Ethical Europe Equity Note

Transcriptie

1 Ethical Europe Equity Note F. van Lanschot Bankiers NV (NL) Voor de ervaren belegger Deze Ethical Europe Equity Note ( Note ) richt zich tot ervaren beleggers die over voldoende kennis beschikken om, in het licht van hun financiële situatie de voordelen en risico s te kunnen inschatten van een belegging in dit complexe instrument. U moet dus vertrouwd zijn met de onderliggende waarde en bereid zijn een kapitaalrisico te lopen. De Note is geschikt voor beleggers die koersstijgingen verwachten van de Index maar een rechtstreekse belegging in de onderliggende Index te risicovol vinden. De Note is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument leent u geld aan de Emittent (F. van Lanschot Bankiers NV), die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag het belegde kapitaal terug te betalen en ook een bepaald bedrag in functie van de onderliggende waarde (de Index) te betalen. Indien de Emittent (bv. door een faillissement of wanbetaling) in gebreke zou blijven, loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. We raden u aan enkel in dit product te beleggen als u inzicht heeft in de essentiële kenmerken van het product en als u meer in het bijzonder begrijpt welke risico s aan het product verbonden zijn. De bank zal moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt in verband met het product. Is dat niet het geval, dan moet ze u waarschuwen dat het product niet passend is voor u. Als de bank u het product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, dan moet zij nagaan of het product geschikt is voor u, rekening houdende met uw kennis en ervaring in verband met het product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële draagkracht. Voornaamste kenmerken Emittent F. van Lanschot Bankiers NV. Looptijd 6 jaar. Recht op terugbetaling van 100% van het belegde bedrag (voor kosten) behoudens in geval van in gebreke blijven of faillissement van F. van Lanschot Bankiers NV. Recht op terugbetalingspremie op einddatum, gelinkt aan het rendement van de Ethical Europe Equity Index ( Index ). De Index bestaat uit 30 liquide Europese bedrijven die voornamelijk geselecteerd zijn op het vlak van milieuaangelegenheden, sociaal beleid en deugdelijk bestuur (Environmental, Social & Corporate Governance ESG ). De terugbetalingspremie bedraagt minimum 90% van de prestatie van de Index op eindvervaldag (voorwaarden kunnen positief evolueren tot de betaaldatum in functie van de marktomstandigheden). De inschrijvingsperiode loopt van 13 oktober tot 30 oktober Ethical Europe Equity index De Ethical Europe Equity index bestaat uit 30 liquide Europese aandelen en is samengesteld op basis van zowel ethische als financiële criteria. Het is een recente opgerichte Index die ontwikkeld werd door Solactive AG in nauwe samenwerking van VIGEO en Forum Ethibel. Dit zijn twee vooraanstaande onafhankelijke experts op het vlak van maatschappelijk verantwoord beleggen. De samenstelling van de Index komt tot stand in een aantal stappen en wordt elke drie maanden herzien om rekening te houden met de wijzigende marktomstandigheden. Het beleggingsuniversum bestaat uit alle ondernemingen die een ESG-rating ontvangen van VIGEO, een Europees expert op het gebied van maatschappelijk verantwoord beleggen. Stap 1 van de Index samenstelling bestaat uit het selecteren van de ondernemingen die in de ESG rating van VIGEO hoger scoren dan het gemiddelde van hun sector én dan het gemiddelde van het beleggingsuniversum. In stap 2 wordt hun financiële situatie bekeken: de ondernemingen die het meest liquide zijn en hoge stabiele dividenden uitkeren (minimaal 115% van het gemiddelde dividendrendement van de Euro Stoxx 50 index) worden behouden. Hieruit worden de 30 minst risicovolle aandelen geïdentificeerd op basis van de laagste volatiliteit 1 gedurende 6 maanden. De ondernemingen in de index worden gewogen op basis van hun volatiliteit, met een groter gewicht voor de minst volatiele ondernemingen.

2 Ethical Europe Equity Note 2 Het is belangrijk om op te merken dat de dividenden niet worden uitgekeerd aan de beleggers. De uitgekeerde dividenden worden niet opnieuw belegd in de Index. Dividenden hebben dus geen rechtstreekse invloed op het rendement ervan. In een laatste stap wordt er nog een extra ethische filter toegepast op de geselecteerde aandelen, om zo ondernemingen uit te sluiten en te vervangen. Uitgesloten worden ondernemingen die in belangrijke mate betrokken zijn bij de productie van en distributie van producten en services met betrekking tot de gokindustrie, tabak of wapens, of die meer dan de helft van het omzetcijfer uit kernenergie verkrijgen. Ook ondernemingen waarbij bedenkingen bestaan op het vlak van naleving van de rechten van de mens of het respecteren van het milieu worden niet opgenomen. De uiteindelijke Index wordt ook gecertificeerd door Forum Ethibel. Elk kwartaal, wanneer de samenstelling van de Index opnieuw wordt bekeken, wordt de conformiteit van de Index met de ethische criteria gecontroleerd door het Forum Ethibel. Forum Ethibel maakt de certificatieverklaringen openbaar op Ethical Europe Equity index De Index bevat momenteel (per oktober 2014) volgende 30 bedrijven: Aberdeen Asset Management, Allianz, AXA, Centrica, Corio, Delta Lloyd, Enagas, Ferrovial, GDF Suez, Glaxosmithkline, Legal & General Group, Münchener Rück, National Grid, Next, Nordea, Old Mutual, Repsol, Sandvik, Skanska, Snam, Suez Environment, Swiss Re, Telefonica, Telenor, Teliasonera, Terna, Unibail-Rodamco, United Utilities, Veolia Environment, Zurich Insurance Group. Waarschuwing: De Index is een nieuwe index, gelanceerd in april Hij heeft dus een beperkte geschiedenis. Het verloop van onderstaande grafiek is een gesimuleerde evolutie van de Index. De simulatie is gebaseerd op het huidige algemene universum van VIGEO waarop enkel de financiële filters zijn toegepast om de samenstelling van de index om de 3 maanden te herdefiniëren. Door zijn samenstelling uit 30 aandelen is hij bovendien minder gediversifieerd dan beursindexen zoals de Euro Stoxx 50 of de Stoxx Europe 600. De Index is een index van het type Price Return. In tegenstelling tot een index van het type Total Return worden de dividenden die worden uitgekeerd door de aandelen die de Index vormen niet opnieuw belegd in de Index. Dividenden worden dus niet uitgekeerd aan beleggers. Gesimuleerde evolutie van de Ethical Europe Equity index over 5 jaar okt 2009 apr 2010 okt 2010 apr 2011 okt 2011 apr 2012 okt 2012 apr 2013 okt 2013 apr 2014 okt 2014 Bron: Bloomberg. Resultaten uit het verleden vormen geen betrouwbare indicator voor de toekomst en er bestaat geen garantie dat de resultaten in de toekomst gelijkaardig zijn. Meer informatie over de Index kunt u vinden op Hier kunt u ook steeds de samenstelling van de index terugvinden.

3 Ethical Europe Equity Note 3 Scenario s Hieronder vindt u drie mogelijke fictieve scenario s. Scenario 1, 2 en 3 geeft respectievelijk een gedaalde, onveranderde en gestegen Index op eindvervaldag weer. Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Fictieve Startwaarde Index Fictieve Eindwaarde Index (na 6 jaar) Minimum participatiegraad 90% 90% 90% Fictieve prestatie Index op jaarbasis op eindvervaldag -5,77% 0% 4,47% Aflossing note met denominatie Actuarieel bruto-rendement op jaarbasis 0% 0% 4,06% De prestatie van de Index wordt berekend op eindvervaldag, rekening houdend met de Startwaarde en Eindwaarde van de index. De Startwaarde is gelijk aan de slotkoers op 30 oktober De Eindwaarde wordt berekend als Gemiddelde slotkoersen van de laatste 12 maanden (13 observaties): 30 oktober 2019, 2 december 2019, 30 december 2019, 30 januari 2020, 2 maart 2020, 30 maart 2020, 30 april 2020, 1 juni 2020, 30 juni 2020, 30 juli 2020, 31 augustus 2020, 30 september 2020 en 30 oktober Bovenstaande scenario s houden rekening met een uitgifteprijs van 100% doch niet met roerende voorheffing. Bovenstaande scenario s houden rekening met een participatie van 90% van de prestatie van de Index op eindvervaldag (voorwaarden kunnen positief evolueren tot de betaaldatum in functie van de marktomstandigheden). Bovenstaande scenario s dienen louter als illustratie, houden geen projectie in van de onderliggende Index en zijn in geen geval dus een garantie voor het uiteindelijke rendement. Belangrijkste risico s Kredietrisico In geval van faillissement van de emittent F. van Lanschot Bankiers NV, loopt u het risico dat u de nominale waarde van uw belegging niet volledig recupereert. De houders van de Note komen in dat geval na de bevoorrechte schuldeisers en in gelijke rang met depositohouders en andere houders van niet-achtergestelde vorderingen. De belegger loopt het risico het belegde kapitaal (exclusief kosten) niet terug te krijgen op eindvervaldag. Liquiditeitsrisico De belegger kan mogelijkerwijze de Note niet vervroegd verkopen. Kempen & Co zorgt voor een liquide markt in de Note met een bied-laat koers van 1% onder normale marktomstandigheden. De Note zal een notering meekrijgen op NYSE Euronext Amsterdam. Notering is geen waarborg dat er een liquide markt zal ontstaan. Bij tussentijdse verkoop ontvangt u de actuele waarde van de Note, die lager of hoger kan zijn dan de nominale waarde. De prijs bij vervroegde verkoop zal dus door Kempen worden bepaald op basis van marktomstandigheden. Zie ook de Technische fiche voor de verbonden kosten bij verkoop. Het recht op terugbetaling van het belegde bedrag geldt enkel op eindvervaldag. Risico op prijsschommelingen Het recht op terugbetaling aan 100% van de nominale waarde geldt alleen op eindvervaldag. In de tussentijd kan de Note fluctueren afhankelijk van parameters zoals de financiële gezondheid van de emittent, de evolutie van de Index (inclusief de dividendverwachting) en de rente. Met betrekking tot de rente: indien de marktrente na uitgifte stijgt, daalt de prijs van de Note en omgekeerd (overige omstandigheden gelijkblijvend). Deze risico s kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Deze risico s zijn ook groter in het begin van de looptijd en verminderen naarmate de vervaldag nadert.

4 Ethical Europe Equity Note 4 Risico verbonden aan de index De Index is een nieuwe index en heeft dus geen historiek. Hij is samengesteld uit 30 aandelen en is bijgevolg minder gediversifieerd dan de beursindexen zoals Euro Stoxx 50 en de Stoxx Europe 600. Indien een gebeurtenis de Index treft (zoals een materiële wijziging van de Index of de afschaffing van de index of het niet publiceren van de waarde van de Index) dan kunnen de voorwaarden van de Note aangepast worden om met deze gebeurtenis rekening te houden. Voor de specifieke voorwaarden verwijzen we naar de basisprospectus. Prospectus Het prospectus is samengesteld uit: Basisprospectus EUR Structured Note Programme for the issuance of Index or Equity Linked Notes, met datum 5 augustus 2014, opgesteld in het Engels Supplementen bij het basisprospectus, respectievelijk gedateerd op 3 september 2014 de Specifieke samenvatting van de emissie, opgesteld in het Nederlands Final Terms van 13 oktober 2014, opgesteld in het Engels. Alle documenten zijn beschikbaar op structured-notes-issuance-programme/ Wij adviseren alvorens in te tekenen op deze Note minstens kennis genomen te hebben van bovenstaande documentatie. In het bijzonder voor wat betreft de risico s. Meer informatie Van Lanschot zal de waarde van de Note driemaandelijks publiceren op vanlanschot.be. Beleggers in de Note worden geïnformeerd als er zich belangrijke wijzigingen voordoen van het risicoprofiel of van de waarde van het product (bijvoorbeeld rating verlaging). 1 Aandelen zijn onderhevig aan opwaartse en neerwaartse koersbewegingen. Deze schommelingen kunnen kaderen in een fluctuatievork die de positieve en negatieve afwijkingen meet ten opzichte van een gemiddeld rendement. Financieel wordt dat interval uitgedrukt door het begrip volatiliteit of risico. Stellen dat een aandeel een volatiliteit heeft van 10% betekent dat in de meest waargenomen gevallen het aandeel evolueert tussen 10% en -10% rond zijn gemiddelde rendement.

5 Ethical Europe Equity Note 5 Technische fiche F. van Lanschot Bankiers NV Ethical Europe Equity Note Emittent F. van Lanschot Bankiers NV (NL) Rating Dealer Verdeler S&P: BBB+ (negative outlook)/fitch: A- (negative outlook) Ratings zijn een indicatie van de kredietwaardigheid van de emittent en vormen geen aanbeveling tot aankoop. Kempen & Co N.V. (Nederland) F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor Nominale waarde en munt 1000 Juridische vorm ISIN Schuldinstrument NL Looptijd 6 jaar (6 november 2014 tot 6 november 2020) Onderliggende waarde Ethical Europe Equity Index Inschrijving primaire markt Van 13 oktober 2014 tot 30 oktober 2014 Uitgifte- en betaaldatum 6 november 2014 Liquiditeit Doelpubliek Max. uitgiftebedrag Aard van het product Fiscaliteit Kosten Kempen & Co verzorgt onder normale marktomstandigheden een dagelijkse handel op Euronext Amsterdam met bied-laatkoers 1%. Deze Note richt zich tot ervaren beleggers die over voldoende kennis beschikken om, in het licht van hun financiële situatie, de voordelen en risico s te kunnen inschatten van een belegging in dit instrument. 10 miljoen Complex Roerende voorheffing: De meerwaarde kwalificeert naar Belgisch fiscaal recht als interest die onderhevig is aan een bevrijdende roerende voorheffing van 25%. U hoeft dit inkomen dus niet meer op te nemen in uw Belgische aangifte personenbelasting. Beurstaks: Inschrijving op primaire markt: geen. Inschrijving op secundaire markt: 0,09% (max 650). Terugbetaling op eindvervaldag: geen. Vergoeding: Voor deze transactie worden commissies betaald aan F. van Lanschot Bankiers NV, Belgisch bijkantoor, voor de distributie van de Note. Deze commissie bedraagt maximum 0,50% per jaar op de nominale waarde. De commissie is inbegrepen in de uitgifteprijs. Uitgifteprijs: De uitgifteprijs bedraagt 100%. Transactiekosten secundaire markt: Vaste kosten: 7 0 t/m EUR: 1,00% over gehele bedrag (min. 50 EUR) ,01 t/m EUR : 0,95% over gehele bedrag ,01% t/m EUR : 0,75% over gehele bedrag ,01 t/m EUR : 0,65% over gehele bedrag ,01 t/m EUR: 0,55% over gehele bedrag ,01 t/m EUR : 0,45% over gehele bedrag boven ,01 EUR : 0,36% over gehele bedrag Deze kosten komen bovenop de bid-ask spread van 1%.

6 Ethical Europe Equity Note 6 Noodzakelijke informatie voor u deze publicatie leest Deze publicatie valt onder de verantwoordelijkheid van F. van Lanschot Bankiers N.V., Belgisch bijkantoor, Desguinlei 50, 2018 Antwerpen (hierna Van Lanschot ). In deze publicatie verwerkte gegevens zijn ontleend aan bronnen die door Van Lanschot betrouwbaar worden geacht. Het betreft o.a. informatie aangeleverd door het financiële datasysteem Bloomberg en Thomson Reuters. Van Lanschot streeft ernaar juiste informatie te geven. Van Lanschot aanvaardt echter geen aansprakelijkheid voor mogelijke onjuistheden die haar door deze betrouwbare derden werden bezorgd. De algemene aanbeveling in deze publicatie voor de F. van Lanschot Bankiers NV Ethical Europe Equity Note is geen persoonlijk beleggingsadvies, ook niet mocht de aanbeveling in kwestie aan u persoonlijk worden gedaan. Van Lanschot is dan ook niet aansprakelijk indien u zou beslissen om deze algemene aanbeveling te volgen. Van Lanschot heeft een beleid inzake de voorkoming van belangenconflicten. U kan dit terugvinden op Contacteer een fiscaal adviseur van uw keuze om uw concrete fiscale behandeling van deze note te kennen. F. van Lanschot Bankiers NV, Belgisch bijkantoor Desguinlei 50, B-2018 Antwerpen T E info@vanlanschot.be