Credit Suisse (CH) (A/A1) Fund Opportunity Coupon Plus 2024 WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door Credit Suisse AG. Jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 70% van de prestaties op jaarbasis van het fonds DNCA Invest - Eurose Part A met een minimum van 1%. Looptijd: 10 jaar. Uitgifteprijs: 102% (zijnde 1.020 EUR per coupure). Op de eindvervaldag verbindt de uitgever zich ertoe u 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen, behalve in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Type belegging Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit effect leent u geld aan de uitgever die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen, evenals een jaarlijkse brutocoupon die gekoppeld is aan de prestaties op jaarbasis van het fonds DNCA Invest - Eurose Fund Part A met een minimum van 1%. In geval de uitgever (bv. door een faillissement of wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. Doelpubliek Dit gestructureerd schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende ervaring en kennis beschikken om de karakteristieken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten aanzien van hun financiële situatie, de voordelen en risico s van een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met het onderliggende fonds en de rentevoeten.
Om een vermogen te laten groeien tussen zeepbellen en crisissen door, is een voortdurende opvolging nodig. Bovendien moet u uw emoties onder controle kunnen houden en de juiste beslissingen nemen op het juiste moment. De flexibele aanpak heeft als doel de stijgingen van de markten maximaal te benutten en het effect van de dalingen zoveel mogelijk te temperen. Waarom zou u daarvoor geen beroep doen op beheerders die zich hebben bewezen? Dankzij Credit Suisse (CH) Fund Opportunity Coupon Plus 2024 profiteert u van de prestaties van het fonds DNCA Invest - Eurose Part A. Dit flexibele fonds wil het rendement van voorzichtige beleggingen maximaliseren door middel van een actief beheer van aandelen en obligaties uit de eurozone en biedt een alternatief voor obligaties, converteerbare obligaties en fondsen in euro. Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren en geeft hen recht op een jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 70% van de prestaties op jaarbasis van het fonds DNCA Invest - Eurose Part A met een minimum van 1%. De prestatie op jaarbasis van het fonds stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Een alternatief voor lage rentevoeten? Een bancaire obligatie met een vaste rentevoet en een looptijd en rating die gelijkwaardig zijn aan die van het product Credit Suisse (CH) Fund Opportunity Coupon Plus 2024 zou vaste brutocoupons bieden van ongeveer 2%. Dankzij de minimum brutocoupon van 1% is de opportuniteitskost van het product Credit Suisse (CH) Fund Opportunity Coupon Plus 2024, met andere woorden de winstderving in vergelijking met een belegging waarvan het rendement op voorhand gekend is wanneer het product elk jaar een minimumcoupon uitkeert, vrij laag. In ruil voor dit potentiële risico hebt u evenwel de mogelijkheid een hogere coupon te ontvangen die gelijk is aan 70% van de prestaties op jaarbasis van het fonds DNCA Invest - Eurose Part A. DNCA Invest - Eurose Part A DNCA Invest - Eurose Part A is een fonds waarvan de portefeuille opgebouwd is uit vier activaklassen. De verdeling tussen deze klassen wordt zeer voorzichtig gekozen en baseert zich, zonder enige vorm van formalisering, op de volatiliteit van de portefeuille en de ervaring van de beheerders. Voor het gedeelte aandelen volgt het team van beheerders een duidelijke managementstijl van waarde, die toegepast wordt met een grote discipline. Er bestaat een grote samenhang tussen het gedeelte aandelen en obligaties van het fonds. De beheerders voeren in feite analyses uit op bedrijven vanuit het standpunt van een aandelenhouder en een schuldeiser. Ze selecteren de obligaties op basis van de kwaliteit van de balans van de uitgever. Zij bevoorrechten in de mate van het mogelijke de effecten die verhandeld worden onder hun nominale waarde om ze te arbitreren. In termen van diversificatie, wordt het gedeelte obligaties belegd in 70 tot 80 effecten waarbij elke uitgever niet meer dan 3% vertegenwoordigd van het vermogen van het fonds. De beheerder beheert de looptijd van de portefeuille niet actief als een bron van prestatie. Bron: DNCA Finance Voor meer informatie over het fonds DNCA Invest - Eurose Part A gelieve de website www.dncafinance.be te raadplegen. Evolutie van het fonds DNCA Invest - Eurose Part A 160 EUR 150 140 130 120 110 100 90 07/07/2008 07/07/2009 07/07/2010 07/07/2011 07/07/2012 07/07/2013 07/07/2014 Bron: Bloomberg. De historische evolutie van het onderliggende fonds houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie.
Scenario s en illustratie van de berekening van de coupons Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. NIW van het fonds DNCA Invest - Eurose Part A op de initiële observatiedatum (22/09/2014) = 100 EUR (fictieve koers). Ongunstig scenario Wanneer 70% van de prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest - Eurose Part A lager is dan of gelijk is aan 1% op elke jaarlijkse observatiedatum, hebt u recht op een minimum jaarlijkse brutocoupon van 1% en verbindt de uitgever zich ertoe u op de eindvervaldag (19/09/2024) de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) terug te betalen. Het actuarieel brutorendement in dit scenario bedraagt 0,79% (rekening houdend met de uitgifteprijs en de provisies die beschreven worden in de technische fiche). Neutraal scenario SCENARIO 1 NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAARLIJKSE OBSERVATIEDATUM (FICTIEVE KOERSEN) PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET INITIËLE NIVEAU JAARBASIS VAN HET FONDS 2 70% VAN DE JAARBASIS VAN HET FONDS JAARLIJKSE BRUTOCOUPON Na 1 jaar EUR 104 +4,00% 4%/1 = 4,00% 2,80% 2,80% Na 2 jaar EUR 101 +1,00% 1%/2 = 0,50% 0,35% 1% Na 3 jaar EUR 107 +7,00% 7%/3 = 2,33% 1,63% 1,63% Na 4 jaar EUR 113 +13,00% 13%/4 = 3,25% 2,28% 2,28% Na 5 jaar EUR 117 +17,00% 17%/5 = 3,40% 2,38% 2,38% Na 6 jaar EUR 121 +21,00% 21%/6 = 3,50% 2,45% 2,45% Na 7 jaar EUR 124 +24,00% 24%/7 = 3,43% 2,40% 2,40% Na 8 jaar EUR 127 +27,00% 27%/8 = 3,38% 2,36% 2,36% Na 9 jaar EUR 132 +32,00% 32%/9 = 3,56% 2,49% 2,49% Na 10 jaar EUR 135 +35,00% 35%/10 = 3,50% 2,45% 2,45% Actuarieel brutorendement bij dit scenario 3 1,99% Gunstig scenario SCÉNARIO 1 NETTO INVENTARISWAARDE VAN HET FONDS OP DE JAARLIJKSE OBSERVATIEDATUM (FICTIEVE KOERSEN) PRESTATIE VAN HET FONDS SINDS HET INITIËLE NIVEAU JAARBASIS VAN HET FONDS 2 70% VAN DE JAARBASIS VAN HET FONDS JAARLIJKSE BRUTOCOUPON Na 1 jaar EUR 107 +7,00% 7%/1 = 7,00% 4,90% 4,90% Na 2 jaar EUR 115 +15,00% 15%/2 = 7,50% 5,25% 5,25% Na 3 jaar EUR 124 +24,00% 24%/3 = 8,00% 5,60% 5,60% Na 4 jaar EUR 129 +29,00% 29%/4 = 7,25% 5,08% 5,08% Na 5 jaar EUR 131 +31,00% 31%/5 = 6,20% 4,34% 4,34% Na 6 jaar EUR 135 +35,00% 35%/6 = 5,83% 4,08% 4,08% Na 7 jaar EUR 142 +42,00% 42%/7 = 6,00% 4,20% 4,20% Na 8 jaar EUR 150 +50,00% 50%/8 = 6,25% 4,38% 4,38% Na 9 jaar EUR 154 +54,00% 54%/9 = 6,00% 4,20% 4,20% Na 10 jaar EUR 159 +59,00% 59%/10 = 5,90% 4,13% 4,13% Actuarieel brutorendement bij dit scenario 3 4,41% 1 Behoudens in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. 2 De prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose Part A stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. 3 Rekening houdend met de uitgifteprijs en de provisies die gedetailleerd worden beschreven in de technische fiche en vóór roerende voorheffing. In het slechtste scenario, in geval de uitgever in gebreke blijft of failliet gaat, kunnen de coupons, waarvan de betaaldatum na het faillissement ligt, verloren zijn en kan de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerd schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Deze marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerd schuldinstrument rekening houdend met de faling en kan in het slechtste geval 0% zijn.
Een product uitgegeven door Credit Suisse AG Dit gestructureerd schuldinstrument wordt uitgegeven door Credit Suisse AG (rating A, negatieve outlook volgens S&P en A1, negatieve outlook volgens Moody s). Credit Suisse AG is een Zwitserse bank die gevestigd is in Zürich en opgericht werd in 1856. Ze is actief in meer dan 50 landen en stelt er bijna 50.000 personen tewerk. Ze is er actief op het vlak van Private Banking, Wealth Management en Investment Banking. Haar retailactiviteiten zijn beperkt tot haar land van oorsprong. Meer weten over de ratings? Raadpleeg www.deutschebank.be/rating. Deutsche Bank biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Deze beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van de beursindex). De diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Neem contact op met uw agentschap of bel Tele-Invest op het nummer 078 153 154 voor meer details. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Prospectus, de eventuele supplementen eraan, de samenvattingen alsook op het Registratiedocument en het supplement eraan. Het Prospectus 10 Year Notes with Interest Amounts linked to the DNCA Invest - Eurose Fund, due September 2024 werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 16/07/2014. Dit Prospectus is samengesteld uit het supplement van 21/08/2014, de Samenvattingen, de Securities Note, het Registratiedocument van 16/05/2014 en de supplementen eraan van 22/05/2014 en van 06/08/2014. Al deze documenten zijn gratis verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer 078 153 154 of raadplegen op de website www.deutschebank.be/producten. De eventuele supplementen bij het Prospectus dat de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via de hierboven vermelde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Prospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. De DB Personal aanpak, die gestoeld is op 3 productcategorieën (Liquiditeit, Bescherming en Groei), laat u toe een portefeuille samen te stellen in lijn met uw doelstellingen. Meer details vindt u op www.deutschebank.be/ dbpersonal Categorie: Bescherming Dit product kan overwogen worden voor het gedeelte van uw geld waarvan u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarbij u een bescheiden rendement aanvaardt, evenals een langere looptijd dan deze die van toepassing is op uw liquiditeiten. DB Product Profile 1 = het laagste risico 5 = het hoogste risico Wat is het DB Product Profile? Het DB Product Profile is een quotering ontwikkeld door Deutsche Bank die u helpt te bepalen of dit product in overeenstemming is met uw beleggersprofiel. Het wordt weergegeven door een cijfer van 1 (voor de meest defensieve producten) tot 5 (voor de meest offensieve producten) (voor meer details: zie technische fiche). In het algemeen geldt, een product dat minder risicovol is, zou tot een potentieel lager rendement kunnen leiden en omgekeerd, een product dat risicovoller is, zou in bepaalde gevallen kunnen leiden tot een potentieel hoger rendement. Het gaat hier echter om een indicatie ontwikkeld om de belegger te helpen. Concreet gezien zal het finale rendement afhangen van de kenmerken eigen aan het product en de marktontwikkelingen. Dit product maakt deel uit van de categoriebescherming en heeft een DB Product Profile 2. We raden u enkel aan in dit product te beleggen indien u goed kennis heeft genomen van de karakteristieken en als u de risico s die hiermee gepaard gaan, goed begrijpt. Deutsche Bank dient te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot dit product. Indien dit product niet gepast voor u zou zijn, moet zij u verwittigen. Als de bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, zal ze moeten beoordelen of dit product geschikt is voor u rekening houdend met uw kennis en ervaring in dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie.
De belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 1). Meer informatie over de risico s die inherent zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 29 tot 38 van hetprospectus. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u, net zoals bij alle gestructureerde schuldinstrumenten, het kredietrisico (bv. faillissement, wanbetaling, ) van de uitgever. In geval van een faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Risico op prijsschommeling van het product Dit product is, net als alle andere schuldinstrumenten, onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die zich kan manifesteren via een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de koers van het effect in de loop der tijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dit risico is groter in het begin van de looptijd en vermindert naarmate de vervaldag nadert. Liquiditeitsrisico Dit effect is genoteerd op de beurs van Luxemburg. De toelating tot een gereglementeerde markt, is geen garantie voor de ontwikkeling van een actieve markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Credit Suisse AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt. Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In geval van uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Credit Suisse zich het recht voor de effecten van de houder niet langer terug te kopen, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product kan dalen onder de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) gedurende de looptijd ervan. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) door de uitgever (behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever). Risico verbonden aan het onderliggende fonds Bepaalde gebeurtenissen kunnen het onderliggende fonds beïnvloeden, met inbegrip van (maar niet beperkt tot) de afstand of vereffening van fondsen, een beduidende daling van het totale bedrag van de in het fonds beheerde activa, een wijziging van de instap- of uitstapvoorwaarden of -modaliteiten, het nemen van gerechtelijke stappen of een beduidende inbreuk op het beleid voor de belegging, diversificatie of liquiditeit van het fonds. Crédit Suisse International kan als Berekeningsagent beslissen het betrokken fonds te vervangen door een ander gelijkwaardig fonds, de inventariswaarde van het fonds te wijzigen of de blootstelling aan de korf van fondsen tot de vervaldag in te trekken. U vindt alle details op de pagina s 61 tot 65 van het Prospectus. Indien de verplichtingen van de emittent of zijn beheer van de dekking van het product illegaal of anderszins verboden zouden worden, kan het product voor zijn vervaldag worden beëindigd tegen zijn billijke marktwaarde, die minder hoog kan zijn dan de nominale waarde van het product bij zijn uitgifte. Raadpleeg pagina 49 van het Prospectus voor meer details. Om in te tekenen Tele-Invest 078 153 154 Financial Center 078 156 160 Het is belangrijk dat u uw belegging toetst aan uw beleggersîprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door de vragenlijst Mijn financiële gegevens in te vullen via uw Online Banking.
Technische fiche Credit Suisse (CH) Fund Opportunity Coupon Plus 2024 is een gestructureerd schuldinstrument met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Uitgever Credit Suisse AG Rating S&P: A (Outlook: negatief) / Moody s: A1 (Outlook: negatief) 1 Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 2 ISIN-code Munteenheid Nominale waarde XS1040301142 EUR 1.000 EUR per coupure Inschrijving op de primaire markt Î Van 21/07/2014 tot 17/09/2014 Î Uitgifte- en betaaldatum: 19/09/2014 Î Uitgifteprijs: 102% van de nominale waarde (zijnde 1.020 EUR per coupure). Î De omvang van de uitgifte zou maximum 50.000.000 EUR mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Provisie en kosten Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever aan een prijs die lager ligt dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen deze aankoopprijs en de uitgifteprijs vormt een plaatsingsvergoeding van maximum 5,5% die overeenstemt met een jaarlijks equivalent van maximaal 0,55%. Deze plaatsingsvergoeding zit inbegrepen in de uitgifteprijs van 102%. Alle andere kosten die eventueel worden afgehouden door de uitgever, voor de structurering of de uitgifte van het product, zitten eveneens reeds vervat in de uitgifteprijs. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel kent het bedrag van deze kosten evenwel niet. De potentiële belegger wordt uitgenodigd het Prospectus te raadplegen voor meer informatie over deze provisies. Onderliggend fonds DNCA Invest - Eurose Part A (LU0284394235)Î De netto inventariswaarde van dit fonds kan worden geraadpleegd op de site: Î www.deutschebank.be/media/pdf/underlying-structured-products-nl.pdf Initiële observatiedatum van de netto 22/09/2014 inventariswaarde Jaarlijkse observatiedatums voor de berekening van de coupons Prestatie op jaarbasis 14/09/2015, 12/09/2016, 12/09/2017, 12/09/2018, 12/09/2019, 14/09/2020, 13/09/2021, 12/09/2022, 12/09/2023 en 12/09/2024. De prestatie op jaarbasis van het fonds DNCA Invest Eurose Part A stemt overeen met het verschil tussen de netto inventariswaarde op de jaarlijkse observatiedatum en de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, in verhouding tot de netto inventariswaarde op de initiële observatiedatum, gedeeld door het aantal jaren dat verstreken is sinds de uitgifte. Jaarlijkse coupons Van 2015 tot 2024: jaarlijkse variabele brutocoupon die gelijk is aan 70% van de prestaties op jaarbasis van het fonds DNCA Invest - Eurose Part A met een minimum van 1%. Betaaldatums van de coupons 17/09/2015, 15/09/2016, 15/09/2017, 17/09/2018, 17/09/2019, 17/09/2020, 16/09/2021, 15/09/2022, 15/09/2023 en 19/09/2024. Eindvervaldag 19/09/2024 Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op terugbetaling van 100% van de nominale waarde (zijnde 1.000 EUR per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van wanbetaling of faillissement van de uitgever. Verkoop voor de eindvervaldag Dit instrument wordt genoteerd op de beurs van Luxemburg. De beursnotering waarborgt evenwel niet de liquiditeit van het instrument. De belegger beschikt over de mogelijkheid zijn effecten dagelijks door te verkopen voor hun eindvervaldag aan Credit Suisse (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Î Bovendien zullen er makelaarskosten van maximaal 0,50% door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, worden toegepast op de vastgestelde prijs. De marktwaarde zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Tele-Invest op het nummer 078 153 154. Beurstaks Î Inschrijving op de primaire markt: geen 3 Î Op de secundaire markt: 0,09% (max. 650 EUR) 3 Î Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 3 Roerende voorheffing 25% op de uitgekeerde coupons 3. Î In geval van doorverkoop voor de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 25% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 4. DB Product Profile 5 2 6 Prospectus Belangrijk bericht De volledige voorwaarden die deze effecten beheersen, worden uiteengezet in het Prospectus 10 Year Notes with Interest Amounts linked to the DNCA Invest - Eurose Fund, due September 2024 dat werd goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 16/07/2014. Dit Prospectus is samengesteld uit het supplement van 21/08/2014, de Samenvattingen, de Securities Note, het Registratiedocument van 16/05/2014 en de supplementen eraan van 22/05/2014 en van 06/08/2014.Î Elke beleggingsbeslissing moet zijn gebaseerd op deze documenten. Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten noch op het grondgebied noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter indicatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de notering tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dit via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de klanten die al hebben ingetekend op het product. 2 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 3 Fiscale behandeling volgens de van kracht zijnde wetgeving. De fiscale behandeling van dit product hangt af van de individuele situatie van de belegger en kan in de toekomst wijzigen. 4 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op www.deutschebank.be. Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 5 Het DB Product Profile is een quotering eigen aan Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel die u helpt om te bepalen of dit product verenigbaar is met uw beleggersprofiel. Het wordt voorgesteld door een cijfer dat gaat van 1 (de meest defensieve producten) tot 5 (de meest offensieve producten). De quotering is gebaseerd op een aantal objectieve en meetbare criteria: het kapitaalrisico, de activacategorie, het contractueel voorziene rendement, de munt, de duur, de rating van de uitgever door de ratingbureaus en de diversificatie. De quotering houdt echter geen rekening met het liquiditeitsrisico (zie hoger). Voor bijkomende informatie: raadpleeg www.deutschebank.be. 6 Het toegekende DB Product Profile werd bepaald op het moment van drukken van deze brochure. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel zal aan de klanten die al hebben ingetekend op dit product elke belangrijke wijziging van het risicoprofiel van het product melden, zoals een ratingverlaging van de uitgever door de ratingbureaus (deze gevallen staan gedetailleerd beschreven op onze site www.deutschebank.be/rating). Deze communicatie zal gebeuren via de website www.deutschebank.be of via elk ander geïndividualiseerdcommunicatiemiddel. V.U.: Gregory Berleur. Brochure van 21/08/2014. Deutsche Bank AG, 12, Taunusanlage, 60325 Francfort-sur-le-Main, Duitsland, RC Francfort-sur-le-Main n HRB 30000. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 17, 1000 Brussel, België, Rechtspersonenregister Brussel, BTW BE 0418.371.094, IBAN BE03 6102 0085 7284, IHK D-H0AV-L0HOD-14.