Jaarverslag 2005
Beursinformatie AANDEELKOERS PER 31/12 SINDS 1994 (IN EURO) GECONSOLIDEERDE CIJFERS PER AANDEEL (21.550.000 AANDELEN) (IN EURO*) 25 20 15 10 5 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2004 2005 EIGEN VERMOGEN 9,57 11,14 NETTORESULTAAT 0,46 0,88 COURANTE NETTOWINST 0,69 0,88 BRUTODIVIDEND 0,24 0,24 NETTODIVIDEND 0,18 0,18 EBIT 1,07 1,42 EBITA 1,30 1,42 EBITDA 3,47 3,91 * CIJFERS ZIJN AFGEROND (1) AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER NETTORESULTAAT PER AANDEEL (2) NETTODIVIDEND AANDELENKOERS OP 31 DECEMBER (3) BRUTODIVIDEND GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT (4) IN DUIZEND EURO Kerncijfers NOTERINGEN OP EURONEXT BRUSSELS (IN EURO*) 2004 2005 LAAGSTE KOERS 20,00 22,20 HOOGSTE KOERS 29,50 27,00 KOERS PER 31 DECEMBER 24,50 24,75 PRICE/EARNING (PER) PER 31/12 (%) (1) 52,13 28,01 NET DIVIDEND YIELD PER 31/12 (%) (2) 0,72 0,74 RETURN DECEUNINCK-AANDEEL (%) -5,30 1,01 PAY-OUT RATIO (%) (3) 50,70 27,45 BEURSKAPITALISATIE PER EINDE BOEKJAAR (4) 527.975 533.363 GROEP DECEUNINCK (GECONSOLIDEERD) (IN MIO EURO*) 2004 2005 OMZET 582,1 643,7 COURANTE NETTOWINST (1) 14,8 19,0 GECONSOLIDEERD RESULTAAT VÓÓR BELASTINGEN 16,7 22,1 GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN 9,9 19,0 EBIT 23,1 30,7 EBIT (MARGE IN % ) 4 4,8 EBITA 28 30,7 EBITA (MARGE IN % ) 4,8 4,8 EBITDA 74,8 84,3 EBITDA (MARGE IN % ) 12,8 13,1 EIGEN VERMOGEN 206,2 240,1 NETTOSCHULD 162,9 184,3 WERKKAPITAAL 137 166,8 BALANSTOTAAL 503,3 595,0 INVESTERINGEN 56,2 57,5 RATIO S RENTABILITEITSRATIO (2) 4,8% 7,9% LIQUIDITEITSRATIO (3) 1,80 1,70 PAY-OUT RATIO (4) 50,70% 27,45% R.O.C.E. (5) 5,50% 6,50% PERSONEEL (IN EENHEDEN) 3.043 2.979 * CIJFERS ZIJN AFGEROND GECONSOLIDEERDE OMZET (IN MIO EURO) 600 643,7 500 582,1 400 470,5 300 339,6 200 100 0 352,6 362,2 2000 2001 2002 (1) COURANTE NETTOWINST = NETTOWINST + AFSCHRIJVINGEN OP GOODWILL (2) NETTORESULTAAT EIGEN VERMOGEN (3) VLOTTENDE ACTIVA OP TEN HOOGSTE 1 JAAR SCHULDEN OP TEN HOOGSTE 1 JAAR + OVERLOPENDE REKENINGEN (4) BRUTODIVIDENDEN GECONSOLIDEERD NETTORESULTAAT (5) RETURN ON CAPITAL EMPLOYED: BEDRIJFSRESULTAAT AANGEWENDE KAPITALEN 2003 2004 2005
GECONSOLIDEERD RESULTAAT NA BELASTINGEN (IN MIO EURO) INVESTERINGEN (IN MIO EURO) EBITDA (IN MIO EURO) 30 60 100 25 20 15 10 18,8 24,2 29,6 28,6 19 50 40 30 20 32,2 36,3 50,2 56,2 57,5 80 60 40 65,3 74,0 77,3 90,9 74,8 84,3 5 9,9 10 18 20 0 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2000 2001 2002 2003 2004 2005 25 60 15 20 15 10 5 0 50 40 30 20 10 0 12 9 6 3 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2000 2001 2002 2003 2004 2005 60 15 50 40 30 20 10 12 9 6 3 0 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2000 2001 2002 2003 2004 2005 EBITDA/SALES (IN %) EBIT (IN MIO EURO) EBIT/SALES (IN %) 19,2 21,0 21,4 19,3 12,8 13,1 37,5 42,1 42,9 54,0 23,1 30,7 10,9 11,9 11,8 11,5 4,0 4,8 EBITA (IN MIO EURO) EBITA/SALES (IN %) PERSONEEL (EENHEDEN) 3,0 41,8 45,2 46,0 57,5 28,0 30,7 12,3 12,8 12,7 12,2 4,8 4,8 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 1.686 1.694 1.776 2.738 3.043 2.979 0,0 EIGEN VERMOGEN (IN MIO EURO) 250 200 240,1 203,1 206,2 150 191,1 182,7 158,0 100 50 0 BALANSTOTAAL (IN MIO EURO) 600 500 595,0 400 300 487,6 503,3 330,6 348,6 337,8 200 100 0 GEOGRAFISCHE SPREIDING VAN DE GECONSOLIDEERDE OMZET (%) Azië/ Turkije 13,7% C&O Europa 13,0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 21,1% 42,6% VS 9,6% VK 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Z-W-N Europa
INHOUDSOPGAVE Kerncijfers: geconsolideerd / per aandeel Flap Profiel van de onderneming 1 Brief aan de aandeelhouders 2 Productoverzicht 4 Internationaal Deceuninck-netwerk 6 Structuur van de Groep Deceuninck 10 Management 12 Corporate Governance - raad van bestuur 13 Strategie en doelstellingen 18 Belangrijkste gebeurtenissen in 2005 19 Activiteiten van productdivisies en regionale activiteiten 20 Strategische middelen 28 Human resources 31 Preventie, veiligheid en gezondheid 32 Milieu 32 Risk management 32 Kenmerken van de aandelen Deceuninck 36 Aandeelhoudersbeleid en dividenden 37 Jaarverslag Deceuninck NV 46 Jaarverslag m.b.t. de geconsolideerde jaarrekening en toelichtingen 53 Verslag van de commissaris 97 Adressen 100 Overzicht merknamen 103 Lexicon 104
Jaarverslag 2005 Profiel van de onderneming Deceuninck is een geïntegreerde Groep van wereldformaat die gespecialiseerd is in compounding, matrijzenbouw, ontwerp, ontwikkeling, extrusie, veredeling, recyclage en spuitgieten van kunststofsystemen en -profielen en dichtingen voor de bouwindustrie. Door de jaren heen slaagde de Groep Deceuninck erin om in zijn sector zijn plaats aan de wereldtop te behouden. Deceuninck is in verschillende Europese landen marktleider. De Groep kende, dankzij een actief en doeltreffend expansie- en acquisitiebeleid, de voorbije jaren een snelle groei zowel qua omzet als qua resultaat. De Groep Deceuninck bezit op dit ogenblik 31 dochterondernemingen (productie en/of verkoop) verspreid over Europa, Noord-Amerika en Azië en stelt 2.979 personen tewerk. De maatschappelijke zetel en het coördinatiecentrum van de Groep bevinden zich in België. In 2005 behaalde de Groep Deceuninck een omzet van 643,7 miljoen euro; een stijging van 10,6% in vergelijking met het vorige boekjaar (organische groei + 4,7% in prijsvolume). 1
Jaarverslag 2005 Brief aan de aandeelhouders 2005 was voor Deceuninck een positief jaar dat vooral in het teken van vernieuwing en stroomlijning stond. Vele projecten kwamen op kruissnelheid of werden afgerond. Dit alles in combinatie met hoge energie- en grondstofprijzen maakten het jaar 2005 tot één van de meest complexe uit haar geschiedenis. Het jaar startte nochtans zeer moeilijk, vooral in Europa. Een late winterprik tijdens het eerste kwartaal en een algemeen zwakke bouwconjunctuur, vooral in West-Europa maakten het Deceuninck niet makkelijk. Duitsland kende de moeilijkste start uit de afgelopen tien jaar terwijl in het Verenigd Koninkrijk een zwakkere bouwactiviteit de inkrimping van de verzadigde ramenmarkt en de consolidatie van de markt nog versnelde. Vanaf het tweede kwartaal keerde het tij en zag Deceuninck een gestage stijging van de omzet met bijna 20% in het laatste kwartaal. De zwakke start zette Deceuninck ertoe aan sneller te anticiperen door in haar operationele activiteiten in te grijpen om de toekomst in het Verenigd Koninkrijk veilig te stellen. De sterk dalende activiteit, vooral in de ramenmarkt, werd er duidelijk naarmate het jaar voortschreed. Ook in Polen moest een nauwere samenwerking tussen de beide organisaties, in Poznan en Wroclaw, Deceuninck helpen wapenen tegen uiterst moeilijke marktomstandigheden. In de Verenigde Staten was dit al eind 2004 gebeurd. Ondanks de moeilijke economische context is Deceuninck verder blijven investeren in haar groeimarkten. De sterke troef van een uitstekende, evenwichtige geografische spreiding van de omzet bewees opnieuw zijn nut. In 2005 kon Deceuninck immers al de vruchten plukken van haar grootschalige inspanningen om in de Oost-Europese groeiregio s door te breken. De vooropgestelde omzet in Rusland werd gehaald, waardoor groen licht werd gegeven voor de start van een locale productie. In Tsjechië en Kroatië werd geïnvesteerd in een grotere opslagcapaciteit om aan de sterk stijgende vraag te kunnen voldoen. 2
De thuismarkten Benelux en Frankrijk scoorden eens te meer goed en blijven een stevige rots in de branding. De grootste groei kwam uit Turkije waar men er in slaagde de hooggestelde verwachtingen in te lossen deels door een succesvolle integratie van WINSA maar ook door verdere organische groei, zowel in de dynamische eigen markt als in de exportgebieden uit het Midden-Oosten. Uitgerekend in deze moeilijke economische context bereikte Deceuninck het hoogtepunt in de transformatie naar het Zendow-platform. Uit operationeel oogpunt was dit het meest kritische moment in het transformatieproces, met de laagste productiviteit door onder andere dubbele stocks en korte productietijden. Tegelijkertijd werd na jarenlang onderzoek en ontwikkeling de eigen houtcomposiet-technologie Twinson op punt gesteld, een mijlpaal op vlak van innovatie in de bestaansgeschiedenis van Deceuninck. De omzet steeg met bijna 11% tot een kleine 644 miljoen euro. De inspanningen van de afgelopen jaren resulteerden al in de tweede jaarhelft in een positieve evolutie van de resultaten, de EBITDA steeg op jaarbasis met 12,7% tot 84,3 miljoen euro en het operationele resultaat steeg tot 30,7 miljoen euro. Deceuninck heeft opnieuw aangeknoopt met de groeitraditie en bijgevolg al een belangrijk deel van de weg afgelegd om de doelstellingen uit het business plan 2009 te bereiken. Innovatie, flexibiliteit, kostenbeheersing en klantenfocus, kortom de ingrediënten van gezond ondernemerschap met een visie op lange termijn waren eens te meer de sleutelbegrippen voor het succes van Deceuninck. Alle bovengenoemde eigenschappen en processen konden echter niet continu gaande gehouden worden zonder de inzet, gedrevenheid en motivatie van het wereldwijde management en personeel. In 2005 werden de eerste vruchten geplukt van de in 2004 gelegde fundamenten. In 2006, dat een sterke start kende, wordt de ingeslagen weg verdergezet. Met de beëindiging van de overgang op het Zendow-platform in het eerste kwartaal, valt het doek over een operationeel moeilijke fase. De succesvolle introductie van Twinson houtcomposietproducten op diverse Europese bouwbeurzen bevestigen het gevoel dat deze innovatie een nieuwe impuls aan het ondernemingsbeleid zal geven. Tenslotte zal de introductie van Inoutic als een verfrissende wind door de Thyssen Polymer organisatie waaien. Inoutic dat zinspeelt op het raam als interface tussen het interieur (in) en de façade (out) van een gebouw waarbij de Duitse afkomst van de aangeboden producten borg staan voor goed doordachte functionaliteit en kwaliteit enerzijds en creativiteit (IC = Ingeneering Creativity) anderzijds. De verdere beheersing van de stijgende energie- en grondstofkosten blijft de grote uitdaging voor de komende jaren. Tal van projecten die de productiviteit moeten verhogen zijn lopende en moeten hierop een afdoend antwoord geven. In West-Europa zijn de eerste tekenen te merken, zij het nog zeer fragiel, van economisch herstel. Er zal echter meer nodig zijn dan consumentenvertrouwen om duurzame impulsen te geven aan de bouwactiviteit. Lage BTW-voet voor renovaties en allerhande overheidsondersteuning ter promotie van energiebesparende investeringen zowel in de nieuwbouw als in renovaties zijn een stap in de goede richting. Het vrijmaken van meer middelen om tegemoet te komen aan het nijpende tekort aan sociale woningen in West-Europa en langere looptijden voor hypothecaire leningen zouden er eveneens helpen toe bijdragen dat de bouwactiviteit verder op peil wordt gehouden. De raad van bestuur en het management zien met vertrouwen het jaar 2006 tegemoet en blijven continu hard werken om opnieuw betere resultaten neer te zetten. CLEMENT DE MEERSMAN GEDELEGEERD BESTUURDER ARNOLD DECEUNINCK VOORZITTER 3
Jaarverslag 2005 Productoverzicht FENESTRATION RAAM- EN DEURSYSTEMEN Een uitgebreid gamma van profielen voor de vervaardiging van de meest courante ramen in alle stijlen en kleuren: opendraaiend raam, draaikipraam, vensterdeuren, deuren, enz. SCHUIFSYSTEMEN Profielen voor de vervaardiging van horizontaal en verticaal schuivende ramen en deuren. AFWERKINGSPROFIELEN Een uitgebreid gamma bestemd voor de decoratieve eindafwerking van ramen en deuren. WONINGAFSCHERMING Een gamma van rolluik-, rolluikkast-, sierluik-, hor-, balustrade- en omheiningsytemen. 4
NON-FENESTRATION BINNENHUISDECORATIE Een uitgebreid gamma van muur- en plafondbekleding, plafondlamellen, plinten, sierlijsten en binnenvensterbanken. BUITENBEKLEDINGEN Een gamma van bekledingen voor muren en dakgoten. MULTIFUNCTIONELE PRODUCTEN Zoals hulpprofielen, afwerkingsprofielen, polyvalente panelen en terrasplanken. TPE-DICHTINGEN Isolatiedichtingen voor ramen en deuren. GELUIDSWANDEN 5
Jaarverslag 2005 Internationaal Deceuninck-netwerk MONROE, OHIO, VS I I I I I I OAKLAND, NEW JERSEY, VS I I I I I I LITTLE ROCK, ARKANSAS, VS I I I DIKSMUIDE I HOOGLEDE-GITS I I I I I DOTTENIJS I I I I I I I I I Compound Werktuigen Extrusie Prospectie en/of verkoop Voorraad Opleiding 6
CALNE, VERENIGD KONINKRIJK I I I I DIKSMUIDE, BELGIË I HOOGLEDE-GITS, BELGIË I I I I I DOTTENIJS, BELGIË I I I ULVENHOUT, NEDERLAND I ROSTOV-ON-DON, RUSLAND I ST PETERSBURG, RUSLAND I MOSKOU, RUSLAND I KAUNAS, LITOUWEN I KIEV, OEKRAÏNE I SERPUKHOV, RUSLAND I I SAMARA, RUSLAND I BOEKAREST, ROEMENIË I I I PLOVDIV, BULGARIJE I I EKATERINBURG, RUSLAND I NOVOSIBIRSK, RUSLAND I ALMATY, KAZACHSTAN POZNAN, POLEN I I I I I WROCLAW, POLEN I I BRNO TSJECHIË I I I ZAGREB, KROATIË I I I BOGEN, DUITSLAND I I I I I HÜNDERDORF, DUITSLAND I PONTEDERA, ITALIË I ADANA, TURKIJE I IZMIR, TURKIJE I I I I I I ANKARA, TURKIJE I ADAPAZARI, TURKIJE I I I I I ISTANBOEL, TURKIJE I I SAMUTPRAKARN, THAILAND ROYE, FRANKRIJK I I I I PONTIVY, FRANKRIJK I COSLADA, SPANJE I I LISSABON, PORTUGAL I 7
Jaarverslag 2005 Deceuninck Internationaal België België Bulgarije Verenigde Staten Verenigde Staten Verenigde Staten Frankrijk Frankrijk 8
Nederland Polen Zwitserland Zwitserland Turkije Kroatië Rusland Verenigd Koninkrijk 9
BRANCHES VERENIGD KONINKRIJK NEDERLAND IERLAND DECEUNINCK NV Sucursal em Portugal DECEUNINCK NV Sucursal en España DECEUNINCK NV Branch Italy DECEUNINCK NV Spolka Akcyjna Oddzial w POlsce 100% 100% 100% STATUS SYSTEMS PVCu Ltd. DECEUNINCK Ltd. DECEUNINCK HOLDINGS UK Ltd. RANGE VALLEY EXTRUSIONS Ltd. 100% 100% DECEUNINCK KUNSTSTOF BV DECEUNINCK BEHEER BV 100% 100% 100% 100% DECEUNINCK IRELAND Unltd. EURISK RE Ltd. ROEMENIË BELGIË TSJECHISCHE REPUBLIEK DECEUNINCK ROMANIA SRL 100% 0,01% 0,2% 0,01% FIN-TONIC NV PLASTICS DECEUNINCK NV DECEUNINCK COOR DINATION CENTER NV DETAJOINT NV DECEUNINCK NV 100% 99,99% 99,80% 99,99% 100% 100% DECEUNINCK spol. s r. o. LITOUWEN DECEUNINCK BALTIC UAB BULGARIJE DECEUNINCK BULGARIA Ltd. 100% 51% THAILAND RUSLAND DUITSLAND THYSSEN POLYMER (THAI) Co. Ltd. ASIA PROFILE HOLDING Co. Ltd. 48,98% 48,95% 99,99% DECEUNINCK RUS 000 0,01% 100% DECEUNINCK HOLDING GERMANY GmbH THYSSEN POLYMER GmbH 100% KROATIË TURKIJE FRANKRIJK V.S. THYSSEN POLYMER d.o.o. 100% EGE PROFIL AS EGE PEN AS 98% 100% DECEUNINCK SAS 100% 100% DECEUNINCK NORTH AMERICA Inc. DECEUNINCK NORTH AMERICA LLC 100% 10
Jaarverslag 2005 Structuur van de Groep Deceuninck I Rep. offices/sales offices voor 100% eigendom van Deceuninck NV in Oekraïne, Rusland en Kazachstan, voor 100% eigendom van Deceuninck Rus OOO (Rusland): Novosibirsk, St.-Petersburg, Rostov-on-Don, Ekaterinburg en Samara, voor 100% eigendom van Thyssen Polymer GmbH (Duitsland): Oekraïne. I Minderheidsparticipaties: Deceuninck NV: 10% in Sistemas Sumum SL (Spanje) Deceuninck SAS: 3,59% in Huis Clos SA (Frankrijk) Thyssen Polymer GmbH: 9,52% in Rewindo GmbH (Duitsland) 11
Jaarverslag 2005 Management ( PER 31 MAART 2006 ) EXECUTIVE COMMITTEE REGIONALE DIRECTIES Clement De Meersman, Voorzitter Gedelegeerd bestuurder, CEO Dirk Demeulemeester Groepsdirecteur Financiën, Controlling en Corporate Development, CFO Geert Demeurisse Groepsdirecteur Technology & Research Lieven Vandendriessche Groepsdirecteur Supply Chain & Manufacturing Everd Van den Hende Groepsdirecteur Marketing & Sales MANAGEMENT COMMITTEE Ann Bataillie Directeur Juridische Zaken Wim Clappaert Directeur Operations Hooglede Bruno Deboutte Directeur Non-Fenestration Europa Henk Demets Directeur Investments & Purchasing Filip Levrau Directeur ICT Marc Michels Directeur Human Resources Michel Strypstein Directeur Speciale Projecten Alain Swyngedauw Directeur Export Bernard Vanderper Directeur Benelux Karel Vandoorne Directeur Marketing Fenestration Europa Guido Vanhalst Directeur Consolidation & Controlling Frans Van Vaerenbergh Directeur Compound Hugo Verniest Directeur Tooling Technologies Ergun Cicezkci Directeur Ege Profil AS (Turkije) Stephan Coester Directeur Thyssen Polymer GmbH (Duitsland) Antonio Escobar Directeur Deceuninck NV Sucursal em Portugal & Sucursal en España (Spanje & Portugal) Volker Guth Directeur Deceuninck Rus OOO (Rusland) Tomas Klima Directeur Deceuninck spol. s r.o. (Tsjechië) Elena Marica Directeur Deceuninck Romania srl (Roemenië) Mark Parrish Directeur Deceuninck North America LLC (Verenigde Staten) Martin Rosocha Directeur ex-gos-landen Alain Swyngedauw Directeur Export Everd Van den Hende Directeur Deceuninck Ltd. (Verenigd koninkrijk) Bernard Vanderper Directeur Benelux Paul Van Wambeke Directeur Deceuninck SAS (Frankrijk) Przemyslaw Zdziebkowski Directeur Deceuninck Polska Sp. z o.o. (Polen) INTERNE AUDITOR Steven Powell Directeur Interne audit COMMISSARIS Ernst & Young, bedrijfsrevisoren BCV, vertegenwoordigd door de heren Marc Van Hoecke en Ludo Swolfs 12
Corporate Governance SAMENSTELLING VAN DE RAAD VAN BESTUUR In uitvoering van de Belgische Corporate Governance Code van 9 december 2004 (hierna de Code ) heeft de raad van bestuur in zijn vergadering van 22 december 2005 het corporate governance Charter (hierna het Charter ) formeel goedgekeurd. Dit Charter is te raadplegen op www.deceuninck.com. In dit hoofdstuk wordt een toelichting gegeven omtrent het corporate governance beleid van het afgelopen jaar. Niettegenstaande Deceuninck in grote mate de Code naleeft, wordt tevens een overzicht gegeven van alle principes en bepalingen van de Code die Deceuninck niet toepast, met de reden waarom. De bestuurders worden door de algemene vergadering voor maximum vier jaar benoemd. Hun ambtstermijn eindigt bij de sluiting van de algemene vergadering van 2007. Voor een overzicht van de interne reglementen van de raad van bestuur en van de comités wordt naar het Charter verwezen. LEDEN DIE DE REFERENTIEAANDEELHOUDER VERTEGENWOORDIGEN VOORZITTER ONDERVOORZITTER ARNOLD DECEUNINCK VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN R.A.M. COMM. VA WILLY DECEUNINCK VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN T.R.D. COMM. VA BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN LID VAN HET REMUNERATIECOMITÉ EN VAN HET BENOEMINGSCOMITÉ LID VAN HET AUDITCOMITÉ UITVOEREND BESTUURDER GEDELEGEERD BESTUURDER CLEMENT DE MEERSMAN BESTUURDER VAN ROULARTA MEDIA GROUP NV EN VAN ELIA NV LID VAN HET REMUNERATIECOMITÉ EN VAN HET BENOEMINGSCOMITÉ ONAFHANKELIJKE BESTUURDERS BESTUURDER BESTUURDER BESTUURDER HERWIG BAMELIS VASTE VERTEGENWOORDIGER VAN HBM CONSULT BVBA GERHARD ROOZE PIERRE-ALAIN DE SMEDT BESTUURDER VAN VENNOOTSCHAPPEN BESTUURDER VAN DE BANK DEGROOF NV BESTUURDER VAN BELGACOM, FEBIAC, VALEO EN VAN DE NATIONALE PORTEFEUILLE MAATSCHAPPIJ VOORZITTER VAN HET REMUNERATIECOMITÉ EN VAN HET BENOEMINGSCOMITÉ VOORZITTER VAN HET AUDITCOMITÉ SECRETARIS DIRK DEMEULEMEESTER, CFO 13
Jaarverslag 2005 VERGADERINGEN VAN DE RAAD VAN BESTUUR EN VAN DE COMITÉS IN 2005 RAAD VAN BESTUUR betrokken bestuurder worden als een absolute meerwaarde voor de vennootschap ervaren. Bovendien heeft deze bestuurder over deze periode een dusdanige kennis van de Deceuninck Groep, haar producten, processen en structuren opgebouwd dat zijn afwezigheid in de raad van bestuur een groot verlies voor de vennootschap zou betekenen. De betrokken bestuurder verliest hierdoor overigens geenszins zijn onafhankelijkheid in de zin van artikel 524 van het Wetboek van vennootschappen. REMUNERATIE- EN BENOEMINGSCOMITÉ De raad van bestuur is in 2005 tien maal op de maatschappelijke zetel van de vennootschap te Roeselare (België) bijeengekomen. Op de raden van 31 januari en 28 juni was telkens één bestuurder verontschuldigd. Op alle andere raden van bestuur waren alle bestuurders aanwezig. Na de vergadering van 22 december 2005 werd naar jaarlijkse gewoonte een vergadering zonder de gedelegeerd bestuurder gehouden. AUDITCOMITÉ In 2005 kwam het auditcomité twee maal bijeen. REMUNERATIE- EN BENOEMINGSCOMITÉ Het remuneratie- en benoemingscomité kwam twee keer samen in 2005 en heeft tevens overleg gepleegd voor specifieke aangelegenheden. Het Charter bepaalt in overeenstemming met de Code dat het remuneratie- en benoemingscomité uit minimum drie bestuurders dient te bestaan waarbij alle leden in beginsel niet-uitvoerende bestuurders zijn. De CEO kan evenwel lid zijn van het remuneratie- en benoemingscomité wanneer dit comité zijn taak waarneemt m.b.t. de remuneratie van het executive committee en andere directieleden. De meerderheid van de leden van het remuneratie- en benoemingscomité zijn onafhankelijke bestuurders. Het comité bestaat momenteel uit drie leden waarvan één onafhankelijke bestuurder. Voor de taken die geen betrekking hebben op de remuneratie van de leden van het executive committee en andere directieleden, bestaat het comité momenteel slechts uit twee leden waarvan één onafhankelijke bestuurder. Op dit ogenblik vormt dit geen enkel probleem, de raad van bestuur zal zich in de loop van 2006 beraden omtrent een eventuele nieuwe samenstelling van het comité. BENOEMINGSPROCEDURE VOOR DE BESTUURDERS ONAFHANKELIJKHEIDSVEREISTE De onafhankelijkheid van bestuurders wordt aan verschillende criteria getoetst. Het Charter stelt dat een onafhankelijk bestuurder in de raad van bestuur geen functie mag hebben uitgeoefend als niet-uitvoerend bestuurder voor meer dan drie termijnen, behalve indien de raad van bestuur zou oordelen dat een mandaat van meer dan drie termijnen de onafhankelijkheid van de bestuurder niet in het gedrang brengt. Eén bestuurder, die tevens voorzitter is van het auditcomité, voldoet niet aan deze vereiste daar hij al meer dan drie termijnen deel uitmaakt van de raad van bestuur. De opleiding en professionele ervaring van de De benoemingsprocedure voor bestuurders is omschreven in het Charter van Deceuninck. De raad van bestuur onderzoekt en bespreekt momenteel een ontwerp van meer uitgewerkte benoemingsprocedure en zal dergelijke procedure in de loop van het boekjaar 2006 vastleggen. POLITIEK TER VOORKOMING VAN MISBRUIK VAN VOORKENNIS In punt 3.7. beveelt de Code de vennootschap aan om zich aan de Richtlijn 2003/6/EG inzake marktmisbruik aan te 14
passen. De Belgische wetgever heeft deze Richtlijn ondertussen in grote mate omgezet. Deceuninck heeft haar beleid en politiek ter voorkoming van misbruik van voorkennis aan deze nieuwe Belgische wetgeving aangepast. Twee verplichtingen onder de voormelde Richtlijn werden evenwel nog niet door de Belgische wetgever uitgewerkt en zijn nog niet van toepassing. Deceuninck acht het aangewezen om de concrete wetgevende maatregelen af te wachten vooraleer de transacties op effecten door de personen die bij haar een leidinggevende verantwoordelijkheid hebben, publiek te maken. GEDRAGSREGELS BETREFFENDE TRANS- ACTIES EN ANDERE CONTRACTUELE BANDEN TUSSEN DE VENNOOTSCHAP EN HAAR BESTUURDERS EN LEDEN VAN HET EXECUTIVE COMMITTEE DIE NIET ONDER DE BELANGENCONFLICTENREGELING VALLEN In het afgelopen boekjaar hebben zich, voor zover de raad van bestuur kon nagaan geen andere transacties voorgedaan en waren er geen contractuele banden die aanleiding zouden geven tot toepassing van het beleid zoals uitgestippeld in 2.8.e) en 5.6.3. van het Charter. BEKENDMAKING VAN HET BEDRAG VAN DE REMUNERATIE EN ANDERE VOOR- DELEN DIE OP INDIVIDUELE BASIS AAN DE BESTUURDERS EN OP GLOBALE BASIS AAN DE LEDEN VAN HET MANAGEMENT WORDEN TOEGEKEND De NV Deceuninck past zoveel mogelijk de aanbevelingen van de Code toe. Voor wat betreft de bekendmaking van de vergoedingen op individuele basis is zij van oordeel dat de bekendmaking van de afzonderlijke bedragen en andere contractsvoorwaarden geen toegevoegde waarde aan de investeerders/aandeelhouders biedt. Een dergelijke bekendmaking kan bovendien nadelen berokkenen aan de betrokken personen. Dit is ook de stelling verwoord in het negatieve advies van de Commissie voor de Bescherming van de Persoonlijke Levenssfeer van 8 december 2005 op de wetsontwerpen en -voorstellen strekkende tot de invoering van een verplichte bekendmaking van individuele bestuurdersbezoldigingen (Parl. St. Kamer, 2005-2006, DOC 51 1505/003.). De bekendmaking van de totaalsommen van de vergoedingen van de bestuurders, executive en management committee stelt de aandeelhouders voldoende in staat om de invloed van de vergoedingen op de positie, het bedrijf en de resultaten van de NV Deceuninck te beoordelen. Bovendien heeft deze materie een evolutief karakter en de vennootschap zal in dit licht elk jaar de eventuele bekendmaking van de individuele vergoedingen zoals aanbevolen in de Code beoordelen. De totale vergoeding voor de leden van de raad van bestuur bedroeg in 2005 1.680.000 euro. In dit bedrag is een extra vergoeding voor de bestuurders voor hun aanwezigheid in de comités waarvan ze lid zijn en de bijzondere vergoedingen uit betaald aan de bestuurders belast met bijzondere opdrachten begrepen. Deze vergoedingen aan de bestuurders worden door de algemene vergadering toegekend en worden als algemene kosten aangerekend. De leden van het executive en van het management committee hebben een basisvergoeding ontvangen van 2.157.000 euro waarvan 18% variabele vergoeding. Deze variabele vergoeding wordt toegekend op basis van individuele prestaties en op basis van de resultaten in de domeinen waarvoor zij verantwoordelijk zijn. De einde loopbaanvergoeding bedraagt 335.000 euro en bestaat uit een toegezegde bijdrageregeling via een externe verzekeringsmaatschappij. Tijdens het afgelopen boekjaar werden hen 22.250 aandelenopties op bestaande aandelen Deceuninck NV aangeboden. ALGEMENE VERGADERINGEN Het Charter voorziet niet dat aandeelhouders met een percentage aandelen dat minstens 5% van het kapitaal bedraagt, voorstellen voor de algemene vergadering zoals aanbevolen door de Code kunnen indienen. In overeenstemming met het Wetboek van vennootschappen (artikel 532), kunnen aandeel houders die meer dan 20% van de aandelen bezitten een algemene vergadering van Deceuninck NV bijeenroepen. Een lager percentage van 5% is, gelet op de grootte van de vennootschap, niet aangewezen. 15
16 Jaarverslag 2005
17
Jaarverslag 2005 Strategie en doelstellingen MISSION STATEMENT De opdracht van de Groep Deceuninck omvat het handelen als één globaal geïntegreerd bedrijf, het aanbieden van een ruim gamma duurzame geëxtrudeerde kunststof raam- en deursystemen en bouwproducten met hoge toegevoegde waarde en daarenboven het overtreffen van de verwachtingen van de klanten door onze passie voor uitmuntendheid. STRATEGIE In oktober 2005 werd het business plan 2009 voorgesteld. Door de evolutie van de grondstofprijzen sinds juni 2003, de sterk gestegen olieprijzen en een gewijzigde macro-economische omgeving drong een bijsturing van het businessplan 2007 zich op. In het businessplan 2009 staan innovatie, interne groei, productiviteitsverbetering en verdere schuldafbouw centraal. Tot 2009 verwacht Deceuninck een positieve evolutie van de omzet en het operationele resultaat en dit vooral ten gevolge van investeringen in nieuwe producten en groeiregio s. KERNCIJFERS 2005 I wereldwijd toonaangevend I omzet van 643,7 miljoen euro I > 4.500 klanten wereldwijd I aanwezig in meer dan 75 landen I 31 dochterondernemingen (productie en/of verkoop) I 330.000 km geëxtrudeerde profielen I 2.979 medewerkers I 240.000 ton geproduceerde compounds I beheer van 2.800 werktuigen 18
Belangrijkste gebeurtenissen in 2005 April In het kader van een optimalisatie van de productiecapaciteit werden de operationele activiteiten van Status Systems overgedragen naar Deceuninck Ltd. Samen zijn de twee entiteiten beter in staat om doeltreffende strategieën uit te bouwen met het oog op succes op lange termijn. Juni Deceuninck opent een nieuw kantoor met stockageruimte in Zagreb (Kroatië). Het terrein beschikt over een stockagecapaciteit van 1.500 m 2, waarvan 900m 2 in een overdekt magazijn en ongeveer 200m 2 kantoorruimte inclusief een showroom en een ruimte voor de opleiding van nieuwe fabrikanten. Tijdens de opstartfase biedt het nieuwe filiaal werk aan zes vaste medewerkers. Augustus Deceuninck Rus OOO start met de productie van PVC-raamprofielen. De nieuwe extrusie-eenheid is gevestigd in Serpukhov. Dit is een centrale ligging ten opzichte van de economisch belangrijkste regio s. Dankzij de lokale infrastructuur is deze locatie goed bereikbaar. Deze productie-eenheid zal bijdragen tot een drastische vermindering van de hoge transportkosten en het verdwijnen van de hoge invoerrechten. September Deceuninck opent ter ondersteuning van haar distributieactiviteiten een nieuw logistiek centrum in het Verenigd Koninkrijk. Het nieuwe distributiecentrum is gevestigd in Calne en biedt de mogelijkheid om 1.500 verschillende stockage-eenheden op te slaan. Het distributiecentrum stelt 20 personen te werk en heeft een oppervlakte van 10.000 m 2. Deceuninck richt een verkoopskantoor op in Samara (Russische Federatie). GEBEURTENISSEN NA EINDE BOEKJAAR Januari Detajoint wordt 100% eigendom van Deceuninck. 19
Jaarverslag 2005 Activiteiten van productdivisies en regionale activiteiten ACTIVITEITEN VAN PRODUCTDIVISIES FENESTRATION Voor de productdivisie Fenestration stond in 2005 de consolidatie en complexiteitsreductie centraal. De diverse verkoopsorganisaties werkten samen met de afdelingen product management aan een versnelde overschakeling van de Deceuninck-klanten op het nieuwe Zendow-concept. Eind 2005 was reeds 75% van het bestaande klantenbestand overgeschakeld. In Duitsland werd begonnen met het integreren van de bestaande raamsystemen op het Elite-platform. In 2005 is de Groep Deceuninck wereldwijd erin geslaagd haar omzet voor raamsystemen en woningafscherming met meer dan 11% te verhogen en dit ondanks een moeilijke start in het eerste kwartaal en moeilijke marktomstandigheden in Duitsland, het Verenigd Koninkrijk en Polen. De reden voor dit succes dankt de Groep aan de volgende factoren: de goede bouwactiviteit wereldwijd, voornamelijk gedragen door de sterke groeiregio s Turkije, Centraalen Oost-Europa maar ook door de goede prestaties in de markten van West-Europa en de Verenigde Staten. De succesvolle overschakeling van de Deceuninck-klanten op het platform concept Zendow en de nieuwe kleurenstrategie Deuctone hebben er vooral in West-Europa voor gezorgd dat Deceuninck marktaandeel kon winnen. Het marktaandeel van de PVC-ramen is mede toegenomen dankzij de goede thermische eigenschappen, het onderhoudsvriendelijke karakter en de zeer goede prijs-kwaliteitsverhouding. Europa In Europa zijn er duidelijk drie verschillende tendensen. Het opvallendst waren de resultaten in de groeiregio s Centraal- en Oost- Europa. In West-Europa dient evenwel een onderscheid gemaakt te worden tussen de markten van Duitsland en het Verenigd Koninkrijk en deze van de Benelux, Frankrijk en Spanje. Voor West-Europa slaagde de Groep Deceuninck erin het verlies in de krimpende markten van Duitsland en het Verenigd Koninkrijk om te buigen tot een substantiële omzetstijging dankzij de sterke groei in de andere markten. De Belgische bouwsector kende vooral tijdens het 4e kwartaal een duidelijke heropleving terwijl in Nederland de heropleving reeds vanaf het 2e kwartaal werd ingezet. Een verklaring voor de heropleving in België dient gezocht te worden in de overheidsinspanningen om energiebesparende renovaties met een fiscaal voordeel te belonen alsook de verlenging van het 6% BTW-tarief voor renovatiewerken. In Frankrijk profiteerden zowel de Thyssenraamsystemen als het Zendow-systeem van Deceuninck van een opvallend sterke residentiële bouwactiviteit tijdens het 2e semester. Op jaarbasis steeg het aantal bouwvergunningen voor gezinswoningen met meer dan 12%. Vooral tijdens het laatste kwartaal waren de bouwstarts heel sterk, nl. een stijging met bijna 14%. De start van sociale woningbouwprojecten over het hele jaar 2005 steeg zelfs met meer dan 25% in vergelijking met 2004. Er wordt verwacht dat in 2006 de stijgende trend in de bouw verder zal aanhouden en dit naar aanleiding van de verlenging van het 5,5% BTW-niveau voor renovatiewerken. De Duitse ramenmarkt kende een desastreuze start bij het begin van het jaar en daalde in 2005 voor de tiende keer op rij. De totale ramenmarkt daalde in 2005 met 7,8%. Het sterkst getroffen was de residentiële bouw met 10%, terwijl het volume in de niet-residentiële bouw slechts 3,3% daalde. Het marktaandeel PVC-ramen bleef onveranderd op 55%. Ook voor 2006 wordt een verdere zij het minimale daling van de markt met 1,6% verwacht. Nieuwe aangekondigde financiële overheidsinitiatieven voor energiebesparende renovaties moeten deze daling voor PVCramen tot een absoluut minimum beperken. De producenten van bouwproducten in het Verenigd Koninkrijk werden voor het eerst sinds 1994 geconfronteerd met een daling van de afzet. Dit kwam het sterkst tot uiting in de renovatie- en nieuwbouw van privé residentiële woningen. De totale ramenmarkt daalde met 15%, wat voor twee derden te wijten is aan het verzadigde karakter van de markt. PVC-ramen hebben er reeds meer dan 10 jaar een marktaandeel van boven de 70%. Door het duurzame karakter van PVC heeft de markt echter te kampen met verzadigingsverschijnselen. Daarnaast werden de voorziene middelen voor overheidsinvesteringen op lokaal vlak zowel in de residentiële als in de 20
niet-residentiële sector onvoldoende vrijgegeven. Deze moeilijke marktomstandigheden hebben het competitieve karakter van de markt enorm verscherpt wat tot een aantal consolidaties heeft geleid. Deceuninck heeft hierop pro-actief ingespeeld met de sluiting van de productievestiging in Oldham en de fusie van zijn lokale productmerknamen. Ondanks de zeer moeilijke markt slaagde Deceuninck erin de daling van het omzetcijfer tot een minimum te beperken. Ook voor 2006 wordt een verdere daling van de markt verwacht. Andere uitschieters in West-Europa waren Spanje en Italië. De Spaanse bouwmarkt is in 2005 gestagneerd na de belangrijke groei van de afgelopen jaren. Vanaf januari 2006 is een nieuwe technische regelgeving voor de bouw van kracht. Deze zal onder andere strengere kwaliteitseisen opleggen aan de diverse standaarden in de bouw, vooral op het vlak van buitenschrijnwerk. Deze nieuwe regelgeving zal ongetwijfeld de groei van de Spaanse PVC-ramenmarkt tijdens de komende jaren bepalen. Op vandaag hebben PVC-ramen in Spanje 12% marktaandeel. Er wordt verwacht dat de komende jaren de groei van de ramenmarkt en de strengere kwaliteitseisen een jaarlijkse vraag naar PVC-schrijnwerk met gemiddeld 7% per jaar zal doen toenemen. In nagenoeg alle Oost-Europese landen, met uitzondering van Polen, wist Deceuninck zijn omzet voor raamsystemen gevoelig te verhogen, wat in deze regio voor een omzetstijging van meer dan 25% zorgde. Zowel het marktsegment waar de Thyssen-raamsystemen worden verkocht, als het hogere marktsegment voor Deceuninck-ramen, konden hun marktpositie verstevigen. Tot mei 2005 ondervond de markt in Polen nog de gevolgen van het hamstereffect uit het eerste kwartaal van 2004 en dit ten gevolge van een verhoging van de BTW van 7 naar 22%. Op jaarbasis is de markt gestagneerd. De meest opvallende omzetstijgingen werden genoteerd in Tsjechië, Roemenië, Bulgarije en Oekraïne. De Russische bouwmarkt werd in 2005 gekenmerkt door een zeer grote activiteit, ondermeer in het marktsegment van de residentiële renovatie. De ramenmarkt groeide hierdoor met meer dan 20%. Het marktaandeel van PVC steeg tot 60%. Ook de komende jaren wordt een nog sterkere renovatie- en nieuwbouwactiviteit verwacht. sterke prestatie tijdens de tweede jaarhelft ten gevolge van een sterke nieuwbouw- en renovatieactiviteit. De verkoop van PVC-raamsystemen was erg sterk in het Zuiden en het Zuidoosten, een regio die hoofdzakelijk door de fabriek in Arkansas wordt bevoorraad. PVC moet er in dit gedeelte van de Verenigde Staten voor zorgen dat de gestegen energiekosten, nodig voor het in werking stellen van de airconditioning, op een aanvaardbaar niveau worden gehouden. Turkije In 2005 was Turkije de snelst groeiende regio binnen de Groep Deceuninck. Het voorbije jaar was op economisch vlak immers opnieuw een sterk jaar. De interestvoeten daalden zeer sterk waardoor hypothecaire leningen goedkoper werden. Dit heeft geleid tot een zeer dynamische nieuwbouwactiviteit. In grote steden rezen belangrijke bouwprojecten als paddestoelen uit de grond waarbij de vraag naar PVC-ramen voor deze projecten aanzienlijk steeg terwijl de vraag in de renovatiemarkt bescheiden bleef. Verwachtingen 2006 Voor 2006 wordt verwacht dat de positieve markttendensen zullen worden verdergezet, behalve wat betreft de situatie in Duitsland, waar de inkrimping van de markt tot een einde zou komen. De nieuwe regering, een beter economisch klimaat en een sterk ondernemersvertrouwen vooral in de bouwsector (sterkst gestegen vertrouwen begin 2006 sinds 1999) wijzen erop dat de dalende trend uit de voorgaande jaren een halt zou zijn toegeroepen. De goedgevulde orderboeken in de bouwsector tijdens de maanden december 2005 en januari 2006 bevestigen deze positieve trend. Op productvlak wordt er verder gewerkt aan een volledige overschakeling op raam sys teemplatformen Zendow en Elite enerzijds en de lancering van vernieuwende series voor welomschreven marktsegmenten anderzijds. Verenigde Staten Deceuninck North America zag zijn omzet in USD uitgedrukt met meer dan 11% stijgen. Dit is vooral toe te schrijven aan een 21
Jaarverslag 2005 NON-FENESTRATION De bouwprofielen kenden in 2005 een beperkte groei. Een opmerkelijke daling van hoofdzakelijk niet veredelde basisproducten in Oost-Europa werd gecompenseerd door de groei in West-Europa en de Verenigde Staten. In Oost-Europa lag de klemtoon vooral op een verbeterde rentabiliteit, terwijl de omzet in West-Europa vooral gekenmerkt werd door een verschuiving naar producten met een hogere toegevoegde waarde. In Europa zal 2005 de geschiedenis ingaan als het jaar van de lancering van de innoverende Twins n-houtcomposietproducten. Twins n is de merknaam voor de houtcomposiet-technologie waarbij hout en PVC samen geëxtrudeerd worden tot profielen. De technologie werd verder uitgewerkt, verfijnd en uiteindelijk productieklaar gemaakt. De lancering van Twins n-terrassen en -gevelbekledingsprofielen draaide in het najaar op volle toeren. In de tweede helft van het jaar werden de eerste producties gedraaid, hoofdzakelijk voor commerciële doeleinden. De business unit Non-Fenestration leverde zware commerciële inspanningen om het product te presenteren in het bestaande distributienetwerk. Architecten, installateurs en handelaars beschouwen Twins n als een echte vernieuwing. Tijdens de lancering van de Twins n-producten op de vakbeurzen Batimat in Frankrijk en de internationale tuinbeurs Glee Birmingham in het Verenigd Koninkrijk waren de reacties veelbelovend. De nodige stappen werden dan ook genomen om de capaciteit te vergroten in functie van de verwachte verkopen van 2006. Ondanks de goede start van de verkoop van de Oasis-houtcomposietterrassen in de Verenigde Staten, werden de hooggestelde verwachtingen niet volledig ingelost. Tijdens het tweede semester werd koortsachtig gewerkt om het assortiment af te stemmen op de vraag van de markt. De eerste reacties op de intensieve marketingcampagne van Alcoa Home Interiors tijdens het 4e kwartaal versterkten de hooggestelde omzetverwachtingen voor 2006. De drie pijlers voor 2006 Europa zijn de Twins nproducten -face en -terrace, Belface en de lancering van de nieuwe designkleuren L.a.b. in het Decor assortiment wandbekleding tijdens de Belgische vakbeurs Batibouw in maart. Belface is een muurbekledingssysteem op basis van Cyclefoam met een afwerking in folie of Decoroc. Dit nieuwe product wordt positief onthaald en wordt momenteel door de business unit Non- Fenestration volop op de markt gelanceerd. 2006 wordt voor de business unit Non-Fenestration het jaar van de doorbraak, met een duidelijke verhoging van het aandeel bouwproducten in de totale omzet van de Groep. Speciale projecten Bij het Cyclefoam procédé wordt gebruik gemaakt van 100% post consumer hard PVCafval afkomstig van afgebroken ramen, rolluiken, muurbekledingen en buizen. Door deze grondstof te verschuimen kunnen dikwandige profielen geëxtrudeerd worden. Ondertussen werden reeds tal van producten ontwikkeld waarvan de geluidswanden en de muurbekledingen de belangrijkste zijn. Met de geluidswanden werden enkele mooie realisaties uitgevoerd en dit zowel langs wegen en autowegen als bij industriële toepassingen. De belangrijkste realisaties in 2005 zijn de luchthaven van Zaventem en een autoweg in Toulouse (Frankrijk). Ook voor de spoorwegen zal een eerste realisatie uitgevoerd worden voor de hoge snelheidstrein tussen Brussel en Keulen (Duitsland). EVOLUTIE VAN DE GRONDSTOFPRIJZEN PVC-harsen worden geproduceerd op basis van twee natuurlijke grondstoffen: aardolie (43%) en zout (57%) en zijn in tegenstelling tot andere kunststoffen slechts gedeeltelijk een oliederivaat. De maandelijkse evolutie van de PVC-harsprijzen wordt enerzijds bepaald door de ethyleenprijzen (olie) en anderzijds door de wereldwijde vraag en aanbod. Een andere belangrijke factor die de kostprijs van PVC-harsen bepalen zijn de energie- en brandstofkosten. Zo waren in de Verenigde Staten de gestegen olie- en gasprijzen de belangrijkste oorzaak voor een continue stijging van de prijzen. De gestegen brandstofkosten lagen dan weer aan de basis van de sterk gestegen transportkosten. Sinds juli 2003 zijn de PVC-harsprijzen continu gestegen. In Europa bedroeg de nominale stijging eind 2005 bijna 70% in vergelijking met juli 2003. In 2004 en 2005 zag Deceuninck zich, ondanks de moeilijke marktomstandigheden, genoodzaakt een deel van deze gestegen grondstofkost door te rekenen aan de markt; zij het met een tijdsinterval van een aantal maanden om de markt toe te laten haar prijzen naar de 22
eindgebruiker aan te passen. In 2005 zijn de prijzen in Europa op een hoog niveau stabiel gebleven. In het vierde kwartaal van 2005 was er in de Verenigde Staten een stijging van de ethyleenprijzen en bijgevolg van de PVCharsprijzen met bijna 40% ten opzichte van het voorgaande kwartaal. Rechtstreekse aanleiding waren de operationeel technische en logistieke problemen bij de harsproducenten veroorzaakt door de orkanen Katrina en Rita. Deze problemen hebben ertoe geleid dat de harsproducenten zich op overmacht beriepen om op die manier bestelvolumes te contingenteren. REGIONALE ACTIVITEITEN BENELUX 2005 kan in de Benelux als een scharnierjaar worden omschreven. Deceuninck Benelux heeft vooral in een aantrekkende markt de kans te baat genomen om voor wat de business unit Fenestration betreft Zendow te positioneren als het architecturale PVC-raam dat een nieuwe kijk op schrijnwerk werpt en dat bovendien aan de hedendaagse eisen voldoet. De introductie werd ondersteund door een opgemerkte Tv-promotiecampagne. Het vernieuwende concept heeft ook tot de verwerving van nieuwe raamfabrikanten geleid. In deze dynamische marktomstandigheden slaagde Deceuninck er in zijn marktpositie verder te verstevigen. Het vernieuwende raamconcept Zendow werd er met veel enthousiasme onthaald en de kleurenstrategie Deuctone zorgde ervoor dat de gecoate en bekleefde raamprofielen reeds meer dan de helft van de omzet behaalden. De fabrikanten die alleen op Zendow hebben gewerkt kenden een belangrijke omzetgroei. 23
Jaarverslag 2005 In de business unit Non-Fenestration werd in 2005 een kentering in de productkeuze gezien. De markt beweegt steeds meer naar producten met een esthetische uitstraling. In het najaar van 2005 werden de eerste Twins n-producten op de markt gebracht. Belface, Twins n en de nieuwe design binnenafwerking L.a.b. zullen in 2006 een belangrijk aandeel hebben in de vooropgestelde omzetstijging. ITALIË, BALTISCHE STATEN, BULGARIJE EN DIVERSE EXPORTLANDEN Net als in de voorgaande jaren heeft de corporate exportafdeling zich toegelegd op de begeleiding en ondersteuning van de operationele en verkoopsactiviteiten in die landen waar Deceuninck enkel kleinschalig aanwezig is of waar de activiteiten pas werden opgestart. Hierbij kreeg de coördinatie van de diverse merken en het uitzoeken van het juiste systeem voor een welbepaalde regio bijzondere aandacht. In 2005 betrof dit vooral Italië, de Baltische Staten en Bulgarije. De aanwezigheid van de Groep Deceuninck op de Italiaanse markt werd in 2005 duidelijk verstevigd. Het slanke Zendow-systeem in combinatie met de Deuctone-kleurenstrategie slaat er zeer goed aan en wordt gezien als een mogelijkheid om het marktaandeel van PVC in de Italiaanse markt te verhogen. Als gevolg hiervan is het aantal klanten aanzienlijk gestegen en werd het lokale team verstevigd. Ook in Bulgarije groeide de omzet sterk. In de hoofdstad Sofia beschikt Deceuninck er over een buffermagazijn. De samenwerking tussen de diverse systemen in de diverse marktsegmenten verloopt zeer vlot. In de Baltische Staten tenslotte beschikt Deceuninck over een bufferstock in Kaunas (Litouwen) van waaruit de Baltische Staten, Kaliningrad en Wit-Rusland worden bevoorraad. Specifiek voor de Baltische Staten zijn de verwachtingen voor de toekomst hooggespannen. Het lidmaatschap van de Europese Unie zal wellicht resulteren in meer overheids opdrachten. Daarnaast bieden de energiebesparende maatregelen goede opportuniteiten voor PVC-ramen. SPANJE EN PORTUGAL In 2005 werd de integratie van de Thyssen Polymer-klanten in de organisatie van het Spaanse filiaal afgerond. Deze integratie heeft meteen een aantal synergievoordelen langs beide zijden opgeleverd, zoals de toegang voor de Deceuninck-klanten tot het gevelsysteem van Thyssen en het rolluikkastensysteem Protex. Ook kwam in 2005 de overstap naar het ramenplatformsysteem Zendow in een stroomversnelling. Eind 2005 waren reeds 90% van de Deceuninckverwerkers overgeschakeld. Er wordt verwacht dat de operatie op het einde van het eerste kwartaal 2006 zal worden afgerond. Eveneens is de merknaam Sumum uitgegroeid tot de meest bekende merknaam in 24
Spanje voor PVC-raamsystemen. Sumum is het distributieproject voor PVC-ramen via onafhankelijke verdelers, allen klanten van Deceuninck. Een van de sleutelfactoren voor het succes van het Spaanse filiaal (inclusief Portugal) is de nauwe samenwerking met de klanten inzake opleiding, marketing en professionalisering van het bedrijf. Deceuninck zet zijn politiek van samenwerking met zijn raamfabrikanten en verdelers in een open en vertrouwelijke sfeer verder om samen de toekomstige groei te verzekeren en de verworven positie in de markt nog te verstevigen. De omzet in Spanje steeg in 2005 met meer dan 15%. HET VERENIGD KONINKRIJK Voor de Deceuninck-activiteiten in het Verenigd Koninkrijk, die voor het eerst sinds 1994 geconfronteerd werden met een sterke daling van de bouwactiviteiten, waren in 2005 het vinden van de juiste operationele strategie en het behoud van het marktaandeel in een dalende markt de grootste uitdagingen. Na een grondige analyse van de marktsituatie werd in april 2005 de sluiting aangekondigd van de productievestiging van Status in Delph en in augustus voltooid. De productie werd overgebracht naar andere Deceuninckvestigingen in Europa, terwijl de distributie verzorgd wordt vanuit het distributiecentrum in Calne en tijdelijk nog vanuit Royton. Ter ondersteuning van de distributieactiviteiten werd in Calne op 1 september een gloednieuw logistiek centrum in gebruik genomen. De operationele activiteiten in Calne concentreerden vooral op de integratie van de productie van Status-raamsytemen. Tevens werden de complexiteitsreductieprojecten verdergezet. De omzetstijging bij de divisie Non- Fenestration kon het verlies door een dalende ramenmarkt gedeeltelijk compenseren. De lancering van nieuwe producten, zowel voor ramen als voor bouwprofielen, moet in 2006 voor een versteviging van de marktpositie zorgen. Er werd beslist om vanaf januari de activiteiten van beide divisies samen te voegen onder de naam Deceuninck Ltd. Vanaf 1 juni 2006 zal de distributie uitsluitend vanuit Calne gebeuren. In het Verenigd Koninkrijk wordt er koortsachtig verder gewerkt aan de vereenvoudiging van het gamma raamsystemen. DUITSLAND In 2005 zijn de verkopen in het Duitse filiaal opnieuw sterk gestegen dankzij de grote inspanningen geleverd op het gebied van export. Thyssen Polymer wist de marktdaling in Duitsland ruimschoots te compenseren met sterk stijgende verkopen in het buitenland. Uitschieters waren Rusland en Frankrijk. In beide landen was er een substantiële toename van het marktaandeel. Ook in andere Oost-Europese landen werd een tweecijferige groei van de verkoop genoteerd. De verkoop in een aantal van deze regio s wordt gezamenlijk door Thyssen en Deceuninck georganiseerd, wat de succesvolle integratie van Thyssen Polymer in de Deceuninck Groep aantoont. De Groep Deceuninck nam verschillende strategische beslissingen om de verdere groei van de Thyssen Polymer-producten in Oost-Europa te ondersteunen. Voorbeelden hiervan zijn het nieuwe magazijn in Zagreb van Thyssen Polymer d.o.o. en een nieuw productiefiliaal in Serpukhov, zo n 80 km ten zuiden van Moskou. Centrale thema s bij Thyssen Polymer in 2005 waren de verbetering van de leveringsservice, klantenfocus en de kostenvermindering. Zo werd het nieuwe concept om de efficiëntie van de logistiek te verhogen succesvol afgerond. Ondertussen wordt verder gewerkt aan het complexiteitsreductieprogramma waarbij een gelijkaardig platformconcept wordt uitgewerkt zoals Zendow bij Deceuninck op basis van het Elite-ramensysteem. Om verdere groei te garanderen werd een aantal nieuwe producten geïntroduceerd zoals het nieuwe 71mm Arcade-raamsysteem en het nieuwe Protex-rolluikkastensysteem. Een nauwere samenwerking tussen de product managementafdelingen van Thyssen Polymer en Deceuninck alsook een intensievere technologische overdracht moeten zorgen voor verdere synergievoordelen in 2006. In mei werd Stephan Coester aangesteld als Geschäftsführer van Thyssen Polymer GmbH. FRANKRIJK Voor Deceuninck SAS wordt het jaar 2005 vooral gekenmerkt door de ingrijpende verandering ten gevolge van de introductie op de markt van het nieuwe raamsysteem Zendow. Deze historische verandering was een groot succes want ondertussen zijn alle Deceuninck-klanten overgeschakeld op dit nieuwe raamconcept. Tijdens het tweede semester werden naast de schuifraamsystemen Tecnocor>2 en Monorail een nieuw gamma sierluiken gelanceerd. In de maand november werden, ter gelegenheid van Batimat, de PVC/Twins n houtcomposietproducten op de markt ge - bracht. Tevens werd de nieuwe kleurenstrategie, Deuctone, in de schijnwerpers geplaatst. Een ingrijpende verandering vond plaats voor het management van het franchiseconcept Le Menuisiers PéVéCistes, het particuliere Deceuninck verkoopsnetwerk van kunststof 25