Money Management. Wat is nodig om uitzonderlijke rendementen te behalen? Gebruikersbijeenkomst 16 november 2005

Transcriptie

1 Money Management Gebruikersbijeenkomst 16 november 2005 Wat is nodig om uitzonderlijke rendementen te behalen? Superiour timing Veel discipline Goed money management.. 1

2 Zet de volgende items in volgorde van belang: Psychologie Timing Money Management Een ketting is zo sterk als.. De zwakste schakel Dat bent U!!!!! (o.a. omdat u NIET aan Money Management doet!) 2

3 Handelaren besteden veel tijd aan: Timing (het vinden van de Holy-Grail indicator) (tegenwoordig) Wat tijd aan psychologie lezen van boeken over bijv. discipline GEEN tijd aan Money Management (men doet maar wat) Wat is Money Management? Verzamelwoord voor alle technieken die te maken hebben met: - Risicobeperking - De vraag HOEVEEL 3

4 Wat is de impact van Money Management op uw resultaat? GIGANTISCH Door op de juiste manier met MM bezig te zijn kunt u uw resultaat significant verbeteren, uw risico verlagen, de invloed van Psychologie en Timing verkleinen! Wat nog meer? MM kan uw leverage vergroten bij gelijkblijvend risico (dus bij gelijk risico meer opbrengst!) 4

5 Simpele vraag: Moeten we winst herinvesteren of NIET? GROOT GEVOLG! Systeem A: +50% -40% Zonder Herinvesteren Start 100 MET Herinvesteren Start winst; saldo verlies; saldo winst; saldo verlies; saldo 90 Eindsaldo % rendement Eindsaldo 90-10% rendement 5

6 Systeem B: +15% -5% Zonder Herinvesteren Start winst; saldo verlies; saldo 110 Eindsaldo % rendement MET Herinvesteren Start winst; saldo 115 5,75 verl.; saldo 109,25 Eindsaldo 109,25 +9,25% rendement Zoek de verschillen! Hoe kan het dat een winstgevend handelsysteem toch verlies oplevert? Wat is de oorzaak van het verschil in rendement? 6

7 Waarom zouden we toch MET herinvesteren willen werken? Vanwege de PEGELS!!! Conclusie: MET herinvesteren levert meer geld op! En is tijdens een losing-streak streak minder risicovol MAAR: let op de verhouding tussen winst/verlies!! 7

8 Risico versus Rendement Iedereen weet dat er een koppeling bestaat tussen risico en rendement Hoe werkt deze koppeling nu echt? Is de koppeling als volgt A: Lineair stijgend (2x Risico = 2x Rendement) 8

9 Is de koppeling als volgt B: Meer risico=meer rendement (maar het tikt pas aan als je ECHT durft) Is de koppeling als volgt C: Meer Risico = Meer Rendement (verminderende meerwaarde) 9

10 Is de koppeling als volgt D: Constant, onafhankelijk van risico De koppeling is als volgt E: Hoe het ECHT zit.. 10

11 Wereldschokkend!! Er bestaat blijkbaar een optimaal risicopercentage waarbij mijn rendement het hoogst is. Inzet variëren heeft dus wel DEGELIJK een grote impact op mijn winst!! Wereldschokkend!!! Tot nu toe denken beleggers dat hun rendement de beloning is voor het risico wat ze nemen.. (meer risico = meer rendement) Voorbij het optimum worden we echter niet meer beloond. Maar BESTRAFT!! 11

12 Hoeveel? De vraag hoeveel (aandelen, futures,, etc.) hangt af van 4 factoren: - Saldo - Risico - Opbrengst - Kans Saldo: Meer geld op uw rekening betekend dat u meer stukken kunt kopen of contracten kunt doen! 12

13 Risico: Hoeveel risico durft u te lopen? Meer risico = meer stukken of contracten in uw portefeuille Kans & Opbrengst Wiskundige Winstverwachting (KW*Winst.gem Winst.gem)-(KV* (KV*Verlies.gem) MOET positief zijn!! Hoe hoger het cijfer, des te meer stukken of contracten. 13

14 Optimal-f Uitgevonden door Ralph Vince Goede Trader,, GOED idee TE complex voor uitleg, her en der voor verbetering vatbaar. Rekenvoorbeeld: Praktijkvoorbeelden laten het best zien hoe het werkt: (zie bijlage) 27 transacties 11 winst, 16 verlies (incl. kosten) Future AEX,, 200 Euro per punt. 14

15 Allereerst ZONDER herinvesteren! Start Euro 1 contract 27 transacties Resultaat Euro MET optimal-f Start Euro meerdere contracten (10% risico) 27 transacties Resultaat Euro!!!!!! 15

16 Kortom: U wilt MET herinvesteren werken!! MAAR dan WEL met een goed systeem (let op de verhoudingen tussen winsten verlies). Conclusies: Money Management is ZEER krachtig (plutonium in je tank!) Kan uw rendement DRASTISCH verbeteren. Uw risico verkleinen (bij hetzelfde resultaat) en dus de psychologische druk verkleinen Timing wordt minder belangrijk als uw Money Management maar goed is!! 16