Investment sheet energieproject

Transcriptie

1 Investment sheet energieproject Overzicht Bedrijfsnaam: Website: Contactpersoon: Financieringsvorm: Van Eijck Groengas B.V. Ton van Eijck Lening Doelbedrag (minimum): Maximale leenbedrag: Rente: 7% Looptijd: Rente & aflossing: Achterstelling: Zekerheden: Borgstelling: Beheerkosten: 7 jaar en 8 maanden Per kwartaal. Rentebetaling vanaf 1 oktober Aflossing lineair vanaf 1 oktober 2019 t/m 1 januari 2026 Achtergesteld aan de financiering van Rabobank Tweede hypotheekrecht op o.a. de mestvergistingsinstallatie Geen 0,2% per kwartaal (0,8% op jaarbasis) over het uitstaande leenbedrag. Dit bedrag houdt Oneplanetcrowd in bij de rentebetalingen van ondernemers aan investeerders. Oneplanetcrowd is van mening dat het raadzaam is niet meer dan 10% van uw vrij belegbare vermogen te investeren in crowdfunding-projecten en uw risico s te spreiden door uw totale investering over minimaal 10 projecten te verdelen. Leest u onderaan deze investment sheet over de financieringscondities en het financieel risico. 1

2 Pitch van de ondernemer Onze onderneming, Van Eijck Groengas B.V., staat op het punt om een mestvergistingsinstallatie te bouwen waarmee we uit mest groen gas kunnen produceren. Dit groen gas wordt geleverd aan het openbare gasnetwerk in Alphen (Noord Brabant). We hebben ons de afgelopen jaren intensief op dit project voorbereid. Op ons huidige bedrijfsterrein in Alphen hebben we ruimte om de mestvergistingsinstallatie te bouwen en ook een omgevingsvergunning is reeds verleend. Nu alle relevante contracten en vergunningen binnen zijn willen wij mensen graag de mogelijkheid geven om mee te investeren in dit duurzame energieproject. Het gaat om een mono mestvergister. Het gas dat met deze installatie wordt geproduceerd betreft een duurzame vorm van energie, omdat er gebruik gemaakt wordt van bestaande mestoverschotten in plaats van gas uit de grond. Het vermindert de uitstoot van broeikasgassen en methaan waardoor ook de landbouw verder verduurzaamd kan worden. Van de overheid hebben we een SDE Subsidie verkregen voor een periode van 12 jaar waarmee de opbrengst van de installatie al grotendeels is gegarandeerd. Daarnaast ontvangen wij nog een vergoeding o.b.v. groengascertificaten. De leverancier van de installatie is HoSt. Deze leverancier heeft meer dan 40% van de Nederlandse biogasinstallaties gebouwd en is één van de grootste spelers in Europa. HoSt zal naast de levering en bouw van de installatie ook het onderhoud verzorgen op basis van een servicecontract. In de offerte van deze leverancier is met betrekking tot de bouw en de werking van de installatie ook een garantie opgenomen. Naast de geplande activiteiten in van Eijck Groengas B.V. hebben wij, broers Ton, Ronald en neef Simon van Eijck een loonbedrijf, een akkerbouwbedrijf, een grond- en sloopwerkbedrijf en een mesttransport- en mestdistributiebedrijf. Het laatstgenoemde bedrijf zorgt voor aan- en afvoer van de benodigde dierlijke meststoffen voor de vergister. In vergelijking tot andere partijen hebben wij hiermee een duidelijke voorsprong. De mestvergistingsinstallatie kan Nm3 groen gas per jaar produceren. Hiermee kunnen ongeveer 1100 huishoudens van gas worden voorzien. Afzet van het gas zal plaatsvinden via netbeheerder Enexis. In een haalbaarheidsstudie heeft Enexis gemeld dat gedurende 80% van het jaar meer dan 300 m3/h gas afgezet kan worden. De vraag naar groen gas (ingevoed op het aardgasnet) is momenteel groter dan het aanbod. De totale investering is begroot op EUR Van deze investeringskosten willen wij EUR financieren met een lening van de crowd. De overige investering zal worden gefinancierd door: 1. De Rabobank (Lening EUR ) en 2. De Brabantse Ontwikkelingsmaatschappij (BOM) (EUR ). De BOM biedt deze financiering vanuit het Energiefonds Brabant dat is opgezet voor de ontwikkeling van duurzame energieproductie in Brabant. Voor het restant wordt gebruik gemaakt van eigen vermogen. Daarnaast zal de Rabobank een rekening-courant krediet van EUR beschikbaar stellen. De planning is om in mei 2018 te beginnen met de bouw van de installatie. Na een bouwperiode van 10 maanden zal de installatie opgestart worden. De betaling van de rente (7%) op de lening start vanaf 1 oktober Aflossing start vanaf 1 oktober De laatste aflossing is op 1 januari

3 Hoe ziet de organisatiestructuur en het team eruit? De activiteiten van Van Eijck Groengas worden als losstaand project gezien van de andere genoemde activiteiten. De gaswinningsinstallatie, de ondergrond, de contracten en de vergunningen zullen daarom in een aparte vennootschap, Van Eijck Groengas B.V., ondergebracht worden. De lening wordt aangevraagd door deze entiteit. Ton, Ronald en Simon van Eijck zullen middels hun persoonlijke holdings ieder een 33,3% belang in de onderneming verkrijgen. A.L.H. van Eijck Holding B.V. is voor 100% eigendom van Ton van Eijck, R.W.L. van Eijck Holding B.V. is voor 100% eigendom van Ronald van Eijck en S.A.J. van Eijck Holding B.V. is voor 100% eigendom van Simon van Eijck. Het organogram: A.L.H. van Eijck Holding B.V. (33,33%) R.W.L. van Eijck Holding B.V. (33,33%) S.A.J. van Eijck Holding B.V. (33,33%) Van Eijck Groen Gas B.V. Wie zijn de sleutelpersonen in het team? Het management van Van Eijck Groengas B.V. bestaat uit Ton, Ronald en Simon van Eijck. Daarnaast zal er gespecialiseerd personeel worden aangenomen voor de dagelijkse (technische) operatie van de installatie. De betreffende persoon zal voornamelijk technische kennis en kunde moeten hebben om de processen te kunnen volgen en kleine storingen en dagelijks onderhoud uit te kunnen voeren. De leverancier van de installatie (Host) biedt hier ook de nodige ondersteuning. Zij controleren in de beginperiode de operatie omdat zij ook een garantie op de werking afgeven. Op dit vlak is er dus voldoende ondersteuning. Ton van Eijck: Mede-eigenaar en verantwoordelijk voor alle algemene zaken alsmede de mestdistributie. Tevens contactpersoon inzake de crowdfunding voor van Eijck Groen Gas. Ronald van Eijck: Mede- eigenaar en verantwoordelijk voor het akkerbouw gedeelte binnen het bedrijf. Daarnaast verzorgt Ronald het relatiebeheer. Simon van Eijck: Mede- eigenaar, verantwoordelijk en gespecialiseerd voor het beheer van de machines en de werkplaats. 3

4 Wat is de totale financieringsbehoefte van het project? Onze financieringsbehoefte bedraagt EUR Bij de financiering van dit project zijn meerdere partijen betrokken. De totale financiering wordt als volgt ingevuld: Investering Financiering Projectontwikkelkosten Rabobank lening Grond Rabobank rekening-courant krediet Investering vergistingsinstallatie Crowdfunding Oneplanetcrowd Invoeding groen gas BOM Gebouw Eigen inbreng Van Eijck Grondwerk en civiel Aanpassen E-aansluiting Onvoorzien Werkkapitaal Bovenstaande investeringsuitgaven zijn te onderbouwen met offertes. Een deel van de projectkosten zijn al gemaakt (subsidieaanvraag traject, haalbaarheidsstudies). Het eigen vermogen betreft gestort kapitaal op de aandelen. De lening van de crowd en de lening van de BOM worden achtergesteld aan de bankfinanciering door Rabobank. BOM kan haar totale lening eventueel verhogen met EUR naar EUR , indien er minder dan EUR wordt gefinancierd via Oneplanetcrowd. Er is daarom een minimum doelbedrag gesteld van EUR Beschrijf hier kort uw onderneming Met onze onderneming wordt een mono mestvergister gebouwd en geëxploiteerd. Met deze installatie kunnen we uit mest gas produceren dat aan het net wordt geleverd. Onze inkomsten bestaan uit twee onderdelen, enerzijds vaste subsidie inkomsten (SDE+ subsidieregeling) en anderzijds ontvangen wij een vergoeding voor de hoeveelheid groen gas die we invoeden op het aardgasnet. Ad 1. Wij beschikken over een subsidietoekenning voor een periode van 12 jaar. Door deze subsidie ontvangen wij een vast bedrag per geproduceerde Nm3 gas. De leverancier van de installatie geeft garantie op de werking. Voor meer uitleg over deze subsidie kunt u deze korte informatie film bekijken: Ad 2. Daarnaast ontvangen wij een vergoeding op basis van groengas certificaten. Onze gasproductie 4

5 wordt gecontroleerd door Vertogas. Vertogas voert namens de minister van Economische Zaken de regeling Garanties van Oorsprong (GvO) voor hernieuwbaar gas uit. Met het GvOcertificatensysteem stimuleert EZ de handel in hernieuwbaar gas. Vertogas borgt met de uitgifte van de certificaten het duurzame karakter en de herkomst ervan. Deze certificaten verkopen wij zodat de energiemaatschappij waar wij aan leveren kan garanderen dat het gas dat zij levert ook daadwerkelijk groen geproduceerd is. Is er dreiging van vervangende producten of diensten? In vergelijking met wind, geothermie en duurzame warmte is de concurrentiepositie van biogas binnen de SDE-subsidie sterk afgenomen. Het SDE-budget zal ruimer moeten worden om de duurzame energiedoelstellingen te halen en biogas kan hiervan profiteren. Welke partners & adviseurs ondersteunen bij de bedrijfsvoering? Wij zijn al zo n 10 jaar bezig met de voorbereiding van dit project. In deze periode hebben wij een langdurig vergunningen- en subsidie traject afgerond. Wij hebben ons in de afgelopen jaren door verschillende fabrikanten van vergistingsinstallaties laten informeren en we hebben meerdere werkende installaties bezocht. Daarnaast laten wij ons door verschillende personen ondersteunen in de bedrijfsvoering. De Beer Accountants biedt financiële begeleiding, Van Dun advies heeft de begeleiding bij de vergunningsaanvragen geboden en tot slot hebben wij een in de markt erkende deskundige op het gebied van vergistingsinstallaties bereid gevonden ons te helpen bij de realisatie van het plan en het opstarten van de installatie. Aan welke Sustainable Development Goals draagt uw project bij? Door biogas te winnen uit mest en plantaardig afval worden deze afvalstromen opgewaardeerd naar waardevolle energievormen zoals stroom en thermische energie. Door het produceren van biogas, dragen we bij aan het verminderen van de behoefte aan fossiele brandstoffen en werken we mee aan de duurzame energietransitie. Mestoverschotten uit de agrarische sector is helaas een gegeven. We moeten deze mestoverschotten - agv consumptie van vlees en zuivel trachten te verminderen. Dat is een geleidelijk proces. In de tussentijd kunnen we proberen zo slim mogelijk met mestoverschot om te gaan, bijvoorbeeld door deze om te zetten in energie. 5

6 Hoe ziet de markt en concurrentie eruit? De markt voor biogas is de afgelopen jaren beperkt gegroeid, voornamelijk door de hoge prijzen van biomassa reststromen en de hoge afzetkosten van dit digestaat (de vergiste mest / het restproduct van biogasproductie) in combinatie met een sober subsidietarief. De komende jaren wordt er een beperkte groei verwacht. Ons project heeft ten opzichte van vergelijkbare initiatieven een aantal kenmerken die ons in deze markt gunstig positioneren: Er is een onderhoudscontract met de leverancier van de installatie en er zijn garanties op de werking van de installatie door deze installateur afgegeven. Verder hebben we een prestatiecontract met Van Eijck Mestdistributie BV voor de aan- en afvoer van dierlijke meststoffen. Dit contract loopt 14 jaar. De (constante) beschikbaarheid, kwaliteit en prijs van de benodigde biomassa (mest) voor een vergister als die van ons zijn moeilijk te voorspellen en dit maakt dat wij met een dergelijke langjarige overeenkomst een groot voordeel hebben ten opzichte van concurrenten. Daarnaast is de SDE+ subsidie al verleend wat ons een behoorlijke garantie op de inkomsten geeft. Tot slot hebben wij al een bedrijfsterrein waar deze installatie geplaatst kan worden en is een omgevingsvergunning ook reeds verleend door de Gedeputeerde Staten van Noord-Brabant. Door bovenstaande punten hebben wij een erg houdbare positie. Welke techniek wordt gebruikt? Wij gaan gebruik maken van een biogasinstallatie op basis van mono-vergisting. Een techniek die inmiddels voldoende is uitontwikkeld waardoor de werking en het rendement goed in te schatten zijn. Het hart van de installatie is de vergister. Hier wordt biomassa (mest) vergist totdat er biogas vrij komt. De vergister is een grote afgesloten tank (silo) waar de mest in wordt toegevoegd om de van nature aanwezige bacteriën om te zetten in gas. Voor deze vergisting worden naast de dierlijke mest de co-producten glycerine en CCM gebruikt. Het percentage van deze co-producten is erg laag. Na de vergisting blijft er digestaat over in de vergister. Deze reststroom kan worden weer worden gebruikt als meststof. De gasopbrengst is weliswaar lager dan bij co-vergisting, maar het nadeel van co-vergisting is dat de hoeveelheid mest toeneemt. Bij mono vergisting is dit niet het geval en worden meer broeikasgassen gereduceerd. Om deze reden wordt mono vergisting extra gestimuleerd door de overheid. In 2015 is deze vorm van vergisten daarom als aparte categorie opgenomen binnen de SDE+. 6

7 Beschrijf kort de financiële positie van uw onderneming Samen met de accountant en de leverancier van de installatie is een meerjaren prognose opgesteld. De uitgangspunten van deze prognose zijn door alle financiers beoordeeld en worden onderbouwd door de opgaves en ervaringen van de leverancier van de installatie. Mede in overleg met de andere financiers is de prognose nog op een aantal punten naar beneden bijgesteld om zo een extra voorzichtige inschatting van de uiteindelijke opbrengsten te kunnen maken. Dit heeft geresulteerd in onderstaande prognoses: Operationeel jaar Omzet Beschikbaar voor rente en aflossingen Totale rentelasten Aflossingen Resteert Voor een goede rentabiliteit is het bij dit type installaties vooral belangrijk dat er een minimaal gasproductie volume wordt behaald. Hiervoor is het weer van belang dat er een constante en voldoende aanvoer van mest is. Via het bestaande mestdistributiebedrijf kan hier goed aan worden voldaan. Van de totale meststroom die wij nu al transporteren zal maximaal 15% straks worden gebruikt voor de vergister. Inkomsten: Kosten: De omzet wordt bepaald door de hoeveelheid gas die naar verwachting zal worden geproduceerd. In deze prognose is gerekend met een opbrengst van ruim 17 cent per Nm3 basis energieprijs. De omzet bestaat dan uit de vaste subsidie inkomsten op basis Nm3 geproduceerd gas. Deze subsidie is jaarlijks EUR Deze inkomsten staan dus vast en blijven ook jaarlijks gelijk. Naast de prijs per Nm3 bestaat de omzet uit de inkomsten o.b.v. de verkoop van groengas certificaten. Hiervoor is een bedrag van EUR per jaar opgenomen. Voor de toevoer van de mest en de afvoer van het digistaat is een contract gesloten met Van Eijck Mestdistributie B.V. voor een periode van 14 jaren. Het risico van prijsfluctuaties voor mest en digistaat ligt hierdoor niet bij Van Eijck Groengas B.V. Kosten voor de inkoop van de benodigde co-producten. In totaal is hier gemiddeld EUR over de jaren voor opgenomen. Voor deze installatie is slechts zeer beperkt aanvullende grondstof nodig voor de vergisting. Beschikbaarheid van deze co-producten is naar verwachting voldoende. Overige kosten bestaan uit personeel, algemene kosten en kosten voor eventueel extra onderhoud buiten het onderhoudscontract met de leverancier. 7

8 Op basis van bovenstaande is een goede inschatting van de jaarlijkse rendementen te maken. Er is op basis van deze prognoses voldoende marge om de verplichtingen uit hoofde van de financieringen te voldoen en eventuele tegenvallers op te vangen. In de financieringsopzet is zowel rekening gehouden met de bouwrente en een periode waarin de productie zal worden opgestart. Daarom verstrekt Rabobank naast een vaste lening ook een rekening courant krediet ad EUR en gaan de aflossingen van de bancaire lening en de financiers BOM en de crowd per oktober 2019 in. Analyse van Oneplanetcrowd Bevindingen Voor de afzet van het gas dat met de vergister wordt geproduceerd hebben ondernemers een ruime SDE subsidie verkregen. Hiermee is de opbrengst van de installatie grotendeels gegarandeerd (voor een periode de van de eerste 12 productie jaren). Hiermee kunnen ondernemers hun rendement goed voorspellen en onderbouwen. Naast deze vaste SDE subsidie kan ook door de garantie op de werking van de installatie door de leverancier een goede inschatting van de resultaten gemaakt worden. Ten behoeve van de installatie zijn alle vergunningen inmiddels onherroepelijk verkregen. Ondernemers hebben een gedegen voorbereiding op dit project gedaan waarbij ze zich goed hebben laten voorlichten door verschillende experts. Daarnaast hebben ondernemers affiniteit met de techniek en kennen ze de branche vanuit hun huidige bedrijfsactiviteiten al goed. Ook hebben ondernemers de aan- en afvoer van de benodigde mest en het digestaat goed geborgd. Er wordt een overeenkomst gesloten met het mestdistributiebedrijf van dezelfde ondernemers tegen marktconforme prijzen. Risico s en mitiganten Risico: De productie komt niet of verlaat op gang. Mitigant: In de offerte van de leverancier is een garantie opgenomen met betrekking tot de werking van de installatie. Risico: De investeringskosten vallen hoger uit dan begroot. Mitigant: De meeste kosten kunnen worden onderbouwd met gecommitteerde offertes of de kosten zijn door ondernemers reeds gemaakt en betaald. Daarnaast is een ruime reservering voor onvoorziene kosten opgenomen. Risico: Gasprijs daalt Mitigant: De regelingen m.b.t. groengascertificaten hebben een relatief lange looptijd en de subsidie is middels een beschikking ook langjarig vastgelegd. Hierdoor is het prijsrisico beperkt. 8

9 Risico: Geen constante en/of voldoende mogelijkheid voor de aan en afvoer van mest en digestaat. Mitigant: Ondernemers hebben een prestatiecontract met Van Eijck Mestdistributie B.V. voor de aan- en afvoer van dierlijke meststoffen. Risico: Wet en regelgeving verandert voor dit soort projecten. Mitigant: De kans dat de Nederlandse overheid retroactief de huidige wet en regeling aanpast is nihil. Lees hier meer over hoe Oneplanetcrowd ondernemers beoordeelt. Financieringsvorm & voorwaarden Looptijd van de lening is 7 jaar en 8 maanden. De lening dient uiterlijk 1 januari 2026 in zijn geheel afgelost te zijn. Rente bedraagt 7% per jaar. Aflossing en rentebetaling: lineair per kwartaal Er is een aflossingsvrije periode van toepassing. De eerste aflossing is op 1 oktober De eerste rentebetaling is eerder, namelijk 1 oktober De lening is achtergesteld aan de financiering van de Rabobank. Er is geen sprake van (persoonlijke) borgstelling. Er zal een tweede hypotheekrecht (eerste in rang is namelijk de Rabobank) gevestigd worden ten behoeve van de crowd op de mestvergister met bijgebouwen en ondergrond kadastraal bekend als sectie M nummer(s) 919, Alphen NB. En tevens een tweede pandrecht op: alle huidige en toekomstige rechten/vorderingen van Ondernemer met alle rechten en zekerheden die samenhangen met deze rechten/vorderingen, waaronder ook alle rechten uit verzekeringsovereenkomsten; alle huidige en toekomstige vorderingen/rechten van Ondernemer op Enexis uit leverantiecontract afnemer energie met alle rechten en zekerheden die aan deze vorderingen verbonden zijn; alle huidige en toekomstige vorderingen/rechten van Ondernemer op Host BV uit servicecontract Host met alle rechten en zekerheden die aan deze vorderingen verbonden zijn; en alle huidige en toekomstige aandelen op naam in het geplaatste kapitaal van Van Eijck Groengas BV, met alle aan deze aandelen verbonden en daaruit voortvloeiende vorderingsrechten, financiële rechten en andere rechten. De bovenstaande zekerheidsrechten van de crowd worden pari passu (gelijk naar rato van investering) gedeeld met Energiefonds Brabant. Voor de diensten die Oneplanetcrowd aanbiedt, wordt van u als investeerder een beheervergoeding gevraagd. Namelijk 0,2% per kwartaal (0,8% op jaarbasis, inclusief btw) over het uitstaande leenbedrag. Dit bedrag houdt Oneplanetcrowd in bij de aflossingen en rentebetalingen van ondernemers aan investeerders. 9

10 Risicoprofiel In de tijd tussen verstrekken van de lening en de uiteindelijke aflossing kan het gebeuren dat een onderneming minder resultaat boekt dan geprognotiseerd of zelfs failliet gaat. De te verstrekken lening valt niet onder het depositogarantiestelsel. Het verstrekken van een lening is daarom risicovol. De berekeningen van gegevens die in deze investment sheet staan zijn theoretische berekeningen. In de praktijk te behalen resultaten kunnen hiervan afwijken Oneplanetcrowd geeft in geen enkele vorm door middel van dit investment sheet beleggings- of investeringsadvies. De aangeboden profielen op de website zijn uitdrukkelijk geen aanbevelingen van de zijde van Oneplanetcrowd om geld te verstrekken. De investeerder dan wel crowdfunder maakt zelf zijn of haar eigen beoordeling en investeringsbeslissing, al dan niet met behulp van een eigen adviseur. Diversificatie is hierbij een essentieel onderdeel van risicoreductie. Het is raadzaam de verstrekte informatie bij de projecten en bedrijven goed te lezen. De 10 uit 10 regel Oneplanetcrowd is van mening dat het raadzaam is niet meer dan 10% van uw vrij belegbare vermogen te investeren in crowdfunding-projecten en uw risico s te spreiden door uw totale investering over minimaal 10 projecten te verdelen. Investeren met geleend geld wordt zeer afgeraden. 10