SecurAsset (LU) Bond 2020/07/27 Maxi Plus Best Picks Argenta Spaarbank NV, RPR Antwerpen, BTW BE 0404.453.574, FSMA 27316 Maatschappelijke zetel: Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen Tel.: +32 3 285 51 11 (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito s bij Argenta Spaarbank) Gestructureerde schuldvordering uitgegeven door SecurAsset SA Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito s bij Argenta Spaarbank Mededeling van commerciële aard Rating Argenta Spaarbank: BBB+ (Standard & Poor s) Commercialiseringsperiode: van 8 april tot 7 juli 2014 (behoudens vervroegde afsluiting)
Voornaamste kenmerken: Recht op volledige terugbetaling van het belegde kapitaal (buiten kosten) op de einddatum, behalve bij faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. Een looptijd van 6 jaar Een blootstelling aan een Korf van 20 aandelen die het meest worden aanbevolen door de analisten op de Europese aandelenmarkt (1) Uitgever: SecurAsset SA (2) Recht op een variabele jaarlijkse coupon (3), gekoppeld aan het rendement van de Korf. Die wordt berekend op basis van het gemiddelde van de rendementen van de aandelen uit de korf, met voor elk aandeel een stijging beperkt tot 6,50% en een daling tot -25%. De minimumcoupon bedraagt 1% De middelen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes, worden door de Uitgever in deposito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank Type belegging: Dit product is een gestructureerde schuldvordering. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de Uitgever die zich ertoe verbindt om u het volledige belegde kapitaal (buiten kosten) terug te betalen op de eindvervaldag en om u de variabele jaarlijkse coupons uit te keren. In geval van faillissement of wanbetaling van de Uitgever (SecurAsset SA) en/of Argenta Spaarbank loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet terugkrijgt en het geïnvesteerde bedrag verliest. Door in te tekenen op dit product nemen de beleggers dus een dubbel kredietrisico op SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat er een contract tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA via hetwelk SecurAsset SA de betaling van de coupons overdraagt aan BNP Paribas SA. De beleggers dragen dus een bijkomend kredietrisico op BNP Paribas SA voor het recht op de uitkering van de variabele jaarlijkse coupons (voor meer informatie kunt u de paragraaf dubbel kredietrisico in de technische fiche raadplegen). Potentiële beleggers: SecurAsset (LU) Bond 2020/07/27 Maxi Plus Best Picks (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito s bij Argenta Spaarbank) richt zich tot ervaren beleggers die voldoende kennis hebben van de financiële markten en die met name vertrouwd zijn met het onderliggende actief en de rentevoeten, om de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe product te kunnen evalueren, rekening houdend met hun eigen financiële situatie. Risicoklasse Argenta: 3 De producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico). De berekening van de risicoklasse gaat uit van de volatiliteit van de onderliggende waarde en van de volatiliteit van het product op einddatum. Deze methodologie houdt geen rekening met enkele belangrijke risicofactoren zoals het kredietrisico, het risico op fluctuatie van de prijs en het liquiditeitsrisico. Indien de risicoklasse verandert, zal dit worden bekendgemaakt op onze website www.argenta.be. Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be >rubriek Beleggen>Obligaties>Obligaties: nu beschikbaar >SecurAsset (LU) 2020/07/27 Maxi Plus Best Picks (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito s bij Argenta Spaarbank). Lager risico Hoger risico 1 2 3 4 5 6 7 Potentieel lager Potentieel hoger rendement rendement Wat is volatiliteit? Volatiliteit wordt vaak gebruikt als een maatstaf voor het risico van financiële instrumenten die onderhevig zijn aan opwaartse en neerwaartse koersbewegingen. Het interval van de positieve of negatieve afwijkingen ten opzichte van een gemiddeld rendement wordt uitgedrukt door het begrip volatiliteit. Als een financieel instrument een volatiliteit heeft van 7% dan wil dit zeggen dat het in de meeste geobserveerde gevallen beweegt tussen +7% en -7% rond zijn gemiddeld rendement. Over het algemeen geldt: hoe hoger de volatiliteit van een instrument, hoe hoger zijn risico. (1) Bron: Bloomberg (2) SecurAsset SA is een vennootschap naar Luxemburgs recht zie technische fiche voor meer informatie (3) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. 2/6
De versterking van de economische heropleving ondersteunt de Europese aandelenmarkt Veel analisten zijn optimistisch in verband met de Europese aandelenmarkt in 2014. Volgens Morningstar, dat een groot aantal meningen van experts heeft verzameld, «gaan alle brokers uit van een stijging van de aandelen in 2014, in het bijzonder in Europa, waar de waardestijging een vertraging kent en tegelijk de winstniveaus lager liggen dan vóór de crisis.»* Volgens Deutsche Bank blijven «de vooruitzichten gunstig voor de aandelen dit jaar.»** Volgens Philippe Lecoq, beheerder bij Edmond de Rothschild Asset Management, «staat iedereen vandaag positief tegenover de Europese aandelen.»*** Op langere termijn zouden de aandelenmarkten ondersteund moeten worden door de aanhoudende lage rentevoet, evenals door een zeer lage inflatie in Europa****. Hierbij dient opgemerkt dat er evenwel latente risico s aanwezig zijn, wegens een zwakke inflatie in Europa die nog zou kunnen evolueren in de richting van een deflatie, met een negatieve impact voor de Europese economie*. Om te profiteren van de goede vooruitzichten op de Europese markten, stellen we u SecurAsset (LU) Bond 2020/07/27 Maxi Plus Best Picks voor, een gestructureerde belegging met een looptijd van zes jaar en geruggensteund door het rendement van een Korf van 20 vooraanstaande Europese aandelen, de Korf «Best Picks». Deze aandelen werden voorzichtig geselecteerd uit de meest liquide Europese effecten waarover het merendeel van de analisten zich positief had uitgesproken (1). *Morningstar, 2014: Perspectives et stratégie d investissement en Bourse **Deutsche Bank, DB Market Insights, februari 2014 ***Blog BforBank november 2013 ****BNP Paribas 300 % Historische rendementen van de Korf Best Picks en de index Euro Stoxx 50 tussen 1 januari 2002 en 28 februari 2014 Korf «Best Picks» Euro Stoxx 50 250 % 200 % 150 % 100 % 50 % 0 % 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 De rendementen uit het verleden zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige resultaten. Bronnen: Bloomberg op 3/03/2014 Selectiecriteria van de Korf 1. Het beginuniversum is samengesteld uit alle ondernemingen die zijn opgenomen in de index STOXX Europe 600 ; 2. De aandelen van de Korf moeten een dagelijkse liquiditeit van minstens 50M EUR vertonen; 3. Ten slotte worden dan de 20 ondernemingen met de beste evaluaties van analisten weerhouden (1). Bedrijven Sector Land Adidas AG Consumptiegoederen Duitsland Airbus Group NV Ruimtevaart & Defensie Frankrijk AXA SA Verzekering Frankrijk BNP Paribas SA Bank Frankrijk British American Tobacco PLC Consumptiegoederen Verenigd Koninkrijk ING Groep NV Verzekering Nederland KBC Groep NV Bank België Koninklijke Philips NV Elektrische Toestellen Nederland LVMH - Moet Hennessy Louis Vuitton - SA Consumptiegoederen Frankrijk Novo Nordisk A/S Farmaceutische Producten Denemarken Prudential PLC Verzekering Duitsland Publicis Groupe SA Reclame & Marketing Frankrijk Rio Tinto PLC Basismaterialen Verenigd Koninkrijk Roche Holding AG Farmaceutische Producten Zwitserland Shire PLC Farmaceutische Producten Ierland The Swatch Group AG Consumptiegoederen Zwitserland Total SA Energie Frankrijk Vinci SA Ingénierie & Construction Frankrijk Volkswagen AG Auto-industrie Duitsland WPP PLC Reclame & Marketing Verenigd Koninkrijk Uw belegging maakt het voorwerp uit van een deposito op een rekening bij Argenta Spaarbank. In het kader van deze uitgifte door SecurAsset SA wordt het bedrag, afkomstig uit de commercialisering van de Notes, in deposito gegeven op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank, wat de belegger blootstelt aan een kredietrisico op Argenta Spaarbank, bovenop het risico op wanbetaling op de Uitgever SecurAsset SA. Waarschuwing: Het bedrag van de jaarlijkse coupons en de rendementspercentages op jaarbasis vermeld in deze brochure, worden begrepen als brutobedragen en bruto percentages, buiten toepasbare fiscaliteit (zie de rubriek fiscaliteit op pagina 6 voor meer informatie). De termen kapitaal en beginkapitaal die in deze brochure worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van de Notes, hetzij 2.500 euro per Note, buiten 2% instapkosten. Het terugbetaalde bedrag wordt berekend op basis van deze nominale waarde. (1) Bron: Bloomberg 3/6
Voordelen Recht op een volledige terugbetaling van het belegde kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag, behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. Recht op jaarlijkse coupons, van een bedrag dat in alle gevallen gelijk is aan minstens 1% en dat in het beste geval kan oplopen tot 6,50% van het beginkapitaal, dat wil zeggen indien geen enkel aandeel een evolutie van minder dan 6,50% heeft geregistreerd (bruto percentage en buiten toepasbare fiscaliteit), behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. Een Korf Best Picks samengesteld uit 20 aandelen van Europese ondernemingen de het meest worden aanbevolen door de analisten. Risico s Dubbel kredietrisico: De beleggers zijn blootgesteld aan het dubbele kredietrisico van de Uitgever, SecurAsset SA en Argenta Spaarbank voor het deposito van de fondsen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij die laatste; in geval van wanbetaling van de ene of de andere, loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag zie technische fiche voor meer details. Risico op niet-uitkering van de jaarlijkse coupons: De houder neemt een risico op niet-uitkering van de variabele jaarlijkse coupons, in geval van faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. Liquiditeitsrisico: De Notes zullen niet genoteerd zijn op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de Notes die worden aangehouden door de beleggers op de laatste werkdag van de maand afkopen. Zo zal de belegger die zijn Notes wil doorverkopen vóór de eindvervaldag, zodra de inschrijvingsperiode gedaan is, ze kunnen verkopen aan BNP Paribas Arbitrage SNC tegen een prijs die laatstgenoemde bepaald zal hebben, rekening houdend met de waardering van het deposito dat door Argenta wordt geleverd. De orders zullen worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1% bij normale marktomstandigheden (buiten makelaarskosten en taks op de beursverrichting zie technische fiche op pagina 6). Risico op schommeling van de marktprijs van het effect: De prijs van dit schuldinstrument zal fluctueren in functie van verschillende factoren zoals de evolutie van de rentevoeten. Indien de rentevoet van de markt, na de uitgifte van dit product, stijgt, terwijl alle andere marktgegevens identiek blijven, zal de prijs van het product dalen tijdens de duur ervan. Indien de rentevoet van de markt, in dezelfde omstandigheden, daalt na de uitgifte, zal de prijs van het product stijgen. Een verandering van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen via een wijziging van de kredietrating van Argenta Spaarbank, kan de koers van het effect mettertijd doen variëren. Dergelijke fluctuaties kunnen een minderwaarde met zich brengen in geval van vervroegde verkoop. Dat risico is groter in het begin van de periode en neemt af naarmate de eindvervaldag nadert. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag kan de waarde van het effect bijgevolg lager of hoger zijn dan het belegde kapitaal per coupure (exclusief kosten) (2.500 EUR). Risico op beperkt rendement: Het rendement van elk aandeel van de korf Best Picks is beperkt tot 6,50% op elke observatiedatum, ook in geval van sterke stijging van de aandelenmarkten. In geval van een daling zal het negatief rendement echter in rekening worden genomen tot -25%. Bovendien wordt het beginniveau niet elk jaar opnieuw aangepast en dat kan in het nadeel van de belegger zijn. DOCUMENTATIE De beleggers worden verzocht om vóór elke inschrijving de Informatiedragers (hierna gedefinieerd) met betrekking tot de Notes aan te vragen en aandachtig te lezen en de beslissing om in Notes te beleggen te overwegen in het licht van de informatie die hierin wordt gegeven. De Informatiedragers bestaan uit: (a) het Basisprospectus genaamd Secured Note & Warrant Programme, van 27 november 2013 en goedgekeurd door de CSSF (het Basisprospectus ), (b) zijn supplement gedateerd uit 13 december 2013, (c) de Definitieve Uitgiftevoorwaarden van 7 april 2014 ( Final Terms ) en (d) de specifieke samenvatting van deze uitgifte. SecurAsset SA vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die vermeld worden in het Basisprospectus. De voornaamste kenmerken van SecurAsset (LU) Bond 2020/07/27 Maxi Plus Best Picks (Blootstelling van het volledige kapitaal aan deposito s bij Argenta Spaarbank), uitgegeven door SecurAsset SA, die in deze brochure worden uiteengezet, zijn er slechts een samenvatting van. De potentiële beleggers moeten begrijpen welke risico s samenhangen met beleggingen in de Notes en mogen pas een beleggingsbeslissing nemen nadat ze de compatibiliteit van een belegging in de Notes ernstig hebben onderzocht, rekening houdend met hun eigen financiële situatie, de onderhavige informatie en de informatie met betrekking tot de Notes. De Informatiedragers (het Basisprospectus, zijn eventuele supplementen en de Final Terms) zijn gratis verkrijgbaar bij Argenta Spaarbank, Belgiëlei 49-53, B-2018 Antwerpen, bij uw kantoorhouder of via internet (website: www.argenta.be>rubriek Beleggen>Obligaties>Meer informatie over dit product) alvorens in te schrijven op de Notes. De aandacht van de beleggers wordt gevestigd op het feit dat zij, met de verwerving van de Notes, een dubbel kredietrisico nemen op SecurAsset SA en op Argenta Spaarbank. Bovendien bestaat het risico, in geval van wanbetaling van BNP Paribas SA, dat er geen jaarlijkse coupons worden uitgekeerd. Deze brochure bevat uitsluitend informatie over het product en mag niet worden beschouwd als een beleggingsadvies. Het product dat in deze brochure wordt beschreven, kan enkel worden aangekocht nadat Argenta Spaarbank NV een toetsing heeft gedaan aangaande de geschiktheid en/of passendheid van dit product voor de betrokken klant. De aankoop van de Notes kan plaatsvinden via een publiek aanbod in België. 4/6
Beschrijving van het mechanisme Elk jaar heeft de belegger recht op een variabele coupon gelijk aan het gemiddelde van de individuele rendementen van de 20 aandelen van de Korf. Het rendement van elk aandeel is in geval van stijging beperkt tot 6,50 % in het beste geval (d.w.z. indien geen enkel aandeel een evolutie van minder dan 6,50% heeft geregistreerd) en in geval van daling tot -25%. Op elke jaarlijkse observatiedatum wordt het rendement geregistreerd van elk aandeel van de Korf in vergelijking met zijn beginniveau (11 juli 2014). Indien dat rendement hoger is dan 6,50%, zal 6,50% weerhouden worden voor dat aandeel, (wat dus soms in het nadeel kan zijn van de houder). In het andere geval weerhouden we het reële rendement van het aandeel. Bovendien, als een aandeel een sterk negatief rendement registreert, zal dit beperkt zijn tot -25%, en dit om een al te grote impact op het gemiddelde rendement van de Korf te vermijden. Bijvoorbeeld, als een aandeel een rendement van -40% registreert, zal dit beperkt worden tot -25%. Het beginniveau van elk aandeel wordt niet elk jaar opnieuw aangepast, het blijft hetzelfde sinds de begindatum om te profiteren van de volledige potentiële stijging van de aandelen (tot 6,50% jaarlijks). In geval van een ongunstige markt evenwel zal de belegger blootgesteld zijn aan de potentiële daling van de aandelen, beperkt tot 25%. Als een aandeel bijvoorbeeld na afloop van het jaar 1 een rendement van +6,50% registreert, vervolgens stagneert tussen jaar 1 en jaar 2, zal een rendement van +6,50% (en niet 0%) worden weerhouden voor het jaar 2. Want het rendement zal vanaf zijn beginniveau geëvalueerd worden. Dat kan soms echter in het nadeel van de belegger zijn. Als een aandeel in jaar 1 bijvoorbeeld een rendement heeft van -9% ten opzichte van zijn beginniveau en in jaar 2 een rendement van -2% ten opzichte van datzelfde beginniveau, dan zal een rendement van -2% behouden worden voor jaar 2, ook al is het rendement ten opzichte van jaar 1 positief. Een jaarlijkse coupon van minstens 1% (1) Indien het gemiddelde van de rendementen van de aandelen van de Korf Best Picks lager is dan 1%, zal toch een coupon van minstens 1% (1) worden uitgekeerd voor dat jaar. Op de einddatum heeft de belegger recht op een volledige terugbetaling (2) van het belegde kapitaal, bovenop de laatste jaarlijkse coupon (1). Illustratie van het mechanisme De gegevens die worden becijferd in deze voorbeelden, hebben louter een informatieve waarde om het mechanisme van het product te illustreren. Ze houden geen enkele voorspelling in voor de toekomstige resultaten en kunnen op geen enkele wijze een commercieel aanbod vormen. De rendementspercentages in onderstaande voorbeelden worden berekend voor roerende voorheffing, op basis van een verkoopprijs van 102% (waarvan 2% instapkosten). De vereenvoudigde illustraties van het mechanisme van het product zijn gebaseerd op een Korf Best Picks van 4 aandelen (in plaats van 20 aandelen) en op basis van rendementen van de Korf in de loop van de 6 jaar. De beginwaarde van de aandelen wordt geregistreerd op de initiële vaststellingsdatum (11 juli 2014) en is gelijk aan 100. Wij vestigen uw aandacht erop dat de kans in werkelijkheid zeer klein is dat het rendement van de Korf Best Picks in opeenvolgende jaren identiek is. Ongunstig scenario Beginkoers Koers op obs. datum Reëel rendement Gecorrigeerd en/of weerhouden rendement Aandeel 1 100 70-30.00% - 25.00% Aandeel 2 100 106 6.00% 6.00% Aandeel 3 100 111 11.00% 6.50% Aandeel 4 100 97 2.00% 2.00% Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal (2) op de einddatum Ofwel een actuarieel rendementspercentage (voor roerende voorheffing) van 0,65% Neutraal scenario UITGEKEERDE MINIMUMCOUPON (1) = -2,63% => 1,00% Beginkoers Koers op obs. datum Reëel rendement Gecorrigeerd en/of weerhouden rendement Aandeel 1 100 105 5.00% 5.00% Aandeel 2 100 98-2.00% -2.00% Aandeel 3 100 104 4.00% 4.00% Aandeel 4 100 103 3.00% 3.00% Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal (2) op de einddatum Ofwel een actuarieel rendementspercentage (voor roerende voorheffing) van 2,12% UITGEKEERDE COUPON (1) = 2.50% Gunstig scenario Beginkoers Koers op obs. datum Reëel rendement Gecorrigeerd en/of weerhouden rendement Aandeel 1 100 111 11.00% 6.50% Aandeel 2 100 106 6.00% 6.00% Aandeel 3 100 105 5.00% 5.00% Aandeel 4 100 103.5 3.50% 3.50% Recht op volledige terugbetaling van het beginkapitaal (2) op de einddatum Ofwel een actuarieel rendementspercentage (voor roerende voorheffing) van 4,81% UITGEKEERDE COUPON (1) = 5.25% In geval van een faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank kan de belegger een lager bedrag terugbetaald krijgen dan zijn beginkapitaal dit bedrag kan nul zijn. (1) Bruto percentages, buiten kosten en toepasbare fiscaliteit in het kader van een belegging (zie rubriek fiscaliteit op pagina 6 voor meer informatie) en buiten faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van de Uitgever SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. 5/6
Technische fiche Type Uitgever Dubbel kredietrisico Note SecurAsset SA, vennootschap naar Luxemburgs recht, geeft Notes uit die beschermd zijn door activa aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke uitgifte wordt immers een apart compartiment gemaakt. De houders van een Note kunnen beperkt hun toevlucht nemen tot activa aangehouden in het compartiment dat werd opgericht ten behoeve van deze uitgifte. In geval van faillissement van SecurAsset SA kunnen de schuldeisers van een compartiment geen enkele aanspraak maken op de activa van de andere compartimenten van de Uitgever. In het kader van deze uitgifte deponeert SecurAsset SA de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes, bij Argenta Spaarbank. De Notes zijn dus beschermd door het vorderingsrecht dat SecurAsset SA heeft ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de teruggave van de gedeponeerde sommen. In geval van faillissement van SecurAsset SA zal een onafhankelijke Trustee die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang handelt, overgaan tot de teruggave van het deposito om de vervroegde terugbetaling van de Notes mogelijk te maken. Het bedrag dat aan elke belegger wordt terugbetaald in geval van faillissement, zal dus worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Er zijn overigens nog andere elementen die kunnen leiden tot een vervroegde terugbetaling van de Notes (deze terugbetaling kan verlengd worden voor een maximumperiode van 2 jaar), zoals, met name, zonder dat deze lijst exhaustief is, de wanbetaling van Argenta Spaarbank (Argenta Spaarbank keert niet op de juiste datum de vergoeding uit die verschuldigd is aan SecurAsset SA voor het deposito en/of Argenta Spaarbank zet de betaling stop), de goedkeuring van een ongunstige fiscale maatregel of reglementering waardoor het behoud van de uitgifte onmogelijk wordt. De Trustee zal dan overgaan tot de teruggave van het deposito bij Argenta Spaarbank (voor het vorderingsrecht van SecurAsset SA ten aanzien van Argenta Spaarbank voor de reconstitutie van het deposito) en het bedrag dat wordt terugbetaald aan elke belegger, zal worden bepaald op basis van de bedragen die worden geïnd door de Trustee. Zodoende wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat het terugbetaalde bedrag substantieel lager kan zijn dan de nominale waarde van de Notes. Voor meer details verwijzen we u naar het prospectus van de uitgifte. Met de verwerving van dit product stelt de inschrijver zich bloot aan een dubbel kredietrisico op SecurAsset SA en Argenta Spaarbank, wegens de deponering van de sommen die voortvloeien uit de commercialisering van de Notes bij Argenta Spaarbank.. In geval van wanbetaling van de ene of de andere loopt de belegger het risico dat hij zijn kapitaal niet terugkrijgt op de eindvervaldag Bovendien worden de jaarlijkse coupons betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA. Zo stelt de belegger zich bloot aan het risico dat hij geen enkele jaarlijkse coupon krijgt in geval van faillissement of wanbetaling van BNP Paribas SA. Volledige terugbetaling van het beginkapitaal (1) SecurAsset SA (A) Argenta Spaarbank Notes (D) (C) Eindklanten (B) Jaarlijkse coupons (2) BNP Paribas SA Beschrijving van het mechanisme: (A) Uitgifte van de Notes door SecurAsset SA. (B) BNP Paribas SA geeft SecurAsset SA de rendementsmotor van de Notes, via een swap afgesloten met die laatste, wat de betaling van de variabele jaarlijkse coupons door SecurAsset SA zal mogelijk maken. (C) Aankoop van de Notes door de eindklanten. (D) De fondsen afkomstig van de commercialisering van de Notes worden gedeponeerd op een rekening geopend bij Argenta Spaarbank. Informatie betreffende de Uitgever Raadpleeg het Basisprospectus goedgekeurd door de CSSF op 27 november 2013 ISIN-code XS0996818299 Distributeur Argenta Spaarbank (S&P: BBB+, Outlook: stabiel) Rating De notering/rating is de waardering van het risico op wanbetaling van een lener, met een rechtstreekse invloed op de rentevoet tegen dewelke deze eenheid fondsen kan krijgen. Een notering/rating is geen aanbeveling om financiële effecten te kopen, te verkopen of te bewaren en kan op elk ogenblik worden opgeschort, gewijzigd of ingetrokken door het ratingagentschap dat de notering/rating heeft toegekend. De belangrijkste agentschappen zijn Standard & Poor s, Moody s en Fitch Ratings. Voor meer informatie verwijzen we naar de websites van deze agentschappen. Nominale waarde (D) en devies 2 500 EUR Verkoopprijs 102% (waarvan 2,00% instapkosten) Bedrag van de Uitgifte 50 miljoen EUR (maximum) Uitgiftedatum 11 juli 2014 Betaaldatum 9 juli 2014 (met valutadatum: 11 juli 2014) Einddatum 27 juli 2020 - In geval van wanbetaling en conform aan de voorwaarden van het Basisprospectus, zal de terugbetaling van de Notes plaatsvinden binnen maximaal 2 jaar vanaf de einddatum van de Note. Terugbetaling op de einddatum 100% van de nominale waarde, behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank. Bruto jaarlijkse coupon voor de jaren Variabel met een minimum van 1,00% en een maximum van 6,50%, volgens de volgende formule: 1 tot 6 20 1 Aandeel n Aandeel, t Aandeel n,0 Coupon t = D Max[ 1% ; Korf ] (t=1 tot 6) t Korf t = Max 25%;Min ;6.50% 20 n 1 n, 0 Aandeel n,0 (n=1 tot 20): slotkoers van het Aandeel n op de initiële Vaststellingsdatum Aandeel n,t (n=1 tot 20): slotkoers van het Aandeel n op de Observatiedatum t Rendement van de Korf in jaar t (t=1 tot 6) Initiële Vaststellingsdatum 11 juli 2014 Observatiedata 13 juli 2015, 11 juli 2016, 11 juli 2017, 11 juli 2018, 11 juli 2019, 13 juli 2020 Betaaldata van de coupons 27 juli 2015, 25 juli 2016, 25 juli 2017, 25 juli 2018, 25 juli 2019, 27 juli 2020 Samenstelling van de Korf Risicoklasse Kosten Commissies begrepen in de verkoopprijs Liquiditeit van de Notes Fiscaliteit Taks op beursverrichtingen (TOB) (1) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of Argenta Spaarbank (2) Behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA Adidas AG; Airbus Group NV; AXA SA; BNP Paribas SA; British American Tobacco PLC; ING Groep NV; KBC Groep NV; Koninklijke Philips NV; LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA; Novo Nordisk A/S; Prudential PLC; Publicis Groupe SA; Rio Tinto PLC; Roche Holding AG; Shire PLC; The Swatch Group AG; Total SA; Vinci SA; Volkswagen AG; WPP PLC Indien de samenstelling van de Korf zou wijzigen (met name als gevolg van een fusie, overname, enz.) zal dit worden meegedeeld op onze website www.argenta.be. 3 (de producten zijn gegroepeerd in categorieën op een schaal van 1 (laag risico) tot 7 (hoog risico)). In geval van wijziging van de risicoklasse zal dat worden meegedeeld op onze website www.argenta.be - Voor meer informatie, gelieve onze website te raadplegen: www.argenta.be - Instapkosten: 2,00% ((niet-recurrente plaatsingscommissie, vooraf betaalbaar aan de Distributeur (Argenta Spaarbank)) - Makelaarskosten in geval van verkoop vóór de eindvervaldag: 0,90 % met een minimum van 25 EUR. Voor meer gedetailleerde informatie omtrent de kosten bij aankoop of verkoop na de commercialiseringsperiode van de Notes, raadpleeg http:// www.argenta.be/nl/images/2013%2003%2006%20nl%20tarieflijst_tcm55-1420.pdf Bovenop de plaatsingscommissie worden er commissies betaald aan de Distributeur voor de verdeling en het promoten van de Notes. Zij bedragen jaarlijks maximaal 0,80% (alle taksen inbegrepen) van het Uitgiftebedrag. Deze commissies worden trimestrieel betaald. De Notes zullen niet genoteerd zijn op een markt en voor de beleggers die hun Notes willen doorverkopen vóór de eindvervaldag, zal BNP Paribas Arbitrage SNC bij normale marktomstandigheden op de laatste werkdag van de maand een zekere liquiditeit verzekeren. De belegger die zijn Notes wil verkopen vóór de eindvervaldag, wordt verzocht om contact op te nemen met Argenta Spaarbank. De verkooporders die aankomen bij Argenta Spaarbank (vóór 12u00 op de laatste werkdag van de maand) zullen de volgende werkdag worden uitgevoerd met een aankoop/verkoopspread van maximaal 1%. De prijs van de Notes kan volatiel zijn. Om de waardering van uw product te volgen, verwijzen we naar onze website www. argenta.be beveiligde ruimte Internetbankieren https://internetbanking.argenta.be/argenta2/authenticationucrfr.jsp. De waarde van het effect zal dagelijks meegedeeld worden. Voor een meer exhaustieve informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarievenlijst van Argenta op onze website http://www.argenta.be/fr/disclaimer/juridischebepalingen.asp. Fiscaal regime voor particuliere beleggers in België: de eventuele coupons zijn onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (tarieven geldig op 3 maart 2014). De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van iedere belegger en is vatbaar voor mogelijke wijzigingen nadien. Andere beleggerscategorieën worden verzocht zich te informeren over het fiscale regime dat op hen van toepassing is. - Geen TOB op de primaire markt. - TOB van 0,09% % op de verkoop en aankoop op de secundaire markt (max. 650 EUR per verrichting percentage en bedrag van kracht op 3 maart 2014). Personen onderworpen aan een andere fiscale wetgeving, worden verzocht zich te informeren over het fiscaal regime dat op hen van toepassing is. 6/6