Halfjaarcijfers 2011 Nuon Magnum, Eemshaven 1
2011: Resultaten op schema EBIT 8 miljoen + 2 miljoen Marge 1,3% + 0,3% Orderportefeuille 1,7 miljard Handhaving prognose 2011 Solide financiering 2
Kerncijfers halfjaar Jaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 2009 Omzet 608 625 1 359 1 384 EBIT 8 6 18 17 Marge 1,3% 1,0% 1,3% 1,2% 3
Kerncijfers halfjaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 2009 EBIT 8 6 18 17 Financieringsbaten en -lasten ( 3) ( 4) ( 7) ( 9) Resultaat voor belastingen 5 2 11 8 jaar Nettoresultaat 4 2 7 6 Solvabiliteit equity-methode 19% 20% 20% 20% 4
Strategie Focus integrale projecten en vijf nichemarkten Horizontale waardeketen: grotere rol aan de voor- en achterkant Verticale waardeketen: levert concurrentievoordeel voor horizontale waardeketen Verschuiving naar PMCs met meer toegevoegde waarde 5
Segmenten Horizontale waardeketen: Infrastructuur: infrastructuur, industriebouw, offshore windmolens en internationale projecten. Bouw & Ontwikkeling: vastgoed in Nederland Ballast Nedam Concessies en Ballast Nedam Beheer 50% Infrastructuur en 50% Bouw & Ontwikkeling Verticale waardeketen: Specialismen: gespecialiseerde producten en diensten Toelevering: (terug)winning grondstoffen en toelevering van prefab (beton)producten 6
Infrastructuur Johan Frisosluis, Stavoren 7
Infrastructuur: markt Volume constant in meeste segmenten Laag prijsniveau op aanbestedingsmarkt PPS-tenders bieden perspectief N33 Assen Zuidbroek A1-A9 Diemen Almere Regiotram Groningen Niches bieden perspectief Veel tenders offshore windmolens Industriebouw Internationale projecten Komende jaren volumes onder druk Bezuinigingen overheid op termijn Minder volume van lagere overheden 8
Offshore windenergie - Europese markt tot 2020 Engeland & Duitsland voorop Frankrijk, België, Denemarken, Zweden en Nederland 58.000 MW 210 miljard investeringsvolume Méér dan 11.000 funderingen 25 miljard plus aan funderingen 9
Offshore windenergie Ballast Nedam: specialist in funderingen van windmolens ontwerpen, fabriceren, leveren, installeren, beheren, onderhouden Ketenintegratie Horizontale waardeketen Ballast Nedam Offshore: projectmanagement Ballast Nedam Beheer: beheer van bestaande parken Verticale waardeketen Ballast Nedam Engineering: engineering & innovatie Ballast Nedam Funderingen: heien Gebr. van Leeuwen: geboorde palen Equipment Services: beheer van hefschip Svanen Track record: 279 funderingen geïnstalleerd, 9 projecten 10
Offshore windparken inzet Svanen
Offshore windparken zwaarste monopiles
Offshore windparken invaren monopile
Offshore windparken installatie monopile
Offshore windparken heien monopile
Offshore windparken aanvoer transitiestuk
Offshore windparken transitiestuk geplaatst
Infrastructuur: resultaten halfjaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 Omzet 251 237 534 EBIT 11 4 10 Marge 4,4% 1,8% 1,8% Orderportefeuille 858 686 986 Activa 390 316 362 Uitstekende prestatie, veel resultaat in eerste helft 2011 Grote bijdrage vanuit industriebouw, offshore windmolens en internationaal Regiobedrijven onder druk Stabiele orderportefeuille (Avenue2, A15 Maasvlakte-Vaanplein) 18
Bouw & Ontwikkeling 19 Odapark, Sittard
Bouw & Ontwikkeling: markt Geen verbetering van volume in zowel woningmarkt als commercieel vastgoed, redelijk volume in onderhoud, renovatie en vernieuwbouw Woningmarkt nog op slot Verdere beperkingen op financieringen Verlaging overdrachtsbelasting Structurele vraag woningmarkt onverminderd goed Stagnatie in commercieel vastgoed, redelijk volume in (semi-)overheidsopdrachten PPS-projecten bieden perspectief Hoge Raad der Nederlanden 20
21 Kromhout Kazerne
Kromhout Kazerne: pps-structuur, DBFMO Opdrachtgever overheid Ministerie van Defensie Aandeelhouders Ballast Nedam Concessies (30%) Project SPC / SPV Komfort B.V. Financiële instellingen Ontwerp & Bouw Ballast Nedam Bouw & Ontwikkeling Speciale Projecten (50%) Beheer & Onderhoud Ballast Nedam Beheer (50%)
Bouw & Ontwikkeling: resultaten halfjaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 Omzet 280 330 641 EBIT 1 3 4 Marge 0,4% 0,9% 0,7% Orderportefeuille 720 882 735 Activa 530 458 467 Resultaten houden stand Goede bijdrage grote projecten Geen positieve bijdrage vastgoedontwikkeling Handhaving orderportefeuille (Heddes) Aantal woningen in aanbouw 1.058 (+ 389) Toename activa: pps-projecten en grondbank, maar lagere voorraad onverkocht vastgoed 23
Exposure vastgoedontwikkeling Mutatie halfjaar 2011 eind 2010 Voorraad onverkocht en opgeleverd ( 9 miljoen) 18 mln 27 mln 63 woningen (- 39) 1609 m2 verhuurd commercieel vastgoed 1000 m2 onverhuurd commercieel vastgoed Voorraad onverkocht in aanbouw 1 miljoen 13 mln 12 mln 50 woningen (+ 28) Afbouw onverkocht in aanbouw 3 mln 3 mln Totale exposure ( 8 miljoen) 34 mln 42 mln Grondbank 6 miljoen 166 mln 160 mln 15.400 woningen ontwikkelingspotentieel (+ 500) 24
Specialismen 25 Kademuur Kaloothaven Vlissingen-Oost
26 Biovergistingsinstallatie bij de Meerlanden
Rijden op aardgas & Groengas - CNG Net Groengas: beter voor mens en milieu beste alternatieve brandstof goedkoper zeer lage fijnstof uitstoot bijna géén CO 2 -uitstoot stiller Aardgas 20% minder CO 2 -uitstoot dan benzine 95% minder NOx-uitstoot dan diesel Ballast Nedam 300 lease- en bedrijfswagens op aardgas fiscale compensatie 27
De pps-structuur, het principe Opdrachtgever overheid Aandeelhouders (Ballast Nedam) Project SPC / SPV Financiële instelling(en) Ontwerp & Bouw combinatie Beheer & Onderhoud
Model CNG Net Klanten Private rijders, bussen, post, taxi s, retail, vuilnisauto s Ballast Nedam CNG Net Verkoop aardgas / groengas Acquisitie Exploitatie Externe financiering volgt Ballast Nedam IPM Ontwerp & realisatie onderhoud Ballast Nedam Beheer Beheer vulstations Beheer gascontracten
CNG Net Landelijk dekkend netwerk van aardgasvulstations 10 mln kg aardgas in 2010 50% volumegroei verwacht in 2011 positieve bijdrage aan het resultaat vanaf 2009 jaar stations 2008 8 2009 28 2010 38 heden 45 2011 55 30
Specialismen: resultaten halfjaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 Omzet 96 93 214 EBIT ( 3) - 2 Marge -3,1% 0,0% 0,9% Orderportefeuille 113 80 80 Activa 103 98 107 Redelijke marktomstandigheden Halfjaar resultaat - seizoensinvloeden Voor geheel 2011 positief resultaat verwacht Goede orderportefeuille door grote projecten (Avenue2, A15 Maasvlakte-Vaanplein) 31
Toelevering 32 Leveringen aan Maasvlakte
Toelevering: markt Goede markt grondstoffen voor harde steen en teruggewonnen grondstoffen Afnemende grondstoffenmarkt voor betonindustrie Markt voor prefab onder grote druk 33
Toelevering: resultaten halfjaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 Omzet 102 89 202 EBIT 1 3 10 Marge 1,0% 2,9% 5,0% Orderportefeuille 57 71 67 Activa 196 186 186 Goede bijdrage grondstoffen Leveringen aan Maasvlakte en offshore projecten Hoge afzet secundaire bodemassen (teruggewonnen grondstoffen) Verlies prefab bedrijven Onderbezetting en lage prijzen Lagere orderportefeuille Investeringen iqwoning & Feniks recycling 34
iqwoning Innovatief woonconcept Woonklaar in 6 weken Minimale overlast tijdens de bouw Hoge kwaliteit Onderhoudsarm en duurzaam 35
36 iqwoning - fabriek in Weert
37 iqwoning - plaatsen wanden in de fabriek
38 iqwoning - afwerking in de fabriek
39 iqwoning - montage op de bouwplaats
40 iqwoning - gerealiseerde woning
Omzet halfjaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 Infrastructuur 251 237 534 Bouw & Ontwikkeling 280 330 641 Specialismen 96 93 214 Toelevering 102 89 202 728 748 1 591 Eliminatie ( 120) ( 123) ( 232) 608 625 1 359 41
Orderportefeuille halfjaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 Infrastructuur 858 686 986 Bouw & Ontwikkeling 720 882 735 Specialismen 113 80 80 Toelevering 57 71 67 1 748 1 719 1 868 Eliminatie ( 32) ( 35) ( 27) 1 716 1 684 1 841 Prognose omzet 2011: ongeveer gelijkblijvende omzet als in 2010 42
EBIT halfjaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 Infrastructuur 11 4 10 Bouw & Ontwikkeling 1 3 4 Specialismen ( 3) - 2 Toelevering 1 3 10 10 10 26 Overig ( 2) ( 4) ( 8) 8 6 18 Prognose 2011 operationeel resultaat van ongeveer 15 miljoen tot 20 miljoen 43
Vragen? 44 Uitkijkbrug, Suriname
Kerncijfers halfjaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 2009 Omzet 608 625 1 359 1 384 EBIT 8 6 18 17 Marge 1,3% 1,0% 1,3% 1,2% Resultaat voor belasting 5 2 11 8 Nettoresultaat 4 2 7 6 Orderportefeuille 1 716 1 684 1 841 1 818 Eigen vermogen 160 155 161 162 Solvabiliteit 14% 15% 15% 16% Solvabiliteit equity methode 19% 20% 20% 20% Netto financieringspositie ( 319) ( 198) ( 231) ( 92) 45
Marge halfjaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 Infrastructuur 4,4% 1,8% 1,8% Bouw & Ontwikkeling 0,4% 0,9% 0,7% Specialismen -3,1% 0,0% 0,9% Toelevering 1,0% 2,9% 5,0% Totaal 1,3% 1,0% 1,3% 46
Geconsolideerde winst- en verliesrekening x 1 miljoen halfjaar 2011 halfjaar 2010 2010 Omzet 608 625 1 359 Overige bedrijfsopbrengsten 6 Kosten van grondstoffen en uitbesteed werk ( 417) ( 469) (1 005) Personeelsbeloningen ( 148) ( 124) ( 278) Overige bedrijfskosten ( 24) ( 14) ( 37) ( 589) ( 607) (1 320) Resultaat geassocieerde deelnemingen - - - Resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) 19 18 45 Afschrijvingen en amortisatie (im)materiele activa ( 11) ( 12) ( 26) Waardeverandering (im)materiële activa - ( 1) Resultaat uit bedrijfsactiviteiten (EBIT) 8 6 18 Financieringsbaten 4 3 10 Financieringslasten ( 7) ( 7) ( 17) Netto financieringsbaten (lasten) ( 3) ( 4) ( 7) Resultaat voor belastingen 5 2 11 Belastingen ( 1) - ( 4) Nettoresultaat 4 2 7 Toe te rekenen aan aandeelhouders: Nettoresultaat per aandeel ( ) 0,36 0,17 0,73 Verwaterd nettoresultaat per aandeel ( ) 0,36 0,17 0,73 Geconsolideerd totaalresultaat Nettoresultaat boekjaar 4 2 7 Direct in eigen vermogen verwerkte resultaten: Koersverschil - - 1 Mutatie afdekkingsreserve ( 1) ( 7) ( 3) Totaalresultaat voor de periode 3 ( 5) 5 Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de vennootschap 3 ( 5) 5 Minderheidsbelang - Totaalresultaat van de periode 3 ( 5) 5 47
Geconsolideerde balans x 1 miljoen halfjaar 2011 jaar 2010 halfjaar 2010 Vaste activa Immateriële activa 30 29 29 Materiële activa 193 184 184 Financiële activa 193 167 133 Investeringen in geassocieerde deelnemingen 2 2 2 Uitgestelde belastingvorderingen 38 38 42 Vlottende activa 456 420 390 Voorraden 253 252 233 Onderhanden werk 108 101 113 Vorderingen 293 230 243 Geldmiddelen en kasequivalenten 52 81 58 Kortlopende verplichtingen 706 664 647 Bankkredieten ( 63) ( 20) ( 20) Leningen ( 6) ( 7) ( 3) Vooruitontvangen op voorraden ( 6) ( 1) ( 6) Onderhanden werk ( 132) ( 128) ( 159) Crediteuren ( 221) ( 217) ( 222) Belastingen - ( 1) - Overige schulden ( 188) ( 178) ( 167) voorzieningen ( 46) ( 46) ( 32) ( 662) ( 598) ( 609) Vlottende activa min kortlopende verplichtingen 44 66 38 Langlopende verplichtingen 500 486 428 Leningen 302 285 233 Derivaten 20 18 23 Uitgestelde belastingverplichtingen 4 4 3 Personeelsbeloningen 5 5 3 Voorzieningen 9 13 11 Totaal eigen vermogen 340 325 273 Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap 160 161 155 Minderheidsbelang - 160 161 155 500 486 428 48
Geconsolideerde kasstroomoverzicht 1e halfjaar jaar x 1 miljoen 2011 2010 2010 Netto liquide middelen - beginstand 61 111 111 Netto kasstroom operationele activiteiten ( 38) ( 59) ( 39) Netto kasstroom investeringsactiviteiten ( 46) ( 44) ( 92) Netto kasstroom financieringsactiviteiten 12 30 82 Effect van koersverschillen op liquide middelen - - ( 1) Netto liquide middelen - eindstand ( 11) 38 61 Netto liquide middelen Geldmiddelen en kasequivalenten 52 58 81 Bankkredieten ( 63) ( 20) ( 20) ( 11) 38 61 Vrij beschikbaar ( 31) 14 47 Proportioneel geconsolideerd 20 24 14 Netto financieringspositie ( 11) 38 61 Netto liquide middelen ( 11) 38 61 Kortlopend deel langlopende leningen ( 6) ( 3) ( 7) Langlopende leningen ( 302) ( 233) ( 285) ( 319) ( 198) ( 231) 49
Balans: equity-methode Partieel geconsolideerd Equity methode halfjaar halfjaar x 1 miljoen 2011 2011 2010 2009 Vaste activa Immateriële activa 30 28 27 26 Materiële activa 193 172 166 164 Financiële activa 195 45 53 52 Uitgestelde belastingvorderingen 38 32 33 33 456 277 279 275 Vlottende activa Voorraden 253 217 216 188 Onderhanden werk 108 106 99 100 Vorderingen 293 228 169 176 Geldmiddelen en kasequivalenten 52 20 60 91 706 571 544 555 Kortlopende verplichtingen Bankkredieten ( 63) ( 46) ( 8) - Leningen ( 6) ( 5) ( 1) ( 5) Vooruitontvangen op voorraden ( 6) ( 6) - ( 9) Onderhanden werk ( 132) ( 65) ( 55) ( 105) Crediteuren ( 221) ( 159) ( 160) ( 199) Belastingen - - - - Overige schulden ( 188) ( 230) ( 255) ( 199) Voorzieningen ( 46) ( 49) ( 47) ( 31) ( 662) ( 560) ( 526) ( 548) Vlottende activa min kortlopende verplichtingen 44 11 18 7 500 288 297 282 Langlopende verplichtingen Leningen 302 105 107 95 Derivaten 20 - - - Uitgestelde belastingverplichtingen 4 3 3 3 Personeelsbeloningen 5 5 5 5 Voorzieningen 9 13 19 17 340 126 134 120 Totaal eigen vermogen Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de vennootschap 160 162 163 162 Minderheidsbelang - 160 162 163 162 500 288 297 282 Solvabiliteit 14% 19% 20% 20% 50