Persconferentie 7 maart 22 Embargo tot 17.4 u Verdere toelichting bij de resultaten en de ontwikkelingen in de Bekaertgroep in 21 door de Heer R. Decaluwé, Gedelegeerd Bestuurder. Evolutie van de koers van het Bekaertaandeel Evolutie omzet Commentaar activiteiten : Draad Handelsproducten Staalkoord Bekaert Advanced Materials Financiële jaarrekeningen Bekaertgroep Strategie Vooruitzichten toelichting RD N-1/12
Evolutie van de koers van het Bekaertaandeel Slotkoersen Bekaert 55 5 45 4 35 3 Geen goed jaar voor het Bekaertaandeel Daling met 13 % Niveau ver beneden boekwaarde Aantrekkelijk dividendrendement 25 J F M A M J J A S O N D Relatieve positie op de Euronext Brussel (Bel2 ) 1 8 6 J F M A M J J A S O N D 6 % lager dan Bel2 -index Laagste koers : 28, EUR (21.9.21) Hoogste koers : 51, EUR (2.1.21) Beurskapitalisatie gedaald van 1 112 miljoen euro tot 959 miljoen euro. Bekaert BEL2 evolutie 3 Evolutie omzet 2 1 Gecons. Venn. geconsolideerde vennootschappen, joint ventures en geassocieerde vennootschappen Groepsomzet steeg tot 2 815 miljoen euro. De omzet van de geconsolideerde vennootschappen steeg met 2,3 %. De omzet van de joint ventures en geassocieerde vennootschapen steeg met 5 %. Bekaert Advanced Materials (BAM) steeg met 39 %. 3 2 1739 1767 1765 1756 1796 1 toelichting RD N-2/12
per activiteitsdomein Andere 3,% B.A.M. 6,6% Staalkoord 22,9% Steel Cord 31,3% Hand. Pr. 2,3% B.A.M. 8,6% Draad 5,9% Hand.- pr. Andere 4,5% Draad 35,3% Groepsomzet : geconsolideerde vennootschappen, joint ventures en geassocieerde vennootschappen samen Groepsomzet steeg met 3,2 %. Bekaert Advanced Materials (BAM) vertegenwoordigt nu 6,6 % van de Groepsomzet. Stijging voor BAM met 39 %. Draad : 5,9 % van totale omzet Staalkoord : 22,9 % Handelsproducten : 16,6 % Geconsolideerde vennootschappen Geconsolideerde omzet steeg met 2,3 %. BAM vertegenwoordigt nu 8,6 % van de geconsolideerde omzet. Stijging voor BAM met 4 %. Goede bezetting voor handelsproducten Verkoop Draad steeg dankzij acquisities Relatieve daling voor Staalkoord (-6%) Geografische spreiding van de omzet Lat.-Am. 26,8% de wereld 8,% Noord- Am. 24,1% Eur. Unie 36,3% 4,8% Groepsomzet : geconsolideerde vennootschappen, joint ventures en geassocieerde vennootschappen samen Verdere internationalisatie. Daling aandeel tot 36,3 %. de wereld : stijging met 1 %. Noord- Am. 3,2% Lat.-Am 1,1% de wereld 1,7% Geconsolideerde vennootschappen Aandeel daalt van 51,2 % tot 5,5 %. Azie telt voor meer dan 1 %. 7,5% Eur. Unie 5,5% toelichting RD N-3/12
Draad 12 9 737 6 3 586 628 65638 67 815 757675 651 Gecons. Venn. Gezamenlijke omzet de wereld 4,5% Latijns- Amerika 47,9% Investeringen 1 75 5 25 59 23 Eur. Unie 2,3% Noord- Amerika 22,6% 4,7% In miljoen euro 38 32 38 33 41 35 49 48 Geconso. Venn. Personeel 8 6 4 2 5276 4595 3683 5159 3295 5467 321 615 3343 Gecons. Venn. 5448 Gezamenlijke omzet 1 49 miljoen euro + 5,8 % Geconsolideerde omzet 675 miljoen euro + 3,6 % Joint Ventures en Geassocieerde 815 miljoen euro + 7,6 % Vennootschappen Kabeltoepassingen Global businesses Crisis in de telecommunicatiesector Stabilisatie voor energietransmissiekabels Hoogkoolstofspecialiteiten Zwak jaar Opstartkosten voor profieldraadinvestering Laagkoolstofspecialiteiten Dalende vraag nietendraad en fijne verzinkte draden Prijserosie Bouwproducten stijging in alle markten, behalve in Noord-Amerika Doorbraak tunnelbouw HSL naar Londen Verzinkte draden Draad Algemeen aarzelend klimaat Import uit Zuid-Afrika en Centraal- Lage prijzen Kabeldraad Goed jaar met sterke vraag vanuit offshore- en hijskabelwereld Super high tensile kabeldraad is een succes Roestvaste draden Zwak jaar 21 Sterk dalende grondstofprijzen Draad Noord-Amerika Draad Amerika en Azië 21 : geen herhaling van goede vorige jaren Armere productmix, behalve voor het landbouwsegment Verdere penetratie in de Westkust Draad Latijns-Amerika Beperkte impact van de economische terugval Braziliaanse economie lijkt losgekoppeld van Argentinië Verlies bij omzetting in Euro Draad Azië Moeilijk jaar, behalve voor China Jiangyin wordt de Aziatische productiebasis voor draadspecialiteiten toelichting RD N-4/12
Handelsproducten 5 4 3 318 436 424 382 388 Gezamenlijke omzet 486 miljoen euro + 2,1 % Geconsolideerde omzet 388 miljoen euro + 1,4 % Joint Ventures en Geassocieerde 98 miljoen euro + 4,6 % Vennootschappen 2 94 98 1 1 1 Gecons. Venn. Commentaar Gevoelig beter dan vorig jaar Veredeling van de productmix Selectieve prijsverhogingen Investeringen In miljoen euro 5 25 12 13 15 15 14 Gecons. Venn. Landbouw Landbouwtoepassingen meest getroffen door de monden klauwzeerepidemie in het V.K. Tuinproducten Verbeterde productmix Sterke groei nieuw paneel Bekafor Garden Afrasteringsystemen Volledig gamma van veiligheidsafrasteringssystemen Groei met meer dan 5 % Nieuw gamma automatische schuifpoorten met Bekaert technologie en electronica Personeel 4 2612 3 246 212 2289 213 2 1 625 779 Gecons. Venn. Industriële producten Goed jaar voor Armapipe projecten en voor kooiengaas Groeiende markt in veiligheidsafrasteringen voor machines en magazijnen. Handling & Display Gestegen omzet, maar druk op de marges Marktgeoriënteerde groepsstructuur is opgezet Nieuwe toepassingen werden gelanceerd toelichting RD N-5/12
Staalkoord 75 5 581 58 573 637 597 Gezamenlijke omzet 672 miljoen euro - 8,4 % Geconsolideerde omzet 597 miljoen euro - 6,4 % Joint Ventures en Geassocieerde 75 miljoen euro - 21,9 % Vennootschappen 25 67 84 84 96 75 Gecons. venn. Daling van de vraag na jaren van continue groei. Gezamenlijke omzet Noord- Am. 37,7% 6,7% Investeringen euro 1 75 5 25 Personeel 4 3 2 1 38 12 37 7 3 5 Latijns- Am. 9,1% Eur. Unie 28,7% 38 de wereld 17,8% In miljoen 3 5 Gecons. Venn. 3243 57 3111 569 357 2 586 3182 548 3124 493 Commentaar Bandenversterking Daling van de vraag voornamelijk in Noord-Amerika Bijsturen van voorraden Verschuiving van West- naar Centraal China : stijging van volumes Nieuwe vestigingen in Slowakije en India klaar voor productie Hieldraad Stabiele verkoop Stijgend marktaandeel Hogedrukslangen Volumes zijn constant V.S. zwak, goed Transportbanden Goed jaar Fijne kabels Goed jaar Succes in de lifttoepassingen Staalkoord weefsels Belangrijke projecten werden uitgesteld Gecons. Venn. toelichting RD N-6/12
Bekaert Advanced Materials 175 15 125 1 75 5 25 62 13 62 18 88 23 117 23 163 Gecons. Venn. Gezamenlijke omzet Latijns- Am.,7% 31 Noord- Am. 45,6% 1,% Investeringen 5 4 3 2 1 14 8 1 Rest wereld 8,5% 2 7 1 Eur. Unie 44,2% In miljoen euro 9 8 13 Gecons. Venn. Personeel 12 9 6 3 393 6 412 71 66 47 674 7 262 Gecons. Venn. 191 33 Gezamenlijke omzet 194 miljoen euro + 39 % Geconsolideerde omzet 163 miljoen euro + 4 % Joint Ventures en Geassocieerde 31 miljoen euro + 34 % Vennootschappen Commentaar Groei : 1/3 natuurlijke groei 2/3 allianties en acquisities Natuurlijke groei illustreert weerbaarheid tijdens recessie doel voor 23 van 3 miljoen euro zal overschreden worden. Belangrijke stap in het domein van bedekte film. BAM stelt 1 4 mensen te werk. Vezeltechnologie Lichte omzetdaling Doorbraak filtratiemedia voor inktjetprinters Stabiele verkoop van metaalvezeltextiel Succes van Bekidisk voor wijnfiltratie Joint venture met Tokyo Rope Verbrandingscomponenten Bescheiden omzetstijging Goede verkoop in de V.S. van huishoudelijke branders Furigas heeft sterke positie in branders voor hoogrendementsketels Geavanceerde deklagen Groei met meer dan 3 % Bekaert Dymonics : onverminderde groei, naast niches, nu ook toepassingen voor grote volumes. Sinvaco : schitterend jaar Gespecialiseerde filmdeklagen Moeilijk voor bestaande toepassingen Overname Specialty Films-afdeling van Material Sciences Corporation voor 122 miljoen dollar. Hernieuwbare Energie verdubbeld Uitbreiding capaciteit met 25 Megawatt Uitbreiding van distributienetwerk Accent op netgekoppelde systemen Bekaert Composites Sterke groei met meer dan 2 % Europees marktleiderschap in transportsector Groot potentieel in hogedrukbuizen voor waterontzilting toelichting RD N-7/12
Geconsolideerde jaarrekeningen Bedrijfswinst 15 1 5 88 7 11 116 6 Brutomarge in % van omzet 2 15 1 5 12 11,3 13,4 14,1 11,6 Bedrijfswinst in % van omzet 1 8 6 4 2 5,1 Belastingen 4 3 2 1-1 -2-3 4, 5,7 6,6 3,3 21,9 41,9 26,5 22,8 4,6-13,2-16 -14-23 -22,7 miljoen euro % % Bedrijfswinst Bedrijfswinst is gehalveerd : Vermindering van de activiteit Grotere kost voor ontwikkeling van BAM en nieuwe business Draad en Noord-Amerika meest getroffen Daling in Staalkoord Betere prestatie voor handelsproducten BAM : ongewijzigd De brutomarge (EBITDA) op omzet - dit is de courante bedrijfswinst plus de afschrijvingen daalde van 14,1 % tot 11,6 %. De bedrijfswinst is gedaald van 6,6 % tot 3,3 % van de omzet. De maatregelen die Bekaert genomen heeft, resulteren in een kleinere daling van de winst vergeleken met vroegere economische recessies. Intrest inkomsten en lasten Gestegen met 15 % Nettoschuld gestegen van 344 miljoen euro tot 544 miljoen euro Bijkomende financieringskost gedeeltelijk gecompenseerd door lagere intrestvoeten Andere inkomsten en uitgaven Vooral gerelateerd aan wisselkoersfluctuaties. Belastingen Negatieve belastingsvoet van 13,2 % Belastingen van 21 : 11,6 miljoen euro Uitgestelde belastingen sloegen om naar een belastingswinst van 15,7 miljoen euro toelichting RD N-8/12
Winst J.V. & Geassocieerde Vennootschappen In miljoen euro 4 34 Winst van de joint ventures en de geassocieerde vennootschappen Winst van de joint ventures en de geassocieerde vennootschappen daalde van 34 miljoen euro tot 17 miljoen euro. 3 2 1 22 17 16 14 Deze daling is te wijten aan : 1. Latijns-Amerika : Brazilië (- 6) Chili (- 4) 2. Impact van een volledig jaar investering in hernieuwbare energie Winst 125 1 75 5 69 73 3438 8 86 In miljoen euro 19 12 48 57 Geconsolideerde netto winst De geconsolideerde netto winst voor het boekjaar 21 bedroeg 47,8 miljoen euro, een daling van 53 %. Het aandeel van derden in de winst bedroeg 3,5 miljoen euro. De geconsolideerde winst vóór goodwill daalde met 47 % tot 57 miljoen euro. 25 4 2 5 5 4-25 Winst Winst vóór goodw. Derden Winst op eigen vermogen Winst op eigen vermogen De winst op het gemiddeld eigen vermogen (ROE) is gedaald van 1,2 % tot 4,7 %. Het gemiddeld eigen vermogen vóór goodwill is gedaald van 1,6 % tot 5,6 %. 14 12 1 8 6 4 2 1,6 8 8,4 1,2 5,6 7,5 7,8 4 4,7 3,6 R.O.E. R.O.E. vóór goodwill toelichting RD N-9/12
Balans Activa Passiva 1% 1927 1855 216 294 2285 1% 1927 1855 216 294 2285 5% 5% % Courante activa Niet-courante activa % K/T schulden L/T Schulden Derden Eigen Vermogen Activa Immateriële activa stegen tot 33 miljoen euro door : aankoop en implementatie van ERP software ; octrooien voor de Specialty Films business. Goodwill steeg door acquisities (vooral BSF). Afschrijvingen goodwill bedragen 9,5 miljoen euro. Niettegenstaande additioneel werkkapitaal van acquisities, daalde het werkkapitaal met 4 % tot 421 miljoen euro. Passiva Aandelen aangekocht en vernietigd : 143 514 aandelen. Aankoopprijs : 5,5 miljoen euro. Financiële schulden : stijging door opname van een 1 miljoen euro Eurobond. Structuur De financiële structuur van de Groep bleef sterk in 21. Van de totale geconsolideerde activa was 44,7 % gefinancierd met eigen vermogen. Cashflow 3 25 2 186 28 In miljoen euro 238 247 27 212236 2 199 162 Cashflow De geconsolideerde cashflow van 21 bedroeg 2 miljoen euro. Dit is een daling van slechts 16 %. De bedrijfscashflow daalde van 247 miljoen euro tot 27 miljoen euro. 15 Tijdige maatregelen konden het effect van de recessie beperken. 1 5 Cashflow Bedrijfscashflow toelichting RD N-1/12
Investeringen 2 222 161 147 138 151 15 1 5 Draad & andere Staalkoord BAM Totaal Investeringen Geconsolideerde vennootschappen : 122 miljoen euro. Investeringen van de joint ventures en de geassocieerde vennootschappen : 1 miljoen euro (Unisolar). Totale investeringen van de Groep : 222 miljoen euro. Per activiteit : Draad 42 % Handelsproducten 7 % Staalkoord 23 % BAM 27 % Investeringen incl. acquisities 2 BAM telt voor meer dan 5 %, rekening houdend met de acquisities. 15 1 5 1998 1999 2 21 Draad & HP Staalkoord BAM Dividend 1,3 1,25 1,2 1,2 1,26 1,26 Dividend Brutodividend : 1,68 EUR Nettodividend : 1,26 EUR Nettodividend met strip : 1,428 EUR 1,15 1,1 1,12 1,12 Pay-out ratio : 78 % 1,5 1 Winst per aandeel (EPS) 5 4 3,25 4,86 4,57 3,83,56 3 3,7 2,58 2 1,69 2,15 1 1,5 Winst Winst vóór goodwill Winst per aandeel Winst per aandeel (EPS) : Winst per aandeel vóór goodwill : 2,15 euro 2,58 euro toelichting RD N-11/12
Strategie Tweeledige benadering BUS. UNIT GEDREVEN GROEPSGEDREVEN Bestaande business in top conditie houden Vernieuwen van de business (business ontwikkeling) Basis Technologisch leiderschap Marktleidershap Metaaltransformatie Inox vezels Bedekkingstechnologiën Bezinal Bekaert is marktleider in talrijke segmenten Ultra tensile Zonnecellen Bekaert is middenin een strategisch vernieuwingsproces. Tweesporenbeleid : - Bestaande business in topconditie houden - Vernieuwen van de business Gebaseerd op : - Technologisch leidershap : metaaltransformatie bedekkingstechnologieën - Marktleiderschap - Stevige cashflow Toekomst van de groep : duurzame rendabele groei aandeelhouderswaarde Verwachtingen Hangt af van de heropleving van de economie. Beperkte heropleving zou onmiddellijk moeten resulteren in een gunstig effect. Stijgend orderboek : over het dieptepunt heen seizoengebonden duurzaamheid onzeker toelichting RD N-12/12