PERSBERICHT Rotterdam, 9 maart 2015 PUBLICATIE JAARCIJFERS 2014 Forse verbetering van het resultaat Bedrijfsresultaat, voortgezet en genormaliseerd, van 4,8 miljoen Omzet fractioneel gedaald Liquiditeit toegenomen tot 9,8 miljoen Hervatting uitkering van dividend De strategische focus op groei in industrie en infrastructuur zorgde voor omzettoename bij Industriële Automatisering en in specialismen zoals beveiliging en camerasystemen binnen Gebouwgebonden Installaties. In de traditionele utiliteitsmarkt werd de capaciteit verder verlaagd, in lijn met de gekozen strategie. Prioriteit voor 2014 was het herstellen van de winstgevendheid. De scherpe focus daarop heeft geresulteerd in een stijging van het bedrijfsresultaat (EBIT) naar 4,8 miljoen voor de voortgezette activiteiten in 2014 (genormaliseerd voor impairment en reorganisatiekosten) tegenover 3,2 miljoen in 2013. De liquiditeit is verder toegenomen tot 9,8 miljoen ultimo 2014 tegen 2,3 miljoen ultimo 2013. Er wordt voorgesteld om een dividend uit te keren van 0,60 per aandeel. De resultaten van de voortgezette activiteiten voor de totale groep zien er als volgt uit: Resultaten Batenburg Techniek, voortgezet en genormaliseerd * ( miljoen) 2014 2013 Omzet 140,7 142,5 Bedrijfsresultaat (EBIT) 4,8 3,2 EBIT als % van de omzet 3,4% 2,2% * Betreft voortgezette activiteiten genormaliseerd vóór impairment van goodwill (2014: 1,5 miljoen, 2013: 2,1 miljoen) en exclusief reorganisatiekosten (2014: 0,7 miljoen, 2013: 0,6 miljoen). Toelichting van Ralph van den Broek, CEO: Batenburg Techniek heeft in 2014 flinke stappen vooruit gezet. De winstgevendheid is hersteld ondanks de aarzelingen in de markten waarin wij opereren. Wij zijn gegroeid in industriële automatisering en in specialistische nichemarkten. Onze afhankelijkheid van risicovolle markten is verlaagd. Door de bundeling van krachten bij onze handelsbedrijven hebben wij een stevige uitgangspositie daarin gecreëerd voor de komende jaren. Wij zijn verheugd dat Batenburg Techniek de uitkering van dividend kan hervatten. Pagina 1 van 15
Weergave resultaten in drie segmenten Als gevolg van de in 2014 gestarte strategische heroriëntatie wordt voortaan in drie segmenten gerapporteerd: Handel en Assemblage; Industriële Automatisering; Gebouwgebonden Installaties. Deze driedeling sluit beter aan bij de aansturing en ontwikkeling van de organisatie en geeft een beter inzicht in de onderliggende resultaten. Voorheen werden de resultaten van Industriële Automatisering en Gebouwgebonden Installaties weergegeven in een gecombineerd segment Installatie. Handel en Assemblage Het segment Handel en Assemblage bestaat uit werkmaatschappijen actief in energietechniek, bevestigingstechniek, mechatronica en industriële elektronica. Bij drie van de handelsondernemingen zijn overlappende activiteiten samengevoegd om zo meer focus, kennisclustering en grotere klantgerichte teams te realiseren. Hiermee is een platform gecreëerd voor verdere groei. Deze drie bedrijven opereren vanaf 1 januari 2015 onder nieuwe handelsnamen en richten zich op specifieke markten: Batenburg Energietechniek, gericht op energienetwerkbedrijven en industrie; Batenburg Bevestigingstechniek, gericht op de maakindustrie; Batenburg Mechatronica, gericht op de gehele industrie. Omzet en resultaat, segment Handel en Assemblage, voortgezet en genormaliseerd * ( miljoen) 2014 2013 Mutatie Omzet 52,7 59,2-6,5 Bedrijfsresultaat (EBIT) 3,1 3,2-0,1 EBIT als % van de omzet 5,9% 5,4% * Exclusief reorganisatiekosten (2014: 0,3 miljoen) De omzet in 2013 werd duidelijk beïnvloed door een omvangrijk project binnen Batenburg Energietechniek (nieuwe containerterminal Maasvlakte II van 4,9 miljoen). Dit eenmalige project kende relatief lage marges. Exclusief dit project daalde de omzet gering, maar steeg de EBIT marge dankzij een betere mix van de omzet en dankzij kostenbeheersing. Industriële Automatisering Het segment Industriële Automatisering bestaat uit werkmaatschappijen die vooral actief zijn in de industrie, infrastructuur en tuinbouw. Omzet en resultaat, segment Industriële Automatisering, voortgezet * ( miljoen) 2014 2013 Mutatie Omzet 46,4 40,1 6,3 Bedrijfsresultaat (EBIT) 3,2 2,3 0,9 EBIT als % van de omzet 6,9% 5,7% * Met ingang van 2014 is het segment Installatie gesplitst. In de cijfers van 2013 zit nog verwevenheid met het segment Gebouwgebonden Installaties. Pagina 2 van 15
De activiteiten in de zuivelindustrie realiseerden een omzetstijging dankzij projecten als de nieuwbouw van een zuivelfabriek, herbouw van een deels door brand verwoeste kaasfabriek en een toename in werkzaamheden op regie voor vaste opdrachtgevers. In de marine- en offshore-industrie werden in de eerste helft van het jaar goede resultaten geboekt dankzij de oplevering van omvangrijke projecten. In de tweede helft van het jaar nam het aantal opdrachten in de offshore-markt af, vooral door de daling van de olieprijs en daalden de resultaten licht. Bij tuinbouwautomatisering groeide de wereldwijde afzet. Gebouwgebonden Installaties Het segment Gebouwgebonden Installaties bestaat, naast de traditionele installatieactiviteiten voor de utiliteitsmarkt, uit specialisaties zoals beveiliging en camerasystemen, vastgoedbeheer en inspecties. De resultaten binnen dit segment geven een wisselend beeld. De werkmaatschappijen die vergevorderd zijn in de specialisaties vertonen een duidelijke groei en zijn winstgevend. De werkmaatschappijen die zich nog midden in het proces van specialisatie bevinden tonen nog niet de geambieerde winstgevendheid. Omzet en resultaat, segment Gebouwgebonden Installaties, voortgezet en genormaliseerd * ( miljoen) 2014 2013 Mutatie Omzet 41,6 43,2-1,6 Bedrijfsresultaat (EBIT) -0,3-1,2 0,9 EBIT als % van de omzet -0,7% -2,8% * Exclusief impairment van goodwill (2014: 1,5 miljoen, 2013: 2,1 miljoen) en reorganisatiekosten (2014: 0,3 miljoen, 2013: 0,4 miljoen afgerond). Met ingang van 2014 is het segment Installatie gesplitst. In de cijfers van 2013 zit nog verwevenheid met het segment Industriële Automatisering. De omzet daalde voornamelijk vanwege de situatie op de traditionele utiliteitsmarkt. De EBIT herstelde weliswaar fors ten opzichte van 2013, vooral door operationele efficiëntie, maar het segment als geheel is nog wel verliesgevend. Bij de splitsing van het segment Installatie valt het merendeel van de goodwill in het segment Gebouwgebonden Installaties. De verwachting is dat de utiliteitsmarkt zich niet vóór 2016 structureel herstelt. De strategie is dan ook verder aangescherpt. Het resultaat van de jaarlijkse impairment toets is een afboeking op de goodwill voor het segment Gebouwgebonden Installaties van 1,5 miljoen. Overige resultaten Onder overige resultaten vallen de activiteiten die niet rechtstreeks verband houden met de aansturing van de operationele segmenten. Het effect op de EBIT in vergelijking tot 2013 houdt voornamelijk verband met het opstarten van initiatieven om veranderingen door te voeren. Omzet en resultaat, overig, genormaliseerd * ( miljoen) 2014 2013 Mutatie Omzet - - - Bedrijfsresultaat (EBIT) -1,2-1,1-0,1 * Exclusief reorganisatiekosten (2014: 0,2 miljoen afgerond, 2013: 0,2 miljoen). Pagina 3 van 15
Beëindigde activiteiten Eind 2014 zijn twee niet-strategische activiteiten verkocht. De omzet van deze twee activiteiten over 2014 bedroeg 0,7 miljoen met een operationeel resultaat van 0,3 miljoen verlies en een verlies op beëindigde activiteiten van 0,1 miljoen. In 2014 is 0,8 miljoen uit de reservering Koldijk vrijgevallen in het resultaat, voornamelijk ten gevolge van het innen van verpande debiteuren en het vervallen van garanties. Totaaloverzicht resultaat Inclusief de resultaten van de beëindigde activiteiten, reorganisatiekosten en afboeking op de goodwill bij Gebouwgebonden Installaties komt de EBIT voor Batenburg Techniek voor 2014 uit op 3,1 miljoen winst tegen een verlies van 6,8 miljoen in 2013. De nettowinst over 2014 bedraagt 2,0 miljoen tegen een nettoverlies van 6,9 miljoen in 2013. Het rendement op het gemiddeld geïnvesteerd vermogen, exclusief liquide middelen en rentedragende verplichtingen, bedraagt 6,4% tegen -17,9% in 2013. Financiële positie Het banksaldo is in 2014 verder verbeterd tot 9,8 miljoen ultimo 2014 tegen 2,3 miljoen ultimo 2013. De positieve operationele kasstroom van 8,0 miljoen is gedreven door een sterk herstel van de winstgevendheid, aandacht voor kasbeheer en verbetering van het werkkapitaal. In 2014 is geen externe financiering voor de dagelijkse operatie noodzakelijk gebleken. De solvabiliteit steeg eind 2014 verder tot 55% tegen 54% eind 2013. Geschoond voor goodwill bedroeg de solvabiliteit 45% tegen 42% eind 2013. Dividend Het resultaat per aandeel komt uit op 0,81. Het voorstel aan de Algemene Vergadering van Aandeelhouders zal zijn om een dividend uit te keren van 0,60 per aandeel. Dat is een pay-out ratio van 74% van het netto resultaat en 42% van het nettoresultaat vóór impairment. Vooruitzichten De markten waarin Batenburg Techniek actief is, zijn sterk onderhevig aan mondiale en regionale ontwikkelingen, die de economie beïnvloeden. Dit nauwelijks te voorspellen krachtenspel vormt een belemmering voor lange termijn uitspraken over de vooruitzichten voor de onderneming. Dat laat echter onverlet dat Batenburg Techniek gematigd positief vooruitkijkt. De resultaten van 2014 geven een bevestiging voor de gemaakte strategische keuzes. In 2015 zetten wij het beleid voort en bouwen wij verder aan een platform voor groei. Batenburg Techniek kan vanuit onderscheidende marktposities inspelen op kansen in de gekozen strategische segmenten. De werkvoorraad en orderportefeuille bij de start van 2015 geven een wisselend beeld dat behoort bij de huidige economie. De verwachting is gerechtvaardigd dat 2015 met een positief operationeel resultaat zal worden afgesloten. Pagina 4 van 15
Gebeurtenissen na balansdatum Op 6 maart 2015 is een overeenkomst afgesloten met N.V. Nationale Borg Maatschappij voor een garantiefaciliteit van 3,0 miljoen. Rotterdam, 9 maart 2015 Raad van bestuur Batenburg Techniek N.V. R. van den Broek (CEO) E.H.M. Driebeek (CFO) Pagina 5 van 15
Geconsolideerde balans (voor resultaatbestemming) in 1.000 31 december 2014 31 december 2013 Activa Materiële vaste activa 7.818 9.284 Immateriële vaste activa 11.886 13.441 Financiële vaste activa - - Totaal vaste activa 19.704 22.725 Voorraden 10.479 10.840 Te vorderen van opdrachtgevers 2.298 2.474 Handelsvorderingen 22.169 22.681 Vennootschapsbelasting 1 22 Overige vorderingen 2.123 2.838 Liquide middelen 9.797 2.324 Totaal vlottende activa 46.867 41.179 Totaal activa 66.571 63.904 31 december 2014 31 december 2013 Eigen vermogen Geplaatst kapitaal 963 963 Omrekeningsreserve -2 9 Overige reserves 33.503 40.388 Onverdeeld resultaat 1.953-6.885 Totaal eigen vermogen, toe te rekenen aan aandeelhouders van Batenburg Techniek N.V. 36.417 34.475 Verplichtingen Personeelsbeloningen 481 730 Latente belastingverplichtingen 487 444 Totaal langlopende verplichtingen 968 1.174 Kortlopend deel van langlopende verplichtingen 911 770 Rentedragende verplichtingen - - Verplichtingen aan opdrachtgevers 5.181 5.629 Leveranciers 8.074 8.493 Vennootschapsbelasting 945 146 Overige kortlopende verplichtingen 14.075 13.217 Totaal kortlopende verplichtingen 29.186 28.255 Totaal eigen vermogen en verplichtingen 66.571 63.904 Pagina 6 van 15
Geconsolideerde winst- en verliesrekening in 1.000 2014 2014 2014 2013 2013 2013 voortgezette beëindigde * voortgezette beëindigde"* activiteiten activiteiten activiteiten activiteiten 140.737 660 141.397 142.458 15.414 157.872 Kosten van grond- en hulpstoffen en handelsgoederen 58.369 572 58.941 65.867 6.946 72.813 Uitbesteed werk 11.722-11.722 9.284 4.048 13.332 Personeelskosten 48.566 245 48.811 47.067 4.095 51.162 Afschrijvingen materiële vaste activa 1.793 38 1.831 1.900 164 2.064 Afschrijvingen immateriële vaste activa 79-79 79-79 Bijzondere waardevermindering immateriële vaste activa 1.476-1.476 2.142 1.100 3.242 Overige bedrijfskosten 16.074 92 16.166 15.649 2.278 17.927 Totaal bedrijfslasten 138.079 947 139.026 141.988 18.631 160.619 Resultaat op beëindigde bedrijfsactiviteiten - 712 712 - -4.091-4.091 EBIT (Bedrijfsresultaat) 2.658 425 3.083 470-7.308-6.838 Financieringsbaten 14-14 17-17 Financieringslasten 4-4 149 63 212 Totaal financieringsbaten en -lasten 10-10 -132-63 -195 Resultaat voor belastingen 2.668 425 3.093 338-7.371-7.033 Belastingen over het resultaat 1.034 106 1.140 616-764 -148 Resultaat na belastingen 1.634 319 1.953-278 -6.607-6.885 * Bestaan uit: IT Services en Wikkelactiviteiten (verkocht in 2014) en Koldijk, Koldijk Lijnberg Dekker, BEI (beëindigd in 2013). Resultaat per aandeel (in ) ** ** - Het resultaat per aandeel is gelijk aan het verwaterde resultaat per aandeel 0,68 0,13 0,81-0,12-2,74-2,86 - Vergelijkende cijfers 2013 zijn aangepast voor de verkoop van IT Services en Wikkelactiviteiten. Pagina 7 van 15
Geconsolideerd overzicht van het totaalresultaat in 1.000 2014 2014 2014 2013 2013 2013 voortgezette beëindigde totaal voortgezette beëindigde totaal activiteiten activiteiten activiteiten activiteiten Gerealiseerde resultaten Resultaat na belastingen 1.634 319 1.953-278 -6.607-6.885 Niet-gerealiseerde resultaten Koersverschillen omrekening buitenlandse deelnemingen -11 - -11-13 - -13 Totaalresultaat, toe te rekenen aan aandeelhouders van Batenburg Techniek N.V. 1.623 319 1.942-291 -6.607-6.898 Pagina 8 van 15
Geconsolideerd kasstroomoverzicht in 1.000 2014 2013 Kasstromen uit operationele activiteiten Bedrijfsresultaat 3.083-6.838 Aanpassing voor: - afschrijvingen materiële vaste activa 2.014 2.228 - afschrijvingen immateriële vaste activa 79 79 - bijzondere waardevermindering 1.476 3.242 6.652-1.289 Mutaties in werkkapitaal: - mutatie voorraden 362 1.811 - mutatie vorderingen 1.424 9.031 - mutatie langlopende verplichtingen -206-331 - mutatie kortlopende verplichtingen 90-6.955 1.670 3.556 - betaalde belastingen -301 125 - ontvangen en betaalde rente 11-195 Totaal operationele activiteiten 8.032 2.197 Kasstromen uit investeringsactiviteiten Investeringen materiële vaste activa -644-1.230 Desinvesteringen materiële vaste activa 96 2.346 Totaal investeringsactiviteiten -548 1.116 Kasstromen uit financieringsactiviteiten Dividend vorig boekjaar - -482 Overige mutaties -11-13 Totaal financieringsactiviteiten -11-495 Mutatie liquide middelen 7.473 2.818 Liquide middelen 1 januari 2.324-494 Mutatie liquide middelen 7.473 2.818 Liquide middelen 31 december * 9.797 2.324 * Dit betreft het saldo van liquide middelen en rentedragende verplichtingen. Pagina 9 van 15
Geconsolideerd mutatieoverzicht eigen vermogen in 1.000 Het verloop van het eigen vermogen is als volgt: Geplaatst Omrekeningsreserve Overige Onverdeeld kapitaal reserves resultaat Totaal Stand 1 januari 2013 963 22 39.848 1.022 41.855 Uitgekeerd dividend - - - -482-482 Totaal transacties met eigenaars - - - -482-482 Ingehouden winst 2012 - - 540-540 - Totaal resultaat boekjaar 2013 - -13 - -6.885-6.898 Stand 31 december 2013/ 1 januari 2014 963 9 40.388-6.885 34.475 Resultaatbestemming 2013 - - -6.885 6.885 - Totaal resultaat boekjaar 2014 - -11-1.953 1.942 Stand 31 december 2014 963-2 33.503 1.953 36.417 Pagina 10 van 15
Gesegmenteerde informatie 2014 in 1.000 Met ingang van 2014 wordt Batenburg Techniek N.V. aangestuurd in drie segmenten. De verwevenheid van activiteiten buiten de intercompany transacties tot en met 2013 leidt ertoe dat geen vergelijkende cijfers kunnen worden opgesteld voor 2013. Gesegmenteerde informatie 2014 Nieuwe indeling resultatenrekening Handel en Assemblage Industriële Automatisering Gebouwgebonden Installaties Totaal operationeel Niet gealloceerd ** Totaal * Inclusief impairment en resultaat op beëindigde bedrijfsactiviteiten. ** De regel niet gealloceerd betreft activiteiten gericht op groepsbeheer. Bedrijfsresultaat EBIT * 53.203 2.968 46.591 2.789 41.603-1.262 141.397 4.495 - -1.412 141.397 3.083 In het bedrijfsresultaat over 2014 zijn de impairment ad 1,5 miljoen (segment Gebouwgebonden Installaties) en de reorganisatiekosten ad 0,7 miljoen (segment Handel en Assemblage 0,3 miljoen, Gebouwgebonden Installaties 0,3 miljoen en niet gealloceerd 0,1 miljoen) begrepen. Nieuwe indeling balans Handel en Assemblage Industriële Automatisering Gebouwgebonden Installaties Totaal operationeel Niet gealloceerd* Ver- Investeringen in vaste Bijzondere waarde- Afschrij- Activa plichtingen activa vingen vermindering 25.776 7.057 138 454-13.952 11.423 248 265-17.655 7.846 191 412 1.476 57.383 26.326 577 1.131 1.476 9.188 3.828 67 779 - Totaal * De regel niet gealloceerd betreft activiteiten gericht op groepsbeheer. 66.571 30.154 644 1.910 1.476 Oude indeling Bedrijfsresultaat (EBIT) Totaal Niet Installatie Handel operationeel gealloceerd * Totaal 88.194 53.203 141.397-141.397 1.527 2.968 4.495-1.412 3.083 Activa Verplichtingen Afschrijvingen Bijzondere waardevermindering * De kolom niet gealloceerd betreft activiteiten gericht op groepsbeheer. 31.607 25.776 57.383 9.188 66.571 19.269 7.057 26.326 3.828 30.154 439 138 577 67 644 677 454 1.131 779 1.910 1.476-1.476-1.476 Pagina 11 van 15
De impact van de beëindigde activiteiten op het segment Installatie kan over 2014 als volgt worden weergegeven: Bedrijfsresultaat (EBIT) * Installatie Installatie Installatie voortgezet beëindigd totaal 87.975 219 88.194 1.209 318 1.527 Activa Verplichtingen Afschrijvingen Bijzondere waardevermindering 31.667 25 31.692 18.251 1.018 19.269 439-439 639 38 677 1.476-1.476 * In het bedrijfsresultaat van Installatie beëindigd is 0,8 miljoen vrijval van reserveringen opgenomen in verband met de afwikkeling van het faillissement van Koldijk. De impact van de beëindigde activiteiten op het segment Handel kan over 2014 als volgt worden weergegeven: Bedrijfsresultaat (EBIT) Activa Verplichtingen Afschrijvingen Bijzondere waardevermindering Handel Handel voortgezet beëindigd Handel totaal 52.762 441 53.203 2.861 107 2.968 25.776-25.776 7.057-7.057 138-138 454-454 - - - Geografische informatie Vaste activa Nederland EU (overig) Buiten EU Totaal 132.594 5.845 2.958 141.397 19.684 3 17 19.704 633-11 644 Pagina 12 van 15
Gesegmenteerde informatie 2013 in 1.000 Segmenten Bedrijfsresultaat (EBIT) Installatie Handel operationeel Niet gealloceerd * Totaal 98.237 59.635 157.872-157.872-9.003 3.324-5.679-1.159-6.838 Activa Verplichtingen Afschrijvingen Bijzondere waardevermindering * De kolom niet gealloceerd betreft activiteiten gericht op groepsbeheer. 31.404 27.436 58.840 5.064 63.904 19.063 7.418 26.481 2.948 29.429 692 308 1.000 230 1.230 828 473 1.301 842 2.143 3.242 - - - 3.242 In het bedrijfsresultaat over 2013 zijn de impairment ad 3,2 miljoen (segment Installatie) en de reorganisatiekosten ad 0,4 miljoen (segment Installatie) begrepen. In de kolom niet gealloceerd is een beëindigingsvergoeding opgenomen ad 0,2 miljoen. De impact van de beëindigde activiteiten op het segment Installatie kan over 2013 als volgt worden weergegeven: Bedrijfsresultaat (EBIT) Activa Verplichtingen Afschrijvingen Bijzondere waardevermindering Installatie Installatie Installatie voortgezet beëindigd totaal 83.311 14.926 98.237-1.607-7.396-9.003 29.926 1.478 31.404 11.365 7.698 19.063 671 21 692 664 164 828 2.142 1.100 3.242 De impact van de beëindigde activiteiten op het segment Handel kan over 2013 als volgt worden weergegeven: Bedrijfsresultaat (EBIT) Activa Verplichtingen Afschrijvingen Bijzondere waardevermindering Handel voortgezet Handel beëindigd Handel totaal 59.147 488 59.635 3.236 88 3.324 27.400 36 27.436 7.418-7.418 308-308 473-473 - - - Geografische informatie Vaste activa Nederland EU (overig) Buiten EU Totaal 147.853 7.477 2.542 157.872 22.710 5 10 22.725 1.228-2 1.230 Dit persbericht is gebaseerd op de opgemaakte jaarrekening van 2014 van Batenburg Techniek N.V. en betreft een deel daarvan. De accountant heeft bij de opgemaakte jaarrekening 2014 een goedkeurende verklaring afgegeven. Pagina 13 van 15
De financiële agenda wordt gepubliceerd op www.batenburg.nl Voor meer informatie: info@batenburg.nl www.batenburg.nl Postbus 9441 3007 AK Rotterdam Tel. +31 (10) 292 80 80 Over Batenburg Techniek Batenburg Techniek werkt als technisch dienstverlener met 850 specialisten aan oplossingen voor opdrachtgevers. De bedrijven binnen de groep zijn gespecialiseerd in elektromechanische en industriële techniek en actief binnen uiteenlopende industriële sectoren. Bovendien levert en onderhoudt Batenburg Techniek gebouwgebonden installaties. De groep bestaat uit drie segmenten - Handel en Assemblage, Industriële Automatisering en Gebouwgebonden Installaties. Voor meer informatie, bezoek www.batenburg.nl. Pagina 14 van 15