Primavera Optimal Active 1

Transcriptie

1 1 - jaarverslag / 5 Jaarverslag Inhoudsopgave 1. Omschrijving Beleggingsbeleid van de Samenstelling van de 1 in bedragen en in percentages op 31 december Beheerders Bewegingen in de portefeuillesamenstelling van de 1 in 2014 (in euro) Evolutie van de waarde van de activa van de Grafische evolutie van de waarde van de eenheid van de Beschrijving van de risico's Situering van het risico Risico-indicator: de risicoklasse... 5

2 1 - jaarverslag / 5 1. Omschrijving 1 is een intern beleggingsfonds verbonden met het verzekeringsproduct "Primavera Optimal Active", uitgegeven door AXA Belgium. De eenmalige stortingen die de intekenaars verrichten, worden belegd in dit fonds en omgezet in deelbewijzen van dit fonds, eenheden genoemd. Looptijd van het interne beleggingsfonds Het fonds heeft een vaste looptijd van 10 jaar en 7 dagen. Startdatum: 28/11/2007. Afloopdatum: 05/12/2017. Bij leven van de verzekerde wordt de tegenwaarde van de eenheden op de afloopdatum uitbetaald volgens hun waarde op dat ogenblik. 2. Beleggingsbeleid van de 1. Beleggingspolitiek en -doelstellingen van het interne beleggingsfonds Het intern beleggingsfonds «1» streeft ernaar : 1. de belegger via een belegging in gemeenschappelijke beleggingsinstellingen een participatie te bieden in een actief beheerde Europese gemengde portefeuille van aandelen, obligaties en monetaire activa, 2. dat op afloopdatum de eenheidswaarde minstens overeenstemt met de startwaarde van de eenheid van 100 euro. Met het oog op de realisatie van deze beleggingspolitiek belegt het interne beleggingsfonds zijn activa (voor 100%) in het deelfonds AXA Primavera OIA van het gemeenschappelijke beleggingsfonds naar Luxemburgs recht AXA Active Protection, waarvan het prospectus ter beschikking zal zijn in alle verkooppunten van AXA Belgium. Het deelfonds AXA Primavera OIA is belegd: 1. enerzijds in monetaire activa (de risicovrije activa), die tot doel hebben de portefeuille en de liquidatiewaarde op afloopdatum van het deelfonds te beschermen en te stabiliseren. De risicovrije activa zijn samengesteld uit kortetermijn monetaire activa of uit monetaire of monetair-plus Instellingen voor Collectieve Belegging. Eventueel kan de financiële beheerder ertoe gebracht worden om de monetaire activa te simuleren door te beleggen in de risicodragende activa waarvan hij de volatiliteit zou verminderen door bijvoorbeeld de verkoop van futures op indexen, 2. anderzijds, met het oog op het maximaliseren van zijn rendement, in fondsen beheerd door gerenommeerde beheerders die in hoofdzaak beleggen in Europese aandelen, obligaties of monetaire activa overeenkomstig de beleggingspolitiek (de risicodragende activa). De risicodragende activa zullen initieel zijn samengesteld voor 70% uit kapitalisatiedeelbewijzen van het gemeenschappelijke beleggingsfonds AXA World Funds Optimal Income, aandelenklasse A, uitgedrukt in euro (het hoofdfonds) en voor de resterende 30% uit kapitalisatiedeelbewijzen van het gemeenschappelijke beleggingsfonds AXA World Funds Europe Dividend, aandelenklasse A, uitgedrukt in euro (het satellietfonds). De weging van het hoofdfonds in het risicodragend actief kan oplopen tot 100%, op welk moment er geen satellietfonds(en) meer in de portefeuille zou zijn. Het gemeenschappelijk beleggingsfonds AXA WF Optimal Income heeft als doel een Total Return rendement met een beheerste volatiliteit te bieden door middel van een bottom-up selectie van Europese aandelen met een hoog dividendrendement en een toewijzing aan obligaties en cash. Deze innoverende beleggingsstrategie maakt het mogelijk om steeds reactief te zijn, om snel in te spelen op marktevoluties in een onzekere omgeving en om voorzichtig te zijn in periodes van hoge volatiliteit. Het gemeenschappelijk beleggingsfonds AXA WF Europe Dividend heeft als doel om te beleggen in hoge dividendaandelen. Zijn beleggingsstrategie combineert een bottom-up benadering die mikt op een

3 1 - jaarverslag / 5 strenge selectie van aandelen en in mindere mate een top-down benadering voor het bepalen van de geografische asset allocatie. Het fonds zal doorlopend voor minstens 66% belegd zijn in aandelen. De financiële beheerder kan in akkoord met de verzekeringsonderneming beslissen om tijdens de looptijd van de belegging, het satellietfonds geheel of gedeeltelijk te vervangen door een of meer van volgende fondsen: AXA World Funds Aedificandi Global, AXA World Funds European Opportunities, AXA World Funds European Small Caps, of AXA World Funds Hybrid Resources (niet-limitatieve lijst). De verhouding tussen de risicodragende en risicovrije activa van de portefeuille wordt conform de CPPItechniek actief beheerd en kan dus evolueren van 100% geïnvesteerd in risicodragend tot 100% in risicovrij. Dit laatste om de portefeuille en de liquidatiewaarde op afloopdatum van het deelfonds AXA Primavera OIA te beschermen in het geval van een forse daling van de risicodragende activa. Om de participatie in de risicodragende activa te verhogen en voor zover de verplichtingen inzake de beschermingsdoelstellingen het toelaten, heeft de financiële beheerder, AXA Investment Managers Paris, de mogelijkheid, met in-achtneming van de van kracht zijnde Luxemburgse reglementering, te investeren in equity- swap contracten of gebruik te maken van thesauriefaciliteiten toegekend door de depothoudende instelling zodat de portefeuille van het deelfonds AXA Primavera OIA tot 150% participeert in de risicodragende activa. Verder zal de financiële beheerder onder bepaalde omstandigheden op onherroepelijke wijze tot 100% moeten beleggen in een korf van obligaties met looptijden tot kort voor of tot op de afloopdatum van het deelfonds. De financiële beheerder van het deelfonds AXA Primavera OIA kan in akkoord met de verzekeringsonderneming beslissen om tijdens de looptijd van de belegging, de fondsen AXA World Funds Optimal Income en AXA World Funds Europe Dividend of andere satellietfondsen geheel of gedeeltelijk te vervangen door andere UCITS III-fondsen met een beleggingspolitiek die beantwoordt aan die van het interne beleggingsfonds. Dit zal onder andere gebeuren als een of meerdere fondsen tijdens de looptijd van het deelfonds AXA Primavera OIA zouden gesloten worden voor nieuwe intekeningen. De verzekeringsonderneming en de financiële beheerder zijn niet verantwoordelijk voor een eventueel falen van de instellingen waarbij de financiële activa van het interne fonds zijn geplaatst of ge- of verkocht. De gevolgen van de faling zijn ten laste van de intekenaars. De nagestreefde doelstellingen nemen niet weg dat de prestaties voortvloeiend uit de verwachte ontwikkeling van de eenheidswaarde in het fonds niet gegarandeerd worden en dat deze prestaties in de loop van de tijd aan schommelingen onderhevig kunnen zijn als gevolg van de economische conjunctuur en wetswijzigingen. Het financiële risico van de verrichting wordt gedragen door de intekenaars. 3. Samenstelling van de 1 in bedragen en in percentages op 31 december Intern fonds Actief ISIN Munt Hoeveelheid Koers Waarde ( ) % Portefeuille % Actief AXA Active Protection AXA Primavera OIA LU EUR , ,00% 100,00% Om de nog resterende en tevens de toekomstige blootstelling aan de risicodragende activa te beschermen tegen renteschommelingen is de beheerder van AXA Active Protection AXA Primavera OIA op 08/08/2012 overgegaan tot de aankoop van Belgische en Franse staatsobligaties teneinde het netto belegd kapitaal op eindvervaldag te beschermen. 4. Beheerders Beheerder van het interne beleggingsfonds 1 AXA Belgium SA Boulevard du Souverain BRUXELLES

4 1 - jaarverslag / 5 Beheerder van het AXA Primavera OIA compartiment van de Luxemburgse FCP AXA Active Protection Dit compartiment wordt beheerd door: AXA Fund Management S.A. 58, Boulevard Grande-Duchesse Charlotte L-1330 Luxembourg Grand Duchy of Luxembourg AXA Fund Management S.A. delegeert het beheer van het compartiment aan: AXA Investment Managers Paris Cœur Défense - Tour B La Défense 4 100, Esplanade du Général de Gaulle Paris La Défense Cedex Beheerder van de compartimenten Framlington Optimal Income en Framlington Europe Opportunities, beide met aandelenklasse A en beide uitgedrukt in euro, van de bevek naar Luxemburgs recht AXA World Funds AXA WF Framlington Optimal Income en AXA WF Framlington Europe Opportunities worden beheerd door: AXA Fund Management 58 Boulevard Grand Duchesse-Charlotte 1330 Luxemburg. 5. Bewegingen in de portefeuillesamenstelling van de 1 in 2014 (in euro) Januari Februari Maart April Mei Juni Intekening Terugbetaling Juli Augustus September Oktober November December Intekening Terugbetaling Evolutie van de waarde van de activa van de 1 Intern fonds Actief 31/12/ /12/ /12/2014 AXA Active Protection AXA Primavera OIA

5 1 - jaarverslag / 5 7. Grafische evolutie van de waarde van de eenheid van de 1 De grafiek geeft de evolutie weer sinds lancering tot en met 31/12/ Beschrijving van de risico's 8.1. Situering van het risico Kredietrisico: Indien de emittenten in gebreke blijven, door bijvoorbeeld faillissement, dan kan het gebeuren dat u als belegger uw kapitaal gedeeltelijk of volledig verliest. Een risico op prijsschommeling: indien u voor de eindvervaldag verkoopt, zal de verkoopprijs op dat moment beïnvloed worden door verschillende factoren, waaronder de algemene evolutie van de rentevoeten (in geval van stijging van de marktrentevoeten zal deze prijs lager zijn dan de uitgifteprijs), en de volatiliteit van de markten. Afhankelijk van deze factoren kan de terugkoopprijs onder de nominale aankoopwaarde liggen. Alleen op de eindvervaldag hebt u recht op de terugbetaling van 100 % van het belegde kapitaal (voor kosten en taks), onder voorbehoud van het kredietrisico (zie hierboven). Kapitaalrisico: Het product streeft naar een terugbetaling van het startkapitaal op de eindvervaldatum, de beheerder zal alles in het werk stellen om deze doelstelling te halen maar dit is echter geen garantie Risico-indicator: de risicoklasse De risicoklasse geeft een aanduiding van het risico dat verbonden is aan een belegging. De risicoklasse wordt berekend aan de hand van de standaardafwijking op jaarbasis van de maandelijkse returns, uitgedrukt in euro. De risicoklassen zijn als volgt gedefinieerd: klasse 0: de standaardafwijking ligt tussen 0 en 2,5% klasse I: de standaardafwijking ligt tussen 2,5% en 5% klasse II: de standaardafwijking ligt tussen 5% en 10% klasse III: de standaardafwijking ligt tussen 10% en 15% klasse IV: de standaardafwijking ligt tussen 15% en 20% klasse V: de standaardafwijking ligt tussen 20% en 30% klasse VI: de standaardafwijking ligt boven 30% Risicoklasse op 31 december 2014: II