RWS partner in wonen Treasury statuut augustus Inleiding Financieren, beleggen en rentemanagement...3
|
|
- Pieter Gabriël Bosman
- 8 jaren geleden
- Aantal bezoeken:
Transcriptie
1 Inhoud 1. Inleiding Financieren, beleggen en rentemanagement Doelstellingen treasury Financieren Beleggen Renterisicobeheer Liquiditeitenbeheer Treasury-organisatie Organisatie Algemeen Besluitvorming inzake van financieren, beleggen en renterisicobeheer Verantwoording Treasurycommissie Informatievoorziening Samenvatting Bijlagen Informatievoorziening Begrippenlijst
2 1. Inleiding Het treasury statuut van de Regionale Woningbouwvereniging Samenwerking (RWS) is een gedragscode als het gaat om financiering- en beleggingsbeslissingen, alsmede voor beslissingen voor de inzet van derivaten. In het statuut is het volgende vastgelegd: de hoofdlijnen van het financiering- en beleggingsbeleid de bevoegdheden en verant woordelijkheden ten aanzien van de uitvoering van dit beleid de informatievoorziening. De RWS kent statutair een directeur-bestuurder en een Raad van Commissarissen. Het statuut heeft de status van bestuursbesluit. De directeur-bestuurder van de RWS stelt het treasury statuut vast. Aan de Raad van Commissarissen wordt gevraagd in te stemmen met dit statuut. Voor de Raad van Commissarissen, de directeur-bestuurder en de werkorganisatie is dit statuut het kader waarbinnen uitvoering wordt gegeven aan de treasury van de RWS. Voor de dagelijkse beslissingen op het terrein van financieren en beleggingen biedt het statuut voldoende ruimte om slagvaardig te kunnen opereren. Voor oplossingen voor financiering-, belegging- of renterisicovraagstukken die niet binnen het kader van het statuut vallen, wordt altijd (vooraf) instemming van de Raad van Commissarissen gevraagd. Het treasury statuut wordt jaarlijks op actualiteitswaarde getoetst en zo nodig aangepast. Vastgesteld d.d. 19 augustus 2008 Directeur-bestuurder M. Sas Handtekening Goedgekeurd d.d. 19 augustus 2008 Raad van Commissarissen W. van Eijk Handtekening 2
3 2. Financieren, beleggen en rentemanagement 2.1. Doelstellingen treasury Binnen de RWS wordt aan de treasury geen winstverantwoordelijkheid toegekend. De primaire taak van de treasury is het beheren en beheersen van de financiële posities die voortvloeien uit de bedrijfsvoering. En dit op een zodanige wijze dat de daaraan verbonden risico s worden beperkt en de daarmee gepaard gaande kosten worden geminimaliseerd en opbrengsten worden geoptimaliseerd. De doelstellingen van het financierings- en beleggingsbeleid - ofwel treasury - van de RWS zijn hiernavolgend in volgorde van toegekende prioriteit vermeld. 1. Het waarborgen van een blijvende toegang tot de geld- en kapitaalmarkt teneinde voldoende financiële middelen voor de bedrijfsactiviteiten op korte en lange termijn te garanderen. 2. Het beheersen van rente- en rendementsrisico's die samenhangen met financiering, belegging en liquide middelen. 3. Het realiseren, binnen de kaders van dit statuut, van een zo hoog mogelijk rendement op het eigen vermogen door: a. een optimaal rendement op liquide en belegde middelen; b. een zo laag mogelijke vermogenskostenvoet van het vreemd vermogen Financieren Doelstellingen Financiering op bedrijfsniveau. De meerjaren kasstroomprognose is het uitgangspunt voor het aantrekken van financiering. Er wordt niet voor een langere periode financiering aangetrokken dan op grond van deze prognose noodzakelijk is. Flexibiliteit Er wordt naar gestreefd om in de toekomst de leningenomvang aan te kunnen passen aan de vreemd vermogensbehoefte. Interne financiering Alleen in specifieke situaties (bijvoorbeeld in een omgekeerde rentestructuur, spreiding van renterisico's) kan hiervan worden afgeweken. In deze situaties wordt de Raad van Commissarissen, na besluitvorming, achteraf geïnformeerd. Minimaliseren van de vermogenskosten onder voorwaarde van een evenwichtige spreiding van het renterisico. Randvoorwaarden Er wordt geen financiering aangetrokken voor financieringsbehoeften die verder dan drie jaar in de toekomst liggen. Bij een renteniveau van 6% of hoger bedraagt de rentevastperiode op aan te trekken financiering maximaal 10 jaar. De coupondata dienen zoveel mogelijk over de maanden van het jaar verspreid te liggen. Dit vereenvoudigt het liquiditeitenbeheer. Maximaal 7½% van de omvang van de leningportefeuille of het materieel vast actief (conform WSW-uitgangspunten) indien dit hoger is, mag rentetypisch kort gefinancierd worden. In dit kader wordt rentetypisch korte financiering, waarvan het renterisico is beperkt door middel van een cap (de maximale strike is afhankelijk van de uitgangspunten van het WSW), niet beschouwd als korte financiering. 3
4 2.3. Beleggen Doelstellingen In beginsel worden beschikbare middelen intern aangewend. Indien dat niet direct mogelijk is, worden middelen zodanig belegd dat ze vrijkomen op het moment dat zich naar verwachting een financieringsbehoefte of renteconversie voordoet. De RWS trekt geen middelen aan uitsluitend met het doel deze te beleggen. Het aantrekken van extern vermogen dat voor kortere of langere tijd wordt belegd om grote renterisicovolumen af te vlakken is wel toegestaan. Beleggingsopbrengsten dienen binnen de geformuleerde randvoorwaarden gemaximaliseerd te worden. Randvoorwaarden De volgende beleggingscategorieën komen in aanmerking: Voor de korte termijn (tot één jaar): rekening-courant; onderhandse leningen, callgeld, deposito's of vergelijkbare beleggingsvormen; Voor de lange termijn (vanaf één jaar): inkoop van leningen; onderhandse leningen; deposito's of met deposito's vergelijkbare beleggings- en spaarvormen; staatsobligaties; medium term notes. Voor alle beleggingen geldt dat deze moeten plaatsvinden in solide debiteuren (minimale rating single A ) en noteren in Euro s. In het geval van een belegging wordt de marktpartij nauwkeurig op rating gecontroleerd. Koersrisico s over beleggingen worden vermeden. Om koersrisico over de hoofdsom te vermijden, mag niet worden belegd in obligaties en medium term notes met een looptijd die langer is dan de beschikbaarheid van middelen of de beleggingshorizon. De beleggingshorizon volgt uit de (meerjaren)kasstroomprognose en betreft de structureel overtollige middelen Renterisicobeheer Doelstelling In een periode van 12 maanden dient het renterisico zich te bevinden tussen 5% en 15% van de netto-financieringsbehoefte. In een periode van 36 maanden mag het renterisico niet meer dan 40% bedragen. Door jaarlijks een deel van de leningen een renteaanpassing te laten ondergaan wordt de rente op de leningenportefeuille minder gevoelig voor renteschommelingen in enig jaar. Randvoorwaarden Er worden geen renteafspraken gemaakt voor renteconversies die verder dan drie jaar in de toekomst liggen. De contractvolumen en de aard van de instrumenten dienen aan te sluiten bij de gesignaleerde risico's. De relatie tussen het contractvolume en het risico moet onderbouwd en in de tijd gevolgd worden. 4
5 Oplossingen om renterisico s te reduceren worden voorzien van een kosten/batenanalyse en een alternatief. De RWS vindt het gebruik van rente-instrumenten uitsluitend toelaatbaar om het rentetype van de leningenportefeuille te veranderen (renteswap) en om renterisico's te reduceren. Voor alle derivaten geldt dat deze afgesloten worden bij solide debiteuren (minimale rating single A ) en noteren in Euro s. (zie beleggen) 2.5. Liquiditeitenbeheer Doelstellingen Het liquiditeitenbeheer van de RWS is erop gericht om te allen tijde aan de lopende verplichtingen te kunnen voldoen (transactiekas). Het streven is niet meer middelen in kas en/of op bankrekeningen en rekening-courant - verhoudingen te hebben staan dan nodig is om aan de verplichtingen te kunnen voldoen. De RWS beschikt over een direct opvraagbare kredietfaciliteit van 7,5 miljoen, teneinde: - op onverwachte ontwikkelingen te kunnen inspelen (flexibiliteit); - kortstondige liquiditeitstekorten te kunnen opvangen; - binnen de kaders van dit statuut te kunnen financieren op basis van een geldmarktrente. Hiervan dient op enig moment minimaal 1 mln. beschikbaar te zijn. Hiermee wordt bereikt dat, wanneer noodzakelijk, snel over liquiditeit kan worden beschikt om aan verplichtingen te kunnen voldoen. Randvoorwaarde Er wordt gebruik gemaakt van een meerjaren kasstroomprognose en een korte termijn liquiditeitsprognose. Op basis van deze prognoses en op basis van renteverhoudingen wordt bepaald wanneer middelen uiterlijk moeten worden aangetrokken of hoe lang ze kunnen worden uitgezet. Maximaal 7,5% van de omvang van de leningportefeuille of het materieel vast actief (conform de uitgangspunten van het WSW) indien dit hoger is, mag gebruikt worden als kortgeld faciliteit. 5
6 3. Treasury-organisatie 3.1. Organisatie De organisatiestructuur van de RWS is, voorzover van belang in het kader van de treasury, op hoofdlijnen in het volgende schema weergegeven. Raad van Commissarissen Raad van Commissarissen Directeurbestuurder Woonservice Bedrijfsvoering Financiën Planning & Control, Treasury De directeur-bestuurder stelt het treasury statuut van de RWS vast. Het treasury statuut behoeft de instemming van de Raad van Commissarissen. De sectormanager Bedrijfsvoering draagt zorg voor het treasurybeleid en beheer. De teammanager Financiën en de medewerker Planning & Control, Treasury leveren een bijdrage aan het liquiditeitenbeheer, de samenstelling van de (meerjaren)kasstroomprognoses, de bewaking van de liquiditeitspositie en de voorbereiding, bewaking, beheer en uitvoering van treasury transacties. De administratieve verwerking van de treasury transacties gebeurt door het team Financiën. 3.2 Algemeen Met betrekking tot de verantwoordelijkheden, ook met betrekking tot de treasury-activiteiten gelden onverminderd de vigerende statuten van de RWS. Iedere treasury transactie dient in de financiële administratie te worden vastgelegd. Tevens dienen rechten en verplichtingen als gevolg van het afsluiten van financieringen en/of het afsluiten van contracten in het kader van het gebruik van rente-instrumenten in de administratie 6
7 geregistreerd te worden. De financiële administratie wordt verzorgd door medewerkers van het team Financiën. Er wordt zorg gedragen voor een deugdelijke archivering van contracten en daaraan ten grondslag liggende in- en externe documenten. De directeur-bestuurder is bevoegd tot het openen en beëindigen van bankrekeningen. Bij iedere derivaten-, financierings- en beleggingstransactie worden ten minste twee vergelijkbare offertes opgevraagd. In principe wordt zaken gedaan met de partij die de gunstigste voorwaarden offreert. 3.3 Betrokkenen in het treasuryproces Onderstaand zijn de taken, bevoegdheden en verantwoordelijkheden van de betrokkenen in het treasuryproces opgenomen: Raad van Commissarissen - instemmen met het treasury statuut en de eventuele wijzigingen daarin - toezicht houden op het financieel beleid en beheer van de directeur-bestuurder - décharge verlenen aan de directeur-bestuurder Directeur- bestuurder - vaststellen van het treasury statuut en de eventuele wijzigingen daarin - besluiten nemen op grond van transactievoorstellen - periodiek verantwoording afleggen aan de Raad van Commissarissen Sectormanager Bedrijfsvoering (op het gebied van treasury) - het initiëren en coördineren van de beleidsvoorbereidende informatievoorziening - het afleggen van verantwoording (aan de directeur-bestuurder) over de uitgevoerde transacties op het gebied van het treasurybeleid en -beheer - het doen van voorstellen voor actualiseren (waar nodig) van het treasury statuut - het bijhouden van de beschikbare financierings ruimte bij het WSW - het zorgdragen voor aanvragen van (bereidstellingsverklaring tot) borging/garantie bij gemeenten of het WSW - treedt in de markt op als contactpersoon van de corporatie Teammanager Financiën - het bewaken van de verplichtingen welke geldnemers dienen na te komen tegenover de RWS - het zorgdragen voor nakoming van de verplichtingen van de RWS tegenover geldgevers; Medewerker Planning & Control, Treasury - het voorbereiden van (informatie voor) de bijeenkomsten van de treasurycommissie - het bijhouden en interpreteren van marktinformatie - het uitvoeren van operationele treasury-activiteiten betreffende het liquiditeitenbeheer - het identificeren, actualiseren en beoordelen van risicoposities - het doen van transactievoorstellen - het uitvoeren van de operationele treasury-activiteiten betreffende financieren, beleggen en renterisicobeheer 3.4 Besluitvorming inzake van financieren, beleggen en renterisicobeheer Het sluiten van een transactie, dient plaats te vinden op basis van een transactievoorstel opgesteld door de medewerker Planning & Control. In het transactievoorstel dient minimaal het navolgende vermeld en gemotiveerd te worden. 7
8 Nummer Datum Beschrijving van de situatie Doel van de transactie Marktomstandigheden en -verwachtingen Eventuele alternatieven met voor- en nadelen Indicatie van tarieven, c.q. geoffreerde tarieven van andere (tegen)partijen Randvoorwaarden waarbinnen de transactie kan worden uitgevoerd Cijfermatige onderbouwing dat de transactie plaatsvindt binnen de gestelde doelstellingen en randvoorwaarden als vermeld in dit statuut. De spread ten opzichte van de swapcurve (indien van toepassing). De directeur-bestuurder is gemachtigd, binnen de kaders van het treasury statuut en de begroting, op basis van een transactievoorstel, besluiten inzake financierings-, beleggings- en derivatentransacties te nemen. Besluiten die niet passen binnen het treasury statuut worden altijd ter goedkeuring voorgelegd aan de Raad van Commissarissen. 3.5 Verantwoording De sectormanager Bedrijfs voering stelt, direct na uitvoering van het geaccordeerde transactievoorstel de directeur-bestuurder in kennis van de transactiegegevens. Registratie van de transactie vindt plaats door het team Financiën. 3.6 Treasurycommissie De treasurycommissie is een adviesorgaan. Zij adviseert de directeur-bestuurder gevraagd en ongevraagd over treasuryvraagstukken. De samenstelling van de treasurycommissie bestaat uit de directeur-bestuurder, de sectormanager Bedrijfsvoering (treasurer), de medewerker Planning & Control en de treasury-consultant (Thésor). De treasurycommissie komt één keer per kwartaal bijeen. Thésor stelt maandelijks een rentevisie op/bij welke in de treasurycommissie wordt besproken en toegelicht. 3.7 In- en externe controle De werkzaamheden die gemoeid zijn met de interne controle worden vastgelegd in het Interne Controleplan van de RWS. De opzet en uitvoering van het Interne Controleplan vindt plaats in overleg met de externe accountant. De externe accountant betrekt de interne controle in haar controlewerkzaamheden en rapporteert daarover rechtstreeks aan de directeur-bestuurder met een afschrift aan de Raad van Commissarissen. 4. Informatievoorziening De directeur-bestuurder, de sectormanager Bedrijfs voering en de medewerker Planning & Control moeten over adequate informatie beschikken om het beleid ten aanzien van treasury te kunnen voorbereiden en uitvoeren. De Raad van Commissarissen moet over voldoende informatie beschikken om haar toezichthoudende rol te kunnen vervullen. In het in bijlage 1 opgenomen schema wordt weergegeven welke informatie door de RWS wordt opgesteld. Daarnaast blijkt uit het schema wie de informatie opstelt, wie vaststelt, wie instemt en met welke frequentie de informatie wordt verzorgd. 8
9 5. Samenvatting Het financierings- en beleggingsbeleid van de RWS is gericht op het waarborgen van een blijvende toegang tot de geld- en kapitaalmarkt. Daartoe wordt gestreefd naar een omvang van het eigen vermogen wat enerzijds voldoet aan de eisen van geldgevers en WSW en anderzijds voldoende is om risico's voortvloeiende uit exogene factoren op te kunnen vangen. Dit noopt onder meer tot een actief treasurybeleid, waarbij met name aandacht wordt besteed aan de met leningen en beleggingen samenhangende risico's. De normen en uitgangspunten die in dit statuut staan geformuleerd, worden daartoe in acht genomen. De administratieve organisatie en interne controle van het financieel beheer is gebaseerd op scheiding van beschikking, uitvoering, registratie en controle. De directeur-bestuurder heeft bepaalde taken en bevoegdheden gedelegeerd aan de sectormanager Bedrijfsvoering. Ten aanzien van leningen, beleggingen en derivaten worden tenminste twee offertes opgevraagd. De formulering en uitvoering van het treasurybeleid is gebaseerd op een adequate informatievoorziening op strategisch, tactisch en operationeel niveau. Over de feitelijk gedane transacties en het gevoerde beleid wordt gerapporteerd door middel van verant woordingsinformatie. In hoofdstuk 4 en bijlage 1 is een nadere uitwerking gegeven aan de informatievoorziening die van belang is voor de treasury. Op basis van die informatie zijn de Raad van Commissarissen, de directeur-bestuurder, en de werkorganisatie in staat hun taken naar behoren uit te voeren. 9
10 6. Bijlagen 6.1. Informatievoorziening Informatie Frequentie Opgesteld door Vastgesteld door Ingestemd Meerjarenprognoses volgens Begroting (begrotingsjaar + 5 boekjaren): - Winst & verliesrekening - Balans - Staat van herkomst- en besteding van middelen - Overzicht renteresultaat - Planningen nieuwbouw en herstructurering - Financiële kengetallen - Kasstroomoverzichten 1 x per jaar (najaar) Team Financiën MT / Dir-best RvC Rapportage 1 e, 2 e en 3 e kwartaal 3 x per jaar Team Financiën MT / Dir-best RvC - Liquiditeitsprognose boekjaar (maand) - Kasstroomprognose komende 3 jaar - Rapportage realisatie treasurytransacties - Meest actuele rentevisie Thésor - Tussentijdse verantwoording realisatie begroting Rentevisie Thésor maandelijks Thésor n.v.t. n.v.t. Besluitenlijst managementteam : Realisatie treasurytransacties Volgens planning Melding Sectm Bedrijfsv. MT / Dir-best RvC Jaarrekening - Actualisaties meerjarenprognoses begroting (zie begroting) Treasuryjaarplan (onderdeel begroting) 1 x per jaar (z.s.m) 1x per jaar Team Financiën MT / Dir-best RvC 10
11 6.2. Begrippenlijst Aandeel: Verhandelbaar bewijs van deelname in het eigen vermogen van een onderneming waarbij de vergoeding (dividend) en terugbetaling bij eventuele liquidatie volledig afhankelijk is van het resultaat van de onderneming. Aflossingsvrije (=fixe) lening: Lening waarbij gedurende de looptijd alleen rentebetalingen plaatsvinden. Aflossing van de hoofdsom vindt plaats aan het eind van de looptijd. Annuïtaire lening: Lening waarbij jaarlijks een vast bedrag aan rente en aflossing wordt betaald. In de beginjaren zal de jaarlijkse betaling voor het grootste deel uit rente bestaan, in de eindjaren voor het grootste deel uit aflossing op de hoofdsom. Beleggingsfonds: Financiële instelling die voor rekening en risico van de deelnemers belegt in (van te voren) bepaalde financiële waarden. Callgeld: Een overeenkomst tussen twee partijen om voor 1 dag een vast bedrag tegen een vaste vergoeding met elkaar uit te wisselen. Wanneer de overeenkomst geldt voor enkele dagen spreekt men van een Call-fixe. Cap: Een Cap is een renteoptie met een afschermende werking. De koper van de Cap ontvangt, als de geldmarktrente op vooraf bepaalde data hoger is dan de contractrente (strike), het verschil van de verkoper. Bij een lagere geldmarktrente vindt geen verrekening plaats. De koper van een Cap betaalt een premie die onder meer afhankelijk is van de looptijd en de contractrente. Collar: Door een Cap en Floor te combineren ontstaat een Collar. De koper van een Collar koopt gelijktijdig een Cap met een hoge contractrente en verkoopt een Floor met een lage contractrente. Er wordt hiermee een bandbreedte gecreëerd waarbinnen de rente kan fluctueren. Deposito: Het beleggen van een vast bedrag gedurende een vaste periode (meestal een veelvoud van een maand) tegen een van te voren afgesproken vergoeding. Derivaten: Zie rente-instrumenten. Euribor Staat voor European InterBank Offered Rate. Het is het tarief dat banken elkaar in rekening brengen voor kortlopende financiering. Het geldt als de gangbare referentierente voor kortlopende leningen. Financieringsrisico: Het risico dat geen nieuwe financiering kan worden aangetrokken. Floor: Een Floor is een renteoptie met een afschermende werking. De koper van de Floor ontvangt, als de geldmarktrente op vooraf bepaalde data lager is dan de contractrente (strike), het verschil van de 11
12 verkoper. Bij een hogere geldmarktrente vindt geen verrekening plaats. De koper van een Floor betaalt een premie die onder meer afhankelijk is van de looptijd en de contractrente. Forward Rate Agreement (FRA): Een FRA is een rente-instrument met een fixerend karakter. Een FRA is een overeenkomst tussen twee partijen om het verschil tussen een afgesproken contractrente (strike) en een toekomstig renteniveau te verrekenen. Het instrument heeft betrekking op de geldmarktrente (Euribor). Kasgeldlening: Het lenen van een vast bedrag gedurende een vaste periode (meestal een veelvoud van een maand) tegen een van te voren afgesproken vergoeding. Lineaire lening: Lening waarbij periodiek een vast bedrag aan aflossing wordt betaald. De rentebetaling wordt berekend over de nog openstaande hoofdsom. De totale betaling aan rente en aflossing zal elk jaar verminderen. Looptijd: De periode die resteert tot het moment dat de voorwaarden van een lening of belegging wijzigingen. Onderscheid wordt gemaakt naar: Liquiditeitstypische looptijd: de periode die resteert tot het moment dat de lening (o/g) moet worden afgelost dan wel een belegging (u/g) vrijvalt. Rentetypische looptijd: de periode die resteert tot het moment dat de rente op een lening of belegging een herziening ondergaat. Medium Term Note (MTN): Een standaard schuldtitel waarin de kenmerken van een obligatie en een onderhandse lening zijn samengevoegd. MTN s zijn courant verhandelbaar. Netto financiering(sbehoefte) Het totaal van opgenomen leningen waarop de aanwezige beleggingen en liquide middelen in mindering zijn gebracht. Bij een negatief saldo liquide middelen heeft dit het effect dat de netto financieringsbehoefte toeneemt. Obligatie: Verhandelbaar bewijs van deelname in het vreemde vermogen van een onderneming voor een van te voren overeengekomen periode tegen een van te voren overeengekomen vergoeding (couponrente). Optie: Een optie is een rente-instrument waaraan de koper, tegen betaling van een premie, bepaalde vast omschreven rechten kan ontlenen. Tegen ontvangst van een premie gaat de verkoper bepaalde vast omschreven verplichtingen aan. Gangbare renteopties zijn Cap, Floor, en Swaption. Onderhandse lening: Onverhandelbaar bewijs van deelname in het vreemde vermogen van een onderneming voor een van te voren overeengekomen periode tegen een van te voren overeengekomen vergoeding. Rating: Kredietwaardigheidsbeoordeling van debiteuren door instituten. Voorbeelden van deze instituten zijn Moody s en Standard & Poor s. Aaa of AAA (triple A): Extreme kredietwaardigheid Aa of AA: Zeer kredietwaardig, veiligheidsmarge echter niet zo hoog als bij de Aaa of AAA categorie. 12
13 A of a: Zeer kredietwaardig. Er zijn echter factoren aanwezig waardoor afbetaling in de toekomst enig gevaar kan lopen Renteconversie: Bij een renteconversie dient over een bestaande lening de rente voor de opvolgende rentevastperiode opnieuw te worden overeengekomen. Rente-instrument: Een rente-instrument (derivaat) is een financieel contract waarmee het renterisico over een lening of belegging kan worden veranderd of beïnvloed. Onderscheid wordt gemaakt naar instrumenten met een fixerende werking (het tarief wordt vastgelegd) en instrumenten met een beschermende werking (het tarief wordt gelimiteerd). Een rente-instrument kan het (her)financieringsrisico niet beïnvloeden. Renterisico: De mogelijkheid dat het toekomstige resultaat en/of vermogensverhoudingen nadelig worden beïnvloed als gevolg van ont wikkelingen in de rente. Het risico in absolute zin is de optelsom van jaarlijkse cashflow en renteaanpassingen in een bepaalde periode (meestal van 12 maanden). Aanpassingen in de rente kunnen betrekking hebben op leningen en beleggingen, maar ook op rent e- instrumenten. Bij het risico in relatieve zin wordt het absolute renterisico gedurende een bepaalde periode (meestal 12 maanden) in een percentage van de netto financieringsbehoefte ultimo periode uitgedrukt. Roll-over lening: Een Roll-over lening is een overeenkomst tussen twee partijen om gedurende een langere periode (meestal tussen 2 en 10 jaar) geld te lenen waarbij de rente periodiek wordt herzien. De rente is meestal gekoppeld aan het Euribortarief. Bij een Roll-over met variabele hoofdsom kan bij renteaanpassing eveneens de hoofdsom worden gewijzigd (tussen 20% en 100%). Een Roll-over met variabele hoofdsom combineert de voordelen van een lange financiering (lage bancaire opslagen, langdurige beschikbaarheid) met de voordelen van kasgeldfinanciering (grote flexibiliteit, lage tariefstelling) Swap: Het Engelse woord Swap staat voor ruil. Bij een Swap (ook wel Renteswap) komen twee partijen overeen renteverplichtingen met elkaar te ruilen. De ene partij betaalt gedurende de looptijd van de swap een vaste rente aan de tegenpartij waarbij de tegenpartij als tegenprestatie een variabele rente betaalt (meestal Euribor). De onderliggende hoofdsom waarover de renteberekening plaats vindt, wordt niet uitgewisseld. De hoogte van de vaste rente wordt aan het begin van de looptijd van de Swap afgesproken. De variabele rente hangt af van de ontwikkeling van de geldmarktrente (meestal Euribor). De gangbare rentetypische looptijd voor de vaste rente is twee tot tien jaar, de gangbare variabele rente is drie of zes maanden. Er wordt onderscheid gemaakt naar: Payers Swap: de koper van een Payers Swap betaalt een lange rente (Swaptarief) in ruil voor de ontvangst van een korte rente (Euribor) Receivers Swap: de koper van een Receivers Swap betaalt een korte rente (Euribor) in ruil voor de ontvangst van een lange rente (Swaptarief). Swaprate: Het is het tarief dat banken met een hoge kredietwaardigheid (AA-rating) elkaar in rekening brengen bij het aangaan van een renteswap. Het tarief geldt als de gangbare referentierente voor langlopende leningen. 13
14 Swaption: De Swaption is een optie op deelname in een renteswap. Tegen betaling van een premie heeft de koper het recht op één bepaald tijdstip tegen een vastgesteld renteniveau deel te nemen in een Swap. Een Swaption heeft betrekking op de kapitaalmarktrente. De koper van een Payers Swaption heeft het recht om op een bepaald tijdstip een Swap aan te gaan en een vooraf bepaalde vaste rente te gaan betalen voor een bepaalde periode en een variabele rente te ontvangen. De koper zal van zijn recht gebruik maken indien de marktrente op expiratiedatum hoger is dan de overeengekomen rente in de Swaption. De koper van een Receivers Swaption heeft het recht om op een bepaald tijdstip een Swap aan te gaan en een vooraf bepaalde vaste rente te gaan ontvangen voor een bepaalde periode en een variabele rente te betalen. De koper zal van zijn recht gebruik maken indien de marktrente op expiratiedatum lager blijkt te zijn dan de overeengekomen rente in de Swaption. Treasury Alle activiteiten die zich richten op het sturen en beheersen van, het verantwoorden over en het toezicht houden op financiële vermogenswaarden, de financiële stromen, de financiële posities en de hieraan verbonden risico s. Voorwaartse fixatie Ruim voor de contractuele conversiedatum wordt met de geldgever de rente op een lopende lening voor de opvolgende rentevastperiode overeengekomen. 14
Treasurystatuut 15 december 2010
15 december 2010 RWS partner in wonen Stationspark 30 4462 DZ GOES Postbus 158 4460 AD GOES T (0113) 23 16 74 F (0113) 23 38 11 Info@rwsgoes.nl www.rwsgoes.nl Inhoudsopgave 1. Inleiding... 3 2. Financieren,
Nadere informatiehuisvesting TREASURYSTATUUT
TREASURYSTATUUT Inhoudsopgave 1. Inleiding 3 2. Financieren, beleggen en rentemanagement 4 2.1 Doelstellingen treasury 4 2.2 Financieringsbeleid 4 2.3 Aanwenden van (tijdelijk) overtollige middelen 5 2.4
Nadere informatieTreaserystatuut Stichting Wonen Vierlingsbeek. Treasurystatuut Wonen Vierlingsbeek 1
Treaserystatuut Stichting Wonen Vierlingsbeek Treasurystatuut Wonen Vierlingsbeek 1 TREASURYSTATUUT Treasurystatuut Wonen Vierlingsbeek 2 1. Status van het treasurystatuut Doel Het treasurystatuut van
Nadere informatie1. Inleiding 3. 3. Risico management 6 3.1 Algemeen 6 3.2 Richtlijnen rente risico management 7 3.3 Richtlijnen derivaten 7
TREASURY STATUUT Inhoudsopgave 1. Inleiding 3 2. Treasury Beleid 4 2.1 Doelstellingen treasury 4 2.2 Goedkeuring en wijziging 4 2.3 Financieringsbeleid 5 2.4 Aanwenden van (tijdelijk) overtollige middelen
Nadere informatieTreasurystatuut Noordwijkse Woningstichting
Treasurystatuut Noordwijkse Woningstichting Goedgekeurd door de Raad van Commissarissen d.d. 2 december 2009 Treasurystatuut pagina 1 van 25 Inhoud Inleiding 3 1. Algemeen 5 2. Treasuryorganisatie & -besluitvorming
Nadere informatieTreasurystatuut. Wetterskip Fryslân Leeuwarden 16 maart 2011
Treasurystatuut Wetterskip Fryslân Leeuwarden 16 maart 2011 Leeuwarden, 16 maart 2011 Inhoud Inleiding 3 1. Uitgangspunten 4 2. Samenvatting treasuryproces 6 2.1. Financieren 2.2. Beleggen 2.3. Rentemanagement
Nadere informatieVersie 2013-08. TREASURYSTATUUT Stichting Woontij
Versie 2013-08 TREASURYSTATUUT Stichting Woontij 1. Inleiding Een groot deel van de kosten bij een wooncorporatie bestaat uit rente. Richtlijnen ten aanzien van financieren en beleggen zijn belangrijk.
Nadere informatieIn het statuut worden afspraken over onderwerpen als beheersing van rentekosten en -risico's, financierings- en beleggingsvraagstukken vastgelegd.
Treasurystatuut Dynamiek Scholengroep 1. Verantwoording Scholen/schoolbesturen krijgen jaarlijks een bedrag waaruit alle kosten moeten worden gedekt en waarmee waarborgen voor 'bedrijfsvoering' op langere
Nadere informatieWerkveld Datum Instemming/Advies GMR Vastgesteld RvT
4.1 Werkveld Datum Instemming/Advies GMR Vastgesteld RvT Financiën nvt 15 december 2010 4.1 Treasurystatuut Financiën/Treasurystatuut Inhoudsopgave 1. Inleiding 3 1.1. Verantwoording 3 2. Doelstelling
Nadere informatieTreasury Statuut Vastgesteld 10 april 2017
Treasury Statuut Treasury Statuut Vastgesteld 10 april 2017 Inleiding Treasury is het sturen en het beheersen van, het verantwoorden over en het toezicht houden op de financiële vermogenswaarden, de financiële
Nadere informatieTreasurystatuut Nordwin College
Treasurystatuut Nordwin College Vastgesteld bij RvT-besluit 24 november 2016 Treasurystatuut van Nordwin College gevestigd te Leeuwarden Het treasurystatuut kent de volgende opbouw: 1. inleiding 2. uitgangspunten,
Nadere informatieTreasurystatuut Stichting Openbare Scholengroep Vlaardingen Schiedam (OSVS)
Treasurystatuut Stichting Openbare Scholengroep Vlaardingen Schiedam (OSVS) Treasurystatuut Stichting Openbare Scholengroep Vlaardingen Schiedam vs. 1.2 28 november 2013 pagina 1 van13 Inhoudsopgave 1.
Nadere informatieTREASURYSTATUUT Sprengenland Wonen
1 TREASURYSTATUUT Sprengenland Wonen Versie : 2013-001 Ingangsdatum : 1 december 2013 Vastgesteld door het bestuur : 7 november 2013 Goedgekeurd door de Raad van Commissarissen : 25 november 2013 2 INHOUDSOPGAVE
Nadere informatieTreasurystatuut - januari 2015
Treasurystatuut - januari 2015 Werkveld: Datum: Vastgesteld: Advies GMR: Eerst volgende toetsing: Gewijzigd: Advies GMR: Financiën Januari 2015 14 januari 2015 nvt 2019 2 1. Inleiding 1.1. Verantwoording
Nadere informatieDe inschatting van de kans op eventuele wanbetalingen bij toekomstige rente- en aflossingsbetalingen op schuldpapier; Renterisico
Agendapunt 05 Bijlage 08 TREASURYSTATUUT I Begripsbepalingen Artikel 1 In dit statuut wordt verstaan onder: Derivaten Financiële instrumenten die hun bestaan ontlenen aan een bepaalde onderliggende waarde.
Nadere informatieTreasurystatuut. Status: Besproken in MT d.d. 14 augustus 2017 Naar DB d.d. 2 oktober 2017 Naar GMR d.d. 9 november 2017 Vastgesteld d.d.
Treasurystatuut Status: Besproken in MT d.d. 14 augustus 2017 Naar DB d.d. 2 oktober 2017 Naar GMR d.d. 9 november 2017 Vastgesteld d.d. 1. Inleiding Onder treasury is te verstaan: het sturen en het beheersen
Nadere informatieUitgangspunten Het treasurybeleid van de Stichting maakt deel uit van het financiële beleid van de Stichting.
Treasury Statuut Inleiding Algemeen Treasury is het sturen en beheersen van, het verantwoorden over en het toezicht houden op de financiële vermogenswaarden, de financiële stromen, de financiële posities
Nadere informatieTreasurystatuut. Acis, Stichting openbaar primair onderwijs Hoeksche Waard
Treasurystatuut Acis, Stichting openbaar primair onderwijs Hoeksche Waard Vastgesteld door het College van Bestuur na goedkeuring door de Raad van Toezicht d.d. 17-2-2017 1 Toelichting Onderwijsbesturen
Nadere informatieIn het statuut worden afspraken over onderwerpen als beheersing van rentekosten en -risico's, financierings- en beleggingsvraagstukken vastgelegd.
Vastgesteld in de bestuursvergadering van de Ds. Pierson Stichting voor VO op 20 december 2004 en herzien op 15 december 2008 INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING 1.1 Verantwoording 1.2 Indeling Treasury Statuut
Nadere informatiePostbus 124 8080 AC Elburg De Borchstee De Duif Het Octaaf De Petra De Regenboog - Wildemaetschool. Treasury Statuut
Postbus 124 8080 AC Elburg De Borchstee De Duif Het Octaaf De Petra De Regenboog - Wildemaetschool Treasury Statuut BELEIDSSTUK 38 Vastgesteld door AB d.d. 21-02-2008 Instemming GMR: 13-02-2008 Treasurystatuut
Nadere informatieTreasurystatuut. Stichting Proloog
Treasurystatuut Stichting Proloog Vastgesteld door het bestuur van de Stichting Proloog d.d. 29 september 2009 INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING 1.1 Verantwoording 1.2 Indeling Treasurystatuut 2. DOELSTELLING
Nadere informatieTREASURYSTATUUT. Stichting Samenwerkingsverband Primair Onderwijs Westland (SPOW)
TREASURYSTATUUT Stichting Samenwerkingsverband Primair Onderwijs Westland 28.03 (SPOW) Beoordeeld door Van Ree Accountants d.d. 15-11-2017. Voldoet aan de regeling. Vastgesteld door dagelijks bestuur d.d.
Nadere informatieTreasurystatuut. Gemeente Westvoorne
Treasurystatuut Gemeente Westvoorne Begrippenkader en doelstellingen treasurystatuut...3 Onder de Europese Economische Ruimte (EER) vallen naast de lidstaten van de Europese Unie ook Noorwegen, IJsland
Nadere informatieTreasurysta tuut. Steelande wonen. December 2012
Treasurysta tuut Steelande wonen December 2012 Inhoud INLEIDING.4 1. ALGEMEEN S 2. TREASURYORGANISATIE & -BESLUITVORMING 7 2.1. TAKEN, BEVOEGDHEDEN EN VERANTWOORDELIJKHEDEN 7 2.2. TREASURYCOMMISSIE /
Nadere informatierapport Treasurystatuut Versie 1.1 Datum 22 november 2012 Frank aan de Wiel Patrimonium Barendrecht
rapport Treasurystatuut Versie 1.1 Datum 22 november 2012 Auteur Frank aan de Wiel Afdeling Financiën Patrimonium Barendrecht Inhoud Inleiding... 3 1. Algemeen... 5 2. Treasuryorganisatie & -besluitvorming...
Nadere informatieNotitie Rente-instrumenten
Notitie Rente-instrumenten Referentienummer BCS/Beverwijk Inhoud 1 Inleiding... 1 2 Traditionele Methoden... 2 3 Rente-instrumenten... 3 3.1 Rentetermijncontracten... 3 3.2 Rente-opties... 4 3.3 Renteswaps...
Nadere informatieTREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij
TREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij Versie 2015-06 1. Inleiding Een groot deel van de kosten bij een wooncorporatie bestaat uit rente. Richtlijnen ten aanzien van financieren en beleggen zijn
Nadere informatieNederlandse Vereniging voor het Onderwijs in de Natuurwetenschappen. Treasury Statuut Nvon
Nederlandse Vereniging voor het Onderwijs in de Natuurwetenschappen Treasury Statuut Nvon Wijdenes, september 2007 INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING 1.1 Verantwoording 1.2 Indeling Treasury Statuut 2. DOELSTELLING
Nadere informatie1. DOEL. 1.1 Doelstellingen en randvoorwaarden van het treasury beleid
TREASURY STATUUT 1. DOEL Het Treasury Statuut (hierna: Statuut) heeft tot doel kaders aan te geven waarbinnen het Natuuren Recreatieschap haar geldstromen, saldi- en renterisico's kan beheren en besturen
Nadere informatieTreasurystatuut Samenwerkingsverband Driegang (SWV 28-16)
Treasurystatuut Samenwerkingsverband Driegang (SWV 28-16) Vastgesteld door het bestuur d.d. 12/12/2016, goedkeuring door ALV d.d. 18/05/2017 Inleiding Dit statuut bevat de algemene grondslagen en beginselen
Nadere informatieTreasurystatuut Stichting voor Bijzonder Voortgezet Onderwijs Bilthoven
Treasurystatuut Stichting voor Bijzonder Voortgezet Onderwijs Bilthoven Inhoudsopgave 1. INLEIDING 3 1.1. Verantwoording 3 1.2 Indeling Treasury Statuut 3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE 4 2.1 Liquiditeit
Nadere informatieRVC/ZGB2/13/006. Financieel Statuut ZorgGoedBrabant 2
Financieel Statuut ZorgGoedBrabant 2 Oss, februari 2013 1 Inhoudsopgave Inleiding... 3 1. Algemene uitgangspunten... 5 2. Cashmanagement... 6 3. Financieringsmanagement... 7 4. Beleggingsmanagement...
Nadere informatieTREASURYSTATUUT Sprengenland Wonen
1 TREASURYSTATUUT Sprengenland Wonen Versie : 2015-001 Ingangsdatum : 1 juli 2015 Vastgesteld door het bestuur : 9 juni 2015 Goedgekeurd door de Raad van Commissarissen : 9 juni 2015 2 INHOUDSOPGAVE 0
Nadere informatieTreasurystatuut voor de Veiligheidsregio Utrecht
Treasurystatuut voor de Veiligheidsregio Utrecht Versie: AB VRU 21 juni 2010 INHOUDSOPGAVE 1. Inleiding 2 Algemeen 2 Wettelijke voorschriften 2 Opbouw statuut 2 2. Uitgangspunten en doelstellingen 3 Uitgangspunten
Nadere informatierapport Treasurystatuut Versie 1.0 Datum 19 mei 2015 Frank aan de Wiel / Thésor Patrimonium Barendrecht
rapport Treasurystatuut Versie 1.0 Datum 19 mei 2015 Auteur Frank aan de Wiel / Thésor Patrimonium Barendrecht Inhoud Inleiding... 3 1. Algemeen... 5 2. Treasuryorganisatie & -besluitvorming... 6 2.1 Taken,
Nadere informatieTreasurystatuut. augustus 2014. Status Definitief. Versie 1.0. Oasen N.V. Nieuwe Gouwe O.Z. 3 Postbus 122 2800 AC Gouda. T 0182 59 35 30 www.oasen.
Treasurystatuut Status Definitief Versie 1.0 Oasen N.V. Nieuwe Gouwe O.Z. 3 Postbus 122 2800 AC Gouda T 0182 59 35 30 www.oasen.nl Pagina 1 van 20 Treasurystatuut Status Definitief Versie 1.0 Opdrachtgever
Nadere informatieTreasurystatuut Rondom Wonen
Rondom Wonen Inhoud 1. ALGEMEEN... 4 2. TREASURYORGANISATIE & -BESLUITVORMING... 5 2.1. TAKEN, BEVOEGDHEDEN EN VERANTWOORDELIJKHEDEN 2.2. BESLUITEN 2.3. TRANSACTIEVOORSTELLEN 2.4. VERANTWOORDING 3. FINANCIEREN...
Nadere informatieFINANCIERINGSSTATUUT OMGEVINGSDIENST GRONINGEN
FINANCIERINGSSTATUUT OMGEVINGSDIENST GRONINGEN Algemeen Bestuur Veendam 29 oktober 2013 Inhoud 1. INLEIDING... 3 2. VOORBEREIDING EN VASTSTELLING VAN HET TREASURYBELEID... 3 2.1. Beleids- en verantwoordingscyclus...3
Nadere informatieSamenwerkingsverband Voortgezet Onderwijs regio IJssel-Vecht
samenwerkingsverband vo IJSSISL VEC' IT T reasurystatuut Stichting VO2305 Handelsnaam: Samenwerkingsverband VO 23.05 regio IJssel-Vecht Ossenkamp 8 8024 AE ZWOLLE Inschrijfnummer DUO: 21639 Datum: 30 maart
Nadere informatieTreasurystatuut Stichting Woonbedrijf SWS.Hhvl
Treasurystatuut Stichting Woonbedrijf SWS.Hhvl Vastgesteld en goedgekeurd:. 1 Inhoud Inleiding 3 1. Status van het Treasurystatuut 4 1.1. Doel 1.2. Vaststelling 1.3. Toepassing 1.4. Onderhoud en wijzigingen
Nadere informatieInhoud 1. INLEIDING 3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE 3 3. INTERNE ORGANISATIE TREASURY FUNCTIE 5 4. TREASURYPARAGRAAF 5
Treasury Statuut MT: Besproken: 21 februari 2017 CvB: Vastgesteld: 12 februari 2017 Raad van Toezicht Goedgekeurd: 6 maart 2017 MR: Besproken: 4 april 2017 Inhoud 1. INLEIDING 3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE
Nadere informatieTreasury statuut. Versiebeheer V2, Besluitvormingscyclus 6 Vaststelling RvT Vastgesteld CvB
Versiebeheer V2, 29-3-2018 Gemaakt door W. Kock Besluitvormingscyclus 6 Vaststelling RvT 28-5-2018 Vastgesteld CvB 28-5-2018 Treasury statuut Vastgesteld door het College van Bestuur na goedkeuring door
Nadere informatieRUD UTRECHT. Besluit van het Algemeen Bestuur van de RUD Utrecht
Besluit van het Algemeen Bestuur van de RUD Utrecht Overwegende dat: - De RUD Utrecht een gemeenschappelijke regeling is, waarbij een openbaar lichaam is ingesteld - Dat voor genoemd openbaar lichaam regels
Nadere informatieTreasurystatuut 2011. Auteur F&BI. Inlichtingen E janny.bultena@hu.nl. Datum 29 augustus 2011. Versie F&BI/2011-138/2.0CvB
Auteur F&BI Inlichtingen E janny.bultena@hu.nl Datum 29 augustus 2011 Versie F&BI/2011-138/2.0CvB Hogeschool Utrecht, Utrecht, 2011 Treasurystatuut 2011 Bronvermelding is verplicht. Verveelvoudigen voor
Nadere informatieONDERWIJSSTICHTING KEMPENKIND EERSEL
TREASURYSTATUUT ONDERWIJSSTICHTING KEMPENKIND EERSEL 1 INHOUDSOPGAVE 1. Doelstelling 3 2. Treasurybeleid 3 2.1. Uitgangspunten 3 2.2. Doelstellingen 4 2.3. Treasury instrumenten. 4 3. Organisatie en bevoegdheden
Nadere informatieTreasurystatuut Gemeente Deventer
Treasurystatuut Gemeente Deventer Referentie: Eenheid BV, Team Planning & Control Datum: oktober 2009 Inhoud Inleiding... 3 1. Algemene uitgangspunten... 4 2. Treasuryorganisatie & -besluitvorming... 5
Nadere informatieTreasury Statuut. VPCO De Oorsprong
Treasury Statuut VPCO De Oorsprong Doorn, juli 2014 INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING... 3 1.1 Verantwoording... 3 1.2 Indeling Treasury Statuut... 3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE... 3 2.1 Liquiditeit... 4
Nadere informatieTreasury Statuut. Stichting Regionaal Samenwerkingsverband Passend Voortgezet Onderwijs Zoetermeer 28-07
Treasury Statuut Stichting Regionaal Samenwerkingsverband Passend Voortgezet Onderwijs Zoetermeer 28-07 Datum: 15 september 2014 INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING 1.1 Verantwoording 1.2 Indeling Treasury Statuut
Nadere informatieTreasurystatuut Veiligheidsregio Midden- en West-Brabant
Het Algemeen Bestuur van de Gemeenschappelijke Regeling Veiligheidsregio Midden- en West-Brabant gelet op: de Wet financiering decentrale overheden (Wet FiDO) en de Financiële verordening Veiligheidsregio
Nadere informatieVastgesteld in AB vergadering 29 oktober Treasury Statuut
Vastgesteld in AB vergadering 29 oktober 2014 Treasury Statuut INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING 1.1 Verantwoording 1.2 Indeling Treasury Statuut 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE 2.1 Liquiditeit 2.2 Financieringskosten
Nadere informatieTreasurystatuut VRU Vastgesteld door het algemeen bestuur d.d. 19 februari 2018
Treasurystatuut VRU Vastgesteld door het algemeen bestuur d.d. 19 februari 2018 Inhoudsopgave 1 Inleiding 1 1.1 Kader 1 1.2 Leeswijzer 2 2 Beleid 3 2.1 Doelstellingen treasurybeleid 3 2.2 Uitgangspunten
Nadere informatieUitvoeringsbeleid Treasury. Gemeente Emmen 2016
Uitvoeringsbeleid Treasury Gemeente Emmen 2016 Vastgesteld in het college van 5 juli 2016 Geldend vanaf 1 januari 2016 Inhoudsopgave A) Algemene kaders en uitgangspunten... 3 B) Betalingsverkeer... 3 C)
Nadere informatie1. Inleiding. 2. Doelstelling treasuryfunctie
TREASURYSTATUUT Vastgesteld door het College van Bestuur na goedkeuring door de Raad van Toezicht van Stichting voor Christelijk Praktijkonderwijs voor Hardenberg en omgeving (hierna: PrO Hardenberg) d.d.
Nadere informatieTreasurystatuut Treasurystatuut Veiligheidsregio Kennemerland Pagina 1
Treasurystatuut 2015 Treasurystatuut Veiligheidsregio Kennemerland Pagina 1 Besluit: Vaststellen Treasurystatuut 2015 Intrekken van het Treasurystatuut 2010 Wettelijke grondslag(en) waarop de regeling
Nadere informatieVoorwoord. De manier waarop deze plaats vindt is in dit treasurystatuut vastgelegd. Wezep, april 2010. VPCPO De Akker Treasurystatuut 2
Treasurystatuut Vereniging voor Protestants Christelijk Primair Onderwijs in de gemeente Oldebroek eo. De Akker Postbus 7 8090 AA Wezep T 038 3763118 E info@vpcpodeakker.nl W www.schoolverenigingdeakker.nl
Nadere informatieTreasurystatuut. W oningstichting Maasvallei te Maastricht. Wim Pijffers. Molenwei 2 Postbus 63 5680 AB Best
Molenwei 2 Postbus 63 5680 AB Best tel: 030 693 60 00 fax: 0499 33 83 88 KvK nr. 31042832 E: info@atrive.nl I: www.atrive.nl Treasurystatuut W oningstichting Maasvallei te Maastricht Wim Pijffers Datum
Nadere informatieFinancieel Statuut ZorgGoedBrabant
Financieel Statuut ZorgGoedBrabant september 2008 081105 financieel statuut ZGB vastgesteld 1 Inhoudsopgave Inleiding... 3 1 Algemene uitgangspunten... 5 2 Cashmanagement... 6 3 Financieringsmanagement...
Nadere informatieVersie Wijzigingen Status
Treasury Statuut Versie Wijzigingen Status versie 2.0 Goedgekeurd RvT 9 oktober 2015 Vastgesteld RvB 12 oktober 2015 Inhoudsopgave 1. INLEIDING 3 2. DOELSTELLINGEN EN KADERS TREASURY 3 3. TREASURY OPBOUW
Nadere informatieTreasurystatuut. Woonstichting Gendt
Treasurystatuut Woonstichting Gendt Gendt, maart 2012 Inhoud Inleiding 1. Status van het treasurystatuut 4 1.1 Doel 1.2 Vaststelling 1.3 Distributie 2. Reglement treasurycommissie Woonstichting Gendt 5
Nadere informatieTreasurystatuut Gemeente Borsele 2015
Treasurystatuut Gemeente Borsele 2015 Het college van burgemeester en wethouders gelet op artikel 14 van de financiële verordening 2015 en de Wet financiering decentrale overheden; besluit: vast te stellen
Nadere informatieTREASURY- en BELEGGINGSSTATUUT
TREASURY- en BELEGGINGSSTATUUT Goedgekeurd door de Raad van Commissarissen in de vergadering van 3 maart 2015. 1 Inhoud 1. Inleiding 2. Financieren, beleggen en rentemanagement 2.1 Doelstellingen treasury
Nadere informatieProductwijzer. Rentederivaten ( )
Productwijzer Rentederivaten 6.0012.96 (08-01-2009) 1 Rentederivaten Afhankelijk van uw situatie, de marktsituatie en marktverwachtingen kan het voor u bijzonder interessant zijn (of wellicht zelfs noodzakelijk)
Nadere informatieOfficiële uitgave van het Koninkrijk der Nederlanden sinds 1814.
STAATSCOURANT Officiële uitgave van het Koninkrijk der Nederlanden sinds 1814. Nr. 36912 29 december 2014 Regeling van de Minister van Binnenlandse Zaken en Koninkrijksrelaties van 18 december 2014, CZW/S&B
Nadere informatieInhoudsopgave 1. DE MISSIE...2. 1.1. Algemene missie van de gemeente Beemster...2. 1.2. Missie en doelstellingen van het treasurybeleid...
Inhoudsopgave 1. DE MISSIE...2 1.1. Algemene missie van de gemeente Beemster...2 1.2. Missie en doelstellingen van het treasurybeleid...2 1.3. Risico-attitude...2 2. VOORBEREIDING EN VASTSTELLING VAN HET
Nadere informatiePresentatie Treasury FEO. 11 juli 2005
Presentatie Treasury FEO 11 juli 2005 2 Treasury Het proces van plannen, bewaken en sturen van (toekomstige) geldstromen met als doel: Tijdige beschikbaarheid van middelen Optimaliseren van kosten en opbrengsten
Nadere informatieTreasurystatuut van het SWV VO 2603
Treasurystatuut van het SWV VO 2603 Goedgekeurd door de algemene ledenvergadering 23-2-17 Vastgesteld door het bestuur 24-1-17 Treasurystatuut SWV VO 2603 Pagina 2 van 13 Inhoud 1. Inleiding... 5 2. Doelstelling
Nadere informatieTreasurystatuut WormerWonen
1 Treasurystatuut WormerWonen 14 oktober 2014 2 ALGEMEEN WormerWonen is als toegelaten instelling werkzaam in het kader van de volkshuisvesting. De legitimatie en kaders voor de bedrijfsuitoefening zijn
Nadere informatieSKPO: Financiën / blad 1. Treasury Statuut. De algemeen directeur van de Stichting Katholiek en Protestants-Christelijk Onderwijs Eindhoven e.o.
SKPO: Financiën / blad 1 Treasury Statuut De algemeen directeur van de Stichting Katholiek en Protestants-Christelijk Onderwijs Eindhoven e.o., hierna te noemen Stichting heeft op 01-07-2008 dit Treasury
Nadere informatieTreasurystatuut 2016 Gemeenschappelijke Regeling Avri
Treasurystatuut 2016 Gemeenschappelijke Regeling Avri Auteur Avri Versie 1 Datum 26 november 2015 TREASURYSTATUUT GEMEENSCHAPPELIJKE REGELING AVRI Het algemeen bestuur van Avri; gelet op de Financiële
Nadere informatieTreasurystatuut. Wetterskip Fryslân Leeuwarden 8 januari 2015. Leeuwarden, 8 januari 2015 (3 e concept)
Treasurystatuut Wetterskip Fryslân Leeuwarden 8 januari 2015 Leeuwarden, 8 januari 2015 (3 e concept) Inhoudsopgave 1. INLEIDING... 3 1.1 ALGEMEEN... 3 1.2 DOEL VAN HET TREASURYSTATUUT... 3 1.3 DOELSTELLING
Nadere informatieINHOUDSOPGAVE. 1. Inleiding 3
Treasury Statuut INHOUDSOPGAVE 1. Inleiding 3 1.1 Algemeen 3 1.2 Doel treasury statuut 3 1.3 Doelstellingen treasury 3 1.4 Goedkeuring en wijziging 4 1.5 Accountantscontrole 4 2. Organisatie treasury functie
Nadere informatieBEGROTING 2014. Paragraaf Financiering
BEGROTING 2014 Paragraaf Financiering Ambtelijke programmamanager Afdelingshoofd Bedrijfsvoering Inleiding In de BBV 2004 (Besluit Beheer en Verantwoording Provincies en gemeenten) is een paragraaf financiering
Nadere informatieNota van toelichting bij Treasurystatuut 2017 Gemeente Gennep
Nota van toelichting bij Treasurystatuut 2017 Gemeente Gennep 1. NOTA VAN TOELICHTING Artikel Artikel 2 Artikel 2 lid 1 Artikel 2 lid 2 Artikel 2 lid 3 Artikel 2 lid 4 Toelichting In artikel 2 worden de
Nadere informatieTreasurystatuut Aqualysis 2014
Treasurystatuut Aqualysis 2014 Het algemeen bestuur van Aqualysis, gezien het voorstel van @@ d.d. @@; gelet op het voorstel van het dagelijks bestuur; artikel 50 e van de Wet gemeenschappelijke regelingen
Nadere informatieProductinformatie rentemanagement
Productinformatie rentemanagement 2 Inhoud Uw onderneming en mogelijke renterisico s 3 Renteswap 5 Rentecap 9 Meer informatie De producten in deze brochure zijn rentederivaten. Rentederivaten zijn complexe
Nadere informatieTreasurystatuut. Stichting Openbaar Onderwijs Jan van Brabant
Treasurystatuut Stichting Openbaar Onderwijs Jan van Brabant 6 maart 2017 1. Inleiding Dit statuut bevat de algemene grondslagen en beginselen van het treasurybeleid van Stichting Openbaar Onderwijs Jan
Nadere informatieTREASURYSTATUUT HOGESCHOOL ROTTERDAM
TREASURYSTATUUT HOGESCHOOL ROTTERDAM 1. Voorwoord Hogeschool Rotterdam is een onderwijsinstelling die, grotendeels, wordt gefinancierd uit publieke middelen. De hogeschool ontvangt deze publieke middelen
Nadere informatieTREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij
TREASURY EN BELEGGINGSSTATUUT Stichting Woontij Status: Versie 2017-01 Vastgesteld door bestuur d.d.: 30-08-2017 Goedgekeurd door RvC 1 d.d.: 11-09-2017 1 Raad van Commissarissen Versie 2015-06 1. Inleiding
Nadere informatieHet algemeen bestuur van de Modulaire Gemeenschappelijke Regeling Rijk van Nijmegen;
GEMEENTEBLAD Officiële uitgave van gemeente Groesbeek. Nr. 62513 10 juli 2015 Treasurystatuut MGR Rijk van Nijmegen 2015 Het algemeen bestuur van de Modulaire Gemeenschappelijke Regeling Rijk van Nijmegen;
Nadere informatieTreasurystatuut Woningstichting Barneveld te Barneveld
Treasurystatuut Woningstichting Barneveld te Barneveld 1 Inhoudsopgave: 1. Inleiding 3 2. Algemene uitgangspunten en randvoorwaarden 4 2.1 Doelstellingen treasury 4 2.2 Algemene uitgangspunten 4 3. Cashmanagement
Nadere informatieTREASURYSTATUUT NOVEMBER
TREASURYSTATUUT NOVEMBER 2016 1 Inhoud 0. Inleiding 3 1. Status van het Treasurystatuut 4 1.1. Doel 1.2. Vaststelling 1.3. Distributie 2. Uitgangspunten en proceskenmerken 5 2.1. Inleiding 2.2. Algemene
Nadere informatieTREASURY-STATUUT GEMEENTE GRAVE
TREASURY-STATUUT GEMEENTE GRAVE 1. Inleiding Dit treasurystatuut geeft de bestuurlijke infrastructuur voor de uitvoering van de treasuryfunctie. Het gaat om de beleidsmatige vaststelling van de uitgangspunten,
Nadere informatieNummer 0,2 Versie 1 Datum 12-05-2014 Besluitvormingscyclus 5 Proceseigenaar E. Leenders Evaluatiemoment Mei 2015. Treasury statuut.
Nummer 0,2 Versie 1 Datum 12-05-2014 Besluitvormingscyclus 5 Proceseigenaar E. Leenders Evaluatiemoment Mei 2015 Treasury statuut Pagina 1 van 7 INHOUDSOPGAVE 1. INLEIDING... 3 1.1 Verantwoording... 3
Nadere informatie(Utrechtse) derivaten
(Utrechtse) derivaten Hier komt tekst 10 maart 2016 Hier Robert komt de Geus ook tekst QT, BCS Programma (ca. 30 min) Introductie Wat zijn derivaten en welke soorten onderscheiden we? Wettelijk en eigen
Nadere informatieTreasurystatuut 2010
Treasurystatuut 2010 Treasurystatuut 2010 gemeente Dalfsen 2 INHOUDSOPGAVE 1 Treasurystatuut...5 2 Doelstellingen treasuryfunctie...5 3 Uitzettingen en garanties...5 3.1 Uitzettingen en garanties uit hoofde
Nadere informatieBesluit: - Koersrisico: Het risico dat de financiële activa van de organisatie in waarde verminderen door negatieve koersontwikkelingen.
Bijlage D. Treasurystatuut De raad der gemeente Weert; Gelezen het voorstel van het College van burgemeester en wethouders; Gelet op artikel 212 van de Gemeentewet, de Wet financiering decentrale overheden
Nadere informatieHet College van Bestuur van Stichting Carmelcollege besluit het Treasurystatuut vast te stellen.
CvB-Besluit: Treasurystatuut Stichting Carmelcollege MT Bestuursbureau --- Definitief besluit CvB 20 september 2016 Ter info : CvS 29 september 2016 Ter info : GMR 11 oktober 2016 Het College van Bestuur
Nadere informatieParagraaf Financiering
Paragraaf Financiering De Financieringsparagraaf is samen met het treasurystatuut bij de invoering van de wet Fido, per 1 januari 2001 verplicht gesteld. Het doel is om de raad op deze wijze beter te informeren
Nadere informatieTreasury reglement. 4 juni 2014. 1 van 5
Treasury reglement 4 juni 2014 1 van 5 01. Inleiding In het licht van de Code Goed Bestuur Publieke Dienstverleners heeft Spaarnelanden een Treasuryreglement opgesteld. Dit reglement de stelt de aandeelhouder
Nadere informatieTreasury Statu ut. Stichting R.K. Primair Onderwijs Culemborg
Treasury Statu ut Stichting R.K. Primair Onderwijs Culemborg INHOUD 1. INLEIDING pagina3 2. DOELSTELLING TREASURYFUNCTIE pagina 3-6 3. INTERNE ORGANISATIE TREASURYFUNCTIE pagina 6-7 4. TREASURYPARAGRAAF
Nadere informatieFinancieel statuut 2015
Financieel statuut 2015 Inhoudsopgave 1. Inleiding... 2 2. Uitgangspunten financierings- en beleggingsbeleid... 2 2.1 Algemeen kader... 2 2.2 Liquiditeit en vermogensstructuur... 2 2.3 Financieringsbeleid...
Nadere informatieOnderstaande tabel geeft het verloop weer van onze huidige langlopende geldleningen.
4 Financiering Het doel van deze paragraaf is om de raad beter te informeren omtrent het treasurybeleid en de beheersing van financiële risico s. De treasuryfunctie ondersteunt de uitvoering van de programma's
Nadere informatieInleiding Treasurybeleid... 2 Doelstellingen, Uitgangspunten, limieten, begrippen, indeling
Treasurystatuut gemeente Eersel Inhoud Inleiding... 2 Treasurybeleid... 2 Doelstellingen, Uitgangspunten, limieten, begrippen, indeling Risicobeheer... 3 Algemeen Renterisicobeheer Koersrisicobeheer Kredietrisicobeheer
Nadere informatieAntwoorden Renterisico 1
Antwoorden Renterisico 1 a. 2,35% + 1,20% = 3,55% b. 5.000.000 x 0,0355 x 92/360= 45.361 euro c. Renterisico; in dit geval het risico dat de rente stijgt waardoor de rentekosten voor de onderneming stijgen
Nadere informatiegezien het voorstel van burgemeester en wethouders van 3 november 2014;
DE RAAD VAN DE GEMEENTE HAREN, gezien het voorstel van burgemeester en wethouders van 3 november 2014; b e s l u i t : vast te stellen het Treasurystatuut gemeente Haren 2014 Artikel 1 Begrippenkader In
Nadere informatieTreasurystatuut. Treasurystatuut
Treasurystatuut Treasurystatuut 2016 1 Inhoudsopgave 1. Inleiding 2 2. Doelstellingen 2 3. Uitzettingen en garanties 3 3.a. Uitzettingen en garanties uit hoofde van de publieke taak 4 3.b. Uitzettingen
Nadere informatieTreasurystatuut Centrada. Datum: 14 mei 2014 Versie: 1.1
Treasurystatuut Centrada Datum: 14 mei 2014 Versie: 1.1 Auteur: Manager F&I Beheerder: Manager F&I Vastgesteld en goedgekeurd door de Raad van Commissarissen d.d. 18 juni 2014 Inhoudsopgave 1. Algemeen
Nadere informatieTreasury statuut Woonveste
Treasury statuut Woonveste Opgesteld door : Peter Nuytens Vastgesteld door : Directeur-Bestuurder 8 oktober 2015 1 INLEIDING De primaire doelstelling van Woonveste is het werkzaam zijn op het gebied van
Nadere informatie