0 Koninklijke DSM in 2004 Algemene Vergadering van Aandeelhouders 6 april 2005, Heerlen Peter Elverding, Voorzitter Raad van Bestuur
Karakteristieken 2004 1 Gemengd economisch klimaat in 2004 Gezonde groeicijfers in Noord-Amerika en Azië Traag economisch herstel in Europa De US dollar verzwakt verder t.o.v. de euro Sterk stijgende grondstofprijzen Moeilijke situatie op de wereldwijde farmamarkten
Karakteristieken 2004 2 DSM werd in 2004 een sterker bedrijf Autonome volumegroei 8% DSM Nutritional Products overtreft de verwachtingen Omzet en resultaat groeien bij Performance Materials & Industrial Chemicals Bij Life Science Products blijft het resultaat achter door malaise op antibioticamarkt Overname NeoResins completeert portfoliotransformatie Vision 2005 Verbeterde Corporate Governance en SHE-prestaties
Kerncijfers 2004 3 ( miljoen) 2004 2003 % Netto-omzet 7.752 6.050 + 28% Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 1.013 723 + 40% Bedrijfsresultaat 489 294 + 66% Nettowinst uit gewone activiteiten 359 233 + 54% Nettoresultaat uit bijzondere posten -97-94 Nettowinst 262 139 +88% Nettowinst per aandeel (in EUR) 2,51 1,24 +102%
Life Sciences Products in 2004 4 ( miljoen) 2004 2003 % Netto-omzet 1.985 2.022-2% EBITDA 243 320-24% Bedrijfsresultaat 83 164-49% DFC: flinke tegenslag, maatregelen herstel winstgevendheid DPP: geleidelijke verbetering in een nog moeilijke markt DAI: een zeer moeilijk jaar DFS: een goed jaar DBI: strategische opties in kaart gebracht
5
DSM Nutritional Products in 2004 6 ( miljoen) Netto-omzet EBITDA Bedrijfsresultaat 2004 1.910 331 203 Uitstekende prestatie na eerste volledige DSM -jaar VITAL project overtreft verwachtingen Sterke groei bij innovatieve producten
Performance Materials in 2004 7 ( miljoen) 2004 2003 % Netto-omzet 2.013 1.777 + 13% EBITDA 238 178 + 34% Bedrijfsresultaat 147 90 + 63% DSM Elastomers: van verlies naar winst DSM Dyneema: jaar van sterke groei DSM Engineering Plastics: betere oplossingen, hogere winst DSM Coating Resins: flink toegenomen winst DSM Composite Resins: investeren in kostenverlaging + innovatie
Snelle groei van Dyneema 8 ton/jaar t/y 6000 Dyneema productiecapaciteit 5000 4000 3000 2000 1000 0 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 1994 1993 1992 1990 Vezels Europa Vezels VS UD Europa UD VS gepland
Industrial Chemicals in 2004 9 ( miljoen) 2004 2003 % Netto-omzet 1,747 1,543 + 13% EBITDA 194 141 + 38% Bedrijfsresultaat 108 60 + 180% DSM Fibre Intermediates: van verlies naar winst DSM Melamine: resultaat onder druk; gunstige marktgroei DSM Agro: een zeer vruchtbaar jaar DSM Energy: goede resultaten
Financiële kerncijfers 2004 10 ( miljoen) 2004 2003 % Kasstroom uit operationele activiteiten 911 591 + 54% Investeringsactiviteiten (excl. acquisities) 334 433-23% Vrije kasstroom 577 158 + 265% Uitgekeerd aan aandeelhouders 311 187 + 66% Netto-schuld 337 671-50% Nettoschuld/kapitalisering 0.07 0.12 EBITDA / rentedekking 20 23
Overgang naar IFRS 11 Winst en verlies 2004 ( mln) NL GAAP IFRS Netto-omzet 7.752 + 134 7,886 Goodwill / Badwill - 7 Pensioenvoorzieningen + 90 Kosten van opties - 8 Overig + 3 Bedrijfsresultaat 489 + 78 567 Nettowinst (ex. buitengew. posten) 359 + 71 430
12
Vooruitzichten 13 Positief Vraag/aanbod-verhouding in meeste eindmarkten lijkt gezond te blijven Mogelijk negatief Verzwakking economische groei t.o.v. vorig jaar Verdere verzwakking van de US dollar Sterk schommelende grondstofprijzen Verstoringen door geopolitieke ontwikkelingen Vooruitzichten voor DSM in 2005 zijn gunstig, als de businessomgeving in lijn blijft met 2004 Vooruitzichten eerste kwartaal: bedrijfsresultaat over eerste kwartaal 2005 substantieel hoger dan dat over het eerste kwartaal van 2004 (EUR 131 miljoen op basis van IFRS).
14
Vision 2005 transformatie van de portfolio 15 Transformatie portfolio afgerond 2000 2003 Petro LSP IC LSP IC PM PM DNP 2004 IC LSP PM DNP 2005E IC IC LSP PM DNP Acquisitie NeoResins Acquisitie Roche V&FC 02/2005 Verkoop Petrochemie 10/2003 06/2002 Versnelde uitbreiding van DSM s specialty portfolio voltooid
Corporate Governance 16 Juridische structuur Koninklijke DSM gewijzigd De Code Tabaksblat Uitgebreide verslaglegging over risicomanagement en beloningsbeleid bestuurders
DSM en Triple P 17 Triple P: People, Planet, Profit Duurzame waardecreatie Doelstellingen voor o.a. veiligheid, gezondheid, milieu en winstgevendheid 2 1,5 1 0,5 0 Frequentie-indices 2000 2001 2002 2003 2004 Ongevallen met verzuim LWC s 6 5 4 3 2 1 0 Realisering 2006 targets Lucht Water Bodem Energie 100% > 80% < 80%
DSM en Triple P 18 September 2004: DSM nummer 1 volgens DJ Sustainability index 2003: DSM #1 Europa 2004: DSM #1 wereldwijd September 2004: DSM opgenomen in FTSE4Good Europe index en de FTSE4Good Global index
Tenslotte 19 Duidelijke verbetering in 2004 Positief perspectief voor 2005 Transformatie van de portfolio afgerond Verdere verbetering van de winstgevendheid Triple P prestaties: opgaande lijn