Suspicious Transaction Reports melden van een redelijk vermoeden van marktmisbruik VV&C bijeenkomst 22 mei 2012 David Austen, Toezichthouder AFM mr. Alexandra Bitlloch, Toezichthouder AFM
Waarom we hier zijn Brief AFM d.d. 29 maart 2012 aan 270 beleggingsondernemingen. Hoge response rate! Aanleiding brief = ESMA Richtsnoer en gebrek aan STRs. Waardevolle meting voor lopende project rondom meldingen. Antwoorden gebruikt bij opstellen best practices. De ondernemingen beter leren kennen. Pagina 2 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
Ervaring STRs U bent de oren en ogen van de markt (en van de AFM): STRs belangrijk voor schonere markt en voor toezicht AFM. STRs leiden sneller en vaker tot maatregel Meeste meldingen van banken Weinig meldingen van kleine partijen Training / opleiding op gebied marktmisbruik vaak onvoldoende AFM communiceert te weinig over vervolg STRs Pagina 3 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
Wettelijk kader Meldingsplicht Art. 5:62 en 5:63 Wft Redelijk vermoeden van marktmisbruik (VW of MM) onverwijld melden aan de toezichthouder. Beleggingsdienst verlenen of beleggingsactiviteit verrichten. Meldingsplicht rust op de beleggingsonderneming zelf. Beleggingsonderneming niet aansprakelijk voor schade aan derden. Geheimhoudingsplicht onderneming t.o.v. derden. Pagina 4 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
ESMA Richtsnoer Per 1 mei 2012 van kracht. Wat wordt van de beleggingsondernemingen verwacht? Inzicht, vaardigheden en bevoegdheden van (compliance) personeel. Training betreffende marktmisbruik. Monitoring van activiteiten van klanten. Regelingen voor de identificatie en rapportage van verdachte transacties en orders. Pagina 5 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
Wat te doen bij een redelijk vermoeden Melden bij centraal aanspreekpunt. Vervolgens melden aan AFM via website - Nieuw STR formulier op website AFM. Belangrijk bij een melding is: Volledig omschrijving van het vermoeden Relevante orders of transacties NAW gegevens belegger Namen betrokken medewerkers (adviseur, manager) Datum en tijdstip contact met belegger Relevante artikelen of persberichten Geluidsfragmenten indien aanwezig Informatie over werkgever cliënt Bij twijfel bellen met Monitoring AFM, 020-7973777! Pagina 6 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
Wat is een redelijk vermoeden?(1) Niet nader gedefinieerd in de Wft. Geen sluitend bewijs van een overtreding vermoeden is voldoende. It is of importance to realise that it is neither the responsibility of the Individual nor of NV to prove the suspicion; in most cases the very fact that the suspicion is present combined with the professional judgement of the individual is sufficient to make the report. AFM verwacht geen uitvoerig onderzoek voordat gemeld wordt starten intern onderzoek al een indicatie van vermoeden. ESMA / AFM Guidance raadplegen. Pagina 7 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
Wat is een redelijk vermoeden?(2) Ongebruikelijke transacties. Klant beweert over VW te beschikken. Klant zelf verbonden aan fonds (insiders and medewerkers/consultants). Klant getipt door iemand verbonden aan fonds. Transactie blijkt na transactie/order verdacht (i.v.m. nieuws of andere informatie). Voorbeeld = Grolsch casus. Pagina 8 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
Casus STR in 2007 vanwege vermoeden van handel met voorwetenschap rondom bod SABMiller op Grolsch. o 2008: aangifte AFM o 2010: veroordeling 2 familieleden (partner secretaresse en zijn vader) boete + winstontneming + strafblad. Factoren van belang bij veroordeling schoonvader voor handel met voorwetenschap: o Past niet in het beleggingspatroon; o niet eerder voor een dergelijk bedrag aan aandelen; o holding period van de aandelen was nog nooit zo kort; o stond bij de bank bekend als een passieve belegger; o verdachte heeft adviseur om advies gevraagd en deze adviseerde negatief. Pagina 9 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
Toezicht op naleving AFM kan o.a. onderzoek instellen naar naleven Meldingsplicht waar BO (naar mening AFM) transactie had moeten melden. Blind/blanco toesturen zonder redelijk vermoeden niet toegestaan. Bewust oogje dichtknijpen niet geoorloofd. Pagina 10 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
Best practices Training personeel met praktijk voorbeelden. Filteren van ongebruikelijke transacties abnormale winst/verlies. Screenen van transacties rondom overnames. Monitoren rondom veilingfases illiquide instrumenten. Dossier signalen bijhouden (ook niet gemelde). Ook pogingen tot transacties melden aan AFM. Schrijven en communiceren van duidelijk procedures m.b.t. interne meldingen. Pagina 11 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
Wat doet de AFM? Binnen enkele werkdagen contact opnemen met de melder om e.e.a. in de STR te verifiëren; Waar nodig additionele informatie verzocht; Mogelijk onderzoek starten AFM meeste STRs leiden tot onderzoek; Schriftelijk informatie opvragen bij banken en andere betrokken (rechts)personen; Transacties/orders analyseren; Afsluiten, normoverdracht, aangifte of boete; Geheimhouding AFM Pagina 12 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint
VRAGEN? DANK U WEL! Pagina 13 23 mei 2012 Presentatie algemene PowerPoint