OVMK Paraplufnds Guda Rapprt inzake de tussentijdse cijfers per 30 juni 2018
Inhudspgave ]? Tussentiidse ciifers 1 2 3 4 Balans per 30 juni 2018 Staat van baten en lasten ver de peride 1 januari 2018 t/m 3 0 juni 2018 Grndslagen vr waardering en resultaatbepaling Telichting p de balans per 30 juni 2018 3 4 5 8 Biilagen Bijlage 1 Subfnds OVMK Hng Kng Value Fund Bijlage 2 Subfnds OVMK Special Bnd Fund Bijlage 3 Subfnds OVMK Value Fund 10 12 14 OVMK Paraplufnds 2
l BALANS PER 30 JUNI 2018 (in 1.000) (vr resultaatbestemïníng) 30 juni 2018 30juni20l7 Beleggingen 1. 221.934 182.099 Vrderingen Overige vrderingen en verlpende activa 1.070 829 Liquide middelen 2. -931 522 Krtlpende schulden 4. Schulden aan kredietinstellingen Overige schulden en verlpende passiva Fndsvermgen Participatie kapitaal Overige reserves Onverdeelde winst 3. 318 171.205 45.605 4.945 318 '? 356 150.761 25.183 7.151 356 Í 221.755 183.094 OVMK Paraplufnds 3
2 STAÁT VAN BATEN EN LASTEN OVER HET EERSTE HALFJAAR 2018 (in 1.000) (vr resultaatbesteïnming) Opbrengsten Opbrengsten en waardeveranderingen beleggingen Kers en rnrekenverschillen p liquide middelen Overige pbrengsten Ttale pbrengsten l januari 2018 t/m 30 juni 2018 6.733-487 78 6.325 1 januari 2017 Um 30 juni 2017 8.163 47 61 8.271 Ksten Beheervergeding 1.213 972 Interest Overige bedrijfsksten Ttale ksten 26 141 1.379 25 123 1.120 Resultaat 4.945 7.151 OVMK Paraplufnds 4
3 GRONDSLÁGEN VOOR WAÁRDERING EN RESULTAATBEPALING ALGEMEEN Het Paraplufnds is pgericht p 25 februari 2016. De staïtdatuïn van de nderliggende beleggingsfndsen is: - OVMK Hng Kng Value Fund 16 december 2009 - OVMK Special Bnd Fund 8 januari 2015 - OVMK Value Fund 17 april 2015 Verbnden partijen Onder verbnden partijen wrdt verstaan de entiteiten binnen de OVMK grep, waarnder Ophrst Van Marwijk Ky VerÏngensbeheer N.V. De verbndenheid vleit vït uit het kunnen uitefenen van beslissende zeggenschap dan wel invled van betekenis p het fu'ianciële en zakelijke beleid van het Fnds respectievelijk de Beheerder. In het eerst half jaar waren er transacties met Ophrst Van Marwijk Ky VeÏmgensbeheer N.V. uit hfde van de beheervergeding ad 1.212.583. Verbnden partijen van OVMK hebben gezamenlijk per 30 juni 2018:110.213 participaties i?n het Fnds (30 juni 2017: 107.581 participaties). Vergelijkende cijfers De vergelijkende cijfers bevatten de gegevens van de individuele beleggingsfndsen per 30 juni 2017. Risicfactren Vr de risicfactren wrdt verwezen naar het verslag van de beheerder in het jaarverslag.,=(lgemene GRONDSLAGEN VOOR DE OPSTELLING VAN DE TUSSENTIJDSE CIJFERS De füssentijdse cijfers zijn pgesteld p basis van Titel 9 Bek 2 BW, Wft en de Richtlijnen vr de Jaarverslaggeving, in het bijznder füchtlijn 615 Beleggingsinstellingen. De tussentijdse cijfers zijn pgesteld in duizenden van eur's, tenzij anders vermeld. De füssentijdse cijfers zijn pgemaakt p basis van histrische kstprijs. De waardering van activa en passiva geschiedt, vr zver niet anders is vermeld, tegen nminale waarde. Winsten wrden tegerekend aan de peride waarin ze zijn gerealiseerd. Verliezen wrden verantwrd in de peride waarin ze vrzienbaar zijn. Financiële instrumenten Onder financiële instriunenten wrden zwel priïnaire financiële instrumenten, zals vrderingen en schulden, als financiële derivaten verstaan. Vr de grndslagen van primaire fínanciële instruïnenten wrdt verwezen naar de behandeling per balanspst. Omrekening van vreemde valuta's Activa en passiva luidende in vreemde valuta wrden gewaardeerd tegen de kers per balansdafüm. Kerswinsten en -verliezen wrden via de winst-en verliesrekening verwerkt. Vrderingen, schulden en verplichtingen in vreemde valuta's wrden mgerekend tegen de kers per balansdafüm. Transacties in vreemde valuta's gedurende de verslagperide wrden in de füssentijdse cijfers verwerkt tegen de kers die geldt p de datum van de transactie. De uit de mrekening per balansdatiun vrtvleiende kersverschillen wrden pgenmen in de winst- en verliesrekening. 0VMK Paraplufnds 5
GRONDSLAGEN VOOR DE WAARDERING VÁN ÁCTIVA EN PÁSSIVA Beleggingen De beleggingen betreffen beursgenteerde en niet beursgenteerde beleggingen. De beursgenteerde beleggingen wrden gewaardeerd tegen de meest recente en}f gangbare (beurs-)kers van de Waarderingsdag (f, als effectenbeurs was geslten, de daaraan vrafgaande dag waarp de betreffende effectenbeurs was gepend). De niet beursgenteerde beleggingen wrden dr de Beheerder gewaardeerd p basis van in het maatschappelijk verkeer aanvaardbaar geachte waarderingsgrndslagen ("fair value"). De gerealiseerde en ngerealiseerde waardeveranderingen van beieggingen wrden via de winsten verliesrekening verwerkt. De transactieksten zijn verwerkt in de kstprijs van de beleggingen. De verige effecten zijn gewardeerd p basis van acfüele waarde. Vrderingen en verlpende activa De vrderingen wrden bij eerste verwerking pgenmen tegen de reële waarde en vervlgens gewaardeerd tegen de geamrtiseerde kstprijs. De reële waarde en geamïtiseerde kstprijs zijn gelijk aan de nminale waarde. Ndzakelijk geachte vrzieningen vr het risic van ninbaarheid wrden in mindering gebracht. Deze vrzieningen wrden bepaald p basis van individuele berdeling van de vrderingen. Liquide middelen De liquide middelen zijn gewaardeerd tegen de nminale waarde. Indien middelen niet ter vrije beschikking staan, dan wrdt hiermee bij de waardering rekening gehuden. Financiële verplichtingen Bij de eerste pname van financiële veïplichtingen wrden deze pgenmen tegen reële waarde verrninderd met (in geval van een financiële verplichting die niet tegen reële waarde, met verwerking van waardeveranderingen in de winst-en verliesrekening, is pgenmen) de direct daaraan te te rekenen transactieksten. De financiële verplichtingen wrden na de eerste waardering gewaardeerd tegen de geamrtiseerde kstprijs vlgens de effectieve-rentemethde. Winsten f verliezen wrden in de winst-en verliesrekening pgenmen zdra de verplichtingen niet langer p de balans wrden pgenmen, alsmede via het amïtisatieprces. Niet langer in de balans pnemen van financiële activa en passiva Een financieel instrument wrdt niet langer in de balans pgenmen indien een transactie er te leidt, dat alle f nageneg alle rechten p ecnmische vrdelen en alle f nageneg alle risic's met betrekking tt de psitie aan een derde zijn vergedragen. OVMK Paraplufnds 6
GRONDSLAGEN VOOR RESULTÁATBEP.ALING Algemeen De baten en lasten wrden tegerekend aan de verslagperide waarp zij betrekking hebben. De "vreemde" valuta wrdt afgedekt ter verkleining van het valutarisic. Een altijd l 00% afdekking is praktisch niet mgelijk. De afdekking wrdt peridiek, zwel naar bven als naar beneden, aangepast indien de waarde van het Fnds dit verlangt. Resultaatbepaling Het resultaat wrdt bepaald als het verschil füssen directe en indirecte beleggingsinkmsten ver de verslagperide en ksten gemaakt in de verslagperide. De pbrengsten en ksten zijn tegerekend aan de peride waarp zij betrekking hebben. Opbrengsten en waardeveranderingen van beleggingen De pbrengsten bestaan uit de gedurende de verslagperide gedeclareerde dividenden en interest. Bij de vaststelling van de interest wrdt rekening gehuden met de verlpende interest van banksaldi. Interest De rentebaten en -lasten betreffen de p de verslagperide betrekking hebbende rentepbrengsten en -lasten van uitgegeven en ntvangen leningen. Bedrijfsksten De ksten wrden bepaald p histrische basis en tegerekend aan de verslagperide waarp zij betrekking hebben. Belastingen Vanwege de beperkte verdraagbaarheid van PaÏticipaties wrdt het Fnds vr de venntschapsbelasting aangemerkt als "fiscaal transparant". Daardr is het niet belastingplichtig vr de Nederlandse venntschapsbelasting. OVMK Paraplufnds 7
4 TOELICHTING OP DE BALANS PER 30 JUNI 2018 (in 1.000) ACTIVÁ VASTE ACTIVA 1. Financiële vaste activa 30juni20l8 30juni20l7 Beleggingen Aandelen Indirect Vastged Vastrentende waarde Derivaten 131.866 17.629 75.945-3.506 221.934 110.374 3.176 64.178 4.371 182.099 OVMK Paraplufnds Indirect Vastrentende 2018 Ttaal 203.450 Aandelen 118.921 Vastged yaarde Derivaten 7.959 71.494 5.076 Aankpen Verkpen 42.271 27.022 10.564 5.933 10.543 21.164 14 17.369 3.705 Reallcatie Gereal iseerde waardeverandering Niet-gerealiseerde 4.778 2.321 1.248 3.705 waardeverandering 1.543 5.992 858 1.905 8.582 2018 221.934 131.866 17.629 75.945 3.506 VLOTTENDE ÁCTIVÁ 2. Liquide middelen 30juni20l8 30juni20l7 Beleggingsrekening -931 522 OVMK Paraplufnds 8
PASSIVÁ 3. Fndsvermgen Participatie kapitaal Uitgegeven participaties Ingekchte participaties 164.698 135.397 14.765 17.744-8.259-2.379 171.205 150.761 Overige reserves Stand per l januari Resultaatbestemming vrgaand bekjaar 45.605 45.605 25.183 25.183 Onverdeelde winst Onverdeeld resultaat bekjaar 4.945 4.945 7.151 7.151 4. Krtlpende schulden Overige schulden en verlpende passiva Overige schulden Overlpende passiva 318 '?318 356 356 Overlpende passiva Ng te betalen beheervergeding Ng af te wikkelen transacties 283 34 318 214 142 356 OVMK Paraplufnds 9
BIJLAGE 1 SUBFONDS OVMK HONG KONG VALUE FUND (in 1.000) (vr resultaatbestemming) Balans per 30 juni 2018 Beleggingen Vrderingen Liquide middelen Krtlpende schulden 108.727 256 396 156 109.224 95.124 109 532 121 95.644 Fndsvermgen 109.224 95.644 Staat van baten en lasten ver het eerste halfjaar 2018 1 januari 2018 t/m 30 juni 2018 1 januari 2017 Um 30 juni 2017 Opbrengsten uit beleggingen Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Overige bedrijfspbrengsten Ttale pbrengsten 1.420 4.740-1.777-202 4.181 1.476 142-3.994 29-2.346 Ttale ksten 747 650 Resultaat 3.434-2.996 Fndsvermgen Participatiekapitaal Uitgegeven participaties Ingekchte participaties 87.735 3.013-4.274 79.437 6.375-1.238 86.474 84.574 OVMK Paraplufnds i
Verlpverzicht participaties in aantallen Uitgegeven participaties Ingekchte participaties 7.293.558 6.702.440 203.489 465.679-284.266-91.195 7.212.781 7.076.924 Onverdeeld resultaat Resultaat ver de verslagperide 19.316 3.434 22.750 14.066-2.996 11.070 Verlp intrinsieke waarde Fndsvermgen (in eur's) Aantal participaties Intrinsieke waarde per participatie 109.223.544 7.212.781 15,14 95.643.7 11 7.076.924 13,51 Tp 10 Beleggingen per 30 juni 2018 Tianneng Pwer Internatinal Ltd Future Bright Hldings Ltd Chawei Pwer Hldings Ltd 361 Degrees Internatinal Ltd TAI Cheung Hldings Ltd EcGreen Internatinal Grup Ltd Hpefluent Grup Hldings Ltd BOE Varitrnix Ltd Dicksn Cncepts InteÏnatinal Ltd NagaCrp Ltd 17% 10% 9% 8% 6% 6% 6% 5% 5% 5% OVMK Paraplufnds 11
BIJLAGE 2 SUBFONDS OVMK SPECIAL BOND FUND (in 1.000) (vr resultaatbestemming) Balans per 30 juni 2018 30 juni 2017 30 juni 2017 Beleggingen Vrderingen Liquide middelen Krtlpende schulden 72.673 736-1.492 127 Ü 26.174 453 194 69 26.751 Fndsverrngen 71.791 56.364 Staat van baten en lasten ver het eerste halfjaar 2018 1 januari 2018 t/m 30 juni 2018 1 januari 2017 t/m 30 juni 2017 Opbrengsten uit beleggingen Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Overige bedrijfspbrengsten Ttale pbrengsten 1.829-473 -351-125 879 1.222 2.061 6.082 72 9.436 Ttale ksten 466 337 Resultaat 414 9.099 Fndsvermgen Participatiekapitaal Uitgegeven païticipaties Ingekchte participaties 45.186 7.123-2.408 35.073 4.478-1.088 49.901 38.462 OVMK Paraplufnds 12
Verlpverzicht participaties in aantallen Uitgegeven païticipaties Ingekchte participaties 3.981.250 3.345.935 417.784 304.364-139.470-75.568 4.259.564 3.574.731 Onverdeeld resultaat Resultaat ver de verslagperide 21.476 414 21.890 8.803 9.099 17.901 Verlp intrinsieke waarde Fndsvermgen (in eur's) Aantal païticipaties Intrinsieke waarde per participatie 7 1.790.706 4.259.564 16,85 56.363.662 3.574.731 15,77 Tp 5 Beleggingen per 30 juni 2018 Rtal BK Sctland NV/NY 7.125% 15/10/2093 Genel Energy Fin. 7.5% 14/5/19 Frtis Bank SA/NV Frn Perpetual Yew Grve R?EIT plc Gulf Keystne Petrleum 10% 18/10/2021 12% 1l% 11% 11% 8% OVMK Paraplufnds 13
BIJLAGE 3 SUBFONDS OVMK VALUE FUND (in 1.000) (vr resultaatbestemming) Balans per 30 juni 2018 Beleggingen Vrderingen Liquide middelen Krtlpende schulden 40.534 78 164 35 40.741 30.802 268 184 167 31.087 FndsverÏngen 40.74} 31.087 Staat van baten en lasten ver het eerste halfjaar 2018 1 januari 2018 Um 30 juni 2018 1 januari 2017 t/m 30 juni 2017 Opbrengsten uit beleggingen Gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Niet-gerealiseerde waardeveranderingen van beleggingen Overige bedrijfspbrengsten Ttale pbrengsten 249 511 585-81 1.265 198 157 819 7 1.181 Ttale ksten 167 133 Resultaat 1.098 1.048 Fndsvermgen Participatiekapitaal Uitgegeven participaties Ingekchte participaties 31.777 4.629-1.576 20.887 6.891-53 34.831 27.725 OVMK Paraplufnds 14
Verlpverzicht participaties in aantallen Uitgegeven participaties Ingekchte participaties 2.972.260 2.056.574 369.965 587.137-125.076-4.466 3.217.149 2.639.245 Onverdeeld resultaat Resultaat ver de verslagperide 4.813 1.098 5.911 2.314 1.048 3.362 Verlp intrinsieke waarde Fndsvermgen (in eur's) Aantal participaties Intrinsieke waarde per participatie 40.741.210 3.217.149 12,66 31.086.862 2.639.245 11,78 Tp 5 Beleggingen per 30 juni 2018 OVMK Hng Kng Value Fund OVMK Special Bnd Fund Genel Energy Plc Gulf Keystne Petrleum Ltd TmTm 25% 14% 6% 5% 4% OVMK Paraplufnds 15