Nortel Networks B.V. (in administration) (de Vennootschap )

Ernst & Young LLP 1 More London Place London SE1 2AF Tel: 020 7951 2000 Fax: 020 7951 1345 www.ey.com/uk AAN ALLE BEKENDE CREDITEUREN 11 augustus 2015 Ref: MLP/7E/SJH/DM/ST/LO3544/PCF16 Saskia Lawrence Direct telefoon: +44 (0) 20 7951 1507 Email: NortelEMEA@uk.ey.com Geachte heren, Nortel Networks B.V. (in administration) (de Vennootschap ) High Court of Justice of England and Wales, Chancery Division, Companies Court zaak nummer 553 van 2009 Op grond van Rule 2.47 van The Insolvency Rules 1986, schrijven wij u deze brief teneinde aan de crediteuren een twaalfde verslag van de voortgang van de Administration (het Verslag ) te verstrekken. Dit Verslag heeft betrekking op de periode van 14 januari 2015 tot 13 juli 2015 en dient tezamen met de Joint Administrators eerdere verslagen; d.d. 13 augustus 2009, 13 februari 2010, 12 augustus 2010, 11 februari 2011, 12 augustus 2011, 9 februari 2012, 6 augustus 2012, 6 februari 2013, 6 augustus 2013 en 6 februari 2014, 6 augustus 2014 en 9 februari 2015 alsook tezamen met de Joint Administrators Statement of Proposals d.d. 23 februari 2009 te worden gelezen. Extra kopieën van dit Verslag, alsmede bovengenoemde eerdere verslagen, worden op verzoek ter beschikking gesteld of kunnen worden verkregen via het volgende internetadres: www.emeanortel.com De Vennootschap is op 14 januari 2009 bij beschikking (de Beschikking ) van de High Court of Justice of England and Wales (de Rechtbank ), in Administration getreden waarbij A R Bloom, A M Hudson, S J Harris en C J W Hill van Ernst & Young LLP 1 More London Place, Londen SE1 2AF, zijn benoemd tot Joint Administrators (de Joint Administrators ), zulks op verzoek van de directeuren van de Vennootschap. Dit was een onderdeel van een bredere reorganisatie van de Nortel groep van vennootschappen. Nortel Networks Corporation ( NNC ), de uiteindelijke moedermaatschappij van de Nortel groep, Nortel Networks Limited ( NNL ) en enige van de andere Canadese dochtervennootschappen, hebben een verzoek ingediend voor crediteurenbescherming voortvloeiend uit de Companies Creditors Arrangement Act ( CCAA ) in Canada om zodoende een uitvoerige business en financiele reorganisatie te faciliteren onder de CCAA. Nortel Networks Inc ( NNI ), Nortel Networks Capital Corporation en een aantal van de andere U.S. Nortel groeps vennootschappen hebben verzoeken ingediend in de Verenigde Staten ingevolge Chapter 11 van de US Bankruptcy Code.

2 Op dezelfde dag dat de Vennootschap in Administration is getreden, heeft de Rechtbank, op een daartoe strekkend verzoek van de bestuurders van elke vennootschap, administration beschikkingen uitgesproken met betrekking tot de 18 andere Nortel groepvennootschappen gevestigd in Europa, het Midden-Oosten en Afrika ( EMEA ). Artikel 3 van de EU verordening 1346/2000 inzake Insolventie Procedures 2000 (de EU Verordening ), schrijft voor dat de rechtbank van de EU lidstaat waar het centrum van de voornaamste belangen ( COMI ) van een vennootschap is gelegen, bevoegd is om de insolventie procedures met betrekking tot die vennootschap te openen. Ingeval van de 19 EMEA groepsvennootschappen (de EMEA Vennootschappen ), heeft de Rechtbank vastgesteld dat hun COMI in Engeland was gelegen en dat hierdoor de Rechtbank bevoegd was om de insolventieprocedure, t.w. de administration, te openen voor wat betreft elke vennootschap. Details van de 19 vennootschappen zijn aangehecht in Appendix 1. De Nortel groep van vennootschappen (de Groep ) verslaat al haar activiteiten in US dollars ( US$ ) en dienovereenkomstig luiden alle in dit Verslag genoemde bedragen in US$, tenzij anders aangegeven. De officiële versie van dit rapport is in de Engelse taal. Ingeval van conflicterende versies zal de Engelse versie prevaleren boven enige andere vertaalde versie. Voor de disclaimer verwijzen wij u vriendelijk u naar het einde van het hoofdgedeelte van dit Verslag.

3 1. Samenvatting van de voortgang van de Administration Doel van de administration De Joint Administrators hebben de onderneming van de Vennootschap voortgezet met het doel om ofwel de Vennootschap te redden als going concern of om een beter resultaat te halen voor de crediteuren van de Vennootschap dan anderszins waarschijnlijk zou zijn gehaald indien de Vennootschap was ontbonden. In 2009 werd het duidelijk dat, door de financiële druk en druk vanuit de markt waarmee Nortel geconfronteerd werd, een verkoop van alle ondernemingen noodzakelijk zou zijn en dat het redden van de Vennootschap als going concern niet mogelijk was. Verkoop van Ondernemingen en de Activa De verkopen van de wereldwijde ondernemingen en voornaamste activa van de Groep werd afgerond in 2011. Als gevolg van de wereldwijde verkopen heeft de Groep zeer weinig activa over. De totale bruto-opbrengst van de wereldwijde verkopen, inclusief de bruto-opbrengst van de verkoop van overgebleven Intellectueel Eigendom, bedraagt in totaal ongeveer $7,5 miljard (voor transactiekosten, aanpassingen en escrowbalansen), en overeenkomstig de overeengekomen basis voor de wereldwijde verkopen zal de verkoopopbrengst in escrow blijven hangende allocatie binnen de Groep. Een totaal van 71 werknemers van de Vennootschap zijn overgegaan naar kopers als onderdeel van de ondernemingsverkopen. Volgende Stappen De voornaamste uitstaande kwesties voor de Vennootschap zijn het oplossen van de Financial Support Direction ( FSD ) vorderingen van het UK Pensions Regulator ( TPR ) gehandhaafd tegen de Vennootschap en tegen bepaalde EMEA Vennootschappen, de allocatie van verkoopopbrengsten binnen de Groep (verkoopprijsallocatie, PPA ) en, te zijner tijd, de ontwikkeling van een geschikt proces voor de goedkeuring van crediteurenvorderingen en distribueren van beschikbare fondsen naar de crediteuren. Overige informatie is vervat in de paragrafen die volgen.

4 2. Ontvangsten en Uitgaven Balans Hierbij aangehecht als Appendix 2 is het overzicht van de Joint Administrators van de ontvangsten en uitgaven ( R & P ) van de Vennootschap voor de periode 14 januari 2015 tot 13 juli 2015. De R & P voor deze periode laat een totaal van US$1.4 miljoen aan ontvangsten zien en uitgaven van in totaal US$0,7 miljoen (exclusief FX omzettingsontwikkeling). De Vennootschap heeft contant geld in verschillende valuta gelijk aan US$17,59 miljoen op 13 juli 2015. De meerderheid van het contante geld van de Vennootschap wordt gehouden in EUR. De R & P balans is een overzicht aangaande de hoeveelheid ontvangen cash en posten betaald in cash en is niet een weergave inzake de toekomstige kosten of opbrengsten, met inbegrip van de opbrengst van de verkoop van de bedrijfstakken die in escrow worden gehouden in afwachting van toekenning binnen de Groep. Voor verdere informatie verwijs ik u naar de specificaties van Appendix 2.

5 3. Honorarium en onkosten van de Joint Administrators Ingeval er geen commissie van concurrente schuldeisers is ingesteld, bepaalt Rule 2.106 van de Insolvency Rules 1986 dat het honorarium van de Joint Administrators vastgesteld kan worden middels een vergadering van crediteuren. De Joint Administrators hebben middels een schriftelijke vergadering gedateerd op 13 augustus 2009 goedkeuring gekregen van de algemene vergadering van crediteuren: I. Dat het honorarium van de Joint Administrators wordt vastgesteld op basis van de door hen en hun personeel aan alle zaken aangaande de Administration bestede tijd; II. Dat er toestemming wordt verleend aan de Joint Administrators om toekomstige honoraria op basis van bestede tijd aan de Joint Administrators van tijd tot tijd, te betalen naar eigen inzicht van de Joint Administrators, zonder enige tussenkomst en regres van de crediteuren. Te uwer informatie, de Joint Administrators hebben uren ten bedrage van GB 125.749,08 in de periode van 29 november 2014 tot 29 mei 2015 en transactie-uren kosten met een totaal van GB 24.30 ten aanzien van dezelfde periode. Wij zetten de toebedeling voort tussen de EMEA Vennootschappen van bepaalde andere tijdskosten voor werkstromen, welke zijn ondernomen ten behoeve van alle EMEA entiteiten. Gedurende de periode van 29 november 2014 tot 29 mei 2015 is een bedrag van GB 55.133,58 gealloceerd aan de Vennootschap in verband met deze toebedelingen. Een analyse van de bestede tijd kan worden gevonden in Appendix 3 tevens inhoudende een verklaring van de Joint Administrators met betrekking tot het rekenen van uren en kosten. De wettelijke bepalingen met betrekking tot honoraria worden uiteengezet in Rule 2.106 van de Insolvency Rules 1986. Informatie met betrekking tot de Office Holders Charging Policy for Fees and Disbursements treft u aan in Appendix 4. Betalingen aan andere professionals De Joint Administrators gaan door met het zich laten assisteren door de volgende professionele adviseurs gedurende de Administration. Deze adviseurs werken op een bestede tijd basis en interne herzieningsprocessen worden ondernomen teneinde hun rekeningen te beoordelen. Gedurende de periode van 14 januari 2015 tot 13 juli 2015 zijn dergelijke betalingen niet verricht. Sinds de aanstelling van de Joint Adminstrators zijn er verschillende professionele kosten (en met name juridische kosten) gemaakt ten behoeve van EMEA als geheel met betrekking tot de verschillende ondernemingsverkopen en het PPA proces. Deze kosten zijn voornamelijk betaald door Nortel Networks UK Limited ( NNUK ) en zijn nog niet gedeclareerd aan de individuele entiteiten. Bij de voltooiing van het PPA proces is het de bedoeling dat deze kosten worden onderverdeeld tussen de EMEA entiteiten in verhouding tot het aandeel van elk bedrijf in de wereldwijde verkoopopbrengsten en mogelijke realisaties van schikkingen van Noord-Amerikaanse vorderingen. De kosten van professionele adviseurs die de Vennootschap assisteren met discrete aangelegenheden tijdens de gewone gang van zaken (bijvoorbeeld, incassozaken) zijn hierboven niet opgenomen.

6 4. Toekomstig beleid van de Administratie Verkoopprijsallocatie (PPA) Op 12 mei 2015 zijn de vonnissen gewezen van de VS en Canadese rechtbanken met betrekking tot het allocatiegeschil. Beide vonnissen bepalen dat de USD 7.5 miljard lockbox opbrengsten moeten worden gealloceerd tussen de verscheidene Nortel verkoopentiteiten gebaseerd op de ratio van de pre-deponering aansprakelijkheden van elke entiteit tot de mate van zulke aansprakelijkheden binnen de Nortel groep (de pro rata uitkomst ). De vonnissen kunnen worden gevonden op http://www.ontariocourts.ca/scj/files/judgments/2015onsc2987.htm en http://www.deb.uscourts.gov/judges-info/opinions/. Vervolgens hebben bepaalde VS partijen, inclusief de Nortel VS debiteur, moties ingediend bij zowel de VS rechtbank als de Canadese rechtbank met het oog op heroverweging van de vonnissen zoals gewezen door elk van de rechters. De moties tot heroverweging vormen de stappen genomen voor formele hoger beroepen, en vragen de rechters hun eigen vonnissen te heroverwegen. De tijd voor het indienen van hoger beroep tegen de vonnissen is geschorst terwijl de moties voor heroverweging behandeld zijn. De moties voor heroverweging zijn gehoord op 25 juni 2015 en de rechters hebben een tussenvonnis gewezen op 6 juli 2015 die de verzoeken voor de mogelijkheid tot verduidelijking van de moties van bepaalde VS partijen heeft toegewezen en andere heeft afgewezen. Nu de rechtbanken hebben erkend dat de VS partijen ongelukkig zijn met de allocatie-opinies en opdracht, hebben ze de partijen gemaand te overleggen hoe om te gaan met deze kwesties teneinde daaruit voortvloeiende hoger beroepen en besteding van tijd en geld te voorkomen. Sindsdien hebben bepaalde VS partijen, inclusief de Nortel VS debiteur, hoger beroep ingediend bij de rechtbanken tegen de allocatie-opinies en opdracht van 12 mei 2015 en het tussenvonnis van 6 juli 2015. De Joint Administrators zullen zorgvuldig blijven overwegen welke stappen moeten worden genomen in het licht van de gewezen vonnissen en de daaropvolgende hoger beroepen. De Pensioen Toezichthouder in het VK TPR, een wettelijk orgaan naar het recht van het Verenigd Koninkrijk, heeft vorderingen ingediend bij verschillende Nortel groepsmaatschappijen in de EMEA-regio, inclusief de Vennootschap ( Target Companies ) en Noord-Amerika. Haar commissie van deskundigen vaardigde een besluit uit in juni 2010 dat een verplichting tot affinanciering ( FSD ) opgelegd dient te worden, die de doelondernemingen vereist om bij te dragen aan de premieschuld van de pensioenregeling van Nortel Networks UK Limited (the UK Pensions Scheme ) die momenteel geraamd wordt op ongeveer GB 2,1 miljard. De Joint Administrators hebben gerefereerd aan het besluit van de vaststellingscommissie van het Upper Tribunaal (de Verzoek ). De Referentie daagt het besluit uit namens de Vennootschap, alsmede namens iedere andere doelvennootschap voor wie de Joint Administrators zijn benoemd. Hangende het besluit op het Verzoek door het Upper Tribunaal mag geen FSD worden opgelegd aan de Target Companies. De Verzoekprocedures zijn op dit moment aangehouden.

7 Elke aansprakelijkheid met betrekking tot een FSD of een Contribution Notice uitgebracht aan de Vennootschap zou worden gerangschikt als een bewijsbare schuld naast die van onverzekerde crediteuren. Het is niet bepaald dat de Vennootschap of enige andere Nortel entiteit in EMEA enige verplichting heeft om een bijdrage te doen aan het Nortel UK Pension Scheme. De Joint Administrators zullen op krachtdadige wijze doorgaan met het verdedigen van de positie van de Vennootschap in relatie tot het Verzoek en het is hoogst onzeker of enige FSD of Contribution Notice uiteindelijk zal worden opgelegd. De Joint Administrators hebben TPR ingeschakeld teneinde na te gaan of consensuele overeenstemming met betrekking tot bepaalde FSD vorderingen mogelijk is. Deze discussies zijn lopende en de Joint Administrators zullen de crediteuren op de hoogte brengen voor zover nodig. Uitkeringen aan crediteuren In het licht van de vonnissen zoals gewezen door de VS en Canadese rechtbanken, overwegen de Joint Administrators dat het nu tijd is om een formele procedure te starten voor de behandeling en toewijzing van claims. De Joint Administrators kregen op 23 juli 2015 de toestemming van het Engelse Hooggerechtshof om een Vennootschap Vrijwillige Regeling ( CVA ) met betrekking tot de Vennootschap af te kondigen. De CVA zal onder andere een roldatum voor het indienen van claims bepalen en een mechanisme for het doen van uitkeringen aan crediteuren. De Joint Administrators zijn van plan om later in 2015 relevante informatie over de CVA aan crediteuren te geven (hetgeen onderhevig is aan goedkeuring door de crediteuren). Voor de PPA opbrengsten voortvloeiende uit de verkopen van de ondernemingen op de escrow rekeningen en de ontvangst van toekomstige dividenden binnen de Groep, verwachten de Joint Administrators nog steeds dat er, afgezien van niet voorziene aansprakelijkheden, ongeveer US$16 miljoen zal zijn dat aan de crediteuren van de Vennootschap uitgekeerd kan worden. De Joint Administrators zijn, echter, nog steeds niet in staat om de omvang van de pre-administration crediteuren vast te stellen noch in staat om de mogelijke opbrengst voor de individuele crediteuren of voor de verschillende klasse crediteuren vast te stellen. Deze crediteuren zullen voor het merendeel worden vastgesteld door de volgende hoofdfactoren: a. De uitkomst van een formele bewijs van schuldprocedure; b. Het betekenen van een FSD aan de Vennootschap door TPR. Zoals hierboven uiteengezet zijn wij er niet zeker van dat een dergelijke FSD daadwerkelijk zal worden betekend, noch is het duidelijk wat de omvang is van de mogelijke aansprakelijkheid hieruit voortvloeiend. Hierbij dient te worden opgemerkt dat indien een dergelijke FSD zal worden betekend, de Joint Administrators in dat geval de positie van Vennootschap met daadkracht zullen verdedigen. De Joint Administrators zijn hoopvol dat het opleggen van een dergelijke FSD met succes kan worden tegengesproken; c. Het bepalen van de omvang van enige complexe aansprakelijkheden en vorderingen; d. Het bepalen van de rang van de vorderingen van de crediteuren die zal worden vastgesteld als onderdeel van de uitkeringsprocedure; en e. De uitkomst van het PPA proces.

8 5. Andere Aangelegenheden Het voorgeschreven Deel Sectie 176A van de Insolvency Act 1986 is niet van toepassing op deze Administratie omdat er geen gekwalificeerd vlottend zekerheidsrecht is, en als zodanig is er geen Voorgeschreven Deel dat opzij moet worden gezet voor niet-preferentiële crediteuren. Verlengingen van de Administratie In november 2013 is het administratiebevel met betrekking tot de Vennootschap verlengd tot 13 januari 2016 teneinde de Joint Administrators in staat te stellen voort te gaan met het beheer van de boedel en het behalen van het doel van de administratie.

9 De Joint Administrators zullen over zes maanden of bij de afronding van de Administratie wederom verslag aan u uitbrengen, afhankelijk van wat eerder komt. Hoogachtend, Namens Nortel Networks B.V. (In Administration) SJ Harris Joint Administrator Bijlagen: Bedrijfsinformatie De stand van ontvangsten en Uitgaven Overzicht van de Joint Administrators Uren Joint Administrators Beleid inzake Tarieven en Onkosten Joint Administrators Formulier 2.24B Adminstrator s voortgangsrapport Met betrekking tot de Vennootschappen zoals hieronder weergegeven, machtigt Het Institute of Chartered Accountants in Engeland en Wales A R Bloom, S J Harris, C J W Hill en S J Taylor om als Insolvency Practioners op te treden krachtens sectie 390(2)(a) van de Insolvency Act 1986. De Association of Chartered Certified Accountants machtigt A M Hudson en D M Hughes om als Insolvency Practicioners op te treden krachtens sectie 390(2)(a) van de Insolvency Act 1986. Over alle zaken, activiteiten en bezittingen van de Vennootschappen wordt beslist door de Joint Administrators A R Bloom, S J Harris, C J W Hill en A M Hudson die uitsluitend en zonder persoonlijke aansprakelijkheid optreden als functionarissen van de Vennootschappen. De Vennootschappen zijn: Nortel Networks UK Limited; Nortel Networks S.A.; Nortel GmbH; Nortel Networks France S.A.S.; Nortel Networks N.V.; Nortel Networks S.p.A.; Nortel Networks B.V.; Nortel Networks Polska Sp.zo.o.; Nortel Networks Hispania S.A.; Nortel Networks (Austria) GmbH; Nortel Networks s.r.o.; Nortel Networks Engineering Service Kft; Nortel Networks Portugal S.A.; Nortel Networks Slovensko s.r.o.; Nortel Networks Oy; Nortel Networks Romania SRL; Nortel Networks AB; Nortel Networks International Finance & Holding B.V. De zaken, activiteiten en bezittingen van de Nortel Networks (Ireland) worden beheerd door de Joint Administrators A R Bloom and D Hughes die uitsluitend en zonder persoonlijke aansprakelijkheid optreden als functionarissen van Nortel Networks (Ierland) Limited. De zaken, activiteiten en bezittingen van de Nortel Networks S.A. worden beheerd door de Joint Administrators A R Bloom, S J Harris, A M Hudson, C J W Hill en S J Taylor die uitsluitend en zonder persoonlijke aansprakelijkheid optreden als functionarissen van Nortel Networks S.A.. Nortel Networks S.A. is in staat van liquidation judiciaire vanaf 28 mei, 2009 naar Frans recht. De onderneming en haar activa die in Frankrijk zijn gelegen vallen onder het beheer van la liquidateur judiciaire. Wij adviseren dat dit verslag wordt verstrekt in overstemming met onze benoeming als Joint Administrators van de Vennootschap. Dit verslag dient alleen ter verstrekking van informatie aan crediteuren over bepaalde aspecten van de voortgang van de Administration. Aangezien dit verslag alleen een tussentijdse indicatie is van de algehele positie van de Vennootschap, en geen beoordeling van de huidige of toekomstige waardering van enige specifieke waarde van schuld, en aan verandering onderhevig is, dient het niet beschouwd te worden als enige indicatie van een uiteindelijke terugbetaling aan de crediteuren en, meer in het bijzonder, noch wij noch de Vennootschap zullen aansprakelijk zijn tegenover degene die op dit verslag vertrouwd met het doel om te handelen in vorderingen tegenover de Vennootschap. De Joint Administrators mogen informatie verzamelen, gebruiken, overdragen, opslaan of anderszins bewerken (tezamen, Bewerken ) dat aan specifieke personen kan worden verbonden ( Personal Data ). Zij mogen Personal Data Bewerken in verscheidende jurisdicties met inachtneming van toepasselijk recht en beroepsregels inclusief (zonder beperkingen) de Data Protection Act 1998.

Appendix 1 Appendix 1 Nortel Networks B.V. (In Administration) Bedrijfs informatie Registratie nummer: 34054624 naam vennootschap: Vestigingsadres: Voormalige (handels)namen: Nortel Networks B.V. Evert van de Beekstraat 310 Schiphol Airport. 1118 CX Schiphol, Nederland Data 100 B.V. Northern Telecom Data Systems B.V. Northern Telecom B.V. Gegevens over de Joint Administrators en hun benoeming Joint Administrators: Datum van benoeming 14 januari 2009 A R Bloom, A M Hudson, S J Harris en C J W Hill van Ernst & Young LLP, 1 More London Place, Londen, SE1 2AF Door wie benoemd: De benoeming is gebeurd op gezag van de High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court, op verzoek van de directie van de Vennootschap Zaaksnummer rechtbank: High Court of Justice, Chancery Division, Companies Court - zaak 553 of 2009 Verdeling van de Administrators taken: Alle taken en bevoegdheden die de Administrators toekomen mogen worden uitgevoerd door ieder van de Administrators individueel, dan wel tezamen gezamenlijk handelend. Opmerking ten aanzien van de EU Insolventieverordening 2000. De EU Insolventieverordening 2000 is toepasselijk op deze bewindvoering en de procedure is een zgn, hoofdprocedure. Dit betekent dat deze bewindvoering wordt uitgevoerd in overeenstemming met de Engelse insolventiewetgeving en zijn de locale insolventiewetten van enig ander EU lid niet toepasselijk.

Appendix 1 Aandelenkapitaal Klasse Maatschappelijk geplaatst & volgestort Nummer Nummer Gewoon 4.500 4.500.000,00 4.500 4.500.000,00 Aandeelhouders Nortel Networks International Finance & Holding B.V. 100,00% Directeuren (huidige en voor de laatste drie jaren) en company secretary (huidig) Naam Bestuurder of secretaris Datum benoeming Datum ontslag Huidige aandeelhouderschap Simon Freemantle Bestuurder 14/01/2009 - - David Quane Bestuurder 30/09/2010 De Brauw Westbroek N.V. - Vennootschapssecretaris Secretaris N/A - -

Samenvatting van de Nortel Group Structuur Appendix 1

De EMEA entiteiten in de Engelse faillissementsopbrengsten: Appendix 1 Juridische entiteit Nortel Networks UK Limited Nortel Networks S.A. Nortel Networks France S.A.S. Nortel Networks (Ireland) Limited Nortel GmbH Nortel Networks Oy Nortel Networks Romania SRL Nortel Networks AB Nortel Networks N.V. Nortel Networks S.p.A. Nortel Networks B.V. Nortel Networks International Finance & Holding B.V. Nortel Networks Polska Sp. z o.o. Nortel Networks (Austria) GmbH Nortel Networks s.r.o. Nortel Networks Engineering Service Kft Nortel Networks Portugal, S.A. Nortel Networks Hispania, S.A. Nortel Networks Slovensko s.r.o. Land van oprichting Engeland Frankrijk Frankrijk Ierland Duitsland Finland Roemenië Zweden België Italië Nederland Nederland Polen Oostenrijk Tsjechië Hongarije Portugal Spanje Slowakije

Appendix 2 Appendix 2 Nortel Networks B.V. (In Administration) Overzicht van Ontvangsten en Uitgaven van de Joint Administrators van 14 januari 2009 tot 13 juli 2015 Nortel Networks B.V. (in Administration) Administrators' ontvangsten en uitgaven voor de periode: 14 januari 2009 tot 13 juli 2015 Valuta: USD Periode 14 januari 2009 tot 13 januari 2015 Periode 14 januari 2015 tot 13 juli 2015 Totaal tot 13 Jjuli 2015 Openingsbalans 13,484,115 13,484,115 Ontvangsten Handel:: - Post benoemingsverkopen 66,206,963-66,206,963 - postbenoeming intergroeps 18,177,079 1,399,810 19,576,889 - Overige ontvangsten 1,512,539-1,512,539 - Terugboekingen overbetalingen 74,229-74,229 Overig: - Prebenoemingsverkopen 13,231,895-13,231,895 - VS Schikking Allocatie op Vorderingen 2,726,191-2,726,191 - Prebenoeming intergroeps Asia Pacific entiteiten 7,820,750-7,820,750 - Overigen belastingen 1,917,192-1,917,192 - Bankrente 769,829 5,116 774,945 - Prebenoeming intergroeps- Nortel Networks Israel 446,933-446,933 - Cash-in-transito 4,255-4,255 - Activaverkopen 604-604 112,888,459 1,404,925 114,293,384 Uitgaven Handel: - Schulden - inventarisgerelateerd (71,475,619) - (71,475,619) - Loonlijst, werknemersvoordelen en loonlijstbelastingen (17,319,199) - (17,319,199) - Onroerend goedkosten (3,623,125) (16,536) (3,639,661) - Overige betalingen (2,484,454) (7,738) (2,492,192) - Pensioenbijdragen (1,381,969) - (1,381,969) - Middelen (34,909) - (34,909) Overig: - Joint Administrators' honoraria en kosten (8,136,518) (481,584) (8,618,102) - Juridische honoraria (1,657,654) - (1,657,654) - Overige prosessionele servicekosten (1,800,959) (28,984) (1,829,943) - Overige belastingen - (175,035) (175,035) - Herstructureringskosten (285,969) - (285,969) - FX koersbewegingen (310,359) (751,670) (1,062,029) - FX koersbewegingen tav FX transacties binnen de entiteit (176,416) - (176,416) - Bankkosten en rente (40,764) (840) (41,604) (108,727,916) (1,462,387) (110,190,302) Eindbalans 17,644,658 17,587,197 Sluitende rekeningen Lokale rekeningen 959,936 263,754 Administration rekeningen 16,684,723 17,323,443 17,644,658 17,587,197

Appendix 2 Nortel Networks B.V. (In Administration) Overzicht van Ontvangsten en Uitgaven van de Joint Administrators van 14 januari 2009 tot 13 juli 2015 Nortel Networks B.V. (in Administration) Administrators' ontvangsten en uitgaven voor de periode: 14 januari 2009 tot 13 juli 2015 Valuta: EUR Periode 14 januari 2009 tot 13 januari 2015 Periode 14 januari 2015 tot 13 juli 2015 Totaal tot 13 juli 2015 Openingsbalans 10,469,847 10,469,847 Ontvangsten Handel: - Post benoemingsverkopen 48,605,718-48,605,718 - Post benoeming intergroeps 13,650,727 1,201,664 14,852,392 - Overige ontvangsten 1,153,345-1,153,345 - Terugbetalingen overboekingen 54,875-54,875 Overig: - Pre benoemingsverkopen 9,583,745-9,583,745 - VS Schikking Allocatie 1,762,187-1,762,187 - Pre benoming intergroeps - Asia Pacific entiteiten 5,719,014-5,719,014 - Overige belastingen 1,488,886-1,488,886 - Bankrente 355,456 4,391 359,847 - Pre benoeming intergroeps - Nortel Networks Israel 306,549-306,549 - FX omzettingsontwikkeling 884,297 608,154 1,492,451 - Cash-in-transito 3,230-3,230 - Activaverkopen 453-453 Uitgaven 83,568,481 1,814,210 85,382,691 Handel: - Schulden - inventarisgerelateerd (52,208,297) - (52,208,297) - Loonlijst, werknemersvoordelen en loonlijstbelastingen (12,624,300) - (12,624,300) - Onroerend goedkosten (2,679,015) (14,171) (2,693,186) - Overige uitgaven (1,836,865) (6,631) (1,843,496) - Pensioenbijdragen (993,180) - (993,180) - Middelen (25,718) - (25,718) Overig: - Joint Administrators' honoraria en kosten (6,083,566) (412,704) (6,496,270) - Juridische honoraria (1,217,116) - (1,217,116) - Overige professionele servicekosten (1,322,716) (24,838) (1,347,554) - Overige belastingen - (150,000) (150,000) - Herstructureringskosten (205,760) - (205,760) - FX omzettingsontwikkeling t.a.v. FX transacties binnen de entiteit (292,727) - (292,727) - Bankkosten en rente (30,300) (719) (31,020) (79,519,560) (609,063) (80,128,623) Eindbalans 14,518,768 15,723,914 Sluitende rekeningen: Lokale rekeningen 789,876 235,811 Administratie rekeningen 13,728,892 15,488,103 14,518,768 15,723,914

Nortel Networks B.V. (In Administration) Ontvangsten en Uitgaven opmerkingen Appendix 2 Gedurende de periode er ten opzichte van eerdere perioden is sprake geweest van een significante reductie van de ontvangst- en betalingsactiviteit. Dit reflecteert het afwikkelen van de liquidatie van de Vennootschap. Opmerkingen bij R & P Opmerking 1 De balansposten zijn allen weergegeven in een lokale valuta, Euro, als toevoeging tot een valuta die voor alle entiteiten gemeenschappelijk is, VS$. De openingsbalansen zijn omgerekend met gebruikmaking van de contante wisselkoersen aan het eind van de maand januari 2009 en eindsaldi zijn omgerekend door de contante wisselkoersen aan het eind van de maand juni 2015 te gebruiken, die door de vennootschap werden verstrekt. Deze benadering komt met de interne rapportage procedures van de Vennootschap overeen. Transacties die door de balansen heen hebben plaatsgevonden over de rapportage periode (14 januari 2015 tot en met 13 juli 2015) zijn met gebruik van gemiddelde contante wisselkoersen gedurende deze periode omgerekend, waarbij Reuters als bron is gebruikt. Mitsdien hebben er buitenlandse valuta koers bewegingen plaatsgevonden als gevolg van fluctuaties in valuta omrekenkoersen. Dit zijn slechts bewegingen als gevolg van omrekeningen en geven geen feitelijke ontvangsten of betalingen weer. Opmerking 2 De cijfers die zijn gebruikt om de samenvatting van de ontvangsten en uitgaven voor te bereiden zijn verschaft door de Vennootschap en zijn niet gecontroleerd. Belangrijke onderdelen zijn wel nagekeken wat betreft nauwkeurigheid en redelijkheid. Opmerking 3 De gerapporteerde bedragen zijn, waar van toepassing, inclusief omzet belasting. Buitenlandse valuta koersbewegingen De totale koersbeweging tot 13 juli 2015 is een resultaat van de fluctuaties in valutakoersen ten opzichte van de USD. Als zodanig, de tussentijdse buitenlandse valuta koersbeweging vertegenwoordigd geen reële monetaire winst of verlies.

Appendix 3 Appendix 3 Nortel Networks B.V. (In Administration) De Joint Administrators honoraria omvatten de volgende drie elementen: Administration tijdskosten Administration tijdskosten zijn die honoraria gemaakt door de Joint Administrators met betrekking tot het overall management van de Administration van de Vennootschap. Ze zijn niet inclusief kern honoraria in relatie tot de verkopen van ondernemingen noch anige hertoebedeling van centraal gemaakte kosten. Deze tijdskosten zijn gecategoriseerd in verscheidene werkstromen en gespecificeerd in een tabel met inachtneming van de Statement of Insolvency Practice 9, een Engelse regelgevende bevoegdheid. Deze werkstromen houden, inter alia, crediteuren, werknemers, onroerend goed, pensioenen en wettelijk in. Hertoebedeelde tijdskosten Gedurende het Administration proces, bepaalde honoraria van de Joint Administrators zijn centraal in rekening gebracht voor alle EMEA entiteiten gerelateerde activiteiten. Correcte toedelingstarieven zijn toegepast op deze honoraria en de kosten worden op dezelfde manier toebedeeld aan de verscheidene EMEA entiteiten, inclusief de Vennootschap. Het verdient opmerking dat niet alle werkstromen worden toebedeeld aan alle EMEA entiteiten. De totale hertoebedeelde tijdskosten van alle EMEA entiteiten voor de periode waren GB 1.712.191,69. Transactietijdskosten De Joint Administrators hebben kosten gemaakt met betrekking to de wereldwijde business en activaverkopen. Toebedelingstarieven worden toegepast op deze honoraria, gebaseerd op een PPA scenario, en de respectievelijke delen zijn in rekening gebracht aan elke entiteit in EMEA, inclusief de Vennootschap. Uiteindelijk zal er een herberekening van de transactietijdskosten worden gemaakt op basis van de eigenlijke PPA tot elke EMEA entiteit. De totale transactietijdskosten van alle EMEA entiteiten voor de periode waren GB 1.350,00 Totale tijdskosten voor de Administration met betrekking tot de periode van 29 november 2014 tot 29 mei 2015. Tijdkosten voor de Administration voor de periode 29/11/2014 tot 29/05/2015 Administration tijdkosten 125,749.08 Hertoebedeling van tijdkosten 55,133.58 Transactie tijdkosten 24.30 Totale tijdkosten 180,906.96

Appendix 3 Nortel Networks B.V. (In Administration) Samenvatting van de Joint Administrators tijdkosten van 29 november 2014 tot 29 mei 2015 (GB ) Met uitzondering van kern M&A transactie tijd Activiteit Partner / Executive Director Director Uren Assistant Director Manager Executive Analyst Totaal aantal uren Gemiddeld uurtarief Tijdkosten voor periode Tijdkosten voor de Adminstration tot op heden Belasting 131,7-43,6 78,0 1,5 83,7 338,5 356,37 120.631,75 1.151.888,66 Werknemers - - - - - - - - - 770.543,89 Juridisch - - - - - - - - - 452.306,13 Strategie - - - - - - - - - 322.632,00 Crediteuren - - 1,0 - - - 1,0 490,00 490,00 170.994,10 Handel - - - - - - - - - 136.480,04 Cash prognose - - - - - - - - - 129.554,41 Honoraria - - 1,8-5,0 61,6 68,4 47,51 3.249,59 124.521,54 Financieel, accountancy, administratie - - 0,2 - - - 0,2 350,00 70,00 110.603,28 Wettelijk 1,0-0,2 - - - 1,2 640,00 768,00 64.828,60 Pensioenen - - 0,5 - - - 0,5 490,00 245,00 59.197,53 Communicatie - - - - - - - - - 50.563,97 Onroerend goed - - - - - - - - - 34.988,56 Overige activa - - - - - - - - - 34.127,26 Pre administratie - - - - - - - - - 30.315,00 Debiteuren - - - - - - - - - 28.576,43 Klanten - - - - - - - - - 25.424,77 Dag 1 - - - - - - - - - 22.161,08 Geschatte uitkomst - - - - - - - - - 18.399,00 Leveranciers - - - - - - - - - 18.244,84 Directeuren - - - - - - - - - 17.368,94 M&A - - - - - - - - - 1.277,24 n/a - - - - 10,0 1,0 11,0 13,43 147,74 147,74 Niet COMI landen - - 0,3 - - - 0,3 490,00 147,00 147,00 Totaal 132,7-47,6 78,0 16,5 146,3 421,1 125.749,08 3.775.292,02 Gemiddeld uurtarief 364,56-533,71 402,94 89,69 130,27 Tijdkosten voor de periode 48.376,82-25.404,45 31.429,27 1.479,91 19.058,64 Tijdkosten voor de Administration tot op hede 1.098.451,05 132.140,57 649.669,48 737.044,21 470.437,01 687.549,70 Tijdkosten voor de Administration tot op heden kunnen, door tijdsverschillen en aanpassingen gemaakt voorafgaand aan tijdsperioderapporten, kleine variaties laten zien in vergelijking met een vorig rapport. Deze informatie moet niet als definitief worden aangemerkt en is louter als informatiebegeleiding aan crediteuren verstrekt. Tijdkosten voor de Administration tot op heden kan, door tijdsverschillen en aanpassingen gemaakt voorafgaand aan tijdsperioderapporten, kleine variaties laten zien in vergelijking met een vorig rapport. Deze informatie moet niet als definitief worden aangemerkt en is louter als informatiebegeleiding aan crediteuren verstrekt.

Appendix 3 Analyse Honorarium Administration (in GB ) Samenvatting van de totale tijd besteed voor alle onder de Administration vallende EMEA entiteiten vanaf 29 november 2014 tot 29 mei 2015 Activiteit Partner Director / Executive Director Assistant Director Manager Executive / Assistant Executive Analyst Totaal aantal uren Gemiddel uurtarief ( ) Totale geheralloceerde tijdkosten voor de periode ( ) Totale geheralloceerde tijdkosten tot 29 mei 2015 ( ) PPA, Claims & Strategie 210,5 299,3 106,6 9,5 2,2 7,5 635,6 604,32 384.104,50 20.807.807,65 IT 306,0 - - 480,0 266,0-1.052,0 434,88 457.490,00 11.059.232,30 Financieel, accountancy en administratie 1,3 36,1 58,0 45,3 466,4 635,6 1.242,7 240,04 298.292,00 10.155.981,00 EMEA belasting & BTW advies 24,3 74,0 127,1 41,4 139,3 236,8 642,9 438,75 282.074,50 4.705.849,85 Crediteuren - 12,0 9,3 0,5 43,8 135,8 201,4 233,96 47.120,00 2.843.457,13 Handel - - - - - - - - - 2.794.148,50 Transfer Pricing - - - - - - - - - 1.745.006,00 Exit Strategie - 3,5 6,3 1,3 1,5-12,6 529,48 6.671,50 1.674.391,90 Klanten - - - - - - - - - 1.446.875,50 Debiteuren - - - - - - - - - 1.077.322,00 Canada / USA - - - - - - - - - 1.005.375,00 Intellectueel Eigendom Portfolio - - - - - - - - - 494.581,00 Geschatte uitkomstverklaring - - - - - 3,0 3,0 170,00 510,00 485.945,50 Vooruitgangsverslagen - 19,5 12,5 141,0 121,9 261,1 556,0 263,74 146.640,50 443.064,56 Nevenvestigingen & deelnemingen 0,6 0,2 4,1 10,3 0,2 0,7 16,1 523,29 8.425,00 382.618,17 Frankrijk schikking - 0,3 - - - - 0,3 680,00 204,00 128.944,50 EMEA facturering - 1,2-10,5 238,1 87,4 337,2 228,28 76.974,69 100.038,25 CVA Planning - 5,5 - - - - 5,5 670,00 3.685,00 96.144,50 Totaal 542,7 451,6 323,9 739,8 1.279,4 1.367,9 4.705,3 1.712.191,69 61.446.783,31 Gemiddeld uurtarief ( ) 715,39 612,64 574,48 373,83 266,22 178,40 Totale geheralloceerde tijdkosten voor de periode ( ) 388.244,50 276.669,00 186.075,50 276.558,00 340.605,89 244.038,80 Totale geheralloceerde tijdkosten tot 29 mei 2015 ( ) 5.666.416,63 7.589.686,30 15.701.372,44 13.072.724,07 12.825.937,63 6.590.646,24 Uren

Appendix 3 Administration honorarium analyse (GBP) Samenvatting van de totale kern M&A transactietijdskosten voor alle EMEA entiteiten met betrekking tot de periode van 29 november 2014 tot 29 mei 2015 Activiteit Partner Director / Executive Director Uren Assistant Director Manager Executive Analyst Totaal aantal uren Gemiddeld uurtarief ( ) Totale tijdkosten voor de periode ( ) Totale transactietijdkost en tot 29 mei 2015 ( ) M&A / Overgangsservices - - - - - - - - - 8.054.151,50 Verkoopprijsallocatie - - - - - - - - - 5.328.074,50 M&A / Equinox - - - - - - - - - 4.525.643,50 M&A / Netas - - - - - - - - - 2.197.907,50 M&A Snow - 2,0 - - - - 2,0 675,00 1.350,00 1.796.827,00 M&A / GSM - - - - - - - - - 1.584.505,50 M&A / Carrier - - - - - - - - - 1.326.202,50 M&A / Passport - - - - - - - - - 1.120.485,00 Overige activa - - - - - - - - - 638.704,39 M&A - - - - - - - - - 563.375,00 M&A Iceberg - - - - - - - - - 541.699,50 M&A / Velocity - - - - - - - - - 97.436,50 Totaal - 2,0 - - - - 2,0 1.350,00 27.775.012,39 Gemiddeld uurtarief ( ) - 675,00 - - - - Totale transactietijdkosten voor de periode ( ) - 1.350,00 - - - - Totale transactietijdkosten tot 29mei 2015 ( ) 2.559.860,00 7.174.653,50 7.962.916,00 5.874.389,89 3.639.797,50 563.395,50 Notitie Tijdskosten in relatie tot transacties over de periode van 29 november 2014 tot 29 mei 2015 zijn op een voorlopige basis toebedeeld in samenhang met het soort werk dat is gedaan en de mate van progressie ten aanzien van sommige, maar niet alle, M&A kerntransacties. Het gaat om een voorlopige allocatie welk zal veranderen naar mate er progressie wordt geboekt ten aanzien van de transacties en naar mate de uitkomst van de PPA helder is. De Joint Administrators hebben alleen de M&A kerntransactie tijdskosten in ogenschouw genomen die zien op de transacties waar voldoende progressie is geboekt. Als gevolg hiervan zullen verdere transactiekosten voor de M&A kerntransacties te zijner tijd worden toebedeeld en herverdeeld ten aanzien van de Vennootschap wanneer de uitkomst van de PPA helder wordt.

Appendix 4 Appendix 4 Nortel Networks B.V. (In Administration) Doorberekeningsbeleid van het Honorarium van Procuratiehouders De wettelijke regelgeving inzake het honorarium is uiteengezet in Rule 2.106 van de Rules. Verdere informatie is gegeven in de Association of Business Recovery Professionals publicatie A Creditors Guide to Administrators Fees, een kopie hiervan kan worden verkregen via de website van de Insolvency Practitioners Association op http://www.insolvency-practitioners.org.uk (volg Regulation and Guidance en daarna Creditors Guides to Fees ), of is beschikbaar in hard copy en zal op schriftelijk verzoek gericht aan de Administrators worden toegestuurd. De crediteuren hebben besloten dat het honorarium van de Administrators wordt bepaald aan de hand van de tijd die is besteed door de Administrators ten aanzien van zaken die voortvloeien uit de Administration. De Joint Administrators hebben managers en ander personeel aangetrokken om te werken in bepaalde zaken. Het vereiste werk is gedelegeerd aan de mensen van het best geschikte niveau, hiermee rekening houdend met de aard van het werk en de ervaring van de desbetreffende individu. Additionele diensten worden geleverd door uitvoerend personeel van accounting en treasury die omgaan met bankrekeningen van de Vennootschap en de wettelijke dagstaten bijhouden, secretaresses die het typen en andere assisterende diensten verlenen en archivisten. Het werk dat wordt uitgevoerd door het gehele personeel is onderhevig aan het algehele toezicht van de Joint Administrators. Alle tijd die direct wordt besteed door het personeel op zaken wordt in rekening gebracht op een aparte tijdscode die wordt opgesteld voor iedere zaak. Het gemiddeld uurtarief voor elke categorie van personeel over de periode wordt weergegeven in Appendix 3, evenals de huidige uurtarieven die worden gehanteerd. De huidige uurtarieven mogen hoger zijn dan de gemiddelde uurtarieven, indien de uurtarieven zijn gestegen over de periode die dit Verslag beslaat. Doorberekeningsbeleid van de kosten van Procuratiehouders Verklaring van de Insolvency Practice No. 9 ( SIP 9 ) die is gepubliceerd door R3 (Zijnde: The Association of Business Recovery Professionals) splitst de onkosten in twee categorien. Categorie 1 onkosten bestaan uit betalingen die gemaakt zijn door de procuratiehouders van de firma, die bestaan uit specifieke uitgaven die verband houden met de administration van de aangelegenheden van de administration en betalingen aan derde partijen. Deze onkosten kunnen door de boedel van de administration worden betaald zonder goedkeuring van de Commissie. In overeenstemming met SIP 9, is het ons beleid om zulke onkosten bekend te maken, maar niet om goedkeuring te verzoeken ten aanzien van deze betalingen. Categorie 2 onkosten bestaan uit betalingen die gemaakt worden door procuratiehouders van de firma die elementen van gedeelde of overhead kosten omvatten. Zulke onkosten zijn voorwerp van goedkeuring van de Crediteuren Commissie, op dezelfde manier als honoraria. Het is ons beleid om, in overeenstemming met SIP 9, goedkeuring te verzoeken voor deze categorie van onkosten voordat zij worden betaald.

Regel 2.47 Formulier 2.24B The Insolvency Act 1986 Naam van de vennootschap Nortel Networks B.V. 2.24B Nummer van de vennootschap 34054624 Bij de High Court of Justice of England and Wales, Chancery Division, Companies Court Zaaknummer bij de rechtbank 553 of 2009 Wij A R Bloom, A M Hudson, S J Harris en C J W Hill Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF Administrators van de hierboven genoemde vennootschap hechten hierbij een voortgangsverslag aan voor de periode Van Tot 14 januari 2015 13 juli 2015 Was getekend Joint Administrator gedateerd Gedateerd 11 augustus 2015 Contact Gegevens: U hoeft geen contactgegevens op te geven, in het kader hiernaast, maar indien u dat wel doet, dan zal dit de Companies House helpen om contact met u op te nemen indien er een vraag is ten aanzien van het formulier. De gegevens die u opgeeft zullen zichtbaar zijn voor diegenen die in het publieke register zoeken Saskia Lawrence Ernst & Young LLP, 1 More London Place, London, SE1 2AF, England Tel: +44 (0) 20 7951 1570 DX Nummer: DX Exchange: Companies House ontvangst datum barcode Nadat u dit formulier heeft ingevuld en getekend kunt u deze toesturen naar de Registrar of Companies per adres: Companies House, Crown Way, Cardiff, CF14 3UZ DX 33050 Cardiff