Dexia Clickinvest B SICAV BEVEK. Rapport semi-annuel au 28 février 2013 Halfjaarverslag op 28 februari 2013

Transcriptie

1 Dexia Clickinvest B SICAV BEVEK Rapport semi-annuel au 28 février 2013 Halfjaarverslag op 28 februari 2013 Société d investissement à capital variable de droit belge à compartiments multiples. Société anonyme Catégorie Instruments financiers et liquidités Beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal naar Belgisch recht met meerdere compartimenten Naamloze vennootschap Categorie Financiële instrumenten en liquide middelen

2 Dexia Clickinvest B SICAV BEVEK Rapport semi-annuel au 28 février 2013 Halfjaarverslag op 28 februari 2013 Aucune souscription ne peut être acceptée sur la base du présent rapport. Les souscriptions ne sont valables que si elles sont effectuées après la remise à titre gratuit du prospectus ou du document d informations clés pour l investisseur. Geen enkele inschrijving mag worden aanvaard op basis van dit verslag. Inschrijvingen zijn slechts geldig indien ze worden uitgevoerd na kosteloze overlegging van het prospectus of het document met essentiële beleggersinformatie.

3 Dexia Clickinvest B 1. INFORMATIONS GENERALES SUR LA SOCIETE D INVESTISSEMENT 1. ALGEMENE INFORMATIE OVER DE BELEGGINGSVENNOOSCHAP 1.1. Organisation de l organisme de placement collectif 1.1. Organisatie van de instelling voor collectieve belegging Siège social Place Rogier Bruxelles Maatschappelijke zetel Rogierplein 11, 1210 Brussel Date de constitution de la SICAV Oprichtingsdatum van de BEVEK 8 novembre november 2002 Conseil d administration de la SICAV Raad van Bestuur van de BEVEK Président Myriam VANNESTE Global Head of Distribution Dexia Asset Management Belgium Administrateurs Marc VERMEIREN Managing Director RBC Investor Services Belgium S.A. Jan VERGOTE Head of Investment Strategy Belfius Banque S.A. Dexia Asset Management Belgium S.A., dont le représentant permanent est Madame Helena COLLE Advisor to the Executive Committee, directeur Willy LAUWERS Responsable Gestion Back-Office Securities Belfius Banque S.A. Johan WUYTACK Strategic Projects Belfius Banque S.A. Musenius S.P.R.L. Administrateur Indépendant, dont le représentant permanent est Monsieur Wim MOESEN Personnes physiques chargées de la direction effective: Myriam VANNESTE Marc VERMEIREN Type de gestion Société d investissement ayant désigné une société de gestion, conformément à l article 43, 1 er, de la loi. Société de gestion Voorzitter Myriam VANNESTE Global Head of Distribution Dexia Asset Management Belgium Bestuurders Marc VERMEIREN Managing Director RBC Investor Services Belgium N.V. Jan VERGOTE Head of Investment Strategy Belfius Bank N.V. Dexia Asset Management Belgium N.V., vast vertegenwoordigd door Mevrouw Helena COLLE Advisor to the Executive Committee, directeur Willy LAUWERS Verantwoordelijke Beheer Back-Office Securities Belfius Bank N.V. Johan WUYTACK Strategic Projects Belfius Bank N.V. Musenius B.V.B.A. Onafhankelijk Bestuurder, vast vertegenwoordigd door de Heer Wim MOESEN Natuurlijke personen aan wie de effectieve leiding is toevertrouwd: Myriam VANNESTE Marc VERMEIREN Beheertype Beleggingsvennootschap die, overeenkomstig artikel 43, 1 van de wet, een beheervennootschap heeft aangesteld. Beheervennootschap Dexia Asset Management Place Rogier Bruxelles Forme Juridique : société anonyme Conseil d administration de la société de gestion Président Naïm Abou-Jaoudé Président du Comité Exécutif Dexia Asset Management Dexia Asset Management Rogierplein Brussel Rechtsvorm : naamloze vennootschap Raad van Bestuur van de Beheervennootschap Voorzitter Naïm Abou-Jaoudé Voorzitter van het Executief Comité Dexia Asset Management 3

4 Dexia Clickinvest B 1.1. Organisation de l organisme de placement collectif (suite) 1.1. Organisatie van de instelling voor collectieve belegging (vervolg) Administrateurs passifs Jean-Yves MALDAGUE Président du Comité de Direction Dexia Asset Management Luxembourg Membre du Comité Exécutif Dexia Asset Management Daniel GILLET Administrateur indépendant Administrateurs actifs Tanguy DE VILLENFAGNE Membre du Comité Exécutif Dexia Asset Management Il exerce également les activités suivantes: Président du Comité de Direction Dexia Asset Management Belgium Helena COLLE Conseiller du comité Exécutif Dexia Asset Management Elle exerce également les activités suivantes: Membre du Comité de Direction Dexia Asset Management Belgium Mandats d administrateur dans différents OPC Vincent HAMELINK Membre du Comité Exécutif Dexia Asset Management Il exerce également les activités suivantes: Membre du Comité de Direction Dexia Asset Management Belgium Mandats d administrateur dans différents OPC Myriam VANNESTE Global Head of Distribution Dexia Asset Management Belgium Elle exerce également les activités suivantes: Membre du Comité de Direction Dexia Asset Management Belgium Mandats d administrateur dans différents OPC Henric VAN WEELDEN Membre du Comité Exécutif Dexia Asset Management Il exerce également les activités suivantes : Membre du Comité de Direction Dexia Asset Management Belgium Commissaire de la société de gestion Deloitte Réviseurs d entreprises / Bedrijfsrevisoren SC s.f.d. SCRL, représentée par monsieur Bernard De Meulemeester et monsieur Bart Dewael Berkenlaan 8b 1831 Diegem Passieve bestuurders Jean-Yves MALDAGUE Voorzitter van het Directiecomité Dexia Asset Management Luxemburg Lid van het Executief Comité Dexia Asset Management Daniel GILLET Onafhankelijk bestuurder Actieve bestuurders Tanguy DE VILLENFAGNE Lid van het Executief Comité Dexia Asset Management Hij oefent tevens volgende functies uit: Voorzitter van het Directiecomité Dexia Asset Management Belgium Helena COLLE Adviseur van het Executief Comité Dexia Asset Management Zij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB s Vincent HAMELINK Lid van het Executief Comité Dexia Asset Management Hij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB s Myriam VANNESTE Global Head of Distribution Dexia Asset Management Belgium Zij oefent tevens volgende functies uit: Lid van het Directiecomité Dexia Asset Management Belgium Bestuursmandaten in diverse ICB s Henric VAN WEELDEN Lid van het Executief Comité Dexia Asset Management Hij oefent tevens volgende functies uit : Lid van het Directiecomité Dexia Asset Management Belgium Commissaris van de beheervenootschap Bedrijfsrevisoren / Deloitte Réviseurs d entreprises B.V. o.v.v.e. C.V.B.A., vertegenwoordigd door de heer Bernard De Meulemeester en de heer Bart Dewael Berkenlaan 8b 1831 Diegem 4

5 Dexia Clickinvest B 1.1. Organisation de l organisme de placement collectif (suite) 1.1. Organisatie van de instelling voor collectieve belegging (vervolg) Commissaire Commissaris Deloitte Réviseurs d entreprises / Bedrijfsrevisoren SC s.f.d. SCRL, représentée par monsieur Maurice Vrolix Berkenlaan 8b 1831 Diegem Promoteurs Bedrijfsrevisoren / Deloitte Réviseurs d entreprise B.V. o.v.v.e. C.V.B.A., vertegenwoordigd door de heer Maurice Vrolix Berkenlaan 8b 1831 Diegem Promotors Belfius Banque S.A. Boulevard Pachéco Bruxelles Dexia Asset Management Place Rogier Bruxelles Dépositaire Belfius Bank N.V. Pachecolaan Brussel Dexia Asset Management Rogierplein Brussel Bewaarder Belfius Banque S.A. Boulevard Pachéco Bruxelles Gestion financière du portefeuille Belfius Bank N.V. Pachecolaan Brussel Financieel portefeuillebeheer Dexia Asset Management Belgium Place Rogier Bruxelles Gestion administrative et comptable Dexia Asset Management Belgium Rogierplein Brussel Administratief- en boekhoudkundig beheer RBC Investor Services Belgium S.A. Place Rogier Bruxelles Pour certaines fonctions de l administration liées à l activité d Agent de Transfert : Belfius Banque S.A. Boulevard Pachéco Bruxelles Les fonctions de l administration liées à l activité de Montage sont assurées par la Société de Gestion. Service financier RBC Investor Services Belgium N.V. Rogierplein Brussel Voor bepaalde functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Transfertagent : Belfius Bank N.V. Pachecolaan Brussel De functies van de administratie verbonden aan de activiteit van Montage worden door de Beheervennoonschap verzekerd Financiële dienst Belfius Banque S.A. Boulevard Pachéco Bruxelles Distributeur(s) Belfius Bank N.V. Pachecolaan Brussel Distributeur(s) Belfius Banque S.A. Boulevard Pachéco Bruxelles Belfius Bank N.V. Pachecolaan Brussel 5

6 Dexia Clickinvest B 1.1. Organisation de l organisme de placement collectif (suite) 1.1. Organisatie van de instelling voor collectieve belegging (vervolg) Liste des compartiments et des classes d action Lijst van compartimenten en aandelenklassen Dexia Clickinvest B Best Yield-1 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Lock The Performance (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Performance 10 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Top Funds 1 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Minimax (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Sustainable (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Minimax 2 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Minimax 3 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Minimax 4 Green Planet (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Minimax 5 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 7 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 8 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 9 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 10 - Energy (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 11 - Health Care (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Fix 2018 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 12 - Telecom (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 13 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 14 (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 15 - Energy (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 16 - Pharma (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 17 - Pharma (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Switch (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Autocall (classe C) (exprimé en EUR) Dexia Clickinvest B Best Yield-1 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Lock The Performance (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Performance 10 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Top Funds 1 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Minimax (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Sustainable (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Minimax 2 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Minimax 3 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Minimax 4 Green Planet (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Minimax 5 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 7 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 8 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 9 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 10 - Energy (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 11 - Health Care (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Fix 2018 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 12 - Telecom (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 13 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 14 (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 15 - Energy (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 16 - Pharma (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Index Linked 17 - Pharma (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Switch (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Dexia Clickinvest B Autocall (klasse C) (uitgedrukt in EUR) Les objectifs de chacun de ces compartiments sont amplement décrits dans le présent rapport. Les compartiments suivants sont venus à échéance durant la période allant du 01/09/2012 au 28/02/2013 : De objectieven van elk van deze compartimenten worden verder uitgebreid omschreven in dit rapport. De volgende compartimenten zijn op eindvervaldag gekomen gedurende de periode van 01/09/2012 tot 28/02/2013: Compartiment Date d échéance Compartiment Eindvervaldag datum Netherlands 15/10/2012 Netherlands 15/10/2012 Index Linked 5 10/12/2012 Index Linked 5 10/12/2012 Japan 14/01/2013 Japan 14/01/2013 Alternative Energy 15/02/2013 Alternative Energy 15/02/2013 6

7 Dexia Clickinvest B 1.2. Rapport de gestion de l organisme de placement collectif 1.2. Beheerverslag van de instelling voor collectieve belegging Mesdames, Messieurs, Nous avons l honneur de vous présenter les comptes semi-annuels au 28 février 2013 de la SICAV de droit belge Dexia Clickinvest B. Dames, Heren, Wij hebben het genoegen het halfjaarverslag per 28 februari 2013 van de compartimenten van de BEVEK Dexia Clickinvest B aan de aandeelhouders voor te leggen Information aux actionnaires Informatie aan de aandeelhouders La société anonyme «Dexia Clickinvest B» a été constituée, sous le régime d une Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit belge ayant opté pour des placements ne répondant pas aux conditions de la Directive 2009/65/CE et régie, en ce qui concerne son fonctionnement et ses placements, par la loi du 3 août 2012 relative à certaines formes de gestion collective de portefeuilles d investissement. De naamloze vennootschap «Dexia Clickinvest B» genaamd, werd opgericht onder het stelsel van een Beleggingsvennootschap met Veranderlijk Kapitaal (BEVEK) naar Belgisch recht die geopteerd heeft voor beleggingen die niet voldoen aan de voorwaarden van de richtlijn 2009/65/EG en die, wat haar werking en beleggingen betreft, wordt beheerst door de wet van 3 augustus 2012 betreffende bepaalde vormen van collectief beheer van beleggingsportefeuilles Vue d ensemble des marchés Algemeen overzicht van de markten Pendant l été 2012, la dégradation des perspectives d exportations comme celle des commandes de biens d équipement aux Etats-Unis devient inquiétante. Pourtant, anticipant un troisième plan d assouplissement quantitatif de la Réserve fédérale, la Bourse entame une remontée. La consommation des ménages résiste toutefois et le rythme des créations d emplois s accélère. De plus, les excès du marché de l immobilier résidentiel semblent être résorbés : les mises en chantiers se redressent et les prix se stabilisent. Le ralentissement de l économie mondiale pèse néanmoins sur les exportations américaines et l investissement productif fléchit. Malgré un dernier trimestre particulièrement faible la croissance aura été voisine de 2 en moyenne sur l année et le S&P 500 aura progressé de 13, les taux à 10ans revenant eux à 1,75. Début 2013, les enquêtes auprès des entreprises poursuivent leur amélioration : toujours élevé dans le secteur des services (56,0), l indice composite ISM a poursuivi son redressement dans le secteur manufacturier (54,2) et est au plus haut depuis mai A 53,5, la composante «commandes à l exportation» laisse, elle, espérer une ré-accélération des exportations. Enfin, le marché du travail reste bien orienté puisque emplois ont été créés en février, permettant à la masse salariale d accélérer un peu (+6 en rythme annuel sur les trois derniers mois). Sur la deuxième partie de l année 2012, l évolution des indices boursiers de la zone euro va être sans rapport avec celle de la conjoncture : alors que cette dernière se détériore, la Bourse va progresser de presque 25. Cette divergence s explique pour une bonne part par l annonce faite fin juillet par Mario Draghi : la BCE fera «tout ce qu il faut» pour sauver l euro. La validation du Mécanisme Européen de Stabilité par la Cour constitutionnelle allemande et la mise en place du programme annoncé d achats d obligations (OMT) ont nettement réduit la probabilité d un scénario catastrophe dans la zone euro. La dégradation de la conjoncture se poursuit néanmoins et gagne le «cœur» de la zone euro : au quatrième trimestre l activité se contracte fortement et, en moyenne sur l année, le PIB aura baissé de 0,5 et la Bourse aura connu une hausse de 13. Alors que la paralysie politique dans laquelle se trouve l Italie après les élections de fin février 2013, ne peut qu inquiéter, les tensions sur le marché des obligations italiennes restent contenues. Surtout, l absence de contagion aux autres pays en difficulté l Espagne en particulier témoigne de la crédibilité du mécanisme (OMT) mis en place. En conclure que la crise que traverse la zone euro est terminée semble toutefois prématuré. Alors que les écarts d évolution ont été grandissants entre pays du «centre» et de la «périphérie» depuis plusieurs années, le risque est qu aujourd hui, ces écarts se creusent In de zomer van 2012 werd de verslechtering van de exportvooruitzichten, o.a. die voor kapitaalgoederen in de Verenigde Staten, onrustwekkend. Toch herstelden de beurzen zich omdat ze uitgingen van een derde kwantitatief versoepelingsplan van de Fed. De gezinsconsumptie hield evenwel stand en de werkgelegenheidsgroei versnelde. Bovendien leken de excessen van de woningmarkt weggewerkt: het aantal nieuwe werven nam toe en de prijzen stabiliseerden zich. De vertraging van de internationale economie woog echter op de Amerikaanse export en de productie-investeringen namen af. Ondanks een bijzonder zwak derde kwartaal, bedroeg de gemiddelde groei op jaarbasis om en nabij de 2 op jaarbasis en steeg de S&P 500 met 13. De rentevoeten op 10 jaar klokten af op 1,75. Begin 2013 bleven de enquêtes bij de bedrijven verbeteren: de samengestelde ISM-index, nog steeds op een hoog peil in de dienstensector, zette zijn herstel in de verwerkende nijverheid door (54,2) en bevond zich er op zijn hoogste peil sinds mei De component exportbestellingen, op 53,5, stelde een nieuwe versnelling van de uitvoer in het vooruitzicht. De arbeidsmarkt, tot slot, bleef het goed doen aangezien in februari banen werden gecreëerd, waardoor de totale loonmassa iets sneller kon toenemen (+6 op jaarbasis tijdens de laatste drie maanden). In het tweede deel van 2012 stond de evolutie van de beursindexen in de eurozone los van die van de conjunctuur: bij een terugvallende conjunctuur steeg de beurs met zowat 25. Deze tegenstrijdigheid kon voor een goed deel worden verklaard door de aankondiging eind juli van Mario Draghi: de ECB zou "al het nodige doen" om de euro te redden. De bekrachtiging van het Europees Stabiliteitsmechanisme door het Duitse grondwettelijk hof en de invoering van een aangekondigd programma voor de aankoop van obligaties (OMT) verlaagden het risico op een catastrofe in de eurozone aanzienlijk. De verslechtering van de conjunctuur zette zich echter voort en bereikte het hart van de eurozone: in het vierde kwartaal kromp de activiteit sterk, en daalde het bbp tijdens het jaar met gemiddeld 0,5, terwijl de beurs erop vooruitging met 13. De politieke patstelling waarin Italië zich na de verkiezingen van eind februari 2013 bevond, zorgde voor onrust en de spanningen op de Italiaanse obligatiemarkten hielden aan. Vooral het feit dat geen andere landen werden aangetast op de eerste plaats Spanje bewees de geloofwaardigheid van het ingevoerde mechanisme (OMT). Het lijkt evenwel voorbarig om hieruit te besluiten dat de crisis in de eurozone daarmee is bezworen. Terwijl de verschillen in ontwikkeling tussen landen uit het 'centrum' en die van de 'periferie' de voorbije jaren 7

8 Dexia Clickinvest B 1.2. Rapport de gestion de l organisme de placement collectif (suite) 1.2. Beheerverslag van de instelling voor collectieve belegging (vervolg) entre pays du «centre»... fragilisant plus encore l ensemble de la zone. Les problèmes de compétitivité affichés par la France couplés au surcroît d austérité prévu en 2013 (2 points de PIB d effort structurel annoncé) placent en effet l économie française dans une situation dangereuse. Alors que les indicateurs conjoncturels se redressent progressivement dans l ensemble des pays de la zone euro, ils restent ici particulièrement déprimés. groeiden, bestaat vandaag het risico dat deze centrumlanden onderling uit elkaar gaan groeien, waardoor de hele zone nog kwetsbaarder zou worden. De door Frankrijk gemelde concurrentieproblemen gekoppeld aan de voor 2013 voorziene nieuwe besparingen (2 bbp-punten structurele inspanningen werden aangekondigd) brengen de Franse economie inderdaad in een gevaarlijk parket. Terwijl de conjunctuurindicatoren zich in het geheel van de eurozone geleidelijk herstellen, blijven ze in Frankrijk bedrukt Commissions et frais récurrents supportés par la SICAV (en EUR) Rémunération des administrateurs : Le mandat des administrateurs est gratuit à l exception de celui de l administrateur indépendant, rémunéré à concurrence de EUR par an Recurrente provisies en kosten gedragen door de BEVEK (in EUR) Vergoeding van de bestuurders: Het mandaat van de bestuurders is onbezoldigd, behalve voor de onafhankelijke bestuurder aan wie een jaarlijkse bezoldiging toekomt van EUR LE CONSEIL D ADMINISTRATION DE RAAD VAN BESTUUR 8

9 Dexia Clickinvest B 1.3. Bilan globalisé 1.3. Geglobaliseerde balans 28/02/2013 EUR 29/02/2012 EUR TOTAL ACTIF NET TOTAAL NETTO ACTIEF , ,81 I. Actifs immobilisés I. Vaste activa 59,94 975,19 II. A. Frais d établissement et d organisation A. Oprichtings- en organisatiekosten 59,94 975,19 B. Immobilisations incorporelles B. Immateriële vaste activa 0,00 0,00 C. Immobilisations corporelles C. Materiële vaste activa 0,00 0,00 Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés II. Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB s en financiële derivaten , ,48 A. Obligations et autres titres de créance A. Obligaties en andere schuldinstrumenten 0,00 0,00 B. Instruments du marché monétaire B. Geldmarktinstrumenten 0,00 0,00 C. Actions et autres valeurs assimilables à des actions C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren 0,00 0,00 D. Autres valeurs mobilières D. Andere effecten 0,00 0,00 E. OPC à nombre variable de parts E. ICB s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming , ,05 F. Instruments financiers dérivés F. Financiële derivaten , ,43 e. Sur actions e. Op aandelen , ,15 iii. Contrats de swap (+/-) iii. Swapcontracten (+/-) , ,15 k. Sur taux d intérêt k. Op rente , ,50 iii. Contrats de swap (+/-) iii. Swapcontracten (+/-) , ,50 m. Sur indices financiers m. Op financiële indexen , ,78 iii. Contrats de swap (+/-) iii. Swapcontracten (+/-) , ,78 III. Créances et dettes à plus d un an III. Vorderingen en schulden op méér dan één jaar 0,00 0,00 A. Créances A. Vorderingen 0,00 0,00 B. Dettes B. Schulden 0,00 0,00 IV. Créances et dettes à un an au plus IV. Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar , ,65 A. Créances A. Vorderingen , ,77 a. Montants à recevoir a. Te ontvangen bedragen , ,87 c. Collatéral c. Collateral ,00 0,00 d. Autres d. Andere , ,90 B. Dettes B. Schulden ( ,71) ( ,12) a. Montants à payer (-) a. Te betalen bedragen (-) ( ,88) (65 391,47) c. Emprunts (-) c. Ontleningen (-) ( ,83) ( ,65) d. Collatéral (-) d. Collateral (-) ( ,00) 0,00 V. Dépôts et liquidités V. Deposito s en liquide middelen , ,46 A. Avoirs bancaires à vue A. Banktegoeden op zicht ,66 0,00 B. Avoirs bancaires à terme B. Banktegoeden op termijn , ,46 C. Autres C. Andere 0,00 0,00 VI. Comptes de régularisation VI. Overlopende rekeningen , ,03 A. Charges à reporter A. Over te dragen kosten (87,57) 0,00 B. Produits acquis B. Verkregen opbrengsten , ,03 C. Charges à imputer (-) C. Toe te rekenen kosten (-) ( ,90) ( ,06) D. Produits à reporter (-) D. Over te dragen opbrengsten (-) 0, ,06 TOTAL CAPITAUX PROPRES TOTAAL EIGEN VERMOGEN , ,81 A. Capital A. Kapitaal , ,02 B. Participations au résultat B. Deelneming in het resultaat (73 428,93) ( ,14) C. Résultat reporté C. Overgedragen resultaat 0,00 0,00 D. Résultat de l exercice (du semestre) D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar) , ,93 9

10 Dexia Clickinvest B 1.4. Postes hors bilan 1.4. Posten buiten-balanstelling 28/02/2013 EUR 29/02/2012 EUR I. Sûretés réelles (+/-) I. Zakelijke zekerheden (+/-) ,00 0,00 II. A. Collateral (+/-) A. Collateral (+/-) ,00 0,00 a. valeurs mobilières/instruments du marché monétaire a. Effecten / geldmarktinstrumenten ,00 0,00 B. Autres sûretés réelles B. Andere zakelijke zekerheden (+/-) 0,00 0,00 Valeurs sous-jacentes des contrats d option et des warrants (+) II. Onderliggende waarden van optiecontracten en warrants (+) 0,00 0,00 A. Contrats d option et warrants achetés A. Gekochte optiecontracten en warrants 0,00 0,00 B. Contrats d option et warrants vendus B. Verkochte optiecontracten en warrants 0,00 0,00 III. Montants notionnels des contrats à terme (+) III. Notionele bedragen van de termijncontracten (+) 0,00 0,00 A. Contrats à terme achetés A. Gekochte termijncontracten 0,00 0,00 B. Contrats à terme vendus B. Verkochte termijncontracten 0,00 0,00 IV. Montants notionnels des contrats de swap (+) IV. Notionele bedragen van de swapcontracten (+) , ,00 A. Contrats de swap achetés A. Gekochte swapcontracten , ,00 B. Contrats de swap vendus B. Verkochte swapcontracten 0,00 0,00 V. Montants notionnels d autres instruments financiers dérivés (+) V. Notionele bedragen van andere financiële derivaten (+) 0,00 0,00 A. Contrats achetés A. Gekochte contracten 0,00 0,00 B. Contrats vendus B. Verkochte contracten 0,00 0,00 VI. Montants non appelés sur actions VI. Niet-opgevraagde bedragen op aandelen 0,00 0,00 VII. VIII. Engagements de revente résultant de cessions-rétrocessions Engagements de rachat résultant de cessions-rétrocessions VII. VIII. Verbintenissen tot verkoop wegens cessie-retrocessie Verbintenissen tot terugkoop wegens cessie-retrocessie , ,41 0,00 0,00 IX. Instruments financiers prêtés IX. Uitgeleende financiële instrumenten 0,00 0,00 A. Actions A. Aandelen 0,00 0,00 B. Obligations B. Obligaties 0,00 0,00 10

11 Dexia Clickinvest B 1.5. Compte de résultats globalisé 1.5. Geglobaliseerde resultatenrekening I. Réductions de valeur, moins-values et plus-values I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden 11 28/02/2013 EUR 29/02/2012 EUR , ,98 A. Obligations et autres titres de créance A. Obligaties en andere schuldinstrumenten 0,00 0,00 B. Instruments du marché monétaire B. Geldmarktinstrumenten 0,00 0,00 C. Actions et autres valeurs assimilables à des actions C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren 0,00 0,00 a. Actions a. Aandelen 0,00 0,00 D. Autres valeurs mobilières D. Andere effecten 0,00 0,00 E. OPC à nombre variable de parts E. ICB s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming 414, ,54 F. Instruments financiers dérivés F. Financiële derivaten , ,85 e. Sur actions e. Op aandelen , ,70 iii. Contrats de swap iii. Swapcontracten , ,70 j. Sur taux d intérêt j. Op rente , ,00 iii. Contrats de swap iii. Swapcontracten , ,00 l. Sur indices financiers l. Op financiële indexen , ,15 iii. Contrats de swap iii. Swapcontracten , ,15 G. Créances, dépôts, liquidités et dettes G. Vorderingen, deposito s, liquide middelen en schulden ,45 ( ,41) H. Positions et opérations de change H. Wisselposities en - verrichtingen 0,00 0,00 II. Produits et charges des placements II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen , ,28 A. Dividendes A. Dividenden 0,00 0,00 B. Intérêts (+/-) B. Interesten (+/-) , ,65 b. Dépôts et liquidités b. Deposito s en liquide middelen , ,65 C. Intérêts d emprunts (-) C. Interesten in gevolge ontleningen (-) (2 262,00) (32 392,80) D. Contrats de swap (+/-) D. Swapcontracten (+/-) (81 766,21) ( ,57) E. Précomptes mobiliers (-) E. Roerende voorheffingen (-) 0,00 0,00 F. Autres produits provenant des placements F. Andere opbrengsten van beleggingen 0,00 0,00 III. Autres produits III. Andere opbrengsten , ,98 A. Indemnité destinée à couvrir les frais d acquisition et de réalisation des actifs, à décourager les sorties et à couvrir les frais de livraison A. Vergoeding tot dekking van de kosten van verwerving en realisatie van de activa, tot ontmoediging van uittredingen en tot dekking van leveringskosten , ,01 B. Autres B. Andere 0, ,97 IV. Coûts d exploitation IV. Exploitatiekosten ( ,10) ( ,31) A. Frais de transaction et de livraison inhérents aux placements (-) A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) 0,00 (5 895,33) B. Charges financières (-) B. Financiële kosten (-) 0,00 0,00 C. Rémunération due au dépositaire (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) (32 579,02) (67 520,68) D. Rémunération due au gestionnaire (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) ( ,35) ( ,73) a. Gestion financière a. Financieel beheer ( ,42) ( ,55) b. Gestion administrative et comptable b. Administratief- en boekhoudkundig beheer (19 112,93) (40 865,18) E. Frais administratifs (-) E. Administratiekosten (-) (2 262,24) (3 124,73) F. Frais d établissement et d organisation (-) F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) (5 255,76) (540,09) G. Rémunérations, charges sociales et pensions (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) (3 692,28) (1 902,43) H. Services et biens divers (-) H. Diensten en diverse goederen (-) (51 885,31) ( ,61) I. Amortissements et provisions pour risques et charges (-) I. Afschrijvingen en voorzieningen voor risico s en kosten (-) (13 614,33) (35 529,88) J. Taxes J. Taksen (55 375,39) ( ,26) K. Autres charges (-) K. Andere kosten (-) (5 191,42) (17 226,57) Produits et charges de l exercice (du semestre) Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) , ,95

12 Dexia Clickinvest B 1.5. Compte de résultats globalisés (suite) 1.5. Geglobaliseerde resultatenrekening (vervolg) Sous-total II+III+IV V. Bénéfice courant (perte courante) avant impôts sur le résultat Subtotaal II + III + IV V. Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat , ,93 VI. Impôts sur le résultat VI. Belastingen op het resultaat 0,00 0,00 VII. Résultat de l exercice (du semestre) VII. Resultaat van het boekjaar (halfjaar) , ,93 12

13 Dexia Clickinvest B 1.6. Résumé des règles de comptabilisation et d évaluation 1.6. Samenvatting van de boekings- en waarderingsregels Résumé des règles Samenvatting van de regels L évaluation des avoirs de la SICAV est déterminée de la manière suivante, conformément aux règles établies par l arrêté royal du 10 novembre 2006 relatif à la comptabilité, aux comptes annuels et aux rapports périodiques de certains organismes de placement collectif publics à nombre variable de part : 1. Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et instruments financiers dérivés : Les valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et instruments financiers dérivés détenus par la SICAV sont évalués à leur juste valeur. Afin de déterminer la juste valeur, la hiérarchie suivante doit être respectée : a) S il s agit d éléments du patrimoine pour lesquels il existe un marché actif fonctionnant à l intervention d établissements financiers tiers, ce sont le cours acheteur et le cours vendeur actuels formés sur ce marché qui sont retenus. S il s agit d éléments du patrimoine négociés sur un marché actif en dehors de toute intervention d établissements financiers tiers, c est le cours de clôture qui est retenu. b) Si les cours visés au point a) ne sont pas disponibles, c est le prix de la transaction la plus récente qui est retenu. c) Si, pour un élément du patrimoine déterminé, il existe un marché organisé ou un marché de gré à gré, mais que ce marché n est pas actif et que les cours qui s y forment ne sont pas représentatifs de la juste valeur, ou si, pour un élément du patrimoine déterminé, il n existe pas de marché organisé ni de marché de gré à gré, l évaluation à la juste valeur est opérée sur la base de la juste valeur actuelle d éléments du patrimoine similaires pour lesquels il existe un marché actif. d) Si, pour un élément du patrimoine déterminé, la juste valeur d éléments du patrimoine similaires telle que visée au point c) est inexistante, la juste valeur de l élément concerné est déterminée en recourant à d autres techniques de valorisation, en respectant certaines conditions, notamment leur validité doit être régulièrement testée. Si, dans des cas exceptionnels, il n existe pas, pour des actions, de marché organisé ou de marché de gré à gré et que la juste valeur de ces actions ne peut être déterminée de façon fiable conformément à la hiérarchie décrite ci-dessus, les actions en question sont évaluées au coût. C est en fonction de l instrument sous-jacent que les instruments financiers dérivés (contrat de swap, contrat à terme et contrat d option) évalués à leur juste valeur sont portés dans les sous-postes au bilan et/ou hors bilan. Les valeurs sous-jacentes des contrats d option et des warrants sont portées dans les postes hors bilan sous la rubrique «II. Valeurs sous-jacentes des contrats d option et des warrants». Les montants notionnels des contrats à terme et des contrats de swap sont portés dans les postes hors bilan respectivement sous les rubriques «III. Montants notionnels des contrats à De waardering van de tegoeden van de bevek wordt als volgt bepaald conform de regels van het koninklijk besluit van 10 november 2006 op de boekhouding, de jaarrekening en de periodieke verslagen van bepaalde openbare instellingen voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming: 1. Effecten, geldmarktinstrumenten en afgeleide financiële instrumenten De effecten, geldmarktinstrumenten en afgeleide financiële instrumenten in de bevek worden gewaardeerd tegen hun waarde in het economisch verkeer. Om de waarde in het economisch verkeer te bepalen, moet de volgende hiërarchie in acht worden genomen: a) Als het gaat om vermogensbestanddelen waarvoor er een actieve markt bestaat die werkt door toedoen van derde financiële instellingen, worden de op die markt gevormde actuele aan- en verkoopkoers in aanmerking genomen. Gaat het om vermogensbestanddelen die verhandeld worden op een actieve markt zonder enige tussenkomst van derde financiële instellingen, dan wordt de slotkoers in aanmerking genomen. b) Als de in punt a) bedoeld koersen niet beschikbaar zijn, wordt de prijs van de recentste transactie in aanmerking genomen. c) Als er voor een bepaald vermogensbestanddeel een georganiseerde of een onderhandse markt bestaat, maar is die markt niet actief en zijn de koersen die er gevormd worden niet representatief voor de waarde in het economisch verkeer, of als er voor een bepaald vermogensbestanddeel geen georganiseerde noch onderhandse markt bestaat, dan wordt de waardering tegen de waarde in het economisch verkeer gedaan op basis van de actuele waarde in het economisch verkeer van gelijksoortige vermogensbestanddelen waarvoor er wel een actieve markt bestaat. d) Als de in punt c) bedoelde waarde in het economisch verkeer van gelijksoortige vermogensbestanddelen voor een bepaald vermogensbestanddeel onbestaande is, wordt de waarde in het economisch verkeer van dat bestanddeel bepaald door gebruik te maken van andere waarderingstechnieken, met inachtneming van bepaalde voorwaarden, zoals het regelmatig testen van hun rechtsgeldigheid. Als er in uitzonderlijke gevallen voor aandelen geen georganiseerde of onderhandse markt bestaat en de waarde in het economisch verkeer van die aandelen kan niet op betrouwbare wijze worden bepaald volgens de hierboven beschreven hiërarchie, worden de aandelen in kwestie gewaardeerd tegen kostprijs. De tegen hun waarde in het economisch verkeer gewaardeerde afgeleide financiële instrumenten (swapovereenkomst, termijnovereenkomst en optieovereenkomst) worden onder de subrubrieken in en/of buiten de balans geboekt volgens het onderliggende instrument. De onderliggende waarden van de optieovereenkomsten en van de warrants worden in de buitenbalansposten geboekt onder de rubriek «II. Onderliggende waarden van de optieovereenkomsten en van de warrants». De notionele bedragen van de termijnovereenkomsten en swapovereenkomsten worden respectievelijk in de buitenbalansposten geboekt onder de rubrieken «III. Notionele 13

14 Dexia Clickinvest B 1.6. Résumé des règles de comptabilisation et d évaluation (suite) 1.6. Samenvatting van de boekings- en waarderingsregels (vervolg) terme» et «IV. Montants notionnels des contrats de swap». 2. Parts d organismes de placement collectif Les parts d organisme de placement collectif à nombre variable de parts qui sont détenues par la SICAV sont évaluées à leur juste valeur conformément à la hiérarchie définie au point 1. Les parts d organisme de placement collectif à nombre variable de parts pour lesquelles il n existe pas de marché organisé ni de marché de gré à gré détenues par la SICAV sont évaluées sur la base de la valeur nette d inventaire de ces parts. 3. Charges et produits La SICAV provisionne les charges et produits connus ou susceptibles de faire l objet d une évaluation suffisamment précise et ce, chaque jour où a lieu une émission ou un rachat de parts. Les charges et les produits à caractère récurrent sont exprimés prorata temporis dans la valeur des parts. 4. Créances et dettes Les créances à terme qui ne sont pas représentées par des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire négociables sont évaluées à leur juste valeur, conformément à la hiérarchie décrite au point 1. Les avoirs à vue sur des établissements de crédit, les engagements en compte courant envers des établissements de crédit, les montants à recevoir et à payer à court terme autres que ceux concernant des établissements de crédit, les avoirs fiscaux et dettes fiscales ainsi que les autres dettes seront évalués à leur valeur nominale. Lorsque la politique d investissement n est pas principalement axée sur le placement de ses moyens dans des dépôts, des liquidités ou des instruments du marché monétaire, le conseil d administration peut toutefois, tenant compte de l importance relativement faible des créances à terme, opter pour l évaluation de celles-ci à leur valeur nominale. 5. Valeurs exprimées en autre devise Les valeurs exprimées en une autre devise que la monnaie d expression du compartiment concerné seront converties dans la monnaie dudit compartiment sur base du cours moyen au comptant entre les cours acheteur et vendeur représentatifs. Les écarts tant positifs que négatifs qui résultent de la conversion sont imputés au compte de résultat. bedragen van de termijnovereenkomsten» en «IV. Notionele bedragen van de swapovereenkomsten». 2. Rechten van deelneming van instellingen voor collectieve belegging De door de bevek aangehouden rechten van deelneming van een instelling voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten worden gewaardeerd tegen hun waarde in het economisch verkeer volgens de in punt 1 gedefinieerde hiërarchie. De door de bevek aangehouden rechten van deelneming van een instelling voor collectieve belegging met een veranderlijk aantal rechten van deelneming waarvoor er geen de georganiseerde noch onderhandse markt bestaat, worden gewaardeerd op base van de netto-inventariswaarde van die rechten van deelneming. 3. Kosten en opbrengsten Elke dag dat er rechten van deelneming worden uitgegeven of ingekocht, legt de bevek voorzieningen aan voor de kosten en opbrengsten die gekend zijn of voldoende nauwkeurig gewaardeerd kunnen worden. De recurrente kosten en opbrengsten worden pro rata temporis uitgedrukt in de waarde van de rechten van deelneming. 4. Schuldvorderingen en schulden De schuldvorderingen op termijn die niet vertegenwoordigd zijn door effecten verhandelbare of geldmarktinstrumenten, worden gewaardeerd tegen hun waarde in het economisch verkeer volgens de in punt 1 beschreven hiërarchie. De onmiddellijk opeisbare tegoeden op kredietinstellingen, de verbintenissen in rekening courant tegenover kredietinstellingen, de andere op korte termijn te ontvangen en te betalen bedragen dan die welke betrekking hebben op kredietinstellingen, de belastingtegoeden en belastingschulden en de andere schulden zullen worden gewaardeerd tegen hun nominale waarde. Als het beleggingsbeleid van de bevek niet hoofdzakelijk gericht is op het beleggen van haar middelen in deposito s, liquide middelen of geldmarktinstrumenten, kan de raad van bestuur, rekening houdend met de relatief geringe belangrijkheid van de schuldvorderingen op termijn, opteren voor de waardering van deze laatste tegen hun nominale waarde. 5. Effecten uitgedrukt in een andere munt De effecten die uitgedrukt zijn in een andere munt dan de referentiemunt van het desbetreffende compartiment, zullen in de munt van genoemd compartiment worden omgezet op basis van de gemiddelde contante koers tussen de representatieve aan- en verkoopkoers. De positieve en negatieve verschillen die uit de omzetting voortvloeien, worden toegerekend aan de resultaatrekening Cours de change Wisselkoersen Il n y a pas d autre devise que l euro Er zijn geen andere deviezen dan Euro 14

15 Dexia Clickinvest B Best Yield-1 2. INFORMATIONS SUR LE COMPARTIMENT 2. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT 2.1. Rapport de gestion du compartiment 2.1. Beheerverslag van het compartiment Date de lancement du compartiment et prix de souscription des parts Lanceringsdatum en inschrijvingsprijs van het compartiment Le compartiment a été lancé le 8 janvier Le prix initial de souscription a été fixé à 500 EUR Cotation en bourse Het compartiment werd gelanceerd op 8 januari De initiële inschrijvingsprijs bedroeg 500 EUR Beursnotering Non applicable Objectif et lignes de force de la politique de placement Niet van toepassing Doel en krachtlijnen van het beleggingsbeleid Objectif du compartiment Le compartiment Best Yield-1 se concentre d une part, sur des placements en liquidités avec une durée de 6 mois dont la date valeur ne dépassera pas le 17/12/2014 et, d autre part, sur un contrat SWAP conclu avec la «Banque Dexia». Selon les termes de ce contrat, le compartiment cédera à «Banque Dexia» un taux d intérêt (correspondant au taux en vigueur sur le marché sur une période de 6 mois) en échange de quoi il recevra un montant lié à l évolution du taux OLO à 10 ans. Dans le cadre d un «contrat Swap», le paiement du taux d intérêt est assuré par les revenus provenant des investissements qui seront effectués auprès de minimum trois institutions bancaires différentes en liquidités et/ou en autres produits financiers tels que les certificats de trésorerie, les «Commercial Papers» et les certificats d investissements, émis par une entité sous contrôle prudentielle (cette énumération n est pas limitative). Il faut cependant spécifier que maximum 60 de l investissement total peuvent être placés auprès d une seule contrepartie. Pour la réalisation de cet objectif, le compartiment peut placer jusqu à 100 de ses actifs dans ces liquidités ou autres produits financiers, et ce conformément à l art. 59 de l A.R. du 04/03/91 relatif à certains organismes de placement collectif. Les placements précités ne relèvent toutefois pas du régime de la garantie des dépôts. Dexia Clickinvest B Best Yield-1 a pour seule stratégie d investissement de récupérer (avant frais) le capital investi au 10/01/2003, majoré d un montant dépendant de la performance du sous-jacent. L investisseur recevra le 17/12/2014, en plus du montant investi (avant frais), une plus-value en EUR calculée de la manière suivante : le 10ième janvier de l année respective, démarrant le 10/01/2003, le taux le plus élevé est déterminé à : * 4,75 ou * 90,00 de la référence OLO à 10 ans Formule : Max (4,75, 90,00 * OLO10Ji) pour i= OLO10Ji : le taux appliqué à l OLO 10 ans, comme publié le 10 janvier de l année i. Le taux le plus élevé est arrêté comme plus-value et le 17/12/2014, l investisseur recevra la somme de la plus-value arrêtée annuellement. Si aucun taux officiel n est disponible le 10 janvier, le taux du lendemain sera pris en considération. Doel van het compartiment Het compartiment Best Yield-1 concentreert zich enerzijds op beleggingen in liquiditeiten met een looptijd van telkens 6 maanden en waarvan de valutadatum niet verder gaat dan 17/12/2014, en anderzijds op een swapcontract afgesloten met «Dexia Bank». Volgens de bepalingen van dit contract zal het compartiment aan «Dexia Bank» een intrestvoet betalen (die overeenkomt met de geldende intrestvoet op de markt voor een periode van telkens 6 maanden) in ruil waarvoor het een bedrag zal ontvangen dat gekoppeld is aan de evolutie van de 10 jaar OLO rente. De betaling van de intrestvoet in het kader van het «swapcontract» wordt verzekerd door de inkomsten verkregen uit beleggingen -die bij minimum drie verschillende bankinstellingen zullen gebeuren in liquiditeiten en/of in andere financiële producten zoals thesaurie certificaten, «Commercial Paper» en beleggingscertificaten uitgegeven door een entiteit staande onder prudentiele controle (deze lijst is niet limitatief). Er dient evenwel opgemerkt te worden dat maximum 60 van de totale belegging bij één enkele tegenpartij mag geplaatst worden. Voor de verwezenlijking van dit doel kan het compartiment tot 100 van zijn activa beleggen in deze liquiditeiten of andere financiële producten. Dit is in overeenstemming met art. 59 van het KB van 04/03/91 met betrekking tot bepaalde instellingen voor collectieve belegging. Bovenvermelde beleggingen vallen evenwel niet onder het depositogarantiestelsel. Dexia Clickinvest Best Yield-1 heeft als enige beleggingsstrategie het terugwinnen (vóór kosten) van het geïnvesteerd kapitaal per 10/01/2003, vermeerderd met een bedrag afhankelijk van de prestatie van het onderliggende. Het is namelijk zo dat de investeerder op 17/12/2014 bovenop het geïnvesteerde bedrag (vóór kosten) een meerwaarde in EUR zal ontvangen die bepaald wordt op de volgende manier: Iedere tiende januari van het respectievelijk jaar, startend op 10/01/2003 wordt bepaald welke rente de hoogste is: * 4,75 of * 90,00 van de 10 jaar OLO referentie. Formule : Max (4,75, 90,00 *OLO10Ji) voor i= OLO10Ji : de toegepaste 10 jaar OLO rente, zoals gepubliceerd op elke 10de januari van jaar i. Deze hoogste rente wordt vastgeklikt als meerwaarde en op 17/12/2014 zal de investeerder de som van de jaarlijks vastgeklikte meerwaarde ontvangen. Indien op de tiende januari geen officiële rente beschikbaar is, dan zal deze van de volgende dag genomen worden. 15

16 Dexia Clickinvest B Best Yield-1 2. INFORMATIONS SUR LE COMPARTIMENT 2. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT 2.1. Rapport de gestion du compartiment (suite) 2.1. Beheerverslag van het compartiment (vervolg) Gestion intellectuelle du portefeuille La gestion de ce compartiment est assurée par Dexia Asset Management Belgique S.A. Lignes de force de la politique Aucune modification n interviendra dans la structure du portefeuille. Dépassements de limites réglementaires en matière de politique d investissement : Nous vous informons qu aucun dépassement de politique d investissement n a été constaté durant l exercice comptable du compartiment Best Yield-1. Informations complémentaires Dates initiale et finale du compartiment : 08/01/ /12/2014 (avec date valeur 17/12/2014) Valeur initiale du compartiment : 500 EUR Valeur d inventaire au 28/02/2013 : 791,23 EUR Limitation de la performance : Chaque 10 janvier : on retient la possibilité la plus intéressante : Soit : 4,75 ou soit : 90,00 du taux de référence OLO 10 ans. Résultats déjà atteints: Année 1 : 10/01/2003 : OLO 10 ans : 4,36 ; 90 de l OLO 10 ans : 3,924 Retenu : 4,75 Année 2 : 12/01/2004 : OLO 10 ans : 4,29, 90 de l OLO 10 ans : 3,861 Retenu : 4,75 Année 3 : 10/01/2005 : OLO 10 ans 3,62, 90 de l OLO 10 ans : 3,258 Retenu : 4,75 Année 4 : 10/01/2006 : OLO 10 ans 3,30, 90 de l OLO 10 ans : 2,970 Retenu : 4,75 Année 5 : 10/01/2007 : OLO 10 ans 4,05, 90 de l OLO 10 ans : 3,645 Retenu : 4,75 Année 6 : 10/01/2008 : OLO 10 ans 4,33, 90 de l OLO 10 ans : 3,897 Retenu : 4,75 Année 7 : 12/01/2009 : OLO 10 ans 3,97, 90 de l OLO 10 ans : 3,573 Retenu : 4,75 Année 8 : 11/01/2010 : OLO 10 ans 3,81, 90 de l OLO 10 ans : 3,429 Retenu : 4,75 Année 9 : 10/01/2011 : OLO 10 ans 4,22, 90 de l OLO : 3,798 Retenu : 4,75 Année 10 : 10/01/2012 : OLO 10 ans 4,44, 90 de l OLO : 3,996 Retenu : 4,75 Intellectueel portefeuillebeheer Het compartiment wordt beheerd door Dexia Asset Management Belgium N.V. Krachtlijnen van het beleggingsbeleid Geen veranderingen worden voorzien in de structuur van de portefeuille. Overschrijdingen van de reglementaire limieten van de beleggingspolitiek: Er werd geen enkele beleggingsovertreding vastgesteld gedurende het boekjaar voor het compartiment Best Yield-1. Aanvullende informatie Start- en einddatum van het compartiment: 08/01/ /12/2014 (met valuta 17/12/2014) Startwaarde van het compartiment: 500 EUR Inventariswaarde per 28/02/2013: 791,23 EUR Begrenzing van de performance: Iedere tiende januari, best of: 4,75 of 90,00 van de 10 jaar OLO referentierente Reeds bereikte resultaten: Jaar 1: 10/01/2003 : OLO 10 jaar: 4,36, 90 Part Fixed: 3,924 Weerhouden: 4,75 Jaar 2: 12/01/2004 : OLO 10 jaar: 4,29, 90 Part Fixed: 3,861 Weerhouden: 4,75 Jaar 3: 10/01/2005 : OLO 10 jaar: 3,62, 90 Part Fixed: 3,258 Weerhouden: 4,75 Jaar 4: 10/01/2006 : OLO 10 jaar 3,30, 90 Part Fixed: 2,970 Weerhouden: 4,75 Jaar 5: 10/01/2007 : OLO 10 jaar 4,05, 90 Part Fixed: 3,645 Weerhouden: 4,75 Jaar 6: 10/01/2008 : OLO 10 jaar 4,33, 90 Part Fixed: 3,897 Weerhouden: 4,75 Jaar 7: 12/01/2009 : OLO 10 jaar 3,97, 90 Part Fixed: 3,573 Weerhouden: 4,75 Jaar 8: 11/01/2010 : OLO 10 jaar 3,81, 90 Part Fixed: 3,429 Weerhouden: 4,75 Jaar 9: 10/01/2011 : OLO 10 jaar 4,22, 90 Part Fixed: 3,798 Weerhouden: 4,75 Jaar 10: 10/01/2012 : OLO 10 jaar 4,44, 90 Part Fixed: 3,996 Weerhouden: 4,75 16

17 Dexia Clickinvest B Best Yield-1 2. INFORMATIONS SUR LE COMPARTIMENT 2. INFORMATIE OVER HET COMPARTIMENT 2.1. Rapport de gestion du compartiment (suite) 2.1. Beheerverslag van het compartiment (vervolg) Année 11 : 10/01/2013 : OLO 10 ans 2,25, 90 de l OLO : 2,025 Retenu : 4,75 OLO 10 ans le 28/02/2013 : 2,28 Jaar 11: 10/01/2013 : OLO 10 jaar 2,25, 90 Part Fixed: 2,025 Weerhouden: 4,75 OLO 10 jaar op 28/02/2013: 2, Indice(s) et benchmark(s) Index en benchmark Non applicable. Niet van toepassing Classe de risque Risicoklasse Les informations concernant la classe de risque ne sont plus mises à jour depuis Octobre À cette date, l indicateur de risque synthétique était le suivant : classe II sur une échelle de risque allant de O (risque le plus faible) à VI (risque le plus élevé). De informatie omtrent de risicoklasses zijn niet meer actueel sinds Oktober Op dat moment was de risicoklasse II op een schaal van O (kleinste risico) tot VI (hoogste risico). 17

18 Dexia Clickinvest B Best Yield Bilan 2.2. Balans 28/02/2013 EUR 29/02/2012 EUR TOTAL ACTIF NET TOTAAL NETTO ACTIEF , ,72 I. Actifs immobilisés I. Vaste activa 0,00 0,00 II. A. Frais d établissement et d organisation A. Oprichtings- en organisatiekosten 0,00 0,00 B. Immobilisations incorporelles B. Immateriële vaste activa 0,00 0,00 C. Immobilisations corporelles C. Materiële vaste activa 0,00 0,00 Valeurs mobilières, instruments du marché monétaire, OPC et instruments financiers dérivés II. Effecten, geldmarktinstrumenten, ICB s en financiële derivaten , ,50 A. Obligations et autres titres de créance A. Obligaties en andere schuldinstrumenten 0,00 0,00 B. Instruments du marché monétaire B. Geldmarktinstrumenten 0,00 0,00 C. Actions et autres valeurs assimilables à des actions C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren 0,00 0,00 D. Autres valeurs mobilières D. Andere effecten 0,00 0,00 E. OPC à nombre variable de parts E. ICB s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming 0,00 0,00 F. Instruments financiers dérivés F. Financiële derivaten , ,50 k. Sur taux d intérêt k. Op rente , ,50 iii. Contrats de swap (+/-) iii. Swapcontracten (+/-) , ,50 III. Créances et dettes à plus d un an III. Vorderingen en schulden op méér dan één jaar 0,00 0,00 A. Créances A. Vorderingen 0,00 0,00 B. Dettes B. Schulden 0,00 0,00 IV. Créances et dettes à un an au plus IV. Vorderingen en schulden op ten hoogste één jaar (27 246,67) ( ,22) A. Créances A. Vorderingen 0,00 0,00 B. Dettes B. Schulden (27 246,67) ( ,22) a. Montants à payer (-) a. Te betalen bedragen (-) (27 246,67) (615,73) c. Emprunts (-) c. Ontleningen (-) 0,00 ( ,49) V. Dépôts et liquidités V. Deposito s en liquide middelen , ,41 A. Avoirs bancaires à vue A. Banktegoeden op zicht , ,67 B. Avoirs bancaires à terme B. Banktegoeden op termijn , ,74 C. Autres C. Andere 0,00 0,00 VI. Comptes de régularisation VI. Overlopende rekeningen (8 594,98) (2 065,97) A. Charges à reporter A. Over te dragen kosten 0,00 0,00 B. Produits acquis B. Verkregen opbrengsten 2 843, ,24 C. Charges à imputer (-) C. Toe te rekenen kosten (-) (11 438,68) (28 632,21) D. Produits à reporter (-) D. Over te dragen opbrengsten (-) 0, ,00 TOTAL CAPITAUX PROPRES TOTAAL EIGEN VERMOGEN , ,72 A. Capital A. Kapitaal , ,42 B. Participations au résultat B. Deelneming in het resultaat 55,13 (17 379,41) C. Résultat reporté C. Overgedragen resultaat 0,00 0,00 D. Résultat de l exercice (du semestre) D. Resultaat van het boekjaar (halfjaar) , ,71 18

19 Dexia Clickinvest B Best Yield Postes hors bilan 2.3. Posten buiten-balanstelling 28/02/2013 EUR 29/02/2012 EUR I. Sûretés réelles (+/-) I. Zakelijke zekerheden (+/-) 0,00 0,00 II. A. Collateral (+/-) A. Collateral (+/-) 0,00 0,00 B. Autres sûretés réelles B. Andere zakelijke zekerheden (+/-) 0,00 0,00 Valeurs sous-jacentes des contrats d option et des warrants (+) II. Onderliggende waarden van optiecontracten en warrants (+) 0,00 0,00 A. Contrats d option et warrants achetés A. Gekochte optiecontracten en warrants 0,00 0,00 B. Contrats d option et warrants vendus B. Verkochte optiecontracten en warrants 0,00 0,00 III. Montants notionnels des contrats à terme (+) III. Notionele bedragen van de termijncontracten (+) 0,00 0,00 A. Contrats à terme achetés A. Gekochte termijncontracten 0,00 0,00 B. Contrats à terme vendus B. Verkochte termijncontracten 0,00 0,00 IV. Montants notionnels des contrats de swap (+) IV. Notionele bedragen van de swapcontracten (+) , ,00 A. Contrats de swap achetés A. Gekochte swapcontracten , ,00 B. Contrats de swap vendus B. Verkochte swapcontracten 0,00 0,00 V. Montants notionnels d autres instruments financiers dérivés (+) V. Notionele bedragen van andere financiële derivaten (+) 0,00 0,00 A. Contrats achetés A. Gekochte contracten 0,00 0,00 B. Contrats vendus B. Verkochte contracten 0,00 0,00 VI. Montants non appelés sur actions VI. Niet-opgevraagde bedragen op aandelen 0,00 0,00 VII. VIII. Engagements de revente résultant de cessions-rétrocessions Engagements de rachat résultant de cessions-rétrocessions VII. VIII. Verbintenissen tot verkoop wegens cessie-retrocessie Verbintenissen tot terugkoop wegens cessie-retrocessie 0,00 0,00 0,00 0,00 IX. Instruments financiers prêtés IX. Uitgeleende financiële instrumenten 0,00 0,00 A. Actions A. Aandelen 0,00 0,00 B. Obligations B. Obligaties 0,00 0,00 19

20 Dexia Clickinvest B Best Yield Compte de résultats 2.4. Resultatenrekening I. Réductions de valeur, moins-values et plus-values I. Waardeverminderingen, minderwaarden en meerwaarden 28/02/2013 EUR 29/02/2012 EUR , ,95 A. Obligations et autres titres de créance A. Obligaties en andere schuldinstrumenten 0,00 0,00 B. Instruments du marché monétaire B. Geldmarktinstrumenten 0,00 0,00 C. Actions et autres valeurs assimilables à des actions C. Aandelen en andere met aandelen gelijk te stellen waardepapieren 0,00 0,00 a. Actions a. Aandelen 0,00 0,00 D. Autres valeurs mobilières D. Andere effecten 0,00 0,00 E. OPC à nombre variable de parts E. ICB s met een veranderlijk aantal rechten van deelneming 0,00 0,00 F. Instruments financiers dérivés F. Financiële derivaten , ,00 j. Sur taux d intérêt j. Op rente , ,00 iii. Contrats de swap iii. Swapcontracten , ,00 G. Créances, dépôts, liquidités et dettes G. Vorderingen, deposito s, liquide middelen en schulden (10 928,65) 8 149,95 H. Positions et opérations de change H. Wisselposities en - verrichtingen 0,00 0,00 II. Produits et charges des placements II. Opbrengsten en kosten van de beleggingen , ,51 A. Dividendes A. Dividenden 0,00 0,00 B. Intérêts (+/-) B. Interesten (+/-) , ,63 b. Dépôts et liquidités b. Deposito s en liquide middelen , ,63 C. Intérêts d emprunts (-) C. Interesten in gevolge ontleningen (-) (178,69) (934,99) D. Contrats de swap (+/-) D. Swapcontracten (+/-) (9 751,11) (58 441,13) E. Précomptes mobiliers (-) E. Roerende voorheffingen (-) 0,00 0,00 F. Autres produits provenant des placements F. Andere opbrengsten van beleggingen 0,00 0,00 III. Autres produits III. Andere opbrengsten 7 485, ,81 A. Indemnité destinée à couvrir les frais d acquisition et de réalisation des actifs, à décourager les sorties et à couvrir les frais de livraison A. Vergoeding tot dekking van de kosten van verwerving en realisatie van de activa, tot ontmoediging van uittredingen en tot dekking van leveringskosten 7 485, ,68 B. Autres B. Andere 0,00 276,13 IV. Coûts d exploitation IV. Exploitatiekosten (23 321,05) (27 949,56) A. Frais de transaction et de livraison inhérents aux placements (-) A. Verhandelings- en leveringskosten betreffende beleggingen (-) 0,00 0,00 B. Charges financières (-) B. Financiële kosten (-) 0,00 0,00 C. Rémunération due au dépositaire (-) C. Vergoeding van de bewaarder (-) (2 022,58) (2 295,89) D. Rémunération due au gestionnaire (-) D. Vergoeding van de beheerder (-) (12 362,42) (14 045,92) a. Gestion financière a. Financieel beheer (11 126,18) (12 641,32) b. Gestion administrative et comptable b. Administratief- en boekhoudkundig beheer (1 236,24) (1 404,60) E. Frais administratifs (-) E. Administratiekosten (-) (88,01) (105,42) F. Frais d établissement et d organisation (-) F. Oprichtings- en organisatiekosten (-) (405,65) 0,00 G. Rémunérations, charges sociales et pensions (-) G. Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen (-) (153,86) (48,79) H. Services et biens divers (-) H. Diensten en diverse goederen (-) (2 092,27) (4 584,97) I. Amortissements et provisions pour risques et charges (-) I. Afschrijvingen en voorzieningen voor risico s en kosten (-) (670,83) (674,54) J. Taxes J. Taksen (5 051,82) (5 663,11) K. Autres charges (-) K. Andere kosten (-) (473,61) (530,92) Produits et charges de l exercice (du semestre) Sous-total II+III+IV V. Bénéfice courant (perte courante) avant impôts sur le résultat Opbrengsten en kosten van het boekjaar (halfjaar) Subtotaal II + III + IV V. Winst (verlies) uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belasting op het resultaat (1 283,76) 6 154, , ,71 VI. Impôts sur le résultat VI. Belastingen op het resultaat 0,00 0,00 20