HALFJAARCIJFERS 1998 ABN AMRO STERK GESTEGEN

Transcriptie

1 Amsterdam, 20 augustus 1998 HALFJAARCIJFERS 1998 ABN AMRO STERK GESTEGEN Nettowinst neemt met 20,0% toe tot NLG mln Winst per aandeel stijgt met 18,4% tot NLG 1,67 Netto rendement op eigen vermogen stijgt tot 19,0% Interim dividend omhoog naar NLG 0,60 Financiële doelstellingen verhoogd 1 ste helft ste helft 1997 in % Bedrijfsresultaat voor belastingen NLG mln mln 16,2% Nettowinst NLG mln mln 20,0% Nettowinst toekomend aan houders van gewone aandelen NLG mln mln 21,0% Winst per aandeel NLG 1,67 1,41 18,4% Dividend per gewoon aandeel NLG 0,60 0,53 13,2% 30 juni dec Balanstotaal NLG 1.001,3 mrd 836,4 mrd 19,7% Eigen vermogen NLG 27,7 mrd 25,8 mrd 7,3% Aansprakelijk groepsvermogen NLG 54,9 mrd 53,0 mrd 3,7% Naar risico gewogen balanstotaal NLG 467,7 mrd 459,8 mrd 1,7% Kredietverlening aan de private sector 1 NLG 382,2 mrd 359,2 mrd 6,4% BIS-ratio 10,97% 10,65% Waarvan kernvermogen 7,24% 6,96% 1) exclusief repo s Belangrijkste ontwikkelingen in de eerste helft van 1998 Opnieuw tonen de resultaten van ABN AMRO over de eerste helft van het jaar een sterke groei ten opzichte van dezelfde periode van het voorgaande jaar. Alle divisies van de bank droegen bij aan de gerealiseerde groei. De totale baten stegen met 19,7% tot NLG mln, een toename die nagenoeg volledig door autonome groei tot stand kwam. Het rentesaldo vertoonde een fraaie groei (+12,5%). De opbrengsten uit effecten en deelnemingen stegen zeer sterk met 58,8%, o.a. als gevolg van de resultaten van de verkoop van enkele minderheidsbelangen. De provisieresultaten lieten eveneens een belangrijke groei zien (+22,6%), vooral door een stijging van de effectenprovisies. Gunstige marktomstandigheden, waarvan vooral de effecten- en valutahandel wisten te profiteren, droegen bij aan een aanzienlijke 1

2 toename van de resultaten uit financiële transacties (+29,5%). De bedrijfslasten stegen met 20,9% tot NLG mln als gevolg van een stijging van de personeelsaantallen (+11,2%) samenhangend met de sterke autonome groei van de bank, hogere salarissen en aan de resultaten gerelateerde bonussen. Daarnaast was sprake van enkele specifieke posten op het gebied van automatisering, zoals de projecten t.a.v. invoering van de Euro en het jaar 2000 (waarvan een groot gedeelte reeds was voorzien) en Global Transaction Services. Het aantal medewerkers medio 1998 is ten opzichte van medio 1997 gestegen met tot FTE s. De grootste groei vond plaats in de Divisie Buitenland, en komt voort uit een aantal acquisities, waaronder BZW Australië en een flinke autonome groei, onder meer in de VS en Brazilië. De efficiency ratio is over het eerste halfjaar 1998 enigszins gestegen tot 67,4% (66,8% in dezelfde periode in 1997), vooral onder invloed van genoemde projecten en nieuwe activiteiten. De efficiency ratio over geheel 1997 bedroeg 69,1%. De waardeveranderingen van vorderingen zijn in het eerste halfjaar 1998 gestegen tot NLG 892 mln (NLG 492 mln in de eerste helft van 1997 en NLG 713 mln in de tweede helft van 1997). Dit betreft o.a. een bedrag ter grootte van NLG 365 mln bestaande uit dotaties in verband met het sinds begin 1997 toegenomen landenrisico op onder meer Indonesië, Thailand, Pakistan en Turkije (in de eerste helft van 1997 was sprake van een vrijval van NLG 30 mln uit hoofde van landenrisico s). Het resterende bedrag ad NLG 527 mln (nagenoeg gelijk aan dat in de eerste helft van 1997: NLG 522 mln) bestaat uit specifieke debiteurenvoorzieningen, welke met name in Azië en Latijns-Amerika hoger waren, terwijl in Nederland en Noord-Amerika sprake was van een daling. Nadat eind 1997, met het oog op de ontwikkelingen in Azië, voorzichtigheidshalve ruime toevoegingen aan de voorzieningen waren gedaan (ca. NLG 530 mln extra) kon, zoals gepland, gedeeltelijk worden overgegaan tot een specifieke allocatie daarvan; thans is nog bijna de helft beschikbaar voor de tweede helft van dit jaar. Het fonds voor algemene bankrisico s bedraagt nu, na een gedeeltelijke vrijval van NLG 92 mln in verband met Azië, NLG en is daarmee in omvang nog steeds enkele basispunten boven de door de bank nagestreefde omvang van 50 basispunten van de naar risico gewogen activa. De waardeveranderingen van vorderingen en de toevoeging c.q. onttrekking aan het fonds voor algemene bankrisico s bedragen per saldo NLG 800 mln (NLG 650 mln over het eerste halfjaar 1997). Het bedrijfsresultaat voor belastingen steeg met NLG 507 mln ofwel 16,2% tot NLG mln. Hiervan komt een bedrag ter grootte van NLG 114 mln voor rekening van valuta koerseffecten. De belastingdruk nam af van 31,0% in het eerste halfjaar 1997 tot 28,6% in de vergelijkbare periode in Deze daling houdt verband met onder meer de vrijval van eerder getroffen belastingvoorzieningen. De op 8 juli jl. aangekondigde acquisitie van Banco Real, de vierde particuliere bank van Brazilië, betekent een belangrijke verdere stap in de strategie van ABN AMRO om een sterke regionale aanwezigheid te verkrijgen in aantrekkelijke gebieden ter ondersteuning van haar commercial en investment banking netwerk. Door de voorgenomen acquisitie van Banco Real wordt het wereldwijde netwerk uitgebreid met een thuismarkt-positie in de Braziliaanse markt en een vergrote aanwezigheid in een aantal andere Latijns-Amerikaanse landen. Balans per 30 juni 1998 vergeleken met balans per 31 december 1997 In de eerste helft van 1998 overschreed het geconsolideerde balanstotaal voor het eerst in de bestaansgeschiedenis van de bank de NLG mrd grens en steeg met 19,7% tot NLG 1.001,3 mrd. De toename was voornamelijk het gevolg van het gestegen kredietvolume. Het effect van valuta-koersen was verwaarloosbaar: de koers van de Amerikaanse dollar steeg van NLG 2,02 ultimo 1997 tot NLG 2,04 ultimo juni

3 De kredietverlening aan de private sector is in de eerste 6 maanden van 1998 met NLG 68,3 mrd gestegen tot NLG 496,6 mrd. Van deze stijging heeft NLG 45,3 mrd betrekking op kortlopende voorschotten tegen effecten aan professionele marktpartijen, met name in het buitenland. De resterende groei van de kredietverlening aan de private sector bedraagt NLG 23,0 mrd en vindt zijn oorsprong voor een belangrijk deel (NLG 14,6 mrd) in de Divisie Nederland. De toevertrouwde middelen zijn in het eerste halfjaar van 1998 met NLG 68,7 mrd ofwel 17,3% gestegen tot NLG 465,4 mrd. Aansprakelijk groepsvermogen en toetsingsvermogen Het eigen vermogen is ten opzichte van ultimo 1997 met NLG mln (7,3%) gestegen tot NLG mln. Een relatief geringe afboeking van goodwill (NLG 252 mln), werd in ruime mate gecompenseerd door een toename uit hoofde van winstinhouding en herwaarderingen alsmede door uitoefening van personeelsopties en conversie van converteerbare preferente aandelen. Het netto rendement op het eigen vermogen steeg tot 19,0%. Aansprakelijk groepsvermogen (in NLG mln en %) 30 juni dec % Eigen vermogen ,3% Aandeel derden ,9% Groepsvermogen ,3% Fonds voor algemene bankrisico s ,0% Achtergestelde leningen ,4% Aansprakelijk groepsvermogen ,7% Aantal uitstaande gewone aandelen (mln) ,3% Eigen vermogen per gewoon aandeel (in NLG) 18,12 17,00 6,6% Rendement op het eigen vermogen (in %) 19,0% 15,7% Aantal preferente aandelen (mln) Aantal converteerbare preferente aandelen (mln) 1,9 2,1 Toetsingsvermogen en BIS-ratio s (in NLG mrd en %) 30 juni dec % Toetsingsvermogen 51,3 49,0 4,8% Waarvan kernvermogen 33,9 32,0 5,8% Naar risico gewogen activa 467,7 459,8 1,7% BIS-ratio 10,97% 10,65% Waarvan kernvermogen 7,24% 6,96% De naar risico gewogen activa vertoonden een beperkte stijging (+1,7%), mede het gevolg van de introductie van risicomodellen voor de berekening voor het vermogensbeslag uit hoofde van marktrisico s. Bovendien heeft de bank evenals in het voorgaande jaar ook in de eerste helft van 1998 enige securitisatie programma s uitgevoerd (ter grootte van ca NLG 1,5 mrd) teneinde het gebruik van het eigen vermogen te optimaliseren. De BIS ratio s stegen daarom ten opzichte van ultimo

4 Resultaten per Divisie 1 Divisie Nederland (in NLG mln en %) 1 ste helft ste helft 1997 % Rente ,2% Provisies ,4% Resultaat uit financiële transacties ,5% Overige baten ,5% Totaal baten ,6% Bedrijfslasten ,7% Waardeveranderingen van vorderingen ,6% Bedrijfsresultaat voor belastingen ,3% Aantal medewerkers (FTE) Aantal kantoren (in NLG mrd en %) 30 juni dec Balanstotaal 196,3 183,6 6,9% Naar risico gewogen activa 149,2 144,0 3,6% Het bedrijfsresultaat voor belastingen nam met 28,3% toe tot NLG mln. De waardeveranderingen van vorderingen lieten een daling zien van 50,6%, een direct gevolg van de uitstekende kwaliteit van de kredietportefeuille. Het renteresultaat steeg met 6,2%, voornamelijk als gevolg van volumegroei. In het bijzonder de groei in de hypotheekverlening droeg hieraan bij. Voorts was er sprake van hogere provisies, met name uit het effectenbedrijf. De groei in overige baten komt vrijwel geheel voor rekening van de opbrengsten van de verkoop van enkele minderheidsbelangen. In de Divisie Nederland was sprake van een stijging van de bedrijfslasten met 8,7%. Het grootste deel hiervan heeft betrekking op gestegen personeelskosten, o.a. als gevolg van de CAO en uitbreiding van de personeelscapaciteit met medewerkers. Divisie Buitenland (in NLG mln en %) 1 ste helft ste helft 1997 % Rente ,6% Provisies ,9% Resultaat uit financiële transacties ,6% Overige baten ,3% Totaal baten ,1% Bedrijfslasten ,7% Waardeveranderingen van vorderingen ,6% Bedrijfsresultaat voor belastingen ,4% 1 De divisiecijfers over het eerste halfjaar 1997 zijn aangepast voor vergelijkingsdoeleinden. 4

5 (in NLG mln en %) 1 ste helft ste helft 1997 % Bedrijfsresultaat voor belastingen per regio Europa ,1% Noord-Amerika ,0% Zuid- en Midden-Amerika ,9% Azië-Pacific ,7% Midden-Oosten en Afrika ,9% Aantal medewerkers (FTE) Aantal kantoren (in NLG mrd en %) 30 juni dec Balanstotaal 470,3 388,0 21,2% Naar risico gewogen activa 252,3 240,7 4,8% In de Divisie Buitenland was sprake van een voortgaande belangrijke groei van de activiteiten; het bedrijfsresultaat voor belastingen steeg met NLG 316 mln ofwel 20,4% tot NLG mln. Het rentesaldo liet ten opzichte van het eerste halfjaar 1997 een fraaie groei van +15,6% zien. De kredietverlening aan de private sector (inclusief repo s) toonde een belangrijke stijging (+19,4% tot NLG 258,6 mln), grotendeels terug te voeren op een forse toename van de kortlopende voorschotten tegen effecten. Daarnaast is ook in het buitenland geprofiteerd van het gunstige beursklimaat, hetgeen zich vertaalde in een aanzienlijke stijging van de provisies (+31,9%). Hetzelfde geldt voor het resultaat uit financiële transacties, waar een groei van +68,6% werd behaald. Door de toegenomen volatiliteit op een aantal valutamarkten steeg het resultaat uit de valutahandel zeer sterk, met name in een aantal emerging markets. De stijging van de overige baten met 135,3% was vooral het resultaat van aanzienlijk hogere opbrengsten uit het hypotheekbedrijf in de Verenigde Staten (bestaande uit origination-, securitisatie- en servicing-activiteiten). De bedrijfslasten namen met 27,7% toe tot NLG mln. Dit was voornamelijk een gevolg van de groei van het bedrijf, die tot uiting kwam in uitbreiding van de personeelscapaciteit ( FTE s) en hogere bonussen. Daarnaast was er sprake van relatief hoge kosten op het gebied van automatisering, o.a. voor projecten op het gebied van de Euro, het jaar 2000 en Global Transaction Services. De post waardeveranderingen van vorderingen is met 36,6% gestegen als gevolg van hogere specifieke voorzieningen in Azië en Latijns-Amerika terwijl in Noord-Amerika sprake was van een daling. In de regio Europa was wederom sprake van een sterke verbetering van de resultaten. De private banking activiteiten, met name in Zwitserland, konden profiteren van de positieve stemming op de effectenbeurzen van Europa. Daarnaast was er sprake van een zeer goede performance van de activiteiten in Frankrijk en ook Duitsland, waar de reorganisaties uit voorafgaande jaren haar vruchten beginnen af te werpen. Ons Noord-Amerikaanse bedrijf toonde een zeer fraaie ontwikkeling van het bedrijfsresultaat voor belastingen: +39,0% tot NLG Zowel LaSalle, EAB als het in 1997 geacquireerde Standard Federal wisten een goede groei te continueren, mede als gevolg van het gunstige economische klimaat in de regio. Daarnaast hadden ook de verbeterde kwaliteit van de kredietportefeuille en hogere valutakoersen een positieve invloed op het resultaat. In de regio Zuid- en Midden-Amerika bleef het hoge operationele resultaat nagenoeg ongewijzigd. Het bedrijfsresultaat voor belastingen liet daarentegen een daling zien naar NLG 148 mln (was NLG 259 mln). Oorzaak hiervan zijn de voorzieningen die met name in Brazilië gevormd werden met het oog op het toegenomen debiteurenrisico in de consumer finance portfolio als gevolg van de begin dit jaar scherp gestegen rentetarieven. In de regio Azië Pacific zijn de operationele resultaten zeer sterk gestegen, mede door de toestroom van nieuwe clienten. Onder meer daardoor kon het landenrisico op Zuid-Korea, Filippijnen, Maleisië, 5

6 Thailand en Indonesië aanmerkelijk teruggebracht worden (op Indonesië zelfs met 57%). Na aftrek van risico-uitsluitende transacties, co-financieringen met internationale organisaties (IFC/Wereldbank) en korte handelsfinancieringen, resteert een beperkt bedrag aan landenrisico s waarvoor passende voorzieningen werden getroffen. Het totale bedrag aan Aziatische debiteurenvoorzieningen is relatief beperkt, mede onder invloed van het hoge aandeel van multinationals in onze Aziatische portefeuille. Na de hiervoor genoemde voorzieningen vertoonde het bedrijfsresultaat voor belastingen in Azië slechts een lichte daling (-1,7%). In het Midden-Oosten en Afrika stegen de bedrijfsresultaten voor belasting met 42,9% tot NLG 40 mln, onder meer het resultaat van de goede performance in Saoedi Arabië. Divisie Investment Banking (in NLG mln en %) 1 ste helft ste helft 1997 % Rente ,0% Provisies ,0% Resultaat uit financiële transacties ,6% Overige baten ,0% Totaal baten ,1% Bedrijfslasten ,9% Waardeveranderingen van vorderingen ,0% Bedrijfsresultaat voor belastingen ,4% Aantal medewerkers (FTE) Aantal kantoren (in NLG mrd en %) 30 juni dec Balanstotaal 321,2 252,5 27,2% Naar risico gewogen activa 53,7 63,4-15,3% Het bedrijfsresultaat voor belasting is gestegen met 5,4% tot NLG 584. De samenstelling van het bedrijfsresultaat veranderde sterk ten gunste van clientgerichte activiteiten. De resultaten uit aandelenactiviteiten toonden flinke groei, met name buiten Nederland, mede door het uitstekende Europese beursklimaat. Op het gebied van Corporate Finance en Investment Capital waren de resultaten bevredigend, terwijl de treasury activiteiten zeer goede resultaten wisten te boeken. De activiteiten op vastrentend gebied bleven daarentegen achter bij de verwachtingen. De positieve ontwikkeling van de provisie inkomsten is vooral te danken aan aanzienlijk hogere aan- en verkoopprovisies en een forse stijging van de provisies uit vermogensbeheer. In de eerste helft van 1998 nam het wereldwijd door ABN AMRO Asset Management beheerde vermogen toe met 17% tot NLG 182 mrd. Ook de resultaten uit financiële transacties lieten een goede groei zien, met name door de uitstekende resultaten in de effectenhandel. De sterkere stijging van de bedrijfslasten is het gevolg van het toegenomen aantal medewerkers, hogere aan het resultaat gekoppelde bonussen en automatiseringsuitgaven als gevolg van nieuwe activiteiten. Dividend Het interimdividend 1998 is vastgesteld op de helft van het dividend over het boekjaar 1997 (NLG 1,20), ofwel NLG 0,60 per gewoon aandeel van nominaal NLG 1,25 (NLG 0,53 in 1997). 6

7 Het interimdividend kan naar keuze van de aandeelhouder geheel in contanten worden ontvangen, danwel volledig in aandelen ten laste van de agioreserve in een nog nader te bepalen verhouding. De verhouding tussen de waarde van het stockdividend en het contante dividend zal op 7 september na sluiting van de Amsterdamse Effectenbeurs worden vastgesteld op basis van de gemiddelde beurskoers van die dag, waarbij de waarde van het stockdividend nagenoeg gelijk zal zijn aan de waarde 7

8 van het contante dividend. De nieuwe gewone aandelen zijn gerechtigd tot het slotdividend over het boekjaar 1998 en tot het volledige dividend over volgende boekjaren. Vanaf vrijdag 21 augustus 1998 zal het gewone aandeel ex-dividend noteren. De keuzeperiode loopt van 21 augustus 1998 tot en met 7 september Het interimdividend 1998 zal betaalbaar zijn met ingang van 11 september Verhoging financiële doelstellingen Ten tijde van de fusie tussen ABN en Amro in 1990 zijn financiële doelstellingen opgesteld voor de nieuwe bank. De laatste jaren heeft de bank vrijwel al deze doelstellingen ruimschoots overtroffen. De Raad van Bestuur heeft besloten de doelstellingen aan te scherpen (zie hierna), hiermee haar vertrouwen in de toekomstige (winst-)ontwikkeling van de bank uitsprekend. Nettowinst : gemiddelde stijging van tenminste 12,5% per jaar (was: 10%) Winst per aandeel : gemiddelde stijging van tenminste 10% per jaar (was: 7,5%) Netto rendement op eigen vermogen : 18% (was: 13%) Efficiency ratio : verbetering van de efficiency ratio (was: 62,5%) door aansturing per activiteitensoort Vooruitzichten voor de tweede helft van 1998 De Raad van Bestuur verwacht ook in het tweede halfjaar 1998 een stijging van de nettowinst ten opzichte van de overeenkomstige periode van 1997, onder het voorbehoud van niet al te zeer verslechterende omstandigheden in Azië en er van uitgaande dat de jongste Russische maatregelen geen belangrijke negatieve invloed zullen hebben. Bijlagen 1. - Geconsolideerde winst- en verliesrekening over het eerste halfjaar van Geconsolideerde balans per 30 juni Balanstelling per divisie - Kredietverlening private sector per divisie - Toevertrouwde middelen per divisie 4. - Bedrijfsresultaat voor belastingen per divisie - Aantal medewerkers Voor meer informatie: Public Relations, telefoon: Investor Relations, telefoon: Het persbericht is tevens beschikbaar op de volgende internetpagina s: - (Nederlandstalig) - (Engelstalig) 8