Persbericht Jaarresultaten 2014 Antwerpen, 27 februari 2015 Gereglementeerde informatie in de zin van het koninklijk besluit van 14 november 2007
2 Jaarresultaten 2014 Ackermans & van Haaren in 2014 Ackermans & van Haaren sluit het boekjaar 2014 af met een geconsolideerde nettowinst van 215,1 miljoen euro, een stijging met 30,6 miljoen euro (+16,6%) ten opzichte van vorig jaar (184,5 miljoen euro, exclusief herwaarderingsmeerwaarde). Deze winststijging illustreert de kracht van de resultaten van de dochterondernemingen. De raad van bestuur zal op de eerstkomende algemene vergadering voorstellen om het dividend te verhogen tot 1,82 euro per aandeel. Samenstelling van het geconsolideerd nettoresultaat (deel van de groep) - IFRS ( mio) 2014 2013 Marine Engineering & Infrastructure 106,2 59,7 Private Banking 91,4 84,5 Real Estate, Leisure & Senior Care 14,7 15,8 Energy & Resources 19,5 8,7 Development Capital -6,7-6,6 Resultaat van de deelnemingen 225,1 162,1 Meerwaarden development capital -15,4 29,5 Resultaat deelnemingen (incl. meerwaarden) 209,7 191,6 AvH & subholdings -7,1-7,2 Overige niet-recurrente resultaten (vnl. herwaarderingsmeerwaarde op inbreng 50% DEME bij CFE in 2013) 12,5 109,5 Geconsolideerd nettoresultaat 215,1 293,9
3 Jaarresultaten 2014 DEME zette over 2014 een sterk resultaat neer. Op een (economische) omzet van 2.587 miljoen euro werd een nettowinst gerealiseerd van 169,0 miljoen euro, wat een bijdrage tot het groepsresultaat van AvH opleverde van 103,0 miljoen euro. De grote werven in Australië, Rusland, Egypte en Qatar werden succesvol uitgevoerd, maar ook de vele andere werven op de verschillende continenten droegen hiertoe bij. DEME heeft bovendien haar orderboek van 2,4 miljard euro eind 2014 in de eerste weken van 2015 aangevuld met nieuwe opdrachten voor een totale waarde van 1,6 miljard euro. Dankzij een beheersing van de capex (netto 145,6 miljoen euro) en een gunstige ontwikkeling van het werkkapitaal kon DEME haar netto financiële schuld afbouwen tot 213 miljoen euro per einde 2014. CFE realiseerde in haar bouwactiviteiten (incl. multitechnieken, spoor- en wegenbouw) een stijging van de omzet met 10,5% tot 1.073,3 miljoen euro. Het nettoresultaat verbeterde, maar bleef nog -14,5 miljoen euro negatief omwille van problemen in Nigeria, Hongarije en op enkele werven in België. De vastgoedontwikkelings- en concessie-activiteiten leverden een positieve bijdrage, maar dit was onvoldoende om het verlies in de contracting pool weg te werken. Na vermindering van het bedrag voor voorwaardelijke verplichtingen dat bij de controleverwerving in 2013 was voorzien, bedroeg de bijdrage van CFE (exclusief DEME en Rent-A-Port) tot het groepsresultaat van AvH -3,4 miljoen euro. In de bankenpoot trokken zowel Bank J.Van Breda & C o (+12,5%) als Delen Investments (+6,3%) de lijn van de stijgende resultaten ook in 2014 door en droegen samen voor 91,6 miljoen euro bij tot het groepsresultaat. Delen Investments kon de vermogens onder beheer doen aangroeien tot 32,9 miljard euro onder impuls van een blijvend sterke instroom van nieuwe vermogens in België en een gunstige ontwikkeling van de marktwaarde van de vermogens van de klanten. Het door cliënten belegd vermogen bij Bank J.Van Breda & C o nam in 2014 de kaap van 10 miljard euro. De kredietportefeuille steeg tot 3,6 miljard euro en de deposito s tot 3,8 miljard euro. Hierdoor is de bank voor haar financiering niet afhankelijk van de financiële markten. De bijdrage van het vastgoed en -dienstensegment viel licht lager uit dan in 2013. Dankzij de aankoop van 3 retailpanden in Zwitserland heeft Leasinvest Real Estate eind 2014 de basis gelegd voor de ontwikkeling van een derde thuismarkt (na Luxemburg en België). LRE sloot 2014 af met een resultaat van 32,6 miljoen euro, een mooie stijging (+21%) ten opzichte van 2013. Extensa heeft belangrijke vooruitgang geboekt op haar 2 grote ontwikkelingsprojecten Tour&Taxis (o.a. met de meerwaarde op de verkoop van het kantoorgebouw voor Brussel Leefmilieu) en Cloche d Or (start van de commercialisatie van de residentiële ontwikkeling). De verwerving van 100% van de site Tour&Taxis en de overname van de rusthuisactiviteiten van Groupe Financière Duval door AvH zullen pas in 2015 hun effect hebben. Bij Anima Care stond het jaar 2014 in het teken van de opstart van de nieuwbouwresidenties in Zemst en Haut-Ittre. Als gevolg van de aanzienlijke uitbreidingsinvesteringen van de afgelopen jaren kon Sipef haar productievolume van palmolie opdrijven tot 268.488 ton (+5,7%). Deze productiestijging kon zich omwille van dalende marktprijzen van palmolie, rubber en thee niet vertalen in een proportionele stijging van de winst die uitkomt op 56,3 miljoen USD. De meerwaarde (6 miljoen euro, deel AvH) die Sagar Cements realiseerde op de verkoop van haar joint venture met Vicat verklaart de stijging van de bijdrage van dit segment. In het Development Capital-segment kon Sofinim haar 30% deelneming in NMC succesvol verkopen met een IRR van 14,8% en een meerwaarde van 4,9 miljoen euro (deel AvH). In 2014 stonden de resultaten in Frankrijk van Groupe Flo en Euro Media Group onder druk, waardoor AvH waardeverminderingen op deze participaties heeft geboekt ten belope van 20,3 miljoen euro en de globale contributie van dit segment uitkomt op -22,1 miljoen euro. Het nieuwe managementteam bij Hertel heeft gezorgd voor een opmerkelijke verbetering van de resultaten en een positieve resultaatsbijdrage vanaf de tweede jaarhelft 2014. In september 2014 heeft Ackermans & van Haaren haar volledige deelneming van 2,59% in Belfimas verkocht. Belfimas is (onrechtstreeks) de referentieaandeelhouder van Ackermans & van Haaren. Deze transactie levert AvH een geconsolideerde meerwaarde op van 17 miljoen euro. Dividend De raad van bestuur stelt aan de gewone algemene vergadering van 26 mei 2015 voor om het dividend per aandeel te verhogen tot 1,82 euro, een stijging met 7% ten opzichte van het dividend van 1,70 euro dat werd uitgekeerd in 2014. Dit voorstel komt neer op een totale uitkering van 61,0 miljoen euro. Vooruitzichten 2015 AvH heeft het jaar 2015 positief ingezet met enkele significante transacties als de verwerving van 100% van de site Tour&Taxis, de herstructurering van het aandeelhouderschap van Holding Groupe Duval waardoor AvH via de overname van Residalya toegang krijgt tot de Franse rusthuismarkt en bovenal het binnenhalen van 1,6 miljard euro nieuwe orders door DEME. De raad van bestuur kijkt 2015 met vertrouwen tegemoet.
4 Jaarresultaten 2014 Algemene toelichting bij de cijfers Het eigen vermogen van AvH (deel groep) is gestegen tot 2.402,2 miljoen euro op 31 december 2014, wat overeenstemt met 71,71 euro per aandeel. Per 31 december 2013 bedroeg het eigen vermogen 2.251,5 miljoen euro of 67,22 euro per aandeel. In juni 2014 werd een dividend uitgekeerd van 1,70 euro per aandeel. Eind 2014 beschikte AvH over een netto cash positie van 21,3 miljoen euro, tegenover -3,1 miljoen euro eind 2013. De thesaurie bestaat naast liquide middelen en deposito s op korte termijn onder meer uit geldbeleggingen (incl. eigen aandelen) voor 51,7 miljoen euro, uit korte termijnschulden onder de vorm van commercial paper van 29,9 miljoen euro en uit 60,0 miljoen euro financiële schuld op meer dan één jaar. Deze stijging van de netto cash positie is vooral het gevolg van de verkopen door Sofinim van haar deelneming in NMC en van de aandelen Belfimas die AvH bezat. Na de belangrijke investeringsactiviteit in 2013 (o.a. controleverwerving CFE/DEME) bleef de totale investeringsactiviteit van AvH in 2014 eerder beperkt. AvH heeft in juni 2014 een dividend aan de aandeelhouders uitgekeerd ten belope van 56,9 miljoen euro. Gebeurtenissen na balansdatum Op 16 januari 2015 heeft Extensa Group (AvH 100%) aangekondigd dat zij 100% verwerft van de vennootschappen die eigenaar zijn van de site Tour&Taxis te Brussel, door overname van de resterende 50% van de aandelen van haar joint venture partners IRET en Royal Property Group. Extensa verwacht dat de verwerking van deze transactie in 2015 een positieve impact op het resultaat zal hebben van ongeveer 40 miljoen euro. Op 26 januari 2015 heeft AvH aangekondigd dat zij de participatie (70%) van Financière Duval in Residalya overneemt. Residalya baat 1.992 bedden uit gespreid over 25 rusthuizen in Frankrijk. AvH zal haar aandelen in Holding Groupe Duval (50%, beneficial 41,14% van Groupe Financière Duval) ruilen tegen een participatie van 53,5% in Patrimoine & Santé (eigenaar van het vastgoed van 22 rusthuizen van Residalya). In een eerste instantie zal AvH een participatie van 37,2% in Patrimoine & Santé nemen in 2015. Begin 2015 heeft DEME wereldwijd een aantal nieuwe contracten binnengehaald, waarvan het Tuas project in Singapore het belangrijkste is. Op 16 februari werd aangekondigd dat deze nieuwe orders een totale waarde van ongeveer 1,6 miljard euro vertegenwoordigen. Op 15 januari had DEME ook al de investering gemeld in twee nieuwe vaartuigen om haar positie in de offshore energiemarkt te versterken. Kerncijfers geconsolideerde balans ( mio) 31.12.2014 31.12.2013 Eigen vermogen (deel van de groep - voor winstverdeling) 2.402,2 2.251,5 Nettothesaurie van AvH & subholdings 21,3-3,1 Kerncijfers per aandeel Eind 2014 heeft CFE de overdracht van de wegenbouwactiviteiten van Aannemingen Van Wellen aangekondigd, terwijl de bouwactiviteiten in de CFE-groep blijven onder de naam Atro Bouw. Deze verkoop zal CFE ongeveer 10 miljoen euro winst moeten opleveren in 2015. ( ) 31.12.2014 31.12.2013 Aantal aandelen 33.496.904 33.496.904 Nettoresultaat per aandeel Basic 6,49 8,87 Diluted 6,47 8,85 Brutodividend 1,82 1,70 Nettodividend 1,365 1,275 Eigen vermogen per aandeel 71,71 67,22 Koers Hoogste 103,40 85,16 Laagste 78,71 62,74 Slotkoers 102,10 85,16
5 Jaarresultaten 2014 MARINE ENGINEERING & Infrastructure DEME zette over 2014 een sterk resultaat neer. Op een (economische) omzet van 2.587 miljoen euro werd een nettowinst gerealiseerd van 169,0 miljoen euro, wat een bijdrage tot het AvH groepsresultaat opleverde van 103,0 miljoen euro. Bijdrage tot het geconsolideerd De traditionele baggeractiviteiten verte- DEME: Orderboek nettoresultaat AvH genwoordigden 66% van DEME s omzet in 2014, met als belangrijkste projecten Benelux Midden-Oosten en ( mio) 2014 2013 Wheatstone (Australië) en New Port Doha Europa India (Qatar). Daarnaast werd de eerste fase van Asia Pacific Overige DEME 103,0 53,7 CFE -3,4 - het project in Yamal (Rusland) afgewerkt en was de groep actief op verschillende projecten in Afrika. Op het vlak van hernieuwbare energie was de groep o.a. actief op 2.420 ( mio) A.A. Van Laere 0,9 0,7 de windmolenparken Borkum Riffgrund 1 en Baltic 2 (Duitsland), Westermost Rough Rent-A-Port 4,0 3,8 (Verenigd Koninkrijk) en Northwind (België). NMP 1,7 1,5 Totaal 106,2 59,7 DEME DEME (AvH 60,40%) kende een sterk jaar 2014, met wereldwijd een hoog activiteitsniveau in de verschillende sectoren. De omzet (economisch, d.w.z. met de gezamenlijke dochterondernemingen proportioneel meegerekend) steeg in vergelijking tot een nochtans reeds zeer actief 2013 (2.532 miljoen euro) tot 2.587 miljoen euro, waarop een nettowinst werd gerealiseerd van 169,0 miljoen euro (2013: 109,1 miljoen euro). De impact van de goede resultaten van DEME wordt in de geconsolideerde rekeningen van AvH vanaf 2014 nog versterkt door de verhoging van het deelnemingspercentage van 50% naar 60,40% als gevolg van de verwerving van de controle over DEME/ CFE eind 2013. Het orderboek bedroeg 2.420 miljoen euro eind december 2014. In 2014 werden nieuwe orders in verschillende regio s en sectoren toegevoegd, waaronder de werken voor de aanleg van een nieuwe LNG-terminal aan het Yamal schiereiland (Rusland) en de verdieping en verbreding van het Suez-kanaal (Egypte). Ook voor de windmolenparken Gode Wind en Nordsee One (Duitsland) werden opdrachten aan de DEME groep toegekend. Begin 2015 kondigde DEME nog een aantal nieuwe DEME ( mio) 2014 2013 (1) (2) (2) Omzet 2.419,7 2.586,9 2.531,6 EBITDA 443,6 501,5 437,8 contracten aan voor een totale waarde van 1,6 miljard euro, waaronder het grote Tuasproject in Singapore. GeoSea heeft in het vierde kwartaal aangekondigd de offshore-activa van HOCHTIEF over te nemen en zal hiermee in 2015 de volledige eigendom van het heavy-lift jackup schip Innovation verwerven. Begin 2015 kondigde DEME ook de investering aan in 2 nieuwe vaartuigen (Apollo en Living Stone) voor het bedienen van de offshore energiemarkt. Nettoresultaat Eigen vermogen Netto financiële positie 169,0 169,0 109,1 986,7 986,7 847,7-126,8-212,8-711,3 (1) Exclusief de orders behaald begin 2015 (1) Als gevolg van de introductie van de gewijzigde boekhoudstandaarden IFRS10/ IFRS11 worden deelnemingen waarover DEME de gezamenlijke controle uitoefent met ingang van 1 januari 2014 opgenomen volgens de vermogensmutatiemethode. (2) In deze opstelling worden de deelnemingen waarover DEME een gezamenlijke controle uitoefent nog proportioneel geïntegreerd. Dit is dus niet conform de nieuwe boekhoudnormen IFRS10 en IFRS11, maar geeft wel een vollediger beeld van de operaties en activa/ passiva van deze deelnemingen. In de vermogensmutatie zoals toegepast onder (1) is de contributie van de deelnemingen samengevat op 1 enkele lijn in de balans en in de resultatenrekening.
6 Jaarresultaten 2014 CFE De omzet van CFE (AvH 60,40%) steeg tot 1.091 miljoen euro (zonder de bijdragen van DEME en Rent-A-Port groep die elders worden toegelicht). Begin 2015 heeft CFE alle activiteiten van bouw, multitechnieken en spoorinfra samengevoegd in een nieuw segment Contracting en werd Piet Dejonghe, lid van het executief comité van AvH, als tweede gedelegeerd bestuurder aangesteld. Hij zal verantwoordelijk zijn voor de pool Contracting. Deze nieuwe organisatie moet de rentabiliteit van CFE op duurzame wijze verbeteren. CFE: Verdeling per pool ( mio) Omzet Nettoresultaat 2014 2013 2014 2013 Contracting 1.073,3 971,0-14,5-37,7 Burgerlijke bouw 116,3 137,2 Gebouwen Benelux 523,1 442,5 Gebouwen Internationaal 165,9 125,7 Multitechnieken en Spoorinfra 268,0 265,6 Vastgoedontwikkeling 45,6 18,8 4,3 1,8 PPP-Concessies (excl. RAP/RAP Energy) 0,8 0,7-0,3-2,8 Holding & niet-recurrente elementen -28,8-5,6-3,5-9,1 Totaal 1.090,9 984,9-14,0-47,8 Het omzetcijfer in de Contracting pool steeg met 10,5%, maar dit is het resultaat van verschillende evoluties: een daling van de activiteit inzake burgerlijke bouwkunde, een stijging van de divisie gebouwen in de Benelux, een hoge activiteit in Polen en Tsjaad, met daarentegen een daling in Algerije en Hongarije. Het orderboek (excl. DEME) is gedaald tot 1.146 miljoen euro, tegenover 1.339 miljoen euro per eind 2013. Deze daling moet gezien worden in het licht van een uitzonderlijk hoog orderboek voor gebouwen eind 2013 en is voornamelijk het gevolg van de moeilijke marktomstandigheden in burgerlijke bouwkunde en de daling van het orderboek in Afrika door de in 2014 gerealiseerde omzet en de verkoop van een contract in Tsjaad. CFE wenst haar aanwezigheid in dat land te beperken, ook gelet op het bedrag aan openstaande vorderingen waarvan de inning een uitdaging vormt voor 2015. DEME - Suezkanaal (Egypte) Eind 2014 heeft CFE de overdracht van de wegenbouwactiviteiten van Aannemingen Van Wellen aangekondigd, terwijl de bouwactiviteiten in de CFE-groep blijven onder de naam Atro Bouw. Deze verkoop zal CFE ongeveer 10 miljoen euro winst moeten opleveren in 2015. A.A. Van Laere Algemene Aannemingen Van Laere (AvH 100%) kon na een lage productie in 2013 ten gevolge van het slechte weer begin 2013, een sterke groei realiseren in 2014 met positieve resultaten op de meeste werven. De stijging van de omzet met 37% tot 167 miljoen euro (2013: 122 miljoen euro) is, gezien de moeilijke marktomstandigheden, een mooie prestatie. Ook de nettowinst (0,9 miljoen euro) evolueerde positief. Zowel het moederbedrijf Van Laere als de dochters Groupe Thiran en Arthur Vandendorpe (restauratiewerken) droegen positief bij tot het resultaat, terwijl Anmeco (staalbouw) en AlfaPark (parkeerbedrijf) een verlies leden. Het geconsolideerde orderboek eind 2014 bedroeg 176 miljoen euro. Rent-A-Port Voor Rent-A-Port (AvH 72,18%) was 2014 een interessant en beloftevol overgangsjaar, zowel op het vlak van engineering opdrachten (Nigeria, Qatar) als van haveninvesteringen. Het belangrijkste en meest mature investeringsproject is het grootschalige project in Hai Phong (Vietnam), waar in de buurt van de toekomstige diepzeehaven Lach Huyen het havenproject Dinh Vu reeds werd gerealiseerd. De uitbreiding naar meer dan 2.000 ha industrieel land zou vanaf 2017 op kruissnelheid moeten komen en vanaf dan in belangrijke mate bijdragen tot het resultaat van Rent-A-Port. Rent-A-Port realiseerde in 2014 een nettowinst van 5,9 miljoen euro (2013: 12,3 miljoen euro). Rent-A-Port Energy (AvH 73,15%) dat participaties bezit in een aantal nog te ontwikkelen windparken sloot af met een beperkt verlies van 0,3 miljoen euro. NMP NMP (AvH 75%) realiseerde in 2014 een omzet van 13,6 miljoen euro (2013: 13,9 miljoen euro) en een nettoresultaat van 2,3 miljoen euro (2013: 2,0 miljoen euro), in lijn met de verwachtingen. In 2014 werd o.a. een zuurstofleiding in dienst genomen voor Ducatt in Lommel en werd gestart met de aanleg van een zuurstofleiding tussen een bestaande en nieuwe centrale van Praxair en met de verlenging van de stikstofleiding Lommel-Beringen. Ook staan uitbreidingen van het stikstofnetwerk in het Antwerps havengebied op stapel.
7 Jaarresultaten 2014 PRIVATE BANKING In de bankenpoot trokken zowel Bank J.Van Breda & C o (+12,5%) als Delen Investments (+6,3%) de lijn van de stijgende resultaten ook in 2014 door en droegen samen voor 91,6 miljoen euro bij tot het groepsresultaat. Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH ( mio) 2014 2013 Finaxis-Promofi -0,6-0,4 Delen Investments 63,6 59,9 Bank J.Van Breda & C 28,0 24,8 Asco-bdm 0,4 0,2 Totaal 91,4 84,5 Delen Investments De vermogens onder beheer door de groep Delen Investments (AvH 78,75%) bereikten op het einde van 2014 het recordniveau van 32.866 miljoen euro (2013: 29.536 miljoen euro), een stijging van 11,3%. De sterke groei bij Delen Private Bank (tot 22.808 miljoen euro) is het resultaat van een aanzienlijke organische nettogroei vanuit alle Belgische vestigingen en een positieve impact van de financiële markten op de klantenportefeuilles. Bij JM Finn & Co (10.058 miljoen euro) was door de volatiele financiële markten in het Verenigd Koninkrijk de impact op de klantenportefeuilles beperkt, maar had de stijging van de waarde van het Britse pond een belangrijk positief effect. Van deze toevertrouwde vermogens werden resp. 74% (Delen Private Bank) en 65% (JM Finn & Co) rechtstreeks discretionair of via de eigen patrimoniale beveks beheerd. Voornamelijk dankzij het hogere niveau aan activa in beheer stegen de brutobedrijfsopbrengsten tot 278,5 miljoen euro (2013: 255,2 miljoen euro). De cost-income ratio is zeer competitief met 55,0% (slechts 43,5% bij Delen Private Bank, 82,7% bij JM Finn & Co) en bleef in lijn met vorig jaar (54,8%). De nettowinst steeg in 2014 tot 80,8 miljoen euro (tegenover 76,0 miljoen euro in 2013), inclusief de bijdrage van JM Finn & Co van 6,4 miljoen euro (2013: 4,6 miljoen euro). Delen Investments ( mio) 2014 2013 Brutobedrijfsopbrengsten 278,5 255,2 Nettoresultaat 80,8 76,0 Eigen vermogen 517,4 464,1 Beheerd vermogen 32.866 29.536 Core Tier1 kapitaalratio (%) Cost-income ratio (%) 27,8 25,3 55,0 54,8 Delen Private Bank - Antwerpen Delen Investments: Beheerd vermogen Discretionair beheer Adviesbeheer 32.866 ( mio) 9.419 ( mio) 23.447 ( mio)
8 Jaarresultaten 2014 Delen Private Bank - Gent Bank J.Van Breda & C o - Antwerpen Het geconsolideerd eigen vermogen van Delen Investments bedroeg 517,4 miljoen euro op 31 december 2014 (tegenover 464,1 miljoen euro eind 2013). De Core Tier1-kapitaalratio van 27,8% ligt ruim boven het sectorgemiddelde. Bank J.Van Breda & C 2014 was voor Bank J.Van Breda & C (AvH 78,75%) opnieuw een succesvol jaar. Het door cliënten belegd vermogen steeg met 1 miljard euro (+11%) en nam de kaap van 10 miljard euro, waarvan 3,8 miljard euro cliëntendeposito s (+4%) en 6,2 miljard euro toevertrouwde activa (+16%). Hiervan wordt 3,6 miljard euro beheerd door Delen Private Bank. Ook de kredietverlening bleef verder stijgen (+5%) tot 3,6 miljard euro, terwijl de voorzieningen voor kredietverliezen uitzonderlijk laag bleven (0,01%). Dit commerciële succes vertaalde zich in een geconsolideerde nettowinst van 35,5 miljoen euro, een stijging met 12,5% tegenover 2013 en dit in een nochtans uitdagende marktomgeving. Zowel de sterke financiële resultaten van Bank J.Van Breda & C als de bijdrage van dochtervennootschap ABK bank droegen bij tot dit resultaat. De stijging van de kosten met 3% tot 71 miljoen euro wordt verklaard door een verdere stijging van de bankenheffing, de ontwikkeling van de naambekendheid en toegenomen investeringen in informaticatoepassingen en huisvesting. Met een costincome ratio van 60% behoort Bank J.Van Breda & C opnieuw tot de meest performante Belgische banken. Het eigen vermogen (deel groep) groeide van 448 miljoen euro naar 475 miljoen euro eind 2014 en de liquiditeits- en solvabiliteitspositie bleef uiterst gezond. De bank realiseerde een financiële hefboom (verhou- ding eigen vermogen op activa) van 9,5% en een Core Tier1-kapitaalratio van 14,9%. Bank J.Van Breda & C ( mio) 2014 2013 Bankproduct 119,4 117,7 Nettoresultaat 35,5 31,5 Eigen vermogen 475,0 447,9 Toevertrouwde activa 6.203 5.335 Cliëntendeposito s 3.815 3.683 Privékredieten 3.639 3.455 Core Tier1 kapitaalratio (%) Cost-income ratio (%) 14,9 13,7 59,7 58,9 Bank J.Van Breda & C : Door cliënten belegd vermogen (1) Toevertrouwde activa Cliëntendeposito s 10.018 ( mio) ASCO-BDM Privékredieten Verzekeringsdochter ASCO-BDM (AvH 50%) zette in 2014 haar selectieve onder- 6.203 ( mio) schrijving van schadeverzekeringen voort. Dit leidde tot een daling van het premievolume binnen BDM, maar wierp zijn vruchten af bij ASCO, waar het verzekeringsresultaat 3.815 ( mio) sterk verbeterde. (1) Inclusief ABK (sinds 2011) en Van Breda Car Finance (privékredieten 2014: 287 mio)
9 Jaarresultaten 2014 Real Estate, LEISURE & SENIOR CARE De bijdrage van het vastgoed en -dienstensegment viel licht lager uit dan in 2013. LRE sloot 2014 af met een resultaat van 32,6 miljoen euro, een mooie stijging (+21%) ten opzichte van 2013. Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH ( mio) 2014 2013 Leasinvest Real Estate 10,3 8,7 Extensa 3,4 4,5 Groupe Financière Duval 0,5 2,0 Anima Care 0,5 0,6 Totaal 14,7 15,8 Leasinvest Real Estate De strategische heroriëntering van Leasinvest Real Estate (LRE, AvH 30,01%) naar meer retail, minder kantoren en geografische diversificatie werd verdergezet. 2014 was qua huuropbrengsten een topjaar, door de volle impact van de belangrijke retailinvesteringen van eind 2013 (Knauf Pommerloch en Hornbach) en de toevoeging van Zwitserland als derde land (begin november 2014) met de acquisitie van enkele zeer goed gelegen retailpanden. Deze Zwitserse portefeuille met een waarde van 37,8 miljoen euro heeft een oppervlakte van 11.649 m² en is volledig verhuurd aan internationale retailers. LRE: Vastgoedportefeuille (% op basis van de reële waarde) Luxemburg 59% 18 gebouwen België 36% Zwitserland 5% 13 gebouwen 3 gebouwen LRE - Pré Neuf Villeneuve - Zwitserland Eind 2014 bedroeg de reële waarde ( fair value ) van de geconsolideerde vastgoedportefeuille, inclusief de projectontwikkelingen, 756 miljoen euro (tegenover 718 miljoen euro per 31.12.13). De stijging met 5,3% is voornamelijk het gevolg van de acquisitie in Zwitserland. De globale vastgoedportefeuille bestaat uit 45% retail (2013: 40%), 35% kantoren (2013: 37%) en 20% logistieke ruimten (2013: 23%). LRE: Portefeuille in exploitatie Vastgoedportefeuille reële waarde ( mio) 2014 2013 756,3 718,2 Door de aangroei van de portefeuille stegen de huuropbrengsten over het boekjaar 2014 tot 50 miljoen euro (2013: 45 miljoen euro). De gemiddelde duration van de portefeuille bleef stabiel op 5,1 jaar (2013: 5,2 jaar) door het vastleggen van enkele huurcontracten op lange termijn (SKF te Tongeren en CVC Capital in Luxemburg). Zowel de bezettingsgraad (96,24%) als het huurrendement op de reële waarde (7,23%) bleven nagenoeg constant. Per 31.12.14 bedroeg het eigen vermogen (deel groep) 336 miljoen euro (2013: 335 miljoen euro) en evolueerde de schuldgraad naar 54,27%. LRE sloot haar boekjaar 2014 af met een hoger nettoresultaat (aandeel groep) van 33 miljoen euro (27 miljoen euro per 31.12.13) of een stijging van 21%. Huurrendement (%) Bezettingsgraad (%) 7,23 7,31 96,2 96,9 Begin november 2014 heeft LRE haar statuut gewijzigd van vastgoedbevak naar dat van openbare gereglementeerde vastgoedvennootschap.
10 Jaarresultaten 2014 Anima Care - Zonnesteen - Zemst LRE - Royal20 - Luxemburg (artist impression) Extensa - Tour&Taxis - Brussel Extensa Het nettoresultaat van Extensa (AvH 100%) over het boekjaar 2014 bedroeg 3,4 miljoen euro, een lichte daling ten opzichte van 4,5 miljoen euro in 2013. De twee grote stadsontwikkelingsprojecten (Tour&Taxis en Cloche d Or), kenden beide een belangrijke vooruitgang in 2014. Op de Tour&Taxis-site werd het kantoorgebouw voor Brussel Leefmilieu opgeleverd en in juli verkocht aan verzekeraar Intégrale. Deze transactie droeg voor 4,6 miljoen euro bij tot het resultaat van het jaar 2014. In mei werd het project Meander (48.096 m²) door de Vlaamse regering geselecteerd voor de centrale huisvesting van de Vlaamse ambtenaren. Dit project moet, mits het bekomen van alle vergunningen, opgeleverd worden tegen 2017. Daarnaast werd gestart met de bouw van een nieuwe publieke parking en met grond- en infrastructuurwerken en aanplanting van bomen voor het nieuwe park. In Luxemburg werd de financiële closing gefinaliseerd en ging de commercialisatie van de eerste fase van de residentiële ontwikkeling (70.000 m²) van het project Grossfeld (Cloche d Or; Extensa 50%) succesvol van start. Op 16 januari 2015 heeft Extensa Group de volledige controle verworven over de vennootschappen die de site Tour&Taxis te Brussel bezitten, door overname van de 50% aandelen van haar joint venture partners IRET en Royal Property Group. Groupe Financière Duval Groupe Financière Duval (AvH 41,14%) stelde in 2014 alles in het werk om haar vastgoed- en uitbatingsactiviteiten verder uit te bouwen, in een Franse markt die gekenmerkt bleef door een zwak presterende economie. De omzet bij een constante perimeter (zonder Park A) daalde van 493,1 miljoen euro in 2013 naar 469,9 miljoen euro in 2014 (-5%), voornamelijk als gevolg van een lager volume van de vastgoedactiviteiten en de impact van de verhoging van het btw-tarief op de activiteit Toerisme. Het nettoresultaat daalde van 4,7 miljoen euro in 2013 naar 2,5 miljoen euro, voornamelijk als gevolg van de ontwikkelingen in de toerisme activiteiten. De verkoop van de parkeeractiviteit (Park A) aan Interparking in april 2014 en van de pool Gezondheid (Residalya) aan AvH begin 2015 moet de groep toelaten zich te focussen op haar kernactiviteiten en haar rentabiliteit te verbeteren. Anima Care Anima Care (AvH 100%) realiseerde in 2014 een omzet van 38,0 miljoen euro. Deze stijging van 38,5% is deels te danken aan de ingebruikname van de nieuwbouwprojecten Zonnesteen te Zemst en Au Privilège te Haut-Ittre, samen goed voor een toename van de capaciteit met 129 rusthuisbedden en 60 assistentiewoningen. Anderzijds leverden de medio 2013 gerealiseerde overnames van Résidence St James te La Hulpe en Château d Awans te Awans voor een volledig jaar hun bijdrage. De winst bedroeg 0,5 miljoen euro in 2014, tegenover 0,6 miljoen euro in 2013 en werd beïnvloed door de extra kosten in de aanloopfase van de nieuwbouwprojecten. Anima Care beschikte eind 2014 over een portefeuille van meer dan 1.300 rusthuisbedden en assistentiewoningen, waarvan 965 rusthuisbedden en 120 assistentiewoningen in exploitatie, verspreid over 10 woonzorgcentra (5 in Vlaanderen, 1 in Brussel en 4 in Wallonië). In de lente van 2015 is de ingebruikname van de nieuwbouw Aquamarijn te Kasterlee gepland. Met 206 woongelegenheden en 25 plaatsen in het dagverzorgingscentrum wordt dit de grootste vestiging van Anima Care.
11 Jaarresultaten 2014 Energy & Resources Als gevolg van de aanzienlijke uitbreidingsinvesteringen van de afgelopen jaren kon Sipef haar productievolume van palmolie opdrijven tot 268.488 ton (+5,7%). Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH ( mio) 2014 2013 Sipef 11,4 11,2 Sagar Cements 6,0-0,4 Telemond 1,8 3,0 Overige 0,3-5,1 Sipef Sipef (AvH 26,78%) realiseerde in 2014 stijgende productievolumes door de hogere maturiteit van de nieuw aangelegde oliepalmplantages, maar werd geconfronteerd met lagere wereldmarktprijzen voor palmolie. Hierdoor bleef de omzet (285,9 miljoen USD) in lijn met 2013 (286,1 miljoen USD). Dankzij een strikte controle van de algemene kosten en ondanks een aanzienlijk lagere rentabiliteit voor rubber en thee steeg het nettoresultaat tot 56,3 miljoen USD (2013: 55,6 miljoen USD). Sipef: Productie (Ton) (1) 2014 2013 268.488 253.912 10.411 10.403 2.816 2.850 Totaal 19,5 8,7 (1) Eigen + uitbesteed Door meer hectaren in productie en een groeiende maturiteit van de beplante arealen steeg de productie van palmolie met 5,7% tot 268.488 ton. De volumes in de volgroeide plantages van Sumatra stegen slechts licht, als gevolg van de droogteperiode, terwijl de nieuw ontwikkelde arealen in het project UMW in Noord-Sumatra wel bijkomende productiegroei vaststelden. Na een uitzonderlijk hoge regenval in het begin van het jaar, kende de palmolieproductie in Papoea-Nieuw-Guinea een gestage groei. De verkoopprijzen van palmolie zijn in 2014 flink gedaald op de wereldmarkten. Na een relatief sterk begin van het jaar, gedreven door de lagere productievolumes van palmolie van eind 2013, zwakte vooral in het tweede semester de prijs sterk af. Redenen hiervoor waren de goede wereldproductie van concurrerende plantaardige oliën uit sojabonen en raapzaad, de zwakke vraag vanuit de traditioneel belangrijke consumenten China en India, het beperkte prijsvoordeel Sipef van palmolie tegenover soja en raapzaadolie en de geheel onverwachte daling Sipef van de ruwe aardolieprijzen. Door de (USD mio) Omzet 2014 285,9 2013 286,1 forward verkoopsstrategie van Sipef werd een belangrijk deel van de 2014 productie verkocht aan de hogere prijsniveaus van het begin van het jaar. EBIT 71,4 66,4 Nettoresultaat 56,3 55,6 Eigen vermogen 547,5 508,1 Netto financiële positie -24,6-35,1 Door een bewuste vertraging in de uitbouw van de plantages in Papoea-Nieuw-Guinea, die moest toelaten om de immature arealen gecontroleerd in productie te brengen, werden 616 hectares oliepalmen bijgeplant, terwijl in Zuid-Sumatra in Indonesië op twee
12 Jaarresultaten 2014 Sagar Cements Sipef - Kweektuin voor jonge oliepalmen in Hargy Oil Palms (Papoea-Nieuw-Guinea) Telemond projecten samen 990 hectaren werden aangelegd. De totale uitbreiding bedroeg 1.606 hectaren, waardoor de totale beplante oppervlakte thans 67.989 hectaren omvat, waarvan 18,7% het productiestadium nog niet heeft bereikt. Sagar Cements De rentabiliteit van Sagar Cements (AvH 18,55%) werd in 2014 nog steeds negatief beïnvloed door de overcapaciteit en een zwakke vraag in de regio, ondanks een beter marktklimaat na de vorming van een nieuwe regering. In juli verkocht Sagar Cements haar participatie van 47% in de joint venture Vicat Sagar Cement aan de groep Vicat voor een totale prijs van ongeveer 53 miljoen euro. Met deze transactie vervijfvoudigde Sagar Cements het sinds 2008 in de joint venture geïnvesteerde bedrag en realiseerde het een belangrijke meerwaarde. Bijgevolg sloot Sagar Cements het jaar af met een eenmalig hoge nettowinst van 32,7 miljoen euro (2013: -2,4 miljoen euro). Eind september heeft Sagar Cements de overname van BMM Cements (met een capaciteit van 1 miljoen ton cement) aangekondigd. Er wordt verwacht dat de transactie in de loop van 2015 zal worden voltooid. De aanleg van een spoorlijn van de fabriek naar de nabijgelegen staatsspoorlijn vordert goed en zal naar verwachting begin 2015 voltooid zijn. Oriental Quarries & Mines In 2014 werd Oriental Quarries & Mines (AvH 50%) geconfronteerd met een matige vraag naar aggregaten in India, als gevolg van zeer lage infrastructuur- en bouwactiviteiten. Ondanks de moeilijke marktomgeving bleef OQM de positionering van haar bestaande steenbrekers versterken, onder meer door de opwaardering van de steenbrekers in Bidadi en Bilaua en de stroomlijning van het productieproces in Moth. Daarnaast werd de in 2012 gesloten groeve in Mau terug opgestart. OQM bereikte in 2014 een omzet van 8,0 miljoen euro, een aanzienlijke stijging tegenover het vorige jaar (4,9 miljoen euro). Het nettoresultaat bedroeg 0,7 miljoen euro. Max Green De biomassacentrale van Max Green (AvH 18,9%) kende in 2014 een turbulent jaar met grote uitdagingen op regulatoir vlak. Op 12 maart 2014 werd Max Green op de hoogte gesteld dat er niet langer aanvaardbare groenestroomcertificaten toegekend werden aan de installatie, waarop werd beslist de biomassa-activiteiten op de site stop te zetten. Pas eind augustus werd de centrale terug opgestart en gekoppeld aan het net. Als gevolg van deze stilstand was de groenestroomproductie in 2014 structureel lager dan in 2013 (slechts 0,86TWh tegenover 1,26TWh), daalde de omzet tot 101,4 miljoen euro (157 miljoen euro in 2013) en werd er een verlies van 15 miljoen euro geboekt, zonder dat dit evenwel nog impact had op het groepsresultaat van AvH. Telemond Telemond Groep (AvH 50%) kon in 2014 haar sterke marktpositie behouden, ondanks de negatieve trend in infrastructuurinvesteringen, de bouwsector en het energiesegment. De belangrijkste stap in 2014 was de ingebruikname van de nieuwe productievestiging in Stettin (Polen). Telemond werd niet alleen geconfronteerd met toenemende volatiliteit in haar markten, maar ook met belangrijke wijzigingen in haar productportefeuille. Als gevolg hiervan bleef het resultaat in 2014 weliswaar robuust (3,8 miljoen euro), maar werd het niveau van het vorige jaar (6,6 miljoen euro) niet bereikt.
13 Jaarresultaten 2014 DEVElopment Capital In het Development Capital-segment zijn de prestaties erg uiteenlopend en stonden de resultaten in Frankrijk van Groupe Flo en Euro Media Group onder druk. Sofinim kon haar 30% deelneming in NMC succesvol verkopen met een IRR van 14,8% en een meerwaarde van 4,9 miljoen euro (deel AvH). Bijdrage tot het geconsolideerd nettoresultaat AvH ( mio) 2014 2013 Sofinim -2,9-2,8 Bijdrage deelnemingen Sofinim Bijdrage deelnemingen GIB Development Capital ( mio) 2014 2013 Sofinim 492,1 493,2 Latente meerwaarden Atenor Marktwaarde Groupe Flo/Trasys 3,0-6,3-6,8 2,5-6,7-6,6 Meerwaarden -15,4 29,5 Totaal (inclusief meerwaarden) -22,1 22,9 Gecorrigeerde netto actiefwaarde 10,8 8,2 5,8 10,0 Totaal 508,7 511,4 Sofinim heeft eind juni 2014 haar participatie van 30% in NMC verkocht. Sofinim heeft 38 miljoen euro in contanten ontvangen, wat overeenkomt met een meerwaarde van ongeveer 6,6 miljoen euro (4,9 miljoen euro deel AvH) en een IRR van 14,8% over 12 jaar. De resultaten van Atenor Group (Sofinim 10,86%) werden grotendeels beïnvloed door het project UP-site te Brussel, waarvan de woontoren in gebruik werd genomen vanaf juni 2014, maar ook door de bouw en verkoop van het Trebel project (Brussel), de verkoop van appartementen in de projecten Port du Bon Dieu (Namen) en Brasseries de Neudorf (Luxemburg) en van het kantoorgebouw AIR (Luxemburg). Atenor kondigt haar resultaten aan op 5 maart 2015. Corelio (Sofinim 22,01%): De joint venture Mediahuis (Corelio 62% - Concentra 38%) is in 2014 effectief van start gegaan en heeft reeds verbeterde operationele resultaten kunnen optekenen en additioneel marktaandeel gewonnen. Het sociaal plan werd in 2014 afgerond in goed overleg met de sociale partners. Dit zal de concurentiepositie van Mediahuis in de toekomst verstevigen. Mediahuis heeft begin 2015 ook een belangrijke stap gezet op de Nederlandse markt met de overname van NRC Media, terwijl in maart 2014 de Franstalige uitgeefactiviteiten van Corelio verkocht werden. De REBITDA steeg van 26,4 miljoen euro in 2013 naar 37,6 miljoen euro in 2014. De resultaten van Corelio werden sterk beïnvloed door de zware eenmalige herstructureringskosten, maar niettemin kon de groep terug een positief nettoresultaat optekenen van 1,8 miljoen euro (2103: -42,3 miljoen euro). Distriplus (Sofinim 50%) legt zich sinds de verkoop van Club midden 2014 uitsluitend toe op de beautywereld met haar merken Di en Planet Parfum. Di heeft in 2014 haar marktpositie verstevigd door een verdere groei van het winkelpark, het nieuwe NEO-concept voor make-up en de opening van kleinere winkelpunten. Bij Planet Parfum stond 2014 in het teken van een nieuwe strategie, het nieuw winkelconcept Close To You en de lancering van het e-commerce platform. Distriplus realiseerde een omzet van 200 miljoen euro en een nettoresultaat van 3,7 miljoen euro. Egemin Automation (Sofinim 60,86%, beneficial 71,5%) sloot 2014 af met bijzonder goede cijfers waarbij de omzet van alle divisies sterk steeg. Dankzij een goede controle van de interne processen en een betere orderselectie door een sterkere focus op welbepaalde doelmarkten en conceptoplossingen, kende de groep opnieuw een merkbare margeverbetering. In 2014 zijn significante stappen gezet in de verdere doorbraak van de internationalisatie van Handling Automation. Egemin sloot het jaar af met een nettowinst van 4,3 miljoen euro (2013: 2,4 miljoen euro). Bij Euro Media Group (Sofinim 22,51%) kenden de dochtervennootschappen in België (Videohouse), het Verenigd Koninkrijk en Nederland een sterk jaar. De resultaten stonden daarentegen nog steeds onder druk door de verlieslatende Franse activiteiten. Daarnaast was de groep ook aanwezig op de grote sportevenementen zoals de Olympische Winterspelen in Sochi
14 Jaarresultaten 2014 Distriplus - Planet Parfum Egemin Automation Hertel en de Wereldbeker Voetbal in Brazilië. In juli heeft PAI Partners een meerderheidsbelang in EMG verworven. De daling van het nettoresultaat van EMG tot -9,9 miljoen euro (2013: 9,4 miljoen euro inclusief een vastgoedmeerwaarde) werd beïnvloed door de Franse activiteiten en de kosten gerelateerd aan de PAI transactie. In het kader van de herschikking van het EMG-aandeelhouderschap werden de verhuuractiviteiten van EMG onder de naam Transpalux afgesplitst. Sofinim heeft in deze activiteiten een belang van 45%. De omzet van Groupe Flo (GIB 47,13%) daalde met bijna 10% tot 314 miljoen euro, als gevolg van de algemene achteruitgang van het restaurantbezoek in Frankrijk. De groep noteerde een daling voor alle merken, hoewel het duurdere segment van de brasserieën en de markt van de concessies goed weerstand boden. Ook de EBITDA werd beïnvloed door het lagere activiteitenvolume en is sterk teruggevallen tegenover 2013. Om het hoofd te bieden aan deze moeilijke context heeft Groupe Flo haar managementteam vernieuwd, een nieuw strategisch vierjarenplan opgesteld en de structuur aangepast naar een gedecentraliseerde, vereenvoudigde en consumentgerichte organisatie. Er werden in dit kader ook waardeverminderingen en voorzieningen (42 miljoen euro, zonder impact op de financiële positie) doorgevoerd op de activa, voornamelijk bij La Taverne de Maître Kanter en Bistro Romain, waardoor het nettoresultaat -35,7 miljoen euro bedroeg. De omzet van Hertel (Sofinim 47,98%) steeg in 2014 met 6% tot 816 miljoen euro, ondanks de verkoop van dochterbedrijven HVRS en Asbestos Removal, het beëindigen van de activiteiten in Litouwen en het selectiever aannemen van nieuwe projecten. De omzetstijging werd in belangrijke mate gedreven door onderhoudscontracten (stellingbouw, isolatie, painting, mechanical) en door grote projecten in Duitsland en Australië. De EBITDA verbeterde sterk van 3,3 miljoen euro in 2013 naar 21,6 miljoen euro in 2014 en was nog bezwaard met ongeveer 6 miljoen euro herstructureringskosten. Deze herstructureringskosten, de tegenvallende ontwikkelingen bij de Offshore divisie en de vereffening van een dochterbedrijf in Duitsland zorgden wel nog voor een verlies van 3,3 miljoen euro over het volledige boekjaar. Over het tweede semester van 2014 was Hertel echter terug winstgevend geweest. Eind 2014 bedroeg de netto financiële schuld 44 miljoen euro en de solvabiliteit 30%. Daarmee beschikt Hertel over een solide financiële positie. Manuchar (Sofinim 30%) is er in 2014 in geslaagd om haar omzet en vooral haar winst te doen stijgen, ondanks de moeilijke marktomstandigheden in de groeimarkten waar ze op focust. De distributie en logistieke dienstverlening van chemicaliën werd in 2014 verder uitgebouwd dankzij investeringen in nieuwe magazijnen en een verdere uitbreiding van het product portfolio. Ook de tradingactiviteiten in staal, non-ferro en andere grondstoffen kenden een erg positief jaar dankzij een stijging van de omzet. Manuchar realiseerde over het boekjaar een nettowinst van 8,3 miljoen euro (2013: 4,6 miljoen euro). Trasys (GIB 83,9%) heeft in een zeer competitieve markt (met aanzienlijke prijsdruk, stijgende loonkosten, tekort aan geschoolde IT-professionals, steeds verdergaande digitalisatie) een aanzienlijk aantal contracten vernieuwd en in het bijzonder het ESP-DESIS raamcontract ( External Service Provisioning for Development, Studies and Support for Information Systems ) voor de Europese Commissie. Trasys realiseerde daardoor 3% groei in omzet tot 76 miljoen euro en een nettowinst van 1,9 miljoen euro. Turbo s Hoet Groep (Sofinim 50%) werd in 2014 in al haar divisies geconfronteerd met moeilijke marktomstandigheden. Als gevolg van de sterke daling van het aantal ingeschreven nieuwe vrachtwagens in de Russische- en Wit-Russische markt, verkocht Turbotrucks in 2014 ongeveer 12% minder nieuwe vrachtwagens dan in 2013. De activiteiten van Turbolease stegen, waardoor deze divisie zeer rendabel bleef. Turboparts zette haar vernieuwde groei-ambities kracht bij door de opstart van een nieuwe vestiging in Polen. De groep realiseerde in 2014 een omzet van 367 miljoen euro (2013: 406 miljoen euro). Het nettoresultaat daalde, in hoofdzaak omwille van niet-gerealiseerde wisselkoersverliezen op de RUB ten belope van nagenoeg 4 miljoen euro, tot 0,4 miljoen euro (2013: 5,6 miljoen euro). In 2014 werd gestart met de bouw van een nieuw hoofdkwartier en een nieuwe garage nabij Roeselare.
15 Jaarresultaten 2014 Geconsolideerde resultatenrekening (categoriaal) ( 1.000) 2014 2013 Bedrijfsopbrengsten 4.159.261 521.752 Verrichting van diensten 57.599 42.550 Leasingopbrengsten 9.462 10.500 Vastgoedopbrengsten 104.160 55.028 Rente-opbrengsten bancaire activiteiten 122.797 125.958 Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten 32.020 31.601 Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden 3.748.384 240.269 Overige bedrijfsopbrengsten 84.839 15.845 Overige exploitatiebaten 5.014 4.356 Rente op vorderingen financiële vaste activa 815 1.297 Dividenden 4.106 2.978 Overheidssubsidies 0 0 Overige exploitatiebaten 92 81 Exploitatielasten (-) -3.888.812-457.187 Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) -2.256.432-151.456 Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) 6.736-369 Rentelasten Bank J.Van Breda & C (-) -48.461-57.951 Personeelslasten (-) -723.794-126.172 Afschrijvingen (-) -260.295-13.663 Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) -39.782-16.945 Overige exploitatielasten (-) -564.905-90.887 Voorzieningen -1.878 257 Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening 4.001 960 Development capital 0 12 Financiële activa voor handelsdoeleinden 0 64 Vastgoedbeleggingen 4.001 883 Winst (verlies) op de overdracht van activa 36.342 48.894 Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa 7.642 622 Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen 2.518 256 Gerealiseerde meer(min)waarde op financiële vaste activa 24.603 46.011 Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa 1.579 2.005 Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten 315.806 118.775 Financieringsopbrengsten 57.019 5.145 Renteopbrengsten 14.268 3.665 Diverse financiële opbrengsten 42.751 1.480 Financieringslasten (-) -89.973-21.542 Rentelasten (-) -44.179-11.966 Diverse financiële lasten (-) -45.794-9.576 Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening -346 3.565 Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 128.299 153.333 Overige niet-exploitatiebaten 6.806 109.399 Overige niet-exploitatielasten (-) 0 0 Winst (verlies) vóór belasting 417.611 368.676 Winstbelastingen -88.335-20.985 Uitgestelde belastingen -11.633-7.491 Belastingen -76.702-13.495 Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 329.276 347.690 Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd Winst (verlies) van het boekjaar 329.276 347.690 Aandeel van het minderheidsbelang 114.152 53.790 Aandeel van de groep 215.125 293.901 Winst per aandeel ( ) 1. Gewone winst (verlies) per aandeel 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten 6,49 8,87 1.2. Uit de voortgezette activiteiten 6,49 8,87 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten 6,47 8,85 2.2. Uit de voortgezette activiteiten 6,47 8,85
16 Jaarresultaten 2014 Verslag van de commissaris De commissaris heeft bevestigd dat zijn controlewerkzaamheden van de geconsolideerde jaarrekening ten gronde zijn afgewerkt en dat deze geen betekenisvolle correcties aan het licht hebben gebracht die in de boekhoudkundige gegevens, opgenomen in het persbericht, zouden moeten doorgevoerd worden. Antwerpen, 26 februari 2015 Ernst & Young Bedrijfsrevisoren BCVBA vertegenwoordigd door Marnix Van Dooren Vennoot Ackermans & van Haaren is een gediversifieerde groep actief in 5 kern- sectoren: Marine Engineering & Infrastructure (DEME, één van de grootste baggerbedrijven ter wereld - CFE en A.A. Van Laere, twee bouwgroepen met hoofdkantoor in België), Private Banking (Delen Private Bank, één van de grootste onafhankelijke privé-vermogensbeheerders in België, en vermogensbeheerder JM Finn in het VK Bank J.Van Breda & C, niche-bank voor de ondernemer en de vrije beroepen in België), Real Estate, Leisure & Senior Care (Leasinvest Real Estate, een genoteerde vastgoedvennootschap Extensa, een belangrijke gronden- en vastgoedontwikkelaar met zwaartepunt in België en Luxemburg), Energy & Resources (Sipef, een agro-industriële groep in tropische landbouw) en Development Capital (Sofinim en GIB). De AvH groep vertegenwoordigde in 2014 op economisch vlak, via haar aandeel in de participaties, een omzet van 5,9 miljard euro en stelt 22.633 mensen tewerk. De groep concentreert zich op een beperkt aantal strategische participaties met een belangrijk groeipotentieel. AvH is opgenomen in de BEL20-index, de Private Equity NXT index van Euronext Brussel en in de Europese DJ Stoxx 600. Contact Voor bijkomende informatie kunt u terecht bij: Luc Bertrand CEO - Voorzitter Executief Comité Tel. +32.3.897.92.42 Jan Suykens Lid Executief Comité Tel. +32.3.897.92.36 Tom Bamelis Lid Executief Comité Tel. +32.3.897.92.42 e-mail: dirsec@avh.be Financiële kalender 31 maart 2015 20 mei 2015 26 mei 2015 28 augustus 2015 Jaarverslag 2014 Tussentijdse verklaring Q1 2015 Algemene vergadering Halfjaarresultaten 2015 Website Alle persberichten van AvH en haar belangrijkste groepsvennootschappen evenals de Investor Presentation kunnen geraadpleegd worden op de AvH website: www.avh.be. Geïnteresseerden die de persberichten via e-mail wensen te ontvangen kunnen zich inschrijven via deze website. 20 november 2015 26 februari 2016 Tussentijdse verklaring Q3 2015 Jaarresultaten 2015
17 Jaarresultaten 2014 AvH Strategic business segments Marine Engineering & Infrastructure Private Banking Real Estate, Leisure & Senior Care Energy & Resources DEME 60% Delen Investments (Delen Private Bank, JM Finn) 79% Extensa 100% Sipef 27% CFE 60% Bank J.Van Breda & C 79% Leasinvest Real Estate 30% Sagar Cements 19% Van Laere 100% ASCO-BDM 50% Groupe Financière Duval 41% Oriental Quarries & Mines 50% Rent-A-Port 72% Anima Care 100% Max Green 19% NMP 75% Telemond 50% Development Capital (via Sofinim & GIB) GIB 50% Sofinim 74% ICT & Engineering Retail & Distribution Real Estate Development & Building Materials Media & Printing Axe Investments 48% Distriplus 50% Atenor 11% Corelio 22% Egemin 61% Manuchar 30% Euro Media Group 23% Hertel 48% Turbo s Hoet Groep 50% Trasys 84% Groupe Flo 47% Ackermans & van Haaren NV Begijnenvest 113 2000 Antwerpen Tel. +32 3 231 87 70 info@avh.be - www.avh.be
18 Financieel verslag 2014 VERKORTE GECONSOLIDEERDE FINANCIËLE STATEN 1. Geconsolideerde resultatenrekening 2. Geconsolideerde staat van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten 3. Geconsolideerde balans 4. Geconsolideerd kasstroomoverzicht 5. Mutatieoverzicht - geconsolideerd eigen vermogen 6. Segmentrapportering Geconsolideerde resultatenrekening per segment Geconsolideerde balans per segment Geconsolideerd kasstroomoverzicht per segment 7. Herziene financiële staten 2013 8. Toelichting bij de financiële staten 9. Belangrijke feiten na balansdatum
19 Financieel verslag 2014 1. Geconsolideerde resultatenrekening ( 1.000) 2014 2013 Bedrijfsopbrengsten 4.159.261 521.752 Verrichting van diensten 57.599 42.550 Leasingopbrengsten 9.462 10.500 Vastgoedopbrengsten 104.160 55.028 Rente-opbrengsten bancaire activiteiten 122.797 125.958 Vergoedingen en commissies bancaire activiteiten 32.020 31.601 Opbrengsten uit onderhanden projecten in opdracht van derden 3.748.384 240.269 Overige bedrijfsopbrengsten 84.839 15.845 Overige exploitatiebaten 5.014 4.356 Rente op vorderingen fi nanciële vaste activa 815 1.297 Dividenden 4.106 2.978 Overheidssubsidies 0 0 Overige exploitatiebaten 92 81 Exploitatielasten (-) -3.888.812-457.187 Grondstoffen en gebruikte hulpstoffen (-) -2.256.432-151.456 Voorraadwijziging handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (-) 6.736-369 Rentelasten Bank J.Van Breda & C (-) -48.461-57.951 Personeelslasten (-) -723.794-126.172 Afschrijvingen (-) -260.295-13.663 Bijzondere waardeverminderingsverliezen (-) -39.782-16.945 Overige exploitatielasten (-) -564.905-90.887 Voorzieningen -1.878 257 Winst (verlies) op activa/passiva gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening 4.001 960 Development capital 0 12 Financiële activa voor handelsdoeleinden 0 64 Vastgoedbeleggingen 4.001 883 Winst (verlies) op de overdracht van activa 36.342 48.894 Gerealiseerde meer(min)waarde op immateriële en materiële vaste activa 7.642 622 Gerealiseerde meer(min)waarde op vastgoedbeleggingen 2.518 256 Gerealiseerde meer(min)waarde op fi nanciële vaste activa 24.603 46.011 Gerealiseerde meer(min)waarde op andere activa 1.579 2.005 Winst (verlies) uit de bedrijfsactiviteiten 315.806 118.775 Financieringsopbrengsten 57.019 5.145 Renteopbrengsten 14.268 3.665 Diverse fi nanciële opbrengsten 42.751 1.480 Financieringslasten (-) -89.973-21.542 Rentelasten (-) -44.179-11.966 Diverse fi nanciële lasten (-) -45.794-9.576 Afgeleide financiële instrumenten gewaardeerd aan reële waarde via resultatenrekening -346 3.565 Aandeel in de winst (verlies) van ondernemingen waarop vermogensmutatie is toegepast 128.299 153.333 Overige niet-exploitatiebaten 6.806 109.399 Overige niet-exploitatielasten (-) 0 0 Winst (verlies) vóór belasting 417.611 368.676 Winstbelastingen -88.335-20.985 Uitgestelde belastingen -11.633-7.491 Belastingen -76.702-13.495 Winst (verlies) na belasting uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 329.276 347.690 Winst (verlies) na belasting uit bedrijfsactiviteiten die worden beëindigd 0 0 Winst (verlies) van het boekjaar 329.276 347.690 Aandeel van het minderheidsbelang 114.152 53.790 Aandeel van de groep 215.125 293.901 WINST PER AANDEEL ( ) 1. Gewone winst (verlies) per aandeel 1.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten 6,49 8,87 1.2. Uit de voortgezette activiteiten 6,49 8,87 2. Verwaterde winst (verlies) per aandeel 2.1. Uit de voortgezette en beëindigde bedrijfsactiviteiten 6,47 8,85 2.2. Uit de voortgezette activiteiten 6,47 8,85