestigd te Ikaroslaan 24, 1930 Zaventem, België. Haar ondernemingsnummer is Dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag voor de eerste zes maanden eindigend op 30 juni 2009 bevat de geconsolideerde balans en resultaten van de vennootschap en haar dochterondernemingen. Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 20 augustus Dit verkort geconsolideerd tussentijds verslag werd niet geauditeerd. (2) Conformiteitsverklaring De heer Stéphane Vandervelde (CEO) en de heer Johan Hellinckx (CFO) verklaren hierbij dat, naar ons beste weten, de verkorte financiële verslagen voor de periode van zes maanden die eindigt op 30 juni 2009, werden opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, zoals aanvaard binnen de Europese Unie, een getrouw beeld geven van de activa, de passiva, de financiële positie en de winst/het verlies van de vennootschap en haar dochterondernemingen die als geheel in de consolidatie zijn opgenomen, en dat het tussentijdse beheersverslag een getrouw beeld geeft van de belangrijke gebeurtenissen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan, van de belangrijke transacties met de verbonden partijen, en van hun impact op de geconsolideerde financiële verslagen, samen met een beschrijving van de belangrijkste risico s en onzekerheden voor de resterende zes maanden van het boekjaar. (3) Belangrijkste waarderingsregels (a) Basisprincipe Het verkort geconsolideerd tussentijdse financieel verslag is opgesteld in overeenstemming met de door de Europese Unie voor gebruik goedgekeurde International Financial Reporting Standards (IFRS) en in het bijzonder International Accounting Standard (IAS) 34 (Tussentijdse financiële verslaggeving). Dit verslag bevat niet al de informatie die verplicht gerapporteerd moet worden in de volledige geconsolideerde jaarrekening en moet samen met de geconsolideerde jaarrekening voor het boekjaar afgesloten op 31 december 2008 worden gelezen. De voorbereiding van dit verkort financieel verslag vereist dat het management schattingen maakt en veronderstellingen doet die een invloed hebben op de gerapporteerde bedragen van activa en verplichtingen en de bekendmaking van voorwaardelijke activa en verplichtingen op de datum van dit verkort geconsolideerd tussentijds financieel verslag en de gerapporteerde bedragen van opbrengsten en kosten tijdens de verslagperiode. Indien in de toekomst zou blijken dat deze schattingen en veronderstellingen, die door het management redelijk geacht worden op dit ogenblik in de gegeven omstandigheden, zouden afwijken van de werkelijke resultaten, dan zullen de originele schattingen en veronderstellingen aangepast worden. De effecten van deze wijzigingen zullen weerspiegeld worden in de periode waarin ze geacht worden noodzakelijk te zijn. 11

12 (b) Rapporteringsmunt De rapporteringsmunt van Keyware Technologies NV is de EURO. Alle waarden zijn afgerond tot het dichtstbijzijnde duizend, tenzij anders vermeld. (c) Wijzigingen in de boekhoudkundige waarderingsgrondslagen en informatieverschaffing Bij de opmaak van de tussentijdse financiële overzichten zijn dezelfde waarderingsregels, presentaties en berekeningsmethodes gebruikt als deze toegepast bij het opstellen van de financiële staten van de Groep over het boekjaar dat is afgesloten per 31 december 2008, evenwel met uitzondering van de eventuele impact die voortvloeit uit de toepassing van de standaarden hieronder vermeld. IFRS 8 Operating Segments (effectief voor boekjaren die beginnen op of na 1 januari Deze standaard introduceert de zogenaamde management approach bij segment rapportering. Aangezien deze nieuwe benadering gelijke resultaten geeft dan deze die in het verleden golden voor wat betreft de bepaling van de segmenten, blijft de toepassing van deze standaard zonder gevolg op de financiële positie van de onderneming. IAS 1 (herzien 2007) Presentatie van de Financiële Staten (effectief voor boekjaren die beginnen op of na 1 januari 2009). Deze herziene Standaard introduceert een aantal wijzigingen in de terminologie (inclusief gewijzigde titels voor de verkorte financiële staten) en resulteert in een aantal wijzigingen in de presentatie en toelichting. De herziene Standaard heeft evenwel geen invloed gehad op de gerapporteerde resultaten of op de financiële positie van de Groep. Diverse verbeteringen aan IFRS-standaarden uitgebracht in mei 2008 Deze verbeteringen omvatten 35 amenderingen over 20 verschillende standaarden dewelke over het algemeen een verduidelijking inhouden van de voorgeschreven accounting benadering daar waar de eerdere toepassing wijzigingen onderging en hebben geen of slechts een geringe impact gehad op de waarderingsregels van de Groep. De volgende nieuwe Standaarden, Amenderingen en Interpretaties zijn voor het eerst verplicht toepasbaar met ingang van 1 januari 2009, maar zijn op dit moment niet relevant voor de Groep : - IFRS 2 (Amendering), Vergoedingen gebaseerd op aandelen Vesting Condities en Annulaties. - IAS 32 (Amendering), Financiële instrumenten: Presentatie, en IAS 1 (Amendering), Presentatie van de financiële staten Schrijfbare financiële instrumenten en verplichtingen die ontstaan op het moment van liquidatie. - IFRS 1 (Amendering), Eerste toepassing van IFRS en IAS 27 Geconsolideerde en individuele financiële staten. - IFRS 7 (Amendering), Financiële instrumenten: Toelichtingen. - IAS 23 (Amendering), Kosten verbonden aan Schulden Verbeteringen aan IFRS-standaarden. - IFRIC 13, Klantengetrouwheidsprogramma s. - IFRIC 15, Akkoorden voor de constructie van onroerend goed. - IFRIC 16, Indekking van een netto-investering in een buitenlandse operatie. De standaarden en interpretaties uitgebracht, doch nog niet verplicht van toepassing in 2009, werden door de Groep niet vervroegd toegepast. 12

13 (d) Vergelijkbaarheid van cijfers Teneinde de vergelijkbaarheid van de cijfers te bevorderen zijn waar nodig reclassificaties aangebracht aan de cijfers per 31 december 2008 en per 30 juni De impact hiervan is echter te verwaarlozen. (4) Seizoensgebonden activiteiten Niettegenstaande de zomermaanden gepaard gaan met een vermindering van de activiteiten vertonen de cijfers geen belangrijke seizoensgebonden patronen. (5) Gesegmenteerde informatie De bedrijfssegmentinformatie kan als volgt voorgesteld worden: Gesegmenteerde informatie voor de Segment opbrengsten Variatie periode eindigend op 30 juni keur keur Omzet terminals ,99% Omzet autorisaties (36,36)% Totaal ,94% Gesegmenteerde informatie Segment opbrengsten Variatie voor Q2 Q Q keur keur Omzet terminals ,92% Omzet autorisaties (29,82)% Totaal ,09% Gezien de beperkte omvang van het segment autorisaties en de afwezigheid van structurele wijzigingen t.o.v. de situatie per 31 december 2008 wordt bijkomende segmentinformatie niet relevant geacht. (6) Netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa De netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa voor het eerste semester van 2009 kunnen als volgt voorgesteld worden. Bijzondere waardeverminderingen voor de periode Zes maanden eindigend op periode eindigend op 30 juni keur keur Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease Waardeverminderingen op overige vorderingen Totaal

14 De waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease zijn het gevolg van falingen, stopzetting van activiteiten door de klant of stopzetting van het contract. De waardeverminderingen werden consistent met het verleden geboekt. De stijging t.o.v. vorig jaar wordt verklaard door de impact van de economische crisis. De waardevermindering op overige vorderingen betreft de afwaardering van de vordering m.b.t. de verkoop van de aandelen van DAC (cfr p. 63 en 64 Jaarverslag 2008). De netto bijzondere waardeverminderingen op vlottende activa voor het tweede kwartaal van 2009 kunnen als volgt voorgesteld worden. Bijzondere waardeverminderingen 2de kwartaal voor Q2 Q Q keur keur Waardeverminderingen op vorderingen uit financiële lease Waardeverminderingen op overige vorderingen Totaal (7) Overige lasten De overige lasten voor het eerste semester van 2009 kunnen als volgt voorgesteld worden. Overige lasten voor de periode Zes maanden eindigend op periode eindigend op 30 juni keur keur Huisvesting Autokosten Materiaalkosten Communicatiekosten Erelonen Beursnotering Representatie en vertegenwoordiging Sales & marketing Interim 78 1 Administratie Niet-aftrekbare btw Andere Totaal De overige lasten zijn gestegen met 20,34 % ten gevolge van de verdere ondersteuning van de toegenomen bedrijfsactiviteiten. 14

15 De overige lasten voor het tweede kwartaal van 2009 kunnen als volgt voorgesteld worden. Overige lasten 2de kwartaal voor Q2 Q Q keur keur Huisvesting Autokosten Materiaalkosten 10 4 Communicatiekosten 23 6 Erelonen Beursnotering Representatie en vertegenwoordiging 3 8 Sales & marketing Interim 39 - Administratie Niet-aftrekbare btw Andere Totaal De overige lasten zijn gestegen met 14,21 % ten gevolge van de verdere ondersteuning van de toegenomen bedrijfsactiviteiten. (8) Consolidatieverschillen Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden: Consolidatieverschillen keur keur keur Keyware Smart Card Totaal In overeenstemming met IFRS 3 Bedrijfscombinaties, wordt goodwill niet afgeschreven maar getoetst op waardevermindering en dit per kasstroomgenererende eenheid waartoe de goodwill behoort. De realisatiewaarde van elke kasstroomgenererende eenheid werd bepaald op basis van de bedrijfswaarde. Om deze te berekenen, werden de kasstroomprognoses gebruikt uit de door de Raad van Bestuur goedgekeurde financiële budgetten voor de volgende 3 jaar. Deze budgetten werden geëxtrapoleerd over 5 jaar aan een afnemend groeipercentage en zonder restwaarde. In overeenstemming met IFRS 3 Bedrijfscombinaties wordt goodwill die voorkomt bij consolidatie jaarlijks getest voor bijzondere waardeverminderingen. Deze impairmenttest is uitgevoerd uitgaande van het strategisch plan Op basis hiervan kon per 31 december 2008 worden besloten dat geen bijzondere waardevermindering diende geboekt te worden. Op datum van 30 juni 2009 zijn er geen indicaties inzake bijkomende waardeverminderingen. De volgende impairmenttest zal uitgevoerd worden per 31 december

16 (9) Vorderingen uit financiële lease Deze rubriek kan als volgt samengevat worden: Vorderingen uit financiële lease keur keur keur Openstaand kapitaal contracten Openstaand kapitaal financiering Parfip Totaal Onder de handelsvorderingen op lange termijn wordt het lange termijngedeelte van de vordering m.b.t. de financiële lease-overeenkomsten conform IAS 17 Lease-overeenkomsten van de betaalterminals opgenomen. Per 31 december 2008 stemt deze vordering overeen met een bedrag van keur en per 30 juni 2009 stemt dit overeen met keur. Tot slot worden onder deze rubriek tevens de lange termijn handelsvorderingen verwerkt die betrekking hebben op de financieringsovereenkomst met Parfip Benelux NV. De Groep heeft met Parfip Benelux NV een financieringsovereenkomst afgesloten, waarbij de Groep de mogelijkheid heeft om de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals te cederen aan Parfip Benelux NV. In het kader van deze overeenkomst kunnen de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals verkocht worden aan Parfip Benelux NV, dit tegen een geactualiseerde waarde waarbij wordt uitgegaan van een rentevoet van 10%. M.a.w. de Groep ontvangt op moment van de aanvang van het contract de integrale verdisconteerde som van de huurtermijnen en Parfip Benelux NV zal gedurende de volledige periode van het contract (m.b.t. de verhuur van de betaalterminal) de huuropbrengsten incasseren. Na afloop van het contract wordt het materiaal, mits betaling van een kleine restwaarde, opnieuw eigendom van de Groep. Conform dit contract is het uiteindelijk debiteurenrisico echter ten laste van de Groep. Concreet betekent dit dat in geval van insolventie van een debiteur, Parfip Benelux NV zich het recht voorbehoudt om dit contract te herfactureren aan de Groep. In dit geval zal de Groep enerzijds het nog openstaande kapitaal m.b.t. de vooruitontvangen verdisconteerde som moeten terugbetalen aan Parfip Benelux NV, maar anderzijds zal de Groep zelf de nog resterende looptijd van het contract kunnen factureren aan de eindklant. Hierdoor heeft de Groep enerzijds een schuld en anderzijds een vordering, dewelke beide tot uitdrukking zijn gebracht in de rekeningen. Einde juni 2009 heeft de Groep een vordering overeenkomend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de in 2005, 2006, 2007, 2008 en 2009 verkochte contracten. Dit betreft een totaal bedrag van keur, waarvan keur betrekking heeft op lange termijn en keur op korte termijn. (10) Kapitaalstructuur Per 30 juni 2009 bedraagt het geplaatst statutaire kapitaal van de Groep keur vertegenwoordigd door gewone aandelen zonder nominale waarde. Naar aanleiding van de uitoefening van B Warranten werd via notariële akte verleden op 22 mei 2009 het kapitaal verhoogd t.b.v. 167 keur en werden er nieuwe aandelen uitgegeven. Naar aanleiding van de uitoefening van Warranten 2008 werd via notariële akte verleden op 16 juni 2009 het kapitaal verhoogd t.b.v. 278 keur en werden er nieuwe aandelen uitgegeven. 16

17 (11) Leningen De leningen verwerkt onder de langlopende verplichtingen betreft enerzijds de financiering bekomen bij ING. In het kader van de aankoop van de aandelen van B.R.V. Transactions NV heeft ING een investeringskrediet t.b.v. 300 keur toegekend aan Keyware Transaction & Processing NV. Dit krediet is terugbetaalbaar op basis van 20 trimestriële betalingen van 15 keur. De van toepassing zijnde intrestvoet is de EURIBOR 3 maand vermeerderd met 2%. Anderzijds is hieronder het voorschot bekomen van een aandeelhouder verwerkt. In de maand januari 2009 zijn er t.b.v. 600 keur voorschotten ter beschikking gesteld door een aandeelhouder, zijnde Parana Management BVBA. De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 8%. (12) Leasingverplichtingen Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden: Leasingverplichtingen keur keur keur Sale & lease back Parfip Financiële lease rollend materiaal Totaal De Groep heeft op 25 april 2005 een financieringsovereenkomst financiering van verhuurovereenkomst afgesloten met Parfip Benelux NV. In concreto betrof het hier een sale & lease back financiering inzake de betaalterminals, bestaande uit volgende deelcontracten: - een financiering voor een bedrag van 216 keur met een looptijd van 47 maanden en een maandelijkse aflossing van 5 keur. De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 10%; - een financiering voor een bedrag van 222 keur met een looptijd van 47 maanden en een maandelijkse aflossing van 6 keur. De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 10%. Deze contracten hebben een aanvang genomen op 1 mei 2005 en waren einde maart 2009 integraal terugbetaald. Op 1 juli 2005 heeft de Groep met dezelfde partij een nieuw contract afgesloten voor een bedrag van 241 keur met een looptijd van 47 maanden en een maandelijkse aflossing van 6 keur. De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 10%. Dit contact was einde mei 2009 integraal terugbetaald. De Groep heeft op 1 oktober 2007 een financieringsovereenkomst financiering van verhuurovereenkomst afgesloten met Parfip Benelux NV. Het betreft een financiering voor een bedrag van 397 keur met een looptijd van 48 maanden en een maandelijkse aflossing van 10 keur. De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 11,47%. Tussen juni en december 2008 heeft de Groep 7 financieringsovereenkomsten financiering van huurovereenkomst afgesloten met Parfip Benelux NV voor een totaal bedrag van keur. Deze kunnen als volgt samengevat worden: 17

18 datum bedrag duur intrest aflossing/maand - 28/05/ keur 50 maanden 11,48% 3 keur - 30/06/ keur 53 maanden 11,91% 6 keur - 01/08/ keur 60 maanden 11,91% 6 keur - 01/09/ keur 57 maanden 13,00% 7 keur - 06/10/ keur 60 maanden 13,48% 8 keur - 30/10/ keur 60 maanden 13,48% 9 keur - 01/12/ keur 60 maanden 13,48% 6 keur - 01/01/ keur 60 maanden 14,17% 6 keur Per 30 juni 2009 bedraagt de totale openstaande schuld keur waarvan keur op lange termijn en 515 keur op korte termijn is verwerkt. De toekomstige aflossingsverplichtingen m.b.t. leasingverplichtingen m.b.t. Parfip Benelux NV kunnen als volgt voorgesteld worden: Vorderingen uit financiële lease 1 jaar 1-5 jaar > 5 jaar per keur keur keur Totaal toekomstige aflossingen waarvan : - kapitaal intrest Verder heeft de Groep verschillende financiële leasingsovereenkomsten afgesloten voor o.a. wagens. De totaal openstaande schuld per 30 juni 2009 bedraagt 64 keur waarvan 39 keur verwerkt op lange termijn en 25 keur verwerkt op korte termijn. Al deze contracten hebben een looptijd van 5 jaar of minder. (13) Handelsschulden langlopende verplichtingen Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden: Langlopende handelsschulden keur keur keur Financiering Parfip Benelux Totaal De Groep heeft met Parfip Benelux NV een financieringsovereenkomst afgesloten, waarbij de Groep de mogelijkheid heeft om de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals te cederen aan Parfip Benelux NV. In het kader van deze overeenkomst kunnen de contracten m.b.t. de verhuur van betaalterminals verkocht worden aan Parfip Benelux NV, dit tegen een geactualiseerde waarde waarbij wordt uitgegaan van een rentevoet van 10%. M.a.w. de Groep ontvangt op moment van de aanvang van het contract de integrale verdisconteerde som van de huurtermijnen en Parfip Benelux NV zal gedurende de volledige periode van het contract (m.b.t. de verhuur van de betaalterminal) de huuropbrengsten incasseren. Na afloop van het contract wordt het materiaal, mits betaling van een kleine restwaarde, opnieuw eigendom van de Groep. 18

19 Conform dit contract is het uiteindelijke debiteurenrisico echter ten laste van de Groep. Concreet betekent dit dat in geval van insolventie van een debiteur, Parfip Benelux NV zich het recht voorbehoudt om dit contract te herfactureren aan de Groep. In dit geval zal de Groep enerzijds het nog openstaand kapitaal m.b.t. de vooruit ontvangen verdisconteerde som moeten terugbetalen aan Parfip Benelux NV, maar anderzijds zal de Groep zelf de nog resterende looptijd van het contract kunnen factureren aan de eindklant. Hierdoor heeft de Groep enerzijds een schuld en anderzijds een vordering, dewelke beide tot uitdrukking zijn gebracht in de rekeningen. Einde juni 2009 heeft de Groep een vordering overeenkomend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de in 2005, 2006, 2007, 2008 en 2009 verkochte contracten. Dit betreft een totaal bedrag van keur, waarvan keur betrekking heeft op lange termijn en keur op korte termijn. (14) Handels-en overige schulden kortlopende verplichtingen Deze rubriek kan als volgt gedetailleerd worden: Kortlopende handels- en overige schulden keur keur keur Handelsschulden Sociale en fiscale schulden Totaal De kortlopende handelsschulden kunnen als volgt gedetailleerd worden: Kortlopende handelsschulden keur keur keur Courante leveranciers Latente schuld Parfip Hangende geschillen Aflossingsplannen Niet-opgeëiste bedragen Interne consultants Leverancier en tevens klant Te ontvangen facturen Totaal Het totaal bedrag aan openstaande leveranciers bevat t.b.v. 927 keur aan vervallen handelsschulden. Dit kunnen zowel leveranciers zijn met aflossingsplannen, leveranciers waarmee een geschil is, een leverancier die op heden zijn schuld niet kan opeisen, interne consultants of leveranciers die tevens klant zijn. 19

20 Einde juni 2009 waren er 3 aflossingsplannen voor een totaal openstaande schuld van 127 keur. Einde juni 2009 zijn er 8 hangende geschillen met leveranciers voor een totaal openstaande schuld van 177 keur. Het niet-opgeëiste bedrag betreft één leverancier voor een bedrag van 110 keur. Dit bedrag heeft betrekking op een door de leverancier nog uit te voeren prestatie. De interne consultants betreffen 6 leveranciers, zijnde zelfstandigen die prestaties leveren voor de Groep, zoals o.a. de CEO, CFO, COO, marketing director, controller en een softwareontwikkelaar. Zoals aangegeven onder (9) Vorderingen uit financiële lease heeft de Groep per 30 juni 2009 een latente vordering en schuld overeenkomend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de in 2005, 2006, 2007, 2008 en 2009 aan Parfip NV verkochte contracten. Dit betreft een totaal bedrag van keur, waarvan keur betrekking heeft op lange termijn en keur op korte termijn. De sociale en fiscale schulden kunnen als volgt gedetailleerd worden: Kortlopende sociale en fiscale schulden keur keur keur Te betalen bedrijfsvoorheffing Te betalen RSZ Te betalen lonen Te betalen BTW Vennootschapsbelasting Provisie vakantiegeld Provisie eindejaarspremie Totaal Einde juni 2009 geeft de Groep geen vervallen sociale of fiscale schulden. (15) Overige schulden Overige schulden keur keur keur Saldo schuld overname BRV Afwikkeling Risco Betwiste schulden Toe te rekenen kosten Over te dragen opbrengsten Overige Totaal

21 De betwiste schulden t.b.v. 194 keur betreffen 2 geëiste, maar door de Groep betwiste bedragen. Beide zaken zijn aanhangig gemaakt bij de Rechtbank van Koophandel. (16) Transacties met verbonden partijen Voor de verdere groei en de realisatie van het Strategisch Plan heeft de Groep behoefte aan bijkomende financieringen enerzijds voor de verdere financiering en uitbreiding van de activiteiten inzake de betaalterminals en anderzijds het uitvoeren van de vereiste investeringen voor de autorisatie van betalingstransacties. In de maand januari 2009 zijn er t.b.v. 600 keur voorschotten ter beschikking gesteld door een aandeelhouder, zijnde Parana Management BVBA. De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 8%. (17) Hangende geschillen De Vennootschap is betrokken in een aantal rechtszaken die kunnen beschouwd worden als latente verplichtingen. Voor meer informatie hieromtrent wordt verwezen naar het geconsolideerde jaarverslag 2008 (18) Provisies en (51) Hangende geschillen, hetgeen is terug te vinden op de website van de Vennootschap ( Gedurende de eerste 6 maanden van het boekjaar 2009 zijn er geen belangrijke ontwikkelingen geweest m.b.t. deze geschillen. 21