PERSMEDEDELING Embargo: Vrijdag, 5 maart 2010 7u30 JAARRESULTATEN 2009 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, van EUR 214,2 miljoen, een opmerkelijke stijging met 11,7% (stijging met 10,5% bij constante perimeter, exclusief de netto impact van het verhoogde belang in Belron) - Autodistributie en Corporate activiteiten: EUR 42,9 miljoen, een daling met 29,2% (daling met 23,6% exclusief de financieringskost verbonden aan het verhoogde belang in Belron). De impact van de dalende markt van nieuwe voertuigen en het bevoorradingstekort in kleinere modellen in het eerste halfjaar werden gedeeltelijk gecompenseerd door kostenbesparingen en een nauwgezet beheer van het aangewende kapitaal - Voertuigbeglazing: EUR 150,4 miljoen, een stijging met 38,5% (stijging met 33,2% zonder rekening te houden met het verhoogde belang in Belron), door de uitzonderlijke stijging van de verkopen dankzij de weersomstandigheden en succesvolle marketingactiviteiten, en door een strikte kostenbeheersing - Autoverhuur: EUR 20,9 miljoen, een daling met 7,1%; zeer sterke prestatie dankzij de strategische positionering en de rigoureuze uitvoering van het recessieplan die het effect van de zwakkere markten gedeeltelijk compenseerden Groepsaandeel in het resultaat van de periode 1 : EUR 158,5 miljoen (2008: EUR 32,2 miljoen na een niet-geldelijk bijzonder waardeverminderingsverlies op de investering in Avis Europe) Aanzienlijke daling van de netto schuld van de drie activiteiten Voorgesteld bruto dividend: EUR 3,25 per aandeel, een stijging met 8% Geconsolideerde kerncijfers IFRS, in miljoen EUR 2009 2008 % wijziging Verkopen 2 6.269,7 6.269,7 6.501,2 6.501,2-3,6% -3,6% Bedrijfsresultaat 384,7 329,8 375,1 91,8 2,6% 259,3% Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel 214,2-191,7-11,7% - Aandeel van de groep in het resultaat van de periode 1 182,8 158,5 159,0 32,2 15,0% 392,2% P. 1
GECONSOLIDEERDE RESULTATEN IFRS, in miljoen EUR 2009 2008 % wijziging en en Verkopen 2 6.269,7-6.269,7 6.501,2-6.501,2-3,6% -3,6% Bedrijfsresultaat 384,7-54,9 329,8 375,1-283,3 91,8 2,6% 259,3% Netto financieringskosten -119,9 5,3-114,6-136,6-21,5-158,1 12,2% 27,5% Resultaat vóór belastingen 264,8-49,6 215,2 238,5-304,8-66,3 11,0% 424,6% Aandeel in het resultaat van entiteiten verwerkt 0,8 0,0 0,8 1,1 0,0 1,1-27,3% -27,3% volgens de "equity"-methode Belastingen -44,0 11,0-33,0-46,7 82,4 35,7 5,8% -192,4% Resultaat uit voortgezette 221,6-38,6 183,0 192,9-222,4-29,5 14,9% 720,3% bedrijfsactiviteiten Beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,0 0,0 0,0 0,0 1,3 1,3-100,0% Resultaat van de periode 221,6-38,6 183,0 192,9-221,1-28,2 14,9% 748,9% Resultaat toerekenbaar aan : Houders van eigen-vermogensinstrumenten 182,8-24,3 158,5 159,0-126,8 32,2 15,0% 392,2% van D'Ieteren Minderheidsbelangen 38,8-14,3 24,5 33,9-94,3-60,4 14,5% 140,6% Resultaat per aandeel voor het resultaat van de periode toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij Gewoon resultaat per aandeel (EUR) 33,29-4,41 28,88 28,90-23,04 5,86 15,2% 392,8% Verwaterd resultaat per aandeel (EUR) 33,23-4,40 28,83 28,86-23,00 5,86 15,1% 392,0% Resultaat per aandeel voor het resultaat uit voortgezette activiteiten toerekenbaar aan houders van eigen-vermogensinstrumenten van de moedermaatschappij Gewoon resultaat per aandeel (EUR) 33,29-4,41 28,88 28,90-23,18 5,72 15,2% 404,9% Verwaterd resultaat per aandeel (EUR) 33,23-4,40 28,83 28,86-23,15 5,71 15,1% 404,9% Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel IFRS, in miljoen EUR 2009 2008 % wijziging Courant resultaat vóór belastingen 264,8 238,5 11,0% Aandeel van minderheidsbelangen in het -50,6-46,8 8,1% courante resultaat vóór belastingen Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel 214,2 191,7 11,7% De geconsolideerde verkopen dalen met 3,6% tot EUR 6.269,7 miljoen. Het bedrijfsresultaat bedraagt EUR 329,8 miljoen, inclusief EUR -54,9 miljoen ongebruikelijke en, waarvan EUR -0,8 miljoen met betrekking tot de autodistributie, EUR -47,2 miljoen met betrekking tot de autoverhuur en EUR -6,9 miljoen met betrekking tot de voertuigbeglazing. Zonder ongebruikelijke en bedraagt het courante bedrijfsresultaat EUR 384,7 miljoen, een stijging van 2,6%. De netto financieringskosten dalen met EUR 43,5 miljoen tot EUR 114,6 miljoen. Zonder ongebruikelijke en, dalen de courante netto financieringskosten met EUR 16,7 miljoen tot EUR 119,9 miljoen. Het resultaat vóór belastingen bedraagt EUR 215,2 miljoen. Zonder ongebruikelijke en, stijgt het courante resultaat vóór belastingen met 11,0% tot EUR 264,8 miljoen. Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, bedraagt EUR 214,2 miljoen, een stijging met 11,7%. Het aandeel van de groep in het resultaat van de periode 1 : EUR 158,5 miljoen. P. 2
RESULTATEN PER ACTIVITEIT 1. Autodistributie en Corporate activiteiten D Ieteren Auto Daling van de Belgische markt met 11,1% tot 476.194 inschrijvingen van nieuwe wagens Lichte daling van het aandeel van D Ieteren in de inschrijvingen tot 19,34%; aanzienlijke stijging van Audi; daling van Volkswagen als gevolg van de laattijdige lancering van de modellen met licht belaste motoren, het gebrek aan Polo s omdat de Volkswagen groep voorrang verleende aan de Duitse markt, en de vrijwillige beperking van de verkopen aan kortetermijnverhuurders Daling van de verkopen met 8,4% benadrukt door de vermindering van de voorraden bij de concessiehouders Goede weerstand van het courante bedrijfsresultaat aan EUR 65,8 miljoen, een daling met 25,6%, aangezien dat de impact van de lagere verkopen van nieuwe voertuigen gedeeltelijk werd opgevangen door kostenbesparingen Daling van het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, met 29,2% tot EUR 42,9 miljoen (daling met 23,6% exclusief de financieringskost verbonden aan het verhoogde belang in Belron) IFRS, in miljoen EUR 2009 2008 % wijziging en en Nieuwe voertuigen geleverd (in eenheden) - - 99.241 - - 119.967 - -17,3% Externe verkopen 2.453,8-2.453,8 2.679,4-2.679,4-8,4% -8,4% Bedrijfsresultaat 65,8-0,8 65,0 88,5 0,0 88,5-25,6% -26,6% Netto financieringskosten -23,1 1,4-21,7-27,9 2,4-25,5 17,2% 14,9% Courant resultaat vóór belastingen 42,7 - - 60,6 - - -29,5% - Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel 42,9 - - 60,6 - - -29,2% - 1.1. Activiteiten en resultaten Dankzij de verbetering van de tendens in het tweede semester bedroegen de verkopen van D Ieteren Auto in 2009 EUR 2.453,8 miljoen, een daling met 8,4 % in vergelijking met 2008. Nieuwe voertuigen De inschrijvingen van nieuwe wagens in België bereikten 476.194 eenheden, een kleiner dan voorziene daling, met 11,1%, in vergelijking met het Salonjaar 2008. Na een stijging dankzij de voorraadverminderingsacties bij de concessiehouders in het begin van het jaar, bereikte het gecumuleerde marktaandeel van de door D'Ieteren Auto verdeelde merken per eind december 2009 19,34%, een lichte daling ten opzichte van de 19,76% voor het jaar 2008. Dit valt voornamelijk te verklaren door de terugval van het marktaandeel van Volkswagen, die gedeeltelijk gecompenseerd werd door de stijging van de marktaandelen van Audi en Skoda. De vrijwillige beperking van de verkopen aan de kortetermijnverhuurders, de laattijdige lancering van de modellen met licht belaste motoren en het gebrek aan Polo s omdat de VW groep voorrang verleende aan de Duitse markt, waren nadelig voor het marktaandeel van Volkswagen. Het marktaandeel steeg echter sinds de lancering van deze nieuwe modellen in augustus. Ondanks een sterke toename van de concurrentie in het tweede semester, bereikte Audi een recordmarktaandeel. Hetzelfde geldt voor Skoda, dat profiteerde van het succes van de nieuwe Skoda Superb die dit jaar gelanceerd werd. Het marktaandeel van Seat daalde lichtjes in vergelijking met het jaar 2008. In 2009 vertegenwoordigde de markt van de lichte bedrijfsvoertuigen 51.901 nieuwe inschrijvingen, een achteruitgang van 20,5%. D'Ieteren Auto realiseerde een marktaandeel van 9,17% voor het jaar 2009 (9,00% voor het jaar 2008), dankzij het succes van de commerciële inspanningen, vooral voor de Caddy. P. 3
Het aantal nieuwe door D Ieteren Auto geleverde voertuigen, lichte bedrijfsvoertuigen inbegrepen, bereikte 99.241 eenheden in 2009, een daling met 17,3% als gevolg van de daling van de markt en van het marktaandeel en van de voorraadverminderingen bij de concessiehouders in het begin van het jaar. Dankzij de verbetering van de verkoopmix daalden de verkopen van nieuwe voertuigen slechts met 10,8% tot EUR 1.929,7 miljoen. Andere activiteiten De verkopen van tweedehandse voertuigen bereikten EUR 117,0 miljoen, een stijging met 2,6% dankzij het succes van de voorraadverminderingsacties die in het begin van het jaar geleid werden op een actievere maar nog steeds moeilijke markt. De verkopen van wisselstukken en accessoires stegen met 5,6% tot EUR 149,4 miljoen. De naverkoopactiviteiten van de D Ieteren Car Centers stegen met 0,4% tot EUR 51,6 miljoen. D Ieteren Lease, actief in de langetermijnverhuur van de door D Ieteren Auto verdeelde merken, boekte een vooruitgang met 2,7% van zijn verkopen tot EUR 143,2 miljoen. Op 31 december 2009 telde zijn vloot van verhuurde voertuigen meer dan 21.500 eenheden, een daling met 8% in vergelijking met 2008, als gevolg van de beslissing om de eigen vloot (vervang- en actiewagens) te beperken omwille van de moeilijke markt van de tweedehandse voertuigen. De verkopen van D Ieteren Sport, voornamelijk motorfietsen, quads en scooters van het merk Yamaha, daalden met 14,6% tot EUR 40,2 miljoen, op een markt die met 8,6% daalde. Het marktaandeel van Yamaha bereikte 12,92% (13,62% voor het jaar 2008). Resultaten Het courante bedrijfsresultaat bereikte EUR 65,8 miljoen (2008: EUR 88,5 miljoen). Deze daling valt voornamelijk te verklaren door de impact van de daling van de verkopen van nieuwe voertuigen die gedeeltelijk gecompenseerd werd door kostenbesparingen. De totale netto financieringskosten bedroegen EUR 21,7 miljoen (2008: EUR 25,5 miljoen). Zonder de aanpassingen van de financiële instrumenten (voornamelijk rentevoet ruiltransacties) aan hun reële waarde, bedroegen de courante netto financieringskosten EUR 23,1 miljoen (2008: EUR 27,9 miljoen). Deze daling valt voornamelijk te verklaren door de afname van de gemiddelde netto schuld als resultaat van de verbetering van de behoefte aan bedrijfskapitaal. Exclusief de financieringskost voor de verwerving van de Belron-aandelen, bedroegen de courante netto financieringskosten EUR 19,7 miljoen. Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, bedroeg EUR 42,9 miljoen (2008: EUR 60,6 miljoen). 1.2. Belangrijkste ontwikkelingen In de onzekerheid die dit jaar heerste, trof D Ieteren Auto belangrijke maatregelen om deze crisis onder de beste omstandigheden te doorstaan. Er werd bijzonder aandacht geschonken aan de verlaging van de behoefte aan bedrijfskapitaal dankzij onder meer promotieacties om de voorraden te verminderen met een minimale impact op de prijzen, en een nauwgezet beheer van de uitstaande klantenvorderingen. De marketingkosten en de algemene kosten werden verlaagd, zonder enig sociaal gevolg, en de financieringen vereist voor de werking van de activiteit werden hernieuwd, in het bijzonder de effectisering van de vloot van D Ieteren Lease. Op operationeel vlak zette D Ieteren Auto zijn initiatieven voort om de tevredenheid van zijn klanten te verbeteren, de klantenbinding te versterken en de activiteit nieuw leven in te blazen met het oog op een heropleving van de consumptie. Binnen het netwerk werd het nieuwe beheersysteem voor de concessiehouders verder geïmplementeerd, net zoals het Customer Relationship Management dat het verkoopproces en de follow-up van de klantenrelatie formaliseert. Het My Way Authorized Distributor -netwerk werd verder uitgebouwd: 92 concessiehouders zijn daar nu bij aangesloten. D Ieteren Auto voltooide de renovatie van zijn onderdelen- en accessoiremagazijn. Dit project werd in 2008 opgestart en heeft tot doel de kwaliteit van de naverkoopdienst te verbeteren door de vereiste tijd voor de voorbereiding van de bestellingen nog verder te verkorten. P. 4
1.3. Vooruitzichten voor 2010 Zoals door Febiac aangekondigd, zou de Belgische automarkt in 2010 stabiel moeten blijven of lichtjes stijgen. In deze context blijft D Ieteren Auto zijn doelstelling nastreven van een continue vooruitgang van zijn marktaandeel. De modellen die in 2010 geïntroduceerd of vernieuwd zullen worden, zijn onder andere de Volkswagen Touareg en Sharan, de Cross-versies van de Volkswagen Polo en Golf, de Audi A1, de Seat Leon Ecomotive, de Volkswagen Amarok alsook de Porsche Boxster Spyder en Cayenne. 2. Herstelling en vervanging van voertuigbeglazing Belron s.a. Stijging van de externe verkopen met 12% : 9% organische groei, dankzij gunstige winterweersomstandigheden en succesvolle marketing- en operationele activiteiten, en 3% externe groei Stijging van het courante bedrijfsresultaat met 23,9% tot EUR 215,5 miljoen door de stijging van de verkopen en de sterke kostenbeheersing Stijging van het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, met 38,5% tot EUR 150,4 miljoen (stijging met 33,2% zonder rekening te houden met het verhoogde belang in Belron) Externe groei voornamelijk in de VS, waar de integratie van de overnames van 2008 nu helemaal afgerond is Verdere organische groei van de verkopen verwacht in 2010 IFRS, in miljoen EUR 2009 2008 % wijziging en en Aantal interventies (in miljoen eenheden) - - 10,7 - - 9,4-14% Externe verkopen 2.423,2-2.423,2 2.156,1-2.156,1 12,4% 12,4% Bedrijfsresultaat 215,5-6,9 208,6 173,9-23,0 150,9 23,9% 38,2% Netto financieringskosten -28,5 1,1-27,4-33,6-4,5-38,1 15,2% 28,1% Courant resultaat vóór belastingen 187,0 - - 140,3 - - 33,3% - Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel 150,4 - - 108,6 - - 38,5% - Opmerking: Het gemiddelde belang gebruikt voor de consolidatie van het courante resultaat vóór belastingen van Belron bedraagt 80,43% (77,38% in 2008). 2.1. Activiteiten en resultaten De verkopen stegen met 12,4% tot EUR 2.423,2 miljoen, waarvan 9% uit organische groei en 3% uit overnames met een minimale impact uit wisselkoersschommelingen. De organische groei was te danken aan gunstige winterweersomstandigheden in de belangrijkste Europese landen, aan meer marketing en aan de operationele verbeteringen die de impact van de uitdagende economische omgeving compenseerden. De impact uit wisselkoersschommelingen was minimaal door de sterkere Amerikaanse dollar die elders zwakkere valuta s compenseerde, en meer bepaald het Britse pond en de Australische dollar. Het totale aantal herstellings- en vervangingsinterventies steeg met 14% tot 10,7 miljoen. In Europa stegen de verkopen met 12%, na overnames en wisselkoersschommelingen, bestaande uit 13% organische groei en 1% externe groei, met een ongunstige impact van 2% uit wisselkoersschommelingen als gevolg van het zwakkere Britse pond. In Europa werden de activiteiten beïnvloed door gunstige winterweersomstandigheden in vergelijking met 2008. De stijging van de verkopen was ook het resultaat van meer marketingactiviteiten, van de instandhouding van nauwe relaties met belangrijke partners, en van operationele verbeteringen. De externe groei is voornamelijk toe te schrijven aan een overname in Denemarken eind 2008. Buiten Europa stegen de verkopen met 14%, na overnames en wisselkoersschommelingen. Dit omvatte 4% organische groei, 7% externe groei en 3% impact uit wisselkoersschommelingen. De organische groei weerspiegelt een continue investering in marketing en relaties met belangrijke partners. Daardoor kon het bedrijf groeien in een uitdagende markt. De externe groei is hoofdzakelijk toe te schrijven aan de overname van Diamond Glass Inc., begin juli 2008. P. 5
Het courante bedrijfsresultaat bedroeg EUR 215,5 miljoen (2008: EUR 173,9 miljoen). De stijging van het bedrijfsresultaat is voor het merendeel toe te schrijven aan de stijging van de verkopen over alle geografische zones, alsook aan een verbeterde operationele efficiëntie en aan kostenbesparingen. De ongebruikelijke kosten vóór belastingen van EUR 4,7 miljoen hebben betrekking op de herstructurering van de overnames in de VS. De omvatten de afschrijving van immateriële activa voortvloeiend uit de overnames en veranderingen in de reële waarde van derivaten. De netto financieringskosten bedroegen EUR 27,4 miljoen (2008: EUR 38,1 miljoen). Vóór verbonden aan veranderingen in de reële waarde van derivaten, daalden de courante netto financieringskosten van EUR 33,6 miljoen in 2008 tot EUR 28,5 miljoen door lagere leningen en dalende rentevoeten. Het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, steeg met 38,5% tot EUR 150,4 miljoen (2008: EUR 108,6 miljoen). In het tweede kwartaal van 2009 betaalde Belron EUR 97,5 miljoen dividenden met betrekking tot de resultaten 2007 en 2008 uit aan zijn aandeelhouders, waarvan EUR 75,4 miljoen aan D Ieteren. 2.2. Belangrijkste ontwikkelingen Belron bleef zijn doelstelling nastreven om zijn klanten, belangrijke verzekeringsmaatschappijen en vlootbeheerders, een ongeëvenaarde dienstverlening aan te bieden en zo de groei van de verkopen te bevorderen. In de loop van het jaar werd een nieuw gecentraliseerd meetsysteem geïmplementeerd om feedback van klanten in elk land te verzamelen en te evalueren. Zo kan de groep nog beter inspelen op de behoeften van zijn klanten. Bovendien bleef de groep efficiëntere en effectievere relaties met de verzekeringsmaatschappijen en vlootbeheerders nastreven. Het bedrijf voltooide ook de invoering van zijn gestandaardiseerde internetaanwezigheid. Bovendien ontwikkelde en implementeerde het bedrijf nieuwe instrumenten en processen om te garanderen dat het uitgevoerde werk voldoet aan de hoogste standaarden. In juli opende Belron aan de westkust van de VS zijn grootste distributiecentrum. Dankzij dit centrum kan Belron een betere dienstverlening aanbieden aan zijn klanten en tegelijkertijd het aantal af te leggen kilometers aanzienlijk beperken. Als erkenning hiervoor won het Belron Supply Chain team een Supply Chain Excellence Award in de best team categorie. Dit was al het tweede jaar op rij dat het Belron Supply Chain team een Supply Chain Excellence Award in de wacht sleepte. In veel landen werd de televisiemarketing opgedreven na de succesvolle tests het jaar voordien. De reclames waren gestandaardiseerd en werden samen met de bestaande radioreclames uitgezonden. Tijdens het derde kwartaal verwierf Belron één servicepunt in China, en eind september werd het Amerikaanse bedrijf voor de herstelling en vervanging van voertuigbeglazing IGD Industries overgenomen. Eerder op het jaar werden franchiseovereenkomsten ondertekend in Chili, Finland en Litouwen. In januari 2010 nam Belron zijn vroegere franchisehouder in Turkije over. 2.3. Vooruitzichten voor 2010 In 2010 wordt een verdere organische groei van de verkopen verwacht. Belron blijft zich engageren om een uitstekende service te verlenen aan zijn klanten en zijn verzekerings- en vlootpartners, alsook om zijn operationele efficiëntie te verbeteren. P. 6
3. Autoverhuur op korte termijn Avis Europe plc Weerstand van de volumes: daling van de volumes beperkt tot 8,4% bij constante perimeter 3, ondersteund door het merkleiderschap, de differentiatie van de dienstverlening en de geografische diversificatie Proactieve prijsacties resulteerden in een stijging van de opbrengst per verhuurdag met 2,4% in de tweede jaarhelft en 0,7% voor het volledige jaar, ondanks de ongunstige impact van de mix Daling van de verhuuropbrengsten 2,4 met 11,6% tot EUR 1.159,6 miljoen Aanzienlijke vermindering van de kosten met EUR 149 miljoen, inclusief belangrijke verbetering van het vlootgebruik met 3,9 procentpunten Stijging van de courante bedrijfsmarge 5 van 8,6% tot 8,9% Daling van het courante bedrijfsresultaat 4 met 8,3% tot EUR 103,4 miljoen Daling van het courante resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, 4 met 7,1% tot EUR 20,9 miljoen Belangrijke daling van de netto schuld met EUR 375 miljoen in vergelijking met 2008 IFRS, in miljoen EUR 2009 2008 % wijziging en en Externe verkopen 2 1.392,7-1.392,7 1.665,7-1.665,7-16,4% -16,4% waarvan verhuuropbrengsten 1.159,6-1.159,6 1.311,3-1.311,3-11,6% -11,6% Bedrijfsresultaat 103,4-47,2 56,2 112,7-260,3-147,6-8,3% 138,1% Netto financieringskosten -68,3 2,8-65,5-75,1-19,4-94,5 9,1% 30,7% Courant resultaat vóór belastingen 35,1 - - 37,6 - - -6,6% - Courant resultaat vóór belastingen, groepsaandeel 20,9 - - 22,5 - - -7,1% - Opmerking: Het gemiddelde belang gebruikt voor de consolidatie van het resultaat van Avis Europe bedraagt 59,72% (59,74% in 2008). Buiten de ongebruikelijke en geboekt door Avis Europe, neemt D Ieteren in zijn rekeningen de afschrijving op van de Avis-licentierechten van EUR 13,7 miljoen (reeds volledig afgeschreven in de rekeningen van Avis Europe). Uittreksels vertaald uit de persmededeling van Avis Europe plc van 4 maart 2010 (de integrale versie ervan is beschikbaar in het Engels op de website van Avis Europe: www.avis-europe.com). 3.1. Activiteiten en resultaten De verhuuropbrengsten 2 bedroegen EUR 1.162,4 miljoen, een daling met 11,5%, die de wereldwijde recessie weerspiegelt. De corporate verkopen bedroegen EUR 1.119,2 miljoen, 11,5% minder bij courante wisselkoers en 10,0% minder bij constante wisselkoers. Het totale aantal gefactureerde verhuurdagen stond 10,3% lager en 8,4% lager bij constante perimeter 3, buiten de sluiting van of het sluiten van licentieovereenkomsten met meer dan 200 verhuurkantoren. De daling van het aantal gefactureerde verhuurdagen weerspiegelde voornamelijk een lager aantal verhuringen, gedeeltelijk gecompenseerd door een verlenging van de verhuurtermijn, die Avis Europe actief beheerde dankzij zijn revenue management functie. De gemiddelde opbrengst per verhuurdag was 0,7% hoger bij constante wisselkoers en 1,0% lager bij courante wisselkoers. Zonder rekening te houden met de impact van de voertuigen- en klantenmix en de verhuurtermijn, zijn de prijzen gestegen met 2,0%, namelijk 1,0% in de eerste jaarhelft en 2,8% in de tweede jaarhelft. Bovenop een zeer nauwgezet beheer van het vlootniveau bleef Avis Europe het hele jaar de prijzen waar mogelijk verhogen. Dit resulteerde in zeer goede winsten tijdens het cruciale zomerseizoen. De opbrengsten uit de Avis licentiehouders daalden met 7,1% bij constante wisselkoers en met 10,1% bij courante wisselkoers, met dalingen in de meeste regio s. Dit weerspiegelt de economische omstandigheden die wereldwijd zwakker zijn. De opbrengsten uit de licentiehouders van het merk Budget daalden met 3,9% exclusief wisselkoerseffecten. Dit weerspiegelt de herstructurering van het Duitse netwerk in de loop van het jaar. Zonder rekening te houden met Duitsland, stegen de opbrengsten met 1,6% doordat de gestage groei van het diverse netwerk de moeilijke economische omstandigheden compenseerde. Bij courante wisselkoers waren die verkopen 18,9% lager. P. 7
De externe verkopen van de corporate activiteiten daalden met EUR 145,3 miljoen tot EUR 1.119,2 miljoen. Dit weerspiegelt de uitdagende economische omgeving. Het courante bedrijfsresultaat daalde met slechts EUR 5,5 miljoen tot EUR 68,1 miljoen. Dit weerspiegelt de flexibiliteit van de variabele kostenbasis en een aantal structurele verlagingen van de vaste kosten. Avis Europe verlaagde de vlootkosten met EUR 67,8 miljoen of 14,5% door het vlootniveau strategisch te verminderen in afwachting van een geringere vraag, door bepaalde verhuurkantoren te sluiten, door met bepaalde verhuurpunten licentieovereenkomsten te sluiten, en door het vlootgebruik aanzienlijk te verbeteren dankzij specifieke operationele initiatieven. Bovendien profiteerden de globale vlootkosten van de stabielere markten voor tweedehandse voertuigen in 2009, die ondersteund werden door de schrootpremies in Duitsland en het VK. Het jaar voordien werden de vlootkosten daarentegen negatief beïnvloed door de zeer zwakke markt voor tweedehandse voertuigen in Spanje en het VK. De personeelskosten waren EUR 22,1 miljoen of 7,8% lager. Deze daling weerspiegelt het effect van de afvloeiingen in 2008 over een volledige jaar, een vermindering met 5% van het personeelsbestand in de hoofdzetel van de groep, verdere herstructureringsacties vooral in Duitsland en Spanje en de optimalisering van de synergieën tussen de corporate activiteiten van Avis en Budget. Dit werd nog versterkt door het voortzetten van de rekruteringsstop. De courante bedrijfsmarge 5 van de voortgezette activiteiten bedroeg 8,9%, wat 0,3 procentpunten hoger is en de voordelen weerspiegelt van de hierboven beschreven aanzienlijke kostenverlagingen om de lagere opbrengsten te compenseren. De courante netto financieringskosten waren 9,1% lager en bedroegen EUR 68,3 miljoen. Aangezien Avis Europe een vast niveau van toegewezen liquiditeitsfaciliteiten aanhoudt, werd het voordeel van een aanzienlijk lagere gemiddelde netto schuld gedeeltelijk tenietgedaan door de daaruit voortvloeiende hogere gemiddelde bruto kasdeposito s die tijdens het merendeel van het jaar werden aangehouden. De groep bleef ingedekt op korte termijn, waardoor het effect van de lagere kredietrentevoeten beperkt bleef. Het daaruit voortvloeiende courante effectieve financieringstarief bedroeg 7,0% (2008: 6,2%) en 6,7% vóór het effect van bruto kassaldo s. Er werden voor 2009 EUR 29,5 miljoen netto ongebruikelijke kosten vóór belastingen geboekt, waarvan EUR 14 miljoen herstructureringskosten. Dit weerspiegelt de rationalisering van de activiteiten, die het jaar voordien van start ging. Deze rationalisering omvatte afvloeiingen in de hoofdzetel, de sluiting van bepaalde verhuurkantoren met lage bijdrage en voorzieningen voor leegstaande gebouwen na de verhuizing van de hoofdzetel van het VK naar het hoofdkantoor van de groep. Het jaar voordien werden EUR 27,6 miljoen herstructureringskosten geboekt, waarvan EUR 1,9 miljoen in het kader van een afvloeiingsprogramma dat in december 2007 van start ging. Avis Europe besliste in de loop van het jaar om de corporate activiteiten van Budget te combineren met de respectieve activiteiten van Avis. Er werden EUR 7,8 miljoen herstructureringskosten geboekt met betrekking tot afvloeiingen, de rationalisering van bepaalde verhuurkantoren ter weerspiegeling van de synergieën met Avis, en de voorzieningen voor leegstaande gebouwen. In de loop van het jaar legde Avis Europe zich toe op de ontwikkeling en de voorbereiding van een structuur voor een eventuele effectisering van zijn vloot, waarvoor juridische en andere kosten betaald werden. 3.2. Operationeel overzicht Dankzij zijn strategische positionering en de rigoureuze uitvoering van zijn recessieplan die de gevolgen van de zwakkere markt gedeeltelijk compenseerden zette Avis Europe in 2009 een zeer sterke prestatie neer. Als reactie op de lagere volumes die de wereldwijde recessie weerspiegelden, ondernam Avis Europe al vroeg doortastende acties om zijn rentabiliteit te vrijwaren, namelijk door zijn prijsstelling te verbeteren, zijn kosten aanzienlijk te drukken en het vlootgebruik opmerkelijk te verbeteren. Veerkrachtige volumes De geografische diversificatie, de klantendiversificatie, het merkleiderschap en de differentiatie van de dienstverlening ondersteunden de volumes in tijden van een uitzonderlijk zwakke vraag. Daardoor daalden de volumes slechts met 8,4% bij constante perimeter 3. Verbetering van de prijzen voor het tweede jaar op rij In de loop van het jaar legde Avis Europe een operationele focus op verdere prijsverhogingen, ter compensatie van de lagere volumes. In het bijzonder beheerde het bedrijf zijn vlootniveau zeer nauwgezet en voerde het een vlootvermindering door die de volumedaling overtrof, om indien mogelijk de prijzen te kunnen verhogen. Over het volledige jaar realiseerde Avis Europe een stijging van de opbrengst per verhuurdag met 0,7% bij constante wisselkoers. P. 8
Aanzienlijke vermindering van de kosten en belangrijke verbetering van het vlootgebruik Avis Europe ondernam al vroeg doortastende acties om zijn kosten te drukken en zo de impact van de recessie op zijn rentabiliteit te beperken. Het hele jaar door werden de vlootniveaus zeer proactief en behoedzaam beheerd. Zo kon in de uiterst onzekere economische omgeving een vermindering van het vlootniveau worden doorgevoerd die de volumedaling overtrof. Samen met de verbeterde operationele efficiëntie, de invoering van een vergoeding voor niet-annulering alsook de verlenging van bepaalde detentieperiodes resulteerde dit in een aanzienlijke verbetering van het vlootgebruik met 3,9 procentpunten. 3.3. Vooruitzichten voor 2010 Samengevat plaatsen deze acties en resultaten Avis Europe in een zeer sterke positie in afwachting van enig volumeherstel in zijn kernmarkten in 2010 en daarna. Op korte termijn, gezien de aanhoudende onzekere economische omgeving en het daaruit voortvloeiende beperkte zichtbaarheid op de markten, zal Avis Europe dit jaar zijn huidige voorzichtige benadering voortzetten. Avis Europe verwacht in 2010 een lichte stijging van de volumes en stelt alles in het werk om zijn prijzen verder te verbeteren. Avis Europe zal het vlootniveau nauwgezet blijven beheren en zal zich verder focussen op de bevordering van een grotere efficiëntie om de kosteninflatie te compenseren. De rentekosten, exclusief eventuele meerkosten voor een herfinanciering die waarschijnlijk later op het jaar zal plaatsvinden, zouden moeten profiteren van lagere rentevoeten naarmate de bestaande indekkingen vervallen. Avis Europe heeft verzekerd over voldoende liquiditeiten te beschikken voor de komende 12 maanden en zal zijn aangewende kapitaal nauwgezet onder controle blijven houden om de schuld ongeveer op hetzelfde niveau te houden als in 2009. En op basis van de hiervoor uiteengezette acties kunnen we stellen dat Avis Europe goed geplaatst is om ook in 2010 een goede vooruitgang te blijven boeken. Einde van de uittreksels. NOTA OP DE FINANCIERING VAN DE ACTIVITEITEN VAN D IETEREN De drie activiteiten van de Groep D Ieteren worden op autonome en onafhankelijke wijze gefinancierd. Ondanks het bedrag van EUR 275 miljoen verschuldigd aan Cobepa als gevolg van de uitoefening van zijn verkoopopties op zijn aandelen in Belron, daalde de netto schuld van D'Ieteren Auto - Corporate op het einde van 2009 tot EUR 570,5 miljoen (2008: EUR 585,7 miljoen) dankzij een nauwgezet beheer van het aangewende kapitaal. In juni 2009 werd het effectiseringsprogramma voor de vloot van D Ieteren Lease met succes hernieuwd voor een maximumbedrag van EUR 310 miljoen voor een periode van drie jaar. In november 2009 gaf D Ieteren een obligatielening op vijf jaar uit ten bedrage van EUR 150 miljoen. De netto schuld van Belron daalde tot EUR 449,4 miljoen op het einde van 2009 (2008: EUR 507,3 miljoen), dankzij de sterke cashflowgenerering en ondanks de betaling van EUR 97,5 miljoen dividenden aan zijn aandeelhouders. De netto schuld van Avis Europe bedroeg EUR 750,3 miljoen op het einde van 2009 (2008: EUR 1.116,7 miljoen). De daling van de gemiddelde netto schuld resulteerde uit de verlaging van de vlootcapaciteit in afwachting van een geringere vraag, dankzij een beter vlootgebruik en als gevolg van de sluiting of de ondertekening van licentieovereenkomsten van bepaalde locaties, vooral in Duitsland. CORPORATE ONTWIKKELING Begin september oefende Cobepa zijn verkoopopties uit op 16,35% van het aandelenkapitaal van Belron. De transactie vond plaats in januari 2010, waardoor het belang van D Ieteren in Belron steeg van 77,38% tot 93,73%. De overnameprijs bedraagt EUR 275 miljoen. Het verhoogde belang wordt echter vanaf 1 september geconsolideerd en heeft een licht positieve netto impact op de resultaten van 2009. P. 9
VOORUITZICHTEN 2010 VOOR HET COURANTE GECONSOLIDEERDE RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN, GROEPSAANDEEL Rekening houdend met de huidige vooruitzichten in de drie activiteiten van de Groep wetend dat de zichtbaarheid in verband met de economie nog laag is en behalve onverwachte gebeurtenissen, zou het courante geconsolideerde resultaat vóór belastingen, groepsaandeel, een hoge ééncijferige procentuele stijging moeten kennen in vergelijking met 2009. Verslag van de commissaris [ ] De controles over de geconsolideerde rekeningen van de Groep D Ieteren werden grotendeels beëindigd en hebben geen belangrijke aan het licht gebracht welke een correctie zou vereisen van de financiële inlichtingen welke in het perscommuniqué werden opgenomen. SC BDO DELVAUX, FRONVILLE, SERVAIS ET ASSOCIES, Réviseurs d entreprises Bedrijfsrevisoren D'Ieteren D Ieteren is een internationale groep, met drie activiteiten ten dienste van de automobilist: - D Ieteren Auto die instaat voor de autodistributie in België van de merken Volkswagen, Audi, SEAT, Škoda, Bentley, Lamborghini, Bugatti, Porsche en Yamaha; - Belron s.a., de wereldleider op het vlak van herstelling en vervanging van voertuigbeglazing in Europa, Noord- en Zuid-Amerika, Australië en Nieuw-Zeeland via in het bijzonder zijn merknamen CARGLASS, AUTOGLASS, SAFELITE AUTO GLASS, SPEEDY, LEBEAU, SMITH&SMITH en O BRIEN ; - Avis Europe plc, één van de wereldleiders op het vlak van autoverhuur op korte termijn in Europa, Afrika, het Midden- Oosten en Azië via zijn merknamen Avis en Budget. D Ieteren en zijn activiteiten opereren in ongeveer 120 landen in 5 continenten ten dienste van meer dan 19 miljoen klanten. Contactpersonen Jean-Pierre Bizet, Chief Executive Officer Benoit Ghiot, Chief Financial Officer Stéphanie Ceuppens, Financial Communication - Tel: + 32 (0)2 536.54.39 E-Mail: financial.communication@dieteren.be Internet site: http://www.dieteren.com Het financiële gedeelte van het jaarverslag 2009 van D Ieteren is beschikbaar op de website van de Vennootschap of op aanvraag. Voorzichtigheid omtrent voorspellingen Dit persbericht bevat vooruitzichten die risico's en onzekerheden inhouden, onder meer verklaringen over plannen, doelstellingen, verwachtingen en voornemens van D Ieteren. Lezers worden erop gewezen dat dergelijke vooruitzichten gekende en onbekende risico's inhouden en onderworpen zijn aan belangrijke bedrijfs-, economische en concurrentiele onzekerheden, die D'Ieteren voor een groot stuk niet onder controle heeft. Indien één of meer van deze risico's of onzekerheden zich zouden voordoen of indien gehanteerde grondhypothesen onjuist blijken, kunnen de uiteindelijke resultaten ernstig afwijken van de vooropgestelde, verwachte, geraamde of geëxtrapoleerde resultaten. Dientengevolge neemt D'Ieteren geen enkele verantwoordelijkheid op zich voor de exactheid van deze vooruitzichten. ------------------------------------------ 1 Resultaat toerekenbaar aan de houders van eigen-vermogensinstrumenten van D Ieteren, volgens IAS 1. 2 Zoals aangepast in 2008 na de wijziging van IAS 16, waardoor externe verkopen voortaan de verhuuropbrengsten en de opbrengsten uit de verkoop van wagens zonder terugkoopovereenkomsten omvatten (voor meer details, zie toelichting 2.1 bij de geconsolideerde jaarrekening die beschikbaar is op de website van de Vennootschap). 3 Metingen bij constante perimeter omvatten enkel de filialen en de verhuurkantoren die operationeel waren tijdens de hele duur van het huidige jaar en het vergelijkingsjaar. 4 Zoals door D Ieteren gepubliceerd. 5 De courante bedrijfsmarge wordt berekend als het courante bedrijfsresultaat gedeeld door de verhuuropbrengsten. Einde van de persmededeling P. 10