SG Issuer (LU) Global Market Leaders Note

Transcriptie

1 SG Issuer (LU) Global Market Leaders Note Een gestructureerd schuldinstrument uitgegeven door SG Issuer Een beleggingstermijn van 10 jaar. Op de eindvervaldag het recht op een minimale terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (1), behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of de Garant. Een eventuele meerwaarde (2) die afhankelijk is van de prestatie van de Solactive Market Leaders 25 AR-index (hierna de Index ), berekend met herbelegde nettodividenden en verminderd met een forfaitair dividend van 4,50%. Emittent: SG Issuer, gewaarborgd door Société Générale [Moody s: A2 (stabiel vooruitzicht), S&P: A (stabiel vooruitzicht), Fitch: A (stabiel vooruitzicht)] (3). (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Eventuele meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (3) Ratings op 12/12/2016. De ratingagentschappen kunnen deze ratings op elk moment wijzigen.

2 Type belegging en beschrijving van de werking van de formule Dit product is een gestructureerd schuldinstrument (hierna de Note(s) genoemd). Door op deze Note in te tekenen, leent de belegger geld aan de Emittent, die zich ertoe verbindt op de eindvervaldag het maximum te betalen tussen: 100%(1)(2) van het belegd kapitaal EN 100% van het belegd kapitaal(1)(2) plus een meerwaarde die gelijk is aan 100% van de Gemiddelde Prestatie(1)(3) van de Index Hoe wordt de Gemiddelde Prestatie van de Index berekend? De Gemiddelde Prestatie wordt berekend op basis van 10 jaarlijkse observaties(4) van de Index ten opzichte van de slotkoers van de Index op de uitgiftedatum van het product (17/02/2017). Behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of de Garant. Exclusief instapkosten van 2,50%. (3) Eventuele meerwaarde onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). (4) Zie Technische Fiche op pagina 12 voor de data. (1) (2) 2

3 Beschrijving van de Solactive Market Leaders 25 AR-index Met het oog op een gediversifieerde en potentieel goed presterende belegging op lange termijn biedt de Solactive Market Leaders 25 AR-index een blootstelling aan een selectie van toonaangevende bedrijven (of anders gezegd bedrijven die een groot marktaandeel hebben) uit de grote ontwikkelde zones in hun respectievelijke sectoren, gecombineerd met een liquiditeits- en volatiliteitsfilter*. Ondanks de eerste tekenen van herstel is de economische context nog altijd onzeker. Daarom is het meer dan ooit belangrijk om bij beleggingen in aandelen de onderliggende waarden zo goed mogelijk te kiezen. Een selectie van bedrijven die een leiderspositie bekleden en dus een groot marktaandeel hebben in hun sector, kan in dat verband een beter financieel rendement opleveren op middellange en lange termijn. De rentabiliteit en de duurzaamheid van een grote onderneming zijn namelijk intrinsiek verbonden aan haar marktaandelen. Dit is een fundamenteel prestatiecriterium, dat te verklaren valt door de begrippen schaalvoordeel, marktmacht en kwaliteit van het management. Bron: Société Générale. De Index omvat geen dekking tegen het wisselrisico. De Index is een zogenaamde Price Return -index met forfaitair dividend. Dat betekent dat de prestatie van de Index wordt berekend op basis van de evolutie van de koers van de aandelen, inclusief de nettodividenden die door de aandelen worden uitgekeerd, en verminderd met een vaste dividendrente van 4,5% per jaar (het forfaitair dividend). Als de uitgekeerde nettodividenden lager zijn dan 4,5%, ligt de prestatie van de Index onder de evolutie van de koers van de aandelen. Door de techniek van het forfaitair dividend toe te passen, kan iedere wisselvalligheid rond mogelijke dividendwijzigingen van jaar tot jaar beperkt worden. Aangezien de Index werd gelanceerd op 8 augustus 2016, heeft hij een heel korte geschiedenis. Alle gegevens van voor 8 augustus 2016 zijn het resultaat van systematische historische simulaties, die bedoeld zijn om te tonen hoe de Index zich zou gedragen hebben als hij in het verleden gelanceerd was. De evolutie, de samenstelling en de regels van deze systematische Index zijn te vinden op de website van Solactive: *Volatiliteit kenmerkt de neiging van de koers van een aandeel, een fonds of een index om gedurende een bepaalde periode zowel te stijgen als te dalen. Dus hoe grilliger de koers van een financiële waarde beweegt, hoe hoger de volatiliteit. De historische volatiliteit van een waarde kan een betrouwbare indicator zijn van het daaraan verbonden risiconiveau. Een waarde met minder risico levert echter doorgaans een lager rendement op. 3

4 Een systematische selectie van 25 aandelen die toonaangevend zijn in hun sector De Index wordt systematisch berekend en gepubliceerd door Solactive, een onafhankelijk agentschap dat gespecialiseerd is in de creatie en berekening van indexen. Beleggingsuniversum 500 aandelen van bedrijven met de grootste beurskapitalisatie uit de volgende ontwikkelde zones: Australië, Canada, Zuid-Korea, Europa, Verenigde Staten, Hongkong, Japan en Taiwan 2 e filter Selectie van liquide aandelen met geringe volatiliteit De aandelen met een gemiddeld dagelijks verhandeld volume over 60 dagen van meer dan EUR worden gekozen. Er wordt gekeken naar de historische volatiliteit van elk aandeel over de laatste 6 maanden. De minst volatiele aandelen worden gekozen. Om een zekere geografische spreiding te behouden, heeft de Index als doel alleen de 14 minst volatiele aandelen te kiezen uit Europa, de 6 minst volatiele uit Noord-Amerika (Verenigde Staten, Canada) en de 5 minst volatiele uit de rest van de wereld (Australië, Zuid-Korea, Hongkong, Japan en Taiwan). Beleggingsuniversum 1 e filter: Market Leaders filter 2e filter: Liquiditeits- en volatiliteitsfilter Evenwichtige weging 1 e filter Selectie van bedrijven die een leiderspositie bekleden in hun sector Elke onderneming wordt beoordeeld volgens haar marktaandeel dat wordt afgemeten aan haar omzet. - Op elk continent waar deze onderneming verkopen registreert, wordt haar marktaandeel berekend ten opzichte van de andere bedrijven uit dezelfde activiteitssector. - Het marktaandeel dat dan voor elke onderneming binnen haar sector is weerhouden, wordt berekend naar rato van haar omzet op elk van de 5 continenten. Alleen de ondernemingen met een marktaandeel van 33% of meer blijven over. Evenwichtige weging Deze 25 aandelen krijgen vervolgens een gelijk gewicht in de Index. Solactive Market Leaders 25 AR-index Systematisch driemaandelijks beheer Om zeker te zijn dat deze criteria geregeld worden nageleefd, wordt de samenstelling van de Solactive Market Leaders 25 AR-index elk kwartaal herzien. Als een waarde bij de driemaandelijkse aanpassing niet langer aan de selectiecriteria voldoet, wordt ze uit de Index gehaald. 4

5 Samenstelling van de Index op 16/12/2016 Onderneming Land Sector Allstate Corp Verenigde Staten Schadeverzekering Anheuser-Busch Inbev SA NV België Alcoholhoudende dranken Aon PLC ASML Holding NV Verenigd Koninkrijk Nederland Verzekeringsmakelaars/-diensten Productie van elektronische apparatuur BASF Duitsland Grote gediversifieerde chemiegroep Bayer Duitsland Farmaceutische activiteit CLP Holdings Ltd Hongkong Elektriciteit Commonwealth Bank of Australia Australië Grote bankgroepen Deutsche Post Duitsland Luchtvrachtvervoer Fresenius Medical Care Duitsland Gezondheidsdiensten Heineken NV Nederland Alcoholhoudende dranken Hong Kong & China Gas Ltd Hongkong Gasverdelers Koninklijke Ahold Delhaize NV Nederland Voedingshandel MTR Corporation Ltd Hongkong Spoorindustrie PepsiCo Inc Verenigde Staten Niet-alcoholhoudende dranken Syngenta AG Zwitserland Chemie en landbouw Telstra Corporation Ltd Australië Belangrijkste telecommunicatiebedrijven Unibail-Rodamco SE Frankrijk Vastgoed United Parcel Service Inc Verenigde Staten Luchtvrachtvervoer VINCI SA Frankrijk Civieltechnische werken Vodafone Group Plc Wal-Mart Stores Inc Walt Disney Co Waste Management Inc WPP Plc Verenigd Koninkrijk Verenigde Staten Verenigde Staten Verenigde Staten Verenigd Koninkrijk Draadloze telecommunicatie Winkels met verlaagde prijzen Mediaholding Milieudiensten Marketing- en reclamediensten Bron: Solactive op 16/12/2016. De juistheid, de volledigheid of de relevantie van de informatie van externe bronnen wordt niet gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen bij bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van de toepasselijke wetten neemt Société Générale of de emittent hiervoor geen enkele aansprakelijkheid op zich. De marktinformatie in dit document is gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. 5

6 Historische evolutie van de Solactive Market Leaders 25 AR-index De Index werd gelanceerd op 8 augustus Alle gegevens van voor 8 augustus 2016 zijn het resultaat van systematische historische simulaties, die bedoeld zijn om te tonen hoe de Index zich zou gedragen hebben als hij in het verleden gelanceerd was. De historische gegevens vormen geenszins een garantie voor de toekomstige prestaties. Jaarlijkse prestaties van de Solactive Market Leaders 25 AR-index en ter vergelijking een korf* bestaande uit 56% Euro Stoxx 50 (PR)-index/24% S&P 500 (PR)-index/20% MSCI AC Asia Pacific-index (berekend op 12 december van elk jaar tussen 12 december 2006 en 12 december 2016) Solactive Market Leaders 25 AR-index Korf 56% Euro Stoxx 50 (PR)-index/24% S&P 500 (PR)-index/20% MSCI AC Asia Pacific-index 30% 20% 10% 0% 9,9% 4,8% 20,8% 13,5% 14,3% 3,5% 16,8% 13,7% 4,0% 12,3% 13,3% 5,0% 9,4% 2,2% 5,0% 4,3% -10% -20% -3,5% -12,9% -30% -40% -50% -38,6% -39,6% dec-07 dec-08 dec-09 dec-10 dec-11 dec-12 dec-13 dec-14 dec-15 dec-16 Om de evolutie en de samenstelling van de Index te volgen, kunnen beleggers de website van Solactive raadplegen op het volgende adres: *De korf wil de blootstelling weerspiegelen van de Solactive Market Leaders 25 AR-index, dit is 56% (14/25) Europa (Euro Stoxx 50 -index), 24% (6/25) Amerika (S&P 500 -index) en 20% (5/25) Asia- Pacific (MSCI AC Asia Pacific-index). Bron: Bloomberg op 12/12/2016. DE WAARDE VAN UW BELEGGING KAN VARIËREN. DE GEGEVENS MET BETREKKING TOT DE PRESTATIES IN HET VERLEDEN EN SIMULATIES VAN PRESTATIES IN HET VERLEDEN VERWIJZEN NAAR OF HEBBEN BETREKKING OP PERIODES IN HET VERLEDEN EN VORMEN GEEN BETROUWBARE INDICATOR VOOR TOEKOMSTIGE RESULTATEN. DIT GELDT EVENEENS VOOR DE HISTORISCHE MARKTGEGEVENS. De juistheid, de volledigheid of de relevantie van de informatie van externe bronnen wordt niet gewaarborgd, hoewel ze werd verkregen bij bronnen die redelijkerwijze worden verondersteld betrouwbaar te zijn. Onder voorbehoud van de toepasselijke wetten neemt Société Générale of de emittent hiervoor geen enkele aansprakelijkheid op zich. De marktinformatie in dit document is gebaseerd op gegevens die op een welbepaald moment zijn vastgesteld en die kunnen veranderen. 6

7 Potentiële beleggers SG Issuer (LU) Global Market Leaders Note is een complex gestructureerd schuldinstrument dat zich richt tot beleggers die voldoende kennis van de financiële markten hebben om, in het licht van hun situatie en hun beleggingshorizon, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complex gestructureerd product, te kunnen inschatten. Zij moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de blootstelling aan de onderliggende index en de rentevoeten. Productscore Crelan Defensiever Dynamischer Crelan waarschuwt de beleggers als het risicoprofiel van het product tijdens de looptijd wezenlijk verandert. De productscore is een door Crelan ontwikkelde indicator en biedt niet de mogelijkheid om een product van Crelan te vergelijken met een product van een andere financiële instelling. Score 3 houdt rekening met de concentratie van het kredietrisico, de minimale terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag, het risico op wanbetaling of faillissement van de Garant, de valuta en de volatiliteit van het product. Ze houdt geen rekening met de beleggingsduur van het product. Gelieve voor meer informatie uw agent of de website van Crelan te raadplegen via 7

8 Illustraties van het mechanisme van de formule De cijfergegevens die in deze voorbeelden worden gebruikt, hebben slechts een indicatieve en informatieve waarde, aangezien ze bedoeld zijn om het mechanisme van het product te beschrijven. Ze lopen in geen enkel opzicht vooruit op toekomstige resultaten en vormen in geen geval een commercieel aanbod vanwege Crelan. Gegevens zonder toepasselijke fiscaliteit. Evolutie van de Solactive Market Leaders 25 AR-index Gemiddelde Prestatie (2)(4) op de eindvervaldag Ongunstig scenario Op de eindvervaldag wordt gekeken naar de 10 jaarlijkse prestaties van de Index sinds de start. De Gemiddelde Prestatie is negatief (-18,20%). De belegger heeft niettemin recht op de terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (1)(2). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van -0,25% (3). Neutraal scenario Op de eindvervaldag wordt gekeken naar de 10 jaarlijkse prestaties van de Index sinds de start. De Gemiddelde Prestatie is +17,30%. De belegger ontvangt dan 100% van het belegd kapitaal (1)(2) plus een meerwaarde die gelijk is aan 100% van de Gemiddelde Prestatie (2)(4) van de Index (+17,30%), oftewel 117,30% van het belegd kapitaal (1)(2)(4). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 1,35% (3). In het slechtste scenario, indien de Emittent en/of de Garant failliet gaat of dat risico loopt, kan de Gemiddelde Prestatie verloren gaan en is de recuperatie van het kapitaal onzeker. In dat geval zou het gestructureerde schuldinstrument kunnen worden terugbetaald tegen de marktwaarde. Deze waarde is afhankelijk van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument en kan in het slechtste geval 0% zijn. (1) Exclusief instapkosten van 2,50%. (2) Behoudens faillissement of risico van faillissement van de Emittent en/of de Garant. (3) Inclusief kosten en provisies, maar zonder roerende voorheffing (cf. Technische Fiche pagina 12). (4) Meerwaarde onderworpen aan roerende voorheffing van 30% (behoudens wetswijziging). Gunstig scenario Op de eindvervaldag wordt gekeken naar de 10 jaarlijkse prestaties van de Index sinds de start. De Gemiddelde Prestatie is +46,80%. De belegger ontvangt dan 100% van het belegd kapitaal (1)(2) plus een meerwaarde die gelijk is aan 100% van de Gemiddelde Prestatie (2)(4) van de Index (+46,80%), oftewel 146,80% van het belegd kapitaal (1)(2)(4). Dit komt overeen met een jaarlijks actuarieel rendement van 3,65% (3). 8

9 Prestatie van de Index 10% 0% -10% -20% -30% 4% -5% -15% -8% -12% -25% -21% -28% 0% -35% -37% -40% Jaar Prestatie van de Index 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -2% 8% 18% 23% 22% 27% Jaar 28% 22% 17% 17,30% % Prestatie van de Index 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 11% 41% 35% 48% Jaar 59% 63% 68% 57% 51% 46,80% 35% 9

10 Voornaamste risico s en waarschuwingen Bijkomende informatie naar Belgisch recht: De Emittent zou gehouden kunnen zijn tot de naleving van het Belgische Wetboek van economisch recht, in het bijzonder de bepalingen betreffende de clausules van misbruik, bij de toepassing van de clausules van het basisprospectus en de definitieve voorwaarden betreffende de uitgifte van dit product dat in België verdeeld wordt, voor zover deze bepalingen op dit laatste van toepassing zijn. Kredietrisico Uitzonderlijke gebeurtenissen die een impact hebben op het (de) onderliggende instrument(en) De belegger wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent en de Garant, Société Générale, die beschikt over een A-rating volgens S&P, een A2-rating volgens Moody s en een A-rating volgens Fitch. Als de Emittent en/of de Garant failliet gaat of dat risico loopt, kan de belegger zijn belegd kapitaal volledig of gedeeltelijk verliezen. Een verslechtering in de perceptie van het kredietrisico van de Garant kan een weerslag hebben op de marktprijs van SG Issuer (LU) Global Market Leaders Note. Hoe verder de eindvervaldag ligt, hoe groter de mogelijke impact. Als in het kader van de maatregelen inzake sanering en ontbinding van kredietinstellingen en beleggingsondernemingen, de afwikkelingsautoriteit het bewezen of te verwachten faillissement van de Emittent en/of de Garant zou vaststellen, zou zij maatregelen kunnen treffen die de waarde van de Notes (bail-in) beïnvloeden; in het kader daarvan draagt de belegger het risico om het belegd bedrag en de interesten geheel of gedeeltelijk te verliezen en kan hem een omzetting in kapitaalaandelen worden opgelegd van het bedrag van de schuldvorderingen die hij heeft op de financiële instelling. Bij gebeurtenissen die een impact hebben op het onderliggende instrument en waardoor een aanpassing conform de geldende wetten en reglementen niet mogelijk is, wordt het product op de eindvervaldag tegen 100% van de nominale waarde (dit is EUR per coupure) terugbetaald door de Emittent (tenzij de bevoegde afwikkelingsautoriteit haar ontbindingsmacht uitoefent, bij wanbetaling, faillissement of risico van faillissement van de Emittent) en kan het in sommige gevallen recht geven op een bijkomende betaling wanneer deze gebeurtenis zich voordoet. Nadat deze gebeurtenis heeft plaatsgevonden, wordt geen enkele meerwaarde betaald op de eindvervaldag van het product. Desgewenst kan de klant echter vóór de eindvervaldag het product tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie Liquiditeitsrisico hieronder voor meer informatie). Voor meer informatie worden de beleggers verzocht het Issuance Programme (pagina s 257 tot 259, 269 tot 276 en 526 tot 535) te raadplegen. Risico van De belegger moet beseffen dat de koers van SG Issuer (LU) Global Market Leaders Note prijsschommeling gedurende de looptijd van het product lager kan zijn dan het bedrag van het belegd kapitaal (exclusief kosten). Hij kan dan kapitaalverlies lijden bij vervroegde verkoop vóór de eindvervaldag. Bovendien moet hij erop toezien dat zijn beleggingshorizon overeenstemt met de looptijd van SG Issuer (LU) Global Market Leaders Note. Het recht op terugbetaling van het kapitaal is pas geldig op de eindvervaldag. Tot de eindvervaldag kan de prijs van het product sterk schommelen, wegens de evolutie van de marktparameters en met name die van de Solactive Market Leaders 25 AR-index, de rentetarieven en de perceptie van het kredietrisico van de Garant. Onder gelijke omstandigheden zal een renteverhoging de waarde van het product doen dalen en omgekeerd. Liquiditeitsrisico Dit effect is op geen enkele beurs genoteerd. Société Générale zal de liquiditeit van dit product verzekeren door zich koper te stellen (aankoop-/verkoopmarge van 1%), behalve in uitzonderlijke omstandigheden. De belegger die zijn effecten vóór de eindvervaldag wenst te verkopen, zal deze moeten verkopen tegen de prijs (exclusief makelaarskosten/taks op beursverrichtingen/ uitstapkosten) die door Société Générale wordt bepaald op basis van de parameters van het moment (cf. Technische fiche, rubriek «Verkoop vóór eindvervaldag»). Rendementsrisico Beleggen in dit product houdt een risico in dat eigen is aan de beursmarkt. Indien op de eindvervaldag de Gemiddelde Prestatie van de Index (rekenkundig gemiddelde van de 10 jaarlijkse observaties) lager is dan de startwaarde, zal de belegger geen meerwaarde ontvangen. Hij zal wel aanspraak kunnen maken op de terugbetaling van 100% van het belegd kapitaal (exclusief instapkosten) door de Emittent. De Gemiddelde Prestatie van de Index kan lager zijn dan de slotprestatie van de Index die op de eindvervaldag wordt vastgesteld. Prospectus De Notes SG Issuer (LU) Global Market Leaders Note die worden uitgegeven door SG Issuer (Series 97505EN/17.2) en beschreven in dit document, maken het voorwerp uit van Final Terms (Definitieve voorwaarden van 29/12/2016 (de Final Terms )) in het kader van het Debt Instruments Issuance Programme van 06/07/2016 (aangevuld met de bijlagen van 09/08/2016, 12/08/2016, 24/08/2016, 18/10/2016, 16/11/2016 en 02/12/2016) dat op 06/07/2016 door de CSSF werd goedgekeurd als zijnde conform Richtlijn 2003/71/EC (Prospectusrichtlijn), zoals geamendeerd (met inbegrip van het amendement door Richtlijn 2010/73/EU). Het Basisprospectus, de eventuele bijlagen van dit Prospectus, de samenvatting ervan in het Frans, de Definitieve Voorwaarden en de specifieke samenvatting in het Frans van de uitgifte worden gratis ter beschikking gesteld in alle kantoren van Crelan en op De beleggers worden verzocht om vóór de aankoop van het product de volledige Definitieve voorwaarden en het Basisprospectus te lezen, en in het bijzonder de rubriek Risicofactoren van dit Prospectus en Deel B punt 8 van de Definitieve voorwaarden te raadplegen. Elke nieuwe bijlage zal worden gepubliceerd op de website van de distributeur. Bij het verschijnen van supplementen tijdens de inschrijvingsperiode beschikken de beleggers over een herroepingsrecht van 2 dagen. Klachten Als u een klacht wilt indienen, kunt u zich wenden tot de klachtendienst van Crelan: Crelan ANT10103, Sylvain Dupuislaan 251, 1070 Brussel of het formulier gebruiken dat u vindt op de webpagina algemeen/klachtenformulier. Indien u geen voldoening krijgt, neem dan contact op met de Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw North Gate II Koning Albert II-laan Brussel ( 10

11 Belangrijke informatie Alvorens in dit product te beleggen, zouden beleggers onafhankelijk financieel, fiscaal, boekhoudkundig en juridisch advies moeten inwinnen. Commerciële aard van het document: Dit document is van commerciële en niet van of regulatoire aard. Algemene verkoopbeperkingen: Het is de verantwoordelijkheid van elke belegger zich te vergewissen dat hij toelating heeft in te schrijven op, of te beleggen in, dit product. Informatie over provisies: Indien onder toepasselijke wetgeving of regelgeving, enige persoon (de Belanghebbende Partij ) verplicht is om aan potentiële beleggers in het product enige commissie of verloning te melden die Société Générale betaalt aan, of verkrijgt van, zulke Belanghebbende Partij met betrekking tot het product, zal alleen de Belanghebbende Partij verantwoordelijk zijn voor het naleven van zulke wetgeving of regelgeving. Vergunning: Société Générale is een Franse kredietinstelling (bank) die een vergunning heeft verkregen en onder het toezicht staat van de Europese Centrale Bank (ECB) en de Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR) (de Franse Autoriteit voor Prudentiële Controle en Afwikkeling) en is onderworpen aan regulering vanwege de Autorité des marchés financiers (AMF) (de Franse toezichthouder voor de financiële markten). Garantie door Société Générale: Dit product geniet van een garantie door Société Générale (hierna de Garantiegever ). De tijdige en stipte betaling door de hoofdschuldenaar van elk bedrag verschuldigd met betrekking tot het product wordt gewaarborgd door de Garantiegever, in overeenstemming met de modaliteiten en onder de voorwaarden uiteengezet in zulke garantie, beschikbaar bij de Garantiegever op verzoek. Als een gevolg hiervan draagt de belegger een kredietrisico met betrekking tot de Garantiegever. Resultaten uitgedrukt op basis van bruto resultaten: Het mogelijk rendement kan lager uitvallen ten gevolge van commissies, vergoedingen, belastingen of andere kosten gedragen door de belegger. U.S. beperkingen inzake verkoop: de effecten die hierin worden omschreven zijn geen U.S. Vrijgestelde Effecten. Aldus werden de effecten niet geregistreerd in toepassing van de Amerikaanse effectenwetgeving van 1993 (U.S. Securities Act) en mogen zij niet worden aangeboden, verkocht, verpand of op enige andere wijze worden overgedragen, tenzij in het kader van een transactie buiten het grondgebied van de Verenigde Staten (offshore transaction), zoals dat begrip gedefinieerd is in Regulation S van de U.S. Securities Act aan of voor rekening of in het voordeel van een Toegelaten Overnemer. Onder Toegelaten Overnemer wordt verstaan elke persoon die: (a) geen U.S. person is, zoals gedefinieerd in Rule 902 (k) (1) van Regulation S; en (b) die geen persoon is die onder een definitie valt van U.S. person in de zin van de U.S. Commodity Exchange Act (CEA) of enige regel van de U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC Rule), of enige aanbeveling of instructie voorgesteld of uitgevaardigd overeenkomstig de CEA (om enige twijfel te vermijden, elke persoon die geen Non-United States person is, zoals omschreven in de CFTC Rule 4.7(a)(1)(iv), zal worden beschouwd als een U.S. person, met uitsluiting van, voor de doeleinden van onderafdeling (D), de uitzondering van de in aanmerking komende personen die geen Non-United States persons zijn). De effecten zijn enkel beschikbaar voor, en mogen op enig ogenblik enkel volwaardig eigendom zijn (be beneficially owned) van Toegelaten Overnemers. Bij het aankopen van een effect, zal elke koper, worden geacht of verplicht zijn, naargelang het geval, om bepaalde verklaringen af te leggen en overeenkomsten te aanvaarden zoals beschreven in de basis prospectus. Waarschuwing betreffende de Index: De Index waarnaar wordt verwezen in dit document (de Index ), is niet gesponsord, goedgekeurd of verkocht door Société Générale. Société Générale neemt hiervoor geen enkele verantwoordelijkheid. Het financiële instrument wordt niet gesponsord, gepromoot, verkocht of op een andere manier ondersteund door Solactive AG (de Licentiegever ), en de Licentiegever biedt evenmin een uitdrukkelijke of impliciete garantie of verzekering met betrekking tot de resultaten van het gebruik van de Index en/of het Indexhandelsmerk of de Indexkoers op eender welk moment of in eender welk ander verband. De Index wordt berekend en gepubliceerd door de Licentiegever. De Licentiegever stelt alles in het werk om ervoor te zorgen dat de Index correct berekend wordt. Ongeacht zijn verplichtingen ten aanzien van de emittent is de Licentiegever niet verplicht om fouten in de Index mee te delen aan derden, onder wie beleggers en/of financiële tussenpersonen van het financiële instrument. De publicatie van de Index door de Licentiegever of het toestaan van het gebruik van de Index of het Indexhandelsmerk in verband met het financiële instrument vormt geen aanbeveling door de Licentiegever om kapitaal te beleggen in dit financiële instrument, en evenmin een belofte of mening van de Licentiegever met betrekking tot een belegging in dit financiële instrument. Dit doet geen afbreuk aan de verplichting van de emittent tot het nakomen van zijn verplichtingen ten aanzien van de beleggers, waarvan hij zich niet kan bevrijden, behalve in geval van overmacht. 11

12 Technische Fiche Naam ISIN-code Producttype en juridische vorm Emittent Garant SG Issuer (LU) Global Market Leaders Note XS Distributeur Crelan N.V. Uitgifteprijs 100% Kosten en commissies Valuta Coupure/minimaal te beleggen bedrag Inschrijvingsperiode Gestructureerd schuldinstrument naar Engels recht SG Issuer (100% dochter van Société Générale Bank & Trust S.A., zelf 100% dochter van Société Générale) Société Générale [S&P A (stabiel vooruitzicht), Moody s A2 (stabiel vooruitzicht), Fitch A (stabiel vooruitzicht) op 12/12/2016]. Een rating wordt louter ter informatie gegeven en vormt geen aanbeveling tot het kopen, verkopen of bewaren van de effecten van de Emittent. Ze kan door het ratingagentschap op ieder moment worden geschorst, gewijzigd of geschrapt. Als een van deze ratings tijdens de inschrijvingsperiode zou dalen, zullen de klanten van Crelan die op dit product hebben ingetekend, worden ingelicht. Instapkosten: 2,50% Uitstapkosten: Voor de eindvervaldag: 1% plus een taks op beursverrichtingen van 0,09% (met een maximum van EUR) Op de eindvervaldag: 0% Distributiekosten: Société Générale betaalt aan Crelan een gemiddelde jaarlijkse vergoeding (berekend op basis van de looptijd van de effecten) die maximaal 1,00% van het bedrag van de effectief geplaatste effecten bedraagt. Deze distributiekosten en alle andere eventueel door de emittent aangerekende kosten voor de structurering en lancering van het product zijn reeds in de uitgifteprijs begrepen. EUR EUR Uitgiftedatum 17/02/2017 Eindvervaldag 24/02/2027 Betaaldatum 17/02/2017 Eerste observatiedatum 17/02/2017 Jaarlijkse observatiedata Onderliggende index Productscore Crelan Belgische fiscaliteit Publicatie van de waarde van het product Verkoop vóór eindvervaldag Van 02/01/2017 tot en met 13/02/2017, 9 uur (behoudens vervroegde afsluiting) 19/02/2018; 18/02/2019; 17/02/2020; 17/02/2021; 17/02/2022; 17/02/2023; 19/02/2024; 17/02/2025; 17/02/2026; 17/02/2027 Solactive Market Leaders 25 AR-index (Ticker Bloomberg: WOLEAD index ISIN-code: DEOOOSLA1854) Om de evolutie en de samenstelling van de Index te volgen, kunnen beleggers de website van Solactive raadplegen op het volgende adres: 3. Voor zover het product beantwoordt aan uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Uw Crelan-agent zal moeten vaststellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt om in dit product te beleggen. Als het product niet geschikt zou zijn voor u, moet uw Crelan-agent u hiervan op de hoogte brengen. Als uw Crelan-agent u een product aanbeveelt in het kader van beleggingsadvies, moet hij nagaan of het product voor u geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring in verband met dit product, met uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Meer informatie vindt u in de MiFID-informatiebrochure op De fiscale behandeling hangt af van de individuele situatie van elke belegger. Ze kan later worden gewijzigd. In het kader van het begrotingsoverleg heeft de federale regering haar voornemen bekendgemaakt om de roerende voorheffing te verhogen (van 27% tot 30%) en het plafond van de taks op beursverrichtingen te verdubbelen (van 650 EUR tot EUR), met toepassing in Van toepassing bij de opstelling van deze brochure (12/12/2016) op een gemiddelde retail client in de hoedanigheid van natuurlijke persoon die in België woont, behoudens wetswijzigingen: Roerende voorheffing: 27%. Taks op beursverrichtingen: geen op de primaire markt en 0,09% (max. 650 EUR) op de secundaire markt. De waarde van het product kan gedurende de looptijd aangevraagd worden bij uw Crelan-agentschap en verschijnt één keer per maand op In normale marktomstandigheden levert Société Générale een dagelijkse indicatieve koers (exclusief makelaarskosten/taks op beursverrichtingen/uitstapkosten; aankoop-/verkoopmarge van 1%, cf. liquiditeitsrisico op pagina 9): alle verkooporders moeten elke woensdag vóór 10u bij de distributeur worden ingediend. De vereffening gebeurt binnen 2 werkdagen overeenkomstig de ordervolgorde. Bijkomende uitstapkosten: 1,00%. Verantwoordelijke uitgever: Peter Venneman - Sylvain Dupuislaan Brussel - FSMA [ A] Realisatie 21e I (161129) - Réf. (A) Novembre 2016 Financiële dienstverlener Crelan N.V.