Jaarcijfers 2012 8 maart 2013 1
2012 Zwaar jaar, hard ingegrepen, versnelde aanpassing profiel EBIT omlaag Dividend Goede orderportefeuille - 31 miljoen geen 1,8 miljard (- 50 miljoen) (- 0,47) (- 189 miljoen) Prognose EBIT 2013 ongeveer 15 miljoen 2
Netto resultaat x 1 miljoen 2012 2011 2010 EBIT ( 31) 19 18 Rente ( 7) ( 7) ( 7) Resultaat voor belasting ( 38) 12 11 Nettoresultaat ( 41) 9 7 Solvabiliteit 17% 21% 20% 3
Kerncijfers x 1 miljoen 2012 2011 2010 Omzet 1296 1382 1359 EBIT ( 31) 19 18 Marge (2,4%) 1,4% 1,3% 4
Omzet x 1 miljoen 2012 2011 2010 Infrastructuur 496 523 534 Bouw & Ontwikkeling 573 642 641 Specialismen 262 252 214 Toelevering 216 232 202 Totaal 1 296 1 382 1 359 5
EBIT x 1 miljoen 2012 2011 2012 2011 Infrastructuur 10 14 17 17 Bouw & Ontwikkeling ( 26) 8 2 17 Specialismen ( 10) - ( 7) - Toelevering 2 4 9 7 Overige ( 3) ( 5) ( 31) 19 18 36 Afwaarderingen ( 31) ( 10) Reorganisatiekosten ( 18) ( 7) ( 31) 19 In 2011 was er een positieve bijdrage vanuit de verkoop van pps-projecten 6
Orderportefeuille x 1 miljoen 2012 2011 2010 Infrastructuur 900 1152 986 Bouw & Ontwikkeling 731 693 735 Specialismen 90 89 80 Toelevering 56 54 67 7
Strategische doelstellingen Meer integrale projecten en levenscyclusmanagement Positie versterken in de nichemarkten industriebouw, offshore windmolens, secundaire grondstoffen en alternatieve brandstoffen Versterken positie in en ontwikkelen van modulair bouwen Behalen van de MVO-doelstellingen Verbeteren van de financiële positie 8
Kernactiviteiten op vier werkgebieden huisvesting gebruikskwaliteit en waardebehoud voor wonen, werken en verblijven mobiliteit bereikbaarheid met inachtneming van leefbaarheid en veiligheid natuur balans tussen ontwikkeling, behoud en gebruik van natuur energie schone, beschikbare en hernieuwbare energie 9
Infrastructuur 10
Infrastructuur: markt Marktvolume omlaag en moordende concurrentie Prijsniveau openbare regionale aanbestedingsmarkt traditionele contracten tot beneden kostprijs (sterk door capaciteit gedreven) Pps-tenders bieden perspectief: SAA Gaasperdammerweg A9 Niches bieden perspectief: offshore windmolens en industriebouw Komende jaren lagere volumes bezuinigingen overheid op termijn ook effect voor grote projecten lager volume van lagere overheden 11
Infrastructuur: redelijke prestatie x 1 miljoen 2012 2011 2012 2011 exclusief reorganisatie en afwaardering Omzet 496 523 EBIT 10 14 17 17 Marge 2,1% 2,7% 3,4% 3,3% Orderportefeuille 900 1 152 Activa 214 228 Uitstekende bijdrage niches industriebouw en offshore windmolens Regiobedrijven verliesgevend Lager resultaat door toegenomen reorganisatiekosten Grote herstructurering regiobedrijven Goede orderportefeuille, wel lager goede productie langjarige projecten géén grote projecten gewonnen 12
Orderportefeuille Butendiek Offshore Wind - Svanen 13
Orderportefeuille A2-project Maastricht A2-project Maastricht, Viaduct A2 14
Orderportefeuille A2-project Maastricht A2-project Maastricht, Europaplein 15
PPS business model PPS business model 16
Orderportefeuille A15 Maasvlakte- Vaanplein A15 Maasvlakte Vaanplein, Knooppunt Vaanplein 17
Orderportefeuille A15 Maasvlakte- Vaanplein A15 Maasvlakte-Vaanplein, Botlekbrug 18
Infrastructuur: aanpassing profiel Herstructurering regionale bedrijven van meer dan 500 naar ca. 200 arbeidsplaatsen in 1½ jaar Verlaten regionale aanbestedingsmarkt voor kleine traditionele contracten Blootstelling verliesgevende markten omlaag Focus op grote integrale projecten, nichemarkten en modulair bouwen 19
Design & Construct P+R Kralingse Zoom, Rotterdam 20
Nichemarkt industriebouw Magnum Nuon Centrale, Eemshaven 21
Nichemarkt industriebouw Biomassa Centrale, Delfzijl 22
Nichemarkt industriebouw Biomassa Centrale, Delfzijl 23
Nichemarkt offshore windmolens Near Shore Windmolenpark Noordoostpolder 24
Nichemarkt offshore windmolens Svanen 25
Duurzame innovaties Weg van de toekomst - inschuiven element fietstunnel 26
Modulair bouwen: ModuPark ModuPark ziekenhuis Meander Amersfoort 27
Modulair bouwen: ModuPark Terugneembaarheid ModuPark 28
Modulair bouwen: Plug and Play Core Plug and Play Core 29
Bouw & Ontwikkeling 30
Bouw & Ontwikkeling: markt Volume verder verslechterd, sombere vooruitzichten Woningmarkt volledig op slot laag consumentenvertrouwen beperkingen op financieringen, dalende prijzen, onzekerheid hypotheken beperktere investeringsruimte woningcorporaties structureel tekort woningen neemt toe, kwantitatief en kwalitatief Stagnatie commercieel vastgoed, grote leegstand kantoren Pps-projecten, renovatie en transformatie bieden perspectief Modulair bouwen kansrijk Komende jaren lage volumes met uitzondering van beheer en onderhoud 31
Bouw & ontwikkeling: fors verlies x 1 miljoen 2012 2011 2012 2011 Omzet 573 642 exclusief reorganisatie en afwaardering EBIT ( 26) 8 2 17 Marge (4,6%) 1,2% 0,3% 2,6% Orderportefeuille 731 693 Activa 314 346 Prima bijdrage grote projecten Regionale bedrijven en vastgoedontwikkeling verliesgevend Verlies door afwaarderingen gronden en reorganisatiekosten Orderportefeuille gestegen met 38 miljoen grote projecten verworven 32
Orderportefeuille Hilton Hotel Schiphol Hilton Hotel Schiphol 33
Orderportefeuille OV Terminal Breda OV Terminal Breda 34
Orderportefeuille renovatie en uitbreiding ASR Kantoor ASR 35
Bouw & Ontwikkeling: aanpassing profiel Van 7 naar 3 opgeschaalde regionale bedrijven Vervallen van 200 van de ca. 1.100 arbeidsplaatsen Focus op grote integrale langjarige projecten, renovatie, restauratie, beheer en onderhoud 36
Grote projecten JuBi en De Kroon, Den Haag 37
Grote projecten Erasmus MC Rotterdam 38
Transformatie Transformatie Kohnstamm Hogeschool van Amsterdam 39
Restauratie & eigen ontwikkeling Kloosterkwartier Sittard 40
Restauratie & eigen ontwikkeling Kloosterkwartier Sittard 41
Duurzame innovaties BREAAM very good Futura Zoetermeer 42
Woningen in aanbouw omlaag 43
Woningbouw Nieuwbouw De Plataan van Helsdingen, Vianen 44
Exposure vastgoedontwikkeling: x 1 miljoen 2012 2011 2010 Grondposities 152 154 160 In aanbouw onverkocht 6 13 12 Opgeleverd onverkocht 18 12 27 Totaal in balans 176 179 199 Afbouw onverkocht 1 7 3 Aankoop grondposities 39 24 30 Verplichtingen 40 31 33 Exposure vastgoedontwikkeling 216 210 232 In aanbouw en onverkocht - 7 mln 67 woningen (-43) geen commercieel vastgoed Opgeleverd en onverkocht + 6 mln 56 woningen (+20) 4.112 m2 verhuurd commercieel vastgoed (+2.503 m²) 1.000m² onverhuurd commercieel vastgoed 45
Waardering grondposities Jaarlijkse planwaardering per grondpositie of eerdere indicatie Vermogenskostenvoet 9% Kasstromen op huidig prijsniveau en niet geïndexeerd Afslag verkooprisico 3% Geen bouwresultaat Risico op afwaardering is gevoeliger voor de fasering van de realisatie in de tijd dan voor de prijsontwikkeling Boekwaarde bevat nauwelijks rente- en voorbereidingskosten 46
Grondposities x 1 miljoen 2012 2011 2010 1 januari 154 160 157 Netto (des)investeringen 19 2 7 Afwaardering ( 21) ( 8) ( 4) 31 december 152 154 160 Cumulatieve afwaardering 39 18 10 Investeringen: tweede fase Strand Resort Nieuwvliet-Bad en levering gronden in Langendijk Afwaardering: 23 posities verdeeld over gehele grondbank van ca. 100 posities (2011: 6 posities in Noordoost Nederland) Cumulatieve afwaardering ten opzichte van 2008 bedraagt 20% 47
Grondposities 48
Grondposities Strandresort Nieuwvliet-Bad 49
Specialismen 50
Specialismen: teleurstellend verlies x 1 miljoen 2012 2011 2012 2011 exclusief reorganisatie en afwaardering Omzet 262 252 EBIT ( 10) - ( 7) - Marge (3,8%) 0,0% (2,7%) 0,0% Orderportefeuille 90 89 Activa 131 139 Verslechterde marktomstandigheden (afgeleide van infrastructuur en bouwmarkt) Grote verliezen bij voorspanning, asfalt en fundering herstructurering 30% minder arbeidsplaatsen Nichemarkt alternatieve brandstoffen biedt perspectief ontwerp, bouw en onderhoud van tankstations voor CNG, LNG en waterstof levering, exploitatie, beheer en onderhoud van elektrische oplaadpunten levering, installatie, beheer en onderhoud PV-panelen 51
Nichemarkt alternatieve brandstoffen Investeren in groengastankstations en openbare netwerken voor particuliere en transport markt Realiseren, beheren, exploiteren en onderhouden van tankstations CNG Net: 50 e openbare tankstation en beheer 7 tanklocaties (bijvoorbeeld Connexxion in de Stadsregio Arnhem-Nijmegen) LNG24: eerste openbare LNG tankstation 52
Model CNG Net en LNG24 53
Nichemarkt alternatieve brandstoffen CNG Net 54
Nichemarkt alternatieve brandstoffen Samenwerking Connexxion: duurzame energie & fleetcare 55
Nichemarkt alternatieve brandstoffen LNG24 opening station, Zwolle 56
Nichemarkt alternatieve brandstoffen Elektrisch oplaadpunt 57
PV-panelen PV-panelen 58
Modulair bouwen: modulair zonnedak Modulair Zonnedak 59
Toelevering 60
Toelevering: markt Volume in Nederland onder druk (afgeleide van infrastructuur en bouwmarkt) Markt hoogwaardige harde steen redelijk Markt voor secundaire (teruggewonnen) grondstoffen redelijk Grote druk op grondstoffen aan betonindustrie en prefab markt Markt modulaire producten groeiend 61
Toelevering: positief resultaat x 1 miljoen 2012 2011 2012 2011 exclusief reorganisatie en afwaardering Omzet 216 232 EBIT 2 4 9 7 Marge 0,9% 1,7% 4,2% 3,0% Orderportefeuille 56 54 Activa 205 221 Goede marge grondstoffen en lagere omzet prima bijdrage secundaire grondstoffen Prefab bedrijven bijna positief resultaat opstartfase iqwoning -fabriek positieve bijdrage van Ursem Modulaire Bouwsystemen en Concrete Valley Afwaardering activa van Rademakers Gieterij en van prefab bedrijf 62
Nichemarkt secundaire grondstoffen Recycling, Alkmaar 63
Nichemarkt secundaire grondstoffen Scheiding en hergebruik ferro s en non-ferro s Herinzet als grondstof in infrastructuur Hergebruik: opwerken bodemas 64
Nichemarkt secundaire grondstoffen Samenwerking met Afvalzorg kwaliteitsverbetering bodemas grondreiniging Hergebruik: kwaliteitsverbetering bodemas 65
De ongeëvenaarde kwaliteit van fabrieksmatig bouwen 66
Modulair bouwen: geconditioneerde omstandigheden iqwoning 67
Modulair bouwen: minder transportbewegingen iqwoning 68
Modulair bouwen: minimale omgevingshinder 6 weken Proces iqwoning 69
Modulair bouwen: hoge gebruikskwaliteit iqwoning Wipstraat, Zevenbergen 70
Modulair bouwen: hoge gebruikskwaliteit iqwoning 71
Ursem modulaire bouwsystemen Flexibel, levensloopbestendig en terugneembaar 72
Financieringspositie x 1 miljoen 2012 2011 Geldmiddelen en kasequivalenten 84 98 Bankkredieten ( 8) ( 11) Netto liquide middelen 76 87 Recourse leningen ( 96) ( 98) Financieringspositie ( 20) ( 11) Non-recourse leningen ( 29) ( 34) Financieringspositie incl. non-recourse ( 49) ( 45) 73
Leningen x 1 miljoen 2012 2011 Pps-leningen 6 25 Grondbank financiering 44 43 Ondernemingslening 51 50 Financiële leases 7 10 Overige leningen 17 4 125 132 Recourse 96 98 Non-recourse 29 34 125 132 74
Vooruitzichten Strategische focus Goede orderportefeuille Effecten herstructurering Slechtere markten Prognose 2013: operationeel resultaat van ongeveer 15 miljoen 75
Financiële positie 2013 Versterken Behalen resultaten Versneld afhandelen claims Verkoop vastgoed en activa 76
Vragen & antwoorden Bij alles wat we doen, bieden we onze klanten toegevoegde waarde door onze praktische oplossingsgerichtheid, de inrichting van onze organisatie, onze kennis en ervaring en de innovatiekracht van onze medewerkers. Het resultaat: We realiseren blijvende kwaliteit. Hiermee beogen we de continuïteit van Ballast Nedam en een goed dividend voor onze aandeelhouders. 77
Geconsolideerde winst- en verliesrekening x 1 miljoen 2012 0 2011 0 Omzet 1 296 1 382 Overige bedrijfsopbrengsten 4 6 Kosten van grondstoffen en uitbesteed werk ( 956) (1 019) Personeelsbeloningen ( 285) ( 278) Overige bedrijfskosten ( 57) ( 44) (1 298) (1 341) Resultaat geassocieerde deelnemingen - - Resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) 2 47 Afschrijvingen en amortisatie ( 23) ( 26) Waardeverandering (im)materiële vaste activa ( 10) ( 2) Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) ( 31) 19 Financieringsbaten 3 6 Financieringslasten ( 10) ( 13) Netto financieringsbaten (lasten) ( 7) ( 7) Resultaat voor belastingen ( 38) 12 Belastingen ( 3) ( 3) Nettoresultaat ( 41) 9 Toe te rekenen aan aandeelhouders: Nettoresultaat per aandeel ( ) (4, 24) 0,93 Verwaterd nettoresultaat per aandeel ( ) (4, 24) 0,93 78
Geconsolideerde balans x 1 miljoen 2012 2011 Vaste activa Immateriële activa 31 31 Materiële vaste activa 169 183 Financiële vaste activa 11 33 Investeringen in geassocieerde deelnemingen 2 4 Uitgestelde belastingvorderingen 32 35 245 286 Vlottende activa Voorraden 202 215 Onderhanden werk 112 78 Vorderingen 239 264 Geldmiddelen en kasequivalenten 84 98 Activa bestemd voor verkoop 4-641 655 Kortlopende verplichtingen Bankkredieten ( 8) ( 11) Leningen ( 17) ( 11) Vooruitontvangen op voorraden ( 1) ( 6) Onderhanden werk ( 124) ( 136) Crediteuren ( 253) ( 243) Belastingen ( 3) ( 3) Overige schulden ( 187) ( 176) Voorzieningen ( 39) ( 39) Passiva bestemd voor verkoop ( 2) - ( 634) ( 625) Vlottende activa min kortlopende verplichtingen 7 30 252 316 Langlopende verplichtingen Leningen 108 121 Derivaten 1 10 Uitgestelde belastingverplichtingen 4 4 Personeelsbeloningen 4 5 Voorzieningen 4 5 121 145 Totaal eigen vermogen Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders 131 171 Minderheidsbelang - - 131 171 252 316 79
Geconsolideerde kasstroomoverzicht x 1 miljoen 2 012 2 011 Netto liquide middelen - beginstand 87 61 Netto kasstroom operationele activiteiten 1 72 Netto kasstroom investeringsactiviteiten ( 60) ( 52) Netto kasstroom financieringsactiviteiten 48 5 Effect van koersverschillen op liquide middelen - 1 Netto liquide middelen - eindstand 76 87 Netto liquide middelen Geldmiddelen en kasequivalenten 84 98 Bankkredieten ( 8) ( 11) 76 87 Volledig geconsolideerd 63 78 Proportioneel geconsolideerd 13 9 76 87 Netto financieringspositie Netto liquide middelen 76 87 Kortlopend deel langlopende leningen ( 17) ( 11) Langlopende leningen ( 108) ( 121) ( 49) ( 45) 80
Balans: niet partiële consolidatie x 1 miljoen 2012 2012 2011 Vaste activa Immateriële activa 31 25 29 Materiële vaste activa 169 141 160 Financiële vaste activa 13 41 39 Uitgestelde belastingvorderingen 32 32 32 245 239 260 Vlottende activa Voorraden 202 165 180 Onderhanden werk 112 96 73 Vorderingen 239 188 211 Geldmiddelen en kasequivalenten 84 68 82 Activa bestemd voor verkoop 4 4-641 521 546 Kortlopende verplichtingen Bankkredieten ( 8) - ( 3) Leningen ( 17) ( 9) ( 6) Vooruitontvangen op voorraden ( 1) - ( 5) Onderhanden werk ( 124) ( 63) ( 68) Crediteuren ( 253) ( 180) ( 178) Belastingen ( 3) ( 2) ( 2) Overige schulden ( 187) ( 204) ( 207) Voorzieningen ( 39) ( 67) ( 62) Passiva bestemd voor verkoop ( 2) ( 2) - ( 634) ( 527) ( 531) Vlottende activa min kortlopende verplichtingen 7 ( 6) 15 252 233 275 Langlopende verplichtingen Leningen 108 93 92 Derivaten 1 - - Uitgestelde belastingverplichtingen 4 2 3 Personeelsbeloningen 4 4 5 Voorzieningen 4 3 4 121 102 104 Totaal eigen vermogen Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap 131 131 171 Minderheidsbelang - - - 131 131 171 252 233 275 Solvabiliteit 15% 17% 21% 81