Ontex Q3 2014: Voortgezette sterke omzetgroei en EBITDA marge-verbetering met ongewijzigde verwachtingen voor de totale 2014 jaaromzet

Transcriptie

1 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Ontex Q3 : Voortgezette sterke omzetgroei en EBITDA marge-verbetering met ongewijzigde verwachtingen voor de totale jaaromzet Aalst-Erembodegem, 26 november - Ontex Group NV (Euronext Brussel: ONTEX; Ontex, de Groep of de onderneming ) en Ontex IV S.A. kondigen vandaag hun nietgeauditeerde tussentijdse resultaten aan voor de drie maanden en de negen maanden eindigend op 30 september Samenvatting Ontex Group Q3 De gerapporteerde omzet bedraagt 398,4 miljoen, een groei met 5,0%; de omzet stijgt met 4,9% op vergelijkbare basis (LFL) 1 tegenover een sterk kwartaal vorig jaar Een verdere toename van de Recurrente EBITDA 2, een stijging met 8,6% ten opzichte van vorig jaar tot 49,0 miljoen Recurrente EBITDA marge neemt toe met 41 basispunten tot 12,3% De groei in de EBITDA en een lager werkkapitaal zorgen voor een verhoging van de Recurrente Vrije Kasstroom 3 De Nettoschuld positie 4 bedraagt 535,0 miljoen en de netto financïele schuld/ltm recurrente EBITDA ratio is 2.8x per 30 september ; beiden nemen af ten opzichte van de respectievelijke pro-forma cijfers per 30 juni. Samenvatting Ontex Group 9M De gerapporteerde omzet bedraagt 1.208,3 miljoen, een groei met 9,1% en 7,2% op LFL basis Recurrente EBITDA 2 neemt toe met 15,7% tot 147,6 miljoen, en de Recurrente EBITDA marge bedraagt 12,2%, een stijging met 70 basispunten Kerncijfers Ontex Group Q3 en 9M In miljoen,met uitzondering van de per Q3 Q3 % Evolutie 9M 9M % Evolutie aandeel data Gerapporteerde omzet 398,4 379,4 5,0% 1.208, ,7 9,1% LFL Omzet 398,0 379,4 4,9% 1.187, ,7 7,2% Recurrente EBITDA 2 49,0 45,1 8,6% 147,6 127,6 15,7% Rec. EBITDA Marge 12,3% 11,9% 41 bp 12,2% 11,5% 70 bp Recurrente gewone 0,22 0,21 4,8% 0,72 0,47 53,2% winst per aandeel 5 Rec. Vrije kasstroom 3 48,0 35,7 34,5% 94,2 87,1 8,2% Nettoschuld NVT NVT NVT 535,0 872,5 (38,7%) Charles Bouaziz, CEO van Ontex geeft toelichting: We tonen opnieuw een brede omzetgroei over alle divisies en producten heen en zetten zo een omzetprestatie neer in lijn met de verwachtingen, rekening houdende met een sterk vergelijkbaar kwartaal vorig jaar. De omzetgroei van de groep was in lijn met ons groeimodel en we waren in staat de Recurrente EBITDA marges verder te verhogen. Tot slot kunnen we tevreden melden dat we onze financiële positie fundamenteel verbeterd hebben en dit te beginnen door de aflossing in juli van onze obligaties met variabele rentevoet voor 280 miljoen EUR en in november, door succesvol een akkoord te bereiken over de herfinanciering van de resterende schulden aan substantieel betere voorwaarden. 1

2 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE 1 Vergelijkbare basis of LFL (Like-for-like) wordt gedefinieerd als de basis aan constante wisselkoers exclusief wijzigingen in de consolidatie-perimeter of Fusies en Acquisities 2 Recurrente EBITDA voor Ontex IV SA bedraagt 148,7 miljoen voor 9M ; 49,7 miljoen voor Q3. Recurrente EBITDA is een niet-ifrs financiële maatstaf, gedefinieerd als EBITDA plus niet-recurrente kosten exclusief niet-recurrente afschrijvingen en waardeverminderingen en werd op consistente wijze toegepast over alle rapporteringsperioden heen. EBITDA is een niet-ifrs financiële maatstaf, gedefinieerd als netto resultaat vóór aftrek van netto financiële kosten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen. 3 Recurrente Vrije kasstroom wordt berekend als Recurrente EBITDA minus investeringsuitgaven, wijziging in werkkapitaal en betaalde inkomstenbelastingen. De Recurrente Vrije kasstroomberekening is gewijzigd tegenover de kwartaalrapportering van vorig jaar om beter te aligneren met het kasstroomoverzicht. Voor de reconciliatie met de vorige rapportering verwijzen we naar pagina 18 van het rapport. De recurrente Vrije kasstroom voor Ontex IV bedraagt 90,2 miljoen voor 9M ; 46,6 miljoen voor Q3 4 Nettoschuld voor Ontex IV SA bedraagt 539,8 miljoen per 30 september en het verschil met Ontex Group NV (4,8 miljoen ) wordt grotendeels verklaard door het verschil in kaspositie. 5 Recurrente Gewone Winst per aandeel houdt geen rekening met niet-recurrente kosten ten belope van 22,3 miljoen voor 9M ; 0,3 miljoen voor Q3. Voor de definitie en verder detail verwijzen we naar pagina 11. Marktdynamiek Voor de drie veerkrachtige categorieën waarin de groep actief is was de algemene marktomgeving -niettegenstaande uitermate competitief- doorgaans stabiel in vergelijking met de eerste twee kwartalen van. Nu de terugtrekking van Kimberly-Clark (K-C) uit de West-Europese babyluier-markt afgerond is, is de groei in de mature markten teruggekeerd naar het normale niveau gezien de retailers hun beschikbare winkelruimte succesvol hebben kunnen omzetten van A merken naar hun eigen retailer merken. In Q3 zag de Groep een meer gematigde algemene impact van de wisselkoersfluctuaties in vergelijking met de eerste twee kwartalen van. De daling van de Turkse Lire en de Russische Roebel tegenover de Euro heeft de resultaten van de Groep negatief beïnvloed en dit in het bijzonder in de MEA en de Growth Markets divisies. De verdere versterking van het Britse Pond tijdens het kwartaal heeft deze effecten evenwel gematigd. Zoals verwacht zijn de grondstoffenprijzen licht gestegen in het derde kwartaal ten opzichte van het vorige kwartaal. De Groep heeft dan ook verschillende succesvolle initiatieven verder genomen om de impact van de stijgingen te beperken zoals efficiëntie bevorderende programma s alsook prijsaanpassingen waar relevant. Overzicht van de Ontex resultaten in Q3 De activiteiten voor Q3 waren in lijn met het Ontex groeimodel waarbij de groep een gerapporteerde omzet neerzette van 398,4 miljoen, een stijging van 5,0% ten opzichte van vorig jaar en 4,9% op LFL basis. Vanuit het 9 maanden perspectief boekte Ontex 9,1% meer omzet tegenover dezelfde periode vorig jaar en 7,2% op LFL basis. De groei in het derde kwartaal was breed waarbij alle divisies, categorieën en geografische gebieden een hogere omzet neerzetten dan vorig jaar. In de Mature Market Retail divisie nam de LFL omzet verder toe als gevolg van de retailer merk prestaties en de omzet in de Healthcare divisie steeg op een LFL basis in lijn met de door het management ingeschatte marktgroei. De Growth Markets divisie zette een sterke LFL omzetstijging neer en in de MEA divisie waar Q3 een traditioneel zwakker kwartaal is steeg de omzet op LFL basis hoewel aan een trager ritme dan de vorige twee kwartalen. De Recurrente EBITDA steeg in Q3 met 8,6% tot 49,0 miljoen en met 15,7% voor de 9M ten opzichte van vorig jaar. Als gevolg hiervan bedroeg de recurrente EBITDA marge 12,3%, een stijging met 41 basispunten in vergelijking met hetzelfde kwartaal vorig jaar. De toename van de Recurrente EBITDA is toe te schrijven aan een hogere bruto-marge als gevolg van de omzetgroei en de continue productiviteitsverbeteringen. 2

3 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE OMZET Operationeel Overzicht: Divisies Q3 Q3 Derde Kwartaal % zoals gerapporteerd % o.b.v LFL 9M Negen Maanden 9M % zoals gerapporteerd % o.b.v LFL Ontex 398,4 379,4 5,0% 4,9% 1.208, ,7 9,1% 7,2% Gerapporteerde Omzet Mature Market Retail 227,9 214,6 6,2% 4,7% 681,1 633,4 7,5% 7,0% Growth Markets 24,4 22,1 10,4% 19,0% 71,4 63,5 12,4% 22,7% MEA 40,0 39,3 1,8% 6,6% 137,4 137,8 (0,3%) 10,4% Healthcare 106,1 103,4 2,6% 1,6% 318,4 273,0 16,6% 2,3% Mature Market Retail De Mature Market Retail divisie kon goede resultaten voorleggen met een omzetstijging in Q3 van 4,7% ten opzichte van vorig jaar op LFL basis. Nu de impact van de terugtrekking van Kimberly-Clark (K-C) uit de West-Europese babyluier-markt afgerond is welke een sterke omzetgroei gaf in de eerste helft, is de marktdynamiek genormaliseerd in het derde kwartaal. Meer specifiek vertraagde de omzet in de UK licht na een periode van sterke retailer merkpenetraties sinds midden als gevolg van de K-C terugtrekking. Hoe dan ook werd dit ruimschoots gecompenseerd door soliede groei in andere landen door verdere samenwerking met retailers om hun eigen merken te promoten. Growth Markets De Growth Markets divisie kon opnieuw sterke dubbele groeicijfers voorleggen met een Q3 omzetstijging van 19,0% op LFL basis. Deze resultaten worden opnieuw hoofdzakelijk gegenereerd door Rusland welke het grootste aandeel vertegenwoordigt van de divisie en dit ondanks de macro volatiliteit in de regio. De significante vraag van nationale klanten naar retailer merken zette zich verder en dit sluit perfect aan bij de troeven die Ontex haar partners aanbiedt. De gerapporteerde omzet steeg met 10,4%. Het verschil met de LFL omzetgroei is grotendeel te wijten aan de negatieve impact van de devaluatie van de Russische Roebel. MEA De omzet van de MEA divisie was gematigder tijdens het traditioneel rustigere derde kwartaal met een LFL omzetstijging van 6,6% in Q3. De divisie-groei werd ondersteund door verdere groei in Turkije, terwijl Marokko en Pakistan bemoedigende resultaten blijven rapporteren als gevolg van succesvolle marktpenetratie. Verschillende andere landen in de MEA regio werden geconfronteerd met een moeilijke politieke en economische omgeving wat leidde tot lagere omzet ten opzichte van vorig jaar. De gerapporteerde omzet bleef impact ondervinden van de algemene ongunstige wisselkoersevoluties alhoewel in mindere mate dan de vorige twee kwartalen. Healthcare Na een sterk kwartaal in Q2 steeg de omzet van de Healthcare divisie in Q3 met 1,6% op LFL basis en dit in lijn met de geschatte marktgroei. De divisie kon haar voordeel halen uit de goede resultaten in het thuisleveringssegment zowel in de UK als in Italië terwijl de omzet in Duitsland lager was door het terugschroeven van bepaalde klantencontracten. Serenity bleef goed presteren en dit in lijn met onze verwachtingen. 3

4 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Operationeel Overzicht: Producten Q3 Q3 Derde Kwartaal % zoals gerapporteerd % o.b.v LFL 9M Negen Maanden 9M % zoals gerapporteerd % o.b.v LFL Ontex Gerapporteerde 398,4 379,4 5,0% 4,9% 1.208, ,7 9,1% 7,2% omzet 1 Babyverzorgingsproducten 204,0 192,9 5,8% 5,6% 632,8 588,6 7,5% 9,5% Incontinentieproducten voor volwassenen 134,7 129,2 4,3% 4,3% 403,7 356,0 13,4% 4,2% Dameshygiëneproducten 53,1 52,1 1,9% 1,5% 153,2 148,3 3,3% 3,6% 1 Omvat 6,6 miljoen in Q3 ; 18,6 miljoen in 9M van de categorie Andere producten Babyverzorgingsproducten De omzet van de Babyverzorgingsproducten in Q3 nam toe met 5,6% op LFL basis. Deze groei die er komt na een stijging van 14,6% op LFL basis in Q3, versterkt onze strategie van het partner zijn van de retailers om hun eigen merken te positioneren als het beste keuze alternatief voor de A merken. Ontex is blijven verzekeren dat innovatie een belangrijk onderscheidend kenmerk is van haar aanbod wat aangetoond werd door het verder uitrollen van Supercore II naar meer klanten tijdens het derde kwartaal. Incontinentieproducten voor volwassenen De omzet van incontinentieproducten in Q3 was bemoedigend met een omzetstijging van 4,3% op LFL basis en verdere groei zowel in de institutionele als de retail kanalen. De resultaten waren in het bijzonder sterk in de Mature Market Retail divisie waar de verkopen met 14% stegen in het kwartaal. Dameshygiëneproducten De omzet van de dameshygiëneproducten steeg met 1,5% op LFL basis in Q3 na sterke groei in de vorige twee kwartalen en volgend op meer dan 11% groei in Q3. Wanneer we vooruit kijken, verwachten we dat innovatie de groei verder zal ondersteunen in de komende kwartalen. Operationeel Overzicht: Geografische gebieden Ontex Gerapporteerde Omzet West-Europa Oost-Europa Rest van de Wereld Q3 Derde Kwartaal Q3 % zoals gerapporteerd % o.b.v LFL 9M 9M Negen Maanden % zoals gerapporteerd % o.b.v LFL 398,4 379,4 5,0% 4,9% 1.208, ,7 9,1% 7,2% 275,7 266,7 3,4% 2,0% 834,9 751,1 11,1% 5,0% 56,7 49,1 15,5% 18,3% 159,4 146,2 9,0% 13,2% 66,0 63,6 3,8% 6,8% 214,0 210,4 1,7% 10,7% Met soliede groei in Oost-Europa en de Rest van de Wereld, vertegenwoordigt de omzet van deze twee regio s 31% van de totale Ontex omzet in Q3 in lijn met het vorige kwartaal en iets meer dan het vorige jaar. West-Europa heeft een lagere LFL stijging door het feit dat de sterke toenames in retailer merken als gevolg van de Kimberly Clark terugtrekking 4

5 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE voordien gerealiseerd werden terwijl het grootste gedeelte van de omzet van de Healthcare divisie -die aan een relatief lager niveau groeit dan in de Retail divisie- wordt gegenereerd in West-Europa. STRATEGISCHE PROGRESSIE & PRIORITEITEN Door te kapitaliseren op het sterke momentum sinds de IPO in juni hebben we een akkoord bereikt betreffende substantieel betere voorwaarden voor onze resterende schulden als gevolg van de herfinanciering welke onderhandeld werd in november en die naar verwachting gaat gerealiseerd worden begin december. Deze belangrijke stap en de gerelateerde verbetering van twee trappen in de credit rating van de groep zoals gepubliceerd door twee belangrijke rating agentschappen (Moody s Ba3;S&P BB-) bevestigt de strategische vooruitgang die Ontex heeft gemaakt en zal een directe stimulans geven aan de kasstroomgeneratie. Na deze belangrijke gebeurtenissen zullen we verder het accent blijven leggen op operationele uitmuntendheid om zo onze klanten nog beter te bedienen, de consumententevredenheid te verhogen en duurzame, winstgevende groei te realiseren. Management verwacht een lichte stijging in de grondstoffenprijzen in het algemeen voor Q4 gezien de daling in de olieprijzen de kosten van de op olie gebaseerde grondstoffen nog niet heeft beïnvloed wat doorgaans gebeurt ongeveer drie maanden na de olieprijswijzigingen. De meest recente olie gerelateerde indexen zijn ietwat lager als gevolg van de daling in de olieprijzen en als deze trend zich doorzet, zal dit een gematigde positieve impact hebben op de Q1 grondstoffenprijzen. Gezien de huidige stabilisatie van de pulpprijzen verwachten we dat de Q4 prijzen nagenoeg stabiel zullen blijven in vergelijking met Q3. FINANCIEEL OVERZICHT Brutomarge De brutomarge bedraagt 111,3 miljoen in Q3, een stijging van 9,3% ten opzichte van vorig jaar. De brutomarge als een percentage van de omzet nam met 111 basispunten toe in vergelijking met vorig jaar en dit tot 27,9 % van de omzet gedeeltelijk dankzij het operationele hefboomeffect en de lopende kostenbesparingsprojecten. Recurrente EBITDA De Recurrente EBITDA groeide in Q3 met 8,6% ten opzichte van vorig jaar, hoger dan de omzetgroei, tot 49,0 miljoen,. Naast een verhoogde brutomarge, stegen de operationele kosten grotendeels in lijn met de omzet en bleven ze relatief gezien stabiel als een percentage van de omzet. Wisselkoersen De impact van de wisselkoersfluctuaties ten opzichte van de euro bleef vrij beperkt op zowel omzet als EBITDA. Wisselkoersverliezen hoofdzakelijk gerelateerd aan de Turkse Lire en de Russische Roebel werden gecompenseerd door wisselkoerswinsten op de Britse Pond. De groep blijft waakzaam om te verzekeren dat de wisselkoersvolatiliteit beperkt wordt op korte termijn via indekkingsovereenkomsten. 5

6 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Niet-recurrente opbrengsten en kosten De niet-recurrente opbrengsten en kosten waren verwaarloosbaar in Q3 terwijl voor de 9M, de kosten hoofdzakelijk afkomstig zijn van kosten gerelateerd aan de IPO die volledig opgenomen werden in de eerste helft van. Het detail van deze opbrengsten en kosten kan gevonden worden in Toelichting 9 van de Niet-geauditeerde Tussentijdse Verkorte Geconsolideerde Jaarrekening voor de kwartalen eindigend op 30 september en 30 september. Werkkapitaal De kasstroomgeneratie van het werkkapitaal bedroeg 15,3 miljoen in het derde kwartaal van. Dit werd onder andere veroorzaakt door een positieve impact van de timing van de betalingscyclus wat enkel gedeeltelijk werd gecompenseerd door opbouw van voorraad. Bovendien werden de vroegere uitgaande stromen als gevolg van de BTW vorderingen in Italië beperkt in Q3. De Groep verwacht binnen haar doelstelling te blijven waarbij het netto werkkapitaal niet meer zal bedragen dan 12% van de omzet per eind december. Betaalde inkomstenbelastingen De betaalde inkomstenbelastingen bedroegen 5,9 miljoen in Q3 tegenover 10 miljoen voor de 9M. De betaalde belastingen in Q3 zijn hoger dan in de vorige twee kwartalen als gevolg van een verschuiving in de tijd naar Q3 van de Italiaanse voorafbetalingen zoals voordien reeds gerapporteerd. Investeringsuitgaven De investeringsuitgaven bedroegen 10,4 miljoen in Q3 en waren hoger dan in Q3 als gevolg van een andere fasering van de geplande investeringen met meer gewicht in de tweede helft. De groep bevestigt haar doelstelling dat de investeringsuitgaven ongeveer 3% van de omzet zullen bedragen voor het volledige jaar. Recurrente Vrije kasstroom (na belastingen) De Recurrente Vrije Kasstroomgeneratie voor de drie maanden periode bedroeg 48,0 miljoen, een stijging van 34,5% in vergelijking met vorig jaar. Deze stijging is grotendeels te danken aan een hogere Recurrente EBITDA contributie en een lager werkkapitaal zoals hierboven weergegeven. Financiering en Liquiditeit De geldmiddelen en kasequivalenten bedroegen 111,0 miljoen per 30 september. De netto schuldpositie ten belope van 535,0 miljoen per 30 september was lager dan de pro forma schuld die 565,9 miljoen bedroeg per 30 juni en resulteerde in een netto leverage ratio van 2.8x gebaseerd op de laatste 12 maanden Recurrente EBITDA. Op het einde van de periode zijn er geen opgenomen bedragen uitstaande op de revolver credit facility van 75 miljoen en als gevolg hiervan bedraagt de beschikbare liquiditeit 186,0 miljoen per 30 september. CONFERENCE CALL Het management zal een presentatie organiseren voor investeerders en analysten op 26 november om 9:00 GMT / 10:00 CET. Een kopie van de presentatie-slides zal beschikbaar zijn op 6

7 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Als u wenst deel te nemen aan de conference call, gelieve 5 tot 10 minuten op voorhand in te bellen via onderstaande info: United Kingdom: +44 (0) United States: Belgium: +32 (0) Conference ID: CORPORATE GOVERNANCE We refereren naar de desbetreffende Management en Corporate Governance hoofdstukken op pagina s 126 tot 141 van de Prospectus d.d. 10 juni. De Prospectus kan geraadpleegd worden op de corporate website van Ontex Group NV: Na de publicatie van de Prospectus zijn er volgende wijzigingen gebeurd: Vanaf 1 september werd Alexandre Mignotte benoemd tot Niet-Uitvoerend lid van de Raad van Bestuur en vervangt Dominique Le Gal. Alexandre Mignotte is een Uitvoerend Bestuurder in de Merchant Banking Division (MBD) van Goldman Sachs in Londen waar hij verantwoordelijk is voor het verwerven, de uitvoering en het beheren van corporate schuldinvesteringen in Frankrijk en de BeNeLux. Hij trad in dienst bij de Merchant Banking Division van Goldman Sachs in mei 2006 en werd benoemd tot Uitvoerend Bestuurder in Mr. Mignotte vertegenwoordigt GS Mezzanine Partners als waarnemer in de raden van bestuur van Holdelis S.A.S (Elis) en Financière Médisquare S.A.S. (Médi-Partenaires Médipôle Sud Santé). Hij studeerde af in 2006 aan de ESSEC Business School. Vanaf 1 oktober heeft Astrid De Lathauwer het Executive Management Team vervoegd als Group Human Resources Director. Mevr. De Lathauwer bekleedde internationale HR management functies bij AT&T in Europa en hun Amerikaans hoofdkwartier, en bij Monsanto. Gedurende 10 jaar was Mevr. De Lathauwer de Chief HR Officer van Belgacom. Vóór de indiensttreding bij Ontex was zij de algemeen directeur van Acerta Consult. Mevr. De Lathauwer behaalde diploma s in de Politieke&Sociale Wetenschappen en in de Kunstgeschiedenis. MATERIELE RISICO-FACTOREN Er zijn geen materiële wijzigingen aan de risico-factoren zoals deze weergegeven in de Prospectus d.d. 10 juni op de pagina s 28 tot 43. FINANCIELE KALENDER Q4 & FY 5 maart 2015 Q mei 2015 Q2 & HY juli 2015 Q3 & 9M november

8 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE INLICHTINGEN Investeerders Philip Ludwig Fairvue Partners

9 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde VERKLARING VAN DE RAAD VAN BESTUUR De Raad van Bestuur van Ontex Group NV verklaart in naam en voor rekening van Ontex, dat, voor zover hen bekend, de verkorte geconsolideerde halfjaarlijkse financiële staten die zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ( IFRS ) een getrouw beeld geven van het vermogen, van de financiële toestand en van de resultaten van de vennootschap en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen. Het halfjaarlijks jaarverslag geeft een getrouw overzicht van de uit hoofde van artikel 13, 5 en 6 van het Koninklijk Besluit van 14 november 2007 vereiste informatie. 9

10 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde ANNEX A ONTEX GROUP NV NIET-GEAUDITEERDE TUSSENTIJDSE VERKORTE GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde resultatenrekening Derde Kwartaal Successor Predecessor Successor 9 Maanden Predecessor Toelichting Omzet 3 398,4 379, , ,7 Kostprijs van de omzet (287,1) (277,6) (874,7) (815,7) Brutomarge 111,3 101,8 333,6 292,0 Distributiekosten (37,0) (35,5) (112,8) (98,6) Verkoop- en (20,5) (19,0) (61,6) (58,2) marketingkosten Algemene (10,9) (10,7) (32,9) (29,9) beheerskosten Overige bedrijfsopbrengsten/(kosten), netto (2,1) 0,7 (2,9) (1,2) Niet-recurrente 9 (0,3) (2,4) (22,3) (9,8) opbrengsten en kosten (*) Bedrijfswinst 40,5 34,9 101,1 94,3 Financiële opbrengsten 2,8 4,0 8,9 11,6 Financiële kosten (25,0) (23,1) (70,2) (72,0) Netto financiële kosten (22,2) (19,1) (61,3) (60,4) Winst vóór inkomstenbelastingen 18,3 15,8 39,8 33,9 Inkomstenbelastingen (3,3) (2,6) (12,9) (9,4) Winst voor de periode 15,0 13,2 26,9 24,5 Winst toewijsbaar aan: Aandeelhouders van de groep 15,0 12,3 26,9 22,9 Minderheidsbelangen - 0,9-1,6 Winst voor de periode 15,0 13,2 26,9 24,5 (*) Niet-recurrente opbrengsten en kosten zijn een niet-ifrs financiële maatstaf, omschreven in toelichting 9. De toelichtingen 1 tot 13 maken integraal deel uit van de niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde. 10

11 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde WINST PER AANDEEL in Gewone winst per aandeel Verwaterde winst per aandeel Recurrente gewone winst per aandeel (*) Recurrente verwaterde winst per aandeel Q3 Successor Q3 Predecessor (**) 9M Successor 9M Predecessor (**) 0,22 0,19 0,40 0,34 0,22 0,19 0,40 0,34 0,22 0,21 0,72 0,47 0,22 0,21 0,72 0,47 Aantal aandelen (*) Recurrente gewone winst per aandeel wordt gedefinieerd als Winst voor de periode plus de niet-recurrente kosten en het belastingseffect op de niet-recurrente kosten, toewijsbaar aan de aandeelhouders van de moederonderneming (**) Alle berekeningen betreffende de winst per aandeel voor zijn gebaseerd op het aantal aandelen op moment van het afsluiten van de IPO resulterende in een totaal aantal aandelen van Overeenkomstig IAS 33 dient de verwaterde winst per aandeel berekend te worden door het nettoresultaat toerekenbaar aan de houders van gewone aandelen van de moedermaatschappij (na aanpassing van de effecten van alle potentiële verwaterde gewone aandelen) te delen door het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen tijdens het jaar, vermeerderd met het gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen dat zou worden uitgegeven bij een omzetting van alle aandelenopties in gewone aandelen. In het geval van Ontex Group is er geen effect van verwatering per 30 september op het netto resultaat toewijsbaar aan de houders van gewone aandelen en op het gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen. De toelichtingen 1 tot 13 maken integraal deel uit van de niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde. 11

12 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde resultatenrekening (vervolg) Derde Kwartaal Successor Predecessor Successor Toelichting Bijkomende informatie: Reconciliatie van niet-ifrs financiële maatstaven Reconciliatie van bedrijfsresultaat naar nettoresultaat vóór interesten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen (EBITDA) 9 Maanden Predecessor Bedrijfsresultaat 40,5 34,9 101,1 94,3 Afschrijvingen en 9,0 8,3 25,1 24,7 waardeverminderingen (*) EBITDA (**) 49,5 43,2 126,2 119,0 Reconciliatie van nettoresultaat vóór interesten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen (EBITDA) naar Recurrente EBITDA EBITDA (**) 49,5 43,2 126,2 119,0 Niet-recurrente kosten met (0,5) 1,9 21,4 8,6 uitzondering van waardeverminderingen Recurrente EBITDA (***) 49,0 45,1 147,6 127,6 Reconciliatie van Winst van de periode (Gewone winst) naar Recurrente Gewone Winst Winst van de periode 15,0 12,3 26,9 22,9 Niet-recurrente kosten toewijsbaar aan de 0,3 2,3 22,3 9,2 aandeelhouders van de moederonderneming Belastingscorrectie Recurrente gewone winst 15,3 14,6 49,2 32,1 (*) Afschrijvingen en Waardeverminderingen (A&W) omvatten 8,2 miljoen EUR aan recurrente A&W en 0,8 miljoen EUR aan niet recurrente A&W in Q3. A&W omvatten 7,8 miljoen EUR aan recurrente A&W en 0,5 miljoen EUR aan niet recurrente A&W voor Q3. Afschrijvingen en Waardeverminderingen (A&W) omvatten 24,2 miljoen EUR aan recurrente A&W en 0,9 miljoen EUR aan niet-recurrente A&W in 9M. A&W omvatten 23,5 miljoen EUR aan recurrente A&W en 1,2 miljoen EUR aan niet-recurrente A&W in 9M. (**) EBITDA is een niet-ifrs financiële maatstaf. EBITDA wordt gedefinieerd als netto resultaat vóór aftrek van netto financiële kosten, inkomstenbelastingen, afschrijvingen en waardeverminderingen. (***) Recurrente EBITDA is een niet-ifrs financiële maatstaf. Recurrente EBITDA wordt gedefinieerd als EBITDA plus niet-recurrente kosten exclusief niet-recurrente afschrijvingen en waardeverminderingen De toelichtingen 1 tot 13 maken integraal deel uit van de niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde. 12

13 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Niet-geauditeerd tussentijds verkort geconsolideerd overzicht van het totaal van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Derde Kwartaal Successor Predecessor Successor 9 Maanden Predecessor Toelichting Winst voor de periode 15,0 13,2 26,9 24,5 Niet gerealiseerde winst/(verlies) voor de periode, na inkomstenbelasting: Omrekeningsverschillen op buitenlandse (0,1) (4,0) 2,0 (9,0) activiteiten Actuariële - - (0.1) - winsten/(verliezen) Kasstroomindekking 1,1 (0,1) 0,7 (0,1) Overige - (0,1) 2,4 0,0 Niet gerealiseerde winst/(verlies) voor de periode, na aftrek van inkomstenbelastingen Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde winst voor de periode 0,9 (4,2) 5,0 (9,1) 15,9 9,0 31,9 15,4 Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde winst toewijsbaar aan: Aandeelhouders van de moederonderneming 15,9 8,4 31,9 14,4 Minderheidsbelangen - 0,6-1,0 Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde winst voor de periode 15,9 9,0 31,9 15,4 Alle componenten van het totaal van niet-gerealiseerde resultaten zullen later erkend worden in de resultatenrekening. De toelichtingen 1 tot 13 maken integraal deel uit van de niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde. 13

14 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde Balans ACTIVA Vaste activa Goodwill en overige immateriële vaste activa Toelichting 4 30 sep Successor 31 dec Predecessor 30 sep Predecessor ,8 863,9 Terreinen, gebouwen, machines en installaties ,0 287,1 Uitgestelde belastingvorderingen 1,5 0,3 0,1 Vorderingen - 0,1 0, , , ,3 Vlottende activa Voorraden 204,3 182,2 177,6 Handelsvorderingen 212,4 199,0 215,7 Vooruitbetaalde kosten en overige vorderingen 55,4 37,4 38,2 Terug te vorderen belastingen 5,8 3,8 5,5 Afgeleide financiële activa 6,0 1,1 0,5 Geldmiddelen en kasequivalenten 8 111,0 61,4 69,1 594,9 484,9 506,6 TOTAAL ACTIVA 1.748, , ,9 De toelichtingen 1 tot 13 maken integraal deel uit van de niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde. 14

15 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Niet-geauditeerde verkorte geconsolideerde balans (Vervolg) 30 sep Successor 31 dec Predecessor 30 sep Predecessor Toelichting EIGEN VERMOGEN EN SCHULDEN Eigen vermogen toerekenbaar aan de aandeelhouders van de Groep Kapitaal 799,7 420,0 420,0 Cumulatieve (17,9) (19,9) (15,5) omrekeningsverschillen Overgedragen resultaat en overige reserves (89,5) (64,4) (64,0) Meerderheidsbelangen 692,3 335,7 340,5 Minderheidsbelangen - 23,5 23,8 TOTAAL EIGEN VERMOGEN 692,3 359,2 364,3 Langlopende schulden Personeelsbelangen 15,7 15,8 16,0 Voorzieningen 0,1 0,1 0,1 Leningen 8 622,8 896,7 894,5 Overige langlopende financiële schulden 5,0 10,0 10,0 Uitgestelde belastingverplichtingen 15,1 14,8 13,4 Overige schulden 0,1 2,3 1,9 658,8 939,7 935,9 Kortlopende schulden Leningen 8 23,2 13,9 47,1 Afgeleide financiële schulden 5,6 1,9 0,6 Overige kortlopende financiële schulden 5,0 8,0 8,0 Handelsschulden 280,9 240,9 227,3 Toegerekende kosten en overige schulden 21,9 16,0 19,6 Sociale schulden 30,0 25,9 26,2 Te betalen inkomstenbelastingen 24,9 19,0 20,6 Voorzieningen 5,5 7,5 8,3 397,0 333,2 357,7 TOTAAL SCHULDEN 1.055, , ,6 TOTAAL PASSIVA 1.748, , ,9 De toelichtingen 1 tot 13 maken integraal deel uit van de niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde. 15

16 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Niet-geauditeerd tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht Toelichting Derde Kwartaal 9 Maanden Successor Predecessor Successor Predecessor KASSTROOM UIT BEDRIJFSACTIVITEITEN Netto winst voor de periode 15,0 13,2 26,9 24,5 Aanpassingen voor: Inkomstenbelastingen 3,3 2,6 12,9 9,4 Afschrijvingen en waardeverminderingen 9,0 8,3 25,1 24,7 (Winst)/verlies op de verkoop van terreinen, gebouwen, machines en installaties (3,8) (0,2) (3,1) 0,6 Voorzieningen (inclusief verplichtingen voor personeelsbeloningen) (0,7) (1,6) (1,5) (35,3) IPO kosten via resultatenrekening ,1 - Niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen m.b.t. bedrijfsactiviteiten (0,6) (0,8) 1,6 0,5 Financiële kosten-netto (inclusief niet-gerealiseerde wisselkoersverschillen m.b.t. 22,2 19,1 61,3 60,4 financiering) Wijzigingen in werkkapitaal: Voorraden (5,6) 6,9 (23,0) 10,6 Handelsvorderingen, overige vorderingen en vooruitbetaalde kosten 9,0 8,5 (29,1) 2,1 Handelsschulden, overige schulden en toegerekende kosten 11,9 (16,8) 37,8 (10,4) Sociale schulden 2,5 0,8 4,0 1,7 Nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten 62,2 40,0 134,0 88,8 Betaalde inkomstenbelastingen (5,9) (1,2) (10,0) (9,2) NETTOKASSTROOM UIT OPERATIONELE ACTIVITEITEN 56,3 38,8 124,0 79,6 16

17 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Toelichting Derde Kwartaal 9 Maanden Successor Predecessor Successor Predecessor KASSTROOM UIT INVESTERINGSACTIVITEITEN Investeringsuitgaven (10,4) (6,8) (29,1) (33,5) Winst op verkoop 3,2-3,2 - Betaalde overnameprijs - - (8,0) (73,2) NETTOKASSTROOM GEBRUIKT VOOR INVESTERINGSACTIVITEITEN (7,2) (6,8) (33,9) (106,7) KASSTROOM UIT FINANCIERINGSACTIVITEITEN Opbrengsten uit overname ,1 (netto cash) Opbrengsten uit leningen ,4 Overige ,0 financieringsopbrengsten Aflossing van leningen (280,2) (10,6) (281,2) (1,8) Betaalde interesten (3,7) (4,1) (36,6) (34,2) Herfinancieringskosten & (1,7) (1,3) (4,3) (8,9) overige financieringskosten Gerealiseerde wisselkoers (verliezen)/winsten uit financieringsactiviteiten (0,1) 0,2 0,9 (3,2) Afgeleide financiële activa - 1,8-5,6 Betaalde IPO kosten via eigen vermogen (19,2) - (25,3) - Kapitaalsverhoging (netto na IPO kosten) (11,8) - 306,0 - NETTO KASSTROMEN UIT/(GEBRUIKT VOOR) FINANCIERINGSACTIVITEITEN (316,7) (14,0) (40,5) 57,0 BEWEGING IN DE PERIODE (267,6) 18,0 49,6 29,9 GELDMIDDELEN, KASEQUIVALENTEN BIJ HET BEGIN VAN DE PERIODE 378,4 51,1 61,4 39,2 GELDMIDDELEN, KASEQUIVALENTEN BIJ HET EINDE VAN DE PERIODE 111,0 69,1 111,0 69,1 De toelichtingen 1 tot 13 maken integraal deel uit van de niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde. 17

18 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Niet-geauditeerd tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht (vervolg) Derde kwartaal 9 Maanden Predecessor Successor Successor Bijkomende informatie: Reconciliatie van niet-ifrs financiële maatstaven Recurrente vrije kasstroom berekening Predecessor Bedrijfsresultaat 40,5 34,9 101,1 94,3 Afschrijvingen en waardeverminderingen 9,0 8,3 25,1 24,7 EBITDA 49,5 43,2 126,2 119,0 Niet-recurrente kosten (0,5) 1,9 21,4 8,6 Recurrente EBITDA 49,0 45,1 147,6 127,6 Wijzigingen in werkkapitaal Voorraden (5,6) 6,9 (23,0) 10,6 Handels- en overige vorderingen 9,0 8,5 (29,1) 2,1 Handels- en overige schulden 11,9 (16,8) 37,8 (10,4) Investeringsuitgaven (10,4) (6,8) (29,1) (33,5) Recurrente vrije kasstroom (vóór inkomstenbelasting) 53,9 36,9 104,2 96,4 Betaalde inkomstenbelasting (5,9) (1,2) (10,0) (9,2) Recurrente vrije kasstroom (na inkomstenbelasting) 48,0 35,7 94,2 87,1 De Groep heeft de presentatie van de recurrente vrije kasstroom gewijzigd en neemt nu de inkomende en uitgaande kasstromen van non-recourse factoring overeenkomsten op in de recurrente vrije kasstroom conform de wijzigingen in het werkkapitaal zoals opgenomen in het Niet-geauditeerd tussentijds verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht. De gewijzigde presentatie is geldig vanaf de tussentijdse financiële rapportering over de half jaar periode eindigend per 30 juni.onderstaande tabel geeft de reconciliatie weer met de voorheen gerapporteerde cijfers: Reconciliatie van niet-ifrs financiële maatstaven Recurrente vrije kasstroom berekening Eerste Kwartaal Tweede Kwartaal Derde Kwartaal Vierde Kwartaal Eerste Kwartaal Recurrente vrije kasstroom (na inkomstenbelasting) 14,0 37,5 35,7 52,8 5,5 Inkomende (-) en uitgaande kasstromen (+) van non-recourse factoring overeenkomsten - (21,0) (14,4) (0,9) (1,5) Recurrente vrije kasstroom (na inkomstenbelasting) zoals voordien gerapporteerd 14,0 16,5 21,3 51,9 4,0 18

19 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Niet-geauditeerd verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Aantal aandelen Kapitaal Uitgiftepremie CPECS Toerekenbaar aan aandeelhouders van de Groep Cumulatieve omrekeningsverschillen Overgedragen resultaat en overige reserves Totaal eigen vermogen Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen Predecessor Saldo per 31 December (predecessor) - 21,0-399,0 (19,9) (64,4) 335,7 23,5 359,2 Transacties met aandeelhouders op niveau van Ontex Group NV: Betaald kapitaal bij oprichting , ,1-0,1 Inbreng in natura van Ontex I S.à.r.l. aandelen ,9 400, ,5 923,5 (23,5) 900,0 Omzetting van uitgiftepremie in kapitaal - 400,1 (400,1) Primaire tranche van de IPO ,6 144, ,0-325,0 Kapitaalsvermindering - (400,0) , IPO kosten primaire tranche - (25,4) (25,4) - (25,4) Eliminatie gezamenlijke controle transactie en eigen vermogen Ontex I Sàrl (*) - (21,0) - (399,0) - (480,0) (900,0) - (900,0) 19

20 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Totaal transacties met aandeelhouders Gerealiseerd resultaat: Aantal aandelen Kapitaal Uitgiftepremie CPECS Toerekenbaar aan aandeelhouders van de Groep Cumulatieve omrekeningsverschillen Overgedragen resultaat en overige reserves Totaal eigen vermogen Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen ,3 144,4 (399,0) - (56,5) 323,2 (23,5) 299,7 Winst van de periode ,5 28,5 (1,6) 26,9 Niet gerealiseerd resultaat: Omrekeningsverschillen op buitenlandse ,0-2,0 1,4 3,4 activiteiten Actuariële winsten/(verliezen) op toegezegde (0,1) (0,1) 0,1 - pensioenregelingen Kasstroomindekking ,7 0,7-0,7 Overige ,3 2,3 0,1 2,4 Totaal niet gerealiseerd resultaat Successor ,0 2,9 4,9 1,6 6,5 Saldo op 30 Sep ,3 144,4 - (17,9) (89,5) 692,3-692,3 20

21 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Zoals uitgelegd in toelichting 1.2 Geschiedenis van de Groep, werd Ontex Group NV opgericht met als doel de IPO van de Groep te structureren. De overdracht van de eigendom van de aandelen van Ontex I S.à.r.l betreft transacties onder gezamenlijke controle en deze dienen geëlimineerd te worden evenals het eigen vermogen van de predecessor. Deze eliminatie wordt geboekt tegenover de overige reserves. Logischerwijze stijgt het eigen vermogen enkel als gevolg van externe transacties namelijk de primaire tranche van de IPO (netto na IPO kosten). We refereren naar de Prospectus voor meer uitgebreide informatie betreffende de transacties met de aandeelhouders van de Groep. 21

22 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Toerekenbaar aan aandeelhouders van de Groep Kapitaal CPECS Overgedragen resultaat en overige reserves Totaal eigen vermogen Cumulatieve omrekeningsverschillen Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen Predecessor Saldo op 31 December 2012 Gerealiseerd resultaat: Winst van de periode Niet gerealiseerd resultaat: Omrekeningsver schillen op buitenlandse activiteiten Kasstroomindek king Totaal niet gerealiseerd resultaat Predecessor Saldo op 30 sep 4,2 415,8 (7,1) (86,8) 326,1 22,8 348, ,9 22,9 1,6 24,5 - - (8,4) - (8,4) (0,6) (9,0) (0,1) (0,1) - (0,1) - - (8,4) (0,1) (8,5) (0,6) (9,1) 4,2 415,8 (15,5) (64,0) 340,5 23,8 364,3 De toelichtingen 1 tot 13 maken integraal deel uit van de niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde. 22

23 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Toelichtingen bij de niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde TOELICHTING 1: Bedrijfsinformatie De tussentijdse verkorte geconsolideerde van Ontex Groep voor de eerste negen maanden eindigend op 30 september werd goedgekeurd voor uitgifte overeenkomstig het besluit van de Raad van Bestuur van 25 november. TOELICHTING 1.1 Bedrijfsactiviteiten Wij zijn een toonaangevende fabrikant van hygiënische wegwerpproducten van retailer merken en Ontex-merken in West Europa, Oost Europa, het Midden-Oosten en Afrika. In, op basis van volume, hebben we een geschat marktaandeel binnen de retailer merken van 41% in West-Europa en meer dan 50% in Oost-Europa. Wij verkopen onze producten voornamelijk aan retailers, waarbij we hen helpen om hun eigen merken op te bouwen of ze te versterken. We verkopen zowel retailer merken als Ontex-merken, waarbij de mix varieert volgens productcategorie en geografisch gebied. We verkopen ook een kleine hoeveelheid afgewerkte producten aan andere fabrikanten, hetgeen productie in aanneming wordt genoemd. Voor de negen maanden afgesloten op 30 september en het jaar afgesloten op 31 december, werd respectievelijk 63,0% en 62,3% van onze omzet gegenereerd uit retailermerkproducten (inclusief productie in aanneming die we via onze Mature Market Retail Divisie ondernemen), waarbij de resterende 37,0% en 37,7% werd gegenereerd uit Ontex-merken. Wij voeren onze activiteiten uit via vier divisies, die voornamelijk zijn georganiseerd volgens verkoopkanaal en de aard van onze klantenrelaties: Mature Market Retail, dat voornamelijk retailermerkproducten verkoopt aan gevestigde retailers in West-Europa, waar de demografische tendensen en gebruikspercentages voor zijn kernproducten, babyverzorgings- en dameshygiëneproducten, relatief stabiel zijn. De Mature Market Retail Divisie was goed voor 56,4% van onze omzet voor de negen maanden afgesloten op 30 september en 56,7% van onze omzet voor het jaar afgesloten op 31 december ; Growth Markets, dat een mix van retailermerkproducten en Ontex-merken verkoopt en zich geografisch toelegt op Oost-Europa, waar het demografische profiel van de bevolking vergelijkbaar is met West-Europa, maar het groeipotentieel van de markt voor hygiënische wegwerpproducten wordt ondersteund door lagere, maar toenemende, gebruikspercentages in vergelijking met West-Europa. De Growth Markets Divisie was goed voor 5,9% van onze omzet voor de negen maanden afgesloten op 30 september en 5,9% van onze omzet voor het jaar afgesloten op 31 december ; Middle East and Africa, dat voornamelijk producten van Ontex-merken verkoopt in Turkije, Algerije, Pakistan en Marokko, evenals in andere landen in de regio. Deze landen profiteren van gunstige demografische tendensen, waaronder een verwachte bevolkingsgroei en stijgende gebruikspercentages van alle producten. De Middle East and Africa Divisie was goed voor 11,4% van onze omzet voor de negen maanden afgesloten op 30 september en 12,0% van onze omzet voor het jaar afgesloten op 31 december ; en Healthcare, dat voornamelijk rechtstreeks of via distributiekanalen incontinentieproducten voor volwassenen van Ontex-merken verkoopt aan 23

24 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde institutionele klanten op de markt van de gezondheidszorg. De Healthcare Divisie was goed voor 26,3% van onze omzet voor de negen maanden afgesloten op 30 september en 25,4% van onze omzet voor het jaar afgesloten op 31 december. Onze belangrijkste productcategorieën omvatten: Babyverzorgingsproducten, voornamelijk babyluiers en, in mindere mate, babybroekjes en vochtige doekjes. Babyverzorgingsproducten vertegenwoordigden 52,4% van onze omzet voor de negen maanden afgesloten op 30 september en 52,5% voor het jaar afgesloten op 31 december. Incontinentieproducten voor volwassenen, waaronder incontinentiebroekjes, incontinentieluiers, incontinentieverbanden en bedbescherming. Incontinentieproducten voor volwassenen vertegenwoordigden 33,4% van onze omzet voor de negen maanden afgesloten op 30 september en 32,9% van onze omzet voor het jaar afgesloten op 31 december. Dameshygiëneproducten, zoals maandverbanden, inlegkruisjes en tampons. Dameshygiëneproducten vertegenwoordigden 12,7% van onze omzet voor de negen maanden afgesloten op 30 september en 13,2% van onze omzet voor het jaar afgesloten op 31 december. Andere producten, die een gamma van handelsproducten omvatten die door ons worden gekocht en commercieel worden doorverkocht, onder andere cosmetica, medische handschoenen en andere producten, vertegenwoordigden 1,5% van onze omzet voor de negen maanden afgesloten op 30 september en 1,4% van onze omzet voor het jaar afgesloten op 31 december. Onze hoofdzetel is gevestigd in Erembodegem (Aalst), België, en geografisch gezien zijn onze productie- en verkoopactiviteiten evenwichtig gespreid. Wij beschikken over 15 productiefaciliteiten verspreid over Europa (inclusief twee in België, één in Tsjechië, twee in Frankrijk, twee in Duitsland, één in Spanje en één in Italië), China, Turkije, Algerije, Rusland, Australië en Pakistan. We hebben 23 verkoop- en marketingteams verspreid over Europa, Azië, Afrika, Turkije, het Midden-Oosten en Australië waarmee wij verkopen realiseren in meer dan 100 landen wereldwijd. Dankzij het brede bereik van onze productiefaciliteiten en verkoopkantoren kunnen wij op rendabele wijze activiteiten uitvoeren in een ruime waaier van markten. Tijdens het jaar afgesloten op 31 december stelden wij gemiddeld voltijds equivalente personeelsleden tewerk. We refereren naar de Management Toelichting & Analyse voorafgaand aan deze nietgeauditeerde Verkorte Geconsolideerde Tussentijdse Jaarrekening voor meer details over de evolutie van de business en belangrijke gebeurtenissen. TOELICHTING 1.2 Geschiedenis van de Groep Ontex werd in 1979 opgericht door Paul Van Malderen, en produceerde aanvankelijk matrasbeschermers voor de Belgische institutionele markt. In de loop van de jaren tachtig en de eerste helft van de jaren negentig vergrootte de Vennootschap haar productassortiment tot haar huidige belangrijkste productcategorieën, en breidde ze ook haar activiteiten internationaal uit, zowel via organische groei als via overnames. Na de opening van een productiefaciliteit in Tsjechië en de overname van bedrijven in België, Duitsland en Spanje, werd Ontex in 1998 genoteerd op Euronext Brussel. Na de notering kenden wij in enkele jaren tijd een snelle groei, voornamelijk via opeenvolgende overnames ( bolt-on acquisitions ) in Frankrijk, Duitsland en Turkije. Ontex werd in 2003 overgenomen door fondsen geadviseerd door Candover en vervolgens van Euronext Brussel gehaald. In 2004 namen we een luierproductie-eenheid van Paul 24

25 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde Hartmann in Duitsland over, en in 2006 openden we een productiefaciliteit in China. In 2008 openden we een productiefaciliteit in Algerije. In 2010 namen we ID Medica over, dat in Duitsland incontinentieproducten verkoopt. In november 2010 werd Ontex overgenomen door fondsen die werden beheerd door GSCP en TPG. In 2011 openden we twee bijkomende productiefaciliteiten, één in Australië en één in Rusland, en in oktober 2011 namen we in Frankrijk Lille Healthcare over, een bedrijf actief op de markt voor incontinentieproducten voor volwassenen. In namen we Serenity over, een bedrijf actief op de markt voor incontinentieproducten voor volwassenen in Italië, en openden we een productiefaciliteit in Pakistan. Als voorbereiding van de Initiële Openbare Aanbieding (IPO) van de Groep werd Ontex Group NV (de moederonderneming ) opgericht op 24 april met als doel Ontex I S.à.r.l. en haar dochterondernemingen te verwerven. Dit gebeurde op 10 juni. Ontex Group NV werd opgericht door dezelfde aandeelhouders als deze van Ontex I S.à.r.l. en dus kwalificeren de transacties als voorbereiding voor de IPO zich als gezamenlijke controle bedrijfscombinaties. Logischerwijze worden deze transacties dan ook opgenomen in de op basis van de predecessor waarderingsmethode. Dit betekent dat de aankoopprijs niet gealloceerd wordt aan de verworven activa en passiva. De waarden die opgenomen worden in de huidige vertegenwoordigen de waarden op het moment dat Ontex I S.à.r.l de controle verwierf en haar dochterondernemingen in de consolidatie opnam. Dit betekent: 1. dat de activa en passiva van Ontex Group NV worden opgenomen en gewaardeerd in de geconsolideerde van Ontex I S.à.r.l aan boekwaarde zoals bepaald in overeenstemming met IFRS; Ontex I S.à.r.l. heeft altijd en dit sinds haar oprichting een geconsolideerde opgesteld overeenkomstig IFRS and daarom is IFRS 1 niet van toepassing; 2. dat de overgedragen resultaten en andere componenten van het eigen vermogen opgenomen in de geconsolideerde de overgedragen resultaten en andere componenten van het eigen vermogen zijn van Ontex Group NV en dat het verschil tussen het overname-bedrag en het geëlimineerde kapitaal van Ontex I S.à.r.l wordt opgenomen als een Overige (fusie) reserve ; 3. dat de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht voor de negen maanden eindigend op 30 september negen maanden omvat, niettegenstaande het feit dat het boekhoudkundig jaar van Ontex Group NV as legale entiteit korter is (24 april tot 30 september ) 4. dat de vergelijkbare informatie die wordt gerapporteerd in de geconsolideerde deze is van Ontex I S.à.r.l. Het management heeft deze beslissing genomen vanuit continuïteitsredenen en heeft de vergelijkbare informatie aangeduid als Predecessor financiële informatie. Voorafgaand aan de overname van Ontex I S.à.r.l had Ontex Group NV geen activiteiten. Als gevolg hiervan is er geen relevante financiële informatie beschikbaar met betrekking to Ontex Group NV voor de perioden vóór de overname. In juni heeft Ontex Group NV haar aandelen succesvol genoteerd op de Brusselse Euronext beurs en worden deze verhandeld onder het ticker symbool ONTEX. 25

26 Annex A Ontex Group NV Niet-geauditeerde tussentijdse verkorte geconsolideerde TOELICHTING 1.3 Juridisch statuut Ontex Group is een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid opgericht in de vorm van een naamloze vennootschap naar Belgisch recht. De maatschappelijke zetel van Ontex Group is gevestigd te Korte Keppestraat 21/31, 9320 Erembodegem (Aalst), België. De aandelen van Ontex Group worden genoteerd op de gereguleerde markt van Euronext Brussel. TOELICHTING 2: Samenvatting van de belangrijkste boekhoudkundige principes TOELICHTING 2.1 Algemene informatie De boekhoudkundige principes die van toepassing zijn bij de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële rapportering voor de periode van 1 januari tot en met 30 september zijn in overeenstemming met de principes die toegepast werden in de geauditeerde geconsolideerde voor het boekjaar afgesloten op 31 december van Ontex I S.à.r.l. (predecessor). De boekhoudkundige principes zijn op consistente wijze toegepast doorheen de betrokken perioden. De boekhoudkundige principes zijn dezelfde voor zowel Successor als Predecessor. Een samenvatting van de belangrijkste boekhoudkundige principes, kritische boekhoudkundige schattingen en beoordelingen werd opgenomen in de geauditeerde geconsolideerde van de Ontex I S.à.r.l voor het boekjaar afgesloten op 31 december die zich bevindt in de IPO prospectus op de website, van pagina F19 tot F69. Nieuwe standaarden en interpretaties die gepubliceerd werden maar nog niet verplicht zijn zullen naar verwachting geen substantiële impact hebben op de groep. TOELICHTING 2.2 Conformiteitsverklaring De verkorte geconsolideerde financiële rapportering van de Groep voor het kwartaal afgesloten op 30 september werd opgesteld in overeenstemming met IFRS ( International Financial Reporting Standards ), zoals goedgekeurd door de Europese Unie. Deze omvatten alle IFRS-standaarden en IFRIC-interpretaties die gepubliceerd werden en van toepassing waren op het boekhoudkundig jaar te beginnen op 1 januari. De nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden en interpretaties die verplicht zijn voor de eerste keer voor het boekhoudkundig jaar beginnend op 1 januari hebben geen materiële impact. Geen nieuwe standaarden, wijzigingen aan standaarden of interpretaties werden vervroegd toegepast. Deze verkorte geconsolideerde niet-geauditeerde tussentijdse financiële rapportering bevat informatie over de Ontex Groep. Deze verkorte geconsolideerde niet-geauditeerde financiële rapportering werd opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse financiële verslaggeving, zoals goedgekeurd door de Europese Unie. De verkorte tussentijdse geconsolideerde financiële rapportering dient samen bekeken te worden met de geauditeerde geconsolideerde van Ontex I S.à.r.l per 31 december en met de tussentijdse financiële rapportering van Ontex I S.à.r.l voor de drie maanden eindigend op 31 maart die beschikbaar is op de website: in de F pagina s als onderdeel van de IPO 26