Dit prospectus is gemaakt voor de uitgifte van dit product en wordt daarna niet meer geactualiseerd. Als u in dit product wilt beleggen is het daarom belangrijk dat u ook alle informatie over dit product leest die op deze website is te vinden. Lees in ieder geval de volgende op deze website geplaatste informatie: (i.) de onder Product details opgenomen actuele gegevens; (ii.) de onder Productuitleg opgenomen algemene uitleg over dit type product; en (ii.) de Woordenlijst voor een verklaring van een aantal van de gebruikte begrippen. Overigens blijft het belangrijk niet alleen deze informatie maar ook alle andere informatie die op deze website staat goed door te nemen. Het is namelijk in uw belang zo goed mogelijk op de hoogte te zijn van het product waarin u belegt.
Rabo Dutch Blue Chips High Yield Garant Het is tijd voor de Rabobank.
Bent u op zoek naar een beleggingsproduct waarmee u een mooi rendement kunt behalen, maar dat ook bescherming biedt in het geval van dalende koersen? De Rabobank komt nu met de Rabo Dutch Blue Chips High Yield Garant (de Note ). Een beleggingsproduct waarmee u een rendement kunt behalen van 10% van de nominale waarde per jaar, zelfs als de koersen van de drie onderliggende aandelen gelijk blijven of slechts licht stijgen. U belegt in ING Groep, Royal Dutch Shell en Unilever. En u heeft daarbij de zekerheid dat u, ongeacht het koersverloop van deze aandelen, op de einddatum minimaal uw hoofdsom terugontvangt. U schrijft zonder transactiekosten in van 21 april tot 9 mei 2008, 15.00 uur. 2 Rabobank
De drie onderliggende aandelen De onderliggende waarde van de Rabo Dutch Blue Chips High Yield Garant wordt gevormd door drie grote beursgenoteerde Nederlandse ondernemingen. Alledrie de ondernemingen zijn opgenomen in de AEX-index. ING Groep N.V. ING Groep N.V. is een wereldwijd opererende financiële dienstverlener met activiteiten op het gebied van bankieren, verzekeren en vermogensbeheer. Gemeten naar beurswaarde behoort de ING Groep tot de 20 grootste financiële instellingen ter wereld en binnen Europa tot de top 10. De drie groeigebieden van ING zijn: pensioenen, direct banking en opkomende markten. Royal Dutch Shell Plc. Royal Dutch Shell richt zich op zowel upstream activiteiten (olie en gas winning, verkoop van Liquified Natural Gas) als downstream activiteiten (raffinage van olieproducten en chemicaliën). Men concentreert zich met name op olie- en gaswinning. Daarnaast is Shell ook nog actief op het gebied van milieuvriendelijke energiewinning zoals zonne- en windenergie. Het bedrijf heeft de investeringen in olie- en gaswinning opgevoerd om zo de teruggelopen olie- en gasreserves weer te kunnen laten stijgen. Hoe werkt de? De heeft een nominale waarde van EUR 100 en wordt uitgegeven op EUR 100,50 per Note. Uw rendement is afhankelijk van de individuele prestaties van de drie aandelen. De Note heeft een maximale looptijd van 5 jaar, maar kan eerder worden afgelost. Ieder jaar op de peildatum worden de slotkoersen van de drie aandelen vergeleken met de startwaardes, die op 9 mei 2008 worden bepaald (de Startwaarde(s) ). Als op één van de peildata de slotkoersen van alle drie de geselecteerde aandelen gelijk zijn aan of hoger zijn dan de respectievelijke Startwaardes, dan wordt de Rabo Dutch Blue Chips High Yield Garant direct afgelost en ontvangt u bovenop de hoofdsom van EUR 100 een aantrekkelijk rendement van EUR 10 per Note per jaar dat de Note heeft bestaan. Als de slotkoers van tenminste één aandeel op de peildatum lager is dan haar Startwaarde, vindt er geen vervroegde aflossing plaats en loopt de Note door. Indien de niet vervroegd is afgelost, ontvangt u aan het einde van de looptijd in ieder geval de volledige hoofdsom retour als één aandeel (of meerdere aandelen) lager noteert dan de respectievelijke Startwaarde. Als de slotkoersen van alle drie de aandelen op de laatste peildatum gelijk zijn aan of hoger zijn dan de respectievelijke Startwaardes, dan ontvangt u op de einddatum de maximale uitkering van EUR 150 per Note. Unilever N.V. Het Nederlands/Britse Unilever is één van de grootste bedrijven op het gebied van consumentengoederen. Het bedrijf verkoopt voedings-, huishoudelijke en persoonlijke verzorgingsproducten in bijna alle landen ter wereld. Het in 2005 ingezette One Unilever programma heeft geleid tot een veel minder complexe organisatie, EUR 1.5 mrd kosten besparingen en een duidelijkere focus en verantwoordelijkheid. De sterk gereduceerde complexiteit stelt de onderneming in staat om de structuur verder te versimpelen door naar regio sales/marketing organisaties te gaan. Focus voor de groei blijven de opkomende markten, die 44% van de omzet bedragen en Vitality. Om het groeiprofiel van de portefeuille verder te verbeteren, zal er in de komende jaren voor circa EUR 2 mrd omzet worden verkocht. De is vooral interessant als u denkt dat de drie geselecteerde aandelen de komende jaren een lichte koersstijging zullen doormaken; u ontvangt bij gelijkblijvende of bij stijgende koersen een mooi rendement van EUR 10 per Note per jaar dat de Note heeft bestaan. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Rabobank 3
Rekenvoorbeelden Vervroegde aflossing Situatie 1: na een jaar START Op 9 mei 2008 worden de startwaardes van de drie aandelen bepaald Inschrijving één EUR 100,50 Startwaardes ING / Royal Dutch Shell / Unilever EUR 20/EUR 22/EUR 20 Slotkoersen op de eerste peildatum (minst presterende aandeel: 5%) EUR 21/EUR 24/EUR 22 Aflossing één EUR 110 PEILDATUM AR 1 EUR 110,- Situatie 2: na 3 jaar Inschrijving één EUR 100,50 Startwaardes lng / Royal Dutch Shell / Unilever EUR 20/EUR 22/EUR 20 Slotkoersen op de derde peildatum (minst presterende aandeel: 0%) EUR 20/EUR 28/EUR 25 Aflossing één EUR 130 PEILDATUM AR 2 PEILDATUM AR 3 EUR 120,- EUR 130,- Aflossing op de einddatum Situatie 1 Inschrijving één EUR 100,50 PEILDATUM AR 4 EUR 140,- Startwaardes ING / Royal Dutch Shell / Unilever EUR 20/EUR 22/EUR 20 Slotkoersen op de laatste peildatum (minst presterende aandeel: 0%) EUR 25/EUR 27/EUR 20 Aflossing één EUR 150 PEILDATUM AR 5 EUR 150,- Situatie 2 Inschrijving één EUR 100,50 Aflossing op 100% van de nominale waarde EUR 100,- Startwaardes ING / Royal Dutch Shell / Unilever EUR 20/EUR 22/EUR 20 Slotkoersen op de laatste peildatum (minst presterende aandeel: -20%) EUR 16/EUR 22/EUR 21 Aflossing één EUR 100 In het aflossingsschema en bij de rekenvoorbeelden is geen rekening gehouden met de aflossingskosten. Verschil met een rechtstreekse belegging in aandelen Er zijn verschillen tussen beleggen in de Rabo Dutch Blue Chips High Yield Garant en direct beleggen in deze drie aandelen. Houdt u rekening met de volgende verschillen als u beide beleggingen vergelijkt: Rendement 1. Als de koersen van de drie aandelen gelijk blijven of slechts licht stijgen, dan levert de al een rendement van EUR 10 per Note per jaar op. Een directe belegging in aandelen zal dan doorgaans minder opleveren. Als u een sterke koersstijging verwacht, is een directe belegging in de aandelen aantrekkelijker omdat in dat geval het rendement van een directe aandelenbelegging hoger kan zijn. 2. Indien één van de drie aandelen daalt tot onder de Startwaarde, kan dit bij de niet gecompenseerd worden door een eventuele koersstijging van de andere aandelen in het mandje. Bij een aandelenbelegging is dat wel mogelijk. Garantiewaarde 100% Indien minimaal één aandeel aan het einde van de looptijd is gedaald ten opzichte van haar Startwaarde, ontvangt u in ieder geval de garantiewaarde van EUR 100 per Note terug. Een directe belegging in aandelen kan in een dergelijk geval een groter verlies opleveren. Dividend Op de aandelen wordt in de regel dividend uitgekeerd. Het dividendrendement van de drie aandelen is: 5,89% ING Groep N.V., 4,36% Royal Dutch Shell Plc, 3,52% Unilever N.V. (bron: Bloomberg per 9 april 2008). De keert geen dividend uit. Einddatum De kent een einddatum (16 mei 2013). Aandelen kennen geen einddatum. 4 Rabobank
Risico Beleggen in aandelen biedt zicht op een goed rendement maar is niet zonder risico s. U dient rekening te houden met het feit dat de onderliggende aandelen niet altijd een stabiel of positief verloop zullen kennen. Gedurende de looptijd bestaat de mogelijkheid dat onder andere door een tegenvallende prestatie van de aandelen de koers van de onder het startniveau noteert. Op de einddatum krijgt u in ieder geval minimaal EUR 100 per Note terug. U loopt vanwege de uitgifteprijs van EUR 100,50 per Note het risico dat u de inleg boven de nominale waarde kwijt kunt raken. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico s het volledige prospectus, bestaande uit het basisprospectus (Offering Circular) en de bijbehorende definitieve voorwaarden (Final Terms). Voor u geschikt? Beleggen in de betekent profiteren van de mogelijke stijging van drie gerenommeerde aandelen, met de zekerheid dat u op de einddatum minimaal de nominale waarde van EUR 100 per Note terugontvangt. De Rabo Dutch Blue Chips High Yield Garant is geschikt voor u als u vertrouwd bent met de verschillende facetten van een belegging in aandelen. U dient zelf na te gaan of uw portefeuille na opname van deze belegging nog in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Wij adviseren u publiek beschikbare informatie over actuele ontwikkelingen ten aanzien van de onderliggende aandelen te raadplegen. U kunt met vragen uiteraard ook contact opnemen met de adviseur van de Rabobank. Kosten De heeft een nominale waarde van EUR 100 en een uitgifteprijs van EUR 100,50 per Note. In het product zijn distributie- en structureringskosten opgenomen. Deze kosten zijn reeds verwerkt in de uitgifteprijs. Op de uitgiftedatum wordt verwacht dat deze kosten als volgt zijn opgebouwd: Kosten (gebaseerd op de nominale waarde) Tijdens de inschrijvingsperiode van 21 april tot 9 mei 2008, 15.00 uur, betaalt u geen transactiekosten. Na de inschrijvingsperiode gelden de reguliere tarieven voor transacties in, het bewaren, het beheren en de aflossing van de. Deze kosten kunt u opvragen bij uw lokale adviseur of vinden op www.rabobank.nl. Fiscale Informatie De fiscale gevolgen van het beleggen in de Rabo Dutch Blue Chips High Yield Garant zijn afhankelijk van uw persoonlijke situatie. Bent u een particuliere belegger en woont u in Nederland, dan geldt voor u in de regel het volgende: wat u als particulier werkelijk aan rente, dividend of koersresultaten op uw belegging ontvangt, is fiscaal niet relevant. Jaarlijks wordt uw nettovermogen belast in box 3 tegen een vermogensrendementsheffing van per saldo 1,2%. Daarbij gaat de fiscus uit van uw gemiddelde nettovermogen op de peildata 1 januari en 31 december in een jaar, voor zover dit gemiddelde meer bedraagt dan het heffingvrij vermogen van 20.315 (2008) per persoon. Dit heffingvrij vermogen kan onder bepaalde voorwaarden met toeslagen verhoogd worden. Als u niet in Nederland woont, wordt u in Nederland alleen belast voor specifiek in de wet genoemde genoten inkomsten. Voor u valt de in de regel niet in box 3. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger zijn andere fiscale aspecten van toepassing. Wij adviseren u dan ook om een deskundige te raadplegen. Dagelijks verhandelbaar De zal dagelijks verhandelbaar zijn en wordt genoteerd op Euronext Amsterdam by NYSE Euronext. Dit betekent dat u op iedere beursdag kunt verkopen of kunt bijkopen. Tijdens de looptijd geldt bij aan- en verkoop de marktwaarde van de. Deze marktwaarde kan hoger of lager zijn dan de nominale waarde van de en wordt beïnvloed door verschillende factoren, waaronder de ontwikkeling van de aandelen en, met name aan het begin van de looptijd, door de renteontwikkeling. Eénmalig Per jaar (bij een looptijd van 5 jaar) 3) Totaal over de looptijd Totale kosten 1) 2) 2% 0,35% 3,75% Waarvan: distributievergoeding Rabobank 2% 0% 2% 1) De belangrijkste kosten zijn: (structurerings-, marketing-, distributie-, informatie- en administratiekosten). 2) Het verschil tussen de uitgifteprijs en de nominale waarde is in de totale kosten verwerkt. 3) Bij vervroegde aflossing zullen de kosten per jaar hoger uitvallen. Rabobank 5
Inschrijven Heeft u belangstelling voor de en wilt u inschrijven? Dat kan via uw adviseur van de Rabobank, de Rabo Beleggingslijn (0900 0705, lokaal tarief ) of via www.rabobank.nl. U dient bij uw beslissing om te beleggen in de Rabo Dutch Blue Chips High Yield Garant uitsluitend af te gaan op het volledige prospectus. Het volledige prospectus is kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank of te downloaden via www.rabobank.nl. Wij maken u erop attent dat de inschrijving vervroegd kan sluiten en dat er sprake kan zijn van geen of gedeeltelijke toewijzing. In het kort Inschrijvingsperiode 21 april tot 9 mei 2008, 15.00 uur Uitgevende instelling Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleenbank B.A. (Rabobank Structured Products) Nominale waarde (hoofdsom) EUR 100 (100%) Garantiewaarde EUR 100 (100%) op einddatum Uitgifteprijs EUR 100,50 (100,50%) Onderliggende waardes (certificaten van) aandelen ING Groep N.V., Royal Dutch Shell Plc en Unilever N.V. Startwaarde van de onderliggende waardes De slotkoersen van de (certificaten van) aandelen op Euronext Amsterdam op 9 mei 2008. Raadpleeg uw adviseur of kijk op www.rabobank.nl Looptijd Maximaal 5 jaar Peildata vervroegde aflossing 11 mei 2009, 10 mei 2010, 9 mei 2011, 9 mei 2012 Mogelijke vervroegde aflossingsdata 15 mei 2009, 14 mei 2010, 13 mei 2011,15 mei 2012 Laatste peildatum 10 mei 2013 Einddatum Indien niet vervroegd afgelost, 16 mei 2013 Stortingsdatum 16 mei 2008 Dagelijks verhandelbaar Via Euronext Amsterdam by NYSE Euronext ISIN NL0006282030 Fondscode 628203 Informatie tijdens de looptijd www.rabobank.nl (beleggen, beleggingsproducten, special products/ garantieproducten) 6 Rabobank
Belangrijke informatie Iedere lokale Rabobank en de andere onderdelen van de Rabobank Groep die als beleggingsonderneming zijn aan te merken, zijn als zodanig geregistreerd de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De gegevens in deze brochure zijn ontleend aan openbare informatie. Uw beslissing om te beleggen in de dient u uitsluitend te baseren op het volledige prospectus en de daarvan deeluitmakende beschrijving van kosten, risicofactoren en voorwaarden. Het volledige prospectus is kosteloos verkrijgbaar bij de Rabobank of te downloaden via www.rabobank.nl. U dient zelf na te gaan of uw portefeuille na opname van deze belegging in de Rabo Dutch Blue Chips High Yield Garant nog in overeenstemming is met uw doelrisicoprofiel. Bij onderlinge verschillen tussen de in deze brochure opgenomen informatie en het volledige prospectus zal de inhoud van het volledige prospectus prevaleren. Deze brochure is geen prospectus. Noch Rabobank Structured Products noch enige rechtspersoon die onderdeel uitmaakt van de Rabobank Groep, is aansprakelijk voor de juistheid en volledigheid van de in deze brochure opgenomen gegevens. Deze brochure dient uitsluitend ter informatie en mag niet worden opgevat als een aanbod en evenmin als een uitnodiging tot het doen van een aanbod. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. U wordt geadviseerd de uitsluitend te kopen indien u de aan deze belegging verbonden risico s volledig heeft begrepen. Rabobank en/of aan haar gelieerde instellingen kunnen als agent of opdrachtgever aan- en verkooptransacties verrichten of een markt onderhouden in financiële instrumenten, alsmede diensten aanbieden op het gebied van investment banking of overige bancaire activiteiten, gerelateerd aan een onderneming die deel uitmaakt van de onderliggende waarde van dit product. Marktontwikkelingen kunnen van invloed zijn op het koersverloop van de onderliggende waardes van dit product en daarmee op de waarde van de. Rabobank is op geen enkele wijze aansprakelijk voor het koersverloop van de onderliggende waardes van de. Deze brochure is uitsluitend bestemd voor distributie binnen Nederland. Het is verboden om deze brochure aan personen buiten Nederland, waaronder ook de Verenigde Staten en het Verenigd Koninkrijk, Canada en Japan, ter beschikking te stellen. De in deze brochure opgenomen informatie is geen expliciete of impliciete beleggingsaanbeveling en kan op ieder moment zonder verdere aankondiging worden gewijzigd. Ofschoon er op de tussentijds geen rente wordt uitgekeerd, zal Rabobank Nederland, vanwege de Europese spaarrenterichtlijn, informatie over rente-inkomsten genoten door een particuliere belegger die in een andere EU-lidstaat woont, moeten doorgeven aan de Nederlandse fiscus. Deze geeft de informatie vervolgens door aan de fiscale autoriteiten van de EU-lidstaat waar de belegger woont. Een mogelijke toename van de belegging op de einddatum, bij tussentijdse verkoop of vervroegde aflossing kwalificeert in het kader van de Europese spaarrenterichtlijn als rente. De Europese spaarrenterichtlijn is ook van toepassing op bepaalde derdelanden waaronder Zwitserland, Liechtenstein, Andorra, Monaco en San Marino en bepaalde afhankelijke en geassocieerde gebieden. Rabobank 7
www.rabobank.nl 13620-04-2008