Vertrouwen opbouwen. AXA Bank Belgium IFRS GECONSOLIDEERDE JAARREKENING Leef Vol Vertrouwen

Transcriptie

1 Vertrouwen opbouwen AXA Bank Belgium IFRS GECONSOLIDEERDE JAARREKENING 2006 Leef Vol Vertrouwen

2 Inhoudsopgave Geconsolideerde balans Activa 02 Verplichtingen 03 Eigen vermogen en minderheidsbelang 04 Geconsolideerde RESULTATENREKENING Geconsolideerde winst-en verliesrekening 05 Overzicht van wijzigingen in het geconsolideerd eigen vermogen Bronnen van vermogensmutaties 06 Geconsolideerd kasstroomoverzicht Bedrijfsactiviteiten 08 Investeringsactiviteiten 09 Financieringsactiviteiten 09 Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening 1 Algemeen 10 2 Grondslagen voor financiële verslaggeving Consolidatieprincipes Financiële instrumenten - effecten Financiële instrumenten - kredieten en vorderingen Thesaurie Opbrengsten fee business & financiële waarborgen Eigen vermogen Financiële verplichtingen en bankdeposito s Omrekening- en valutakoersverschillen Voorwaardelijke rechten en verplichtingen & voorzieningen Personeelsbeloningen Winstbelastingen Materiële en immateriële vaste activa Overige activa en passiva Te leveren informatie 22 3 Toepassing van IFRS bij AXA Bank Belgium Algemeen Eerste toepassing van IFRS Toepassingsdatums 25 4 Impact van IFRS op het eigen vermogen en de resultatenrekening van AXA Bank 26 5 Risk management Strategie Beheer 28

3 Kredietrisico Concentratierisico Marktrisico Valutarisico Cash flow en fair value interest rate risico Liquiditeitsrisico Reële waarde van financiële activa en passiva Reële waarde mbt retail-activiteit Rëele waarde mbt de financieringsactiviteiten (treasury) 44 6 Gebruik van schattingen bij het toepassen van de waarderingsregels 46 7 Rentelasten en rentebaten 47 8 Commissievergoedingen 47 9 Ontvangen dividenden Resultaten op financiële activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Personeelskosten Winstbelasting (actuele en uitgestelde belastingen) Geldmiddelen van en bij centrale banken Leningen en vorderingen Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waarderingen in de winsten verliesrekening Voor verkoop beschikbare financiële activa Bijzondere waardeverminderingen Derivaten Te ontvangen baten en lasten uit hoofde van financiële instrumenten Andere activa Investeringen in geassocieerde deelnemingen, dochterondernemingen en joint ventures Goodwill en andere immateriële vaste activa Materiële vaste activa Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van de waarderingsresultaten in de resultatenrekening Deposito s van kredietinstellingen Overige deposito s In schuldbewijzen belichaamde schulden Achtergestelde verplichtingen Andere verplichtingen Voorzieningen Voorwaardelijke verplichtingen Vergoedingen na uitdiensttreding en andere lange termijn personeelsbeloningen Beloningen in aandelen en opties Overheidssteun en subsidies Eigen vermogen Winstuitkering en dividend per aandeel Geldmiddelen en kasequivalenten Transacties met verbonden partijen Lease-overeenkomsten Financiële relaties met auditors Gebeurtenissen na balansdatum 87 VERSLAG VAN DE COMMISsARIS 88

4 Geconsolideerde balans Activa Toelichting Geldmiddelen en zichtrekeningen bij centrale banken /37 Financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening Voor verkoop beschikbare financiële activa Leningen en vorderingen (met inbegrip van financiële leases) Tot einde looptijd aangehouden beleggingen 0 0 Derivaten gebruikt ter afdekking Wijzigingen in de reële waarde van de afgedekte posities bij reële-waardeafdekking van het renterisico van een portefeuille Te ontvangen baten uit financiële instrumenten Materiële activa Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen 0 0 Goodwill en andere immateriële activa 0 0 Investeringen in geassocieerde deelnemingen, dochterondernemingen en joint ventures (verwerkt volgens de equity -methode - met inbegrip van goodwill) 0 0 Actuele belastingvorderingen Uitgestelde belastingvorderingen Andere activa Vaste activa of groepen activa die worden afgestoten, geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 0 0 TOTAAL ACTIVA Alle bedragen hierboven en hierna in de jaarrekening opgenomen luiden in duizenden eur tenzij anders vermeld.

5 02 03 Verplichtingen Toelichting Deposito s van centrale banken Financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening Financiële verplichtingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs Deposito s van Kredietinstellingen Andere instellingen dan kredietinstellingen In schuldbewijzen belichaamde schulden met inbegrip van obligaties Achtergestelde verplichtingen Andere financiële verplichtingen Financiële verplichtingen verbonden aan overgedragen financiële activa Derivaten gebruikt ter afdekking Wijzigingen in de reële waarde van de afgedekte posities bij reële-waardeafdekking van het renterisico van een portefeuille 0 0 Te betalen lasten in verband met financiële instrumenten Voorzieningen Actuele belastingverplichtingen Uitgestelde belastingverplichtingen Andere verplichtingen (met inbegrip van financiële leases) Verplichtingen in groepen activa die worden afgestoten, geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 0 0 Aandelenkapitaal terugbetaalbaar op zicht 0 0 TOTAAL VERPLICHTINGEN

6 Eigen vermogen en minderheidsbelang Toelichting Geplaatst kapitaal Gestort kapitaal Opgevraagd niet-gestort kapitaal 0 0 Agio 0 0 Ander eigen vermogen 0 0 Eigen-vermogenscomponent in samengestelde financiële instrumenten 0 0 Overige 0 0 Reserves uit herwaardering (waarderingsverschillen) Reserve uit de herwaardering van materiële activa 0 0 Reserve uit de herwaardering van immateriële activa 0 0 Afdekkingsreserve van netto-investeringen in buitenlandse entiteiten (effectief deel) 0 0 Reserve uit de omrekening van valuta s 0 0 Kasstroomafdekkingsreserve (effectief deel) 0 0 Reserve uit de herwaardering van de reële waarde van de voor verkoop beschikbare financiële activa Die betrekking hebben op vaste activa of groepen activa die worden afgestoten, geclassificeerd als aangehouden voor verkoop 0 0 Andere reserves uit herwaardering Reserves (met inbegrip van ingehouden winsten) < Ingekochte eigen aandelen > 0 0 Baten uit het lopende jaar < Interimdividenden > 0 0 Minderheidsbelang 0 0 Reserves uit herwaardering 0 0 Overige 0 0 TOTAAL EIGEN VERMOGEN en minderheidsbelang totaal verplichtingen, minderheidsbelang EN eigen vermogen

7 04 05 Geconsolideerde RESULTATENREKENING Geconsolideerde winsten verliesrekening Toelichting Voortgezette bedrijfsactiviteiten Financiële en exploitatiebaten en -lasten Rentebaten Rentelasten Lasten in verband met aandelenkapitaal terugbetaalbaar op zicht 0 0 Dividenden Baten uit provisies en vergoedingen Lasten uit provisies en vergoedingen Gerealiseerde winsten en verliezen op financiële activa en verplichtingen die niet tegen reële waarde worden gewaardeerd in de winsten verliesrekening Winsten en verliezen op financiële activa en verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden (netto) Winsten en verliezen op financiële activa en verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening (netto) Aanpassingen van de reële waarde bij de administratieve verwerking van afdekkingstransacties Herwaarderingen van valutakoersverschillen Winsten en verliezen op het niet langer opnemen van andere dan voor verkoop aangehouden activa Andere netto-exploitatiebaten Administratiekosten Personeelsuitgaven Algemene en administratieve uitgaven Afschrijvingen Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Immateriële activa (andere dan goodwill) Voorzieningen Bijzondere waardeverminderingen Bijzondere waardeverminderingsverliezen op financiële activa die niet tegen reële waarde worden gewaardeerd in de winsten verliesrekening Financiële activa gewaardeerd tegen kostprijs (niet-genoteerd eigen vermogen en daarmee samenhangende derivaten) Voor verkoop beschikbare financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde in het eigen vermogen 0 0 Leningen en vorderingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs (met inbegrip van financiële leases) Tot einde looptijd aangehouden beleggingen gewaardeerd tegen geamortiseerde kostprijs 0 0 Bijzondere waardeverminderingen op 0 0 Materiële vaste activa 0 0 Vastgoedbeleggingen 0 0 Immateriële activa 0 0 Investeringen in geassocieerde deelnemingen en joint ventures verwerkt volgens de equity -methode 0 0 Overige 0 0 Negatieve goodwill die onmiddellijk wordt opgenomen in de winsten verliesrekening 0 0 Aandeel in de winst of het verlies van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equity -methode 0 0 Totale winst of verlies uit vaste activa en groepen activa die worden afgestoten, die worden geclassificeerd als aangehouden voor verkoop maar die niet in aanmerking komen als beëindigde bedrijfsactiviteiten 0 0 totale winst of verlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten vóór aftrek van belastingen en minderheidsbelang Belastinglasten (winstbelasting) verbonden met de winst of het verlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten totale winst of verlies uit voortgezette bedrijfsactiviteiten na aftrek van belastingen en vóór minderheidsbelang totale winst of verlies op beëindigde bedrijfsactiviteiten na aftrek van belastingen 0 0 totale winst of verlies belastingen en beëindigde bedrijfsactiviteiten minderheidsbelang Minderheidsbelang 0 0 nettowinst of -verlies

8 overzicht van wijzigingen in het geconsolideerd eigen vermogen Bronnen van vermogensmutaties Geplaatst aandelenkapitaal Gestort kapitaal Reserves uit herwaardering Gevolgen van het herstel van fouten die zijn opgenomen in overeenstemming met IAS 8 Gevolgen van wijzigingen in de grondslagen voor financiële verslaggeving die zijn opgenomen in overeenstemming met IAS 8 Eindbalans (vorig jaar) Toename (afname) van het eigen vermogen als gevolg van bedrijfscombinaties Uitgifte van gewone aandelen Uitgifte van preferente aandelen Uitgifte van warrants als vergoeding Uitgifte van opties tegen vergoeding Uitoefening van opties, rechten of warrants Expiratie van opties of warrants Winst (verlies) Aankoop van ingekochte eigen aandelen Verkoop van ingekochte eigen aandelen Overdrachten van ingekochte eigen aandelen Intrekking van ingekochte eigen aandelen Afstoting van activa Omzetting van vreemd vermogen in eigen vermogen Inkoop van aandelen Gedeclareerde dividenden in contanten Interimdividenden Uitgifte van dividenden in aandelen Uitgifte van niet-geldelijke dividenden Uitgifte van bonusaandelen Later betaalde dividenden in contanten Kapitaalvermindering Herklassificatie van activa Herklassificatie van financiële instrumenten van het eigen vermogen naar de verplichtingen Herklassificatie van financiële instrumenten van de verplichtingen naar het eigen vermogen Niet in de winsten verliesrekening opgenomen nettowinst (-verlies) Aanpassing van de uitgestelde belastingen Realisatie van kasstroomafdekkingen die zijn overgeboekt van het eigen vermogen Voor verkoop beschikbare reserves die zijn overgedragen naar de baten Surplus (tekort) op de herwaardering van activa Verkoop van kapitaal waarop is ingeschreven Intrekking van kapitaal waarop is ingeschreven Toename (afname) door wisselkoerswijzigingen -500 Overdrachten van agio Vrijgegeven naar ingehouden winsten Winsten (verliezen) op kasstroomafdekking Winsten (verliezen) op kasstroomafdekking die zijn overgedragen naar de baten Winsten (verliezen) op kasstroomafdekking die zijn overgedragen naar de voorraden Winsten (verliezen) op kasstroomafdekking die zijn overgedragen naar de materiële vaste activa Winsten (verliezen) op kasstroomafdekking die zijn overgedragen naar de niet-financiële activa Winsten (verliezen) op kasstroomafdekking die zijn overgedragen naar de niet-financiële verplichtingen Overdrachten (naar) van ingehouden winsten Baten die zijn opgenomen Lasten die zijn opgenomen Inschrijving op kapitaal Terugbetaling van inschrijvingen op kapitaal Andere toename (afname) van het eigen vermogen Eindbalans (lopend jaar) Het overzicht met betrekking tot het geconsolideerd eigen vermogen voor het boekjaar 2005 werd onder het punt 4 Impact van IFRS op het eigen vermogen en de resultatenrekening opgenomen. Het eigen vermogen per einde vorig boekjaar ( ) betreft het eigen vermogen exclusief de aanpassingen om tot een vergelijkbare basis 2005 te komen (-426). Het eigen vermogen inclusief deze aanpassing bedraagt (zie punt 35).

9 06 07 Reserve uit de herwaardering van de reële waarde van de voor verkoop beschikbare financiële activa Andere reserves uit herwaardering Reserves met inbegrip van ingehouden winsten (ingekochte eigen aandelen) Baten uit het lopende jaar < Interimdividenden > Minderheidsbelang TOTAAL

10 Geconsolideerd Kasstroomoverzicht BEDRIJFSACTIVITEITEN Code Nettowinst (-winst) Aanpassingen om nettowinst of -verlies te doen aansluiten bij de nettokasstromen met betrekking tot bedrijfsactiviteiten (Actuele en uitgestelde winstbelasting, opgenomen in de winsten verliesrekening) (Actuele en uitgestelde belastinglasten, opgenomen in de winsten verliesrekening) Minderheidsbelangen opgenomen in de winsten verliesrekening van de groep Niet-gerealiseerde winst of verlies op wisselkoersverschillen Investerings- en financieringsactiviteiten 0 0 Afschrijving Bijzondere waardeverminderingen Nettovoorzieningen (terugboekingen) Niet-gerealiseerde winst (verlies) op reële waarde via de winsten verliesrekening, i.e. voor vastgoedbeleggingen, materiële vaste activa, immateriële activa, Nettowinst (-verlies) op de verkoop van beleggingen, i.e. tot einde looptijd aangehouden beleggingen, geassocieerde deelnemingen, dochterondernemingen, materiële activa, Bedrijfsactiviteiten 0 0 Netto niet-gerealiseerde winst op kasstroomafdekking Netto niet-gerealiseerde winst op voor verkoop beschikbare beleggingen Andere aanpassingen Kasstromen uit exploitatiewinsten voor wijzigingen in bedrijfsactiva en -verplichtingen Stijging (daling) van bedrijfsactiva (met uitzondering van geldmiddelen en kasequivalenten) Stijging (daling) van zichtrekeningen bij centrale banken Stijging (daling) van leningen en vorderingen Stijging (daling) van voor verkoop beschikbare activa Stijging (daling) van financiële activa aangehouden voor handelsdoeleinden Stijging (daling) van financiële activa gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening Stijging (daling) van activa-derivaten gebruikt ter afdekking Stijging (daling) van te ontvangen baten uit financiële activa Stijging (daling) van vaste activa en groepen activa die worden afgestoten, aangehouden voor verkoop Stijging (daling) van andere activa (definitie balans) Stijging (daling) van bedrijfsverplichtingen (met uitzondering van geldmiddelen en kasequivalenten) : Stijging (daling) van voorschotten van centrale banken Stijging (daling) van deposito s van kredietinstellingen Stijging (daling) van deposito s van andere instellingen dan kredietinstellingen Stijging (daling) van in schuldbewijzen belichaamde schulden Stijging (daling) van financiële verplichtingen aangehouden voor handelsdoeleinden Stijging (daling) van financiële verplichtingen gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van waardeveranderingen in de winsten verliesrekening Stijging (daling) van verplichtingen-derivaten gebruikt ter afdekking Stijging (daling) van te betalen lasten in verband met financiële instrumenten Stijging (daling) van andere verplichtingen (definitie balans) Stijging (daling) van werkkapitaal, netto Kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten (Betaalde) terugbetaalde winstbelastingen Nettokasstroom uit de bedrijfactiviteiten

11 08 09 INVESTERINGSACTIVITEITEN Code (Contante betalingen om materiële activa te verwerven) Contante ontvangsten uit de verkoop van materiële activa (Contante betalingen om immateriële activa te verwerven) Contante ontvangsten uit de verkoop van immateriële activa (Contante betalingen voor investeringen in joint ventures, geassocieerde deelnemingen, dochterondernemingen, verminderd met de verworven geldmiddelen) Contante ontvangsten uit de vervreemding van joint ventures, geassocieerde deelnemingen, dochterondernemingen, verminderd met de verkochte geldmiddelen (Uitstroom van kasmiddelen naar vaste activa en groepen activa die worden afgestoten, of verplichtingen, aangehouden voor verkoop) Instroom van kasmiddelen uit vaste activa en groepen activa die worden afgestoten, of verplichtingen, aangehouden voor verkoop (Contante betalingen om tot einde looptijd aangehouden beleggingen te verwerven) Contante ontvangsten uit de verkoop van tot einde looptijd aangehouden beleggingen (Andere contante betalingen verbonden met investeringsactiviteiten) Andere contante ontvangsten verbonden met investeringsactiviteiten Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten FINANCIERINGSACTIVITEITEN (Betaalde dividenden) Contante ontvangsten uit de uitgifte van achtergestelde verplichtingen (Contante terugbetalingen van achtergestelde verplichtingen) Contante ontvangsten uit de uitgifte van aandelen of andere eigen-vermogensinstrumenten (Contante betalingen om ingekochte eigen aandelen te verwerven) Contante ontvangsten uit de verkoop van ingekochte eigen aandelen Andere contante ontvangsten uit financieringsactiviteiten (Andere contante betalingen van financieringsactiviteiten) Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten Gevolgen van wisselkoerswijzigingen op geldmiddelen en kasequivalenten nettostijging van geldmiddelen en kasequivalenten geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten De voornaamste oorzaak voor de uitgaande kasstroom is nog steeds de stijging van de portefeuille hypothecaire kredieten. De stijging in de vorderingen en leningen wordt veroorzaakt door de stijging in de kredietportefeuille (1.052 mio eur) en de reverse repo activiteit met AXA Belgium (1.404 mio eur). Daartegenover staat een stijging van de aangetrokken gelden door de repo activiteit met andere banken (1.404 mio eur), gelden ontvangen van institutionelen (730 mio eur), een lening met AXA Belgium (238 mio eur) en retail spaargelden (105 mio eur). Kasstroom uit investeringsactiviteiten De positieve kasstroom uit investeringsactiviteiten ten gevolge van meerverkoop en ontvangen terugbetalingen ten opzichte van de nieuwe investeringen werd gebruikt om de stijging van de portefeuille hypothecaire kredieten te financieren. Kasstroom uit financieringsactiviteiten De bewegingen hier worden verklaard door het permanente uitgifteprogramma van achtergestelde schulden door AXA Bank Belgium (51 mio eur), de (vervroegde) terugbetaling van deze schulden (13 mio eur) en de betaling van de intresten op deze schulden (16 mio eur). Toekomstige kasstromen AXA Bank Belgium voorziet een verdere stijging van de kredietportefeuille evenals een stabiel volume in de obligatieportefeuille. Voor de financiering hiervan voorziet zij verdere uitgifte van EMTN (European Medium Term Notes), ontleningen bij AXA Belgium en institutionelen evenals een stijging van de interbancaire schulden.

12 Toelichting bij de geconsolideerde jaarrekening 1 Algemeen AXA Bank Belgium NV met maatschappelijke zetel te 2600 Antwerpen, Grotesteenweg 214 is een dochteronderneming van AXA Holdings Belgium NV. Deze laatste bezit rechtstreeks (99.99 %) en onrechtstreeks alle aandelen van AXA Bank Belgium. Beiden behoren tot de AXA-groep met als ultieme moedermaatschappij AXA NV gevestigd in Frankrijk. AXA Bank Belgium biedt een uitgebreid gamma aan van financiële producten aan partikulieren en kleine ondernemingen en bezit een netwerk van 950 exclusieve onafhankelijke bankagenten die ook de verkoop ondersteunen van verzekeringsproducten van AXA Verzekeringen en AXA Investment Managers. AXA Bank Belgium is de zesde bank in België waar de vier grootste banken 90% van de markt vertegenwoordigen. 2 Grondslagen voor financiële verslaggeving 2.1 Consolidatieprincipes AXA Bank Belgium bezit op dit ogenblik enkel dochterondernemingen, zijnde ondernemingen waarop volledige controle wordt uitgeoefend. Normaliter dienen alle dochterondernemingen integraal in de consolidatie opgenomen te worden. In afwijking van dit principe heeft AXA Bank Belgium beslist, op basis van het relevantiebeginsel en op basis van het immaterialiteitsbeginsel, om de dochterondernemingen waarvoor voorheen door de CBFA een derogatie werd bekomen om deze buiten de consolidatiekring te houden, eveneens voor de toepassing van de geconsolideerde jaarrekening IFRS niet integraal op te nemen. Dit betekent dat enkel de dochteronderneming AXA Belgium Finance BV integraal wordt opgenomen. Bovendien worden, omwille van de consolidatieregels van de moedermaatschappij van Groep AXA Bank Belgium, afwijkend de compartimenten van beleggingsfondsen (uitgezonderd de vastgoedfondsen) waarop een controle wordt uitgeoefend met als intentie het behalen van een globaal rendement, niet integraal in de consolidatie opgenomen, maar worden die deelnemingen globaal gewaardeerd tegen de reële waarde via de winsten verliesrekening Financiële instrumenten - effecten Vastrentende effecten Vastrentende effecten worden gedefinieerd als verhandelbaar waardepapier dat interestinkomsten genereert via coupons of intrestkapitalisatie; vastgoedcertificaten vallen ook onder deze definitie. De eerste opname van vastrentende effecten in de balans gebeurt op de transactiedatum. De vastrentende effecten worden bij hun eerste opname opgenomen voor hun reële waarde, zijnde de aanschaffingswaarde (inclusief de betaalde gelopen intresten). Bij de eerste opname worden de vastrentende effecten, afhankelijk van de mogelijkheid en het waarderingsobjectief, toegewezen aan één van de volgende waarderingscategorieën: (i) Activa tegen reële waarde aangehouden voor handelsdoeleinden. (ii) Activa aangemerkt als gewaardeerd tegen reële. waarde met waardeveranderingen opgenomen in de winsten verliesrekening. (iii) Activa aangehouden tot einde looptijd. (iv) Leningen en vorderingen. (v) Activa beschikbaar voor verkoop. Normaliter dienen in het geval van de waarderingscategorieën (iii), (iv) en (v) de aan de verrichting gerelateerd transactiekosten bij de eerste opname geactiveerd bij de aanschaffingswaarde. Omwille van het immaterialiteitsbeginsel heeft de Groep AXA Bank Belgium beslist deze rechtstreeks op te nemen in de winsten verliesrekening. (i) Activa tegen reële waarde aangehouden voor handelsdoeleinden Vastrentende effecten worden geklasseerd als activa tegen reële waarde aangehouden voor handelsdoeleinden indien zij: - hoofdzakelijk worden verworven of aangegaan met het doel deze op korte termijn te verkopen of terug te kopen; - deel uitmaken van geïdentificeerde financiële instrumenten die gezamenlijk worden beheerd en waarvoor aanwijzingen bestaan van een recent, feitelijk patroon van winstnemingen op korte termijn. Na de eerste opname zijn geen herclassificaties mogelijk binnen of buiten deze categorie.

13 10 11 (ii) Activa aangemerkt als gewaardeerd tegen reële waarde met waardeveranderingen opgenomen in de winsten verliesrekening Deze classificatie wordt bij de Groep AXA Bank Belgium gebruikt in de volgende drie omstandigheden. De classificatie leidt tot meer relevante informatie omdat het een inconsistentie in de waardering of opname (accounting mismatch) elimineert of aanzienlijk beperkt die anders zou ontstaan uit de waardering van activa of verplichtingen of uit de opname van de winsten en verliezen hierop op basis van verschillende grondslagen. In de meeste gevallen gaat het hier om de vastrentende effecten dewelke afgedekt zijn door derivaten maar waarbij niet geopteerd werd om een administra-tieve verwerking van de afdekkingstransacties (hedge accounting) toe te passen. De classificatie leidt tot meer relevante informatie omdat een groep van financiële activa, zijnde bepaalde categorieën van beleggingsfondsen worden beheerd en de prestaties ervan worden geëvalueerd op basis van de reële waarde, in overeenstemming met een gedocumenteerde risicobeheer- of beleggingsstrategie. De aanwijzing is toegestaan door de alinea 11A van IAS 39. Hierbij gaat het om vastrentende effecten dewelke een of meer daarin besloten derivaten bevatten, en - waarbij het (de) in een contract besloten deriva(a)t(en) niet leid(t)(en) tot een belangrijke wijziging van de kasstromen die anders door het contract vereist zouden zijn of - waarbij, wanneer een soortgelijk hybridisch (samengesteld) instrument voor het eerst wordt beschouwd, na al dan niet een snelle analyse, duidelijk is dat de scheiding van het (de) in een contract besloten deriva(a)t(en) niet is toegestaan. Bijvoorbeeld een optie tot vervroegde aflossing die besloten is in een lening die de houder ervan toestaat om de lening vervroegd af te lossen voor ongeveer de geamortiseerde kostprijs ervan. Na de eerste opname zijn geen herclassificaties mogelijk binnen of buiten deze categorie. (iii) Activa aangehouden tot einde looptijd In het (zeldzame) geval dat de Groep AXA Bank Belgium de toelating van haar moedermaatschappij verkrijgt om deze waarderingscategorie te mogen gebruiken gaat het om vastrentende effecten met vaste of bepaalbare betalingen en een vaste looptijd dewelke op een actieve markt zijn genoteerd en waarvan de Groep AXA Bank Belgium stellig voornemens is en in staat is deze aan te houden tot het einde van de looptijd. Na de eerste opname zijn slechts beperkte herclassificaties mogelijk buiten deze categorie (verdwijnen van de actieve markt) en mits toestemming van de moedermaatschappij binnen deze categorie. (iv) Leningen en vorderingen Deze waarderingscategorie wordt gebruikt indien het gaat om vastrentende effecten met vaste of bepaalbare betalingen en een vaste looptijd dewelke niet op een actieve markt zijn genoteerd en waarvan de Groep AXA Bank Belgium stellig voornemens is deze aan te houden tot het einde van de looptijd. Na de eerste opname zijn geen herclassificaties mogelijk binnen of buiten deze categorie. (v) Activa beschikbaar voor verkoop Deze waarderingscategorie wordt gebruikt voor verkoop beschikbare vastrentrende effecten of voor vastrentende effecten dewelke niet konden worden toegewezen in één van de bovenvermelde categorieën. Na de eerste opname zijn slechts beperkte herclassificaties mogelijk buiten en binnen deze categorie (relatie met de activa aangehouden tot einde looptijd) mits toestemming van de moedermaatschappij binnen deze categorie. De daaropvolgende waardering gebeurt telkens als volgt: - voor de waarderingscategorieën (i) en (ii) wordt elke wijziging tussen de reële waarde en de kostprijs opgenomen in de winsten verliesrekening, waarbij de reële waarde de genoteerde prijzen zijn of, als er geen genoteerde prijs bestaat, recente prijsvormingen voor gelijkaardige effecten of een waarderingstechniek. De wijzigingen van de reële waarde worden in de winsten verliesrekening opgesplitst in renteopbrengsten en zuivere reële waardewijzigingen. - voor de waarderingscategorieën (iii) alsook (iv), worden de activa gewaardeerd aan afgeschreven kostprijs, waarbij de renteopbrengsten in de winsten verliesrekening worden opgenomen op basis van de effectieve rentemethode. In het geval van objectieve bewijzen van niet-recupereerbaarheid maken de activa het voorwerp uit van een test

14 ToelichtingEN bij de geconsolideerde jaarrekening voor bijzondere waardevermindering gerelateerd aan een individuele of collectieve beoordeling. Het bedrag aan bijzondere waardevermindering is het verschil tussen de uitstaande boekwaarde en de contante waarde van de geschatte toekomstige kasstromen. - voor de waarderingscategorie (v) worden de effecten gewaardeerd aan de reële waarde, waarbij de renteopbrengsten in de winsten verliesrekening worden opgenomen op basis van de effectieve rentemethode en waarbij elk verschil tussen de reële waarde en de afgeschreven kostprijs wordt uitgesteld in eigen vermogen. In het geval van de waarderingscategoriën (i) en (ii) wordt géén test voor bijzondere waardevermindering uitgevoerd. In het geval van de waarderingscategorie (iv) (niet genoteerde vastrentende effecten) gelden de regels van de leningen en vorderingen, zoals vermeldt in de desbetreffende waarderingsregels voor bijzondere waardeverminderingen. In het geval van de waarderingscategorieën (iii) en (v) en indien objectieve bewijzen een nietrecupereerbaarheid aantonen, maken de effecten het voorwerp uit van een test voor bijzondere waardevermindering gerelateerd aan een individuele beoordeling. Normaliter is de marktwaarde op zichzelf geen voldoende indicatie dat een bijzondere waardevermindering is opgetreden. AXA Bank Belgium heeft beslist om de regels van de moedermaatschappij te volgen. Het bedrag aan bijzondere waardevermindering wordt gebaseerd op de marktwaarde, waarbij het niet-gerealiseerde verlies is gestaafd op een belangrijke of langdurige vermindering in reële waarde van een effect ten opzichte van zijn kostprijs. Deze bijzondere waardevermindering wordt in de winsten verliesrekening opgenomen. Volgende principes worden hierbij toegepast: Vastrentende effecten met een Investment Grade (IG) rating - IG met niet-gerealiseerde verliezen van meer dan 20 % (maar niet meer dan 50 %) en die gedurende een achtereenvolgende periode van 6 maand of meer bestaan: ze worden verminderd in waarde, tenzij uit nazicht blijkt dat er geen kredietgebeurtenis heeft plaatsgehad. In dat geval wordt de waardedaling toegeschreven aan een wijziging in de rentevoeten. - IG met niet-gerealiseerde verliezen van meer dan 50 %: gezien de belangrijkheid van de waardedaling is er zeker een risico aanwezig waaruit blijkt dat een kredietgebeurtenis heeft plaatsgehad en dat derhalve een bijzondere waardevermindering dient opgenomen. Documentatie wordt aangemaakt om de beoordeling te staven. - IG met niet-gerealiseerde verliezen tot 20 % : geen bijzondere waardevermindering, geen documentatie nodig, wel specifieke opvolging. Vastrentende effecten met een Below Investment Grade (BIG) rating - BIG met niet-gerealiseerde verliezen (ongeacht het percentage) dewelke gedurende een periode van meer dan 12 maanden bestaan: ze worden verminderd in waarde, tenzij er voldoende overtuigend bewijsmateriaal bestaat dat aantoont dat de waardedaling niet gerelateerd is aan een kredietgebeurtenis. - overige BIG met niet-gerealiseerde verliezen van 20 % of meer en gedurende een achtereenvolgende periode van 6 maand of meer bestaan: worden herzien voor eventuele bijzondere vermindering in waarde en gebeurlijk verminderd in waarde, tenzij er geen kredietgebeurtenis heeft plaatsgehad. In dat geval dient een documentatie opgezet om te bewijzen dat de waardedaling niet toewijsbaar is aan een kredietgebeurtenis. De opgesomde niet-gerealiseerde verliezen zijn exclusief wisselresultaat, alsook de eventuele geboekte bijzondere waardevermindering. In het geval een objectievenindicatie, zoals een verbetering van de kredietwaardigheid, aanwijst dat daardoor het recupereerbaar bedrag stijgt, wordt de bijzondere waardevermindering teruggenomen via de winsten verliesrekening. Indien binnen de waarderingscategorieën (iii), (iv) en (v) een in het basiscontract besloten derivaat aanwezig is dewelke geen nauw verband heeft met de economische kenmerken en de risico s van het basiscontract, dient normaliter dit besloten derivaat afgesplitst van het basiscontract en afzonderlijk als derivaat gewaardeerd. De Groep AXA Bank Belgium heeft in zulk geval beslist om dergelijke contracten te waarderen aan de reële waarde met waardeveranderingen in de winsten verliesrekening

15 12 13 (zie bespreking van de betreffende categorie hiervoor). De uitboeking van de vastrentende effecten gebeurt op de vervaldag of op de transactiedatum in het geval van een verkoop. In dit laatste geval wordt op de transactiedatum het verschil tussen de ontvangen vergoeding en de boekwaarde (na tegenboeking van mogelijke uitgestelde opbrengsten/kosten) opgenomen in de winsten verliesrekening als een gerealiseerde meer- of minderwaarde Niet-vastrentende effecten Niet-vastrentende effecten worden gedefinieerd als aandelen, alsook deelbewijzen in beleggingsmaatschappijen (gemeenschappelijke beleggingsfondsen, sicavs, hedge funds). De eerste opname van niet-vastrentende effecten in de balans gebeurt op de transactiedatum. Ze worden opgenomen voor hun reële waarde, zijnde hun aanschaffingswaarde. Bij de eerste opname worden de nietvastrentende effecten, afhankelijk van de mogelijkheid en het waarderingsobjectief, toegewezen aan één van de volgende waarderingscategorieën: (i) Activa tegen reële waarde aangehouden voor handelsdoeleinden. (ii) Activa aangemerkt als gewaardeerd tegen reële waarde met waardeveranderingen opgenomen in de winsten verliesrekening. (iii) Activa beschikbaar voor verkoop. Normaliter dienen in het geval van de waarderingscategorie (iii) de aan de verrichting gerelateerd transactiekosten bij de eerste opname geactiveerd bij de aanschaffingswaarde. Omwille van het immaterialiteitsbeginsel heeft de Groep AXA Bank Belgium beslist deze rechtstreeks op te nemen in de winsten verliesrekening. (i) Activa tegen reële waarde aangehouden voor handelsdoeleinden Niet-vastrentende effecten worden geklasseerd als activa tegen reële waarde aangehouden voor handelsdoeleinden indien zij: - hoofdzakelijk worden verworven of aangegaan met het doel deze op korte termijn te verkopen of terug te kopen; - deel uitmaken van geïdentificeerde financiële instrumenten die gezamenlijk worden beheerd en waarvoor aanwijzingen bestaan van een recent, feitelijk patroon van winstnemingen op korte termijn. Na de eerste opname zijn geen herclassificaties mogelijk binnen of buiten deze categorie. (ii) Activa aangemerkt als gewaardeerd tegen reële waarde met waardeveranderingen opgenomen in de winsten verliesrekening Deze klassificatie wordt bij de Groep AXA Bank Belgium gebruikt in de volgende drie omstandigheden. De klassificatie leidt tot meer relevante informatie omdat het een inconsistentie in de waardering of opname (accounting mismatch) elimineert of aanzienlijk beperkt die anders zou ontstaan uit de waardering van activa of verplichtingen of uit de opname van de winsten en verliezen hierop op basis van verschillende grondslagen. In de meeste gevallen gaat het hier om de niet-vastrentende effecten dewelke afgedekt zijn door derivaten, maar waarbij niet geopteerd werd om een administratieve verwerking van de afdekkingstransacties (hedge accounting) toe te passen. De klassificatie leidt tot meer relevante informatie omdat een groep van financiële activa, zijnde bepaalde categorieën van beleggingsfondsen worden beheerd en de prestaties ervan worden geëvalueerd op basis van de reële waarde, in overeenstemming met een gedocumenteerde risicobeheer- of beleggingsstrategie. De aanwijzing is toegestaan door de alinea 11A van IAS 39. Hierbij gaat het om niet-vastrentende effecten dewelke een of meer daarin besloten derivaten bevatten, en - waarbij het (de) in een contract besloten deriva(a)t(en) niet leid(t)(en) tot een belangrijke wijziging van de kasstromen die anders door het contract vereist zouden zijn of - waarbij het na een snelle of geen analyse wanneer een soortgelijk hybridisch (samengesteld) instrument voor het eerst wordt beschouwd, duidelijk is dat de scheiding van het (de) in een contract besloten deriva(a)t(en) niet is toegestaan. Na de eerste opname zijn geen herclassificaties mogelijk binnen of buiten deze categorie. (iii) Activa beschikbaar voor verkoop. Deze waarderingscategorie wordt gebruikt voor verkoop van beschikbare niet-vastrentrende effecten of voor niet-vastrentende effecten dewelke niet konden worden toegewezen in één van de bovenvermelde categorieën. Na de eerste opname zijn geen herclassificaties mogelijk binnen of buiten deze categorie.

16 ToelichtingEN bij de geconsolideerde jaarrekening De daaropvolgende waardering gebeurt telkens als volgt: - voor de waarderingscategorieën (i) en (ii) wordt elke wijziging tussen de reële waarde en de kostprijs opgenomen in de winsten verliesrekening, waarbij de reële waarde de genoteerde prijzen zijn of, als er geen genoteerde prijs bestaat, recente prijsvormingen voor gelijkaardige effecten of een waarderingstechniek. - voor de waarderingscategorie (iii) worden de effecten gewaardeerd tegen de reële waarde, waarbij elk verschil tussen de reële waarde en de kostprijs wordt uitgesteld in eigen vermogen. In het geval van de waarderingscategoriën (i) en (ii) wordt géén test voor bijzondere waarvermindering uitgevoerd. In het geval van de waarderingscategorie (iii) en indien objectieve indicaties beschikbaar zijn van niet recupereerbaarheid maken de effecten het voorwerp uit van een test voor bijzondere waardevermindering gerelateerd aan een individuele beoordeling. Het bedrag aan bijzondere waardevermindering is gebaseerd op de marktwaarde, waarbij het niet gerealiseerde verlies is gestaafd door een belangrijke of langdurige vermindering in reële waarde van een effect ten opzichte van zijn kostprijs. Aangaande deze individuele beoordeling van de belangrijke of langdurige verminderingen in waarde worden de volgende regels toegepast zoals opgelegd door de moedermaatschappij: - niet-gerealiseerde verliezen van 20% of meer, of - niet-gerealiseerde verliezen gedurende een opeenvolgende periode van meer dan 6 maanden. blijven de regels voor de niet-vastrentende effecten onverminderd van toepassing. Indien binnen de waarderingscategorie (iii) een in het basiscontract besloten derivaat aanwezig is dewelke geen nauw verband heeft met de economische kenmerken en de risico s van het basiscontract, dient normaliter dit besloten derivaat afgesplitst van het basiscontract en afzonderlijk als derivaat gewaardeerd. De Groep AXA Bank Belgium heeft in zulk geval beslist om dergelijke contracten te waarderen aan de reële waarde met waardeveranderingen in de winsten verliesrekening (zie besprekening van de betreffende categorie hiervoor). De dividenden worden opgenomen in de opbrengsten op het moment dat de onderneming het recht verkrijgt deze dividenden te ontvangen. De uitboeking van de niet-vastrentende effecten gebeurt in het geval van een verkoop op de transactiedatum. Op die datum wordt het verschil tussen de ontvangen vergoeding en de boekwaarde (na tegenboeking van mogelijke uitgestelde opbrengsten/kosten) opgenomen in de winsten verliesrekening als een gerealiseerde meer- of minderwaarde. 2.3 Financiële instrumenten - kredieten en vorderingen Kredieten en vorderingen met normaal verloop De door de onderneming toegestane kredieten aan de cliënteel worden voor hun reële waarde in de balans opgenomen op de datum van terbeschikkingstelling. Ze worden toegewezen aan de waarderingscategorie Leningen en vorderingen met waardering aan afgeschreven kostprijs. Het gecumuleerd niet-gerealiseerd verlies (inclusief wisselresultaat) wordt getransfereerd uit het eigen vermogen en wordt opgenomen in de winsten verliesrekening als een kost voor bijzondere waardevermindering (gerealiseerd verlies). Eens een bijzondere waardevermindering voor niet-vastrentende effecten wordt geboekt, zal deze nooit worden teruggenomen; de kostprijs wordt vanaf de datum van bijzondere waardevermindering aangepast aan het in waarde verminderd bedrag en wordt tegelijkertijd de nieuwe kostprijs voor een eventuele latere bijkomende waardevermindering. Indien het niet mogelijk is een reële waarde te bepalen voor een aandeel wordt het enkel gewaardeerd aan kostprijs. In verband met de test voor bijzondere waardevermindering Binnen onderhavige categorie bestaan er op dit ogenblik geen derivaten besloten in basiscontracten dewelke geen nauw verband hebben met de economische kenmerken en de risico s van het basiscontract en bijgevolg dienen afgesplitst van het basiscontract en als derivaat afzonderlijk gewaardeerd. Indien zulks toch het geval zou zijn, zullen dergelijke contracten volledig gewaardeerd worden aan de reële waarde via de winsten verliesrekening (zie de beschrijving van de desbetreffende categorie in de vastrentende effecten). Normaliter dienen bij de eerste opname alle incrementele transactiekosten en ontvangen vergoedingen in meerdering en/of in mindering gebracht van de initiële reële waarde.

17 14 15 Omwille van het immaterialiteitsbeginsel, alsmede omwille van de compensatiemogelijkheid met de gerelateerde directe interne acquisitiekosten binnen IAS 18 heeft AXA Bank Belgium beslist om de aangerekende dossierskosten niet in mindering te brengen bij de eerste opname en deze dus rechtstreeks op te nemen in de winsten verliesrekening. De acquisitie-commissies worden echter wel geactiveerd (in meerdering gebracht van de aanschaffingsprijs) op de kredietdossiers. De gelopen intresten worden opgenomen in de winsten verliesrekening op basis van de effectieve rente. De effectieve rentevoet is de rente die exact de toekomstige contractueel vastgelegde kasstromen tot het einde van de vervaldag disconteert tot de aanschaffingswaarde, rekening houdend met de bovenstaande geactiveerde acquisitiekosten. Voormelde acquisitiekosten worden derhalve afgeschreven binnen de renteopbrengsten over de contractuele looptijd. De uitboeking van de kredieten geschiedt op de vervaldag of eerder in het geval van een geheel of gedeeltelijke vervroegde terugbetaling. Indien in het laatste geval geen wederbelegging geschiedt in een nieuw krediet worden de ontvangen wederbeleggingsvergoedingen geboekt als gerealiseerde meerwaarden. Nog niet afgeschreven toegewezen acquisitiekosten worden in zulk geval tegengeboekt in de verlies- en winstrekening naar rato van het terugbetaalde bedrag Kredieten en vorderingen - probleemdossiers Vanaf het moment dat er een objectieve indicatie bestaat van niet-recupereerbaarheid, worden de kredietvorderingen onderworpen aan een test van bijzondere waardevermindering. Negatieve verschillen tussen de berekende recupereerbare bedragen en de boekwaarde worden in de winsten verliesrekening opgenomen als een verlies voor bijzondere waardevermindering. Het recupereerbare bedrag houdt rekening met de tijdswaarde van het geld, waarbij de verwachte kasstromen geactualiseerd worden tegen de oorspronlijke effectieve rentevoet van het contract. Bij objectieve indicatoren die aantonen dat het recupereerbaar bedrag verhoogt, zal de bijzondere waardevermindering teruggenomen worden, doch deze zal nooit leiden tot een afgeschreven kostprijs dewelke hoger zou zijn dan de afgeschreven kostprijs indien er geen bijzondere waardevermindering zou hebben plaatsgehad. Nadat een bijzondere waardevermindering werd geboekt worden de renteopbrengsten opgenomen in de winsten verliesrekening op basis van de effectieve rente van de onderliggende contracten. Voor de woonkredieten, investeringskredieten en handelsrekeningen (inclusief kaskredieten) gelden de volgende regels: De onderneming combineert een collectieve waardering met een individuele waardering. De individuele waardering wordt toegepast op twee momenten. 1. Vanaf de status onzeker verloop wordt een bijzondere waardevermindering geboekt op basis van observatiegegevens uit het verleden. Deze bijzondere waardevermindering wordt individueel berekend op statistische basis, rekening houdend met de geobserveerde verliezen uit het verleden en de waarschijnlijkheid van een terugkeer naar de status normaal verloop of een overgang naar de status dubieus en oninbaar. 2. Vanaf de status oninbaar en dubieus wordt het dossier individueel opgevolgd en worden de bijzondere waardeverminderingen geboekt rekening houdend met de evolutie van het dossier en in het bijzonder de waarborgen. Deze dossiers blijven gewaardeerd op individuele basis, zelfs al zijn de waarborgen voldoende. Elke bijzondere waardevermindering wordt individueel per dossier geboekt. De portefeuille met de status normaal verloop wordt gewaardeerd op collectieve basis aan de hand van latente indicatoren (het model geleden maar nog niet gerapporteerde verliezen ) en de expertise van de onderneming. Voor de leningen op afbetaling gelden de volgende regels: De onderneming combineert een collectieve waardering met een individuele waardering. De individuele waardering wordt toegepast op twee momenten. 1. Vanaf de status onzeker verloop wordt een bijzondere waardevermindering geboekt op basis van observatiegegevens uit het verleden. Deze bijzondere waardevermindering wordt individueel berekend op basis van statistieken dewelke rekening houden met de waarschijnlijkheid van een terugkeer

18 ToelichtingEN bij de geconsolideerde jaarrekening naar de status normaal verloop of een overgang naar de status dubieus en oninbaar, alsook op basis van het hiervoor vermelde model en de ervaring van de onderneming. 2. Vanaf de status dubieus en oninbaar wordt een individuele waardering toegepast dewelke nog steeds rekening houdt met de hiervoor vermelde statistische benadering. De dossiers worden individueel opgevolgd en de eventuele resterende uitstaande vordering op de cliënt wordt na finaal onderzoek in verlies genomen. De portefeuille met de status normaal verloop wordt gewaardeerd op collectieve basis aan de hand van latente indicatoren (zie het hiervoor vermelde model) en de expertise van de onderneming. Voor de girorekeningen van particulieren en de budget + rekeningen gelden de volgende regels: De onderneming combineert een collectieve waardering met een individuele waardering. De individuele waardering wordt toegepast op twee momenten. 1. In de status onzeker verloop wordt een bijzondere waardevermindering geboekt op basis van observatiegegevens uit het verleden. Deze bijzondere waardevermindering wordt individueel berekend op statistische basis, rekening houdende met de geobserveerde verliezen uit het verleden en met de waarschijnlijkheid van een terugkeer naar de status normaal verloop of een overgang naar de status dubieus en oninbaar. 2. Vanaf de status oninbaar en dubieus gaat de bank over tot een individuele waardering op basis van de historiek van haar observaties en haar expertise. De bijzondere waardevermindering wordt individueel per dossier geboekt. De portefeuille met de status normaal verloop wordt gewaardeerd op collectieve basis aan de hand van latente indicatoren (zie het hiervoor vermelde model) en de expertise van de onderneming. 2.4 Thesaurie Gewone interbankplaatsingen en interbankdeposito s De interbankplaatsingen en de interbankdeposito s worden in de balans initieel opgenomen op de datum van terbeschikkingstelling en dit tegen hun reële waarde (zijnde de waarde waartegen de gelden werden verstrekt of bekomen). De renteopbrengsten en de rentelasten worden pro rata temporis in de winsten verliesrekening opgenomen door gebruik te maken van de effectieve intrest methode. De uitboeking gebeurt op de vervaldag Gestructureerde plaatsingen en gestructureerde deposito s Onder gestructureerde plaatsingen en deposito s worden verstaan: deze plaatsingen en deposito s waarbij in contract besloten derivaten vervat zitten. Indien de in het contract besloten derivaten omwille van het nauwe verband tussen de economische kenmerken en risico s niet dienen afgescheiden te worden van het basiscontract, zijn dezelfde waarderingsregels van toepassing als hiervoor vermeld voor de gewone interbankplaatsingen en - deposito s. In het andere geval heeft de Groep AXA Bank Belgium beslist om deze aan te merken als gewaardeerd tegen reële waarde met verwerking van de waardeveranderingen in de winsten verliesrekening. Deze aanwijzing is toegestaan door de alinea 11A van IAS 39. Hierbij gaat het om plaatsingen en deposito s dewelke een of meer daarin besloten derivaten bevatten, en - waarbij het (de) in een contract besloten deriva(a)t(en) niet leid(t)(en) tot een belangrijke wijziging van de kasstromen die anders door het contract vereist zouden zijn of - waarbij het na een snelle of geen analyse, wanneer een soortgelijk hybridisch (samengesteld) instrument voor het eerst wordt beschouwd, duidelijk is dat de scheiding van het (de) in een contract besloten deriva(a)t(en) niet is toegestaan, zoals een optie tot vervroegde aflossing die besloten is in een lening die de houder ervan toestaat om de lening vervroegd af te lossen voor ongeveer de geamortiseerde kostprijs ervan. Dergelijke plaatsingen en deposito s worden initieel voor hun reële waarde in de balans opgenomen op de ter beschikkingstellingsdatum. Daaropvolgend worden de wijzigingen in reële waarde opgenomen in de winsten verliesrekening, doch opgesplitst in een rentemarge en een zuiver verschil ten opzichte van de reële waarde. De uitboeking gebeurt op de vervaldag of op de datum van terbeschikkingstelling in het geval van vervroegde terugbetaling. In deze laatste situatie

Nog meer weergeven