PERSBERICHT RESULTATEN 2017/2018 HOLLAND COLOURS Omzet 8% hoger Margedruk vanwege hogere grondstofkosten Netto resultaat 13 % hoger Holland Colours, een wereldwijde producent van kleurconcentraten voor de polymeer industrie heeft 8% omzet stijging gerealiseerd in het boekjaar dat eindigde op 31 maart 2018. Scherpe stijgingen van de grondstof kosten, met name in Europa, hebben een sterk marge drukkend effect gehad. Echter, dit werd ruim gecompenseerd door lagere operationele kosten voor de groep, zodat het operationele resultaat vanuit de gecontinueerde activiteiten uitkwam op 8,2 miljoen versus 7,2 miljoen in het vorige jaar. Het netto resultaat per aandeel is 6,78 ten opzichte van 6,03 in het jaar ervoor. 66,0 OMZET (in miljoenen euro's) 68,2 73,7 77,5 83,5 BEDRIJFSRESULTAAT (in miljoenen euro's) 5,4 5,3 5,7 7,2 8,2 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 NETTO RESULTAAT (in miljoenen euro's) 3,5 3,4 3,6 5,2 5,9 BEDRIJFSRESULTAAT/OMZET (in %) 8% 8% 8% 9% 10% 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 2013/2014 2014/2015 2015/2016 2016/2017 2017/2018 1
De 8% omzetgroei tot 83,5 miljoen was met name volume gedreven, waarbij alle regio s en marktsegmenten bijdroegen. Europa eindigde 12% boven vorig jaar, Americas 1% en Azië 13%. Naast de algemene groei van de wereldeconomie is er ook nieuwe business binnengehaald in met name de segmenten Packaging en Coatings, Sealants en Adhesives (CS&A). Het negatieve translatie-effect van de USD op de omzetgroei kwam uit op 3 basis punten. De groei in the Americas en Azië gemeten in USD was respectievelijk 7% en 21%. De wereldwijde tekorten aan grondstoffen, en de daarmee gepaard gaande stijging van de grondstofprijzen, had een negatief effect op de marges, met name in Europa. De netto marge voor de groep eindigde op 46% ten opzichte van 49% in het vorige boekjaar. Het grootste deel (91%) van de groepsomzet is gerealiseerd in de focus markten. Building & Construction (B&C) vormt nog steeds het grootste segment voor Holland Colours. Hier binnen is het afgelopen jaar 2% groei gerealiseerd. De omzet in Packaging steeg met 20%, waarbij met name Europa en Azië een belangrijke bijdrage leverden. CS&A kwam uit op 8% groei. In absolute termen bleef de netto marge bijna gelijk aan vorig jaar met name door de eerdergenoemde stijging van de grondstofkosten in Europa alsook door koers- en mix-effecten. De operationele kosten daalden met 0,8 miljoen. Dit werd gedreven door lagere kosten in Azië (sluiten van de entiteit in China) als ook vacatures in Europa en America. De consulting en sluitingskosten voor de entiteit in China van EUR 0,2 miljoen (in liquidatie sinds 15 februari 2017) staan separaat gerapporteerd onder gediscontinueerde activiteiten. Het operationele resultaat vanuit de gecontinueerde business eindigde op 8,2 miljoen versus 7,2 miljoen vorig jaar. De belastingdruk was hoger ten opzichte van vorig jaar onder andere als gevolg van de herwaardering van de belastinglatenties in de USA. Het netto resultaat na gediscontinueerde activiteiten kwam uit op 5,9 miljoen ( 6,78 per aandeel) versus 5,2 miljoen vorig jaar ( 6,03 per aandeel). Daling van de netto cash flow met name door hogere voorraden De netto cash flow was 2,2 miljoen negatief ten opzichte van 0,7 miljoen positief in het jaar ervoor. De 10,2 miljoen cash flow uit de gecontinueerde operaties werd gedeeltelijk geabsorbeerd door 4,7 miljoen stijging in het werkkapitaal waarvan 3,1 miljoen wordt verklaard door hogere voorraden. Investeringsuitgaven waren 2,5 miljoen, iets boven de 5-jaar gemiddelde afschrijvingen van 2,2 miljoen. De dividend betaling over het resultaat van vorig jaar was 2,6 miljoen en er hebben zich geen veranderingen voorgedaan in de financiering van het bedrijf. Holland Colours heeft geen leningen en betaalde een totaal bedrag van 1,8 miljoen aan vennootschapsbelasting. Het dividend voorstel, ter goedkeuring van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders op 12 juli 2018, bedraagt 3,39 in cash per share (vergeleken met 3,01 in 2016/2017). Voor verdere informatie alsook het volledige jaarverslag verwijzen we naar de website van Holland Colours (www.hollandcolours.com). 2
Verwachting voor 2018/2019 We verwachten te kunnen profiteren van de verdere versterking van de wereldeconomie. Tegelijkertijd verwachten we ook dat de grondstoffen schaarste zal aanhouden met daaraan gerelateerde volatiliteit van de prijzen. Hoewel het lastig is om de impact te voorspellen zullen deze trends druk blijven uitoefenen op onze marges, met name in Europa. Stappen om de winstgevendheid in Europa te verbeteren blijven van belang. Holland Colours blijft gecommitteerd aan de strategische intentie om de technologische basis te verbreden middels eigen ontwikkeling als ook externe opties. Dit, gecombineerd met voortschrijdende wet- en regelgeving op het gebied van voedselveiligheid en ontwikkelingen in de circulaire economie kunnen resulteren in hogere kapitaal uitgaven versus het historisch gemiddelde. Apeldoorn, 31 mei 2018 Directie R. Harmsen M.G. Kleinsman Voor meer informatie Holland Colours NV Rob Harmsen CEO Holland Colours Tel: +31(0)55 3680700 3
WINST EN VERLIESREKENING 1 April 2017/ 1 April 2016/ In duizenden euro s 31 Maart 2018 31 Maart 2017 Omzet 83.513 77,485 Grondstoffen en directe verkoopkosten (45.385) (39,437) Mutaties gereed product 189 38 Netto marge 38.317 38.086 Personeelskosten (17.975) (17.700) Amortisaties en bijzondere waardeverminderingen (177) (125) Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen (1.785) (1.777) Overige bedrijfskosten (10.156) (11.251) Som de bedrijfslasten (30.093) (30.853) Bedrijfsresultaat 8.224 7.234 Financiële baten 20 47 Financiële lasten (69) (190) Saldo financiële baten en lasten (49) (143) Resultaat voor winstbelasting 8.175 7.091 Winstbelasting (2.182) (1.699) Netto resultaat van voortgezette activiteiten 5.993 5.392 Gediscontinueerde activiteiten (121) (212) Netto resultaat na gediscontinueerde activiteiten 5.872 5.180 Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de vennootschap 5.836 5.190 Minderheidsbelangen 36 (10) 5.872 5.180 Winst per aandeel in euro s Gemiddeld aantal uitstaande aandelen 860.351 860.351 Winst per aandeel 6,78 6,03 4
OVERZICHT GEREALISEERDE EN NIET-GEREALISEERDE RESULTATEN 1 April 2017/ 1 April 2016/ In duizenden euro s 31 Maart 2018 31 Maart 2017 Netto resultaat 5.872 5.180 Niet-gerealiseerde resultaten die nooit naar de winst- en verliesrekening gerubriceerd kunnen worden Actuariële resultaten bij personeelsbeloningen (60) (36) Niet-gerealiseerde resultaten die in de toekomst naar De winst- en verliesrekening gerubriceerd kunnen worden Koersverschillen bij omrekening buitenlandse activiteiten (2.426) 467 Mutatie in kasstroomafdekking. na belasting 63 Baten en lasten rechtstreeks verwerkt in het eigen vermogen (2.486) 494 Totaal gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten na winstbelasting 3.386 5.674 Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de vennootschap 3.350 5.684 Minderheidsbelangen 36 (10) 3.386 5.674 5
BALANS 1 April 2017/ 1 April 2016/ In duizenden euro s 31 Maart 2018 31 Maart 2017 Vaste activa Immateriële vaste activa 473 437 Materiële vaste activa 16.485 16.705 Uitgestelde winstbelastingvorderingen 1.921 2.173 18.879 19.315 Vlottende activa Voorraad 11.786 8.695 Handels- en overige vorderingen 14.104 13.624 Winstbelastingvorderingen 97 258 Geldmiddelen en kasequivalenten 5.338 7.515 31.326 30.091 Totaal activa 50.205 49.406 Eigen vermogen Aandelenkapitaal 1.953 1.953 Agio reserve 1.219 1.219 Overige reserves (1.585) 854 Ingehouden winsten 35.048 31.849 Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van de vennootschap 36.635 35.875 Minderheidsbelangen 84 7 Totaal eigen vermogen 36.719 35.882 Langlopende verplichtingen Personeelsvoorzieningen 1.224 1.264 1.224 1.264 Kortlopende verplichtingen Handels- en overige schulden 11.779 11.874 Winstbelastingverplichtingen 399 186 Personeelsvoorzieningen 84 200 12.262 12.260 Totaal eigen vermogen en verplichtingen 50.205 49.406 6
MUTATIES EIGEN VERMOGEN In duizenden euro s Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van de vennootschap Aandelen- Agio Reserve Omrekenings Afdekkings Wettelijke Reserve Immateriële Ingehouden Minderheids Totaal Eigen kapitaal reserve verschillen reserve Activa Winsten Totaal belangen Vermogen Stand per 31 maart 2016 1.953 1.219 345 (416) 351 28.589 32.041 16 32.057 Netto resultaat voor het boekjaar 2016/2017 - - - - - 5.190 5.190 (10) 5.180 Niet-gerealiseerde resultaten - - 467 63 - (36) 494-494 Totaal gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten - - 467 63-5.154 5.684 (10) 5.674 Overboeking reserve immateriële activa - - - - 44 (44) - - - Dividend over 2015/2016 - - - - - (1.850) (1.850) - (1.850) Stand per 31 maart 2017 Netto resultaat voor het 1.953 1.219 812 (353) 395 31.849 35.875 6 35.881 Boekjaar 2017/2018 - - - - - 5.836 5.836 36 5.872 Niet-gerealiseerde resultaten - - (2.426) - - (60) (2.486) (2.486) Totaal gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten - - (2.426) - - 5.776 3.350 36 3.386 Overboeking reserve immateriële activa - - - - (13) 13 - - - Kapitaalsverandering - - - - - - - 42 42 Dividend over 2016/2017 - - - - - (2.590) (2.590) - (2.590) Stand per 31 maart 2018 1.953 1.219 (1.614) (353) 382 35.048 36.635 84 36.719 7
KASSTROOMOVERZICHT 1 April 2017/ April 2016/ In duizenden euro s 31 Maart 2018 Maart 2017 Bedrijfsresultaat 8.224 7.234 Aanpassingen voor: Amortisatie immateriële vaste active en bijzondere waardeverminderingen 177 125 Afschrijvingen materiële vaste active en bijzondere waardeverminderingen 1.785 1.791 Mutaties voorzieningen (92) (32) Koersverschillen 3 (113) Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten vóór verandering werkkapitaal. belastingen en winst 10.097 9.005 Veranderingen in werkkapitaal (4.672) 273 Betaalde winstbelasting (1.808) (1.732) Ontvangen en betaalde interest (49) (101) Kasstroom uit operationele actviteiten uit voortzegezette activiteiten 3.568 7.445 Kasstroom uit operationele actviteiten uit gediscontinueerde actviteiten (251) (269) Kasstroom uit operationele actviteiten 3.317 7.176 Ontvangsten uit verkoop van bedrijfsmiddelen - 1 Investeringen in immateriële vaste activa (187) (184) Investeringen in materiële vaste activa (2.274) (3.389) Kasstroom uit investeringsactiviteiten (2.461) (3.572) Betaald dividend (2.590) (1.850) Aflossing langlopende financiering - (1.125) Afkoop financiële derivaten - (48) Kasstroom uit financieringsactiviteiten (2.590) (3.023) Valutakoers- en omrekeningsverschillen op geldmiddelen (443) 144 Netto kasstroom (2.177) 725 Saldo geldmiddelen per 1 april 7.515 6.791 Saldo geldmiddelen per 31 maart 5.338 7.515 Netto kasstroom (2.177) 724 8
INFORMATIE PER SEGMENT Segmenten 2017/2018 Europa Noord- Amerika Azië Overig Aanpassingen en eliminaties Totaal Omzet 42.626 28.969 11.918 - - 83.513 Transacties met andere segmenten 1.229 162 52 - (1.444) - Omzet inclusief transacties met andere segmenten 43.856 29.132 11.970 - (1.444) 83.513 Afschrijvingskosten en amortisaties 956 518 217 280 (10) 1.962 Bedrijfsresultaat uit voortgezette activiteiten 532 3.823 2.101 1.768-8.224 Bedrijfsresultaat uit gediscontinueerde activiteiten - - (121) - - (121) Bedrijfsresultaat 532 3.823 1.979 1.768-8.103 Netto financieringslasten - - - - (49) (49) Belastingen - - - - (2.182) (2.182) Netto resultaat - - - - 5.872 5.872 Vaste activa 8.354 5.177 2.249 39.428 (36.336) 18.872 Vlottende activa 10.759 10.948 5.811 7.136 (3.321) 31.333 Verplichtingen 9.187 3.298 1.876 2.777 (3.652) 13.486 Totaal investeringen 1.111 902 198 413 0 2.624 Gemiddeld aantal werknemers (in FTE) 201 90 98 19-408 Segmenten 2016/2017 Europa Noord- Amerika Azië Overig Aanpassingen en eliminaties Totaal Omzet 38.207 28.756 10.522 - - 77.485 Transacties met andere segmenten 876 39 96 - (1.011) - Omzet inclusief transacties met andere segmenten 39.083 28.795 10.628 - (1.011) 77.495 Afschrijvingskosten en amortisaties (831) (562) (275) (244) 10 (1.902) Bedrijfsresultaat uit voortgezette activiteiten 1.087 3.288 1.257 1.602-7.234 Bedrijfsresultaat uit gediscontinueerde activiteiten - - (520) - - (520) Bedrijfsresultaat 1.087 3.288 737 1.558-6.714 Netto financieringslasten - - - - (143) (143) Belastingen - - - - (1.699) (1.699) Netto resultaat - - - - 5.180 5.180 Vaste activa 8.261 5.629 2.197 31.336 (28.108) 19.315 Vlottende activa 9.363 9.510 6.161 6.023 (965) 30.092 Verplichtingen 8.011 3.258 2.283 1.342 (1.370) 13.524 Totaal investeringen 2.708 458 149 322-3.637 Gemiddeld aantal werknemers (in FTE) 197 87 106 21-411 9
TOELICHTINGEN Algemeen De verkorte geconsolideerde financiële informatie voor het boekjaar 2017/2018 met vergelijkende cijfers is opgesteld op basis van verslaggevingsregels, welke gebaseerd zijn op de International Financial Reporting Standards (IFRS). Disclaimer Dit persbericht is een vertaling van het Engelse persbericht zoals vandaag gepubliceerd door de vennootschap en reflecteert aan een deel van de door de Directie opgemaakte jaarrekening, die door de Raad van Commissarissen in de vergadering van 31 mei 2018 is besproken en goedgekeurd voor publicatie. De jaarrekening is op 31 mei 2018 gepubliceerd en ter vaststelling worden voorgelegd aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders van 12 juli 2018. De onafhankelijk accountant heeft bij de opgemaakte jaarrekening een goedkeurende controleverklaring afgegeven. 10
KERNCIJFERS In miljoenen euro s 2017/2018 2016/2017 2015/2016 2014/2015 2013/2014 Resultaten Omzet 83,5 77,5 73,7 68,2 66,0 Bedrijfsresultaat voor afschrijving en amortisatie (EBITDA) 10,2 9,1 7,7 7,3 7,3 Afschrijvingen en amortisaties (2,0) (1,9) (2,0) (2,0) (1,9) Bedrijfsresultaat (EBIT) 8,2 7,2 5,7 5,3 5,4 Interest 0,0 (0,1) (0,1) (0,3) (0,3) Belastingen (2,2) (1,7) (2,0) (1,6) (1,6) Resultaat uit gediscontinueerde activiteiten (0,1) (0,2) 0,0 0,0 0,0 Netto resultaat 5,9 5,2 3,6 3,4 3,5 Balans Totaal activa 50,2 49,4 45,3 45 40,0 Totaal eigen vermogen 36,7 35,9 32,1 30,7 26,0 Rentedragende schulden 0,0 0,0 1,1 1,1 3,2 Werkkapitaal 17,2 14,3 13,4 15,6 13,9 Geïnvesteerd kapitaal 32,6 29,7 28,5 30,7 25,9 Geldmiddelen 5,3 7,5 6,8 5,3 3,2 Kasstromen Kasstroom uit operationele activiteiten 3,3 7,2 7,6 5,7 6,6 Investeringen (2,5) (3,6) (1,7) (1,1) (2,2) Betaald dividend (2,6) (1,9) (1,7) (1,8) (1,5) Overige financiele activiteiten (0,4) (1,0) (2,7) 0,4 (0,7) Netto kasstroom (2,2) 0,7 1,5 3,1 2,3 Ratio s Rendement op verkopen (ROS) 9,8% 9,3% 7,7% 7,8% 8,2% Solvabiliteit 73,1% 72,7% 70,9% 68,2% 64,5% Rendement op investeringen (ROI) 25,2% 24,2% 20,0% 17,3% 20,8% Werkkapitaal als % van de omzet 20,6% 18,5% 18,2% 22,9% 21,1% Marktwaarde per 31 Maart 76,6 59,8 39,1 39,5 24,6 Aantal uitstaande aandelen 860.351 860.351 860.351 860.351 860.351 11
PROFIEL Holland Colours ontwikkelt, produceert en verkoopt vaste en vloeibare kleurconcentraten, masterbatches en additieven voor het inkleuren van vaste en flexibele PVC voor de bouw- en constructie industrie alsook voor PET en polyolefines voor de verpakkingsindustrie. Behalve deze wereldwijde markten, bedienen we de verfindustrie en producenten van siliconenkitten en lijmen. Onze technische experts ontwikkelen specifieke oplossingen afgestemd op de eisen en wensen van de klant en toegespitst op zijn productieomstandigheden. Holland Colours is een Nederlandse onderneming, waarvan de aandelen genoteerd staan aan Euronext Amsterdam en heeft vestigingen in Americas, Europa en Azië. Middels betrokken medewerkers, die tevens aandeelhouder zijn, leveren wij persoonlijke service op wereldwijde schaal. Belangrijke data 12 juli 2018 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 16 juli 2018 Notering ex-dividend 17 juli 2018 Dividend record date 20 juli 2018 Betaalbaarstelling dividend 25 oktober 2018 Publicatie halfjaarcijfers 2018/2019 4 juni 2019 Publicatie jaarcijfers 2018/2019 16 juli 2019 Algemene Vergadering van Aandeelhouders Holland Colours NV Postbus 720 7300 AS Apeldoorn Tel + 31 (0)55 368 07 00 Fax + 31 (0)55 366 29 81 ir@hollandcolours.com www.hollandcolours.com 12