OVMK Paraplufonds Gouda Rapport inzake de tussentijdse cijfers per 30 juni 2017
Inhoudsopgave Pagina Tussentijdse cijfers 1 Balans per 30 juni 2017 3 2 Staat van baten en lasten over de periode 1 januari 2017 t/m 30 juni 2017 4 3 Grondslagen voor waardering en resultaatbepaling 5 4 Toelichting op de balans per 30 juni 2017 8 Bijlagen Bijlage 1 Subfonds OVMK Hong Kong Value Fund 10 Bijlage 2 Subfonds OVMK Special Bond Fund 12 Bijlage 3 Subfonds OVMK Value Fund 14 OVMK Paraplufonds 2
1 BALANS PER 30 JUNI 2017 (in 1.000) (voor resultaatbestemming) Beleggingen 1. 182.099 137.564 Vorderingen Overige vorderingen en overlopende 829 2.792 activa Liquide middelen 2. 522 1.341 Kortlopende schulden 4. Schulden aan kredietinstellingen 0 0 Overige schulden en overlopende passiva 356 2.838 356 2.838 183.094 138.859 Fondsvermogen 3. Participatie kapitaal 150.761 134.466 Overige reserves 25.183 11.381 Onverdeelde winst 7.151-6.988 183.094 138.859 OVMK Paraplufonds 3
2 STAAT VAN BATEN EN LASTEN OVER HET EERSTE HALFJAAR 2017 (in 1.000) (voor resultaatbestemming) 1 januari 2017 1 januari 2016 t/m 30 juni 2017 t/m 30 juni 2016 Opbrengsten Opbrengsten en waardeveranderingen beleggingen 8.163-6.329 Koers en omrekenverschillen op liquide middelen 47 97 Overige opbrengsten 61 134 Totale opbrengsten 8.271-6.098 Kosten Beheervergoeding 972 748 Interest 25 23 Overige bedrijfskosten 123 119 Totale kosten 1.120 890 Resultaat 7.151-6.988 OVMK Paraplufonds 4
3 GRONDSLAGEN VOOR WAARDERING EN RESULTAATBEPALING ALGEMEEN Het Paraplufonds is opgericht op 25 februari 2016. De startdatum van de onderliggende beleggingsfondsen is: - OVMK Hong Kong Value Fund 16 december 2009 - OVMK Special Bond Fund 8 januari 2015 - OVMK Value Fund 17 april 2015 Verbonden partijen Onder verbonden partijen wordt verstaan de entiteiten binnen de OVMK groep, waaronder Ophorst Van Marwijk Kooy Vermogensbeheer N.V. De verbondenheid vloeit voort uit het kunnen uitoefenen van beslissende zeggenschap dan wel invloed van betekenis op het financiële en zakelijke beleid van het Fonds respectievelijk de Beheerder. In het eerst half jaar waren er transacties met OphorstVan Marwijk Kooy Vermogensbeheer N.V. uit hoofde van de beheervergoeding ad 971.902 (eerste halfjaar 2016: 747.816). De ledenvan de directie van de beheerder hebben per 30 juni 2017 gezamenlijk 107.581 participaties in het Fonds (ultimo 30 juni 2016: 99.613). Vergelijkende cijfers De vergelijkende cijfers bevatten de gegevens van de individuele beleggingsfondsen per 30 juni 2016. Risicofactoren Voor de risicofactoren wordt verwezen naar het verslag van de beheerder in het jaarverslag. ALGEMENE GRONDSLAGEN VOOR DE OPSTELLING VAN DE TUSSENTIJDSE CIJFERS De tussentijdse cijfers zijn opgesteld op basis van Titel 9 Boek 2 BW, Wft en de Richtlijnen voor de Jaarverslaggeving, in het bijzonder Richtlijn 615 Beleggingsinstellingen. De tussentijdse cijfers zijn opgesteld in duizenden van euro's, tenzij anders vermeld. De tussentijdse cijfers zijn opgemaakt op basis van historische kostprijs. De waardering van activa en passiva geschiedt, voor zover niet anders is vermeld, tegen nominale waarde. Winsten worden toegerekend aan de periode waarin ze zijn gerealiseerd. Verliezen worden verantwoord in de periode waarin ze voorzienbaar zijn. Financiële instrumenten Onder financiële instrumenten worden zowel primaire financiële instrumenten, zoals vorderingen en schulden, als financiële derivaten verstaan. Voor de grondslagen van primaire financiële instrumenten wordt verwezen naar de behandeling per balanspost. Omrekening van vreemde valuta's Activa en passiva luidende in vreemde valuta worden gewaardeerd tegen de koers per balansdatum. Koerswinsten en -verliezen worden via de winst- en verliesrekening verwerkt. Vorderingen, schulden en verplichtingen in vreemde valuta's worden omgerekend tegen de koers per balansdatum. Transacties in vreemde valuta's gedurende de verslagperiode worden in de tussentijdse cijfers verwerkt tegen de koers die geldt op de datum van de transactie. De uit de omrekening per balansdatum voortvloeiende koersverschillen worden opgenomen in de winst- en verliesrekening. OVMK Paraplufonds 5
GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VAN ACTIVA EN PASSIVA Beleggingen De beleggingen betreffen beursgenoteerde en niet beursgenoteerde beleggingen. De beursgenoteerde beleggingen worden gewaardeerd tegen de meest recente en/of gangbare (beurs-)koers van de Waarderingsdag (of, als effectenbeurs was gesloten, de daaraan voorafgaande dag waarop de betreffende effectenbeurs was geopend). De niet beursgenoteerde beleggingen worden door de Beheerder gewaardeerd op basis van in het maatschappelijk verkeer aanvaardbaar geachte waarderingsgrondslagen ("fair value"). De gerealiseerde en ongerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen worden via de winst- en verliesrekening verwerkt. De transactiekosten zijn verwerkt in de kostprijs van de beleggingen. De transactiekosten zijn verwerkt in de kostprijs van de beleggingen. De overige effecten zijn gewaardeerd op basis van actuele waarde. Vorderingen en overlopende activa De vorderingen worden bij eerste verwerking opgenomen tegen de reële waarde en vervolgens gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs. De reële waarde en geamortiseerde kostprijs zijn gelijk aan de nominale waarde. Noodzakelijk geachte voorzieningen voor het risico van oninbaarheid worden in mindering gebracht. Deze voorzieningen worden bepaald op basis van individuele beoordeling van de vorderingen. Liquide middelen De liquide middelen zijn gewaardeerd tegen de nominale waarde. Indien middelen niet ter vrije beschikking staan, dan wordt hiermee bij de waardering rekening gehouden. Financiële verplichtingen Bij de eerste opname van financiële verplichtingen worden deze opgenomen tegen reële waarde verminderd met (in geval van een financiële verplichting die niet tegen reële waarde, met verwerking van waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening, is opgenomen) de direct daaraan toe te rekenen transactiekosten. De financiële verplichtingen worden na de eerste waardering gewaardeerd tegen de geamortiseerde kostprijs volgens de effectieve-rentemethode. Winsten of verliezen worden in de winst- en verliesrekening opgenomen zodra de verplichtingen niet langer op de balans worden opgenomen, alsmede via het amortisatieproces. Niet langer in de balans opnemen van financiële activa en passiva Een financieel instrument wordt niet langer in de balans opgenomen indien een transactie er toe leidt, dat alle of nagenoeg alle rechten op economische voordelen en alle of nagenoeg alle risico's met betrekking tot de positie aan een derde zijn overgedragen. OVMK Paraplufonds 6
GRONDSLAGEN VOOR RESULTAATBEPALING Algemeen De baten en lasten worden toegerekend aan de verslagperiode waarop zij betrekking hebben. De "vreemde" valuta wordt afgedekt ter verkleining van het valutarisico. Een altijd 100% afdekking is praktisch niet mogelijk. De afdekking wordt periodiek, zowel naar boven als naar beneden, aangepast indien de waarde van het Fonds dit verlangt. Resultaatbepaling Het resultaat wordt bepaald als het verschil tussen directe en indirecte beleggingsinkomsten over de verslagperiode en kosten gemaakt in de verslagperiode. De opbrengsten en kosten zijn toegerekend aan de periode waarop zij betrekking hebben. Opbrengsten en waardeveranderingen van beleggingen De opbrengsten bestaan uit de gedurende de verslagperiode gedeclareerde dividenden en interest. Bij de vaststelling van de interest wordt rekening gehouden met de overlopende interest van banksaldi. Interest De rentebaten en -lasten betreffen de op de verslagperiode betrekking hebbende renteopbrengsten en -lasten van uitgegeven en ontvangen leningen. Bedrijfskosten De kosten worden bepaald op historische basis en toegerekend aan de verslagperiode waarop zij betrekking hebben. Belastingen Vanwege de beperkte overdraagbaarheid van Participaties wordt het Fonds voor de vennootschapsbelasting aangemerkt als "fiscaal transparant". Daardoor is het niet belastingplichtig voor de Nederlandse vennootschapsbelasting. OVMK Paraplufonds 7
4 TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2017 (in 1.000) ACTIVA VASTE ACTIVA 1. Financiële vaste activa Beleggingen Aandelen 110.374 91.960 Indirect Vastgoed 3.176 0 Vastrentende waarde 64.178 40.653 Derivaten 4.371 4.951 182.099 137.564 OVMK Paraplufonds Totaal Aandelen Indirect Vastgoed Vastrentende waarde Derivaten Stand per 1 januari 2017 157.194 115.163-46.140-4.109 Aankopen 42.361 14.827-27.534 - Verkopen -22.723-5.443 - -17.280 - Reallocatie - -5.516 5.516 - - Gerealiseerde waardeverandering 2.359 371-1.989 - Niet-gerealiseerde waardeverandering 2.907-9.028-2.340 5.795 8.480 Stand per 30 juni 2017 182.099 110.374 3.176 64.178 4.371 VLOTTENDE ACTIVA 2. Liquide middelen Beleggingsrekening 522 1.341 OVMK Paraplufonds 8
PASSIVA 3. Fondsvermogen Participatie kapitaal Stand per 1 januari 135.397 108.111 Uitgegeven participaties 17.744 31.601 Ingekochte participaties -2.379-5.246 Stand per 30 juni 150.761 134.466 Overige reserves Stand per 1 januari 25.183 11.381 Resultaatbestemming voorgaand boekjaar 0 0 Stand per 30 juni 25.183 11.381 Onverdeelde winst Stand per 1 januari 0 0 Onverdeeld resultaat boekjaar 7.151-6.988 Stand per 30 juni 7.151-6.988 4. Kortlopende schulden Overige schulden en overlopende passiva Overige schulden 0 31 Overlopende passiva 356 2.807 356 2.838 Overlopende passiva Nog te betalen beheervergoeding 214 137 Nog af te wikkelen transacties 142 2.670 356 2.807 OVMK Paraplufonds 9
BIJLAGE 1 SUBFONDS OVMK HONG KONG VALUE FUND (in 1.000) (voor resultaatbestemming) Balans per 30 juni 2017 Beleggingen 95.124 81.864 Vorderingen 109 2.362 Liquide middelen 532-471 Kortlopende schulden 121 108 95.644 83.647 Fondsvermogen 95.644 83.647 Staat van baten en lasten over het eerste halfjaar 2017 1 januari 2017 1 januari 2016 t/m 30 juni 2017 t/m 30 juni 2016 Opbrengsten uit beleggingen 1.476 3.872 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 142 413 Niet-gerealiseerde waarde veranderingen van beleggingen -3.994-10.776 Overige bedrijfsopbrengsten 29 146 Totale opbrengsten -2.346-6.346 Totale kosten 650 589 Resultaat -2.996-6.935 Fondsvermogen Participatiekapitaal Stand per 1 januari 79.437 71.284 Uitgegeven participaties 6.375 14.067 Ingekochte participaties -1.238-3.912 Stand per 30 juni 84.574 81.439 OVMK Paraplufonds 10
Verloopoverzicht participaties in aantallen Stand per 1 januari 6.702.440 6.064.494 Uitgegeven participaties 465.679 1.087.931 Ingekochte participaties -91.195-306.779 Stand per 30 juni 7.076.924 6.845.646 Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari 14.066 9.143 Resultaat over de verslagperiode -2.996-6.935 Stand per 30 juni 11.070 2.208 Verloop intrinsieke waarde Fondsvermogen (in euro's) 95.643.711 83.646.778 Aantal participaties 7.076.924 6.845.646 Intrinsieke waarde per participatie 13,51 12,22 Top 10 Beleggingen per 30 juni 2017 Tianneng Power International Ltd 12% 361 Degrees International Ltd 10% Chaowei Power Holdings Ltd 9% Varitronix International Ltd 9% EcoGreen International Group Ltd 7% Le Saunda Holdings Ltd 6% Future Bright Holdings Ltd 6% Dickson Concepts International Ltd 5% TAI Cheung Holdings Ltd 4% Arts Optical International Hldgs 4% OVMK Paraplufonds 11
BIJLAGE 2 SUBFONDS OVMK SPECIAL BOND FUND (in 1.000) (voor resultaatbestemming) Balans per 30 juni 2017 Beleggingen 26.174 36.990 Vorderingen 453 309 Liquide middelen 194 1.594 Kortlopende schulden 69 2.355 26.751 36.539 Fondsvermogen 56.364 36.539 Staat van baten en lasten over het eerste halfjaar 2017 1 januari 2017 1 januari 2016 t/m 30 juni 2017 t/m 30 juni 2016 Opbrengsten uit beleggingen 1.222 927 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 2.061-553 Niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 6.082 1.005 Overige bedrijfsopbrengsten 72 79 Totale opbrengsten 9.436 1.458 Totale kosten 337 225 Resultaat 9.099 1.234 Fondsvermogen Participatiekapitaal Stand per 1 januari 35.073 23.658 Uitgegeven participaties 4.478 10.636 Ingekochte participaties -1.088-1.245 Stand per 30 juni 38.462 33.048 OVMK Paraplufonds 12
Verloopoverzicht participaties in aantallen Stand per 1 januari 3.345.935 2.327.406 Uitgegeven participaties 304.364 960.816 Ingekochte participaties -75.568-110.869 Stand per 30 juni 3.574.731 3.177.353 Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari 8.803 2.256 Resultaat over de verslagperiode 9.099 1.234 Stand per 30 juni 17.901 3.490 Verloop intrinsieke waarde Fondsvermogen (in euro's) 56.363.662 36.538.683 Aantal participaties 3.574.731 3.177.353 Intrinsieke waarde per participatie 15,77 11,50 Top 5 Beleggingen per 30 juni 2017 Genel Energy Fin. 7.5% 14/5/19 18% Fortis Bank SA/NV Frn Perpetual 14% ING Groep NV 1.58% 29/6/2049 12% West Bromwich Building Society PPDS 12% Royal BK Scotland NV/NY 7.125% 15/10/2093 10% OVMK Paraplufonds 13
BIJLAGE 3 SUBFONDS OVMK VALUE FUND (in 1.000) (voor resultaatbestemming) Balans per 30 juni 2017 Beleggingen 30.802 18.709 Vorderingen 268 121 Liquide middelen 184 218 Kortlopende schulden 167 375 31.087 18.674 Fondsvermogen 31.087 18.674 Staat van baten en lasten over het eerste halfjaar 2017 1 januari 2017 1 januari 2016 t/m 30 juni 2017 t/m 30 juni 2016 Opbrengsten uit beleggingen 198 340 Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 157-94 Niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen 819-1.463 Overige bedrijfsopbrengsten 7 5 Totale opbrengsten 1.181-1.211 Totale kosten 133 76 Resultaat 1.048-1.287 Fondsvermogen Participatiekapitaal Stand per 1 januari 20.887 13.170 Uitgegeven participaties 6.891 6.897 Ingekochte participaties -53-88 Stand per 30 juni 27.725 19.979 OVMK Paraplufonds 14
Verloopoverzicht participaties in aantallen Stand per 1 januari 2.056.574 1.279.086 Uitgegeven participaties 587.137 701.308 Ingekochte participaties -4.466-8.845 Stand per 30 juni 2.639.245 1.971.549 Onverdeeld resultaat Stand per 1 januari 2.314-19 Resultaat over de verslagperiode 1.048-1.287 Stand per 30 juni 3.362-1.305 Verloop intrinsieke waarde Fondsvermogen (in euro's) 31.086.862 18.673.568 Aantal participaties 2.639.245 1.971.549 Intrinsieke waarde per participatie 11,78 9,47 Top 5 Beleggingen per 30 juni 2017 OVMK Hong Kong Value Fund 24% OVMK Special Bond Fund 12% SodaStream International Ltd 4% Impellam Group PLC 4% TomTom 4% OVMK Paraplufonds 15