DE COMPATIBILITEIT VAN DE AUDIOVISUELE TAX SHELTER MET ANDERE FISCALE STIMULANSEN Alexander Oberink Senior Investment Consultant
Basisprincipes van de Tax Shelter De Tax Shelter is een fiscale stimulans Ingevoerd door de Belgische regering in 2003 Dankzij die fiscale maatregel kunnen investeerders die daarvoor in aanmerking komen genieten van een belastingvrijstelling van 310 % van de bedragen die werden geïnvesteerd in goedgekeurde audiovisuele werken De vrijstelling is beperkt tot: - 50 % van de belastbare gereserveerde winst van de vennootschap, - 750.000 per belastbaar tijdperk. Naast de belastingvrijstelling worden intresten berekend op de belegde sommen 2
Basisprincipes van de Tax Shelter Juridische basis - artikel 194ter van het Wetboek Inkomstenbelasting 1992 In aanmerking komende investeerder - binnenlandse vennootschap of Belgische vestiging van een buitenlandse vennootschap In aanmerking komende tussenpersoon - natuurlijke of rechtspersoon die tussenkomt in het kader van de onderhandeling en het afsluiten van een kaderovereenkomst en die erkend is door de minister die Financiën onder zijn bevoegdheden heeft In aanmerking komend werk - Europees audiovisueel werk dat als dusdanig erkend is door de bevoegde diensten van de betrokken Gemeenschap 3
Globale winst over de volledige investeringsperiode <Investering 100.000 Fiscaal voordeel* V.A. 105.369 100.000 x 310% x 33,99% < - 100.000 + 105.369 + 4.440 = 9.809 <Netto intresten 4.440 4,44%** over 18 maanden <*Garanties inzake toekenningsvoorwaarden voor het fiscaal voordeel 9.809 100.000 9,81% Netto minimaal gewaardborgde globale winst ** EURIBOR 12 maanden + 450 basispunten. Netto intresten (4,44%) = bruto intresten over 18 maanden (6,73%) Ven. B. 4
Vereenvoudigde voorstelling van een Tax Shelter-verrichting Maand -12 Maand 0 Maand 3 Investeerder Ondertekent raamovereenkomst Geniet zijn (voorlopig) fiscaal voordeel Stort de investering ( < Fiscaal voordeel) Erkende tussenpersoon Kiest project Voorziet de waarborgen Zoekt investeerder Controle op de uitgaven Erkende producent Ontwikkelt project Zoekt financiering Doet in aanmerking komende Belgische uitgaven: 70% Rechtstreekse uitgaven 30% Onrechtstreekse uitgaven Autoriteiten Attest Europees werk 5
Vereenvoudigde voorstelling van een Tax Shelter-verrichting Maand 12 Maand 18 Maand 20 Investeerder Erkende tussenpersoon Controle op het proces Intresten op de investering (Euribor + 450 basispunten) Controle op het proces Einde Overdracht attest Erkende producent Release van de film Autoriteiten Attest voltooiing van de film Attest naleving plafonds Tax Shelter-attest 6
Boekhoudkundige verwerking Rekening #6702 geraamde belastingen De Tax Shelter-investering is voor de belegger een kost. Aangezien die kost overeenkomsten vertoont met een belasting dient hij geboekt te worden onder rekening 6702 Geraamde belastingen. Onaantastbaarheidsvoorwaarde Het bedrag van de Tax Shelter-vrijstelling dient geboekt te worden op een afzonderlijke rekening van het passief van de balans van de vennootschap en dat tot op het ogenblik van het verkrijgen van het Tax Shelter-attest. Verkrijgen van het Tax Shelter-attest Bij het indienen van het Tax Shelter-attest aan de belastingdienst hoeft de onaantastbaarheidsvoorwaarde niet langer vervuld te zijn. Het bedrag van de Tax Shelter-vrijstelling gaat naar de Beschikbare reserves. De CBN raadt aan via de resultatenrekening te werken om deze tegenboeking uit te voeren. 7
Fiscale verwerking Vrijgestelde reserves Het bedrag van de Tax Shelter-vrijstelling dient overgenomen te worden in het kader Vrijgestelde gereserveerde winst. De Tax Shelter-vrijstelling De Tax Shelter-vrijstelling wordt in de belastingaangifte ingebracht via een boeking van reserves. Op de belastingaangifte is geen veld Tax Shelter-vrijstelling dat een impact heeft op de belastbare basis. Verkrijgen van het Tax Shelter-attest Bij het indienen van het Tax Shelter-attest aan de belastingdienst dienen de belastingvrije reserves tegengeboekt te worden. Aangezien de aanmaak van beschikbare reserves de beweging van de reserves verhoogt, dient de beginsituatie bij de reserves opgetrokken te worden. 8
Boekhouding met andere fiscale stimulansen 9
Verlaagde aanslagvoet en Tax Shelter Normaal aanslagstelsel Aanslagvoet Fiscaal voordeel Globale winst over de investeringsperiode Normale aanslagvoet 33,99% 5,37% 4,44% 9,81% Verlaagd aanslagstelsel (per schijf belastbare basis) Aanslagvoet Fiscaal voordeel Nettointresten Nettointresten Globale winst over de investeringsperiode Van 0 tot 25.000 24,98% -22,56% 5,04% -17,52% Van 25.000 tot 90.000 31,93% -1,02% 4,58% 3,56% Van 90.000 tot 322.500 35,54% 10,17% 4,34% 14,51% Vanaf 322.500 33,99% 5,37% 4,44% 9,81% Nazicht verlaagde aanslagvoet vóór een Tax Shelter-verrichting te overwegen. Tax Shelter is heel nuttig in de hoogste belastingschijf (35,54%). Tax Shelter is heel nuttig om de belastbare basis te verlagen en om van de hoogste schijf (35,54%) naar de schijf van 31,93% te zakken. Venn B op Intresten berekend aan respectievelijke marginale aanslagvoet 10
Voorafbetalingen en Tax Shelter Tot op heden, voorafbetalingen aangepast aan de Tax Shelter Analyse van 2 gevallen : Vennootschap doet geen voorafbetalingen Vennootschap heeft reeds al haar voorafbetalingen gedaan Impact op: Haar fiscale situatie Haar rendement Haar thesaurie Tax Shelter blijft in de 2 gevallen interessant! 11
V.A. en Tax Shelter: Geen V.A. Nieuwe TS Vrijstelling 31.000 Investering -10.000 Fiscaal voordeel 10.537 Fiscale vermeerdering* 119 Fiscaal voordeel rekening houdend met de vermeerdering 10.656 Netto-intresten op de investering 444 Globale gegarandeerde nettowinst 1.100 Rendement 11,00% * Aanslagjaar 2016 (Fiscaal voordeel x 1,125%) 15000 10000 5000 0-5000 -10000-15000 Nieuwe TS afwezigheid V.A. Ondertekening raamovereenkomst 12
V.A. en Tax Shelter: al V.A. gedaan! Nieuwe TS Vrijstelling 31.000 Investering -10.000 Fiscaal voordeel 10.537 Fiscale vermeerdering* 0 Netto-intresten op de investering 444 Globale gegarandeerde nettowinst 981 Rendement 9,81% * Aanslagjaar 2016 (Fiscaal voordeel x 1,125%) 15000 Overdracht bedrag 10000 van het fiscaal 5000 voordeel naar de 0 eerste voorafbetaling van volgend boekjaar -5000-10000 -15000 Nieuwe TS V.A. ok Ondertekening raamovereenkomst 13
Notionele intresten De artikelen 205bis en volgende van het WIB92 bepalen dat het bedrag van het eigen kapitaal in aanmerking wordt genomen in het kader van de aftrek voor risicokapitaal. Bij het naleven van de onaantastbaarheidsvoorwaarde in het kader van de Tax Shelter, en door dus het bedrag van de Tax Shelter-vrijstelling over te brengen naar de belastingvrije reserves verhoogt het bedrag van het eigen kapitaal. Op die manier vertaalt een verhoging van het eigen kapitaal van een vennootschap zich in een verhoging van de aftrekbare notionele intresten. 14
De liquidatiereserve Artikel 184quater van het WIB92 Deze liquidatiereserve wordt gevormd door een gedeelte of het geheel van de boekhoudkundige winst na belasting over te boeken naar één of meer afzonderlijke rekeningen van het passief. Betaling van een afzonderlijke aanslag van 10 % bij de samenstelling van de liquidatiereserve. Het boeken van een liquidatiereserve met een Tax Shelter-belegging moet op twee afzonderlijke momenten bekeken worden: 1. bij de aanleg van de liquidatiereserve en de vrijgestelde Tax Shelterreserve; en 2. bij de definitieve vrijstelling van de Tax Shelter-reserve. 15
De liquidatiereserve Bij de aanleg van de liquidatiereserve en de vrijgestelde Tax Shelter-reserve De afzonderlijke aanslag van 10 % verhoogt de fiscale last van de vennootschap en vermindert het bedrag van de belastbare gereserveerde winst, hetgeen een negatieve impact zal hebben op de Tax Shelterinvesteringscapaciteit. Tip : de liquidatiereserve aanleggen op basis van de resterende winst, na de toewijzing aan de vrijgestelde reserve met betrekking tot de Tax Shelter. Conclusie : de belastingvrijstelling van een Tax Shelter-verrichting is beperkt tot 50 % van de belastbare gereserveerde winst, wat impliceert dat de vennootschap die investeert de belastbare gereserveerde winst zal behouden die kan worden gebruikt om een liquidatiereserve aan te leggen. 16
De liquidatiereserve Bij de definitieve vrijstelling van de Tax Shelter-reserve Wanneer de Tax Shelter-vrijstelling definitief wordt: tegenboeking van de belastingvrije reserve en overbrengen van dat bedrag naar een beschikbare reserverekening. Tip : deze boekingen transiteren langs de resultatenrekening, zoals aanbevolen door het advies van de CBN 2015/1. Conclusie : de toe te wijzen winst van de vennootschap voor het boekjaar waarin de Tax Shelter-vrijstelling definitief geworden is zal verhoogd worden. Dat heeft de potentiële aanleg van een bijkomende liquidatiereserve voor gevolg. 18
De liquidatiereserve Compatibel met de Tax Shelter? De cumul van een liquidatiereserve en een vrijgestelde Tax Shelterreserve is mogelijk en kan zelfs voordelig blijken indien de operatie in haar globaliteit bekeken wordt. Concreet, het cumuleren van de voordelen voor het jaar van de samenstelling van de reserve in het kader van de Tax Shelter (vermindering van de fiscale last en verhoging van het eigen vermogen) en voor het jaar van de definitieve vrijstelling van de Tax Shelter-reserve (verhoging van de toe te wijzen winst). 19
Conclusie Nieuwe Tax Shelter maximaal toegankelijk Een nettorendement van 9,81% Geen impact op de cash Compatibel met de liquidatiereserve Alternatief voor / aanvulling op de V.A. Sinds het bestaan van SCOPE werden meer dan 130 projecten gefinancierd door middel van de Tax Shelter en 100% van de fiscale attesten geleverd. 20
Contact : Alexander Oberink Senior Investment Consultant Email : aoberink@scopeinvest.be Tel : +32 (0)2 340 72 00 www.scopeinvest.be Stand (K-17) : Deze presentatie Berekeningstool Boekhoudkundige verwerkingen Films in financiering Praktische details 21