FINVEX SECTOR MINIMUM YIELD NOK

Transcriptie

1 SG Issuer (LU) FINVEX SECTOR MINIMUM YIELD NOK Een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door SG Issuer Een beleggingstermijn van 7 jaar en 6 maanden. Op de eindvervaldag het recht op een terugbetaling van minstens 107% (1) van het belegd kapitaal (2), behoudens de garant in gebreke blijft of failliet gaat. Een potentiële meerwaarde die gekoppeld is aan de prestatie van de Finvex Sector Efficient Europe 30 Price Return index. Noteert in NOK (Noorse kroon): de terugbetaling van het kapitaal en de meerwaarde gebeuren in NOK (Noorse kroon) en kunnen dan ook lager of hoger liggen afhankelijk van de schommelingen van de wisselkoers. Emittent: SG Issuer, gewaarborgd door Société Générale [Moody s: A2 (stabiel vooruitzicht), S&P: A (stabiel vooruitzicht), Fitch: A (stabiel vooruitzicht)] (3). (1) Potentiële meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). (2) Exclusief instapkosten van 2,50%. (3) Ratings op 08/12/2015. De ratingagentschappen kunnen deze ratings op elk moment wijzigen.

2 TYPE BELEGGING EN BESCHRIJVING VAN DE WERKING VAN DE FORMULE Dit product is een gestructureerd schuldinstrument (hierna de Note(s) genoemd). Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de emittent, die zich ertoe verbindt op de eindvervaldag het maximum te betalen tussen: 107% (1)(2)(3) van het belegd kapitaal (in NOK) EN 100% van het belegd kapitaal (1)(2) (in NOK) plus een meerwaarde die gelijk is aan 100% van de gemiddelde prestatie (3) van de index (beperkt tot maximaal 45%). Hoe wordt de gemiddelde prestatie van de index berekend? De gemiddelde prestatie wordt berekend op basis van de observaties van de index (31 maandelijkse vaststellingen tijdens de 2,5 laatste jaren (4) ) ten opzichte van de uitgiftedatum van het product (19/02/2016). (1) Behoudens de garant (Société Générale) in gebreke blijft of failliet gaat. (2) Exclusief instapkosten van 2,50%. (3) Potentiële meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). (4) Zie technische fiche op pagina 12 voor de data. 2

3 BESCHRIJVING VAN DE FINVEX SECTOR EFFICIENT EUROPE 30 PR INDEX De Finvex Sector Efficient Europe 30 index is representatief voor een portefeuille van 30 gelijk gewogen Europese aandelen, die een selectie zijn van waarden uit sectoren met het grootste groeipotentieel. Gezien de nog altijd grillige economische context zijn beleggers meer dan ooit op zoek naar stabiliteit. Ze zijn dan ook geneigd om te kiezen voor sectoren die gewapend zijn voor de nieuwe economische uitdagingen. We onderscheiden meestal 4 economische cycli: expansie, crisis, recessie en herstel. Aangezien de prestatie van elke sector afhangt van de cyclus waarin zijn activiteit verkeert en van de macro-economische omgeving, presteren niet alle sectoren op hetzelfde moment op dezelfde manier. Een beleggingsstrategie die als doel heeft de meest veelbelovende sectoren te identificeren, kan dus een krachtige aanzet tot outperformance geven. De Finvex Sector Efficient Europe 30 index biedt een blootstelling aan een portefeuille van 30 Europese aandelen die vooral uit de 4 sectoren komen met het grootste groeipotentieel onder de volgende 10 sectoren: Basismaterialen, Communicatie, Cyclische consumptie, Niet-cyclische consumptie, Diensten aan gemeenschapppen, Energie, Financiële vennootschappen, Industrie, Technologie en Gediversifieerd. De aandelen worden vervolgens geselecteerd op basis van een risicoanalyse die als doel heeft de volatiliteit van de portefeuille te verminderen. DE INDEX IN HET KORT: Een belegging met dubbele focus: blootstelling aan de meest veelbelovende sectoren en streven naar vermindering van de volatiliteit STAP 1: BELEGGINGSUNIVERSUM STAP 2: SELECTIE VAN DE 4 BESTE SECTOREN STAP 3: SELECTIE VAN DE 30 AANDELEN 500 aandelen van Europese bedrijven met de grootste beurskapitalisatie uit 10 sectoren Bepaling van de 4 beste sectoren op basis van hun momentum-, value- en risicoscores Selectie van de meest liquide aandelen met de beste risicocriteria: 80% van de aandelen worden gekozen binnen de 4 beste sectoren FINVEX SECTOR EFFICIENT EUROPE 30 INDEX Samenstelling van de index op 08/12/2015 ABERTIS INFRAESTRUCTURAS SA, ADIDAS AG, AGEAS, ALSTOM, AMADEUS IT HOLDING SA-A SHS, BEIERSDORF AG, BUREAU VERITAS SA, CAPITA PLC, DASSAULT SYSTEMES SA, DEUTSCHE LUFTHANSA-REG, ENAGAS SA, FRESENIUS MEDICAL CARE AG, GEMALTO, IBERDROLA SA, KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG, MUENCHENER RUECKVER AG-REG, NATIONAL GRID PLC, NESTLE SA- REG, NEXT PLC, NN GROUP NV, PANDORA A/S, RED ELECTRICA CORPORACION SA, ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN, SAP SE, SEVERN TRENT PLC, SODEXO, SONOVA HOLDING AG-REG, SWEDISH MATCH AB, SWISS RE AG, TERNA SPA Om de evolutie en de samenstelling van de index te volgen, kunnen beleggers de website van Finvex raadplegen op het volgende adres: 3

4 BESCHRIJVING VAN HET SELECTIEPROCES Elke kwartaal worden de sectoren geanalyseerd op basis van hun momentum-, value- en risicoscores, met de bedoeling de beste sectoren te selecteren, dit zijn de 4 sectoren met de beste totale score die is aangepast aan de marktcycli. 30 aandelen worden gekozen op basis van een risicoanalyse die het accent legt op een geringe neerwaartse volatiliteit, een laag risico op extreem verlies en een verbetering van de diversificatiekenmerken. Van de 30 aandelen worden er 24 gekozen binnen de 4 beste sectoren. Zoom op de selectie van sectoren Een deskundige selectie van de sectoren kan aanzienlijk bijdragen tot de prestatie van een portefeuille. Dit komt door het feit dat niet elke sector even gevoelig is voor de verschillende economische cycli. De selectiemethode omvat een momentum -score, een value -score en een risico -score, met de bedoeling de sectoren te kiezen die het beste groeipotentieel hebben. Beleggingsuniversum: 10 sectoren Basismaterialen Communicatie Cyclische consumptie Niet-cyclische consumptie Diensten aan gemeenschappen Energie Financiële vennootschappen Industrie Technologie Gediversifieerd Zoom op de selectie van aandelen De aandelen binnen de 4 beste sectoren worden beoordeeld via geavanceerde technieken voor de analyse van financiële risico s, waaronder de risico s van vertraging op de financiële markten, extreme situaties en de bijdrage tot het algemene risico: Filter 1: uitsluiting van de minst liquide aandelen: er wordt alleen rekening gehouden met aandelen die een bepaalde drempel overschrijden op het vlak van dagelijks verhandeld volume. Filter 2: selectie van de aandelen die lage risicokenmerken hebben vertoond op het vlak van extreem risico in het verleden, volatiliteit in dalende periodes en diversificatie-eigenschappen, vermits spreiding een potentiële factor van stabiliteit is. Na de toepassing van deze filters blijven 30 aandelen over, waarvan een meerderheid uit de 4 beste sectoren (elk van deze sectoren vertegenwoordigt ten minste 10% van de portefeuille en 80% voor de 4 sectoren samen) en een minderheid uit de resterende sectoren om een bepaalde spreiding te waarborgen. Value-score* Momentumscore** Risicoscore*** Beste sectoren : de 4 sectoren met de meest constante scores Er worden 24 aandelen geselecteerd binnen de beste sectoren, op basis van een analyse van de risico s en de volatiliteit. Hetzelfde geldt voor de 6 andere aandelen, die worden gekozen binnen de 6 resterende sectoren. Finvex Sector Efficient Europe 30 index ** Value: een beleggingsstrategie van het value -type bestaat in de herkenning van ondernemingen die goedkoop zijn qua beurswaardering. Het is de bedoeling om aandelen van bedrijven op te sporen die door de markt momenteel ondergewaardeerd worden en dus op middellange termijn een interessant stijgingspotentieel bieden. De Value -score komt voort van ratio s van financiële analyse. ** Momentum: een momentum -strategie mikt op de voortzetting van bestaande trends op de markt. Deze beleggingssstijl gaat ervan uit dat aandelen die in het verleden goed gepresteerd hebben, dat doorgaans ook in een nabije toekomst blijven doen. De momentum -score komt enkel voort van de analyse van de historische koers van de aandelen. *** Risico: een risico -strategie steunt op een analyse van de principes van gezond risicobeheer. Voor een portefeuille met risicovermindering wordt gekozen voor een combinatie van criteria zoals volatiliteit in dalende periodes, analyse van het extreme risico en diversificatie. De Risico -score komt voort van de analyse van de historische koers van de aandelen en van de financiële markt. De 30 aandelen zijn gelijk gewogen (elk aandeel uit de index heeft een gewicht van 3,33%) en de samenstelling van de index wordt om de 3 maanden herzien, om blootgesteld te blijven aan de sectoren met het beste groeipotentieel en aan de aandelen met de laagst mogelijke risicoscore. De slotkoers van de index wordt elke dag onafhankelijk berekend door S&P Dow Jones. De index is een zogenaamde synthetische Price Return -index. Hij omvat de waarde van alle aandelen die hun nettodividenden herbeleggen, verminderd met een vaste dividendrente van 4,5% per jaar. Hierdoor kan iedere wisselvalligheid rond mogelijke dividendwijzigingen van jaar tot jaar beperkt worden. De belegger ontvangt dus niet de totale som van de dividenden die worden uitgekeerd door de aandelen waaruit de index is samengesteld. Als de uitgekeerde dividenden lager zijn dan 4,5%, is de belegger benadeeld ten opzichte van een klassieke Price Return. 4

5 HISTORISCHE EVOLUTIE VAN DE FINVEX SECTOR EFFICIENT EUROPE 30 PR INDEX De index werd gelanceerd op 21 april Alle gegevens van voor 21 april 2015 zijn het resultaat van systematische historische simulaties, die bedoeld zijn om te tonen hoe de index zich zou gedragen hebben als hij in het verleden gelanceerd was. Jaarlijkse prestaties van de indexen Finvex Sector Efficient Europe 30 (PR) en Euro Stoxx 50 (PR) (berekend op 8 december van elk jaar tussen 8 december 2001 en 8 december 2015) 30% 20% 10% 0% -10% -12,3% -20% -30% -33,3% -40% Finvex Sector Efficient Europe 30 (PR) index Euro Stoxx 50 (PR) index 22,6% 20,5% 20,3% 17,8% 16,3% 13,7% 14,6% 11,0% 4,7% 14,5% 12,8% 12,5% 9,8% 12,0% 10,6% 3,9% 10,8% -1,1% -7,2% -18,8% -26,9% 15,0% 9,0% 9,5% 1,5% -50% -44,9% nov-02 nov-03 nov-04 nov-05 nov-06 nov-07 nov-08 nov-09 nov-10 nov-11 nov-12 nov-13 nov-14 nov-15 Om de evolutie en de samenstelling van de index te volgen, kunnen beleggers de website van Finvex raadplegen op het volgende adres: Bron: Bloomberg op 08/12/2015. DE WAARDE VAN UW BELEGGING KAN VARIËREN. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN EN SIMULATIES VAN PRESTATIES IN HET VERLEDEN VERWIJZEN NAAR OF HEBBEN BETREKKING OP PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT EVENEENS VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. De juistheid, de volledigheid of de relevantie van de informatie van externe bronnen wordt niet gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen bij bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van de toepasselijke wetten neemt Société Générale of de emittent hiervoor geen enkele aansprakelijkheid op zich. De marktinformatie in dit document is gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. 5

6 ZOOM OP DE WISSELKOERS EUR/NOK 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5 Wisselkoers EUR/NOK 6 dec-10 dec-11 dec-12 dec-13 dec-14 dec-15 De koers van de Noorse kroon zou in 2016 moeten stijgen tegenover de euro. De pariteit EUR/NOK wordt nog altijd in grote mate gestuurd door het korte termijn rente verschil tussen de eurozone en Noorwegen. De mededeling van de Europese centrale bank doet vermoeden dat zij de niet-conventionele maatregelen inzake monetaire versoepeling nog wil versterken, met de bedoeling de inflatieverwachtingen, die voor neerwaartse druk op de koers van de euro zorgen, terug op te drijven. De Noorse rente volgt dan weer van heel nabij de olieprijzen, in een land waar de lokale economie erg afhankelijk is van de energiesector. Na een forse daling zou de prijs van ruwe aardolie terug moeten stijgen (door de verdere inkrimping van de Amerikaanse olieproductie en de weer toenemende vraag), en daar kan de kroon van profiteren. De bovenmatige groei van de Scandinavische landen in vergelijking met de eurozone verhoogt ten slotte de aantrekkingskracht van de munten uit die regio op de beleggers. Bron: SG Cross Asset Research, op 27/11/2015 Op 8 december 2015 was 1 EUR 9,5755 NOK waard Om tegen die koers een coupure van NOK te kopen, zou u 1 044,33 EUR (plus instapkosten) moeten betalen. Als de Noorse kroon op de eindvervaldag tegenover de euro met 10% is gedaald, tot 10,6394 NOK voor 1 EUR, dan krijgt u voor uw coupure van NOK nog slechts 939,90 EUR. De waarde van uw kapitaal daalt dus met 10%. Als de Noorse kroon tegenover de euro echter met 10% is gestegen, tot 8,7050 NOK voor 1 EUR, dan krijgt u 1148,77 EUR voor uw coupure van NOK. Op die manier heeft u op de munt een meerwaarde van 10% geboekt. Bron: Bloomberg op 08/12/2015. DE WAARDE VAN UW BELEGGING KAN VARIËREN. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN EN SIMULATIES VAN PRESTATIES IN HET VERLEDEN VERWIJZEN NAAR OF HEBBEN BETREKKING OP PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT EVENEENS VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. De juistheid, de volledigheid of de relevantie van de informatie van externe bronnen wordt niet gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen bij bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van de toepasselijke wetten neemt Société Générale of de emittent hiervoor geen enkele aansprakelijkheid op zich. De marktinformatie in dit document is gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. 6

7 Potentiële beleggers SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK is een complex gestructureerd schuldinstrument dat zich richt tot beleggers die voldoende kennis van de financiële markten hebben om, in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe gestructureerde product, te kunnen inschatten. Zij moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende index, de rentevoeten en het wisselrisico. Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel van het product tijdens de looptijd wezenlijk verandert. De productscore is een door Crelan ontwikkelde indicator en biedt niet de mogelijkheid om een product van Crelan te vergelijken met een product van een andere financiële instelling. Score 4 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico, de minimale terugbetaling van 100% van het belegde kapitaal in NOK op de eindvervaldag, het risico op wanbetaling of faillissement van de garant, de valuta en de volatiliteit van het product. Ze houdt geen rekening met de beleggingsduur van het product. Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan te raadplegen via 7

8 ILLUSTRATIES VAN HET MECHANISME VAN DE FORMULE De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. Ongunstig scenario Evolutie van de Finvex Sector Efficient Europe 30 Price Return index 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% Periode van maandelijkse observaties Op de eindvervaldag worden de 31 laatste maandelijkse prestaties van de index t.o.v. de start geobserveerd. De gemiddelde prestatie is negatief (-21,50%). De belegger heeft niettemin recht op de terugbetaling van 107% van het belegd kapitaal (1)(2). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 0,57% (2) in NOK. -30% Lancering / /2023 Neutraal scenario 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Lancering Periode van maandelijkse observaties / /2023 Op de eindvervaldag worden de 31 laatste maandelijkse prestaties van de index t.o.v. de start geobserveerd. De gemiddelde prestatie is +19,50%. De belegger ontvangt dan 100% van het belegd kapitaal (1) plus een meerwaarde die gelijk is aan de gemiddelde prestatie (3) van de index (+19,50%), oftewel 119,50% van het belegd kapitaal (1). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 2,06% (2) in NOK. Gunstig scenario 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Lancering Periode van maandelijkse observaties / /2023 Op de eindvervaldag worden de 31 laatste maandelijkse prestaties van de index t.o.v. de start geobserveerd. De gemiddelde prestatie is +47%. De belegger ontvangt dan 100% van het belegd kapitaal (1) plus een meerwaarde die gelijk is aan de gemiddelde prestatie (3) van de index (+47%), beperkt tot maximaal +45%, oftewel 145% van het belegd kapitaal (1). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 4,72% (2) in NOK. De actuariële brutorendementen in deze illustraties worden uitgedrukt in NOK. Het actuariële rendement in EUR kan positief of negatief worden beïnvloed door de schommelingen van de wisselkoers EUR/NOK. In het slechtste scenario, indien de garant in gebreke blijft of failliet gaat, kan de gemiddelde prestatie verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval wordt het gestructureerde schuldinstrument terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze waarde is afhankelijk van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Inclusief kosten en provisies, maar zonder roerende voorheffing (cf. technische fiche pagina 12). (3) Meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 25% (behoudens wetswijziging). 8

9 VOORNAAMSTE RISICO S EN WAARSCHUWINGEN Société Générale verklaart dat het product SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK in overeenstemming is met alle reglementaire teksten en wetten van het Koninkrijk België en in het bijzonder de artikels van toepassing op de producten die in aanmerking komen in het Belgische Wetboek van economisch recht. Société Générale verplicht zich om het Belgische Wetboek van economisch recht na te leven in de toepassing van de clausules van het basisprospectus betreffende het product. Kredietrisico: De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de garant Société Générale, die beschikt over een A-rating volgens S&P, een A2-rating volgens Moody s en een A-rating volgens Fitch. Als de garant in gebreke blijft (bv. door een faillissement), kan de belegger zijn beginkapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de garant kan een weerslag hebben op de marktprijs van SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK. Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Als in het kader van de maatregelen inzake sanering en ontbinding van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, de afwikkelingsautoriteit het bewezen of te verwachten faillissement van de emittent en/of de garant zou vaststellen, zou zij maatregelen kunnen treffen die de waarde van de Notes beïnvloeden; in het kader daarvan draagt de belegger het risico om het belegde bedrag en de interesten geheel of gedeeltelijk te verliezen. Uitzonderlijke gebeurtenissen die een impact hebben op het (de) onderliggende instrument(en): herschikking, vervanging, vervroegde terugbetaling of ontbinding: Om rekening te houden met de gevolgen voor het product van bepaalde buitengewone omstandigheden die het (de) onderliggende instrument(en) van het product kunnen aantasten, voorziet de productdocumentatie in (i) aanpassings- of vervangingsmechanismen en, in bepaalde gevallen (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Dat kan resulteren in verliezen op het product. Voor meer informatie worden de beleggers verzocht het Issuance Programme (pagina s 528 tot 539) te raadplegen. Risico van prijsschommeling: De belegger moet beseffen dat de koers van SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK gedurende de looptijd van het product lager kan zijn dan het bedrag van het beginkapitaal (exclusief kosten). Hij kan dan kapitaalverlies lijden bij vervroegde verkoop vóór de eindvervaldag. Bovendien moet hij erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK. Het recht op terugbetaling van het kapitaal is pas geldig op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van het product sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de Finvex Sector Efficient Europe 30 index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de garant. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd. Wisselrisico: Het product wordt uitgedrukt in NOK. Als u dus op de eindvervaldag uw kapitaal en uw eventuele meerwaarde wenst om te zetten in EUR, kunnen die bedragen lager of hoger liggen afhankelijk van de schommelingen van de wisselkoers. Dit risico wordt met name tastbaar voor beleggers die geen rekening in NOK hebben. Liquiditeitsrisico: Dit effect is op geen enkele beurs genoteerd. Société Générale zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag wenst te verkopen, zal deze moeten verkopen tegen de prijs die door Société Générale wordt bepaald op basis van de parameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek Verkoop vóór eindvervaldag ). Rendementsrisico: Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beursmarkt. Indien op de eindvervaldag de eindwaarde van de index (rekenkundig gemiddelde van de 31 laatste maandelijkse waarnemingen) lager is dan de beginwaarde, zal de belegger geen meerwaarde ontvangen. Hij zal wel aanspraak kunnen maken op de terugbetaling van 107% van het belegd kapitaal in NOK (exclusief instapkosten en roerende voorheffing van 25% op de meerwaarde) door de emittent. Prospectus De Notes SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK die worden uitgegeven door SG Issuer (Series 79302EN/16.2) en beschreven in dit document, maken het voorwerp uit van Final Terms (Definitieve voorwaarden van 30/12/2015 (de Final Terms )) in het kader van het Debt Instruments Issuance Programme van 26/10/2015 (aangevuld met de bijlage van 04/12/2015) dat op 26/10/2015 door de CSSF werd goedgekeurd als zijnde conform Richtlijn 2003/71/EC (Prospectusrichtlijn), zoals geamendeerd (met inbegrip van het amendement door Richtlijn 2010/73/EU). Het Basisprospectus, de eventuele bijlagen van dit Prospectus, de samenvatting ervan in het Frans, de Definitieve Voorwaarden en de specifieke samenvatting in het Frans van de uitgifte worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Crelan en op De beleggers worden verzocht om vóór de verwerving van het product de volledige Definitieve voorwaarden en het Basisprospectus te lezen, en in het bijzonder de rubriek Risicofactoren van dit Prospectus en Deel B punt 8 van de Definitieve voorwaarden te raadplegen. Elk nieuwe bijlage zal worden gepubliceerd op de website van de distributeur. Bij het verschijnen van bijlagen tijdens de inschrijvingsperiode beschikken de beleggers over een terugtrekkingsrecht van 2 dagen. KLACHTEN Bij klachten kunt u zich wenden tot de klachtendienst: Crelan ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel of het formulier gebruiken dat u vindt op de webpagina Indien u geen voldoening krijgt, neem dan contact op met de Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw North Gate II Koning Albert II-laan Brussel ( 9

10 BELANGRIJKE INFORMATIE Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Commerciële aard van het document: Dit document is van commerciële en niet van of regulatoire aard. Uitzonderlijke gebeurtenissen die een invloed hebben op de onderliggende instrumenten (aanpassing, vervanging, terugbetaling of vervroegde ontbinding): Om rekening te houden met de gevolgen op het product van bepaalde buitengewone omstandigheden die het (de) onderliggend(e) instrument(en) van het product kunnen aantasten, voorziet de productdocumentatie in (i) aanpassings- of vervangingsmechanismen en, in bepaalde gevallen (ii) de vervroegde terugbetaling van het product. Dat kan resulteren in verliezen op het product. Algemene verkoopbeperkingen: Het is de verantwoordelijkheid van elke belegger zich te vergewissen dat hij toelating heeft in te schrijven op, of te beleggen in, dit product. Informatie over provisies: Indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de Belanghebbende Partij ) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Goedkeuring: Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) waaraan een vergunning werd verleend door de Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (de Franse Prudentiële Controle Autoriteit). Garantie door Société Générale: Dit product geniet van een garantie door Société Générale (hierna de Garantiegever ). De tijdige en stipte betaling door de hoofdschuldenaar van elk bedrag verschuldigd met betrekking tot het product wordt gewaarborgd door de Garantiegever, in overeenstemming met de modaliteiten en onder de voorwaarden uiteengezet in zulke garantie, beschikbaar bij de Garantiegever op verzoek. Als een gevolg hiervan draagt de belegger een kredietrisico met betrekking tot de Garantiegever. Opmerking over de waardebepaling van het product gedurende de looptijd: Dit product omvat een recht op terugbetaling van het belegd kapitaal (zonder kosten) op de eindvervaldag. Dit recht geldt enkel op de eindvervaldag. De waarde van het product kan gedurende de looptijd ervan lager zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal (zonder kosten). De belegger kan bijgevolg het belegd kapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen als het product vóór de vervaldatum verkocht wordt. Resultaten uitgedrukt op basis van bruto resultaten: Het mogelijk rendement kan lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. Terugkoop door Société Générale of vroegtijdige beëindiging van het product: Société Générale heeft er zich uitdrukkelijk toe verbonden om het product terug te kopen, het vroegtijdig te beëindigen of prijzen voor te stellen voor het product tijdens de looptijd ervan. De uitvoering van die verbintenis zal afhankelijk zijn van (i) algemene marktomstandigheden en (ii) de liquiditeit van het onderliggend instrument of van de onderliggende instrumenten, en, in voorkomend geval, van enige andere afdekkingstransacties (hedging transacties). De prijs van het product (in het bijzonder de bied/laat spread die Société Générale van tijd tot tijd zou voorstellen voor het terugkopen of de vervroegde beëindiging van het product) omvat, onder andere, de kosten voor Société Générale die zijn verbonden aan de hedging en/of de afwikkeling en die worden veroorzaakt door het terugkopen. Société Générale en/of haar dochterondernemingen kunnen geen aansprakelijkheid dragen voor dergelijke gevolgen en voor hun impact op de transacties met betrekking tot, of de beleggingen in, het product. Société Générale zal als enige voorzien in een secundaire markt voor het product. Permanente Verkoopsbeperkingen in de Verenigde Staten: DE SCHULDINSTRUMENTEN HIERIN BESCHREVEN ZIJN PERMANENT GELIMITEERDE SCHULDINSTRUMENTEN. DIT HEEFT TOT GEVOLG DAT ZE NIET JURIDISCH OF ECONOMISCH IN HET BEZIT MOGEN ZIJN VAN EENDER WELKE U.S. PERSON (ZOALS GEDEFINIEERD IN REGULATION S) EN BIJGEVOLG ENKEL WORDEN AANGEBODEN EN VERKOCHT BUITEN DE VERENIGDE STATEN AAN PERSONEN DIE GEEN U.S. PERSONS ZIJN IN OVEREENSTEMMING MET REGULATION S. SG Research disclaimer: Although this publication includes investment recommendations issued from Société Générale s Research department, it is prepared by Société Générale s marketing team. In accordance with the European Market in Financial Instruments Directive ( MiFID ) as implemented in the General Regulation of the French Autorité des Marchés Financiers, this publication should be treated as a marketing communication providing general investment recommendations and should not be treated as a research report issued by Société Générale s Research Department. This document has not been prepared in accordance with regulatory provisions designed to promote the independence of investment research, and Société Générale, as investment services provider, is not subject to any prohibition on dealing in the financial instrument or instruments ahead of the dissemination of this publication. This publication includes investment recommendations issued from Société Générale s Research department which has set, in accordance with applicable regulation, effective administrative and organizational arrangements, including information barriers to prevent and avoid conflicts of interest with respect to the investment recommendations contained in this publication. Research publications supporting this document were issued on their stated publication date and may have already been acted upon by clients of Société Générale. Waarschuwing betreffende de index: De index waarnaar wordt verwezen in dit document (de Index ), is niet gesponsord, goedgekeurd of verkocht door Société Générale. Société Générale neemt hiervoor geen enkele verantwoordelijkheid. The Finvex Sector Efficient Europe 30 Index (the Index ) is the exclusive property of Finvex Group ( Finvex ), which has contracted with S&P Opco, LLC (a subsidiary of S&P Dow Jones Indices LLC) ( S&P Dow Jones Indices ) to calculate and maintain the Index. The Index is not sponsored by S&P Dow Jones Indices or its affiliates. Neither S&P Dow Jones Indices, nor any of their affiliates will be liable for any errors or omissions in calculating the Index. Calculated by S&P Dow Jones Indices and the related stylized mark(s) are service marks of Standard & Poor's Financial Services LLC ( SPFS ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices and sublicensed for certain purposes by Finvex. SG s SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices, SPFS, or any of their affiliates (collectively, S&P Dow Jones Indices Entities ). S&P Dow Jones Indices Entities do not make any representation or warranty, express or implied, to the owners of the SG s SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in SG s SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK particularly or the ability of the Index to track general market performance. S&P Dow Jones Indices Entities only relationship to Finvex and SG with respect to the Index is the licensing of certain trademarks, service marks and trade names of S&P Dow Jones Indices Entities and the provision of the calculation and maintenance services related to the Index. S&P Dow Jones Indices Entities are not responsible for and have not participated in the determination of the prices and amount of the SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK or the timing of the issuance or sale of the SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK or in the determination or calculation of the equation by which the SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK are converted into cash or other redemption mechanics. S&P Dow Jones Indices Entities have no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK. S&P Dow Jones Indices LLC is not an investment advisor. Inclusion of a security within the Index is not a recommendation by S&P Dow Jones Indices Entities to buy, sell, or hold such security, nor is it investment advice. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES DOES NOT GUARANTEE THE ADEQUACY, ACCURACY, TIMELINESS AND/OR THE COMPLETENESS OF THE INDEX OR ANY DATA RELATED THERETO OR ANY COMMUNICATION, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, ORAL OR WRITTEN COMMUNICATION (INCLUDING ELECTRONIC COMMUNICATIONS) WITH RESPECT THERETO. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES SHALL NOT BE SUBJECT TO ANY DAMAGES OR LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR DELAY S THEREIN. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES, OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE OR AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY FINVEX AND SG, OWNERS OF THE SG s SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK, OR ANY OTHER PER SON OR ENTITY FROM THE USE OF THE INDEX OR WITH RESPECT TO ANY DATA RELATED THERETO. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT WHATSOEVER SHALL S&P DOW JONES INDICES ENTITIES BE LIABLE FOR ANY INDIRECT, SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, LOSS OF PROFITS, TRADING LOSSES, LOST TIME OR GOODWILL, EVEN IF THEY HAVE BEEN ADVISED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES, WHETHER IN CONTRACT, TORT, STRICT LIABILITY, OR OTHERWISE. 10

11 NEEM VOOR MEER INFORMATIE CONTACT OP MET UW CRELAN-AGENT

12 Technische fiche Naam Type ISIN-code SG Issuer (LU) Finvex Sector Minimum Yield NOK Gestructureerd schuldinstrument naar Engels recht XS Uitgifteprijs 100% Kosten en commissies Emittent Garant Distributeur Munt Coupure/minimaal te beleggen bedrag Inschrijvingsperiode Instapkosten: 2,50% Distributiekosten: Société Générale betaalt aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de effecten) die maximaal 1,00% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten bedraagt. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de emittent aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen. SG Issuer (100% dochter van Société Générale Bank & Trust S.A., zelf 100% dochter van Société Générale) Société Générale [S&P A (stabiel), Moody s A2 (stabiel), Fitch A (stabiel) op 08/12/2015]. Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de emittent. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de commercialiseringsperiode zou dalen, zullen de klanten van Crelan die op dit product hebben ingetekend, worden ingelicht. Crelan N.V. NOK NOK Van 04/01/2016 tot en met 15/02/2016, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) Uitgiftedatum 19/02/2016 Eindvervaldag 28/08/2023 Betaaldatum 19/02/2016 Eerste observatiedatum 19/02/2016 Maandelijkse observatiedata Belgische fiscaliteit Productscore Crelan Onderliggende index Financiële dienstverlener Verkoop vóór eindvervaldag Publicatie van de waarde van het product 19/02/2021; 19/03/2021; 19/04/2021; 19/05/2021; 21/06/2021; 19/07/2021; 19/08/2021; 20/09/2021; 19/10/2021; 19/11/2021; 20/12/2021; 19/01/2022; 21/02/2022; 21/03/2022; 19/04/2022; 19/05/2022; 20/06/2022; 19/07/2022; 19/08/2022; 19/09/2022; 19/10/2022; 21/11/2022; 19/12/2022; 19/01/2023; 20/02/2023; 20/03/2023; 19/04/2023; 19/05/2023; 19/06/2023; 19/07/2023; 21/08/2023 De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger. Ze kan later worden gewijzigd. Van toepassing op een gemiddelde retail client in de hoedanigheid van natuurlijke persoon die in België woont, behoudens wetswijzigingen: - Roerende voorheffing: 25%. - Taksen op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% (max. 650 EUR) op de secundaire markt. 4. Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Uw Crelan-agent zal moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Als het product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan op de hoogte brengen. Als uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product voor u geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in verband met dit product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u in de MiFID-informatiebrochure op Finvex Sector Efficient Europe 30 Price Return index (Ticker Bloomberg: FSECEUE Index) Crelan N.V. In normale marktomstandigheden levert Société Générale een dagelijkse indicatieve koers (aankoop-/verkoopmarge van 1%; cf. liquiditeitsrisico op pagina 9): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10u bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 3 werkdagen overeenkomstig de ordervolgorde. Bijkomende uitstapkosten: 1,00%. De waarde van het product kan gedurende de looptijd aangevraagd worden bij uw Crelan-agentschap en verschijnt één keer per maand op Verantwoordelijke uitgever: Peter Venneman - Sylvain Dupuislaan Brussel - FSMA [ A] Realisatie NSL Studio I (151126)