Resultaten 2007 [1] Resultaten Published on Keyware Technologies ( maart For Immediate Release

Transcriptie

1 Published on Keyware Technologies ( Resultaten 2007 [1] maart 2008 For Immediate Release Resultaten 2007 Keyware realiseert verlies van 7,6 Mio EUR Brussel, België 20 maart 2008 Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen, getrouwheidssystemen, identiteitstoepassingen en daaraan verwant transactiebeheer, maakt vandaag de financiële resultaten voor het boekjaar 2007, dat werd afgesloten op 31 december 2007, bekend. De resultaten zijn uitgedrukt in EUR en zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS), die de standaarden en interpretaties omvatten zoals aanvaard binnen de Europese Unie. De boekhoudprincipes en waarderingsregels van toepassing in de gerapporteerde financiële staten, zijn dezelfde als deze toegepast in de meest recente geconsolideerde jaarrekening. De geconsolideerde omzet voor het boekjaar 2007 bedraagt keur hetgeen, in vergelijking met de omzet van de voortgezette activiteiten voor het boekjaar 2006, overeenstemt met een daling van 26,69%. Het nettoverlies voor het boekjaar 2007 bedraagt keur, in vergelijking met een verlies van keur voor het boekjaar 2006 of ten opzichte van een verlies van keur voor de voortgezette activiteiten in De netto operationele cashflow voor het huidige boekjaar bedraagt (779) keur ten opzichte van een netto operationele cashflow t.b.v. (980) keur voor het boekjaar 2006 of (126) keur voor wat betreft de voortgezette activiteiten. De brutowinstmarge is gestegen van 45,80% tot 73,54%. Dit is toe te schrijven aan een combinatie van factoren, namelijk een éénmalige kostprijsreductie inzake aankoop van handelsgoederen; de uitvoering van het Masterplan waarbij een direct sales team de contracten met de klanten afsluit zodat de kost voor het afsluiten van zulke contracten lager is dan bij het vroegere indirect sales proces en het afsluiten van autorisatiediensten voor betaalkaarten die een hoge toegevoegde waarde kennen. In overeenstemming met IFRS 3 Bedrijfscombinaties wordt goodwill die voorkomt bij consolidatie jaarlijks getest voor bijzondere waardeverminderingen. Deze impairment test is

2 uitgevoerd uitgaande van het strategisch plan Op basis hiervan is besloten een bijzondere waardevermindering ten belope van keur te registreren. Naar analogie werd een afwaardering ten belope van 490 keur geboekt met betrekking tot de actieve latente belastingen. Op het vlak van de verkopen werd tijdens het tweede kwartaal 2007 gestart met de omvorming van het indirect verkoopkanaal naar een direct sales team met een focus op verticale marktsegmenten. Dit had tot gevolg dat de omzet in het eerste semester en meer in het bijzonder het tweede kwartaal is gedaald ten opzichte van dezelfde periode het jaar voordien. In het derde en vierde kwartaal is de omzet opnieuw gestegen, in vergelijking met het tweede kwartaal van Niettemin zijn de gerealiseerde volumes van het tweede semester 2007 lager dan diegene gerealiseerd in dezelfde periode van 2006, waardoor uiteindelijk een omzetdaling van 26,69% op jaarbasis wordt gerealiseerd. Tijdens het derde en vierde kwartaal werd verder geïnvesteerd in zowel de geografische als sectoriële uitbouw van het team. De resultaten hiervan moeten zichtbaar worden in de eerste semester van Een ander aandachtspunt betreft het door Keyware gevoerde retentiebeleid, waarbij nagenoeg alle klanten op het einde van hun contract kiezen voor een contractverlenging van 48 maanden of 60 maanden, waarvan de eerste positieve resultaten zichtbaar zullen worden in het tweede kwartaal van Op bedrijfsorganisatorisch vlak werden bijkomende bedrijfsprocessen van het Business Process Performance Plan geactiveerd. Dit resulteerde in een meetbare stijging van de productiviteit en een betere en snellere klantenservice. Kerncijfers per De geconsolideerde resultatenrekening kan als volgt samengevat worden:

3 De vergelijkende cijfers per bevatten tevens de resultaten van de Security & Time Management divisie, tot en met 31 mei Deze divisie werd per 7 juni 2006 verkocht. Teneinde de vergelijkbaarheid van de cijfers te bevorderen worden hieronder de kerncijfers hernomen, waarbij voor de periode tot enkel en alleen rekening wordt gehouden met de voortgezette activiteiten. Een gedetailleerde geconsolideerde resultatenrekening waarbij voor de periode tot enkel de voortgezette activiteiten worden weerhouden is terug te vinden na de geauditeerde geconsolideerde resultatenrekening. De omzet en de brutomarge m.b.t. de voortgezette activiteiten voor het boekjaar 2007 kunnen als volgt voorgesteld worden:

4 Managementbespreking en analyse van de resultaten De kerncijfers van het boekjaar 2007 kunnen als volgt samengevat worden (vergelijking op basis van de voortgezette activiteiten): het nettoverlies van het boekjaar bedraagt keur in vergelijking met een nettoverlies van keur voor het boekjaar De verslechtering van het resultaat is oa het gevolg van: een bijzondere waardevermindering mbt de goodwill (3.950 keur); een gedeeltelijke afwaardering van de actieve latente belasting (490 keur); een stijging van het aantal geannuleerde contracten (1.254 keur oa ten gevolge van falingen, stopzettingen handelszaken en overnames van handelszaken). de netto operationele cashflow voor het boekjaar 2007 is gedaald van (126) keur in 2006 tot (779) keur in 2007; de geconsolideerde omzet voor het boekjaar 2007 bedraagt keur ten opzichte van keur voor dezelfde periode in 2006, zijnde een daling met 26,69%; een stijging van de brutomarge voor het boekjaar 2007 van 45,80% in 2006 tot 73,54% in Deze stijging is het gevolg van: een éénmalige kostprijsreductie inzake aankoop van handelsgoederen verwerkt in het derde kwartaal van 2007; het gegeven dat de brutomarge in het eerste kwartaal van 2006 negatief beïnvloed werd door de éénmalige verkoop van terminals tegen een lagere marge; de kostprijs niet langer belast wordt met de commissies betaald aan het indirecte verkoopteam; in het derde kwartaal van 2006 een éénmalige kost m.b.t. een licentie werd verwerkt; in het derde en vierde kwartaal van 2007 contracten werden afgesloten met klanten die voor een nieuwe periode van 48 maanden een betaalterminal huren, hetzij omdat het vorige contract is afgelopen, hetzij omdat de klant een uitbreiding van zijn contract vraagt. In het merendeel van de gevallen hebben deze contracten tot gevolg dat er geen nieuwe terminal moet geïnstalleerd worden hetgeen betekent dat er geen kostprijs tegenover staat; het aantal contracten afgesloten voor de autorisatiediensten van betaalkaarten toegenomen is gedurende het derde en vierde kwartaal van de diensten en diverse goederen m.b.t. het boekjaar 2007 zijn gestegen met 19,82%

5 hetgeen o.a. verklaard wordt door de toegenomen kosten voor marketing en publiciteit; niettemin de overstap van een indirect verkoopteam naar een direct verkoopteam, waardoor de kost niet langer onder de aankopen handelsgoederen is verwerkt maar onder de personeelskosten, zijn de personeelskosten gedaald met 10,82% in vergelijking met dezelfde periode voor Dit wordt verklaard: doordat de overgang van een indirect naar een direct verkoopteam merkelijk goedkoper is; door de verhoging van de productiviteit van de personeelsleden waardoor natuurlijke afvloeiingen niet werden vervangen; doordat de personeelskosten mbt 2006 nog gedurende 5 maanden belast waren met personeelsleden op de pay-roll van de holding die nadien werden overgedragen naar aanleiding van de verkoop van security & time management divisie. de bijzondere kosten ten belope van 401 keur hebben integraal betrekking op provisies voor hangende geschillen; de bijzondere waardeverminderingen ten belope van keur hebben ten belope van keur betrekking op de afwaardering van de goodwill. Het saldo betreft een bijzondere waardevermindering op handelsvorderingen naar aanleiding van falingen van klanten, stopzetting van handelszaken en overdracht van handelszaken mbt in 2004, 2005 en 2006 afgesloten contracten. Met betrekking tot de balansposities is het essentieel te benadrukken dat: onder de handelsvorderingen op lange termijn wordt het langetermijngedeelte van de vordering m.b.t. de financiële lease-overeenkomsten conform IAS 17 Leaseovereenkomsten van de betaalterminals opgenomen. Per 31 december 2007 stemt dit overeen met keur. Tot slot worden onder deze rubriek tevens de langetermijnhandelsvorderingen verwerkt die betrekking hebben op de financieringsovereenkomst met Parfip Benelux NV. Conform dit contract is het uiteindelijk debiteurenrisico echter ten laste van Keyware. Concreet betekent dit dat in geval van insolventie van een debiteur, Parfip Benelux NV zich het recht voorbehoudt om dit contract te herfactureren aan Keyware. In dit geval zal de Groep enerzijds het nog openstaande kapitaal m.b.t. de vooruitontvangen verdisconteerde som moeten terugbetalen aan Parfip Benelux NV, maar anderzijds zal de Groep zelf de nog resterende looptijd van het contract kunnen factureren aan de eindklant. Hierdoor heeft de Groep enerzijds een latente schuld en anderzijds een latente vordering. Einde december 2007 heeft de Groep een latente vordering overeenkomend met het totaal bedrag inzake openstaand kapitaal voor de in 2005, 2006 en 2007 verkochte contracten. Dit betreft een totaalbedrag van keur, waarvan keur betrekking heeft op lange termijn en 969 keur op korte termijn; onder de handelsschulden op lange termijn staat het bedrag van de latente schuld (3.075 keur) die overeenstemt met het langetermijngedeelte van het totale bedrag inzake openstaand kapitaal voor de in 2005, 2006 en 2007 verkochte contracten (cfr hetgeen vermeld hierboven); de sociale en fiscale schulden bedragen 701 keur. Einde december 2007 bedraagt de openstaande BTW-schuld 194 keur, waarvan 117 keur vervallen. Per 31 december 2006 bedroeg de openstaande schuld ten opzichte van de RSZ 84 keur, waarvan 40 keur vervallen. Einde december 2007 bedraagt de openstaande schuld 194 keur, waarvan 104 keur vervallen. Na 31 december 2007 werd 26 keur van de openstaande schuld betaald.

6 Op datum van 8 mei 2007 heeft Keyware Smart Card Div NV een dagvaarding ontvangen van de RSZ m.b.t. haar openstaande schuld voor het vierde kwartaal van Deze zaak werd gepleit voor de rechtbank op 22 juni 2007 en een aflossingsplan over een termijn van 5 maand werd toegekend door de rechtbank. Einde februari 2008 is dit bedrag integraal afgelost. Op datum van 8 juni 2007 heeft Keyware Transaction & Processing NV een dagvaarding ontvangen m.b.t. haar openstaande schuld, voor het vierde kwartaal van 2006, ten opzichte van de RSZ. Deze zaak werd gepleit voor de rechtbank op 7 september 2007 en een aflossingsplan over een termijn van 6 maand werd toegekend door de rechtbank. Einde februari 2008 dient nog één aflossing uitgevoerd te worden. Op datum van 6 juli 2007 heeft Keyware Smart Card Div NV een dagvaarding ontvangen m.b.t. haar openstaande schuld, voor het eerste kwartaal van 2007, ten opzichte van de RSZ. Deze zaak werd gepleit voor de rechtbank op 28 september 2007 en een aflossingsplan over een termijn van 3 maand werd toegekend door de rechtbank. Einde januari 2008 is dit bedrag integraal afgelost. Op datum van 31 augustus 2007 heeft Keyware Transaction & Processing NV een dagvaarding ontvangen m.b.t. haar openstaande schuld, voor het eerste kwartaal van 2007, ten opzichte van de RSZ. Deze zaak werd gepleit voor de rechtbank op 5 oktober 2007 en een aflossingsplan over een termijn van 3 maand werd toegekend door de rechtbank. Einde februari 2008 dienen nog 2 aflossingen uitgevoerd te worden. Op datum van 30 januari 2008 heeft Keyware Smart Card Div NV een dagvaarding ontvangen m.b.t. haar openstaande schuld, voor het derde kwartaal van 2007, ten opzichte van de RSZ. Deze zaak werd gepleit voor de rechtbank op 15 februari 2008 en een aflossingsplan over een termijn van 6 maand werd toegekend door de rechtbank. Een eerste aflossing moet uitgevoerd worden begin april Per 31 december 2006 bedroeg het openstaand saldo ten opzichte van de bedrijfsvoorheffing 52 keur, waarvan geen vervallen schulden. Einde december 2007 bedraagt deze schuld 139 keur, waarvan 106 keur is vervallen. Na 31 december 2007 werd 45 keur van de openstaande vervallen schuld betaald. Belangrijke gebeurtenissen van 2007 Uitoefening Warranten en Uitoefening Achtergestelde Converteerbare Obligatie (Aantal nieuwe aandelen voor de reverse split) Naar aanleiding van de uitoefening van Warranten werd via notariële akte verleden op 4 april 2007 het kapitaal verhoogd ten belope van 39 keur en werden nieuwe aandelen uitgegeven. Naar aanleiding van de uitoefening van de achtergestelde converteerbare obligatielening werd via notariële akte van 25 mei 2007 het kapitaal verhoogd ten belope van 300 keur en werden nieuwe aandelen uitgegeven. Naar aanleiding van de uitoefening van A Warranten werd via notariële akte verleden op 18 juli 2007 het kapitaal verhoogd ten belope van 320 keur en werden nieuwe aandelen uitgegeven.

7 Naar aanleiding van de uitoefening van A Warranten werd via notariële akte verleden op 22 augustus 2007 het kapitaal verhoogd ten belope van keur en werden nieuwe aandelen uitgegeven. Naar aanleiding van de uitoefening van A Warranten werd via notariële akte verleden op 17 september 2007 het kapitaal verhoogd ten belope van 475 keur en werden nieuwe aandelen uitgegeven. Overname B.R.V. Transactions Op 26 april 2007 heeft Keyware aangekondigd dat een overnameakkoord werd bereikt met de aandeelhouders van B.R.V. Transactions NV. B.R.V. Transactions NV heeft een licentie met RBS (Royal Bank of Scotland) voor het rechtstreeks aanbieden van kredietkaartautorisaties voor Visa en MasterCard op de Belgische markt. Voorheen verwerkte Keyware betaaltransacties voor professionele groepen, zoals de Aurora en de PASS kaart voor Cetelem, de Diners Club kaart enz. Via de samenwerking met RBS kan Keyware nu ook een end-to-end oplossing aanbieden aan handelaars: van betaalterminal tot het verwerken van kredietkaartautorisaties voor Visa en MasterCard. Door de overname biedt Keyware autorisatiediensten aan voor Visa en MasterCard aan alle houders van betaalterminals op de Belgische markt. Ook indien de klant een terminal heeft van Banksys, Cardfon, Thales of BTG kan hij, zonder te veranderen van toestel, gebruik maken van de voordelige autorisaties van Keyware Warrantenplan Op de Buitengewone Algemene Vergadering van 24 april 2007 werd de beslissing genomen tot uitgifte van het 2007 Warrantenplan door creatie van warranten. Van die warranten worden er gereserveerd voor personeelsleden. Deze warranten werden aangeboden binnen een periode van 3 maanden vanaf de datum van de Buitengewone Algemene Vergadering, toekenning en definitieve uitgifte daarvan (middels notariële akte) warranten werden toegekend aan bepaalde personen (bestuurders, consultants en managers). Op de Buitengewone Algemene Vergadering van 19 juli 2006 werd naar aanleiding van de uitgifte van een converteerbare obligatielening van maximum EUR besloten tot uitgifte van maximum A-warranten en B-warranten met een duurtijd van respectievelijk 18 en 36 maanden. In totaal werd er voor EUR aan obligaties uitgegeven, zodat het aantal uitgegeven A en B-warranten telkens bedraagt. De uitgifteprijs van deze warranten werd vastgesteld op het laagste bedrag van ofwel (i) 0,25 EUR per warrant ofwel (ii) de uitgifteprijs van andere effecten die de Vennootschap zou hebben uitgegeven sinds de uitgifte van de Warranten en die verwisselbaar, uitoefenbaar of converteerbaar zijn in aandelen van de Vennootschap. De uitoefenprijs van de warranten van het 2007 warrantenplan werd vastgesteld op 0,16 EUR per warrant. De uitgifte van de warranten van het 2007 warrantenplan heeft tot gevolg dat de uitoefenprijs van de A Warranten en B Warranten (uitgegeven in het kader van de uitgifte van een converteerbare obligatielening op 19 juli

8 2006) vanaf heden 0,16 EUR bedraagt in plaats van de oorspronkelijke 0,25 EUR. Ten gevolge van de reverse split dd 3 december 2007 bedraagt de uitoefenprijs 8 EUR. Verkoop aandelen D.A.C.NV Op 22 augustus 2007 werd de verkoopovereenkomst inzake de aandelen van D.A.C. NV (Digital Access Control NV) getekend. De verkoopprijs bedraagt 250 keur. D.A.C. NV betreft een vennootschap met als enig actief een distrubutieovereenkomst voor de verdeling van het elektromechanisch slot en de bijhorende elektronische sleutel ekeys. Einde december 2006 werd dit actief integraal afgewaardeerd. Op de passief zijde staat enkel een leveranciersschuld ten belope van 5 keur. Het resultaat voor de eerste negen maanden van 2007 bedraagt (2) keur. Deze desinvestering heeft een meerwaarde tot gevolg ten belope van 255 keur. Deze bestaat enerzijds uit de verkoopprijs ten belope van 250 keur en anderzijds uit een positief deconsolidatie-effect ten belope van 5 keur. De koopprijs wordt door de koper betaald in drie schijven, overeenkomstig de volgende modaliteiten: de koopprijs wordt ten belope van 50 keur op de eerste verjaardag van de datum van de overeenkomst door de koper betaald; de tweede schijf van de koopprijs wordt ten belope van 100 keur uiterlijk op de tweede verjaardag van de datum van de overeenkomst door de koper betaald; de derde en laatste schijf van de koopprijs wordt ten belope van 100 keur uiterlijk op de derde verjaardag van de datum van de overeenkomst door de koper betaald. Kapitaalvermindering De buitengewone algemene vergadering van 26 september 2007 heeft beslist om het kapitaal te verminderen door aanzuivering van geleden verliezen en dit ten belope van keur. Reverse split De buitengewone algemene vergadering van 26 september 2007 heeft beslist tot een combinatie van bestaande aandelen (reverse split) van de vennootschap waarbij 50 aandelen recht geven op 1 nieuw aandeel van de vennootschap. Daarenboven werd volmacht gegeven aan de Raad van Bestuur tot uitvoering van de aandelenhergroepering. Ten gevolge van de beslissing van de Raad van Bestuur van 6 november 2007 werd op 3 december 2007 overgegaan tot deze aandelencombinatie. Parfip De groep heeft op 1 oktober 2007 een financieringsovereenkomst financiering van verhuurovereenkomst afgesloten met Parfip Benelux NV. In concreto betreft het hier een sale-and-lease back financiering inzake de betaalterminals. Het betreft een financiering voor een bedrag van 397 keur met een looptijd van 48 maanden en een maandelijkse aflossing van 10 keur. De van toepassing zijnde intrestvoet bedraagt 11,47%.

9 Financiële kalender Jaarlijks financieel verslag 24 april 2008 Driemaandelijks financieel verslag Q1 22 mei 2008 Algemene vergadering 23 mei 2008 Halfjaarlijks financieel verslag 21 augustus 2008 Driemaandelijks financieel verslag Q3 20 november 2008 Vooruitzichten 2008 Het strategisch plan voorziet voor 2008 een verdere groei in enerzijds de markt van de betaalterminals en anderzijds het aanbieden van kredietkaart-autorisatiediensten. Wat betreft de verhuur van betaalterminals zal de bestaande productoffering worden uitgebreid met GPRS en IP toestellen. Op basis van de eerste indicaties werd ervan uitgegaan dat deze toestellen een omzetbijdrage zouden leveren vanaf het eerste semester van Recente gebeurtenissen hebben ertoe geleid dat deze omzetbijdrage ten vroegste mag verwacht worden tegen het einde van het derde kwartaal van Voor wat betreft het aanbieden van autorisatiediensten voor EMV transacties was oorspronkelijk vooropgesteld dat deze einde 2007 zouden kunnen aangeboden worden. Ten gevolge van het ontbreken van de vereiste cash voor de uitvoering van de investering in een nieuw transactieplatform diende dit uitgesteld te worden. Heden is voorzien dat deze diensten vanaf het derde kwartaal van 2008 zullen worden aangeboden. De realisatie van het strategisch plan zal afhankelijk zijn van het bekomen van de nodige financieringen. Financiering strategisch plan De Raad van Bestuur analyseert vandaag de mogelijkheid tot uitgifte van een converteerbare obligatielening voor een bedrag tussen de 4 à 5 Mio EUR. Niettemin de crisis op de financiële markten heeft de Raad van Bestuur er vertrouwen in dat de uitgifte van deze converteerbare obligatie met succes kan afgerond worden. Evenwel is het op heden duidelijk dat de voorwaarden (zijnde intrestvoet, al dan niet toekennen van warranten en de vooropgestelde conversievoet) waartegen deze uitgifte zal plaatsvinden voldoende aantrekkelijk zullen moeten zijn voor de kandidaat-investeerders. Geauditeerde geconsolideerde resultatenrekening opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS)

10 De gedetailleerde geconsolideerde resultatenrekeningen, inclusief de resultaten van de divisie Security & Time Management tot en met 31 mei 2006, kunnen als volgt voorgesteld worden:

11 De gedetailleerde geconsolideerde resultatenrekeningen van de voortgezette activiteiten zijn als volgt: Geauditeerde geconsolideerde balans opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS)

12

13 Geauditeerde kasstroomtabellen

14

15 Geauditeerde wijzigingen in het eigen vermogen

16 Verklaring van de commissaris De commissaris van Keyware Technologies NV, BDO Atrio Bedrijfsrevisoren Burg. Ven. CVBA, vertegenwoordigd door Koen de Brabander, heeft bevestigd dat zijn

17 controlewerkzaamheden met betrekking tot de geconsolideerde financiële staten ten gronde zijn afgewerkt. De cijfers opgenomen in het perscommuniqué werden samengesteld uitgaande van het continuïteitsprincipe. De continuïteit van de vennootschap is echter afhankelijk van het welslagen van de financieringstransacties zoals toegelicht in het perscommuniqué. Gezien deze belangrijke onzekerheid kunnen wij op heden, als commissaris, geen oordeel geven over het feit of er betekenisvolle correcties zouden moeten doorgevoerd worden aan de gepresenteerde verkorte geconsolideerde resultatenrekening, balans, kasstroomtabel en mutaties in het eigen vermogen van de groep over Over Keyware Keyware (EURONEXT Brussel: KEYW) is een vooraanstaande leverancier van oplossingen voor elektronisch betalen, getrouwheidssystemen, identiteitstoepassingen en daaraan verwant transactiebeheer. Keyware is gevestigd in Zaventem, België en meer informatie is beschikbaar op [2]. Voor bijkomende informatie, contacteer : Mr. Stéphane Vandervelde President & CEO Keyware Technologies Tel: +32 (0) ir@keyware.com [3] [2] Bron-URL: Links [1] [2] [3] mailto:ir@keyware.com