Europese Private Banking Groeps-Directiecomité Ondersteunende diensten op groepsniveau België Centraal- en Oost- Europa en Rusland Merchantbanking Europese Private Banking Gemeenschappelijke diensten en operaties Etienne Verwilghen, CEO van de Europese Private Banking Brown Shipley & Co (Verenigd Koninkrijk), Kredietbank Luxembourgeoise (Luxemburg), KBL France (Frankrijk), KB Luxembourg Monaco (Monaco), Kredietbank (Suisse) (Zwitserland), Merck Finck & Co (Duitsland), Puilaetco Dewaay Private Bankers (België), Theodoor Gilissen Bankiers (Nederland),VITIS Life Luxembourg (Luxemburg) Beschrijving De Europese Private Banking omvat de activiteiten van de KBL European Private Bankers-groep (KBL EPB) en van de verzekeringsmaatschappij VITIS Life Luxembourg. Een opsomming van de belangrijkste groepsmaatschappijen die tot deze divisie behoren en een situering in de groepsstructuur staan in het schema hierboven. Hoofdlijnen 2007 Bijdrage van deze divisie tot de onderliggende groepswinst stijgt met 7% tot 194 miljoen euro, onder meer door op vergelijkbare basis stijgende nettoprovisie-inkomsten en gerealiseerde winsten op de verkoop van effecten. Sterke prestaties op het gebied van kostenbeheersing: de onderliggende kosten-inkomstenratio verbetert in één jaar tijd van 73% tot 65%. Onderliggend rendement op toegewezen kapitaal bereikt 33%. Beheerd vermogen bedraagt bijna 55 miljard euro; overeenkomstig de strategie stijgen vooral de onshore privatebankingassets (+4%). KBL EPB is Bank of the Year 2007 Luxembourg volgens The Banker.
55 jaarverslag van kbc 2007 Bijdrage tot het groepsresultaat Resultaten Europese Private Banking IFRS Onderliggend resultaat* In miljoenen euro 2006 2007 2006 2007 Nettorente-inkomsten 358 273 160 169 Bruto verdiende premies, verzekeringen 40 42 40 42 Dividendinkomsten 15 13 15 13 Netto (niet-)gerealiseerde winst uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening -100-56 89 46 Netto gerealiseerde winst uit voor verkoop beschikbare financiële activa 22 66 22 66 Nettoprovisie-inkomsten 481 467 481 467 Overige netto-inkomsten 515 32 14 17 Totale opbrengsten 1 331 838 821 822 Exploitatiekosten -542-487 -537-487 Bijzondere waardeverminderingen 4-39 4-39 Waarvan op leningen en vorderingen -2-33 -2-33 Waarvan op voor verkoop beschikbare financiële activa 7-5 7-5 Bruto technische lasten, verzekeringen -65-66 -65-66 Nettoresultaat uit afgestane herverzekering 0 0 0 0 Aandeel in het resultaat van geassocieerde ondernemingen 3 3 3 3 Winst vóór belastingen 732 249 227 233 Belastingen -45-39 -42-39 Nettowinst na belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 0 0 0 0 Winst na belastingen 687 210 184 194 Toerekenbaar aan minderheidsbelangen 9 0 3 0 Toerekenbaar aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij 678 210 181 194 Bankactiviteiten 668 202 170 186 Verzekeringsactiviteiten 11 8 11 8 Risicogewogen activa bankactiviteiten, per einde periode 5 842 6 610 5 842 6 610 Toegewezen kapitaal per einde periode 461 514 461 514 Rendement op toegewezen kapitaal 119% 36% 29% 33% Kosten-inkomstenratio bankactiviteiten 43% 64% 73% 65% * Voor een toelichting bij de berekening van de onderliggende cijfers verwijzen we naar het hoofdstuk Resultaten van de groep in 2007.
In 2007 droeg de Europese Private Banking 210 miljoen euro (6%) bij tot het groepsresultaat. In 2006 was dat 678 miljoen euro, maar dit omvatte een gerealiseerde meerwaarde van 0,5 miljard euro op de verkoop van Banco Urquijo in Spanje. Exclusief de marktwaardeschommelingen van bepaalde derivaten en uitzonderlijke elementen (de al vermelde meerwaarde op Banco Urquijo in 2006 en 14 miljoen euro meerwaarde op de verkoop van Banca KBL Fumagalli Soldan in 2007) bedroeg de onderliggende nettowinst van de Europese Private Banking 194 miljoen euro (7% van de onderliggende groepswinst), 7% meer dan in 2006. De activiteiten van deze divisie legden in 2007 beslag op 3% (of 0,5 miljard euro) van het groepskapitaal, een stijging van 11% ten opzichte van 2006. Hierdoor bedroeg het rendement op het ingezette kapitaal 36% (gebaseerd op de nettowinst volgens IFRS) of 33% (gebaseerd op de onderliggende nettowinst). De analyse hieronder is gebaseerd op het onderliggend resultaat. Omwille van de vergelijkbaarheid zijn de stijgingspercentages gebaseerd op 2006-cijfers zonder Banco Urquijo. Bij de bankactiviteiten (de KBL European Private Bankers-groep, die het overgrote deel van deze divisie uitmaakt) steeg de onderliggende nettowinst met 11% tot 186 miljoen euro. De verzekeringsactiviteiten van de Europese Private Banking zijn beperkt tot VITIS Life Luxembourg. De nettowinstbijdrage van deze activiteiten bedroeg 8 miljoen euro. De totale opbrengsten van de Europese Private Banking bedroegen 822 miljoen euro, een toename van 9% tegenover 2006. De belangrijkste resultaatspost, de nettoprovisie-inkomsten, stijgt, opnieuw op vergelijkbare basis, met 5% tot 467 miljoen euro. Het beheerd vermogen blijft nagenoeg onveranderd op bijna 55 miljard euro, waarbij echter de beheerde activa gerelateerd aan onshore privatebankingactiviteiten wel een vooruitgang vertoonden (+4%). Ook de meeste andere inkomstenposten lieten, op vergelijkbare basis, een groei zien: de nettorente-inkomsten stegen met 21%, de overige netto-inkomsten groeiden met 28% en de netto gerealiseerde winst uit voor verkoop beschikbare financiële activa steeg van 22 naar 66 miljoen euro. De netto (niet-)gerealiseerde winst uit financiële instrumenten tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en-verliesrekening, ten slotte, vertoonde een daling tegenover 2006 (-35 miljoen euro op vergelijkbare basis), deels als gevolg van de afbouw van de tradingactiviteiten in overeenstemming met de strategie ter zake; deze post omvatte bovendien de negatieve invloed van de marktwaardeaanpassing van de CDO s in portefeuille (-18 miljoen euro in 2007). De bruto verdiende levensverzekeringspremies bedroegen 42 miljoen euro, maar dat laatste is, conform IFRS, exclusief de levensverzekeringen gekoppeld aan beleggingsfondsen. Voor deze producten worden conform IFRS noch premie-inkomsten noch technische lasten getoond, maar alleen de gerealiseerde marge, onder Nettoprovisie-inkomsten. Wanneer de premie-inkomsten voor deze producten worden meegeteld, bedragen de totale premie-inkomsten van de levensverzekeringsactiviteiten zo n 239 miljoen euro. De uitstaande Levenreserves groeiden aan met 9% tot 1,5 miljard euro eind 2007. Op een vergelijkbare basis bleven de exploitatiekosten van de Europese Private Banking (487 miljoen euro) ten opzichte van 2006 vrijwel stabiel. De kosten-inkomstenratio van de bankactiviteiten van deze divisie bedroeg 65%, een aanzienlijke verbetering tegenover de 73% van 2006. De bijzondere waardeverminderingen bedroegen 39 miljoen euro, en hadden voornamelijk betrekking op leningen aan professionele tegenpartijen.
57 jaarverslag van kbc 2007 Onderliggende nettowinst Europese Private Banking In miljoenen euro 200 190 181 194 150 100 50 0 2005 2006 2007 Aandeel van de Europese Private Banking In de onderliggende nettowinst van de groep in 2007 7% Eind november verkoos het internationale magazine The Banker de KBL EPB-groep tot Bank of the Year 2007 Luxembourg. Etienne Verwilghen, CEO van de Europese Private Banking, becommentarieerde dit als volgt: Deze prijs is de bekroning van een jaar waarin we grote inspanningen hebben geleverd om ons innovatievermogen en onze prestaties te verbeteren. Mijn dank gaat uit naar al onze medewerkers, in Luxemburg en in heel Europa, die geholpen hebben om de verwachtingen van onze cliënten in te lossen en tegelijk onze financiële en strategische doelstellingen waarmaakten. Onze cliëntgerichte aanpak en onze beslissing om verder te groeien in Europa door middel van zowel organische groei als overnames van vermogensbankiers die aangetrokken zijn door het dynamisme van ons project, hebben resultaat opgeleverd. Gesterkt door dit succes, is onze ambitie om onze bank vandaag een prominente plaats te geven op het gebied van private banking in West-Europa, en morgen in Centraal- en Oost-Europa. 93% Europese Private Banking Rest
Netwerk en belangrijkste ontwikkelingen Feiten en cijfers, Europese Private Banking Netwerk 2006 2007 Aantal landen waarin de groep een vestiging heeft 10 8 Beheerd vermogen*, in miljarden euro Onshore private banking 24,5 25,5 Offshore private banking 15,8 15,6 Overige, institutionele en andere activa 14,2 13,4 Totaal 54,5 54,5 Kredietportefeuille Toegestaan bedrag, in miljarden euro 3,7 3,9 Belang in de totale kredietportefeuille 2% 2% * Voor 2006 exclusief Banca KBL Fumagalli Soldan (verkocht in 2007). Netwerk KBL EPB is binnen de KBC-groep verantwoordellijk voor het netwerk van lokale, gespecialiseerde vermogensbankiers in Europa. er gestuurd via de dochtermaatschappijen van KBC Bank in de regio. Het is echter de bedoeling geleidelijk aan ook in de Centraal- en Oost-Europese regio privatebankingactiviteiten te ontwikkelen via het concept van zogenoemde privatebankingboetieks. Geografisch ligt de focus op de Benelux en enkele andere West- Europese landen. Momenteel is KBL EPB via zijn groepsmaatschappijen aanwezig in Duitsland, Frankrijk, het Verenigd Koninkrijk, Zwitserland, Monaco, Nederland, Luxemburg en België. Het is de bedoeling in elk land voldoende kritische massa te verwerven om een langetermijnrentabiliteit te waarborgen, en in die optiek zijn aanvullende overnames of verkopen van bestaande dochtermaatschappijen mogelijk. Zo werd in 2007 in Italië dochtermaatschappij Banca KBL Fumagalli Soldan verkocht. De verkoopprijs bedroeg 44 miljoen euro en KBC realiseerde daarop een meerwaarde van ongeveer 14 miljoen euro. Daarnaast werden ook de activiteiten van KBL Finance Ireland door KBL in Luxemburg overgenomen. Begin 2008 werd bovendien een protocolovereenkomst gesloten aangaande de overname van de Franse vermogensbeheerder Richelieu Finance. Die maatschappij beheert ongeveer 4 miljard euro (eind 2007) en vormt een ideale aanvulling van de bestaande aanwezigheid van KBL EPB in Frankrijk. Tot en met 2007 was de KBL EPB-groep niet rechtstreeks aanwezig in Centraal- en Oost-Europa en werden de privatebankingactiviteiten KBC is met VITIS Life Luxembourg, dat deel uitmaakt van de Europese Private Banking, ook actief in verzekeringen voor vermogenden. De samenwerking met de maatschappijen van de KBL EPB-groep opent voor VITIS Life Luxembourg belangrijke nieuwe distributiemogelijkheden en nieuwe markten en maakt tegelijkertijd dat aan cliënten van KBL EPB nu ook een aantrekkelijke waaier van levensverzekeringsproducten kan worden aangeboden. Beheerd vermogen Eind 2007 bedroeg het beheerd vermogen van de KBL EPB-groep 54,5 miljard euro, dat is circa 24% van het totale beheerd vermogen van de KBC-groep (zie Resultaat van de groep in 2007). Op een vergelijkbare basis (dat is zonder Banca KBL Fumagalli Soldan in 2006) betekent dat ruwweg een status-quo ten opzichte van 2006. Conform de strategische doelstellingen vertoonden de onshore privatebankingactiva de sterkste groei: eind 2007 stonden ze op 25,5 miljard euro, 4% meer dan een jaar eerder, voor het grootste deel (zo n 85%) dankzij nieuwe instromen. Het beheerd vermogen
59 jaarverslag van kbc 2007 van de offshore privatebankingactiviteiten bleef min of meer onveranderd ten opzichte van eind 2006 (op 15,6 miljard euro), en zoals gepland daalden de institutionele en andere activa (met -0,8 miljard euro tot 13,4 miljard euro). Overige ontwikkelingen Om het succes van de ontwikkeling van zijn Europees netwerk te garanderen, creëerde KBL EPB in Luxemburg een Hub center, dat diensten (zoals ICT en operationele ondersteuning) verleent aan maatschappijen van de groep. Deze Hub vormt een belangrijke ondersteuning voor de groeimogelijkheden van het Europese privatebankingnetwerk, omdat het de verschillende ondernemingen van de groep in staat stelt te focussen op hun commerciële kernactiviteiten en tegelijkertijd voor belangrijke schaalvoordelen zorgt. Bovendien staat de Hub in voortdurend contact met het netwerk, door middel van een bestuurscomité dat samenwerkt met alle betrokken dochtermaatschappijen van de groep. Op deze wijze kunnen de verschillende groepsmaatschappijen elkaar ontmoeten, standpunten uitwisselen, prioriteiten bepalen en gemeenschappelijke oplossingen geven aan gemeenschappelijke problemen. Naast private banking heeft de KBL EPB-groep een tweede basisactiviteit in Luxemburg, namelijk de effectendienstverlening aan institutionele cliënten. Deze activiteiten worden aangeboden door de Global Investor Services (GIS)-afdeling. Doel is de verdere uitbreiding van de ontwikkeling en verkoop van nieuwe producten voor de beleggingsfondsenindustrie en de bevordering van het gemeenschappelijke gebruik, door de verschillende maatschappijen van het KBL EPB-netwerk, van KBC- en KBL-producten. Doelstellingen en focus voor de komende jaren Het Managementcomité van de Europese Private Banking vat de doelstellingen voor de komende jaren als volgt samen: Focus op organische groei in de Benelux en naburige landen, waar in elk land voldoende kritische massa moet bestaan om tijdens een conjunctuurdaling rendabel te blijven. Waar opportuun uitbreiding van de aanwezigheid door beperkte aanvullende overnames. Geleidelijke uitbreiding van het werkgebied naar Centraal- en Oost-Europa, waar op selectieve basis privatebankingboetieks worden opgestart. Focus op de groei van onshore privatebankingactiviteiten. Verdere uitbouw van het Hub-ondersteuningscenter in Luxemburg. Rendement op toegewezen kapitaal van minimum 34%.