Halfjaarbericht Brill

Transcriptie

1 Halfjaarbericht 2008 Brill

2 Koninklijke Brill ziet omzet in eerste halfjaar met 2% groeien en handhaaft strategische ambities. Ondanks een scherpe daling van de US dollar groeide de omzet van Brill in de eerste helft van 2008 met 2% tot EUR 11,0 mln. (2007 EUR 10,8 mln.) De brutowinst steeg eveneens met 2% tot 7,3 mln. Vooral door incidentele maatregelen stegen de algemene operationele kosten in de eerste zes maanden met 18%. De personeelskosten die in 2007 juist lager waren uitgevallen door vacatures stegen door toegenomen loonkosten (CAO) en als gevolg van een geplande versterking van de organisatie. EBITDA daalde met 50% tot EUR 0,7 mln. De winst daalde met 44% tot EUR 0,4 mln. Het aantal uitstaande (certificaten van) aandelen nam toe met 1% als gevolg van keuzedividend. De winst per aandeel daalde met 45% tot EUR 0,23. De kasstroom vertoonde het gebruikelijke seizoenspatroon. In het eerste halfjaar hebben geen grote investeringen plaatsgevonden. Op basis van de stabiele ontwikkeling van de verkopen wordt voor 2008 een voortgaande omzetgroei verwacht. Mede als gevolg van de moeilijke en veranderlijke economische en valutaire situatie kunnen op dit moment nog geen concrete uitspraken over de winstverwachtingen van het lopend boekjaar worden gedaan. De doelstellingen van de onderneming blijven van kracht en voor de strategische periode handhaaft Brill de ambitie een autonome groei van de omzet van gemiddeld 6% en een autonome groei van de winst van gemiddeld 10% per jaar te realiseren. Ontwikkeling in eerste half jaar 2008 Omzet en resultaat De omzetgroei (100% autonoom) over de eerste helft van 2008 was beperkt (2%). De daling van de omzet van boeken in de US in Euro s (-18%) m.n. als gevolg van de sterke daling van de dollar en een groter dan gebruikelijk aantal handelsretouren in de VS werd echter gecompenseerd door een stijging van de tijdschriftenomzet (8%) en een sterke stijging van de omzet van elektronische producten met 70%. De brutowinstmarge was onveranderd doordat de stijging van de kostprijs van de omzet beperkt bleef tot 2%. De verkoop- en operationele kosten stegen sneller dan de omzet. De organisatie is in het eerste half jaar verder versterkt om de ambities voor de komende jaren te kunnen realiseren. De marketingafdeling werd verder uitgebreid om meer slagkracht te krijgen in de ontwikkeling van elektronische producten en diensten. De structuur en bezetting van de uitgeefafdeling werd aangepast om het ondernemerschap in de organisatie te faciliteren en de uitgeefprocedures verder te stroomlijnen. Aan de zijde van operations werd de organisatie aangepast om met kortere communicatielijnen sneller en effectiever in te kunnen spelen op nieuwe technologieën, alsook op mogelijkheden om de kostprijs en logistieke kosten te reduceren. 1

3 Binnen de genoemde afdelingen werden in de eerste helft van 2008 enkele incidentele herstructureringskosten genomen. De stijging van de personeelskosten komt mede hoger uit omdat tijdens de eerste helft van vorig jaar sprake was van enkele moeilijk te vervullen vacatures. Op het terrein van IT, logistiek en de pensioenen wordt in het lopend boekjaar extern advies ingewonnen. Daarnaast zijn er eenmalige kosten in het kader van de viering van het 325jarig bestaan van de onderneming. Het eerste half jaar laat traditioneel lagere omzetten zien dan het tweede half jaar. De stijging van de verkoop- en operationele kosten hadden daarom een relatief grote invloed op de winstgevendheid. Aan de daling van de winst van het eerste half jaar mogen daarom geen conclusies worden verbonden voor de winst over het gehele jaar. Balans en kasstroom De vaste activa bleven op het niveau van de stand van eind boekjaar De belangrijkste investering betrof het digitaal toegankelijk maken van diverse uitgaven. Daarnaast werd op bescheiden schaal geïnvesteerd in de overname van een tijdschrift en van een belangrijk linguïstiek standaardwerk met een database. De vlottende activa volgden het gebruikelijke seizoenspatroon: afname van debiteuren en liquide middelen ten opzichte van de stand van eind boekjaar De netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten bedroeg EUR /- 0,4 mln. en de netto kasstroom voor investeringsactiviteiten bedroeg EUR /-1,9 mln. Hierin is het voor Brill voorheen ongebruikelijk hoog contant dividend over 2007 verdisconteerd. Voor de uitstaande korte en lange termijnleningen is de rente in de eerste helft van het jaar omgezet van variabele naar vaste rente. De solvabiliteit bedroeg 52% (eind 2007: 51%). 2

4 Verkorte geconsolideerde balans per 30 juni In duizenden euro's 2008 HJ 2007 JE Vaste activa 5, Vlottende activa 6, 7, Vaste activa aangehouden voor verkoop Totaal activa Totaal eigen vermogen Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Totaal passiva Geconsolideerde winst- en verliesrekening eerste half jaar In duizenden euro's Netto-omzet * Kostprijs van de omzet * Brutowinst Verkoopkosten Algemene beheerskosten Algemene operationele kosten Afschrijvingen op immateriële vaste activa Afschrijvingen op materiële vaste activa Totaal bedrijfslasten Winst voor rente en belastingen Financieringsopbengsten * Financieringskosten Winst voor belasting Belastinglast Winst over het eerste half jaar Winst per aandeel 13 Gewone winst per aandeel over het eerste halfjaar toe te rekenen aan aandeelhouders van Koninklijke Brill NV 0,23 0,42 Verwaterde winst per aandeel over het eerste half jaar toe te rekenen aan aandeelhouders van Koninklijke Brill NV 0,23 0,42 * Gewijzigd ten opzichte van halfjaarbericht 2007 zie toelichting punt 2 3

5 Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht per 30 juni In duizenden euro's 2008 HJ 2007 HJ Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Winst voor belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Aanpassingen voor het aansluiten van de winst aan de nettokasstroom Correcties voor niet-kasgerelateerde mutaties: Financieringsopbrengsten * Financieringskosten Afschrijving vaste activa Pensioenen 0 0 Overige baten en lasten * Wijzigingen in het werkkapitaal Handelsvorderingen en overige vorderingen Voorraden Handelsschulden en overige te betalen posten Betaalde winstbelasting Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Netto kasstroom aangewend voor investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Ontvangen rente 3 16 Betaalde rente Uitgifte van aandelen 0 0 Nieuwe bankleningen Aflossing van bankleningen Kasgeldleningen Betaald contant dividend over het vorig boekjaar Netto kasstroom aangewend voor financieringsactiviteiten Netto toename in geldmiddelen en kasequivalenten Netto valutaomrekeningsverschillen 2-2 * Geldmiddelen en kasequivalenten per 1 januari Geldmiddelen en kasequivalenten per 30 juni * Gewijzigd ten opzichte van halfjaarbericht 2007 zie toelichting punt 2 4

6 Verkort geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen per 30 juni In duizenden euro's Geplaatst ingehouden overige onverdeelde Totaal eigen kapitaal Agio winst reserves winst vermogen 1 januari Totale baten en lasten direct opgenomen in het eigen vermogen Winst Totale baten en lasten Betaald contant dividend over het vorig boekjaar Uitgekeerd stockdividend over het vorig boekjaar Winst over vorig boekjaar toegevoegd aan de ingehouden winst juni januari Totale baten en lasten direct opgenomen in het eigen vermogen Winst Totale baten en lasten Betaald contant dividend over het vorig boekjaar Uitgekeerd stockdividend over het vorig boekjaar Winst over vorig boekjaar toegevoegd aan de ingehouden winst juni

7 Toelichting 1. Informatie over de vennootschap De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening van Koninklijke Brill NV per 30 juni 2008 is goedgekeurd voor publicatie als gevolg van het besluit van de Raad van Commissarissen en de Directie van 19 augustus Koninklijke Brill NV is een in Nederland opgerichte en gevestigde vennootschap waarvan de aandelen openbaar worden verhandeld bij Euronext, Amsterdam. 2. Grondslagen bij het opstellen van de halfjaarrekening De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening heeft betrekking op de periode van 1 januari tot en met 30 juni De halfjaarrekening is opgesteld in overeenstemming met IAS34 Tussentijdse Financiële Rapportages. De verkorte geconsolideerde halfjaarrekening bevat niet alle informatie die bij de jaarrekening wordt gegeven en moet worden beschouwd in samenhang met de jaarrekening van de vennootschap per 31 december De grondslagen voor het opstellen van de halfjaarrekening zijn gelijk aan de grondslagen voor de jaarrekening per 31 december Alle bedragen luiden in euro s en zijn afgerond naar duizendtallen (EUR 000), tenzij anders vermeld. Ten opzichten van het halfjaarbericht 2007 zijn er twee wijzigingen in de grondslagen. Valutaresultaat Het valutaresultaat komt voort uit gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten uit termijncontracten ter afdekking van de vrije kasstroom in us-dollars en uit herwaardering van activa en passiva in vreemde valuta. Deze resultaten hebben geen directe relatie met de omzet. Vanaf de jaarrekening 2007 worden deze resultaten verantwoord bij de financieringsopbrengsten en kosten en worden niet meer toegerekend aan de netto omzet. De wijziging heeft geen gevolgen voor de resultaten per 30 juni. De vergelijkende cijfers 2007 zijn aangepast. Distributiecontract In de loop van 2007 is besloten om de omzet komende uit het distributie contract met The Hague Academy netto, onder aftrek van de vergoeding voor The Hague Academy, te verantwoorden in de omzet. Bij het halfjaarbericht 2007 is de vergoeding (EUR 169 duizend) voor The Hague Academy nog verantwoord als kostprijs van de omzet. De wijziging heeft geen gevolgen voor de brutowinst en het resultaat bij het halfjaarbericht Accountantsverklaring Bij het nu voorliggende halfjaarbericht is geen accountantsverklaring gevraagd. 4. Seizoensgebonden invloeden Het zwaartepunt van het boekenprogramma ligt in de tweede helft van het jaar. Het tijdschriftenprogramma is gelijkmatiger over het jaar verspreid, maar de aantallen abonnementen blijven in de loop van het jaar nog beperkt groeien. Per saldo valt de meeste omzet in het tweede halfjaar. Bijzondere omstandigheden 6

8 daargelaten zoals het bestaan van vacatures zijn van de kosten vrijwel alleen de variabele in het tweede halfjaar hoger dan in het eerste halfjaar, zodat - zonder valuta-effecten en incidentele omstandigheden de winst zich min of meer progressief in die periode ontwikkelt. 5. Investeringsactiviteiten In de eerste helft van 2008 is een tijdschrift en een boekenfonds met database overgenomen. Het overgenomen tijdschrift heeft geen materiële bijdrage aan de omzet tot en met 30 juni 2008 geleverd en zal naar verwachting geen materiële invloed hebben op de omzet of winst in De omzet van het overgenomen boekenfonds met database zal in 2008 circa EUR 140 duizend bedragen en zal in 2008 bijdragen aan de winst per aandeel. Er is in de eerste helft van het jaar voor totaal EUR 417 duizend geïnvesteerd in materiële vaste activa (2007 EUR 163 duizend). EUR 331 duizend had betrekking op het digitaal toegankelijk maken van diverse uitgaven. EUR 86 duizend had betrekking op vervangingsinvesteringen (2007 EUR 121 duizend). 6. Vlottende activa 2008 HJ 2007 JE Voorraden Handelsvorderingen en overige vorderingen Valutatermijncontracten Te vorderen belasting Geldmiddelen en kasequivalenten De waarde van de voorraad gereed product is inclusief een voorziening voor onverkoopbaarheid. Deze voorziening is in het eerste halfjaar van 2008 verhoogd met EUR 100 duizend (2007 EUR 75 duizend). 7. Geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen Voor het geconsolideerd kasstroomoverzicht kunnen de geldmiddelen en kasequivalenten per 30 juni als volgt worden gespecificeerd: Geldmiddelen Bankkredieten

9 8. Geplaatst kapitaal en reserves Gewone aandelen Uitgegeven en volgestort aantal januari Uitgegeven op 26 mei 2008 voor stockdividend juni januari Uitgegeven op 12 juni 2007 voor stockdividend juni Financiële instrumenten Reële waarde Financiële activa Geldmiddelen Achtergestelde lening pensioenfonds Financiële verplichtingen Bankkredieten Rentedragende leningen: Leningen tegen variabele rente Leningen tegen vaste rente Valutatermijncontracten Renteswap

10 10. Gesegmenteerde informatie Per 30 juni 2008 Boeken Tijdschriften Totaal Omzet Verkoop van goederen Totale omzet Brutowinst Brutowinst per segment Per 30 juni 2007 Boeken Tijdschriften Totaal Omzet Verkoop van goederen Totale omzet Brutowinst Brutowinst per segment Per 30 juni 2008 Activa en verplichtingen Onderhanden werk Gereed product Niet-toegerekende activa Totaal activa Vooruitontvangen omzet Niet-toegerekende verplichtingen Totaal verplichtingen Per 31 december 2007 Activa en verplichtingen Onderhanden werk Gereed product Niet-toegerekende activa Totaal activa Vooruitontvangen omzet Niet-toegerekende verplichtingen Totaal verplichtingen

11 Geografische verdeling van de omzet op basis van gefactureerde omzet Europa Noord- Amerika Rest van de wereld Totaal 2008 HJ % 37% 15% 100% 2007 HJ % 42% 14% 100% Geografische verdeling van activa en verplichtingen Per 30 juni 2008 Activa en verplichtingen Vaste activa Vlottende activa Totaal activa Totaal verplichtingen Per 31 december 2007 Activa en verplichtingen Vaste activa Vlottende activa Totaal activa Totaal verplichtingen Personeelskosten Salarissen en lonen Sociale verzekeringen Toegezegd-pensioen regelingen VUT en overige personele kosten Personele kosten Salarissen en lonen geboekt op projecten Personele kosten verantwoord onder de bedrijfslasten

12 12. Winstbelasting De belangrijkste onderdelen voor winstbelasting in de geconsolideerde winst- en verliesrekening zijn: Winstbelasting over het lopende boekjaar Actuele belastinglast Uitgestelde belasting M.b.t. herkomst en terugboeking van tijdelijke verschillen Winstbelasting opgenomen in de geconsolideerde winst- en verliesrekening Winst per aandeel Winst over het eerste half jaar Gewogen gemiddeld aantal gewone aandelen voor gewone winst per aandeel Winst per aandeel Gewone winst per aandeel over het eerste half jaar toe te rekenen aan aandeelhouders van Koninklijke Brill NV Verwaterde winst per aandeel over het eerste half jaar toe te rekenen aan aandeelhouders van Koninklijke Brill NV 0,23 0,42 0,23 0, Uitgekeerd dividend Vastgesteld en uitgekeerd in het eerste halfjaar Dividend op gewone aandelen: Vastgesteld dividend over 2007: 81 cent (2006: 71 cent) Het vastgestelde dividend werd aangeboden als keuzedividend Betaald dividend Het overige bedrag is voldaan in de vorm van stockdividend 15. Gebeurtenissen na balansdatum Op 10 juli 2008 heeft Brill een tijdschrift overgenomen. De overname heeft geen personele gevolgen. De omzet bedraagt circa EUR 60 duizend op jaarbasis en de acquisitie zal al in 2008 aan de winst per aandeel bijdragen. 11