Koninklijke Ten Cate NV Halfjaarcijfers 2014 Ir L. de Vries, bestuursvoorzitter en CEO Koninklijke Ten Cate NV Amsterdam, donderdag 24 juli 2014
Agenda Presentatie halfjaarcijfers TenCate 2014 1. Halfjaarcijfers 2014 2. Omzetontwikkeling per eindmarkt 3. Ontwikkelingen per sector 4. Vooruitzichten 2014 Copyright Ripley & Ripley Halfjaarcijfers TenCate 2014 2
Halfjaarcijfers 2014 Koninklijke Ten Cate NV PROTECTIVE FABRICS Halfjaarcijfers TenCate 2014 3
Samenvatting Halfjaarcijfers 2014 Omzet over het eerste halfjaar blijft autonoom op gelijk niveau Gerapporteerde omzet daalt met 3% tot 497,6 miljoen (valutaeffect -3%) 5% autonome omzetgroei in tweede kwartaal Sterke toename van omzet composieten en kunstgras compenseert vrijwel geheel afname defensiegerelateerde omzet EBITA 24,3 miljoen (autonoom -13%; valutaeffect -3%) EBITA in het tweede kwartaal neemt autonoom met 22% toe Autonome EBITA-stijging 7% binnen sector Advanced Textiles & Composites Autonome EBITA-daling 24% binnen sector Geosynthetics & Grass; vrijwel volledig voor rekening van TenCate Geosynthetics EBITA-marge daalt naar 4,9% (1H13: 5,6%) Nettowinst 10,0 miljoen (autonoom -22%) Halfjaarcijfers TenCate 2014 4
Overige financiële informatie Halfjaarcijfers 2014 Investeringen: 12,0 miljoen (2013: 4,8 miljoen) Belangrijkste projecten: uitbreiding capaciteit 3D-matrixgeweven kunstgrassysteem GreenFields MX, ontwikkeling TenCate ABDS active blast countermeasure system en digitaal printen en veredelen Netto rentedragende schuld: 213 miljoen (2013: 237 miljoen) Daling netto rentedragende schuld met 24 miljoen Netto rentedragende schuld / EBITDA-ratio: 2,87 (2013: 2,80) Convenant 3,5 Nettowinst per aandeel: 0,38 (2013: 0,50) Toename FTE s met 73 tot 4.318 per ultimo juni, voornamelijk als gevolg van de sterke groei van de marktgroep TenCate Advanced Composites Halfjaarcijfers TenCate 2014 5
Koninklijke Ten Cate NV Omzet en EBITA-ontwikkeling 1200 Omzet ( m) 1000 800 600 530 546 509 491 400 200 455 592 540 511 498 0 2010 2011 2012 2013 2014 120 100 80 46 60 47 40 19 20 20 38 56 31 29 24 0 EBITA ( m) 1H 2H Halfjaarcijfers TenCate 2014 6
Omzetverdeling naar eindmarkten Indicatief 19% 2% 7% 29% 1H13 23% 11% 9% Personal Protection Defense Mobility Infrastructure Watermanagement Sports & Leisure Other 22% 2% 6% 30% 1H14 22% 4% 14% Halfjaarcijfers TenCate 2014 7
Omzetontwikkeling naar eindmarkten Halfjaarcijfers 2014 520 510 511 miljoen 500-6 +10 498 miljoen +2 0-4 490 +13 480-28 470 460 Sales 1H13 Personal protection Defense Mobility Infrastructure Water management Sports & leisure Other Sales 1H14 Halfjaarcijfers TenCate 2014 8
Ontwikkelingen per sector Sector Advanced Textiles & Composites PROTECTIVE FABRICS Halfjaarcijfers TenCate 2014 9
Advanced Textiles & Composites Omzet en EBITA ontwikkeling 600 500 400 300 255 Omzet ( m) 249 220 199 Beschermende weefsels Leger en speciale (politie)eenheden Industrie en hulpdiensten Outdoor / leisure 200 100 193 290 241 228 207 Lucht- en ruimtevaartcomposieten Burgerluchtvaart, militaire luchtvaart, 0 satellieten 2010 2011 2012 2013 2014 Radomes 80 Armourcomposieten 70 Voertuigen, vliegtuigen, vaartuigen 60 50 40 30 20 10 0 16 28 41 29 19 5 14 7 15 Persoonlijke bescherming Industriële composieten Automotive, energie etc. Parts en components Tooling Elektronica EBITA ( m) Sporten 1H 2H Halfjaarcijfers TenCate 2014 10
Gang van zaken in eerste halfjaar 2014 Sector Advanced Textiles & Composites Omzet daalt autonoom met 7% tot 206,9 miljoen (valutaeffect -2%) Autonome omzetgroei TenCate Advanced Composites 24% Afname defensiegerelateerde omzet 28 miljoen EBITA stijgt autonoom met 7% tot 14,6 miljoen (valutaeffect -3%) Groeiende bijdrage in EBITA van TenCate Advanced Composites compenseert daling hoogwaardige defensiegerelateerde omzet EBITA-marge stijgt naar 7,1% (1H13: 6,2%) Indicatieve omzetverdeling sector Advanced Textiles & Composites 16% 12% Protective Fabrics 25% 1H13 59% Advanced Composites Armour Composites 34% 1H14 54% Halfjaarcijfers TenCate 2014 11
TenCate Protective & Outdoor Fabrics Marktgroep Halfjaarcijfers TenCate 2014 12
Strategische doelstellingen en targets 2014 TenCate Protective & Outdoor Fabrics Strategische doelstellingen Toename bezettingsgraad; toename operationele efficiency door vergrote focus op hogere kwaliteitssegment voor werkkledingmarkt Handhaving basisomzet in TenCate Defender M portfolio van minimaal 25-50 miljoen Verdere groei marktaandeel in de veiligheidskledingmarkt (o.a. TenCate Tecasafe Plus) Procesinnovatie door middel van digitalisering van de productie Belangrijkste targets Toename winstgevendheid Realisatie Factory of the Future (installatie digitale printing & coating machine; start omzet digitaal geproduceerde producten, eerste launching customers) Omzetherstel in defensiemarkten door nieuwe orders buiten de VS en herstel Amerikaanse markt > 10% autonome omzetgroei in de TenCate Tecasafe portfolio Halfjaarcijfers TenCate 2014 13
Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep eerste helft 2014 TenCate Protective & Outdoor Fabrics Omzet TenCate Defender M daalt Vraag Amerikaanse leger op laag niveau Groei industriële markt (TenCate Tecasafe Plus) van ruim 10% Succesvolle versterking marketing- en verkooporganisatie Start productie op inkjetmachine (digitaal printen en veredelen) voor TenCate Outdoor Fabrics Indicatieve omzetverdeling TenCate Protective & Outdoor Fabrics 23% 7% 1H13 Personal protection Defense 6% 8% 1H14 70% Sports & Leisure 86% Halfjaarcijfers TenCate 2014 14
TenCate Advanced Composites Marktgroepen Halfjaarcijfers TenCate 2014 15
Strategische doelstellingen en targets 2014 TenCate Advanced Composites Strategische doelstellingen Expansie van productportfolio en kwalificaties in de aerospacemarkt Ontwikkeling van thermoplastisch composietoplossingen voor de automotivemarkt Marktontwikkeling industriële composieten (o.a. sport en recreatiemarkt) Verbreding van de thermosetportfolio en groei marktaandeel in Europa Partnerschappen en open innovatie Marktontwikkeling in Azië Belangrijkste targets Nieuwe partnerschappen met partijen in de waardeketen Automotive: Put demonstrator on the road Airbus A350 certificering finaliseren en omzetgroei op basis van build rates In vijf jaar autonome verdubbeling van de composietenomzet (2013-2018) Halfjaarcijfers TenCate 2014 16
Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Advanced Composites Autonome omzetgroei TenCate Advanced Composites 24% Stijging winstgevendheid als gevolg van hogere bezettingsgraad Toename vraag luchtvaartindustrie; Toekomstige groei is gerelateerd aan de nieuwste generatie vliegtuigen waarin TenCate materialen zijn gecertificeerd Positieve omzetontwikkeling automotivecomposieten Toenemend belang industriële composieten Olie- en gasindustrie Tooling Elektronica Sport en recreatie Halfjaarcijfers TenCate 2014 17
Industriële composieten Thermoplastisch composiet voor de olie- & gasindustrie Halfjaarcijfers TenCate 2014 18
TenCate Advanced Armour Marktgroepen Halfjaarcijfers TenCate 2014 19
Strategische doelstellingen en targets 2014 TenCate Advanced Armour Strategische doelstellingen Lean & meanproductie: productie tegen de laagst mogelijke kosten Marktfocus op producten voor persoonlijke beschermingsmarkt (nieuwe producten) Focus op engineering en design voertuigbepantseringmarkt (bestaande producten) Finaliseren TenCate ABDS active blast countermeasure system Businessdevelopment: composiet aircargocontainers Belangrijkste targets Verbetering winstgevendheid bij herstel van marktvraag (defensieprojecten) bij een laag kostenniveau Groei omzet in persoonlijke beschermingsproducten (politie, leger) Uitnutten engineering- en designcapaciteiten, zoals order van General Dynamics (Ground Mobility Vehicle bepantseringsoplossing, april 2014) Toename resultaat tweede halfjaar 2014 Succesvolle test TenCate ABDS active blast countermeasure system in tweede halfjaar 2014 Prototype aircargocontainer Halfjaarcijfers TenCate 2014 20
Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Advanced Armour Verdere omzetdaling marktgroep TenCate Advanced Armour als gevolg van laag niveau defensieuitgaven Marktgroep blijft positief over de vooruitzichten Recente aankondiging meerjarenorders Ontwikkeling TenCate ABDS active blast countermeasure system volgens verwachting Commerciële introductie naar verwachting in 2017; succes zal marktpositie van TenCate in de armourmarkt verder versterken Omzet zal naar verwachting toenemen in het tweede halfjaar als gevolg van de huidige en te verwachten orders Halfjaarcijfers TenCate 2014 21
Ontwikkelingen per sector Sector Geosynthetics & Grass PROTECTIVE FABRICS Halfjaarcijfers TenCate 2014 22
Geosynthetics & Grass Omzet en EBITA ontwikkeling 600 500 400 300 200 243 Omzet ( m) 258 257 261 Geosynthetics Infrastructuur Agricultuur Milieu- en watermanagement 100 0 35 30 227 2010 2011 268 2012 262 247 2013 259 2014 Kunstgras Sporten Infrastructuur Landscaping 25 13 16 20 12 13 15 10 5 19 14 16 15 11 0 EBITA ( m) 1H 2H Halfjaarcijfers TenCate 2014 23
Gang van zaken in eerste halfjaar 2014 Sector Geosynthetics & Grass Omzet stijgt met 5% naar 259,2 miljoen (autonoom +8%, valutaeffect -3%) Sterk herstel in tweede kwartaal EBITA daalt met 27% (autonoom -24%, valutaeffect -3%) EBITA-marge daalt naar 4,2% (1H13: 6,1%) Daling EBITA vrijwel volledig voor rekening van TenCate Geosynthetics TenCate Geosynthetics realiseert 6% autonome omzetgroei TenCate Grass groeit autonoom met ruim 10% Indicatieve omzetverdeling sector Geosynthetics & Grass 43% Geosynthetics 1H13 57% Grass 45% 1H14 55% Halfjaarcijfers TenCate 2014 24
TenCate Geosynthetics Marktgroep Halfjaarcijfers TenCate 2014 25
Strategische doelstellingen en targets 2014 TenCate Geosynthetics Strategische doelstellingen Versterking positionering en verdere omzetgroei businessunit Water & Environment Partnerschappen met engineering- en designbureaus en andere partijen in de waardeketen Geografische uitbreiding Aziatische markt (huidige marktfocus in en rond Maleisië) Focus op productiekosten in lokale Aziatische markten Productontwikkeling Samenwerking met TenCate Grass Belangrijkste targets Bovengemiddelde groei omzet businessunit Water & Environment Participatie in grote (infrastructurele) geosyntheticsprojecten Toename TenCate Geosynthetics-producten in kunstgrasprojecten Toename winstmarge Halfjaarcijfers TenCate 2014 26
Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Geosynthetics Omzet van TenCate Geosynthetics stijgt autonoom met 6% in eerste halfjaar Voornamelijk door herstel in de Verenigde Staten in het tweede kwartaal Herstel EMEA en Asia-Pacific blijft achter als gevolg van lagere overheidsbudgetten en lokale politieke onzekerheid (Azië) EBITA lager als gevolg van een gewijzigde omzetmix en hoge grondstofkosten Indicatieve omzetverdeling TenCate Geosynthetics 7% 4% Infrastructure 7% 4% Infrastructure 1H13 Water management 1H14 Water management 89% Sports & Leisure 89% Sports & Leisure Halfjaarcijfers TenCate 2014 27
TenCate Grass Marktgroep Halfjaarcijfers TenCate 2014 28
Strategische doelstellingen en targets 2014 TenCate Grass groep Strategische doelstellingen Handhaving volledige bezetting; efficiencyvoordelen Opbouwen marktpositie van GreenFields-organisatie in Verenigde Staten Focus op hoogwaardige kunstgrassystemen (GreenFields MX en GreenFields TX) Samenwerking met en outsourcing aan strategische partijen in de waardeketen (waardeketenintegratie) Creëren van standaarden via sponsoring van belangrijke (inter)nationale sportevenementen Verlaging installatiekosten (easy to install-systeem) Versterking marketing en vergroting merkwaarde Belangrijkste targets Omzet- en winstverbetering Groei omzet in projecten (integrale systemen); met name voor hockey- en voetbalmarkt Introductie easy to install-systeem Halfjaarcijfers TenCate 2014 29
Belangrijkste ontwikkelingen per marktgroep TenCate Grass TenCate Grass laat ruim 10% autonome omzetstijging zien Herstel wereldwijde kunstgrasmarkt en aantrekkende vraag naar hoogwaardige kunstgrassystemen Marktintroductie GreenFields in Verenigde Staten heeft geleid tot een groeiversnelling en versterking wereldwijde marktpositionering Het aantal orders voor het tweede halfjaar 2014 voor hoogwaardige kunstgrassystemen is sterk toegenomen Indicatieve omzetverdeling TenCate Grass 19% 1H13 81% Sports & Leisure Infrastructure 20% 1H14 80% Halfjaarcijfers TenCate 2014 30
Ontwikkelingen per sector Sector Overig PROTECTIVE FABRICS Halfjaarcijfers TenCate 2014 31
Belangrijkste ontwikkelingen per segment TenCate Enbi en Xennia Technology TenCate Enbi Omzet en winstgevendheid tijdelijk onder druk als gevolg van aanloopkosten voor nieuwe contracten Vooruitzichten blijven gunstig Verbetering resultaat Xennia Technology Focus op inktverkopen had positief effect op de omzetsamenstelling Inkten bieden aantoonbare kwaliteitsvoordelen voor eindgebruiker Halfjaarcijfers TenCate 2014 32
Vooruitzichten 2014 Halfjaarcijfers TenCate 2014 33
Vooruitzichten 2014 Koninklijke Ten Cate NV Voor het gehele jaar handhaaft TenCate de eerder uitgesproken groeiverwachting ten aanzien van de omzetontwikkeling voor de onderneming, onvoorziene ontwikkelingen en valutaeffecten voorbehouden De defensiegerelateerde omzet binnen TenCate Protective Fabrics en TenCate Advanced Armour laat voor de tweede helft van het jaar op basis van de huidige orderposities een gunstiger beeld zien in vergelijking met de eerste helft van het jaar Het positieve sentiment wordt gevoed door recente orders voor TenCate Defender M en orderposities voor armourcomposieten Halfjaarcijfers TenCate 2014 34
Belangrijke data 2014 Koninklijke Ten Cate NV Donderdag 24 juli 2014 Halfjaarcijfers 2014 Conference call (Engelstalig) Persconferentie Analistenmeeting Vrijdag 24 oktober 2014 Trading update derde kwartaal 2014 Vrijdag 20 februari 2015 Jaarcijfers 2014 Woensdag 25 februari 2015 Jaarverslag 2014 online Donderdag 9 april 2015 Algemene vergadering van aandeelhouders Copyright Ripley & Ripley Halfjaarcijfers TenCate 2014 35
Protecting people