Halfjaarcijfers 2014 7 juli 2014 1
Halfjaarcijfers 2014 Agenda Erik van der Noordaa, CEO Ballast Nedam Page Resultaten Highlights 3 Resultaten - A15 Maasvlakte 5 Aangekondigde maatregelen 6 Strategische maatregelen Highlights 7 Peter van Zwieten, CFO Ballast Nedam Financiële maatregelen 15 Gecontroleerde desinvesteringen 18 Resultaten 19 Vragen & Antwoorden 2
Halfjaarcijfers 2014 Resultaten - Highlights In lijn met persbericht 16 juni 2014 Operationeel verlies van 45 miljoen (1e halfjaar 2013: 1 miljoen) - 15 miljoen herstructurerings-, reorganisatiekosten en afwaarderingen - 22 miljoen boekwinst op desinvesteringen Nettoresultaat van 51 miljoen verlies (1e halfjaar 2013: 3 miljoen verlies) Orderportefeuille van 1,2 miljard (eind 2013: 1,5 miljard) Financieringspositie van 116 miljoen schuld (eind 2013: 61 miljoen schuld) 3
Halfjaarcijfers 2014 Resultaten - Highlights Divisie Infrastructuur Additionele kostenoverschrijdingen A15 Maasvlakte Vaanplein Tegenvallende projectresultaten Infrastructuur, waaronder Avenue2 Divisie Bouw & Ontwikkeling Goede bijdrage aantal grote complexe bouwprojecten Divisie Specialismen & Toelevering Boekwinst verkoop Ballast Phoenix Ltd. 4
Halfjaarcijfers 2014 Resultaten - A15 Maasvlakte Vaanplein Kostenoverschrijdingen A-Lanes 217 miljoen; Ballast Nedam 87 miljoen Geen overeenstemming met Rijkswaterstaat Commissie van Deskundigen Mogelijke uitkomst: substantiële resultaatsverbetering op termijn Samenwerking RWS voor vervolg project 5
Aangekondigde maatregelen Ballast Nedam Aangekondigde maatregelen Ballast Nedam Highlights 5 Februari 2014 Herfinanciering tot 2017 Persbericht Solide herfinanciering ondersteunt strategische ambities Ballast Nedam 1 2 Financiële maatregelen Strategische maatregelen Programma desinvesteringen Verbeterprogramma s gestart Gedifferentieerde marktbenadering 3 Operationele maatregelen Transitie BNBO Organisatiewijziging Infra Reorganisaties en procesverbeteringen S&T 6
Strategische maatregelen Highlights Gedifferentieerde marktbenadering binnen de strategische focus van Ballast Nedam Nederland en internationaal Uitbouwen nichemarkten Integraal Modulair Met specialistische kennis en kunde het verschil maken Groot Complex Specialistisch Industrialisatie van het bouwproces Niches Meer toepassen van levenscyclus denken en doen Nederland Internationaal 7
Strategische maatregelen Infrastructuur Strategie Divisie Marktdifferentiatie 1 2 Infrastructuur Bouw & Ontwikkeling Grote integrale projecten Nederland en Internationaal Nichemarkten Specialistische projecten 3 Specialisme &Toelevering Operationeel Organisatiewijziging met focus op 5 marktsegmenten 8
Strategische maatregelen Marktdifferentiatie Infrastructuur Groot, Integraal NL A2 Maastricht Niche Butendiek Offshore windenergie Industriebouw Infra Internationaal Nieuwe Carolinabrug Suriname Specialistisch Kustwerk Katwijk Betonbouw Wegenbouw Waterbouw Modulair Damwanden Amsterdam Rijnkanaal 9
Strategische maatregelen Bouw & Ontwikkeling Strategie Divisie Marktdifferentiatie 2 Bouw & Ontwikkeling Complexe, integrale projecten Nederland en ook daarbuiten Specialistische projecten 3 Specialisme &Toelevering 1 Infrastructuur Operationeel Transformatie divisie Bouw & Ontwikkeling 10
Strategische maatregelen Marktdifferentiatie Bouw & Ontwikkeling Integraal, complex Hart van Zuid Ziekenhuis Curacao Specialistisch BNBO Renovatie Drents Dorp - EHV Utiliteitsbouw Woningbouw Renovatie Groot onderhoud Restauratie Modulair iq-woningen URSEM 11
Strategische maatregelen Specialisme &Toelevering Strategie Divisie Marktdifferentiatie 3 1 Specialismen &Toelevering Infrastructuur Concurrentievoordeel en onderscheidend vermogen integrale projecten Innovatie Industrieel bouwen 2 Bouw & Ontwikkeling Operationeel Reorganisaties & procesverbeteringen Kostenreductie Commercie versterkt 12
Strategische maatregelen Specialismen & Toelevering Specialismen & Toelevering Beton en waterbouw Wegenbouw Utiliteitsbouw Woningbouw Alternatieve brandstoffen Grondstoffen 13
14
Financiële maatregelen Ballast Nedam Februari 2014 Herfinanciering 110 miljoen 1 Herfinanciering tot 2017 Gecommiteerde leningen 80 miljoen Claimemissie 30 miljoen Financiële maatregelen 2 Programma desinvesteringen Update 1e halfjaar 3 Verbeterprogramma s gestart Extra financieringsruimte tot maximaal 15 miljoen (12 mnd.) Claimemissie Q3 15
Financiële maatregelen Ballast Nedam Februari 2014 2 Programma desinvesteringen Portefeuille bedrijven in lijn met strategische focus door gecontroleerde desinvesteringen Financiële maatregelen 1 Herfinanciering tot 2017 Update 1e halfjaar 3 Verbeterprogramma s gestart Boekwinst 22 miljoen Ballast Phoenix Geïdentificeerde desinvesteringen 16
Gecontroleerde desinvesteringen Portefeuille in lijn brengen met strategische focus Desinvesteringen na sluiting halfjaarcijfers Beheersmaatschappij Fr. Bontrup B.V. Recycling Maatschappij Feniks B.V. Rademakers Gieterij B.V TBS Soest B.V. 17
Financiële maatregelen Ballast Nedam Februari 2014 3 Verbeterprogramma s gestart Verbetering operationele performance Financiële maatregelen 2 Programma desinvesteringen Update 1e halfjaar Beheersing werkkapitaal 1 Herfinanciering tot 2017 Programma s gericht op kostenbesparingen 18
Kerncijfers y g x 1 million year 2014 year 2013 2013 Revenue 515 486 1 240 EBIT ( 45) 1 ( 30) Profit for the period ( 51) ( 3) ( 41) Solvency 4% 16% 11% De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 19
Omzet x 1 million year 2014 year 2013 2013 Infrastructure 186 199 546 Building & Development 263 232 531 Specialized Companies 97 114 260 Supplies 74 68 184 Total 515 486 1 240 De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 20
EBIT x 1 million year 2014 year 2013 2013 year 2014 year 2013 2013 Infrastructure ( 59) 5 4 ( 59) 5 4 Building & Development ( 3) 1 ( 11) 1 1 - Specialized Companies 1 ( 4) ( 19) 1 ( 4) ( 14) Supplies 23 1 8 6 1 9 Other ( 7) ( 2) ( 12) ( 1) ( 2) ( 11) ( 45) 1 ( 30) ( 52) 1 ( 12) Write-down ( 4) - ( 6) Bookprofit 22 - - Restructuring and Significant Restructuring Costs ( 11) - ( 12) Total ( 45) 1 ( 30) De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 21
Orderportefeuille x 1 million year 2014 year 2013 2013 Infrastructure 488 787 596 Building & Development 613 654 691 Specialized Companies 73 107 113 Supplies 47 61 55 De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 22
Infrastructuur x 1 million year 2014 year 2013 2013 Revenue 186 199 546 EBIT ( 59) 5 4 Margin (31,7%) 2,5% 0,7% Order book 488 787 596 Assets 263 211 247 De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 23
Infrastructuur: markt Markt Tenders Projecten Volume onverminderd onder druk. Uitstel grote infraprojecten vanwege financiële krapte Toetreding buitenlandse spelers Nederlandse markt Een beperkter aantal, steeds groter wordende infraprojecten Komende jaren 900 miljoen extra investeringen beheer en onderhoud Concurrentietoename nichemarkt industriebouw De nichemarkt offshore windmolens bleef stabiel 24
Bouw & ontwikkeling x 1 million year 2014 year 2013 2013 Revenue 263 232 531 EBIT ( 3) 1 ( 11) Margin (1,1%) 0,4% (2,1%) Order book 613 654 691 Assets 293 300 289 De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 25
Bouw & Ontwikkeling: markt Markt Tenders Projecten Woningmarkt trekt langzaam aan met name in de Randstad Historisch lage hypotheekrente Woningcorporaties terughoudend met investeren Positieve verwachtingen zijn in de markt voor beleggers huurwoningen (iqwoning ) Op termijn biedt de woningmarkt perspectief De kantorenmarkt zal zich later herstellen door de huidige grote leegstand en het nieuwe werken. Kansen voor de utiliteitsbouw liggen met name bij de renovatie en herbestemming (Concrete Valley, Ursem) Energiezuiniger maken van het bestaande vastgoed. 26
Exposure vastgoedontwikkeling x 1 million year 2014 2013 Land positions 136 142 Unsold stock under construction 5 5 Unsold stock delivered 9 10 Total on balance 150 157 Liabilities to complete projects under constru 4 3 Liabilities to acquire land positions 43 44 Total liabilities off-balance 47 47 Exposure property development 197 204 De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 27
Grondposities x 1 million year 2014 2013 1 January 142 152 Net investment ( 6) ( 9) Write-down - ( 1) 31 December 136 142 De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 28
Specialismen x 1 million year 2014 year 2013 2013 Revenue 97 114 260 EBIT 1 ( 4) ( 19) Margin 1,0% (3,5%) (7,3%) Order book 73 107 113 Assets 87 113 115 De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 29
Toelevering x 1 million year 2014 year 2013 2013 Revenue 74 68 184 EBIT 23 1 8 Margin 31,1% 0,7% 4,3% Order book 47 61 55 Assets 192 198 187 De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 30
Specialismen & Toelevering: markt Markt Projecten Specialismen Projecten Toelevering De markten blijven op de korte termijn met lage prijsniveaus uitdagend Afgeleide van de markten infra en bouw Marges in prefab markt blijven onder druk Grondstoffenmarkt voor zand en grind bleef onder druk Al met al hebben de toeleveringsbedrijven te maken met een zeer competitieve markt. 31
Financieringspositie x 1 million year 2014 year 2013 2013 Cash and cash equivalents 43 36 52 Bank overdrafts ( 68) ( 53) ( 22) Net cash ( 25) ( 17) 30 Recourse loans ( 91) ( 99) ( 91) Financing position ( 116) ( 116) ( 61) Non-recourse loans ( 14) ( 13) ( 17) Financing position including non-recourse ( 130) ( 129) ( 78) De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 32
Leningen x 1 million year 2014 year 2013 2013 PPP loans 14 0 2 Land bank financing 40 42 40 Business loans 50 51 51 Finance leases 1 6 4 Other loans - 13 11 105 112 108 Recourse 91 99 91 Non recourse 14 13 17 105 112 108 De vergelijkende 2013 cijfers zijn aangepast als gevolg van de stelselwijziging met betrekking tot IFRS 11 33
Vragen & Antwoorden 34