AXA Life Protected Millesimo FT - jaarverslag 31.12.2014-1 / 5 Jaarverslag 31.12.2014 AXA Life Protected Millesimo FT Inhoudsopgave 1. Omschrijving... 2 2. Beleggingsbeleid van ALP Millesimo FT 1... 2 3. Samenstelling van ALP Millesimo FT 1 in bedragen en in percentages op 31 december 2014... 3 4. Beheerders... 3 5. Bewegingen in de portefeuillesamenstelling van ALP Millesimo FT 1 in 2014 (in euro)... 4 6. Evolutie van de waarde van de activa van ALP Millesimo FT 1... 4 7. Grafische evolutie van de waarde van de eenheid van ALP Millesimo FT 1... 5 8. Beschrijving van de risico's... 5 8.1. Situering van het risico... 5 8.2. Risico-indicator: de risicoklasse... 5
AXA Life Protected Millesimo FT - jaarverslag 31.12.2014-2 / 5 1. Omschrijving ALP Millesimo FT 1 is een intern beleggingsfonds verbonden met het verzekeringsproduct "AXA Life Protected MILLESIMO FT", uitgegeven door AXA Belgium. De eenmalige stortingen die de intekenaars verrichten, worden belegd in dit fonds en omgezet in deelbewijzen van dit fonds, eenheden genoemd. Looptijd van het interne beleggingsfonds Het fonds heeft een vaste looptijd van 10 jaar en 5 dagen. Startdatum: 22/05/2006. Afloopdatum: 27/05/2016. Bij leven van de verzekerde wordt de tegenwaarde van de eenheden op de afloopdatum uitbetaald volgens hun waarde op dat ogenblik. 2. Beleggingsbeleid van ALP Millesimo FT 1 Beleggingspolitiek en -doelstellingen van het interne beleggingsfonds Het intern beleggingsfonds AXA Life Protected Millesimo FT 1 streeft ernaar: 1. de belegger via een belegging in gemeenschappelijke beleggingsinstellingen een participatie te bieden in een gemengde portefeuille van aandelen, obligaties en monetaire beleggingen waarvan de verdeling flexibel wordt beheerd 2. en dat op afloopdatum de eenheidswaarde minstens overeenstemt met de startwaarde van de eenheid van 100 EUR. Met het oog op de realisatie van deze beleggingspolitiek belegt het interne beleggingsfonds zijn activa (voor 100%) in het deelfonds AXA Millesimo FTML van de Luxemburgse FCP AXA Active Protection, waarvan het prospectus ter beschikking zal zijn in alle verkooppunten. Overeenkomstig de bepalingen van het Prospectus van AXA Active Protection, kan het Deelfonds AXA Millesimo FTML desgevallend zijn activa investeren op de internationale financiële markten, in aandelen en andere deelbewijzen, in obligaties en andere schuldbewijzen, in monetaire activa, in gelijkaardige effecten en in rechten van deelneming van collectieve beleggingsinstellingen of in afgeleide producten voor de indekking van de portefeuille. Het deelfonds AXA Millesimo FTML is belegd: 1. enerzijds in monetaire activa (de risicovrije activa), die tot doel hebben de portefeuille en de liquidatiewaarde op afloopdatum van het Deelfonds te beschermen en te stabiliseren. De risicovrije activa zijn samengesteld uit kortetermijn monetaire activa of uit monetaire of monetair-plus Instellingen voor Collectieve Belegging. 2. anderzijds, met het oog op het maximaliseren van zijn rendement, in fondsen beheert door gerenommeerde beheerders die in hoofdzaak beleggen in aandelen, obligaties of gemengde portefeuilles overeenkomstig de beleggingspolitiek (de risicodragende activa). De risicodragende activa zullen initieel zijn samengesteld uit: in eerste instantie het compartiment BGF Global Allocation Fund, klasse A2, Euro Hedged Share Class, uitgedrukt in euro, van de bevek naar Luxemburgs recht «BGF». Het compartiment BGF Global Allocation Fund heeft als beleggingsdoel om wereldwijd te beleggen in aandelen, obligaties en monetiare activa op korte termijn volgens een flexibele activa-allocatie die beoogt het rendement, uitgedrukt in US$, te maximaliseren terwijl het risico beheerst wordt. In het algemeen geeft het fonds voorrang aan ondergewaardeerde waarden. De expositie tov deviezen wordt flexibel beheerd middels indekkingsstrategiën. De Euro Hedged Share Class (gelanceerd in april 2005) is eigenlijk het BGF Global Allocation Fund, maar dan in US $ (gelanceerd in januari 1997), met daar bovenop een dekking van de dollar tegenover de euro voor 60% van de portefeuille. De Euro Hedged Share Class volgt dus dezelfde evolutie als het Amerikaanse fonds, met een variabele gelinkt aan
AXA Life Protected Millesimo FT - jaarverslag 31.12.2014-3 / 5 de kosten of aan de winst van de dekking van het wisselkoersrisico. Dit gedeelte vertegenwoordigt aanvankelijk 50% van de risicodragende activa. Het overige gedeelte van de risicodragende activa zullen in hoofdzaak belegd worden in het compartiment Franklin Mutual European Fund uitgedrukt in euro, van de Luxemburgse sicav Franklin Templeton Investment Funds. Het compartiment heeft als beleggingsdoel om een aangroei van het belegd kapitaal te realiseren via een belegging in aandelen van Europese ondernemingen of ondernemingen die hun activiteiten hoofdzakelijk in Europa hebben. Het fonds mag ook tot 10% in buiten-europese titels beleggen. In het algemeen geeft het fonds voorrang aan sterk ondergewaardeerde waarden. De verhouding tussen de risicodragende en risicovrije activa van de portefeuille wordt conform de CPPItechniek actief beheerd en kan dus evolueren van 100 % geïnvesteerd in risicodragend tot 100% in risicovrij. Dit laatste om de portefeuille en de liquidatiewaarde op afloopdatum van het Deelfonds AXA Millesimo FTML te beschermen in het geval van een forse daling van de risicodragende activa. Om de participatie in de risicodragende activa te verhogen, heeft de financiële beheerder, AXA Investment Managers, de mogelijkheid om te investeren, ten bijkomende titel en met in achtname van de van kracht zijnde Luxemburgse reglementering, in equity-swap contracten zodat de portefeuille van het deelfonds AXA Millesimo FTML voor 150% participeert in de risicodragende activa. Verder zal de financiële beheerder onder bepaalde omstandigheden, op onherroepelijke wijze tot 100% moeten beleggen in een korf van obligaties met looptijden tot kort voor de afloopdatum van het deelfonds. De financiële beheerder van het Deelfonds kan overgaan tot herverdeling tussen de verschillende fondsen van de risicodragende activa. De financiële beheerder van het deelfonds AXA Millesimo FTML kan in akkoord met de verzekeringsonderneming beslissen om tijdens de looptijd van de belegging, MLIIF Global Allocation Fund (Euro Hedged Share Class) en Franklin Mutual European Fund te vervangen door andere fondsen met een beleggingspolitiek die beantwoordt aan die van het interne beleggingsfonds. 3. Samenstelling van ALP Millesimo FT 1 in bedragen en in percentages op 31 december 2014 Intern fonds Actief ISIN Munt Hoeveelheid Koers Waarde ( ) % Portefeuille % Actief ALP Millesimo FT 1 AXA Active Protection AXA Millesimo FTML LU0254649584 EUR 135.341 106,43 14.404.343 100,00% 100,00% De risicodragende activa waren in 2014 samengesteld uit het compartiment BGF Global Allocation Fund, klasse A2, Euro Hedged Share Class, uitgedrukt in euro, van de bevek naar Luxemburgs recht «BGF én uit het compartiment Franklin Mutual European Fund uitgedrukt in euro, van de Luxemburgse sicav Franklin Templeton Investment Funds. De risico's staan beschreven in het prospectus van MLIIF én Franklin Templeton Investment Funds. 4. Beheerders Beheerder van het interne beleggingsfonds ALP Millesimo FT 1 AXA Belgium SA Boulevard du Souverain 25 1170 BRUXELLES Beheerder van het AXA Millesimo FTML compartiment van de Luxemburgse FCP AXA Active Protection Dit compartiment wordt beheerd door: AXA Fund Management S.A. 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte
AXA Life Protected Millesimo FT - jaarverslag 31.12.2014-4 / 5 L-1330 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg AXA Fund Management S.A. delegeert het beheer van het compartiment aan: AXA Investment Managers Paris Cœur Défense - Tour B La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle 92932 Paris La Défense Cedex Beheerder van het compartiment BGF Global Allocation Fund van de bevek naar Luxemburgs recht MLIIF BlackRock Forum House, Grenville Street St. Hélier Jersey JE4 8RL Iles Anglo-Normandes Beheerder van het compartiment Franklin Mutual European Fund van de Luxemburgse sicav Franklin Templeton Investment Funds Franklin Mutual Advisers LLC 51 John F. Kennedy Parkway Short Hills NJ 07078-2789, USA 5. Bewegingen in de portefeuillesamenstelling van ALP Millesimo FT 1 in 2014 (in euro) Januari Februari Maart April Mei Juni Intekening 0 0 0 0 0 0 Terugbetaling -383.845-301.308-409.671-331.546-597.128-180.032-383.845-301.308-409.671-331.546-597.128-180.032 Juli Augustus September Oktober November December Intekening 0 0 0 0 0 0 Terugbetaling -219.955-708.935 0 0-370.286-148.179-219.955-708.935 0 0-370.286-148.179 6. Evolutie van de waarde van de activa van ALP Millesimo FT 1 Intern fonds Actief 31/12/2012 31/12/2013 31/12/2014 ALP Millesimo FT 1 AXA Active Protection AXA Millesimo FTML 22.337.779 18.214.929 14.404.343
7. Grafische evolutie van de waarde van de eenheid van ALP Millesimo FT 1 De grafiek geeft de evolutie weer sinds lancering tot en met 31/12/2014 AXA Life Protected Millesimo FT - jaarverslag 31.12.2014-5 / 5 Millesimo FT 125 120 115 110 105 100 95 90 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 8. Beschrijving van de risico's 8.1. Situering van het risico Kredietrisico: Indien de emittenten in gebreke blijfven, door bijvoorbeeld faillissement, dan kan het gebeuren dat u als belegger uw kapitaal gedeeltelijk of volledig verliest. Een risico op prijsschommeling: indien u voor de eindvervaldag verkoopt, zal de verkoopprijs op dat moment beïnvloed worden door verschillende factoren, waaronder de algemene evolutie van de rentevoeten (in geval van stijging van de marktrentevoeten zal deze prijs lager zijn dan de uitgifteprijs), en de volatiliteit van de markten. Afhankelijk van deze factoren kan de terugkoopprijs onder de nominale aankoopwaarde liggen. Alleen op de eindvervaldag hebt u recht op de terugbetaling van 100 % van het belegde kapitaal (voor kosten en taks), onder voorbehoud van het kredietrisico (zie hierboven). Kapitaalrisico: Het product streeft naar een terugbetaling van het startkapitaal op de eindvervaldatum, de beheerder zal alles in het werk stellen om deze doelstelling te halen maar dit is echter geen garantie. 8.2. Risico-indicator: de risicoklasse De risicoklasse geeft een aanduiding van het risico dat verbonden is aan een belegging. De risicoklasse wordt berekend aan de hand van de standaardafwijking op jaarbasis van de maandelijkse returns, uitgedrukt in euro. De risicoklassen zijn als volgt gedefinieerd: klasse 0: de standaardafwijking ligt tussen 0 en 2,5% klasse I: de standaardafwijking ligt tussen 2,5% en 5% klasse II: de standaardafwijking ligt tussen 5% en 10% klasse III: de standaardafwijking ligt tussen 10% en 15% klasse IV: de standaardafwijking ligt tussen 15% en 20% klasse V: de standaardafwijking ligt tussen 20% en 30% klasse VI: de standaardafwijking ligt boven 30% Risicoklasse op 31 december 2014: II.