ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS

Transcriptie

1 ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS Niet-gecontroleerd Halfjaarverslag R.C.S. Luxembourg Nr. B Nederlands

2

3 ABN AMRO Multi-Manager Funds Société d Investissement à Capital Variable (SICAV) opgericht krachtens het recht van het Groothertogdom Luxemburg Hoofdkantoor 33, rue de Gasperich L-5826 Howald-Hesperange, Luxemburg Henderson Global Investors Ltd. 1 Knightsbridge Green London SWIX 7NE, VK Raad van Bestuur Leden Beheermaatschappij Beleggingsbeheerder Externe vermogensbeheerders Dhr. Stephane Corsaletti Chief Executive Officer Neuflize OBC Investissements Paris, Frankrijk Dhr. François-Xavier Gennetais Responsible Marketing Banque Neuflize OBC Paris, Frankrijk Dhr. Bernard Wester Deputy Chief Executive Officer BNP Paribas Investment Partners L-5826 Howald-Hesperange, Luxemburg Dhr. John Smeets Director Producten Particulieren Bank ABN AMRO Bank N.V. Amsterdam, Nederland Dhr. Dick Van Ommeren (tot 27 mei 2011) Senior Managing Director Private Financial Services MeesPierson Amsterdam, Nederland Dhr. Alen Zeljkovic Global Head of Investment Products ABN AMRO Bank N.V. Amsterdam, Nederland BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33 rue de Gasperich L-5826 Howald-Hesperange, Luxemburg Neuflize OBC Investissements 3, Avenue Hoche F Paris, Frankrijk Alliance Bernstein L.P Avenue of the Americas New York , VS Blackrock Investment Management 33 King William Street, London EC4R 9AS, VK BNP Paribas Asset Management 1 boulevard Haussmann F Paris, Frankrijk Dexia Asset Management Belgium NV Koningsstraat 180 B-1000 Brussel, België Bewaarder en Betaalkantoor Registerhouder en Transferagent Boekhouder Administratiekantoor en Domiciliehouder HSBC Global Asset Management Immeuble Ile de France 4 Place de la Pyramide La Défense Puteaux, Frankrijk Investec Investment Management Ltd. 2 Gresham Street London EC2V 7QP, VK JPMorgan Asset Management (UK) Ltd. 125 London Wall London EC2Y 5AJ, VK Loomis, Sayles & Company, L.P. One Financial Center Boston, Massachusetts 02111, VS NATIXIS AM PARIS 21 quai d Austerlitz Paris Cedex 13, Frankrijk Petercam Sint-Goedeleplein 19 B-1000 Brussel, België Pioneer Investments 1 George s Quay Plaza s Dublin 2, Ierland Principal Global Investors, LLC 801 Grand avenue, Des Moines Iowa 50392, VS TCW Investment Management Company 865 S Figueroa Street, Suite 1800 Los Angeles, California 90017, VS Westfield Capital Management Company, LLC One financial Center, Floor 24 Boston, Massachusetts 02111, VS State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, Luxemburg State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, Luxemburg State Street Bank Luxembourg S.A. 49, Avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, Luxemburg BNP Paribas Investment Partners Luxembourg 33, rue de Gasperich L-5826 Howald-Hesperange, Luxemburg FIL Pensions Management, Hildenborough (UK) Oakhill House, 130 Tonbridge Road Hildenborough, Kent TN11 9DZ, VK Onafhankelijke accountant Ernst & Young S.A. 7, rue Gabriel Lippman Parc d Activité Syrdall, 2 L-5365 Munsbach, Luxemburg 1

4 INHOUD Geschiedenis 3 Resultaten voor de periode tot nettoactiva en -verplichtingen 8 Overzicht van het 62 Overzicht van de transacties en ontwikkeling van het 64 Toelichtingen 66 2

5 GESCHIEDENIS AAMMF* Emerging Markets Equities A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 70,29 AAMMF* Emerging Markets Equities D Aantal aandelen 40 Totaal 856 Nettovermogenswaarde per aandeel 21,40 AAMMF* Emerging Markets Equities I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 83,50 AAMMF* Euro Bonds A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 12,43 12,40 12,34 AAMMF* Euro Bonds D Aantal aandelen 40 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 27,41 AAMMF* Euro Bonds I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,31 AAMMF* Euro Corporate Bonds A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 101,05 104,38 105,84 AAMMF* Euro Corporate Bonds C Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 101,16 105,06 106,83 AAMMF* European Equities A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 12,98 AAMMF* European Equities B Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 48,28 AAMMF* European Equities D Aantal aandelen 40 Totaal 699 Nettovermogenswaarde per aandeel 17,46 AAMMF* European Equities I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 145,88 AAMMF* Global Sectors B Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 35,07 AAMMF* World Bonds A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 11,56 AAMMF* World Bonds B Aantal aandelen 20 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 54,81 AAMMF* World Bonds D Aantal aandelen 73 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 26,66 3

6 GESCHIEDENIS AAMMF* World Bonds I Aantal aandelen 1 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel ,62 AAMMF* World Equities A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 10,73 12,66 12,10 AAMMF* World Equities B Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 44,76 51,69 48,36 AAMMF* World Equities D Aantal aandelen 71 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 17,73 AAMMF* World Equities I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 11,04 13,08 12,53 AAMMF* Fund of Mandates Asia-Pacific Equities H- Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,01 AAMMF* Fund of Mandates Asia-Pacific Equities A-USD Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,95 AAMMF* Fund of Mandates Asia-Pacific Equities I Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel 0 (1) ,50 0 (2) ,00 0 (2) ,00 AAMMF* Fund of Mandates Euro Government Bonds A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,14 AAMMF* Fund of Mandates Euro Government Bonds C Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,70 AAMMF* Fund of Mandates European Equities A- Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,98 AAMMF* Fund of Mandates European Equities C-USD Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,00 AAMMF* Fund of Mandates European Equities I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 0 (1) ,20 0 (2) ,00 0 (2) ,00 AAMMF* Fund of Mandates North American Equities H- Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,36 AAMMF* Fund of Mandates North American Equities A-USD Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel , , ,56 4

7 GESCHIEDENIS AAMMF* Fund of Mandates North American Equities I Aantal aandelen Totaal USD Nettovermogenswaarde per aandeel 0 (1) ,60 0 (2) ,00 0 (2) ,00 AAMMF* Lifecycle 2015 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 102,62 101,16 AAMMF* Lifecycle 2020 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 105,17 103,31 AAMMF* Lifecycle 2025 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 106,66 104,72 AAMMF* Lifecycle 2030 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 107,49 105,51 AAMMF* Lifecycle 2035 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 107,49 105,74 AAMMF* Lifecycle 2040 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 107,49 105,58 AAMMF* Lifecycle 2045 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 107,49 105,66 AAMMF* Lifecycle 2050 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 107,49 105,64 AAMMF* Profile 1 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 99,33 99,73 AAMMF* Profile 2 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 110,82 115,19 114,61 AAMMF* Profile 2 B Aantal aandelen 20 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 51,10 AAMMF* Profile 2 D Aantal aandelen 40 Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 25,17 AAMMF* Profile 3 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 102,57 100,38 AAMMF* Profile 4 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 100,46 111,94 109,07 5

8 GESCHIEDENIS AAMMF* Profile 4 B Aantal aandelen 20 Totaal 949 Nettovermogenswaarde per aandeel 47,46 AAMMF* Profile 4 D Aantal aandelen 40 Totaal 925 Nettovermogenswaarde per aandeel 23,12 AAMMF* Profile 5 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 106,52 102,77 AAMMF* Profile 6 A Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel 81,85 95,43 91,67 AAMMF* Profile 6 D Aantal aandelen 40 Totaal 822 Nettovermogenswaarde per aandeel 20,54 AAMMF* Profile 6 I Aantal aandelen Totaal Nettovermogenswaarde per aandeel * De afkorting AAMMF staat voor ABN AMRO MULTI-MANAGER FUND en wordt in het hele verslag gebruikt. (1) Het aantal uitstaande aandelen bedraagt 0,1. (2) Het aantal uitstaande aandelen bedraagt 0,01. 6

9 ABN AMRO MULTI-MANAGER FUNDS RESULTATEN VOOR DE PERIODE TOT (%) 6 maanden AAMMF Euro Bonds A (0,48) AAMMF Euro Bonds I (0,41) AAMMF Euro Corporate Bonds A 1,40 AAMMF Euro Corporate Bonds C 1,68 AAMMF World Equities A (4,42) AAMMF World Equities B (6,44) AAMMF World Equities I (4,20) AAMMF Fund of Mandates Asia-Pacific Equities H- (2,02) AAMMF Fund of Mandates Asia-Pacific Equities A-USD (1,94) AAMMF Fund of Mandates Asia-Pacific Equities I (1,43) AAMMF Fund of Mandates Euro Government Bonds A (0,20) AAMMF Fund of Mandates Euro Government Bonds C 0,00 AAMMF Fund of Mandates European Equities A- (0,18) AAMMF Fund of Mandates European Equities C-USD (0,22) AAMMF Fund of Mandates European Equities I 0,69 AAMMF Fund of Mandates North American Equities H- 5,82 AAMMF Fund of Mandates North American Equities A-USD 5,87 AAMMF Fund of Mandates North American Equities I 6,74 AAMMF Lifecycle 2015 A (1,42) AAMMF Lifecycle 2020 A (1,77) AAMMF Lifecycle 2025 A (1,82) AAMMF Lifecycle 2030 A (1,84) AAMMF Lifecycle 2035 A (1,63) AAMMF Lifecycle 2040 A (1,78) AAMMF Lifecycle 2045 A (1,70) AAMMF Lifecycle 2050 A (1,72) AAMMF Profile 1 A 0,40 AAMMF Profile 2 A (0,50) AAMMF Profile 3 A (2,14) AAMMF Profile 4 A (2,56) AAMMF Profile 5 A (3,52) AAMMF Profile 6 A (3,94) 7

10 Euro Bonds Euro Corporate Bonds FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % België Frankrijk Petercam B Fund Petercam Bonds , , LBPAM Obli Credit , ,03 Frankrijk 110 Natixis Asset Management Natixis Souverains Euro , ,59 Ierland BNY Mellon Global Funds Euroland Bond Fund , ,03 Luxemburg 84 Parvest Euro Government Bonds , Petercam L Bonds Government Sustainable , Robeco Capital Growth Funds Euro Government Bonds , Robeco Lux-O-Rente , ,23 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,83 BELEGGINGEN ,83 OVERIG NETTOVERMOGEN ,17 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 Ierland PIMCO Funds Global Investors Series Euro Credit Fund , ,80 Luxemburg BlueBay Investment Grade Bond Fund , Petercam L Bonds Quality , Standard Life Investments Global SICAV European Corporate Bond Fund , ,53 Verenigd Koninkrijk M&G Investment Funds 3 European Corporate Bond Fund , ,66 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,02 BELEGGINGEN ,02 NA AFTREK VAN OVERIGE VERPLICHTINGEN (47.069) (0,02) TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 8

11 World Equities FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk 3 HMG Finance HMG Globetrotter , Lazard Freres Gestion Objectif Alpha Euro , Natixis Asset Management Natixis Actions US Value ,32 50 Oddo Asset Management Oddo Avenir Europe , ,30 Duitsland ishares O STOXX Banks DE , ,52 Ierland Polar Capital Funds Global Technology Fund , ,95 Luxemburg Alken Fund European Opportunities , L Select US Select Growth , Credit Suisse Equity Fund Lux Global Value , Fidelity Funds Japan Advantage Fund , Franklin Templeton Investment Funds Franklin Technology Fund , Investec Global Energy Fund , JPMorgan Funds Highbridge US STEEP , Robeco Capital Growth US Premium Equities , ,99 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,76 BELEGGINGEN ,76 DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta 80 S&P 500 E Mini Index Future 09/11 USD ,08 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN ,08 OVERIG NETTOVERMOGEN ,16 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartij voor het futurescontract is Newedge Group. 9

12 Fund of Mandates Asia Pacific Equities Nominaal/ OBLIGATIES USD % Bahama s India Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Credit Suisse/Nassau 0,000% 15/09/ , , Dr Reddy s Laboratories 9,250% 24/03/ , ,00 AANDELEN USD % Australië Australia & New Zealand Banking Group , BHP Billiton , Boart Longyear Group , Challenger , Commonwealth Bank of Australia , DUET Group , Fortescue Metals Group , Goodman Group , Iluka Resources , IOOF Holdings , Lend Lease Group , Macquarie Airports , Macquarie Group , Monadelphous Group , Mount Gibson Iron , National Australia Bank ,27 1 Navitas 4 0, Ramsay Health Care , Rio Tinto , Santos , Telstra , Wesfarmers , Westfield Group , Westpac Banking , WorleyParsons , ,19 Brazilië Vale ADR , ,32 China Anhui Expressway H , Baidu Sp. ADR , Bank of China H , Bank of Communications H , Beijing Capital Land H , China Communications Construction H , China Construction Bank H , China Forestry Holdings , China International Marine Containers Group B , China Pacific Insurance Group H , China Petroleum & Chemical H , Country Garden Holdings , Daphne International Holdings , Evergrande Real Estate Group , Great Wall Motor H , Industrial & Commercial Bank of China H , Lenovo Group , PetroChina H , Shandong Chenming Paper Holdings H , Shenguan Holdings Group , Soho China ,37 Fund of Mandates Asia Pacific Equities AANDELEN USD % China (vervolg) Sunac China Holdings , Tencent Holdings , Xingda International Holdings , Zhaojin Mining Industry H , ZTE H , ,51 Hongkong AIA Group , BOC Hong Kong Holdings , Cathay Pacific Airways , China Green Holdings Ltd/Bermuda , China Mobile , China Overseas Land & Investment , China Resources Gas Group , CLP Holdings , CNOOC , COSCO Pacific , Dah Chong Hong Holdings , Dah Sing Financial Holdings , Esprit Holdings , GOME Electrical Appliances Holdings , Great Eagle Holdings , Guangdong Investment , Guoco Group , Hong Kong Exchanges and Clearing , Hong Kong Land Holdings , Hutchison Whampoa , Jardine Strategic Holdings , Ju Teng International Holdings , Kingboard Chemical Holdings , KWG Property Holding , New World China Land , New World Development , Noble Group , Pacific Textile Holdings , Peace Mark Holdings 0 0, Power Assets Holdings , SA SA International Holdings , Techtronic Industries , Value Partners Group , VTech Holdings , Wheelock & Co Ltd , Yue Yuen Industrial Holdings , ,75 India Allahabad Bank , Apollo Tyres , Bajaj Auto , Bank of Baroda , Bank of India , Canara Bank , Dr Reddy s Laboratories , Hindalco Industries , Hindustan Zinc , Housing Development Finance , Infosys , Infosys Sp. ADR , Jindal Saw , Mahindra & Mahindra ,08 10

13 Fund of Mandates Asia Pacific Equities India (vervolg) Punjab National Bank , Shriram Transport Finance , Tata Consultancy Services , Tata Motors , Tata Steel , Union Bank of India , ,09 Indonesië Bank Negara Indonesia Persero , Bank Rakyat Indonesia Persero , Gajah Tunggal , Japfa Comfeed Indonesia , Perusahaan Gas Negara , United Tractors , ,60 Japan Bank , Aeon , Air Water , Asahi Breweries , Asahi Glass , Asahi Kasei , Bridgestone , Canon , Central Japan Railway , Circle K Sunkus , Daicel Chemical Industries , Daikin Industries , Daito Trust Construction , Daiwa House Industry , Denki Kagaku Kogyo KK , Denso , DIC , Dowa Holdings , East Japan Railway , Eisai , FamilyMart , Fujitsu , Furukawa Electric , Gunma Bank , Hakuhodo DY Holdings , Hitachi , Honda Motor , Idemitsu Kosan , ITOCHU , Japan Tobacco , JFE Holdings , JSR , JX Holdings , Kansai Electric Power , KDDI , Konami , Konica Minolta Holdings , Marubeni , Mazda Motor , Mitsubish Steel Manufacturing , Mitsubishi , Mitsubishi Electric , Mitsubishi Gas Chemical , Mitsubishi Heavy Industries , Mitsubishi Materials , Mitsubishi Tanabe Pharma , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui & Co , Mitsui Fudosan ,35 AANDELEN USD % Fund of Mandates Asia Pacific Equities AANDELEN USD % Japan (vervolg) Mizuho Financial Group , Namco Bandai Holdings , NGK Spark Plug , Nippon Express , Nippon Telegraph & Telephone , Nippon Yusen KK , Nissan Motor , Nomura Research Institute , NTT DoCoMo , ORIX , Osaka Gas , Otsuka Holdings , Ryohin Keikaku , Sapporo Hokuyo Holdings , Sharp , Shimamura , Ship Healthcare Holdings , SKY Perfect JSAT Holdings , Sony , Sumco , Sumitomo , Sumitomo Electric Industries , Sumitomo Mitsui Financial Group , Sumitomo Mitsui Trust Holdings , Sumitomo Realty & Development , Sumitomo Rubber Industries , Suzuki Motor , Taiheiyo Cement , Takashimaya , Takeda Pharmaceutical , Tokyo Electric Power , Tokyo Gas , Tokyu , Toppan Printing , Toshiba , Toyota Industries , Toyota Motor , Ube Industries , WATAMI , West Japan Railway , Xebio , ,59 Maleisië Axiata Group , Hartalega Holdings Bhd , Malayan Banking Bhd , RHB Capital , ,12 Nieuw-Zeeland Mainfreight , ,16 Papoea-Nieuw-Guinea Oil Search , ,38 Filippijnen Globe Telecom , Megaworld , Metropolitan Bank & Trust , Philippine Long Distance Telephone , ,03 11

14 Fund of Mandates Asia Pacific Equities Fund of Mandates Asia Pacific Equities netto waarde netto Markt ver mogen mogen ver AANDELEN USD % AANDELEN USD % Singapore DBS Group Holdings , Great Eastern Holdings , Jardine Cycle & Carriage , Keppel , Overseas Union Enterprise , SembCorp Industries , UOL Group , Wing Tai Holdings , ,02 Zuid-Korea CJ CheilJedang , DGB Financial Group , Dongwon Industries , Hana Financial Group , Hansol Chemical , Hyosung , Hyundai Heavy Industries , Hyundai Motor , Hyundai Steel , Industrial Bank of Korea , KB Financial Group , Kia Motors , KISCO , Korea Electric Power , Korea Kumho Petrochemical , LG Chem , LG Display , LG Electronics , LG Household & Health Care , NongShim , Poongsan , POSCO ,28 90 Sambu Construction , Samsung Card , Samsung Electronics , Samsung Electronics GDR Pref , Samsung Electronics Pref , Samsung Engineering , Samsung Heavy Industries , Shinhan Financial Group , SK Innovation , SKC , ,14 Taiwan (vervolg) Silitech Technology , Synnex Technology International , Taiwan Semiconductor Manufacturing , Vanguard International Semiconductor , Wistron , Yageo , ,46 Thailand Bangchak Petroleum A , Bangkok Bank , Banpu , BEC World , Charoen Pokphand Foods , Electricity Generating , Kasikornbank , PTT , Thai Oil , ,28 Verenigd Koninkrijk HSBC Holdings , Standard Chartered , ,81 Verenigde Staten News CDI B , ,26 WARRANTS USD % Duitsland Jersey Canara Bank , , Punjab National Bank , ,01 Mauritius Golden Agri-Resources , ,00 Taiwan Advanced Semiconductor Engineering , Altek , AU Optronics , AU Optronics Sp. ADR , Cheng Loong , China Petrochemical Development , Chinatrust Financial Holding , Far Eastern Department Stores , Far EasTone Telecommunications , Formosa Chemicals & Fibre , Formosa Petrochemical , Foxconn Technology , Great Wall Enterprise , Hon Hai Precision Industry , Hon Hai Precision Industry Sp. GDR , HTC , Lite-On Technology , Mega Financial Holding , PC Home Online , Pegatron , Powertech Technology ,34 Nederlandse Antillen Jindal Saw , Tata Steel , Tata Steel , ,36 Verenigde Staten Allahabad Bank , Bank of Baroda , Bank of India , Union Bank of India , ,65 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,10 BELEGGINGEN ,10 12

15 Fund of Mandates Asia Pacific Equities DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta 105 ASX SPI 200 Index Future 09/11 AUD , AUD Currency Future 09/11 USD ,05 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN ,08 DERIVATEN ,08 OVERIG NETTOVERMOGEN ,82 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartij voor de futurescontracten is Newedge Group. 13

16 Fund of Mandates Euro Government Bonds Fund of Mandates Euro Government Bonds Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Frankrijk (vervolg) Oostenrijk Austria Government Bond 5,000% 15/07/ , Austria Government Bond 3,800% 20/10/ , Austria Government Bond 4,300% 15/07/ , Austria Government Bond 3,400% 20/10/ , Austria Government Bond 3,500% 15/07/ , Austria Government Bond 3,200% 20/02/ , Austria Government Bond 4,650% 15/01/ , Austria Government Bond 3,650% 20/04/ , ,42 België Belgium Government Bond 5,000% 28/09/ , Belgium Government Bond 5,000% 28/09/ , Belgium Government Bond 8,000% 24/12/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 4,250% 28/09/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,500% 28/03/ , Belgium Government Bond 8,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , Belgium Government Bond 3,500% 28/06/ , Belgium Government Bond 5,500% 28/09/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , Belgium Government Bond 4,250% 28/09/ , ,80 Finland Finland Government Bond 5,375% 04/07/ , Finland Government Bond 3,125% 15/09/ , Finland Government Bond 1,750% 15/04/ , Finland Government Bond 3,375% 15/04/ , Finland Government Bond 3,500% 15/04/ , ,78 Frankrijk Caisse d Amortissement de la Dette Sociale 4,000% 25/10/ , Caisse d Amortissement de la Dette Sociale 4,250% 25/04/ , Dexia Credit Local 2,625% 21/01/ , France Government Bond OAT 5,000% 25/10/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,000% 25/10/ , France Government Bond OAT 3,250% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/10/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 2,500% 25/10/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , French Treasury Note BTAN 2,500% 12/01/ , French Treasury Note BTAN 4,500% 12/07/ , French Treasury Note BTAN 3,750% 12/01/ , French Treasury Note BTAN 2,500% 15/01/ , French Treasury Note BTAN 2,250% 25/02/ , Societe Financement de l Economie Francaise 2,125% 20/05/ , Societe Financement de l Economie Francaise 3,000% 07/04/ , Societe Financement de l Economie Francaise 3,125% 30/06/ , ,59 Duitsland Bundesrepublik Deutschland 5,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 11/10/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 11/04/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 10/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 1,750% 09/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 04/09/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland Bundesobligation Inflation Linked Bond 2,250% 15/04/ , Bundesschatzanweisungen 1,250% 16/09/ , Bundesschatzanweisungen 0,750% 14/09/ , Bundesschatzanweisungen 1,000% 14/12/ , Deutsche Bundesrepublik Inflation Linked Bond 1,750% 15/04/ , Duesseldorfer Hypothekenbank 1,875% 13/12/ , FMS Wertmanagement 2,750% 03/06/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2,250% 21/05/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 4,250% 04/07/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 1,750% 04/08/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2,250% 10/04/ ,41 14

17 Fund of Mandates Euro Government Bonds Fund of Mandates Euro Government Bonds Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Duitsland (vervolg) Italië (vervolg) Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 08/04/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 04/07/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 15/06/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,875% 21/01/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,625% 20/01/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,375% 18/01/ , ,73 Griekenland Hellenic Republic Government Bond 4,300% 20/03/ , Hellenic Republic Government Bond 5,900% 20/04/ , Hellenic Republic Government Bond 6,000% 19/07/ , Hellenic Republic Government Bond 6,250% 19/06/ , ,34 Ierland EBS Building Society 4,000% 25/02/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,000% 15/01/ , Ireland Government Bond 4,600% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/10/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/04/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/10/ , Ireland Government Bond 5,400% 13/03/ , ,18 Italië Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,500% 01/07/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,850% 15/09/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,750% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 15/04/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,000% 01/06/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,250% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 15/12/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,500% 01/06/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,000% 15/04/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,000% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 15/04/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,000% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/09/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,000% 01/09/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,750% 01/09/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 9,000% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/09/ , Italy Certificati di Credito del Tesoro / CCTS-eu 2,539% 15/12/ , Republic of Italy 6,125% 29/05/ , ,56 Luxemburg Luxembourg Government Bond 3,750% 04/12/ , Luxembourg Government Bond 3,375% 18/05/ , ,35 Nederland ABN Amro Bank 3,500% 12/01/ , Fortis Bank Nederland 3,375% 19/05/ , ING Bank 3,250% 03/03/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 1,000% 15/01/ , Netherlands Government Bond 3,750% 15/07/ , Netherlands Government Bond 2,750% 15/01/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 3,500% 15/07/ , Netherlands Government Bond 3,250% 15/07/ , NIBC Bank 3,500% 07/04/ , ,61 15

18 Fund of Mandates Euro Government Bonds Fund of Mandates Euro Government Bonds Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Portugal Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5,000% 15/06/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5,450% 23/09/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4,375% 16/06/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 6,400% 15/02/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4,450% 15/06/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 3,850% 15/04/ , ,10 Slovakije Slovakia Government Bond 3,500% 24/02/ , Slovakia Government Bond 4,000% 27/04/ , Slovakia Government Bond 4,350% 14/10/ , ,53 Slovenië Slovenia Government Bond 2,750% 17/03/ , Slovenia Government Bond 4,375% 18/01/ , Slovenia Government Bond 5,125% 30/03/ , Slovenia Government International Bond 4,000% 22/03/ , ,75 Spanje Banco Financiero y de Ahorros 5,250% 07/04/ , Caja de Ahorros de Asturias 3,500% 08/10/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,000% 17/06/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,900% 17/03/ ,13 Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Spanje (vervolg) Fund for Ordered Bank Restructuring 4,500% 03/02/ , Fund for Ordered Bank Restructuring 3,000% 19/11/ , Instituto de Credito Oficial 1,649% 24/07/ , Instituto de Credito Oficial 3,875% 16/05/ , Instituto de Credito Oficial 4,375% 31/03/ , Instituto de Credito Oficial 5,000% 05/07/ , Spain Government Bond 5,000% 30/07/ , Spain Government Bond 4,200% 30/07/ , Spain Government Bond 2,500% 31/10/ , Spain Government Bond 4,250% 31/01/ , Spain Government Bond 3,400% 30/04/ , Spain Government Bond 4,750% 30/07/ , Spain Government Bond 3,000% 30/04/ , Spain Government Bond 3,250% 30/04/ , Spain Government Bond 3,800% 31/01/ , Spain Government Bond 5,500% 30/07/ , Spain Government Bond 4,600% 30/07/ , Spain Government Bond 4,000% 30/04/ , Spain Government Bond 4,850% 31/10/ , Spain Government Bond 5,500% 30/04/ , Spain Government Bond 4,900% 30/07/ , ,20 Supranationaal European Investment Bank 2,125% 15/01/ , European Investment Bank 2,875% 15/07/ , European Investment Bank 3,625% 15/01/ , European Union 3,500% 04/06/ , ,95 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,89 BELEGGINGEN ,89 DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst/(verlies) in de Fondsvaluta 74 Bundesrepublik Deutschland Future 09/ ,00 (200) Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 ( ) ( ) ,01 17 Bundesrepublik Deutschland Future 09/ (53.424) (0,01) 5 Euro BTP Italian 09/ (500) 0,00 15 Government bond Future Short Euro BTP Future 09/ (3.150) 0,00 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN (10.649) 0,00 DERIVATEN (10.649) 0,00 OVERIG NETTOVERMOGEN ,11 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartijen voor de futurescontracten zijn Merrill Lynch International, Newedge Group en UBS. 16

19 Fund of Mandates European Equities AANDELEN % Oostenrijk Palfinger , Verbund , ,39 België Ageas , KBC Groep , Nyrstar , Solvay , Umicore , ,83 Britse Maagdeneilanden Playtech , ,26 China Renesola ADR , ,11 Cyprus ProSafe , ,62 Denemarken Carlsberg B , Danske Bank , Novo Nordisk B , ,66 Finland Fortum , Metso , Nokian Renkaat , Sampo A , Stora Enso R , ,43 Frankrijk Alcatel-Lucent , Atos Origin , AXA , BNP Paribas , Carrefour , Christian Dior , Credit Agricole , Danone , Iliad , L Oreal , Lafarge , LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton , Peugeot , PPR , Sanofi , Schneider Electric , Societe BIC , Sodexo , Suez Environnement , Total , Vivendi , ,90 Fund of Mandates European Equities AANDELEN % Duitsland Adidas , Allianz , Axel Springer , BASF , Bayer , Bayerische Motoren Werke , Bilfinger Berger , Brenntag , Commerzbank , Daimler , Deutsche Boerse , Fresenius SE & Co KGaA , Hamburger Hafen und Logistik , Hannover Rueckversicherung , HeidelbergCement , Henkel AG & Co KGaA Pref , Infineon Technologies , K&S , Linde , Metro , MTU Aero Engines Holding , Porsche Automobil Holding SE Pref , Rheinmetall , SAP , Siemens , Volkswagen Pref , ,88 Guernsey Resolution , ,98 Ierland DCC , Experian , Paddy Power (traded in Irish Stock Exchange) , Paddy Power (traded in London Stock Exchange) , Shire , ,88 Italië Atlantia , Enel , ENI , Intesa Sanpaolo , Mediolanum , Snam Rete Gas , Sorin , Telecom Italia , UniCredit , ,36 Luxemburg AZ Electronic Materials , ,38 Nederland ASM International , ASML Holding , Heineken , ING Groep , Koninklijke Boskalis Westminster , Koninklijke KPN , Koninklijke Philips Electronics , Randstad Holding ,54 17

20 Fund of Mandates European Equities Fund of Mandates European Equities AANDELEN % AANDELEN % Nederland (vervolg) Verenigd Koninkrijk (vervolg) Royal Dutch Shell A , Unilever , Wolters Kluwer , ,87 Noorwegen DnB NOR , Norske Skogindustrier , Petroleum Geo-Services , Telenor , Yara International , ,23 Portugal Jeronimo Martins SGPS , ,39 Singapore Cape , ,17 Spanje Antena 3 de Television , Banco Santander , Red Electrica , Telefonica , ,94 Zweden Elekta B , Swedbank A , Swedish Match , Tele2 B , Telefonaktiebolaget LM Ericsson B , ,29 Zwitserland ABB , Credit Suisse Group , Georg Fischer , Glencore International , Informa , Kuehne & Nagel International , Nestle , Novartis , Schindler Holding , Schindler Holding , Sika , Swisscom , UBS , Xstrata , Zurich Financial Services , ,27 Verenigd Koninkrijk Aberdeen Asset Management , Aegis Group , Afren , Anglo American , ASOS , AstraZeneca , Babcock International Group , Barclays , BG Group , BP , Brammer , British American Tobacco , BT Group , Cairn Energy , Centrica , Chemring Group , Cookson Group , DS Smith , Electrocomponents , EnQuest , Go-Ahead Group , Gulfsands Petroleum , Hays , HSBC Holdings , Hunting , IMI , Inchcape , Inmarsat , Intercontinental Hotels Group , International Personal Finance , International Power , ITV , J Sainsbury , Johnson Matthey , Kazakhmys , Kingfisher , Lloyds Banking Group , London Mining , London Stock Exchange Group , LSL Property Services , Man Group , Meggitt , Melrose , Millennium & Copthorne Hotels , Morgan Crucible , Old Mutual , Paragon Group of Cos , Persimmon , Premier Farnell , Prudential , Reed Elsevier , Rio Tinto , Royal Bank of Scotland Group , Salamander Energy , Senior , SIG , Tate & Lyle , Taylor Wimpey , Vedanta Resources , Vodafone Group , Weir Group , ,80 FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Ierland ishares ishares MSCI Europe ex. UK , ,05 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,69 BELEGGINGEN ,69 18

21 Fund of Mandates European Equities DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta 296 DJ O STOXX 50 Index Future 09/ ,06 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN ,06 DERIVATEN ,06 OVERIG NETTOVERMOGEN ,25 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartijen voor de futures zijn JP Morgan en Newedge Group. 19

22 Fund of Mandates North American Equities Fund of Mandates North American Equities AANDELEN USD % AANDELEN USD % Verenigde Staten (vervolg) Bermuda Endurance Specialty Holdings , Nabors Industries , Signet Jewelers , ,60 Canada Suncor Energy , ,60 Kaaimaneilanden Herbalife , ,17 Ierland Covidien , Warner Chilcott A , ,63 Israël Check Point Software Technologies , ,38 Zweden Autoliv , ,06 Zwitserland Allied World Assurance Holdings , Noble , TE Connectivity , Tyco International , Weatherford International , ,01 Verenigd Koninkrijk Ensco Sp. ADR , ,67 Verenigde Staten AES , Aetna , Akamai Technologies , Alaska Air Group , Alcoa , Alliance Data Systems , Allstate , Altera , Amazon.com , American Electric Power , American Express , American Tower A , AMERIGROUP , Ameriprise Financial , Amgen , Anadarko Petroleum , Apache ,48 95 Apollo Investment 975 0, Apple , Archer-Daniels-Midland , Assurant , AT&T , Autodesk , AutoZone , Avery Dennison , Baker Hughes , Bank of America , Bed Bath & Beyond , Berkshire Hathaway B , Best Buy , Biogen Idec , BlackRock , BMC Software , Boeing , BorgWarner , Boston Scientific , Bristol-Myers Squibb , Broadcom A , CA , Capital One Financial , Caterpillar , CBS B , Celgene , CenturyLink , CF Industries Holdings , Charles Schwab , Chevron , Chimera Investment , CIGNA , Cisco Systems , Citigroup , Citrix Systems , Cliffs Natural Resources , Coca-Cola Enterprises , Comcast A , Complete Production Services , Compuware , Consol Energy , Consolidated Edison , Constellation Brands A , Cooper , Corning , Coventry Health Care , CSX , Dana Holding , Danaher , Darling International , Dell , Devon Energy , DeVry , DIRECTV A , Discover Financial Services , Dominion Resources , Dow Chemical , Dr Pepper Snapple Group , Eastman Chemical , Ecolab , Eli Lilly & Co , EMC / Massachusetts , Endo Pharmaceuticals Holdings , Energen , Energizer Holdings , EQT , Estee Lauder A , Exxon Mobil , F5 Networks , FedEx , Fifth Third Bancorp , Fluor , Ford Motor , Forest Laboratories ,28 20

23 Fund of Mandates North American Equities Fund of Mandates North American Equities AANDELEN USD % AANDELEN USD % Verenigde Staten (vervolg) Verenigde Staten (vervolg) Franklin Resources , Freeport-McMoRan Copper & Gold , Freescale Semiconductor Holdings I , Frontier Communications , Gannett , Gap , General Dynamics , General Electric , General Mills , General Motors , Gilead Sciences , Goodrich , Google A , H&R Block , Halliburton , Harley-Davidson , Harris , HCA Holdings , Hershey , Hologic , Home Depot , Honeywell International , Humana , Huntington Bancshares , Huntington Ingalls Industries , IAC / InterActiveCorp , Illumina , Integrys Energy Group , Intel , International Business Machines , Interpublic Group of Companies , Janus Capital Group , Johnson & Johnson , Joy Global , JPMorgan Chase & Co , Juniper Networks , KBR , Kimberly-Clark , Kinetic Concepts , Kraft Foods A , Lam Research , Legg Mason , Lennar A , Lincoln National , Lorillard , Lowe s Cos , LSI , Macy s , Marriott International A , Mastercard A , MBIA , McGraw-Hill , MeadWestvaco , Merck & Co , MetLife , MetroPCS Communications , Microsoft , Molson Coors Brewing B , Morgan Stanley , Motorola Mobility Holdings , Motorola Solutions , NASDAQ OMX Group , National Oilwell Varco , Newfield Exploration , NextEra Energy , Norfolk Southern , Northrop Grumman , Nucor , Occidental Petroleum , Omnicom Group , Oracle , Parker Hannifin , Patterson-UTI Energy , Peabody Energy , Pepco Holdings , Pfizer , Philip Morris International , Pinnacle West Capital , Pioneer Natural Resources , Pitney Bowes , PNC Financial Services Group , Polo Ralph Lauren , PPG Industries , priceline.com , Procter & Gamble , ProLogis , Protective Life , Prudential Financial , Qualcomm , Quest Diagnostics , Raytheon , Red Hat , Reynolds American , Ross Stores , Rowan , RR Donnelley & Sons , SanDisk , Schlumberger , Sempra Energy , Sherwin-Williams , Simon Property Group , SLM , Smithfield Foods , Sotheby s , Southwest Airlines , Spectra Energy , Sprint Nextel , State Street , SunTrust Banks , Symantec , TECO Energy , Tellabs , Tenet Healthcare , Terex , Textron , Time Warner , Timken , TJX , Travelers , TRW Automotive Holdings , Tyson Foods A , United Continental Holdings , United Parcel Service B , United States Steel , United Technologies , UnitedHealth Group , Universal Health Services B , Unum Group , Valero Energy , Verizon Communications , VF , Viacom B , Visa A , Vishay Intertechnology , WABCO Holdings , Wal-Mart Stores ,42 21

24 Fund of Mandates North American Equities AANDELEN USD % Verenigde Staten (vervolg) Walgreen , Walt Disney , Washington Post B , Watson Pharmaceuticals , Weight Watchers International , Wells Fargo & Co , Western Digital , Westlake Chemical , Weyerhaeuser , Windstream , WW Grainger , Wyndham Worldwide , Xerox , Xilinx , Yahoo! , Zimmer Holdings , ,81 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,93 BELEGGINGEN ,93 DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta 47 S&P 500 Index Future 09/11 USD ,06 55 S&P 500 E Mini Index Future 09/11 USD ,02 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN ,08 DERIVATEN ,08 OVERIGE ACTIVA MINUS VERPLICHTINGEN ,99 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartijen voor de futurescontracten zijn JP Morgan en Newedge Group. 22

25 Lifecycle Lifecycle FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk 163 Amundi ETF EuroMTS Broad ,54 1 AXA Tresor Court Terme ,59 10 CCR Tresorerie Terme / Jour , Lyxor ETF EuroMTS Y , Lyxor ETF EuroMTS 15+Y , Lyxor ETF MSCI Emerging Markets , Lyxor ETF MSCI Europe , Lyxor ETF MSCI USA Euro , Lyxor ETF MSCI World Real Estate , ,84 Ierland 390 ishares Barclays Capital Euro Government Bond 7-10Y , ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond , ,72 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,56 Frankrijk 636 Amundi ETF EuroMTS Broad , Amundi ETF MSCI Europe ,45 3 AXA Tresor Court Terme ,06 26 CCR Tresorerie Terme / Jour , Lyxor ETF Euro Corporate Bond , Lyxor ETF EuroMTS 15+Y , Lyxor ETF EuroMTS Global , Lyxor ETF MSCI Emerging Markets , Lyxor ETF MSCI Europe , Lyxor ETF MSCI USA Euro , Lyxor ETF MSCI World Real Estate , ,11 Ierland ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond , ,76 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,87 BELEGGINGEN ,56 OVERIG NETTOVERMOGEN ,44 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 BELEGGINGEN ,87 OVERIG NETTOVERMOGEN ,13 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 23

26 Lifecycle Lifecycle FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk Amundi ETF MSCI Europe , Amundi ETF MSCI USA ,63 2 AXA Tresor Court Terme ,52 37 CCR Tresorerie Terme / Jour , Lyxor ETF EuroMTS Global ,47 18 Lyxor ETF MSCI AC Asia Pacific Ex Japan 615 0, Lyxor ETF MSCI Emerging Markets , Lyxor ETF MSCI Europe ,53 97 Lyxor ETF MSCI USA Euro , Lyxor ETF MSCI World Real Estate , ,34 Ierland ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond , ,13 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,47 BELEGGINGEN ,47 OVERIG NETTOVERMOGEN ,53 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 Frankrijk 943 Amundi ETF MSCI Europe , Amundi ETF MSCI USA ,57 21 CCR Tresorerie Terme / Jour , Lyxor ETF EuroMTS Global , Lyxor ETF MSCI AC Asia Pacific Ex Japan , Lyxor ETF MSCI Emerging Markets , Lyxor ETF MSCI Europe , Lyxor ETF MSCI USA Euro , Lyxor ETF MSCI World Real Estate , ,11 Ierland 401 ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond , ishares MSCI Europe , ,42 Nederland SHS IShares MSCI Europe , ,10 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,63 BELEGGINGEN ,63 OVERIG NETTOVERMOGEN ,37 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 24

27 Lifecycle Lifecycle FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk 358 Amundi ETF MSCI Europe , Amundi ETF MSCI USA ,66 10 CCR Tresorerie Terme / Jour ,92 76 Lyxor ETF EuroMTS Global , Lyxor ETF MSCI AC Asia Pacific Ex Japan , Lyxor ETF MSCI Emerging Markets , Lyxor ETF MSCI Europe , Lyxor ETF MSCI USA Euro , Lyxor ETF MSCI World Real Estate , ,47 Frankrijk 78 Amundi ETF MSCI Europe , Amundi ETF MSCI USA ,42 2 CCR Tresorerie Terme / Jour ,11 21 Lyxor ETF EuroMTS Global ,93 71 Lyxor ETF MSCI AC Asia Pacific Ex Japan , Lyxor ETF MSCI Emerging Markets , Lyxor ETF MSCI Europe ,86 99 Lyxor ETF MSCI USA Euro , Lyxor ETF MSCI World Real Estate , ,55 Ierland 136 ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond , ishares MSCI Europe , ,35 Ierland 39 ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond , ishares MSCI Europe , ,48 Nederland SHS IShares MSCI Europe , ,21 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,03 BELEGGINGEN ,03 OVERIG NETTOVERMOGEN ,97 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 Nederland 550 SHS IShares MSCI Europe , ,27 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,30 BELEGGINGEN ,30 OVERIG NETTOVERMOGEN ,70 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 25

28 Lifecycle Lifecycle FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk 78 Amundi ETF MSCI Europe ,41 69 Amundi ETF MSCI USA ,50 1 CCR Tresorerie Terme / Jour ,10 21 Lyxor ETF EuroMTS Global ,02 71 Lyxor ETF MSCI AC Asia Pacific Ex Japan ,44 83 Lyxor ETF MSCI Emerging Markets 667 1,22 98 Lyxor ETF MSCI Europe ,34 74 Lyxor ETF MSCI USA Euro ,93 95 Lyxor ETF MSCI World Real Estate , ,89 Frankrijk 78 Amundi ETF MSCI Europe ,96 61 Amundi ETF MSCI USA ,39 1 CCR Tresorerie Terme / Jour ,29 21 Lyxor ETF EuroMTS Global ,17 71 Lyxor ETF MSCI AC Asia Pacific Ex Japan ,57 83 Lyxor ETF MSCI Emerging Markets 666 1,26 93 Lyxor ETF MSCI Europe ,95 74 Lyxor ETF MSCI USA Euro ,29 95 Lyxor ETF MSCI World Real Estate , ,95 Ierland 16 ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond , ishares MSCI Europe , ,98 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,87 BELEGGINGEN ,87 OVERIG NETTOVERMOGEN ,13 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 Ierland 16 ishares Markit iboxx Euro Corporate Bond , ishares MSCI Europe , ,37 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,32 BELEGGINGEN ,32 OVERIG NETTOVERMOGEN ,68 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 26

29 Profile Profile Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Oostenrijk Austria Government Bond 5,000% 15/07/ , Austria Government Bond 3,800% 20/10/ , Austria Government Bond 3,400% 20/10/ , Austria Government Bond 3,200% 20/02/ , Austria Government Bond 4,650% 15/01/ , Austria Government Bond 3,650% 20/04/ , ,37 België Belgium Government Bond 5,000% 28/09/ , Belgium Government Bond 8,000% 24/12/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 4,250% 28/09/ , Belgium Government Bond 8,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , Belgium Government Bond 3,500% 28/06/ , Belgium Government Bond 5,500% 28/09/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , ,68 Finland Finland Government Bond 5,375% 04/07/ , Finland Government Bond 1,750% 15/04/ , Finland Government Bond 3,375% 15/04/ , Finland Government Bond 3,500% 15/04/ , ,33 Frankrijk Caisse d Amortissement de la Dette Sociale 4,000% 25/10/ , Caisse d Amortissement de la Dette Sociale 4,250% 25/04/ , Dexia Credit Local 2,625% 21/01/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,250% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , French Treasury Note BTAN 4,500% 12/07/ , French Treasury Note BTAN 2,250% 25/02/ , Societe Financement de l Economie Francaise 3,125% 30/06/ , ,28 Duitsland Bundesrepublik Deutschland 5,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 11/10/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 11/04/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 10/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 1,750% 09/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 04/09/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland Bundesobligation Inflation Linked Bond 2,250% 15/04/ , Bundesschatzanweisungen 1,250% 16/09/ , Bundesschatzanweisungen 0,750% 14/09/ , Bundesschatzanweisungen 1,000% 14/12/ , Duesseldorfer Hypothekenbank 1,875% 13/12/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 4,250% 04/07/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2,250% 10/04/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 04/07/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 15/06/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,875% 21/01/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,625% 20/01/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,375% 18/01/ , ,93 Griekenland Hellenic Republic Government Bond 5,900% 20/04/ , Hellenic Republic Government Bond 6,000% 19/07/ , Hellenic Republic Government Bond 6,250% 19/06/ , ,05 Ierland EBS Building Society 4,000% 25/02/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,600% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/10/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/04/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/10/ , Ireland Government Bond 5,400% 13/03/ , ,24 27

30 Profile Profile Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Italië Nederland Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,250% 01/08/ , ABN Amro Bank ING Bank 3,500% 3,250% 12/01/18 03/03/ ,04 0, Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/02/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,500% 01/07/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,850% 15/09/ , Netherlands Government Bond 3,750% 15/07/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 15/04/ , Netherlands Government Bond 2,750% 15/01/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,000% 01/06/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,250% 01/11/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 15/12/ , Netherlands Government Bond 3,500% 15/07/ , Italy Buoni Poliennali Netherlands Government Del Tesoro 3,500% 01/06/ ,05 Bond 3,250% 15/07/ , Italy Buoni Poliennali ,05 Del Tesoro 4,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Portugal Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Portugal Obrigacoes Italy Buoni Poliennali do Tesouro OT 5,450% 23/09/ ,02 Del Tesoro 3,000% 01/11/ , Portugal Obrigacoes Italy Buoni Poliennali do Tesouro OT 6,400% 15/02/ ,06 Del Tesoro 3,750% 15/04/ , Portugal Obrigacoes Italy Buoni Poliennali do Tesouro OT 4,450% 15/06/ ,03 Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Portugal Obrigacoes Italy Buoni Poliennali do Tesouro OT 3,850% 15/04/ ,00 Del Tesoro 4,000% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali ,11 Del Tesoro 5,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ ,16 Slovakije Slovakia Government Bond 3,500% 24/02/ , Italy Buoni Poliennali Slovakia Government Bond 4,000% 27/04/ ,02 Del Tesoro 4,500% 01/03/ , Slovakia Government Bond 4,350% 14/10/ , Italy Buoni Poliennali ,08 Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Slovenië Del Tesoro 4,250% 01/03/ , Slovenia Government Bond 2,750% 17/03/ , Italy Buoni Poliennali Slovenia Government Bond 4,375% 18/01/ ,04 Del Tesoro 4,000% 01/09/ , Slovenia Government Bond 5,125% 30/03/ , Italy Buoni Poliennali Slovenia Government Del Tesoro 3,750% 01/03/ ,06 International Bond 4,000% 22/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 9,000% 01/11/ , , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/09/ , Italy Certificati di Credito del Tesoro / CCTS-eu 2,539% 15/12/ , Republic of Italy 6,125% 29/05/ , ,77 Luxemburg European Investment Bank 2,125% 15/01/ , Luxembourg Government Bond 3,750% 04/12/ , Luxembourg Government Bond 3,375% 18/05/ , ,19 Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Spanje Banco Financiero y de Ahorros 5,250% 07/04/ , Caja de Ahorros de Asturias 3,500% 08/10/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,000% 17/06/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,900% 17/03/ , Fund for Ordered Bank Restructuring 3,000% 19/11/ , Instituto de Credito Oficial 1,649% 24/07/ , Instituto de Credito Oficial 3,875% 16/05/ , Instituto de Credito Oficial 4,375% 31/03/ , Instituto de Credito Oficial 5,000% 05/07/ , Spain Government Bond 5,000% 30/07/ , Spain Government Bond 4,200% 30/07/ , Spain Government Bond 3,400% 30/04/ ,05 28

31 Profile Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % Spanje (vervolg) Spain Government Bond 4,750% 30/07/ , Spain Government Bond 3,800% 31/01/ , Spain Government Bond 5,500% 30/07/ , Spain Government Bond 4,600% 30/07/ , Spain Government Bond 4,000% 30/04/ , Spain Government Bond 4,850% 31/10/ , Spain Government Bond 5,500% 30/04/ , Spain Government Bond 4,900% 30/07/ , ,44 Profile FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk 12 Allianz Euro Liquidity ,45 72 AXA Tresor Court Terme , CCR Tresorerie Terme / Jour ,35 6 NOBC Monetaire , ,81 Ierland Muzinich Short Duration High Yield Fund , PIMCO Funds Global Investors Series Euro Credit Fund , ,68 Verenigd Koninkrijk M&G Investment Funds 3 European Corporate Bond Fund , ,47 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,66 BELEGGINGEN ,66 DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta 0 Bundesrepublik Deutschland Future 09/ ,00 0 Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 (23.939) (24.011) 72 0,00 (1) Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 (56.915) (56.794) (121) 0,00 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN (48) 0,00 DERIVATEN (48) 0,00 OVERIG NETTOVERMOGEN ,34 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartijen voor de futurescontracten zijn Merrill Lynch International en UBS. 29

32 Profile Profile Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Frankrijk (vervolg) Oostenrijk Austria Government Bond 5,000% 15/07/ , Austria Government Bond 3,800% 20/10/ , Austria Government Bond 3,400% 20/10/ , Austria Government Bond 3,200% 20/02/ , Austria Government Bond 4,650% 15/01/ , Austria Government Bond 3,650% 20/04/ , ,29 Bahama s Credit Suisse/Nassau 0,000% 15/09/ , ,00 België Belgium Government Bond 5,000% 28/09/ , Belgium Government Bond 8,000% 24/12/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 4,250% 28/09/ , Belgium Government Bond 8,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , Belgium Government Bond 3,500% 28/06/ , Belgium Government Bond 5,500% 28/09/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , ,54 Finland Finland Government Bond 5,375% 04/07/ , Finland Government Bond 1,750% 15/04/ , Finland Government Bond 3,375% 15/04/ , Finland Government Bond 3,500% 15/04/ , ,23 Frankrijk Caisse d Amortissement de la Dette Sociale 4,000% 25/10/ , Caisse d Amortissement de la Dette Sociale 4,250% 25/04/ , Dexia Credit Local 2,625% 21/01/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,250% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , French Treasury Note BTAN 4,500% 12/07/ , French Treasury Note BTAN 2,250% 25/02/ , Societe Financement de l Economie Francaise 3,125% 30/06/ , ,44 Duitsland Bundesrepublik Deutschland 5,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 11/10/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 11/04/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 10/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 1,750% 09/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 04/09/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland Bundesobligation Inflation Linked Bond 2,250% 15/04/ , Bundesschatzanweisungen 1,250% 16/09/ , Bundesschatzanweisungen 0,750% 14/09/ , Bundesschatzanweisungen 1,000% 14/12/ , Duesseldorfer Hypothekenbank 1,875% 13/12/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 4,250% 04/07/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 2,250% 10/04/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 04/07/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 15/06/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,875% 21/01/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,625% 20/01/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,375% 18/01/ , ,13 Griekenland Hellenic Republic Government Bond 5,900% 20/04/ , Hellenic Republic Government Bond 6,000% 19/07/ , Hellenic Republic Government Bond 6,250% 19/06/ , ,05 Ierland EBS Building Society 4,000% 25/02/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,600% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/10/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/04/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/10/ , Ireland Government Bond 5,400% 13/03/ , ,17 30

33 Profile Profile Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Italië Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,500% 01/07/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 1,850% 15/09/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 15/04/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,000% 01/06/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,250% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 15/12/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,500% 01/06/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,000% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 15/04/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,000% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,000% 01/09/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 9,000% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/09/ , Italy Certificati di Credito del Tesoro / CCTS-eu 2,539% 15/12/ , Republic of Italy 6,125% 29/05/ , ,76 Luxemburg European Investment Bank 2,125% 15/01/ , Luxembourg Government Bond 3,750% 04/12/ , Luxembourg Government Bond 3,375% 18/05/ , ,13 Nederland ABN Amro Bank 3,500% 12/01/ , ING Bank 3,250% 03/03/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 3,750% 15/07/ , Netherlands Government Bond 2,750% 15/01/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 3,500% 15/07/ , Netherlands Government Bond 3,250% 15/07/ , ,75 Portugal Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5,450% 23/09/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 6,400% 15/02/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4,450% 15/06/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 3,850% 15/04/ , ,08 Slovakije Slovakia Government Bond 3,500% 24/02/ , Slovakia Government Bond 4,000% 27/04/ , Slovakia Government Bond 4,350% 14/10/ , ,08 Slovenië Slovenia Government Bond 2,750% 17/03/ , Slovenia Government Bond 4,375% 18/01/ , Slovenia Government Bond 5,125% 30/03/ , Slovenia Government International Bond 4,000% 22/03/ , ,14 Spanje Banco Financiero y de Ahorros 5,250% 07/04/ , Caja de Ahorros de Asturias 3,500% 08/10/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,000% 17/06/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,900% 17/03/ , Fund for Ordered Bank Restructuring 3,000% 19/11/ , Instituto de Credito Oficial 1,649% 24/07/ , Instituto de Credito Oficial 3,875% 16/05/ , Instituto de Credito Oficial 4,375% 31/03/ , Instituto de Credito Oficial 5,000% 05/07/ , Spain Government Bond 5,000% 30/07/ ,11 31

34 Profile Nominaal/ Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % Spanje (vervolg) Spain Government Bond 4,200% 30/07/ , Spain Government Bond 3,400% 30/04/ , Spain Government Bond 4,750% 30/07/ , Spain Government Bond 3,800% 31/01/ , Spain Government Bond 5,500% 30/07/ , Spain Government Bond 4,600% 30/07/ , Spain Government Bond 4,000% 30/04/ , Spain Government Bond 4,850% 31/10/ , Spain Government Bond 5,500% 30/04/ , Spain Government Bond 4,900% 30/07/ , ,07 AANDELEN % Oostenrijk België 26 Palfinger 641 0, , Nyrstar ,02 69 Solvay , ,05 Bermuda Nabors Industries , ,06 Brazilië Canada China 29 Vale ADR 621 0, , Suncor Energy , , Bank of China H , Bank of Communications H 297 0, China Construction Bank H , China Forestry Holdings 578 0, China Petroleum & Chemical H 489 0, Daphne International Holdings 765 0, Evergrande Real Estate Group 655 0, PetroChina H 761 0, Soho China 704 0, Sunac China Holdings 403 0, Xingda International Holdings 730 0, ,03 Denemarken 148 Carlsberg B , Danske Bank , ,06 Finland 206 Nokian Renkaat , Stora Enso R , ,05 Profile Frankrijk 643 Alcatel-Lucent , Atos Origin , AXA , BNP Paribas , L Oreal , Lafarge , PPR , Schneider Electric , Suez Environnement , Total , ,33 Duitsland 105 Adidas , Allianz , Bayer , Bayerische Motoren Werke , Brenntag , Commerzbank , Hamburger Hafen und Logistik , Henkel AG & Co KGaA Pref , Infineon Technologies , Porsche Automobil Holding SE Pref , ,37 Guernsey Resolution , ,02 Hongkong 104 AIA Group 248 0, Cathay Pacific Airways 320 0,00 90 China Mobile 572 0, CNOOC 717 0, Dah Chong Hong Holdings 653 0,01 88 Dah Sing Financial Holdings 309 0, Esprit Holdings 658 0, Great Eagle Holdings 442 0,00 77 Guoco Group 650 0,00 16 Jardine Strategic Holdings 359 0, Ju Teng International Holdings 448 0, KWG Property Holding 354 0, New World Development 519 0, Pacific Textile Holdings 509 0, Wheelock & Co Ltd 380 0, Yue Yuen Industrial Holdings 531 0, ,03 India AANDELEN % 68 Allahabad Bank 203 0, Apollo Tyres 250 0,00 12 Bank of Baroda 156 0,00 58 Bank of India 369 0,00 25 Canara Bank 201 0,00 81 Hindalco Industries 236 0, Jindal Saw 404 0,01 18 Punjab National Bank 302 0,00 24 Tata Steel 227 0,00 20 Union Bank of India 92 0, ,01 32

35 Profile Profile AANDELEN % AANDELEN % Japan (vervolg) Indonesië Bank Negara Indonesia Persero 475 0, Bank Rakyat Indonesia Persero 613 0, Gajah Tunggal 295 0, ,00 Ierland 53 Paddy Power ,01 86 Paddy Power , Shire , Warner Chilcott A , ,13 Israël Italië Japan 382 Check Point Software Technologies , , , Enel , Snam Rete Gas , Telecom Italia , UniCredit , Air Water , Asahi Breweries , Asahi Glass , Bridgestone ,02 85 Canon , Daikin Industries , Denki Kagaku Kogyo KK , DIC , Dowa Holdings , East Japan Railway , Fujitsu , Furukawa Electric , Honda Motor ,01 3 Japan Tobacco , JFE Holdings , JSR , JX Holdings , Konami , Konica Minolta Holdings ,01 61 Mazda Motor 113 0, Mitsubishi , Mitsubishi Electric , Mitsubishi Gas Chemical ,01 67 Mitsubishi Materials 143 0, Mitsubishi Tanabe Pharma , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui & Co , Mitsui Fudosan , Namco Bandai Holdings , NGK Spark Plug , Nippon Express , Nippon Telegraph & Telephone , Nissan Motor , Nomura Research Institute ,01 3 NTT DoCoMo ,01 73 ORIX , Otsuka Holdings , Sharp ,01 15 Shimamura 973 0, Sony , Sumco , Sumitomo Electric Industries , Sumitomo Mitsui Financial Group ,02 98 Sumitomo Realty & Development , Sumitomo Rubber Industries ,02 90 Takashimaya 431 0, Tokyo Electric Power , Tokyo Gas , Toshiba , Toyota Motor , Ube Industries , ,70 Maleisië 388 Axiata Group 446 0, RHB Capital 477 0, ,00 Nederland 227 ASML Holding , ING Groep , Royal Dutch Shell A , ,10 Noorwegen Norske Skogindustrier , Petroleum Geo-Services , Telenor , ,04 Filippijnen 25 Globe Telecom 352 0, Metropolitan Bank & Trust 616 0,00 9 Philippine Long Distance Telephone 348 0, ,00 Portugal 767 Jeronimo Martins SGPS , ,03 Singapore 23 Jardine Cycle & Carriage 572 0, Overseas Union Enterprise 426 0, SembCorp Industries 568 0, UOL Group 342 0, Wing Tai Holdings 112 0, ,01 Zuid-Korea 4 CJ CheilJedang 617 0,00 72 DGB Financial Group 748 0,00 35 Hana Financial Group 842 0,00 12 Hyosung 704 0,00 5 Hyundai Motor 847 0,01 5 Hyundai Steel 428 0,00 33 KB Financial Group ,01 15 LG Display 307 0,00 15 LG Electronics 844 0,01 4 Nong Shim 568 0,00 21 Poongsan 519 0,00 4 Samsung Electronics ,01 1 Samsung Electronics GDR Pref 203 0,00 1 Samsung Electronics Pref 222 0,00 9 SKC 395 0, ,04 33

36 Profile Zweden 336 Tele2 B , Telefonaktiebolaget LM Ericsson B , ,04 Zwitserland 993 ABB , Credit Suisse Group ,05 22 Georg Fischer , Glencore International , Novartis , TE Connectivity , Tyco International , UBS , Weatherford International , Xstrata ,03 57 Zurich Financial Services , ,65 Taiwan 855 Advanced Semiconductor Engineering 657 0, Altek 663 0, AU Optronics 903 0,01 28 AU Optronics Sp. ADR 133 0, Far EasTone Telecommunications 484 0, Great Wall Enterprise 664 0, Hon Hai Precision Industry 811 0,01 26 Hon Hai Precision Industry Sp. GDR 122 0, Pegatron 404 0, Powertech Technology 652 0, Silitech Technology 301 0, Vanguard International Semiconductor 366 0, Wistron 347 0, Yageo 298 0, ,02 Thailand 64 Bangkok Bank 226 0, PTT 828 0, Thai Oil 401 0, ,00 Verenigd Koninkrijk Afren , ASOS , AstraZeneca , BG Group , BP , Brammer , British American Tobacco , BT Group , Cairn Energy , Centrica , Ensco Sp. ADR , HSBC Holdings 786 0, HSBC Holdings , Inchcape , Intercontinental Hotels Group , ITV , J Sainsbury , Lloyds Banking Group , Meggitt , Persimmon , Premier Farnell , Prudential ,05 75 Rio Tinto , Salamander Energy ,01 AANDELEN % Profile AANDELEN % Verenigd Koninkrijk (vervolg) SIG , Tate & Lyle , Taylor Wimpey , Vodafone Group , Weir Group , ,86 Verenigde Staten 609 AES , Aetna , Alcoa , Allstate , Amazon.com , American Electric Power , American Express , Ameriprise Financial , Anadarko Petroleum , Apple , Archer-Daniels-Midland , AT&T , Baker Hughes , Boeing , BorgWarner , CA , CBS B , Celgene , Chevron , Cisco Systems , Citrix Systems , Comcast A , Consol Energy , Dana Holding , Danaher , Dell , Devon Energy , Dow Chemical , EMC / Massachusetts , Energizer Holdings , FedEx , Ford Motor , Freeport-McMoRan Copper & Gold , Gap , General Electric , General Mills , Gilead Sciences , Goodrich ,07 91 Google A , Halliburton , HCA Holdings , Hershey , Hologic , Home Depot , Honeywell International , Illumina , Intel , International Business Machines , Johnson & Johnson , JPMorgan Chase & Co , Kimberly-Clark , Kraft Foods A , Lennar A ,08 34

37 Profile Profile AANDELEN % WARRANTS % Duitsland 33 Canara Bank , ,00 Verenigde Staten (vervolg) 114 Mastercard A , MBIA , MeadWestvaco , MetLife , Morgan Stanley , Motorola Mobility Holdings , Motorola Solutions , National Oilwell Varco , Occidental Petroleum , Oracle , Peabody Energy , Pfizer ,15 49 priceline.com , Qualcomm , Schlumberger , Sprint Nextel , State Street , Symantec , Tenet Healthcare , Terex , Textron , Time Warner , Travelers , United States Steel , United Technologies , Valero Energy , Viacom B , Walt Disney , Yahoo! , ,10 FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk 25 Allianz Euro Liquidity , CCR Tresorerie Terme / Jour ,20 21 NOBC Monetaire , ,19 Ierland Muzinich Short Duration High Yield Fund , PIMCO Funds Global Investors Series Euro Credit Fund , ,51 Luxemburg Aberdeen Global Emerging Markets Equity Fund , Alken Fund European Opportunities , Henderson Horizon Global Property Equities Fund , ,79 Verenigd Koninkrijk M&G Investment Funds 3 European Corporate Bond Fund , ,22 Jersey 1 Punjab National Bank , ,00 Nederlandse Antillen 63 Jindal Saw ,00 5 Tata Steel ,00 51 Tata Steel , ,00 Verenigde Staten 94 Allahabad Bank ,00 13 Bank of Baroda ,00 53 Bank of India , Union Bank of India , ,01 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,57 BELEGGINGEN ,57 35

38 Profile DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta (1) Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 ( ) ( ) (222) 0,00 (1) Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 (65.249) (65.484) 235 0,00 1 Bundesrepublik Deutschland Future 09/ ,00 0 DJ O STOXX 50 Index Future 09/ ,00 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN 146 0,00 DERIVATEN 146 0,00 OVERIG NETTOVERMOGEN ,43 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartijen voor de futurescontracten zijn JP Morgan, Merrill Lynch International en UBS. 36

39 Profile Profile Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Duitsland (vervolg) Oostenrijk Austria Government Bond 5,000% 15/07/ , Austria Government Bond 3,800% 20/10/ , Austria Government Bond 3,200% 20/02/ , Austria Government Bond 4,650% 15/01/ , Austria Government Bond 3,650% 20/04/ , ,29 Bahama s Credit Suisse/Nassau 0,000% 15/09/ , ,03 België Belgium Government Bond 5,000% 28/09/ , Belgium Government Bond 8,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,500% 28/06/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , ,43 Finland Finland Government Bond 5,375% 04/07/ , Finland Government Bond 3,375% 15/04/ , Finland Government Bond 3,500% 15/04/ , ,28 Frankrijk Dexia Credit Local 2,625% 21/01/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , French Treasury Note BTAN 4,500% 12/07/ , French Treasury Note BTAN 2,250% 25/02/ , ,37 Duitsland Bundesrepublik Deutschland 5,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 11/10/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 11/04/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 10/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 1,750% 09/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 04/09/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland Bundesobligation Inflation Linked Bond 2,250% 15/04/ , Bundesschatzanweisungen 1,250% 16/09/ , Bundesschatzanweisungen 0,750% 14/09/ , Bundesschatzanweisungen 1,000% 14/12/ , Duesseldorfer Hypothekenbank 1,875% 13/12/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 15/06/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,375% 18/01/ , ,49 Ierland EBS Building Society 4,000% 25/02/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,600% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/10/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/04/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/10/ , ,19 Italië Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,500% 01/07/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 15/04/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,250% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 15/12/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,500% 01/06/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,000% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/09/ , ,69 37

40 Profile Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % Luxemburg European Investment Bank 2,125% 15/01/ , Luxembourg Government Bond 3,375% 18/05/ , ,13 Nederland ABN Amro Bank 3,500% 12/01/ , ING Bank 3,250% 03/03/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 2,750% 15/01/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 3,250% 15/07/ , ,79 Portugal Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5,450% 23/09/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 6,400% 15/02/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4,450% 15/06/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 3,850% 15/04/ , ,10 Slovenië Slovenia Government Bond 5,125% 30/03/ , Slovenia Government International Bond 4,000% 22/03/ , ,10 Spanje Banco Financiero y de Ahorros 5,250% 07/04/ , Caja de Ahorros de Asturias 3,500% 08/10/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,000% 17/06/ , Fund for Ordered Bank Restructuring 3,000% 19/11/ , Instituto de Credito Oficial 4,375% 31/03/ , Instituto de Credito Oficial 5,000% 05/07/ , Spain Government Bond 5,000% 30/07/ , Spain Government Bond 4,200% 30/07/ , Spain Government Bond 3,400% 30/04/ , Spain Government Bond 4,750% 30/07/ , Spain Government Bond 5,500% 30/07/ , Spain Government Bond 4,600% 30/07/ , Spain Government Bond 4,850% 31/10/ , Spain Government Bond 5,500% 30/04/ , Spain Government Bond 4,900% 30/07/ , ,06 Profile AANDELEN % Oostenrijk 116 Palfinger , ,01 België Nyrstar , Solvay , ,12 Bermuda Nabors Industries , ,11 Brazilië 915 Vale ADR , ,04 Canada Suncor Energy , ,14 China Bank of China H , Bank of Communications H , China Construction Bank H , China Forestry Holdings , China Petroleum & Chemical H , Daphne International Holdings , Evergrande Real Estate Group , PetroChina H , Soho China , Sunac China Holdings , Xingda International Holdings , ,46 Denemarken 665 Carlsberg B , Danske Bank , ,14 Finland 927 Nokian Renkaat , Stora Enso R , ,13 Frankrijk Alcatel-Lucent , Atos Origin , AXA , BNP Paribas , L Oreal , Lafarge , PPR , Schneider Electric , Suez Environnement , Total , ,83 Duitsland 475 Adidas , Allianz , Bayer , Bayerische Motoren Werke , Brenntag , Commerzbank , Hamburger Hafen und Logistik , Henkel AG & Co KGaA Pref , Infineon Technologies , Porsche Automobil Holding SE Pref , ,91 38

41 Profile Profile AANDELEN % Guernsey Resolution , ,04 Hongkong AIA Group , Cathay Pacific Airways , China Mobile , CNOOC , Dah Chong Hong Holdings , Dah Sing Financial Holdings , Esprit Holdings , Great Eagle Holdings , Guoco Group , Jardine Strategic Holdings , Ju Teng International Holdings , KWG Property Holding , New World Development , Pacific Textile Holdings , Wheelock & Co Ltd , Yue Yuen Industrial Holdings , ,46 India Allahabad Bank , Apollo Tyres , Bank of Baroda , Bank of India , Canara Bank , Hindalco Industries , Jindal Saw , Punjab National Bank , Tata Steel , Union Bank of India , ,15 Indonesië Bank Negara Indonesia Persero , Bank Rakyat Indonesia Persero , Gajah Tunggal , ,08 Ierland 240 Paddy Power , Paddy Power , Shire , Warner Chilcott A , ,29 Israël Check Point Software Technologies , ,09 Italië Enel , Snam Rete Gas , Telecom Italia , UniCredit , ,31 AANDELEN % Japan Air Water , Asahi Breweries , Asahi Glass , Bridgestone , Canon , Daikin Industries , Denki Kagaku Kogyo KK , DIC , Dowa Holdings , East Japan Railway , Fujitsu , Furukawa Electric , Honda Motor ,02 10 Japan Tobacco , JFE Holdings , JSR , JX Holdings , Konami , Konica Minolta Holdings , Mazda Motor 419 0, Mitsubishi , Mitsubishi Electric , Mitsubishi Gas Chemical , Mitsubishi Materials 533 0, Mitsubishi Tanabe Pharma , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui & Co , Mitsui Fudosan , Namco Bandai Holdings , NGK Spark Plug , Nippon Express , Nippon Telegraph & Telephone , Nissan Motor , Nomura Research Institute ,02 11 NTT DoCoMo , ORIX , Otsuka Holdings , Sharp ,03 56 Shimamura , Sony , Sumco , Sumitomo Electric Industries , Sumitomo Mitsui Financial Group , Sumitomo Realty & Development , Sumitomo Rubber Industries , Takashimaya , Tokyo Electric Power , Tokyo Gas , Toshiba , Toyota Motor , Ube Industries , ,43 Maleisië Axiata Group , RHB Capital , ,06 Nederland ASML Holding , ING Groep , Royal Dutch Shell A , ,25 39

42 Profile Profile Noorwegen Norske Skogindustrier , Petroleum Geo-Services , Telenor , ,10 Filippijnen 802 Globe Telecom , Metropolitan Bank & Trust , Philippine Long Distance Telephone , ,08 Portugal Jeronimo Martins SGPS , ,09 AANDELEN % AANDELEN % Taiwan Advanced Semiconductor Engineering , Altek , AU Optronics , AU Optronics Sp. ADR , Far EasTone Telecommunications , Great Wall Enterprise , Hon Hai Precision Industry , Hon Hai Precision Industry Sp. GDR , Pegatron , Powertech Technology , Silitech Technology , Vanguard International Semiconductor , Wistron , Yageo , ,41 Singapore 743 Jardine Cycle & Carriage , Overseas Union Enterprise , SembCorp Industries , UOL Group , Wing Tai Holdings , ,12 Zuid-Korea 137 CJ CheilJedang , DGB Financial Group , Hana Financial Group , Hyosung , Hyundai Motor , Hyundai Steel , KB Financial Group , LG Display , LG Electronics , Nong Shim , Poongsan , Samsung Electronics ,14 36 Samsung Electronics GDR Pref ,01 19 Samsung Electronics Pref , SKC , ,64 Zweden Tele2 B , Telefonaktiebolaget LM Ericsson B , ,10 Zwitserland ABB , Credit Suisse Group , Georg Fischer , Glencore International , Novartis , TE Connectivity , Tyco International , UBS , Weatherford International , Xstrata , Zurich Financial Services , ,35 Thailand Bangkok Bank , PTT , Thai Oil , ,09 Verenigd Koninkrijk Afren , ASOS , AstraZeneca , BG Group , BP , Brammer , British American Tobacco , BT Group , Cairn Energy , Centrica , Ensco Sp. ADR , HSBC Holdings , HSBC Holdings , Inchcape , Intercontinental Hotels Group , ITV , J Sainsbury , Lloyds Banking Group , Meggitt , Persimmon , Premier Farnell , Prudential , Rio Tinto , Salamander Energy , SIG , Tate & Lyle , Taylor Wimpey , Vodafone Group , Weir Group , ,07 Verenigde Staten AES , Aetna , Alcoa , Allstate , Amazon.com , American Electric Power , American Express , Ameriprise Financial , Anadarko Petroleum , Apple , Archer-Daniels-Midland , AT&T ,18 40

43 Profile Verenigde Staten (vervolg) Baker Hughes , Boeing , BorgWarner , CA , CBS B , Celgene , Chevron , Cisco Systems , Citrix Systems , Comcast A , Consol Energy , Dana Holding , Danaher , Dell , Devon Energy , Dow Chemical , EMC / Massachusetts , Energizer Holdings , FedEx , Ford Motor , Freeport-McMoRan Copper & Gold , Gap , General Electric , General Mills , Gilead Sciences , Goodrich , Google A , Halliburton , HCA Holdings , Hershey , Hologic , Home Depot , Honeywell International , Illumina , Intel , International Business Machines , Johnson & Johnson , JPMorgan Chase & Co , Kimberly-Clark , Kraft Foods A , Lennar A , Mastercard A , MBIA , MeadWestvaco , MetLife , Morgan Stanley , Motorola Mobility Holdings , Motorola Solutions , National Oilwell Varco , Occidental Petroleum , Oracle , Peabody Energy , Pfizer , priceline.com , Qualcomm , Schlumberger , Sprint Nextel , State Street , Symantec , Tenet Healthcare , Terex , Textron , Time Warner , Travelers , United States Steel , United Technologies , Valero Energy , Viacom B ,13 AANDELEN % Profile AANDELEN % Verenigde Staten (vervolg) Walt Disney , Yahoo! , ,20 FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk CCR Tresorerie Terme / Jour ,87 32 NOBC Monetaire ,20 7 Oddo Asset Management Oddo Avenir Europe , ,27 Ierland Muzinich Short Duration High Yield Fund , PIMCO Funds Global Investors Series Euro Credit Fund , Traditional Funds Eastern European Fund , ,08 Luxemburg Franklin Templeton Investment Funds Franklin Technology Fund , Henderson Horizon Global Property Equities Fund , ,58 Verenigd Koninkrijk M&G Investment Funds 3 European Corporate Bond Fund , ,05 WARRANTS % Duitsland Jersey Canara Bank , ,02 24 Punjab National Bank , ,00 Nederlandse Antillen Jindal Saw , Tata Steel , Tata Steel , ,04 Verenigde Staten Allahabad Bank , Bank of Baroda , Bank of India , Union Bank of India , ,07 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,36 BELEGGINGEN ,36 41

44 Profile DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta (3) Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 ( ) ( ) (631) 0,00 (1) Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 ( ) ( ) 418 0,00 1 Bundesrepublik Deutschland Future 09/ ,00 1 DJ O STOXX 50 Index Future 09/ ,00 (11) Currency Future 09/11 USD ( ) ( ) (1.850) 0,00 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN (1.694) 0,00 DERIVATEN (1.694) 0,00 OVERIG NETTOVERMOGEN ,64 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartijen voor de futurescontracten zijn JP Morgan, Merrill Lynch International en UBS. 42

45 Profile Profile Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Duitsland (vervolg) Oostenrijk Austria Government Bond 5,000% 15/07/ , Austria Government Bond 3,800% 20/10/ , Austria Government Bond 3,200% 20/02/ , Austria Government Bond 4,650% 15/01/ , Austria Government Bond 3,650% 20/04/ , ,23 Bahama s Credit Suisse/Nassau 0,000% 15/09/ , ,03 België Belgium Government Bond 5,000% 28/09/ , Belgium Government Bond 8,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,500% 28/06/ , Belgium Government Bond 4,000% 28/03/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , ,34 Finland Finland Government Bond 5,375% 04/07/ , Finland Government Bond 3,375% 15/04/ , Finland Government Bond 3,500% 15/04/ , ,20 Frankrijk Dexia Credit Local 2,625% 21/01/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , French Treasury Note BTAN 4,500% 12/07/ , French Treasury Note BTAN 2,250% 25/02/ , ,77 Duitsland Bundesrepublik Deutschland 5,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 11/10/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 11/04/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 10/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 1,750% 09/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 04/09/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland Bundesobligation Inflation Linked Bond 2,250% 15/04/ , Bundesschatzanweisungen 1,250% 16/09/ , Bundesschatzanweisungen 0,750% 14/09/ , Bundesschatzanweisungen 1,000% 14/12/ , Duesseldorfer Hypothekenbank 1,875% 13/12/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 15/06/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,375% 18/01/ , ,22 Ierland EBS Building Society 4,000% 25/02/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,600% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/10/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/04/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/10/ , ,14 Italië Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,500% 01/07/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 15/04/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,250% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 15/12/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,500% 01/06/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,000% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/09/ , ,98 43

46 Profile Profile Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % Luxemburg European Investment Bank 2,125% 15/01/ , Luxembourg Government Bond 3,375% 18/05/ , ,09 Nederland ABN Amro Bank 3,500% 12/01/ , ING Bank 3,250% 03/03/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 2,750% 15/01/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 3,250% 15/07/ , ,58 Portugal Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 5,450% 23/09/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 6,400% 15/02/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 4,450% 15/06/ , Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 3,850% 15/04/ , ,08 Slovenië Slovenia Government Bond 5,125% 30/03/ , Slovenia Government International Bond 4,000% 22/03/ , ,07 Spanje Banco Financiero y de Ahorros 5,250% 07/04/ , Caja de Ahorros de Asturias 3,500% 08/10/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,000% 17/06/ , Fund for Ordered Bank Restructuring 3,000% 19/11/ , Instituto de Credito Oficial 4,375% 31/03/ , Instituto de Credito Oficial 5,000% 05/07/ , Spain Government Bond 5,000% 30/07/ , Spain Government Bond 4,200% 30/07/ , Spain Government Bond 3,400% 30/04/ , Spain Government Bond 4,750% 30/07/ , Spain Government Bond 5,500% 30/07/ , Spain Government Bond 4,600% 30/07/ , Spain Government Bond 4,850% 31/10/ , Spain Government Bond 5,500% 30/04/ , Spain Government Bond 4,900% 30/07/ , ,79 Oostenrijk 103 Palfinger , Verbund , ,02 België 156 KBC Groep , Nyrstar , Solvay , Umicore , ,17 Bermuda 292 Endurance Specialty Holdings , Nabors Industries , Signet Jewelers , ,20 Brazilië AANDELEN % 762 Vale ADR , ,04 Canada Suncor Energy , ,16 Kaaimaneilanden 522 Herbalife , ,05 China Bank of China H , Bank of Communications H , China Construction Bank H , China Forestry Holdings , China Petroleum & Chemical H , Daphne International Holdings , Evergrande Real Estate Group , PetroChina H , Soho China , Sunac China Holdings , Xingda International Holdings , ,52 Denemarken 589 Carlsberg B , Danske Bank , Novo Nordisk B , ,20 Finland 820 Nokian Renkaat , Stora Enso R , ,15 Frankrijk Alcatel-Lucent , Atos Origin , AXA , BNP Paribas , Credit Agricole , Danone ,02 34 Iliad , L Oreal , Lafarge ,08 30 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ,01 44

47 Profile Profile Frankrijk (vervolg) 571 PPR , Sanofi-Aventis , Schneider Electric , Suez Environnement , Total , ,15 Duitsland 420 Adidas , Allianz , Bayer , Bayerische Motoren Werke ,18 59 Bilfinger Berger , Brenntag , Commerzbank , Hamburger Hafen und Logistik ,06 86 Hannover Rueckversicherung ,01 54 HeidelbergCement , Henkel AG & Co KGaA Pref , Infineon Technologies ,05 33 Linde , Metro ,01 40 MTU Aero Engines Holding , Porsche Automobil Holding SE Pref ,13 50 Rheinmetall ,01 87 Siemens ,02 49 Volkswagen Pref , ,23 Indonesië Bank Negara Indonesia Persero , Bank Rakyat Indonesia Persero , Gajah Tunggal , ,10 Ierland 146 Covidien , Paddy Power , Paddy Power , Shire , Warner Chilcott A , ,41 Israël Italië AANDELEN % AANDELEN % 985 Check Point Software Technologies , , Atlantia , Enel , Intesa Sanpaolo , Mediolanum , Snam Rete Gas , Sorin , Telecom Italia , UniCredit , ,41 Guernsey Resolution , ,06 Hongkong AIA Group , Cathay Pacific Airways , China Mobile , CNOOC , Dah Chong Hong Holdings , Dah Sing Financial Holdings , Esprit Holdings , Great Eagle Holdings , Guoco Group , Jardine Strategic Holdings , Ju Teng International Holdings , KWG Property Holding , New World Development , Pacific Textile Holdings , Wheelock & Co Ltd , Yue Yuen Industrial Holdings , ,53 India Allahabad Bank , Apollo Tyres , Bank of Baroda , Bank of India , Canara Bank , Hindalco Industries , Jindal Saw , Punjab National Bank , Tata Steel , Union Bank of India , ,17 Japan Air Water , Asahi Breweries , Asahi Glass , Bridgestone , Canon , Daikin Industries , Denki Kagaku Kogyo KK , DIC , Dowa Holdings , East Japan Railway , Fujitsu , Furukawa Electric , Honda Motor ,04 14 Japan Tobacco , JFE Holdings , JSR , JX Holdings , Konami , Konica Minolta Holdings , Mazda Motor 589 0, Mitsubishi , Mitsubishi Electric , Mitsubishi Gas Chemical , Mitsubishi Materials 749 0, Mitsubishi Tanabe Pharma , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui & Co , Mitsui Fudosan , Namco Bandai Holdings , NGK Spark Plug , Nippon Express , Nippon Telegraph & Telephone , Nissan Motor , Nomura Research Institute ,03 16 NTT DoCoMo , ORIX ,07 45

48 Profile Profile AANDELEN % Japan (vervolg) 932 Otsuka Holdings , Sharp ,06 79 Shimamura , Sony , Sumco , Sumitomo Electric Industries , Sumitomo Mitsui Financial Group , Sumitomo Realty & Development , Sumitomo Rubber Industries , Takashimaya , Tokyo Electric Power , Tokyo Gas , Toshiba , Toyota Motor , Ube Industries , ,76 Maleisië Axiata Group , RHB Capital , ,06 Nederland ASML Holding , ING Groep , Koninklijke Philips Electronics , Royal Dutch Shell A , ,36 Noorwegen Norske Skogindustrier , Petroleum Geo-Services , Telenor ,07 64 Yara International , ,12 Filippijnen 668 Globe Telecom , Metropolitan Bank & Trust , Philippine Long Distance Telephone , ,09 Portugal Jeronimo Martins SGPS , ,10 Singapore 618 Jardine Cycle & Carriage , Overseas Union Enterprise , SembCorp Industries , UOL Group , Wing Tai Holdings , ,14 Zuid-Korea 114 CJ CheilJedang , DGB Financial Group , Hana Financial Group , Hyosung , Hyundai Motor , Hyundai Steel , KB Financial Group , LG Display , LG Electronics ,06 Spanje AANDELEN % Zuid-Korea (vervolg) 96 Nong Shim , Poongsan , Samsung Electronics ,16 30 Samsung Electronics GDR Pref ,01 16 Samsung Electronics Pref , SKC , , Antena 3 de Television , Banco Santander ,00 71 Red Electrica , ,02 Zweden 138 Autoliv ,02 98 Elekta B , Tele2 B , Telefonaktiebolaget LM Ericsson B , ,15 Zwitserland ABB , Allied World Assurance Holdings , Credit Suisse Group ,15 90 Georg Fischer , Glencore International , Informa ,01 21 Kuehne & Nagel International , Nestle , Novartis ,16 32 Schindler Holding ,01 1 Sika ,00 22 Swisscom , TE Connectivity , Tyco International , UBS , Weatherford International , Xstrata , Zurich Financial Services , ,82 Taiwan Advanced Semiconductor Engineering , Altek , AU Optronics , AU Optronics Sp. ADR , Far EasTone Telecommunications , Great Wall Enterprise , Hon Hai Precision Industry , Hon Hai Precision Industry Sp. GDR , Pegatron , Powertech Technology , Silitech Technology , Vanguard International Semiconductor , Wistron , Yageo , ,47 Thailand Bangkok Bank , PTT , Thai Oil , ,10 46

49 Profile Profile AANDELEN % AANDELEN % Verenigd Koninkrijk Afren , Anglo American , ASOS , AstraZeneca , Barclays , BG Group , BP , Brammer , British American Tobacco , BT Group , Cairn Energy , Centrica , Cookson Group , Ensco Sp. ADR , HSBC Holdings , HSBC Holdings , Inchcape , Inmarsat , Intercontinental Hotels Group , International Personal Finance , International Power , ITV , J Sainsbury , Johnson Matthey , Lloyds Banking Group , London Mining , London Stock Exchange Group , Meggitt , Morgan Crucible , Persimmon , Premier Farnell , Prudential , Rio Tinto , Salamander Energy , SIG , Tate & Lyle , Taylor Wimpey , Vodafone Group , Weir Group , ,70 Verenigde Staten AES , Aetna , Alaska Air Group , Alcoa , Alliance Data Systems , Allstate , Amazon.com , American Electric Power , American Express , Amerigroup , Ameriprise Financial , Amgen , Anadarko Petroleum , Apache ,04 3 Apollo Investment 18 0, Apple , Archer-Daniels-Midland , Assurant , AT&T , AutoZone , Baker Hughes , Bank of America ,07 Verenigde Staten (vervolg) 446 Biogen Idec , Boeing , BorgWarner , Broadcom A , CA , Capital One Financial , Caterpillar , CBS B , Celgene , CenturyLink , Chevron , Chimera Investment , CIGNA , Cisco Systems , Citigroup , Citrix Systems , Cliffs Natural Resources , Coca-Cola Enterprises , Comcast A , Complete Production Services , Consol Energy , Constellation Brands A , Cooper , CSX , Dana Holding , Danaher , Darling International , Dell , Devon Energy , Discover Financial Services , Dow Chemical , Eastman Chemical , EMC / Massachusetts , Endo Pharmaceuticals Holdings , Energen , Energizer Holdings , Exxon Mobil , FedEx , Ford Motor , Freeport-McMoRan Copper & Gold , Freescale Semiconductor Holdings I , Frontier Communications 913 0, Gannett , Gap , General Dynamics , General Electric , General Mills , General Motors , Gilead Sciences , Goodrich , Google A , H&R Block , Halliburton , Harris , HCA Holdings , Hershey , Hologic , Home Depot , Honeywell International , Humana , Huntington Bancshares , IAC / InterActiveCorp , Illumina , Intel , International Business Machines , Johnson & Johnson ,10 47

50 Profile Profile Verenigde Staten (vervolg) 91 Joy Global , JPMorgan Chase & Co , KBR , Kimberly-Clark , Kinetic Concepts , Kraft Foods A , Lam Research , Lennar A , Lincoln National , Lorillard , Macy s , Mastercard A , MBIA , MeadWestvaco , MetLife , Microsoft , Morgan Stanley , Motorola Mobility Holdings , Motorola Solutions , National Oilwell Varco , Norfolk Southern , Occidental Petroleum , Oracle , Parker Hannifin , Patterson-UTI Energy , Peabody Energy , Pfizer , Philip Morris International , PNC Financial Services Group , PPG Industries , priceline.com , ProLogis , Protective Life , Prudential Financial , Qualcomm , RR Donnelley & Sons , SanDisk , Schlumberger , Sempra Energy , Simon Property Group , SLM , Smithfield Foods , Sotheby s , Sprint Nextel , State Street , SunTrust Banks , Symantec , Tenet Healthcare , Terex , Textron , Time Warner , Timken , Travelers , TRW Automotive Holdings , Tyson Foods A , United Continental Holdings , United States Steel , United Technologies , UnitedHealth Group , Universal Health Services B , Valero Energy , Verizon Communications , VF , Viacom B , Vishay Intertechnology , WABCO Holdings , Wal-Mart Stores ,13 AANDELEN % AANDELEN % Verenigde Staten (vervolg) 431 Walgreen , Walt Disney , Weight Watchers International , Wells Fargo & Co , Westlake Chemical , Windstream , Wyndham Worldwide , Xerox , Xilinx , Yahoo! , ,60 FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk CCR Tresorerie Terme / Jour ,94 12 Oddo Asset Management Oddo Avenir Europe , ,12 Ierland Muzinich Short Duration High Yield Fund , PIMCO Funds Global Investors Series Euro Credit Fund , Traditional Funds Eastern European Fund , ,02 Luxemburg Alken Fund European Opportunities , Franklin Templeton Investment Funds Franklin Technology Fund , Henderson Horizon Global Property Equities Fund , Investec Global Energy Fund , ,54 Verenigd Koninkrijk M&G Investment Funds 3 European Corporate Bond Fund , ,12 WARRANTS % Duitsland Jersey 867 Canara Bank , ,02 20 Punjab National Bank , ,00 Nederlandse Antillen Jindal Saw , Tata Steel , Tata Steel , ,05 48

51 Profile WARRANTS % Verenigde Staten Allahabad Bank , Bank of Baroda , Bank of India , Union Bank of India , ,08 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,36 BELEGGINGEN ,36 DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta (1) Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 ( ) ( ) (320) 0,00 (1) Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 (86.541) (86.843) 302 0,00 1 Bundesrepublik Deutschland Future 09/ ,00 1 DJ O STOXX 50 Index Future 09/ ,00 (9) Currency Future 09/11 USD ( ) ( ) (1.513) (0,01) 2 S&P 500 E Mini Index Future 09/11 USD ,01 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN 917 0,00 DERIVATEN 917 0,00 OVERIG NETTOVERMOGEN ,64 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartijen voor de futurescontracten zijn JP Morgan, Merrill Lynch International en UBS. 49

52 Profile Profile Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen Nominaal Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % OBLIGATIES % Ierland Oostenrijk Austria Government Bond 3,200% 20/02/ , Austria Government Bond 3,650% 20/04/ , ,06 Bahama s Credit Suisse/Nassau 0,000% 15/09/ , ,03 België Belgium Government Bond 3,500% 28/06/ , Belgium Government Bond 3,750% 28/09/ , ,08 Finland Finland Government Bond 3,375% 15/04/ , Finland Government Bond 3,500% 15/04/ , ,07 Frankrijk 515 Dexia Credit Local 2,625% 21/01/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,750% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,000% 25/04/ , France Government Bond OAT 3,500% 25/04/ , France Government Bond OAT 4,250% 25/10/ , French Treasury Note BTAN 2,250% 25/02/ , ,54 Duitsland Bundesrepublik Deutschland 3,750% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 4,000% 11/10/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 11/04/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 10/10/ , Bundesrepublik Deutschland 1,750% 09/10/ , Bundesrepublik Deutschland 3,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 4,250% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 3,250% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland 3,000% 04/07/ , Bundesrepublik Deutschland 2,250% 04/09/ , Bundesrepublik Deutschland 2,500% 04/01/ , Bundesrepublik Deutschland Bundesobligation Inflation Linked Bond 2,250% 15/04/ , Bundesschatzanweisungen 1,250% 16/09/ , Bundesschatzanweisungen 0,750% 14/09/ , Bundesschatzanweisungen 1,000% 14/12/ , Duesseldorfer Hypothekenbank 1,875% 13/12/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,125% 15/06/ , Kreditanstalt fuer Wiederaufbau 3,375% 18/01/ , ,18 Italië 783 EBS Building Society 4,000% 25/02/ , Ireland Government Bond 4,600% 18/04/ , Ireland Government Bond 4,500% 18/04/ , Ireland Government Bond 5,000% 18/10/ , , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 2,250% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 15/12/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,000% 01/11/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 3,750% 01/08/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,500% 01/02/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 4,250% 01/03/ , Italy Buoni Poliennali Del Tesoro 5,000% 01/09/ , ,65 Luxemburg European Investment Bank 2,125% 15/01/ , Luxembourg Government Bond 3,375% 18/05/ , ,04 Nederland 913 ABN Amro Bank 3,500% 12/01/ , ING Bank 3,250% 03/03/ , Netherlands Government Bond 5,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 2,750% 15/01/ , Netherlands Government Bond 4,000% 15/07/ , Netherlands Government Bond 3,250% 15/07/ , ,20 Portugal Portugal Obrigacoes do Tesouro OT 6,400% 15/02/ , ,01 Slovenië Slovenia Government Bond 5,125% 30/03/ , ,02 50

53 Profile Nominaal/ Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % Spanje Banco Financiero y de Ahorros 5,250% 07/04/ , Caja de Ahorros de Asturias 3,500% 08/10/ , FADE Fondo de Amortizacion del Deficit Electrico 5,000% 17/06/ , Fund for Ordered Bank Restructuring 3,000% 19/11/ , Instituto de Credito Oficial 4,375% 31/03/ , Instituto de Credito Oficial 5,000% 05/07/ , Spain Government Bond 3,400% 30/04/ , Spain Government Bond 4,750% 30/07/ , Spain Government Bond 4,850% 31/10/ , Spain Government Bond 5,500% 30/04/ , Spain Government Bond 4,900% 30/07/ , ,24 AANDELEN % Oostenrijk 22 Palfinger 539 0,01 België 22 Verbund 662 0, ,02 25 KBC Groep 674 0, Nyrstar ,07 58 Solvay ,09 24 Umicore 921 0, ,18 Bermuda 87 Endurance Specialty Holdings , Nabors Industries , Signet Jewelers , ,29 Brazilië Canada 161 Vale ADR , , Suncor Energy , ,21 Kaaimaneilanden 156 Herbalife , ,09 Profile AANDELEN % China Bank of China H , Bank of Communications H , China Construction Bank H , China Forestry Holdings , China Petroleum & Chemical H , Daphne International Holdings , Evergrande Real Estate Group , PetroChina H , Soho China , Sunac China Holdings , Xingda International Holdings , ,60 Denemarken 124 Carlsberg B , Danske Bank ,06 22 Novo Nordisk B , ,22 Finland 173 Nokian Renkaat , Stora Enso R , ,18 Frankrijk 541 Alcatel-Lucent , Atos Origin , AXA , BNP Paribas ,20 47 Credit Agricole 483 0,01 28 Danone ,02 5 Iliad 503 0, L Oreal , Lafarge ,10 5 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton 594 0, PPR ,20 32 Sanofi-Aventis , Schneider Electric , Suez Environnement , Total , ,28 Duitsland 89 Adidas , Allianz , Bayer , Bayerische Motoren Werke ,20 10 Bilfinger Berger 644 0,01 86 Brenntag , Commerzbank , Hamburger Hafen und Logistik ,07 14 Hannover Rueckversicherung 494 0,01 9 HeidelbergCement 376 0, Henkel AG & Co KGaA Pref , Infineon Technologies ,06 5 Linde 642 0,01 20 Metro 847 0,01 6 MTU Aero Engines Holding 349 0, Porsche Automobil Holding SE Pref ,15 8 Rheinmetall 488 0,01 14 Siemens ,02 8 Volkswagen Pref , ,37 51

54 Profile AANDELEN % Guernsey Resolution , ,07 Hongkong 586 AIA Group , Cathay Pacific Airways , China Mobile , CNOOC , Dah Chong Hong Holdings , Dah Sing Financial Holdings , Esprit Holdings , Great Eagle Holdings , Guoco Group ,05 93 Jardine Strategic Holdings , Ju Teng International Holdings , KWG Property Holding , New World Development , Pacific Textile Holdings , Wheelock & Co Ltd , Yue Yuen Industrial Holdings , ,61 India 382 Allahabad Bank , Apollo Tyres ,02 66 Bank of Baroda 879 0, Bank of India , Canara Bank , Hindalco Industries , Jindal Saw , Punjab National Bank , Tata Steel , Union Bank of India 522 0, ,19 Indonesië Bank Negara Indonesia Persero , Bank Rakyat Indonesia Persero , Gajah Tunggal , ,11 Ierland Israël Italië 44 Covidien ,02 91 Paddy Power ,05 45 Paddy Power , Shire , Warner Chilcott A , , Check Point Software Technologies , ,13 23 Atlantia 343 0, Enel , Intesa Sanpaolo 681 0, Mediolanum 515 0, Snam Rete Gas , Sorin 242 0, Telecom Italia , UniCredit , ,46 Profile AANDELEN % Japan 397 Air Water , Asahi Breweries , Asahi Glass , Bridgestone , Canon , Daikin Industries , Denki Kagaku Kogyo KK , DIC , Dowa Holdings , East Japan Railway , Fujitsu , Furukawa Electric , Honda Motor ,05 4 Japan Tobacco , JFE Holdings , JSR , JX Holdings , Konami , Konica Minolta Holdings ,06 79 Mazda Motor 147 0, Mitsubishi , Mitsubishi Electric , Mitsubishi Gas Chemical ,07 87 Mitsubishi Materials 187 0, Mitsubishi Tanabe Pharma , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui & Co , Mitsui Fudosan , Namco Bandai Holdings , NGK Spark Plug , Nippon Express , Nippon Telegraph & Telephone , Nissan Motor , Nomura Research Institute ,05 4 NTT DoCoMo ,07 96 ORIX , Otsuka Holdings , Sharp ,08 20 Shimamura , Sony , Sumco , Sumitomo Electric Industries , Sumitomo Mitsui Financial Group , Sumitomo Realty & Development , Sumitomo Rubber Industries , Takashimaya 562 0, Tokyo Electric Power , Tokyo Gas , Toshiba , Toyota Motor , Ube Industries , ,73 Maleisië Axiata Group , RHB Capital , ,07 Nederland 206 ASML Holding , ING Groep ,14 30 Koninklijke Philips Electronics 524 0, Royal Dutch Shell A , ,40 52

55 Profile Noorwegen Norske Skogindustrier , Petroleum Geo-Services , Telenor ,08 10 Yara International 398 0, ,14 Filippijnen 141 Globe Telecom , Metropolitan Bank & Trust ,05 52 Philippine Long Distance Telephone , ,10 Portugal 645 Jeronimo Martins SGPS , ,12 Singapore 131 Jardine Cycle & Carriage , Overseas Union Enterprise , SembCorp Industries , UOL Group , Wing Tai Holdings 631 0, ,16 Zuid-Korea 24 CJ CheilJedang , DGB Financial Group , Hana Financial Group ,07 67 Hyosung ,06 31 Hyundai Motor ,07 29 Hyundai Steel , KB Financial Group ,08 87 LG Display ,02 87 LG Electronics ,07 20 Nong Shim , Poongsan ,04 24 Samsung Electronics ,18 6 Samsung Electronics GDR Pref ,02 3 Samsung Electronics Pref ,02 51 SKC , ,84 Spanje Zweden 67 Antena 3 de Television 382 0,01 28 Banco Santander 219 0,00 11 Red Electrica 471 0, ,02 41 Autoliv ,03 16 Elekta B 511 0, Tele2 B , Telefonaktiebolaget LM Ericsson B , ,18 Zwitserland 835 ABB , Allied World Assurance Holdings , Credit Suisse Group ,18 19 Georg Fischer , Glencore International ,02 73 Informa 347 0,00 3 Kuehne & Nagel International 347 0,00 43 Nestle , Novartis ,18 AANDELEN % Profile AANDELEN % Zwitserland (vervolg) 5 Schindler Holding 422 0,01 0 Sika 267 0,00 4 Swisscom , TE Connectivity , Tyco International , UBS , Weatherford International , Xstrata ,11 48 Zurich Financial Services , ,29 Taiwan Advanced Semiconductor Engineering , Altek , AU Optronics , AU Optronics Sp. ADR 751 0, Far EasTone Telecommunications , Great Wall Enterprise , Hon Hai Precision Industry , Hon Hai Precision Industry Sp. GDR 691 0, Pegatron , Powertech Technology , Silitech Technology , Vanguard International Semiconductor , Wistron , Yageo , ,54 Thailand 358 Bangkok Bank , PTT , Thai Oil , ,11 Verenigd Koninkrijk Afren ,04 36 Anglo American ,02 98 ASOS , AstraZeneca , Barclays 578 0, BG Group , BP , Brammer , British American Tobacco , BT Group , Cairn Energy , Centrica ,16 86 Cookson Group 643 0, Ensco Sp. ADR , HSBC Holdings , HSBC Holdings , Inchcape ,06 88 Inmarsat 542 0, Intercontinental Hotels Group , International Personal Finance 733 0, International Power 605 0, ITV , J Sainsbury ,09 22 Johnson Matthey 483 0, Lloyds Banking Group ,03 52 London Mining 207 0,00 82 London Stock Exchange Group 969 0, Meggitt , Morgan Crucible 456 0, Persimmon , Premier Farnell ,03 53

56 Profile Profile AANDELEN % Verenigd Koninkrijk (vervolg) Prudential ,16 63 Rio Tinto , Salamander Energy , SIG , Tate & Lyle , Taylor Wimpey , Vodafone Group , Weir Group , ,08 Verenigde Staten 384 AES , Aetna ,27 74 Alaska Air Group , Alcoa ,25 73 Alliance Data Systems , Allstate , Amazon.com , American Electric Power , American Express , Amerigroup , Ameriprise Financial , Amgen , Anadarko Petroleum ,13 53 Apache ,06 1 Apollo Investment 6 0, Apple , Archer-Daniels-Midland ,15 95 Assurant , AT&T ,35 30 AutoZone , Baker Hughes , Bank of America , Biogen Idec , Boeing , BorgWarner , Broadcom A , CA , Capital One Financial , Caterpillar , CBS B , Celgene , CenturyLink , Chevron , Chimera Investment , CIGNA , Cisco Systems , Citigroup , Citrix Systems ,18 37 Cliffs Natural Resources , Coca-Cola Enterprises , Comcast A , Complete Production Services , Consol Energy , Constellation Brands A ,08 59 Cooper , CSX , Dana Holding , Danaher , Darling International , Dell , Devon Energy , Discover Financial Services , Dow Chemical ,16 87 Eastman Chemical , EMC / Massachusetts , Endo Pharmaceuticals Holdings , Energen ,08 AANDELEN % Verenigde Staten (vervolg) 382 Energizer Holdings , Exxon Mobil , FedEx , Ford Motor , Freeport-McMoRan Copper & Gold , Freescale Semiconductor Holdings I ,03 49 Frontier Communications 273 0, Gannett , Gap ,14 95 General Dynamics , General Electric , General Mills ,17 54 General Motors , Gilead Sciences , Goodrich ,18 58 Google A ,28 60 H&R Block 666 0, Halliburton , Harris , HCA Holdings , Hershey , Hologic , Home Depot , Honeywell International , Humana , Huntington Bancshares , IAC / InterActiveCorp , Illumina , Intel , International Business Machines , Johnson & Johnson ,14 27 Joy Global , JPMorgan Chase & Co , KBR , Kimberly-Clark , Kinetic Concepts , Kraft Foods A ,33 66 Lam Research , Lennar A , Lincoln National , Lorillard , Macy s ,09 73 Mastercard A , MBIA , MeadWestvaco , MetLife , Microsoft , Morgan Stanley , Motorola Mobility Holdings , Motorola Solutions , National Oilwell Varco , Norfolk Southern , Occidental Petroleum , Oracle ,33 59 Parker Hannifin , Patterson-UTI Energy , Peabody Energy , Pfizer , Philip Morris International , PNC Financial Services Group , PPG Industries ,17 31 priceline.com , ProLogis , Protective Life , Prudential Financial , Qualcomm , RR Donnelley & Sons ,07 88 SanDisk , Schlumberger ,14 54

57 Profile AANDELEN % Verenigde Staten (vervolg) 299 Sempra Energy ,15 42 Simon Property Group , SLM , Smithfield Foods , Sotheby s , Sprint Nextel , State Street , SunTrust Banks , Symantec , Tenet Healthcare , Terex , Textron , Time Warner , Timken , Travelers ,35 38 TRW Automotive Holdings , Tyson Foods A , United Continental Holdings , United States Steel , United Technologies , UnitedHealth Group , Universal Health Services B , Valero Energy , Verizon Communications ,10 88 VF , Viacom B , Vishay Intertechnology ,02 59 WABCO Holdings , Wal-Mart Stores , Walgreen , Walt Disney ,21 95 Weight Watchers International , Wells Fargo & Co ,16 79 Westlake Chemical , Windstream , Wyndham Worldwide , Xerox , Xilinx , Yahoo! , ,44 Profile WARRANTS % Duitsland Jersey 183 Canara Bank , ,02 4 Punjab National Bank , ,00 Nederlandse Antillen 357 Jindal Saw ,01 27 Tata Steel , Tata Steel , ,05 Verenigde Staten 530 Allahabad Bank ,02 71 Bank of Baroda , Bank of India , Union Bank of India , ,10 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,68 BELEGGINGEN ,68 FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk 230 CCR Tresorerie Terme / Jour ,72 2 Oddo Asset Management Oddo Avenir Europe , ,10 Ierland 750 Muzinich Short Duration High Yield Fund , PIMCO Funds Global Investors Series Euro Credit Fund , Traditional Funds Eastern European Fund , ,30 Luxemburg Alken Fund European Opportunities , Franklin Templeton Investment Funds Franklin Technology Fund , Henderson Horizon Global Property Equities Fund , Investec Global Energy Fund , ,15 55

58 Profile DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta 0 Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 (12.348) (12.322) (26) 0,00 0 Bundesrepublik Deutschland Future 09/11 (1.064) (1.060) (4) 0,00 0 Bundesrepublik Deutschland Future 09/ (10) 0,00 0 DJ O STOXX 50 Index Future 09/ ,00 0 S&P 500 E Mini Index Future Sep11 USD ,01 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN 647 0,01 DERIVATEN 647 0,01 OVERIG NETTOVERMOGEN ,31 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartijen voor de futurescontracten zijn JP Morgan en Merrill Lynch International. 56

59 Profile Nominaal/ Overdraagbare effecten en geldmarktinstrumenten toegelaten tot de officiële notering van een effectenbeurs Coupon Vervaldatum netto ver mogen OBLIGATIES % Bahama s Credit Suisse/Nassau 0,000% 15/09/ , ,04 AANDELEN % Oostenrijk 27 Palfinger 681 0,01 België 56 Verbund , ,03 63 KBC Groep , Nyrstar ,10 73 Solvay ,11 62 Umicore , ,27 Bermuda 129 Endurance Specialty Holdings , Nabors Industries , Signet Jewelers , ,43 Brazilië Canada 156 Vale ADR , , Suncor Energy , ,34 Kaaimaneilanden 230 Herbalife , ,13 China Bank of China H , Bank of Communications H , China Construction Bank H , China Forestry Holdings , China Petroleum & Chemical H , Daphne International Holdings , Evergrande Real Estate Group , PetroChina H , Soho China , Sunac China Holdings , Xingda International Holdings , ,59 Denemarken 157 Carlsberg B , Danske Bank ,08 55 Novo Nordisk B , ,32 Profile AANDELEN % Finland 219 Nokian Renkaat , Stora Enso R , ,23 Frankrijk 683 Alcatel-Lucent , Atos Origin , AXA , BNP Paribas , Credit Agricole ,02 70 Danone ,05 14 Iliad , L Oreal , Lafarge ,13 12 LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton , PPR ,27 81 Sanofi-Aventis , Schneider Electric , Suez Environnement , Total , ,81 Duitsland 112 Adidas , Allianz , Bayer , Bayerische Motoren Werke ,28 24 Bilfinger Berger , Brenntag , Commerzbank , Hamburger Hafen und Logistik ,09 35 Hannover Rueckversicherung ,02 22 HeidelbergCement 949 0, Henkel AG & Co KGaA Pref , Infineon Technologies ,07 13 Linde ,02 51 Metro ,03 16 MTU Aero Engines Holding 880 0, Porsche Automobil Holding SE Pref ,20 20 Rheinmetall ,02 35 Siemens ,05 19 Volkswagen Pref , ,90 Guernsey Resolution , ,10 Hongkong 566 AIA Group , Cathay Pacific Airways , China Mobile , CNOOC , Dah Chong Hong Holdings , Dah Sing Financial Holdings , Esprit Holdings , Great Eagle Holdings , Guoco Group ,05 90 Jardine Strategic Holdings , Ju Teng International Holdings , KWG Property Holding , New World Development , Pacific Textile Holdings , Wheelock & Co Ltd , Yue Yuen Industrial Holdings , ,60 57

60 Profile AANDELEN % India 369 Allahabad Bank , Apollo Tyres ,02 63 Bank of Baroda 850 0, Bank of India , Canara Bank , Hindalco Industries , Jindal Saw ,03 98 Punjab National Bank , Tata Steel , Union Bank of India 504 0, ,19 Indonesië Bank Negara Indonesia Persero , Bank Rakyat Indonesia Persero , Gajah Tunggal , ,11 Ierland 64 Covidien ,03 57 Paddy Power , Paddy Power , Shire , Warner Chilcott A , ,75 Israël Italië Japan 377 Check Point Software Technologies , ,21 59 Atlantia 866 0, Enel , Intesa Sanpaolo , Mediolanum , Snam Rete Gas , Sorin 609 0, Telecom Italia , UniCredit , , Air Water , Asahi Breweries , Asahi Glass , Bridgestone , Canon , Daikin Industries , Denki Kagaku Kogyo KK , DIC , Dowa Holdings , East Japan Railway , Fujitsu , Furukawa Electric , Honda Motor ,08 5 Japan Tobacco , JFE Holdings , JSR , JX Holdings , Konami , Konica Minolta Holdings , Mazda Motor 223 0, Mitsubishi , Mitsubishi Electric , Mitsubishi Gas Chemical , Mitsubishi Materials 284 0,00 Profile AANDELEN % Japan (vervolg) 470 Mitsubishi Tanabe Pharma , Mitsubishi UFJ Financial Group , Mitsui & Co , Mitsui Fudosan , Namco Bandai Holdings , NGK Spark Plug , Nippon Express , Nippon Telegraph & Telephone , Nissan Motor , Nomura Research Institute ,07 6 NTT DoCoMo , ORIX , Otsuka Holdings , Sharp ,12 30 Shimamura , Sony , Sumco , Sumitomo Electric Industries , Sumitomo Mitsui Financial Group , Sumitomo Realty & Development , Sumitomo Rubber Industries , Takashimaya 854 0, Tokyo Electric Power , Tokyo Gas , Toshiba , Toyota Motor , Ube Industries , ,80 Maleisië Axiata Group , RHB Capital , ,07 Nederland 280 ASML Holding , ING Groep ,18 75 Koninklijke Philips Electronics , Royal Dutch Shell A , ,57 Noorwegen Norske Skogindustrier , Petroleum Geo-Services , Telenor ,10 26 Yara International , ,19 Filippijnen 136 Globe Telecom , Metropolitan Bank & Trust ,05 50 Philippine Long Distance Telephone , ,10 Portugal 815 Jeronimo Martins SGPS , ,15 Singapore 126 Jardine Cycle & Carriage , Overseas Union Enterprise , SembCorp Industries , UOL Group , Wing Tai Holdings 610 0, ,16 58

61 Profile Zuid-Korea 23 CJ CheilJedang , DGB Financial Group , Hana Financial Group ,07 64 Hyosung ,05 30 Hyundai Motor ,07 28 Hyundai Steel , KB Financial Group ,08 84 LG Display ,02 84 LG Electronics ,07 20 Nong Shim , Poongsan ,04 23 Samsung Electronics ,18 6 Samsung Electronics GDR Pref ,02 3 Samsung Electronics Pref ,02 49 SKC , ,83 Spanje Zweden AANDELEN % 169 Antena 3 de Television 963 0,01 69 Banco Santander 552 0,01 29 Red Electrica , ,04 61 Autoliv ,05 40 Elekta B , Tele2 B , Telefonaktiebolaget LM Ericsson B , ,24 Zwitserland ABB , Allied World Assurance Holdings , Credit Suisse Group ,23 24 Georg Fischer , Glencore International , Informa 876 0,01 8 Kuehne & Nagel International 875 0, Nestle , Novartis ,24 13 Schindler Holding ,02 0 Sika 673 0,01 9 Swisscom , TE Connectivity , Tyco International , UBS , Weatherford International , Xstrata ,14 60 Zurich Financial Services , ,24 Profile AANDELEN % Taiwan Advanced Semiconductor Engineering , Altek , AU Optronics , AU Optronics Sp. ADR 726 0, Far EasTone Telecommunications , Great Wall Enterprise , Hon Hai Precision Industry , Hon Hai Precision Industry Sp. GDR 667 0, Pegatron , Powertech Technology , Silitech Technology , Vanguard International Semiconductor , Wistron , Yageo , ,53 Thailand 346 Bangkok Bank , PTT , Thai Oil , ,11 Verenigd Koninkrijk Afren ,05 90 Anglo American , ASOS , AstraZeneca , Barclays , BG Group , BP , Brammer , British American Tobacco , BT Group , Cairn Energy , Centrica , Cookson Group , Ensco Sp. ADR , HSBC Holdings , HSBC Holdings , Inchcape , Inmarsat , Intercontinental Hotels Group , International Personal Finance , International Power , ITV , J Sainsbury ,11 56 Johnson Matthey , Lloyds Banking Group , London Mining 521 0, London Stock Exchange Group , Meggitt , Morgan Crucible , Persimmon , Premier Farnell , Prudential ,20 79 Rio Tinto , Salamander Energy , SIG , Tate & Lyle , Taylor Wimpey , Vodafone Group , Weir Group , ,22 59

62 Profile AANDELEN % Verenigde Staten 532 AES , Aetna , Alaska Air Group , Alcoa , Alliance Data Systems , Allstate , Amazon.com , American Electric Power , American Express , Amerigroup , Ameriprise Financial , Amgen , Anadarko Petroleum ,18 78 Apache ,10 1 Apollo Investment 8 0, Apple , Archer-Daniels-Midland , Assurant , AT&T ,50 45 AutoZone , Baker Hughes , Bank of America , Biogen Idec , Boeing , BorgWarner , Broadcom A , CA , Capital One Financial , Caterpillar , CBS B , Celgene , CenturyLink , Chevron , Chimera Investment , CIGNA , Cisco Systems , Citigroup , Citrix Systems ,29 54 Cliffs Natural Resources , Coca-Cola Enterprises , Comcast A , Complete Production Services , Consol Energy , Constellation Brands A ,12 86 Cooper , CSX , Dana Holding , Danaher , Darling International , Dell , Devon Energy , Discover Financial Services , Dow Chemical , Eastman Chemical , EMC / Massachusetts , Endo Pharmaceuticals Holdings , Energen , Energizer Holdings , Exxon Mobil , FedEx , Ford Motor , Freeport-McMoRan Copper & Gold , Freescale Semiconductor Holdings I ,05 72 Frontier Communications 402 0, Gannett , Gap , General Dynamics , General Electric ,77 Profile AANDELEN % Verenigde Staten (vervolg) 728 General Mills ,27 79 General Motors , Gilead Sciences , Goodrich ,29 90 Google A ,45 89 H&R Block 980 0, Halliburton , Harris , HCA Holdings , Hershey , Hologic , Home Depot , Honeywell International , Humana , Huntington Bancshares , IAC / InterActiveCorp , Illumina , Intel , International Business Machines , Johnson & Johnson ,19 40 Joy Global , JPMorgan Chase & Co , KBR , Kimberly-Clark , Kinetic Concepts , Kraft Foods A ,47 97 Lam Research , Lennar A , Lincoln National , Lorillard , Macy s , Mastercard A , MBIA , MeadWestvaco , MetLife , Microsoft , Morgan Stanley , Motorola Mobility Holdings , Motorola Solutions , National Oilwell Varco , Norfolk Southern , Occidental Petroleum , Oracle ,52 87 Parker Hannifin , Patterson-UTI Energy , Peabody Energy , Pfizer , Philip Morris International , PNC Financial Services Group , PPG Industries ,26 48 priceline.com , ProLogis , Protective Life , Prudential Financial , Qualcomm , RR Donnelley & Sons , SanDisk , Schlumberger , Sempra Energy ,23 61 Simon Property Group , SLM , Smithfield Foods , Sotheby s , Sprint Nextel , State Street , SunTrust Banks , Symantec , Tenet Healthcare ,22 60

63 Profile AANDELEN % Verenigde Staten (vervolg) Terex , Textron , Time Warner , Timken , Travelers ,49 56 TRW Automotive Holdings , Tyson Foods A , United Continental Holdings , United States Steel , United Technologies , UnitedHealth Group , Universal Health Services B , Valero Energy , Verizon Communications , VF , Viacom B , Vishay Intertechnology ,03 87 WABCO Holdings , Wal-Mart Stores , Walgreen , Walt Disney , Weight Watchers International , Wells Fargo & Co , Westlake Chemical , Windstream , Wyndham Worldwide , Xerox , Xilinx , Yahoo! , ,52 FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Frankrijk 3 Oddo Asset Management Oddo Avenir Europe , ,45 Profile FONDSEN MET OPEN STRUCTUUR % Ierland Traditional Funds Eastern European Fund , ,36 Luxemburg Alken Fund European Opportunities , Franklin Templeton Investment Funds Franklin Technology Fund , Investec Global Energy Fund , ,90 WARRANTS % Duitsland Jersey 177 Canara Bank , ,02 4 Punjab National Bank , ,00 Nederlandse Antillen 345 Jindal Saw ,01 25 Tata Steel , Tata Steel , ,05 Verenigde Staten 512 Allahabad Bank ,02 69 Bank of Baroda , Bank of India , Union Bank of India , ,10 TOTAAL OVERDRAAGBARE EFFECTEN EN GELDMARKTINSTRUMENTEN TOEGELATEN TOT DE OFFICIËLE NOTERING VAN EEN EFFECTENBS ,38 BELEGGINGEN ,38 DERIVATEN FUTURESCONTRACTEN* Niet- Aantal contracten Beschrijving Verval- datum Valuta Gecontracteerde nominale marktwaarde Totale verplichting in de Fondsvaluta gerealiseerde winst /(verlies) in de Fondsvaluta 0 DJ O STOXX 50 Index Futures 09/ ,00 1 S&P 500 E Mini Index Future 09/11 USD ,01 TOTAAL FUTURESCONTRACTEN 998 0,01 DERIVATEN 998 0,01 OVERIG NETTOVERMOGEN ,61 TOTAAL NETTOVERMOGEN ,00 * De tegenpartijen voor de futurescontracten zijn JP Morgan en Newedge. 61

64 OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN PER Toelichtingen Euro Bonds Euro Corporate Bonds World Equities Fund of Mandates Asia Pacific Equities USD Fund of Mandates Euro Government Bonds Fund of Mandates European Equities Activa Beleggingen Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te vorderen op aandeleninschrijving Te vorderen op dividenden Te ontvangen korting beheervergoeding Retrocessiekortingen Niet-gerealiseerde winst op futurescontracten Lopende interest over obligaties Banktegoeden aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Activa Verplichtingen Bank-debetstand Te betalen voor gekochte effecten Te betalen voor ingekochte aandelen Resultaatsafhankelijke beheervergoeding Opgelopen kosten en overige schulden Netto niet-gerealiseerd verlies op futurescontracten aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Verplichtingen aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff TOTAAL NETTOVERMOGEN Toelichtingen Fund of Mandates North American Equities USD Lifecycle 2015 Lifecycle 2020 Lifecycle 2025 Lifecycle 2030 Lifecycle 2035 Activa Beleggingen Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te vorderen op aandeleninschrijving Te vorderen op dividenden Te ontvangen korting beheervergoeding Retrocessiekortingen Niet-gerealiseerde winst op futurescontracten Lopende interest over obligaties Banktegoeden aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Activa Verplichtingen Bank-debetstand Te betalen voor gekochte effecten Te betalen voor ingekochte aandelen Resultaatsafhankelijke beheervergoeding Opgelopen kosten en overige schulden Netto niet-gerealiseerd verlies op futurescontracten aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Verplichtingen aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff TOTAAL NETTOVERMOGEN

65 OVERZICHT VAN HET NETTOVERMOGEN PER Toelichtingen Lifecycle 2040 Lifecycle 2045 Lifecycle 2050 Profile 1 Profile 2 Profile 3 Activa Beleggingen Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te vorderen op aandeleninschrijving Te vorderen op dividenden Te ontvangen korting beheervergoeding Retrocessiekortingen Niet-gerealiseerde winst op futurescontracten Lopende interest over obligaties Banktegoeden aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Activa 103, Verplichtingen Bank-debetstand Te betalen voor gekochte effecten Te betalen voor ingekochte aandelen Resultaatsafhankelijke beheervergoeding Opgelopen kosten en overige schulden Netto niet-gerealiseerd verlies op futurescontracten aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Verplichtingen 10, aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff TOTAAL NETTOVERMOGEN 93, Toelichtingen Profile 4 Profile 5 Profile 6 Gecombineerd Activa Beleggingen Te ontvangen voor verkochte beleggingen Te vorderen op aandeleninschrijving Te vorderen op dividenden Te ontvangen korting beheervergoeding Retrocessiekortingen Niet-gerealiseerde winst op futurescontracten Lopende interest over obligaties Banktegoeden aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Activa Verplichtingen Bank-debetstand Te betalen voor gekochte effecten Te betalen voor ingekochte aandelen Resultaatsafhankelijke beheervergoeding Opgelopen kosten en overige schulden Netto niet-gerealiseerd verlies op futurescontracten aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Verplichtingen aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff TOTAAL NETTOVERMOGEN

66 OVERZICHT VAN DE TRANSACTIES EN ONTWIKKELING VAN HET NETTOVERMOGEN VOOR DE PERIODE TOT Euro Bonds Euro Corporate Bonds World Equities Fund of Mandates Asia Pacific Equities USD Fund of Mandates Euro Government Bonds Fund of Mandates European Equities Toelichtingen Baten Rente op banktegoeden Obligatierente Dividenden Retrocessiekortingen Overige baten aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Baten Kosten Beheervergoeding Servicevergoedingen Rente op banktegoeden Belastingen aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Kosten NETTOWINST/(-VERLIES)) ( ) ( ) ( ) Gerealiseerde resultaten op beleggingen ( ) Gerealiseerde resultaten op valutacontracten 0 0 ( ) (1.917) ( ) Gerealiseerde resultaten op futurescontracten Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op beleggingen ( ) ( ) ( ) ( ) Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op vreemde valuta s 0 0 (7.112) ( ) Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op futurescontracten ( ) ( ) aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Beleggingsresultaat ( ) ( ) ( ) Uitgekeerde dividenden 0 0 ( ) Netto-opbrengst van uitgegeven/teruggekochte aandelen ( ) ( ) ( ) ( ) aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Toename/(afname) in ( ) ( ) ( ) Totaal per 31 december Valutakoersverschil aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal per 30 juni Fund of Mandates North American Equities USD Lifecycle 2015 Lifecycle 2020 Lifecycle 2025 Lifecycle 2030 Lifecycle 2035 Toelichtingen Baten Rente op banktegoeden Obligatierente Dividenden Retrocessiekortingen Overige baten aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Baten Kosten Beheervergoeding Servicevergoedingen Rente op banktegoeden Belastingen aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Kosten NETTOWINST/(-VERLIES)) ( ) (145) (257) (404) (293) (103) Gerealiseerde resultaten op beleggingen (105) (113) 7 (2) (49) Gerealiseerde resultaten op valutacontracten (1.652) Gerealiseerde resultaten op futurescontracten Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op beleggingen ( ) (1.869) (600) Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op vreemde valuta s (6.894) (12) (61) (14) (53) (53) Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op futurescontracten aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal beleggingsresultaat (1.991) (777) Uitgekeerde dividenden Netto-opbrengst van uitgegeven/teruggekochte aandelen ( ) aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Toename/(afname) in Totaal per 31 december Valutakoersverschil aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal per 30 juni

67 OVERZICHT VAN DE TRANSACTIES EN ONTWIKKELING VAN HET NETTOVERMOGEN VOOR DE PERIODE TOT Lifecycle 2040 Lifecycle 2045 Lifecycle 2050 Toelichtingen Baten Rente op banktegoeden Obligatierente Dividenden Retrocessiekortingen Overige baten aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Baten Profile 1 Profile 2 Kosten Beheervergoeding Servicevergoedingen Rente op banktegoeden Belastingen aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Kosten NETTOWINST/(-VERLIES)) (1.694) (14.298) (23.815) Gerealiseerde resultaten op beleggingen (49) (48) (49) ( ) ( ) Gerealiseerde resultaten op valutacontracten (167) (25.579) (62.065) Gerealiseerde resultaten op futurescontracten (16.171) Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op beleggingen (633) (994) (1.024) (7.365) Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op vreemde valuta s (53) (53) (53) 0 (4.251) (1.951) Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op futurescontracten (206) (399) (1.818) aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Beleggingsresultaat (552) (896) (924) (32.720) ( ) Uitgekeerde dividenden Netto-opbrengst van uitgegeven/teruggekochte aandelen aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Toename/(afname) in (821) Totaal per 31 december Valutakoersverschil aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal per 30 juni Profile 3 Profile 4 Profile 5 Profile 6 Gecombineerd Toelichtingen Baten Rente op banktegoeden Obligatierente Dividenden Retrocessiekortingen Overige baten aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Baten 106, Kosten Beheervergoeding Servicevergoedingen Rente op banktegoeden Belastingen aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Kosten NETTOWINST/(-VERLIES)) (11.422) (2.471) (1.489) Gerealiseerde resultaten op beleggingen ( ) (39.802) (16.164) Gerealiseerde resultaten op valutacontracten (89.099) (25.708) (48.091) ( ) Gerealiseerde resultaten op futurescontracten (27.050) (5.932) Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op beleggingen (4.893) (7.692) ( ) Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op vreemde valuta s 866 (3.787) (227) Netto niet-gerealiseerde toename/(afname) op futurescontracten aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal Beleggingsresultaat ( ) (81.952) (71.905) Uitgekeerde dividenden ( ) Netto-opbrengst van uitgegeven/teruggekochte aandelen aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Toename/(afname) in Totaal per 31 december Valutakoersverschil ( ) aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff aaaaaaafff Totaal per 30 juni

68 TOELICHTINGEN 1. Voornaamste kenmerken ABN AMRO Multi-Manager Funds (de SICAV ) is een beleggingsmaatschappij met open structuur die op 17 november 2000 als naamloze vennootschap naar het recht van het Groothertogdom Luxemburg is opgericht als een Société d Investissement à Capital Variable, geregistreerd in overeenstemming met Deel I van de Luxemburgse wet van 20 december 2002 (de Wet ) betreffende de instellingen voor collectieve belegging voor de openbare aanbieding van haar Aandelen in het rechtsgebied van het Groothertogdom Luxemburg. Veeleer dan zich te richten op één specifieke beleggingsdoelstelling, is de SICAV onderverdeeld in verschillende Compartimenten, die elk beschikken over hun eigen beleggingsstrategie, -doelstellingen en -beleid, hun eigen financiering en vooraf vastgestelde risicoprofiel, zoals beschreven in het prospectus van de SICAV. Er bestaat geen onderlinge aansprakelijkheid tussen de Compartimenten. Elk Compartiment is uitsluitend aansprakelijk voor alle daaraan toe te rekenen verplichtingen. Deze jaarrekening wordt voorgelegd op basis van de swaarde ( NVW ) zoals berekend op 30 juni 2011, de laatste werkdag van de periode. 2. Beleggingsdoelstellingen De algemene beleggingsdoelstelling van de SICAV, gebaseerd op het principe van risicospreiding, bestaat erin het vermogen te beheren ten gunste van de Aandeelhouders, en het best mogelijke resultaat en de best mogelijke potentiële kapitaalgroei te verwezenlijken. Elk per 30 juni 2011 bestaand Compartiment valt in een van de volgende categorieën: Funds of Funds Funds of Mandates Profile Lifecycle Funds of Funds trachten de doelstelling van de SICAV te verwezenlijken door te beleggen in deelbewijzen of aandelen van andere beleggingsfondsen met een open structuur die in aanmerking komen als instelling voor collectieve belegging in overdraagbare effecten ( ICBE ) of als instelling voor collectieve belegging ( ICB ). De Funds of Mandates trachten de doelstelling van de SICAV te verwezenlijken door direct te beleggen in overdraagbare effecten, die voornamelijk worden beheerd door subbeleggingsbeheerders die geen deel uitmaken van de ABN AMRO-groep en die door de Beleggingsbeheerder worden geselecteerd. De Profile en Lifecycle compartimenten trachten de doelstelling van de SICAV te verwezenlijken door direct te beleggen in overdraagbare effecten, die voornamelijk worden beheerd door subbeleggingsbeheerders die geen deel uitmaken van de ABN AMRO-groep en die door de Beleggingsbeheerder worden geselecteerd, en ook door te beleggen in deelbewijzen of aandelen van andere beleggingsfondsen met een open structuur die in aanmerking komen als ICBE of ICB. Elk Compartiment kan eveneens contanten en kasequivalenten houden binnen de door de Wet voorgeschreven limieten. 3. Boekhoudkundige grondslagen De jaarrekening wordt gepresenteerd conform de in Luxemburg algemeen aanvaarde boekhoudprincipes die gelden voor beleggingsfondsen. a. Waarderingsgrondslagen Beleggingen waaronder aandelen, warrants, deelbewijzen of aandelen van ICBE s en andere instellingen voor collectieve belegging worden aanvankelijk opgenomen tegen kostprijs, en vervolgens opnieuw gewaardeerd tegen marktwaarde. De activa van de Compartimenten worden gewaardeerd tegen de recentste slotkoers op de relevante markten waarop dergelijke beleggingen worden verhandeld. Deze slotkoers is s ochtends (Luxemburgse tijd) of voor de beursgenoteerde indexfondsen s middags (16.00 uur Luxemburgse tijd) beschikbaar. Afhankelijk van de betreffende markt, zal de gebruikte relevante slotkoers die zijn van de werkdag op deze markt voorafgaand aan de relevante Waarderingsdatum of van dezelfde werkdag als de Waarderingsdatum. Voor wat aandelen of deelbewijzen van ICBE s met open structuur of andere ICB s betreft, zal de recentste slotkoers van de relevante markten de laatste prijs zijn die door de relevante promotor of administrateur van deze ICBE s of andere ICB s via de normale kanalen wordt bekendgemaakt of ter beschikking gesteld. Voor de in Luxemburg gedomicilieerde ICBE s of andere ICB s, waarvoor een enkele NVW wordt berekend en die ook aan een effectenbeurs genoteerd zijn, zal de gebruikte koers de NVW zijn zoals berekend door de relevante promotor of administrateur van de ICBE s of andere ICB s, en niet de koersen genoteerd aan een effectenbeurs. Deze NVW is de prijs waartegen de meeste transacties plaatsvinden en kan verschillen van de koers die op de relevante effectenbeurs wordt genoteerd. Als de Raad van Bestuur zou oordelen dat deze prijzen en koersen niet representatief zijn voor de reële waarde, dan zullen deze beleggingen evenals alle andere toegelaten activa, met inbegrip van effecten die niet op een aandelenbeurs genoteerd zijn of op een gereglementeerde markt verhandeld worden, gewaardeerd worden tegen de vermoedelijke reële verkoopprijs zoals te goeder trouw bepaald door de Raad van Bestuur van de SICAV. b. Beleggingsinkomsten en beleggingstransacties Rentebaten worden dagelijks berekend. Beleggingstransacties worden geboekt op de transactiedatum. Dividendinkomsten worden geboekt op de ex-dividenddatum, na aftrek van bronbelasting. Beleggingswinsten en -verliezen worden vastgesteld op basis van de gemiddelde kostprijs.. c. Vreemde valuta s De waarde van alle activa en verplichtingen die niet uitgedrukt worden in de referentievaluta van een Compartiment wordt omgezet in de referentievaluta van dat Compartiment tegen de wisselkoers die in Luxemburg geldt op de relevante Waarderingsdatum. Transacties die tijdens de periode worden verricht in andere valuta s dan de basisvaluta worden omgezet tegen de wisselkoersen die gelden op de transactiedatums. De jaarrekening wordt voor elk van de Compartimenten gepresenteerd in de basisvaluta van het Compartiment en het 66

69 TOELICHTINGEN gecombineerde Overzicht van het en Overzicht van de transacties en ontwikkeling van het worden gepresenteerd in euro, op basis van de wisselkoers die van kracht was op de datum van deze financiële staten. Het verschil tussen het initiële opgenomen tegen de wisselkoersen die van kracht waren aan het begin van de periode en hun waarde aan het einde van de periode wordt in het Overzicht van de transacties en ontwikkeling van het weergegeven als een valutakoersverschil. Per 30 juni 2011 werden de volgende wisselkoersen gebruikt: = 0, GBP = 117, JPY = 1, USD d. Valutatermijncontracten Valutatermijncontracten zijn over-the-countercontracten voor de levering van valuta s waarbij het Compartiment zich ertoe verbindt een vaste hoeveelheid van een vreemde valuta te ontvangen of te leveren, tegen een overeengekomen prijs op een overeengekomen datum in de toekomst. Niet-gerealiseerde winsten of verliezen op openstaande valutatermijncontracten worden berekend op grond van het verschil van de koers in het contract en de koers bij de beëindiging van het contract. Er waren geen openstaande valutatermijncontracten per 30 juni e. Futurescontracten Er vinden deposito s van de initial margin (waarborgsom) op futurescontracten plaats wanneer futurescontracten worden afgesloten, en wijzigingen in de waarde van het contract worden opgenomen als niet-gerealiseerde winsten of verliezen door ze dagelijks te waarderen volgens marktwaarde om de marktwaarde van het contract te weerspiegelen. De afwikkelingswaarde van futurescontracten die worden verhandeld op een beurs of een andere gereglementeerde markt wordt berekend op basis van de laatst beschikbare verrekeningsprijs van deze contracten op een effectenbeurs of andere gereglementeerde markt waar deze futurescontracten door de SICAV worden verhandeld. Indien een futurescontract niet kan worden afgewikkeld op de dag waarop het wordt bepaald, zal de afwikkelingswaarde van een dergelijk contract worden bepaald op basis van de door de Raad van Bestuur billijk en redelijk geachte waarde. Gerealiseerde winsten en verliezen op futurescontracten worden opgenomen in het Overzicht van de transacties en ontwikkeling van het. f. Kortingen op beheervergoedingen Het Compartiment ontvangt eveneens een korting op beheervergoedingen indien het Compartiment belegd heeft in andere ICBE s/icb s waarvoor het Compartiment een retrocessieovereenkomst houdt. Dergelijke te ontvangen kortingen worden opgenomen in het Overzicht van de transacties en ontwikkeling van het van elk Compartiment op periodetoerekeningsbasis. g. Dividenden Na goedkeuring door de Aandeelhouders op de jaarlijkse algemene vergadering zal de SICAV aan de houders van Dividendaandelen van elk Compartiment een dividend uitkeren uit de nettobeleggingsinkomsten, de gerealiseerde en niet-gerealiseerde vermogenswinsten en het kapitaal van het Compartiment binnen de beperkingen van de wetten en reglementen die van toepassing zijn. De Raad van Bestuur kan ook beslissen om in de loop van het boekjaar een of meer tussentijdse dividenduitkeringen uit te voeren voor om het even welk Compartiment. De Raad van Bestuur behoudt zich het recht voor om op eigen initiatief de frequentie van de dividenduitkeringen te verhogen of te verlagen en een dividendbeleid in te voeren dat kan verschillen van Compartiment tot Compartiment. Dividenden die door de Compartimenten moeten worden uitgekeerd, zijn geboekt op 21 juni Uitkering aan aandeelhouders van klasse B per 22 juni 2011: AAMMF World Equities Uitkering per aandeel 1,02 4. Medebeheer Teneinde de exploitatie- en administratiekosten te verlagen en tegelijk een grotere spreiding van de beleggingen mogelijk te maken, heeft de Raad van Bestuur besloten een deel of het geheel van de activa van de SICAV gezamenlijk te beheren met activa van andere instellingen voor collectieve belegging of het geheel van de activa van compartimenten samen te beheren. In het kader van dit medebeheer neemt de beheerder beslissingen inzake beleggingen, desinvesteringen of aanpassingen van de portefeuilles voor de entiteiten in medebeheer die een invloed zullen hebben op de portefeuillesamenstelling van de SICAV of op de samenstelling van de portefeuilles van zijn compartiment in medebeheer. Van het totaal van de activa in medebeheer bezit elke entiteit in medebeheer een deel dat overeenstemt met de verhouding van zijn tot de totale waarde van de activa in medebeheer. De proportionele participatie wordt toegepast op iedere lijn van de portefeuille die in medebeheer wordt gehouden of verworven. In geval van beleggings- en en/ of desinvesteringsbeslissingen worden deze verhoudingen niet gewijzigd en worden de extra beleggingen toegewezen aan de entiteiten in medebeheer in dezelfde verhoudingen, en verkochte activa worden verhoudingsgewijs afgetrokken van de activa in medebeheer die worden gehouden door iedere entiteit in medebeheer. Voor bepaalde effecten wordt een hoeveelheid nul opgenomen in de overzichten van de beleggingen en overige nettoactiva en -verplichtingen wanneer de toepassing van de spreidingsverhouding op de activa in medebeheer resulteert in een hoeveelheid van minder dan 1 eenheid (aandelenfracties). Activa in medebeheer worden enkel gezamenlijk beheerd met activa die kunnen worden belegd volgens een identieke beleggingsdoelstelling als die van toepassing op de activa in medebeheer, om ervoor te zorgen dat de beleggingsbeslissingen volledig aansluiten bij het beleggingsbeleid van de SICAV of haar compartimenten. De activa in medebeheer worden enkel 67

70 TOELICHTINGEN gezamenlijk beheerd met activa waar de Bewaarbank ook als Bewaarder voor optreedt, om ervoor te zorgen dat de Bewaarder met betrekking tot de SICAV of haar compartimenten, zijn functies en verantwoordelijkheden volledig kan uitoefenen in overeenstemming met de bepalingen van de Wet. 5. Belastingheffing op de SICAV De SICAV is geen Luxemburgse belasting op winst of inkomsten verschuldigd; uitkeringen die door de SICAV worden betaald zijn evenmin aan enige Luxemburgse bronbelasting onderworpen. Door de SICAV ontvangen rente, dividenden en overige inkomsten op haar beleggingen, kunnen echter in bepaalde landen onderworpen zijn aan een niet-terugvorderbare bronbelasting of andere belastingen. De enige belasting die de SICAV in Luxemburg is verschuldigd, is de taxe d abonnement tegen een tarief van (i) 0,05% per jaar van de NVW voor Aandelen van Klasse A, B en C van alle Compartimenten en (ii) 0,01% per jaar van de NVW van Aandelen van Klasse I van alle Compartimenten. Deze belasting is ieder kwartaal verschuldigd op basis van de totale swaarde van de Compartimenten en hun respectieve Aandelenklassen aan het einde van het betreffende kalenderkwartaal, evenwel zonder rekening te houden met de deelbewijzen of aandelen die door de SICAV, op de laatste dag van elk kwartaal, worden gehouden bij in Luxemburg gedomicilieerde ICBE s of andere ICB s op voorwaarde dat ze al onderworpen waren aan de door de Luxemburgse regelgeving voorgeschreven taxe d abonnement. Volgens artikel 129 (3) van de gewijzigde wet van 20 december 2002 zijn de nettoactiva die belegd zijn in ICB s die reeds onderworpen zijn aan de taxe d abonnement vrijgesteld van deze belasting. 6. Provisies die door de SICAV worden betaald a. Beheervergoedingen De Beleggingsbeheerder heeft recht op een beheervergoeding die vertegenwoordigd wordt door een jaarlijks percentage van het van ieder compartiment. Voor ieder compartiment wordt de beheervergoeding vermeld in onderstaande tabel. De maximale beheervergoeding die kan worden opgelegd aan het compartiment en de onderliggende beleggingsfondsen waarin het belegt, bedraagt 3%. b. Resultaatsafhankelijke beheervergoedingen De Beleggingsbeheerder heeft recht op een resultaatsafhankelijke beheervergoeding, te betalen uit het vermogen van de hierboven opgesomde Compartimenten en Aandelenklassen; deze resultaatsafhankelijke beheervergoeding (de resultaatsafhankelijke beheervergoeding ) is een bepaald jaarlijks percentage dat aan het eind van het boekjaar wordt betaald en wordt berekend op basis van het verschil tussen het rendement van het Compartiment en dat van zijn referentieindex. De resultaatsafhankelijke beheervergoeding is gelijk aan 20% van het verschil tussen het rendement van het Compartiment en de basisswaarde en het maximum van het hoge barrièreniveau (high watermark) of van zijn referentie-index. De resultaatsafhankelijke beheervergoeding voor elk Compartiment wordt elke dag berekend waarop het rendement, op basis van de basisswaarde, van een bepaalde Aandelenklasse, hoger ligt dan de hoogste waarde van de relevante referentieindex, en, indien van toepassing, het relevante hoge barrièreniveau. In geval van een negatief (relatief) rendement of een dalend positief (relatief) rendement, wordt enige berekende resultaatsafhankelijke beheervergoeding vrijgegeven wanneer dat negatieve (relatieve) rendement of dalende (relatieve) rendement plaatsvindt tijdens een berekeningsperiode van de resultaatsafhankelijke beheervergoeding. Berekende resultaatsafhankelijke beheervergoedingen worden uitgekeerd aan het einde van de toepasselijke berekeningsperiode. Het hoge barrièreniveau (indien van toepassing) is de hoogste NVW per aandeel van de respectieve Aandelenklasse sinds de introductie. Voor klassen van uitkeringsaandelen wordt het hoge barrièreniveau gecorrigeerd voor uitkering. c. Overige vergoedingen Naast de Beheervergoeding en de Resultaatsafhankelijke beheervergoeding (indien van toepassing) wordt voor elk Compartiment ook een andere vergoeding (de Servicevergoeding ) aangerekend, die verschuldigd is aan BNP Paribas Investment Partners Luxembourg om de administratie-, bewaar en andere lopende werkings- en administratiekosten te dekken. De vaste Servicevergoeding wordt voor elk van de Compartimenten per aandelenklasse bepaald; ze wordt dagelijks berekend. Makelaarskosten, transactiekosten en buitengewone lasten die geen verband houden met de bewaring, rente en bankkosten zijn niet inbegrepen in de Servicevergoeding, evenmin als de betaling van de Luxemburgse taxe d abonnement. De distributeurs van aandelen van Klasse D hebben recht op een Distributievergoeding. Deze vergoeding, die is vastgelegd op 0,75%, groeit aan op dagbasis en wordt periodiek achteraf uitbetaald. 68

71 TOELICHTINGEN Voor elke Aandelenklasse van elk Compartiment kunnen de in de paragrafen hierboven uiteengezette kenmerken en toepasselijke vergoedingen als volgt worden samengevat: Compartiment Aandelenklasse Beheervergoeding Servicevergoeding Resultaatsafhankelijke beheervergoeding AAMMF Euro Bonds A 1,00% 0,10% Van toepassing I 0,80% 0,07% Niet van toepassing AAMMF Euro Corporate Bonds A 0,85% 0,185% Niet van toepassing C 0,30% 0,185% Niet van toepassing AAMMF World Equities A 1,50% 0,185% Van toepassing B 1,50% 0,185% Van toepassing I 1,20% 0,155% Niet van toepassing AAMMF Fund of Mandates Asia-Pacific Equities A-USD 2,00% 0,185% Niet van toepassing A- 2,00% 0,185% Niet van toepassing I 1,10% 0,155% Niet van toepassing AAMMF Fund of Mandates Euro Government Bonds A 0,85% 0,185% Niet van toepassing C 0,50% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Fund of Mandates European Equities A- 1,75% 0,185% Niet van toepassing A-USD 1,75% 0,185% Niet van toepassing I 1,00% 0,155% Niet van toepassing AAMMF Fund of Mandates North American Equities A-USD 1,50% 0,185% Niet van toepassing A- 1,50% 0,185% Niet van toepassing I 0,85% 0,155% Niet van toepassing AAMMF Lifecycle 2015 A 0,52% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Lifecycle 2020 A 0,52% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Lifecycle 2025 A 0,52% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Lifecycle 2030 A 0,52% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Lifecycle 2035 A 0,52% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Lifecycle 2040 A 0,52% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Lifecycle 2045 A 0,52% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Lifecycle 2050 A 0,52% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Profile 1 A 0,50% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Profile 2 A 0,75% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Profile 3 A 1,25% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Profile 4 A 1,25% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Profile 5 A 1,35% 0,185% Niet van toepassing AAMMF Profile 6 A 1,50% 0,185% Niet van toepassing 7. Overzicht van de beleggingswijzigingen Overzichten van de beleggingswijzigingen zijn kosteloos verkrijgbaar op het hoofdkantoor van de SICAV. 8. Tegenpartijrisico Op 30 juni 2011 hield de SICAV de volgende posities bij makelaars: Nietgerealiseerd totaal op futures () Totale verplichting op futures () Totaal contanten gehouden bij makelaar () Naam van de makelaar JPMorgan Merrill Lynch International (31.295) Newedge Group UBS

72