PERSBERICHT voor meer informatie: 1 maart 2013 mr. M.G.F.M.V. Janssen Secretaris Raad van Bestuur T : +31 20 557 52 30 I : www.kasbank.com Winstherstel, klanttevredenheid verder gestegen Totale winst in 2012 gestegen tot 15,5 mln (+52%); operationele winst 7% hoger Provisiebaten met 2% gestegen; Assets under Administration met ruim 10% gestegen tot 303 mrd Rentebaten 11% lager als gevolg van de historisch lage rente op de financiële markten Gecontinueerde beheerste kostenontwikkeling, operationele kosten 1% lager dan in 2011 Overall marktpositie in Europa sterker door de partnership met dwpbank en door een succesvolle benadering van de Nederlandse institutionele markt Diverse Europese prijzen gewonnen, waaronder IT Innovation Award en European Custodian of 2012; klanttevredenheid opnieuw hoger Als dividend over 2012 zal 0,64 per aandeel worden voorgesteld. Dat komt overeen met 60% van het totaalresultaat over 2012 Overzicht kerncijfers 2012 2011 Mutatie Winst 15,5 mln 10,2 mln 52% Operationele winst 8,6 mln 8,0 mln 7% Baten 117,7 mln 115,3 mln 2% Assets under Administration 303 mld 276 mld 10% Winst per aandeel 1,06 0,70 51% Dividend per aandeel 0,64 0,50 28% BIS-ratio (ultimo) 23% 26% BIS-ratio (gem.) 21% 23% Algemeen Hoewel de financiële markten in de 2e helft van 2012 iets meer vertrouwen toonden in het Europese project, is de situatie nog verre van stabiel. Het onderling vertrouwen tussen banken is zeer beperkt, terwijl de rente zich nog altijd op uitzonderlijk lage niveaus beweegt. Deze instabiliteit zorgt voor grote terughoudendheid in de gehele sector, mede resulterend in lage transactievolumes op de Europese beurzen. 1 / 8
KAS BANK heeft haar positie in 2012 goed weten te consolideren. Hoewel de rentebaten conform verwachting daalden, groeiden de Assets under Administration tot boven 300 miljard en daarmee ook de provisiebaten. Gegeven het lage risicoprofiel van KAS BANK bevonden solvabiliteit en liquiditeit zich als vanouds op een zeer hoog niveau, hetgeen er mede toe leidde dat de bank haar rating ook in 2012 op A- niveau herbevestigde. Quote van de voorzitter 2012 stond in het teken van het Europese partnership met dwpbank. Door die samenwerking heeft KAS BANK zich verzekerd van een stabiele en betrouwbare partner waarmee zowel in de kernmarkten Nederland en Duitsland als in de rest van Europa zal worden samengewerkt. De gezamenlijke mogelijkheden van de partners, beide onafhankelijke en neutrale effectenspecialisten, zijn groot, aldus Albert Röell, voorzitter van de Raad van Bestuur van KAS BANK. Wie in staat is om veilige oplossingen te bieden die naadloos aansluiten op behoeften in de financiële infrastructuur, stelt de klant werkelijk centraal. KAS BANK ontwikkelt zich steeds verder als de veilige en betrouwbare brug tussen de snel veranderende financiële markten en de wensen van zowel institutionele beleggers als banken en brokers. Mede als gevolg van de steeds toenemende regelgeving vergt dit een grote mate van specialisatie, waarbij continuïteit, neutraliteit en kwaliteit centraal staan. Onze klanten pensioenfondsen, verzekeraars, asset managers, brokers en banken waarderen onze inspanningen en hebben de bank in 2012 beloond met een hogere klanttevredenheidsscore. Dividendvoorstel KAS BANK zal aan de AvA een slotdividend over 2012 in contanten voorstellen van 0,31 per gewoon aandeel KAS BANK. Als interim dividend over 2012 is reeds 0,33 per gewoon aandeel uitgekeerd. Hiermee wordt voldaan aan de doelstelling van het onder normale marktomstandigheden uit te keren dividend van 60-80% van de totale winst. Gegeven de ontwikkelingen in de financiële sector en het belang van een sterke kapitaalspositie zullen wij deze doelstelling op basis bezien. Resultaatverwachting 2013 Hoewel in Europa sprake lijkt te zijn van enig herstel van vertrouwen, is het te vroeg om met enige mate van zekerheid iets te zeggen over de ontwikkeling van de rente of de groei van de volumes op de beurzen. De uitgestelde en naar verwachting in 2013 te realiseren verkoop van de belangen in LCH.Clearnet van circa 3 mln na belastingen, alsmede een verwachte boekwinst op de verkoop van het kantoor in de Spuistraat van naar verwachting 4-6 mln voor belastingen, zullen bijdragen aan de totale winst over 2013. De bijdrage van KAS BANK, welke is gebaseerd op het depositogarantiestelsel, vanwege de nationalisatie van SNS REAAL, bedraagt circa 1 mln. De pensioenlasten over 2013 zullen als gevolg van IAS19R en de lage rente een stijging van circa 3 mln vertonen. 2 / 8
Financiële doelstellingen Ratio Norm 2012 2011 Schaar* 3% 3% -2% Efficiency ratio** 70-77% 83% 85% Rentabiliteit eigen vermogen*** 10-jrs rente + 5-8% 9% 6% Groei winst per aandeel >8% 51% -45% Dividend pay-out 60-80% 60% 71% Solvabiliteit (gem.) BIS ratio 13,5% 21% 23% * Groei baten -/- groei lasten, exclusief bijzondere waardeverminderingen ** Exclusief bijzondere waardeverminderingen *** 10-s rente 2012: 2,0%, 2010: 3,0% Resultaatontwikkeling De winst is in 2012 met 52% toegenomen tot 15,5 miljoen (2011: 10,2 miljoen). De bijdrage aan de winst van niet-operationele posten nam toe van 2,2 miljoen in 2011 tot 6,9 miljoen in 2012. De operationele winst is met 7% gestegen tot 8,6 miljoen (2011: 8,0 miljoen). De totale baten zijn met 2% gestegen tot 117,7 miljoen (2011: 115,3 miljoen). De batenstijging komt voort uit een toename van de provisiebaten met 2% tot 69,7 miljoen (2011: 68,1 miljoen) en een stijging van het resultaat beleggingen met 6,8 miljoen tot 15,9 miljoen (2011: 9,1 miljoen). De daling van de rentebaten en de overige baten drukten de stijging van de totale baten. De rentebaten daalden, als gevolg van de gedaalde marktrente, met 11% tot 24,6 miljoen (2011: 27,5 miljoen). De overige baten daalden door lagere incidentele opbrengsten van 10,6 miljoen in 2011 tot 7,6 miljoen in 2012. De totale bedrijfslasten daalden met 3% tot 96,6 miljoen (2011: 100,0 miljoen). De bijdrage aan de winst van niet-operationele posten bestaat in 2012, net als in 2011, hoofdzakelijk uit waardemutaties van effecten uit de beleggingsportefeuille, (terugname van) bijzondere waardeverminderingen en incidentele contractuele opbrengsten. Het rendement op eigen vermogen bedraagt in 2012 9% (2011: 6%) en de efficiency ratio is verbeterd van 85% in 2011 tot 83% in 2012. Solvabiliteit Het lage risicoprofiel van KAS BANK komt tot uitdrukking in de kwaliteit van de balans en de hoge solvabiliteitsratio. In 2012 was de gemiddelde BIS-ratio gelijk aan 21% (2011: 23%). Per ultimo 2012 is de BIS-ratio 23% (ultimo 2011: 26%) en de tier 1 ratio 22% (ultimo 2011: 24%). Baten De baten stegen in 2012 met 2% tot 117,7 miljoen (2011: 115,3 miljoen). Hogere provisiebaten en resultaten op beleggingen werden deels gecompenseerd door een lager renteresultaat en minder overige baten. 3 / 8
Verdeling baten In miljoenen euro's 2012 2011 verschil % Rente 24,6 27,5-2,9-11% Provisie 69,7 68,1 1,6 2% Resultaat beleggingen 15,9 9,1 6,8 74% Overige baten 7,6 10,6-3,0-29% Totaal baten 117,7 115,3 2,4 2% De renteopbrengst daalde met 11% tot 24,6 miljoen (2011: 27,5 miljoen) door lagere marges als gevolg van de gedaalde korte Euro markt rente. De provisiebaten stegen met 2% tot 69,7 miljoen (2011: 68,1 miljoen). Verdeling provisie-inkomsten In miljoenen euro's 2012 2011 verschil % Asset Servicing 44,2 41,5 2,7 7% Transaction Servicing 16,9 20,2-3,3-16% Overige provisies 8,6 6,4 2,2 34% Totaal provisies 69,7 68,1 1,6 2% De asset servicing provisies stegen mede als gevolg van een stijging van de Assets under Administration, met 7% tot 44,2 miljoen (2011: 41,5 miljoen). De Assets under Administration zijn met 10% gestegen tot 303 miljard per ultimo 2012 (ultimo 2011: 276 miljard). De daling van de transaction servicing provisie met 16% tot 16,9 miljoen (2011: 20,2 miljoen) bestaat uit lagere clearing en settlement opbrengsten. De stijging van de overige provisies komt voort uit hogere inkomsten uit bewerkelijke transacties. Het resultaat beleggingen is van 9,1 miljoen in 2011 toegenomen tot 15,9 miljoen in 2012. Samenstelling resultaat beleggingen In miljoenen euro's 2012 2011 verschil % Handel - vreemde valuta transacties 10,4 10,5-0,1-1% Handel - effecten en afgeleide financiële 0,6-3,5 4,1-118% instrumenten Beleggingen - beleggingsportefeuille 4,9 2,1 2,8 131% Totaal resultaat beleggingen 15,9 9,1 6,8 74% De grootste component van het resultaat beleggingen bestaat uit cliënt gedreven vreemde valuta transacties, deze component is met 10,4 miljoen in 2012 vrijwel stabiel gebleven (2011: 10,5 miljoen). De stijging van het resultaat beleggingen wordt verklaard door de koersstijgingen van een aantal obligaties waarop in 2008 bijzondere waardeverminderingen zijn toegepast en een hoger handelsresultaat op effecten en derivaten. 4 / 8
De overige baten daalden met 3,0 miljoen tot 7,6 miljoen (2011: 10,6 miljoen) als gevolg van lagere incidentele contractuele opbrengsten. Operationele bedrijfslasten In miljoenen euro's 2012 2011 verschil % Personeel 62,4 62,6-0,2 0% Huisvesting 3,5 3,6-0,1-2% Automatisering 16,1 14,1 2,0 14% Algemene kosten 8,8 10,4-1,6-15% Afschrijvingen 6,5 7,2-0,7-10% Totaal operationele bedrijfslasten 97,3 97,9-0,6-1% Bijzondere waardeverminderingen -0,7 2,1-2,8-131% Totaal bedrijfslasten 96,6 100,0-3,4-3% De operationele bedrijfslasten (excl. bijzondere waardeverminderingen, maar inclusief de eenmalige additionele kosten voor de partnership met dwpbank) daalden in 2012 met 1% tot 97,3 miljoen (2011: 97,9 miljoen). De stijging van de automatiseringskosten en de daling van de algemene kosten vloeit gedeeltelijk voort uit een verschuiving van kosten door een gewijzigde rubricering. Bijzondere waardeverminderingen De bijzondere waardeverminderingen hebben hoofdzakelijk betrekking op (de terugname van) kredietvoorzieningen of andere impairments en afschrijving van goodwill. Per saldo bedraagt het positieve effect op het resultaat van de bijzondere waardeverminderingen in 2012 0,7 miljoen (in 2012: negatief 2,1 miljoen). Kwaliteit beleggingsportefeuille In onderstaande tabel zijn de effecten opgenomen van de Beleggingsportefeuille voor verkoop beschikbaar, de Beleggingen tegen reële waarde met waardemutaties door het resultaat en de Beleggingen die tot einde looptijd worden aangehouden, weergegeven naar credit rating (Moody s Investor Services). Per ultimo 2012 heeft 90% van de Beleggingen een credit rating van A3 of hoger (ultimo 2011: 97%). Procentuele verdeling 31 dec. 2011 Procentuele verdeling In miljoenen euro's 31 dec. 2012 Aaa - Aa3 902 84% 1.288 96% A1 - A3 60 6% 17 1% Baa1 - Baa3 104 9% 39 3% P1 - P2-0% - 0% Aandelen 6 1% 6 0% Totaal 1.073 100% 1.350 100% 5 / 8
Risicogewogen waarde van de activa Het lage risicoprofiel van KAS BANK wordt weerspiegeld in de in 2012 onveranderd hoge solvabiliteitsratio. De gemiddelde BIS-ratio was in 2012 gelijk aan 21%(2011: 23%). De daling van de BIS-ratio per ultimo 2012 (23%) ten opzichte van ultimo 2011 (26%) wordt vooral veroorzaakt door een toename van de gewogen activa van interbancaire uitzettingen in combinatie met een geringe afname van het toetsingsvermogen. Boekwaarde per Risicogewogen waarde Boekwaarde per Risicogewogen waarde In miljoenen euro's 31 dec. 2012 2012 31 Dec. 2011 2011 Bankiers 1.458,7 221,5 517,6 84,8 Kredieten 1.357,8 39,0 1.435,2 36,9 Reverse repurchase agreements 582,1 0,1 656,1 0,7 Afgeleide financiële instrumenten 258,1 29,3 154,2 65,0 Financiële activa tegen reële waarde met waardemutaties door het resultaat 50,4-181,9 - Beleggingen voor verkoop beschikbaar 1.011,6 148,0 1.168,3 117,6 Beleggingen tot einde looptijd aangehouden 10,6 - - - Overige activa 472,0 68,9 1.232,0 77,3 5.201,5 506,9 5.345,3 382,4 Overig risico 37,5 260,3 52,6 313,5 Totaal risicogewogen waarde van het krediet 767,2 695,9 2012 BIS 2012 2011 BIS 2011 Tier 1 165,2 22% 164,3 24% Tier 2 11,4 14,1 Totaal BIS 176,6 23% 178,4 26% Liquiditeit In deze tabel worden voor de financiële activa de niet-verdisconteerde kasstromen weergegeven op basis van de contractuele vervaldatum (exclusief aandelen). Vervalkalender ultimo 2012 In procenten Direct < = 3 mnd < = 1 < = 5 > 5 Looptijd niet van toepassing Totaal Bankiers, kredieten en overige financiële activa 63% 35% 1% 2% 0% 0% 100% Beleggingen voor verkoop beschikbaar 0% 8% 10% 68% 13% 1% 100% Totaal financiële activa 50% 29% 3% 16% 3% 0% 100% Vervalkalender ultimo 2012 In procenten Direct < = 3 mnd < = 1 < = 5 > 5 Looptijd niet van toepassing Totaal Bankiers, kredieten en overige financiële activa 46% 50% 1% 0% 3% 0% 100% Beleggingen voor verkoop beschikbaar 0% 11% 8% 59% 22% 0% 100% Totaal financiële activa 35% 41% 3% 14% 7% 0% 100% De hoge mate van liquiditeit komt tot uiting in het feit dat per ultimo 2012 79% van de uitzettingen een looptijd heeft van maximaal 3 maanden (ultimo 2011: 76%). In het vierde kwartaal 2012 bedroeg het gemiddelde liquiditeitssurplus op basis van de Wet op het financieel toezicht 1,5 miljard (vierde kwartaal 2011: 1,5 miljard). De cijfers uit dit persbericht zijn niet door de externe accountant gecontroleerd. Bijlagen: Geconsolideerde balans / Geconsolideerde winst- en verliesrekening 6 / 8
Bijlagen Geconsolideerde balans KAS BANK N.V. 31 december 2012 31 december 2011 In duizenden euro's Activa Geldmiddelen en tegoeden bij de centrale bank 385.004 1.135.738 Bankiers 1.458.747 517.628 Kredieten 1.357.769 1.435.221 Reverse repurchase agreements 582.149 656.056 Afgeleide financiële instrumenten 258.137 154.187 Financiële activa tegen reële waarde met waardemutaties door het resultaat 50.384 181.871 Beleggingen voor verkoop beschikbaar 1.011.647 1.168.288 Beleggingen tot einde looptijd aangehouden 10.645 - Deelnemingen en joint ventures 25 - Acute belastingvorderingen 8.189 7.996 Overige activa 32.426 36.513 Onroerende zaken en bedrijfsmiddelen 24.214 37.402 Immateriële activa 8.510 12.659 Uitgestelde belastingvorderingen 2.542 1.740 Activa aangehouden voor verkoop 11.118 - Totaal activa 5.201.506 5.345.299 Passiva Bankiers 260.801 457.866 Toevertrouwde middelen 4.291.808 4.476.611 Repurchase agreements 46.050 - Afgeleide financiële instrumenten 318.658 212.484 Financiële verplichtingen tegen reële waarde met 52.512 - waardemutaties door het resultaat Acute belastingverplichtingen 8.405 603 Overige schulden 25.644 20.259 Uitgestelde belastingverplichtingen 8.419 9.430 Totaal verplichtingen 5.012.297 5.177.253 Aandelenkapitaal 15.699 15.699 Reserve ingekochte eigen aandelen -24.974-25.324 Agioreserve 21.569 21.569 Herwaarderingsreserve 16.134-5.332 Overige reserves (inclusief onverdeeld resultaat) 160.727 161.422 Totaal eigen vermogen toekomend aan de aandeelhouders van de bank 189.155 168.034 Minderheidsbelang 54 12 Totaal eigen vermogen 189.209 168.046 Totaal passiva 5.201.506 5.345.299 Voorwaardelijke verplichtingen 23.032 26.703 Onherroepelijke faciliteiten 14.470 25.889 7 / 8
Geconsolideerde winst- en verliesrekening In duizenden euro's 2012 2011 Baten Rentebaten 63.951 74.751 Rentelasten 39.391 47.255 Rente 24.560 27.496 Provisiebaten 82.102 81.186 Provisielasten 12.394 13.065 Provisie 69.708 68.121 Financiële activa tegen reële waarde met waardemutaties door het resultaat 11.019 7.022 Beleggingen voor verkoop beschikbaar 4.851 2.064 Overige baten 7.555 10.566 Totale baten 117.693 115.269 Bedrijfslasten Personeelskosten 62.392 62.629 Andere beheerskosten 28.454 28.110 Afschrijvingen 6.453 7.216 Bijzondere waardeverminderingen -651 2.064 Totaal bedrijfslasten 96.648 100.019 Resultaat over de verslagperiode voor belastingen 21.045 15.250 Belastingen 5.457 4.900 Resultaat over de verslagperiode 15.588 10.350 Toekomend aan: Aandeelhouders van de bank 15.546 10.230 Minderheidsbelang 42 120 Resultaat per aandeel - gewoon (in euro's) 1,06 0,70 - verwaterd (in euro's) 1,06 0,70 Profiel KAS BANK N.V. KAS BANK is een zelfstandige Europese specialist in zakelijke effectendienstverlening. Als onafhankelijke bank vormen wij de brug tussen financiële markten en financiële instellingen binnen Europa en daarbuiten. Onze focus is gericht op toegevoegde waarde dienstverlening aan Europese partijen in de pensioen- en effectenwereld. Daarbij opereren wij vanuit het marktperspectief van onze cliënten. Maatwerk, transparantie en neutraliteit staan in onze dienstverlening centraal. 8 / 8