AEGON in een oogopslag. AEGON Groep Jaarverslag 2001 JAARVERSLAG. Totaal activa in EUR miljoen 300

Transcriptie

1 AEGON in een oogopslag Nettowinst in EUR miljoen Totaal activa in EUR miljoen Winst per aandeel in EUR 2.00 Dividend per aandeel in EUR 1,00 0, ,60 0,40 AEGON Groep Jaarverslag 2001 JAARVERSLAG naar een betere toekomst In onze complexe samenleving is het goed na te denken over wat wij nu daadwerkelijk doen en dat is elke dag zorgen voor een betere toekomst voor onze klanten en hun familie Winst voor belastingen per productgroep in EUR miljoen Levensverzekering Ziekte- & ongevallenverzekering Schadeverzekeringen Bankactiviteiten Overige activiteiten Financieringslasten & overige 0, Winst voor belastingen geografisch in EUR miljoen Amerika Nederland Verenigd Koninkrijk Overige landen Financieringslasten & overige Voor meer informatie over de kerncijfers verwijzen wij naar pagina 36.

2 Kernmarkten Raad van Bestuur en stafafdelingen AEGON N.V. GROEPSPROFIEL AEGON N.V. is de holdingmaatschappij van een van s werelds grootste beursgenoteerde verzekeraars. De bedrijven van de Groep voeren een divers productassortiment, voornamelijk op het gebied van levensverzekeringen, pensioenen en daarmee verwante spaar- en beleggingsproducten, maar ook ongevallen-, ziektekosten- en schadeverzekeringen. Productvernieuwing door de bedrijven van de AEGON Groep wordt aangemoedigd en waardecreatie beloond. Nieuwe producten en diensten worden ontwikkeld door de lokale bedrijven, die het beste zicht hebben op de wensen van klanten en partners, alsmede tussenpersonen en andere distributiepartners. De producten en diensten worden optimaal geprijsd dankzij continue aandacht voor kostenbeheersing. 1 VERENIGDE STATEN AANTAL MEDEWERKERS BELANGRIJKSTE VESTIGINGEN BALTIMORE EN CEDAR RAPIDS BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN Traditionele, universal en variable universal levensverzekeringen, annuities, levensherverzekering, aanvullende ziektekostenverzekeringen, traditionele en synthetische GIC s, financieringsovereenkomsten, pensioenen en 401K producten, bank-owned en corporate-owned levensverzekeringen, beleggingsfondsen BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN Particulieren in alle inkomensklassen, bedrijven en instellingen DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisaties, vermogensbeheerders, marketingorganisaties, financiële instellingen, consumentenorganisaties, directe verkoop, worksite marketing en institutionele cliënten Concurrentiepositie Marktleider in vrijwel alle sectoren Groot aantal distributiekanalen Breed productaanbod, evenwichtige combinatie van activiteiten Efficiënte ontwikkeling van maatwerkproducten gekoppeld aan geavanceerde actuariële en administratieve systemen Sterke financiële positie, uitstekende kredietratings Decentrale bedrijfsvoering, ondersteund door gestroomlijnde verwerking tegen lage kosten Prioriteiten voor 2002 Concurrentie vergroten door effectief gebruik te maken van technologie ter verbetering van service en verlaging van kosten Nieuwe kansen en mogelijkheden onderzoeken Prominente marktpositie verder uitbouwen Verbetering positionering en organisatie van back-office systemen 2 CANADA AANTAL MEDEWERKERS 744 BELANGRIJKSTE VESTIGING TORONTO BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN Traditionele en universal levensverzekeringen, risicoverzekeringen, beleggingsproducten, annuities en professioneel portefeuillebeheer BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN Particulieren in de midden en hogere inkomensklassen, deelnemers aan pensioenregelingen DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie, makelaars, financiële instellingen, franchisenemers Money Concepts Concurrentiepositie Marktleider in individuele levensverzekeringen en beleggingsproducten Krachtige managementfilosofie Grootste netwerk van onafhankelijke tussenpersonen in Canada Breed productaanbod, servicegericht Efficiënte ontwikkeling en gerichte marketing van financiële diensten Prioriteiten voor 2002 Versterken samenwerking met distributiepartners Verder ontwikkelen van strategische allianties Voortgaande ontwikkeling van innovatieve levensverzekerings- en beleggingsproducten Verdere ontwikkeling gediversifieerde multi-merken strategie 3 NEDERLAND AANTAL MEDEWERKERS BELANGRIJKSTE VESTIGINGEN DEN HAAG EN LEEUWARDEN BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN Individuele en collectieve pensioen- en levensverzekeringen, spaar- en beleggingsproducten, vermogensbeheer, ongevallenen ziektekostenverzekeringen, overige schadeverzekeringen BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN Particulieren in de midden en hogere inkomensklassen, bedrijven DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie, direct en worksite marketing, franchisenemers, internet, joint ventures Concurrentiepositie Algemene verzekeraar die bijna elk marktsegment winstgevend bedient Business units met eigen producten, merknamen en distributiekanalen Hechte banden met het toonaangevende professionele intermediair, het belangrijkste distributiekanaal Uitstekende kosten- en margebeheersing Prioriteiten voor 2002 Concentreren verwerking in productieplatforms ten behoeve van kostenleiderschap en verbetering klantenservic Uitbreiding productassortiment met nadruk op spaarproducten en gespecialiseerde verzekerings- en pensioenproducten Standaardiseren en benutten IT en on-line mogelijkheden voor verdere ontwikkeling en uitbreiding distributienetwerk en ter ondersteuning professionele intermediair Versterking relatie met onafhankelijke tussenpersonen, onder andere met internettoepassingen 4 VERENIGD KONINKRIJK AANTAL MEDEWERKERS BELANGRIJKSTE VESTIGING EDINBURGH BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN Individuele en collectieve pensioen- en levensverzekeringsproducten, vermogensbeheer, beleggingsfondsen en pensioenadministratie voor derden BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN Bedrijven en particulieren in midden en hogere inkomensklassen DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen Concurrentiepositie Financiële kracht om in de voorhoede van de financiële dienstensector te concurreren Uitstekende lange termijn beleggingsresultaten Ervaren aanbieder voor onafhankelijke tussenpersonen met kwaliteitsimago Flexibele structuur om nieuwe productiemogelijkheden te benutten Prioriteiten voor 2002 Groeimogelijkheden ten volle benutten Op technologie gebaseerde oplossingen bieden ten behoeve van efficiencyverhoging, verbetering toegankelijkheid dienstverlening en verlaging kosten Inspelen op de vraag naar kwaliteit in het Verenigd Koninkrijk Ontwikkelen van producten voor institutionele beleggers, met name op vastrentend gebied OVERIGE LANDEN 5 HONGARIJE AANTAL MEDEWERKERS 741 BELANGRIJKSTE VESTIGING BOEDAPEST BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN Leven, pensioenen, schadeverzekeringen, vermogensbeheer BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN Particulieren in midden en hogere inkomensklassen DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie, pensioenadviseurs, direct en worksite marketing Concurrentiepositie Groot aantal distributiekanalen Doelgerichte productontwikkeling Uitstekende kostenbeheersing Prioriteiten voor 2002 Nadruk op winstgevendheid met behoud marktleiderpositie Modernisering en vernieuwing van IT-systemen en toegang tot internet Introductie nieuwe verkoopkanalen Groeimogelijkheden elders in de regio onderzoeken 6 SPANJE AANTAL MEDEWERKERS 745 BELANGRIJKSTE VESTIGING MADRID BELANGRIJKSTE PRODUCTGROEPEN Leven, schade en ziektekosten BELANGRIJKSTE DOELGROEPEN Particulieren in de middenklasse in stedelijke omgevingen DISTRIBUTIEKANALEN Onafhankelijke tussenpersonen, eigen verkooporganisatie, internet, financiële instellingen Concurrentiepositie Breed productassortiment, innovatieve organisatie Professioneel verkoopnetwerk Key priorities for 2002 Uitbreiding levenactiviteiten Verbetering efficiency door opleiding en training tussenpersonen en betere risicobeoordeling De Raad van Bestuur van links naar rechts: Kees J. Storm, Donald J. Shepard, Paul van de Geijn, Joseph B.M. Streppel RESPECT PEOPLE, MAKE MONEY, HAVE FUN Kees J. Storm begon zijn loopbaan bij één van de rechtsvoorgangers van AEGON in 1978 als lid van de Raad van Bestuur. Na de fusie van AGO en ENNIA was hij verantwoordelijk voor de verzekeringsbedrijven van respec-tievelijk AEGON USA, Nederland en vervolgens Europa (exclusief Nederland). In mei 1993 werd hij benoemd tot voorzitter Raad van Bestuur van AEGON N.V. Hij gaat per 1 juli 2002 met pensioen en vanaf 18 april 2002 zal Don Shepard het voorzitterschap van AEGON N.V. van hem overnemen. Paul van de Geijn begon zijn carrière bij één van AEGON s rechtsvoorgangers in Na diverse functies te hebben bekleed, werd hij in 1984 benoemd tot vice-voorzitter en in 1986 tot voorzitter van AEGON Nederland. In 1992 werd hij benoemd tot lid Raad van Bestuur van AEGON N.V. Donald J. Shepard begon zijn loopbaan in 1970 bij Life Investors, waar hij verschillende managementfuncties bekleedde. In 1985 werd hij benoemd tot Executive Vice- President en CEO, totdat de activiteiten werden geïntegreerd in AEGON USA in Hij werd in 1992 benoemd tot lid Raad van Bestuur en is tevens voorzitter, president en CEO van AEGON Amerika. Per 18 april 2002 wordt hij de nieuwe voorzitter van AEGON N.V. Joseph B.M. Streppel begon zijn loopbaan in 1973 bij één van AEGON s rechtsvoorgangers in verschillende functies op het gebied van treasury en beleggingen. In 1986 werd hij CFO van FGH Bank, waarna hij in 1987 benoemd werd tot lid Raad van Bestuur van deze bank. In 1991 werd hij CEO en voorzitter van Labouchere en in 1995 tevens van FGH Bank. In 1998 werd hij CFO van AEGON N.V. In mei 2000 werd hij benoemd tot lid Raad van Bestuur AEGON N.V. Corporate Actuarial Group Business Group Communications Group Finance & Group Legal Ad A.M. Kok Development Gerard van Dongen Information Erik Lagendijk Alexander R. Wynaendts Ruurd A. van den Berg Group Tax Group Treasury Group Treasury Company Secretary Adri D.J. Verzijl C. Michiel van Katwijk Investor Relations Peter Tuit Robert J. McGraw De acht Groepstafafdelingen zijn verantwoordelijk voor speciale aandachtsgebieden. Deze afdelingen werken voor de Raad van Bestuur als geheel of voor individuele leden. Elk hoofd van een Groepstafafdeling rapporteert aan een individueel lid van de Raad van Bestuur. AEGON s Groepstaf bestaat uit ruim 100 medewerkers van verschillende nationaliteiten en is gevestigd in Den Haag.

3 naar een betere toekomst Overal in het AEGON bedrijf met zijn vele nationaliteiten en culturen en een veelheid aan merknamen is één aspect constant aanwezig: ons streven naar een betere toekomst voor onze klanten. Wij willen onze klanten die producten en diensten leveren die beter aan hun eisen tegemoet komen dan die van welke concurrent dan ook. Of het nu gaat om sparen, verzekeren of vermogensopbouw. Daarom geven wij de AEGON bedrijven alle vrijheid zich te organiseren rond en ten behoeve van de klanten die zij bedienen, naar de wensen van de klant te luisteren, lokale markten te respecteren, flexibel te zijn en te reageren op de voortdurend wijzigende eisen van hun klanten. In onze gecompliceerde wereld is het eens te meer goed de basisdoelstellingen van onze organisatie in gedachten te houden. Daarom hebben wij Naar een betere toekomst gekozen als thema voor dit jaarverslag. Inhoud a AEGON in één oogopslag b Kernmarkten 2 Raad van Commissarissen 4 Verslag Raad van Bestuur 8 Naar een betere toekomst 21 Overzicht per productgroep 24 Amerika 28 Nederland 31 Verenigd Koninkrijk 33 Hongarije 34 Spanje 35 Azië 36 Financieel overzicht Financiële gegevens 45 Inhoudsopgave financiële gegevens

4 02 Raad van Commissarissen De Raad van Commissarissen wordt gevormd door negen onafhankelijke, personen uit overheid en bedrijfsleven. M. TABAKSBLAT (NL) - VOORZITTER Voorzitter van Reed Elsevier PLC en oud-voorzitter en CEO van Unilever. Hij werd benoemd in 1990; zijn huidige zittingsperiode loopt af in De heer Tabaksblat is voorts voorzitter van het Compensation en Nominating Committee en lid van het Audit Committee H. DE RUITER (NL) - VICE-VOORZITTER Oud-directeur van Koninklijke Nederlandsche Petroleum Maatschappij en oud-groepsdirecteur van Koninklijke/Shell Groep van Maatschappijen. Hij werd benoemd tot commissaris in 1993; zijn huidige zittingsperiode loopt af in het jaar Hij is voorts lid van het Audit, Compensation en Nominating Committee. D.G. EUSTACE (VK) Voorzitter van Smith & Nephew plc (Londen, VK) en oud vice-voorzitter van Koninklijke Philips Electronics. De heer Eustace trad in 1997 toe tot de Raad; zijn huidige zittingsperiode loopt af in het jaar Hij is voorzitter van het Audit Committee. O.J. OLCAY (VS) Vice-voorzitter en managing director van Fischer, Francis, Trees & Watts Inc. (New York, VS). Hij trad toe tot de Raad in 1993; zijn huidige zittingsperiode loopt af in het jaar De heer Olcay is tevens lid van het Nominating Committee. K.M.H. PEIJS (NL) Lid van het Europees Parlement. Zij werd benoemd tot commissaris in 1992; haar huidige zittingsperiode loopt af in het jaar Mevrouw Peijs is voorts lid van het Nominating Committee. G.A. POSTHUMUS (NL) Lid van de Raad van State. Hij trad toe tot de Raad in 1997; zijn lopende zittingsperiode eindigt in 2003, het jaar waarin hij de statutaire leeftijdsgrens van 70 jaar bereikt. De heer Posthumus is tevens lid van het Audit Committee. T. REMBE (VS) Partner bij Pillsbury Winthrop LLP (San Francisco, VS). Zij trad toe tot de Raad van Commissarissen in 2000; haar huidige zittingsperiode loopt af in het jaar W.F.C. STEVENS (NL) Senior partner bij Baker & McKenzie; lid van de Eerste Kamer. Hij trad toe tot de Raad in 1997; zijn huidige zittingsperiode loopt af in F.J. DE WIT (NL) Oud-voorzitter Raad van Bestuur Koninklijke KNP BT. Hij werd benoemd tot commissaris in 1990; zijn huidige zittingsperiode loopt af in het jaar Hij is tevens lid van het Compensation Committee. Voor nadere bijzonderheden verwijzen wij naar pag. 100.

5 03 FUNCTIE RAAD VAN COMMISSARISSEN De voornaamste taken van de Raad van Commissarissen zijn toezicht houden op en adviseren van de Raad van Bestuur. Volgens het Nederlandse ondernemingsrecht beslist de Raad van Commissarissen, daarbij actief gesteund door drie speciale commissies, over benoemingen, aftredingen en beloningen van de Raad van Bestuur, stelt kwartaalberichten en jaarrekeningen vast en waakt over het inachtnemen van de waarderingsgrondslagen en interne controleprocedures. COMMITTEES Uit de negen leden tellende Raad van Commissarissen zijn drie commissies samengesteld. Het Nominating Committee, het Audit Committee en het Compensation Committee. In 2002 zal een vierde commissie, the Strategic Committee, ingesteld worden. In het verslagjaar is besloten een vierde commissie in te stellen, die zich in het bijzonder met strategische onderwerpen zal bezighouden. Voor nadere bijzonderheden met betrekking tot deze commissies verwijzen wij naar pagina 96. Met tevredenheid rapporteren wij opnieuw over een positief jaar voor AEGON, waarin groei werd gerealiseerd ondanks het wereldwijd verslechterde economisch klimaat en de instabiliteit op de financiële markten. In een jaar vol uitdagingen zijn wij verheugd over de resultaten behaald door management en medewerkers van de Groep wereldwijd. Gedurende 2001 heeft de Raad van Commissarissen uitvoering gegeven aan zijn primaire verantwoordelijkheden zoals vastgelegd in het Nederlandse ondernemingsrecht, in het bijzonder de samenstelling van de Raad van Bestuur, corporate governance en de strategie van de Groep. Tijdens onze beraadslagingen hebben wij nauw samengewerkt met de Raad van Bestuur en de Groepsstaven, met de Centrale Ondernemingsraad in Nederland en met externe adviseurs, waaronder de accountants. Voor een uitgebreid verslag van de activiteiten van de Raad van Commissarissen verwijzen wij naar pag. 96 en 97. In de loop van het jaar bespraken wij met de Raad van Bestuur acquisities en desinvesteringen en hebben daaraan onze goedkeuring gegeven. Daarbij ging het onder andere om de acquisitie van de direct marketing activiteiten van JC Penney en de daarbij behorende uitgifte van aandelen en de acquisitie van World Financial Group in de Verenigde Staten en de verzekeringsportefeuille van AXA Life Taiwan. Tevens gaven wij onze goedkeuring aan het beëindigen van de joint ventures in Mexico naar aanleiding van de overname door Citigroup van Banamex, onze partner in Mexico. CORPORATE GOVERNANCE De op handen zijnde veranderingen in de Nederlandse ondernemingswetgeving, waardoor de basis van structuurvennootschappen wordt gewijzigd en de verantwoordelijkheden van de Raad van Commissarissen worden beïnvloed, hebben geleid tot intensieve discussies over de positie van AEGON N.V. Het resultaat daarvan is dat enkele wijzigingen in de statuten worden overwogen om de mogelijkheden van het bedrijf een werkelijk internationale status te verkrijgen te vergroten. Met bijzondere belangstelling hebben wij AEGON s strategie voor het genereren van aandeelhouderswaarde gevolgd, evenals de ontwikkelingen inzake embedded value, dividendpolitiek, reserveringsbeleid en het totstandkomen van het rapport over risicomanagement in de Groep. Het Audit Committee heeft tevens het honorarium en de onafhankelijkheid van Ernst & Young onderzocht alvorens te adviseren het contract met dit bedrijf als onze externe accountant met één jaar te verlengen (zie ook pag. 98 en 99). WIJZIGINGEN IN DE RAAD VAN BESTUUR Op 18 april 2002 zal Kees J. Storm terugtreden als voorzitter van de Raad van Bestuur om per 1 juli aanstaande met pensioen te gaan. Gedurende negen jaar heeft AEGON de vruchten geplukt van zijn sterke, charismatische leiderschap. In die periode is het bedrijf uitgegroeid tot één van s werelds grootste en meest winstgevende levensverzekeraars. Wij zijn zeer dankbaar voor zijn betrokkenheid bij AEGON en diens rechtsvoorgangers, die teruggaat tot 1978, en voor de sterke normen en waarden die hij in het bedrijf tot ontwikkeling heeft gebracht: teamgeest, uitblinken en toewijding. Wij verheugen ons erop met hem in de Raad van Commissarissen samen te werken. Donald J. Shepard wordt de nieuwe voorzitter van de Raad van Bestuur. Hij begon zijn verzekeringscarrière bij één van de rechtsvoorgangers van AEGON USA en heeft AEGON USA gemaakt tot het bedrijf dat de grootste winstbijdrage levert. Hij is sinds 1992 lid van de Raad van Bestuur. Wij zijn ervan overtuigd dat AEGON onder zijn voorzitterschap in goede handen is en de benoeming van de eerste niet-nederlander tot voorzitter geeft aan dat AEGON een internationale onderneming is. Wij hebben er vertrouwen in dat een soepele wijziging in de leiding garant staat voor continuïteit in leiderschap en strategie, waarmee wordt veilig gesteld dat de zeer succesvolle basisnormen en waarden van AEGON behouden blijven. Ter vervulling van de de vacature die ontstaat door het aftreden van Kees. J. Storm, is de Raad van Commissarissen voornemens Johan G. van der Werf per 18 april 2002 te benoemen tot lid van de Raad van Bestuur. WIJZIGINGEN IN DE RAAD VAN COMMISSARISSEN Dit jaar waren er ook in de Raad van Commissarissen veranderingen. Jaap Peters, oud-voorzitter Raad van Bestuur AEGON, trad terug en in december nam Sir Michael Jenkins afscheid als lid van de Raad van Commissarissen. Wij bedanken beide heren voor hun bijdragen aan de debatten in onze Raad. Zoals al opgemerkt heeft de Raad het voornemen Kees J. Storm per 1 juli tot lid van de Raad te benoemen. Ter versterking van onze ondersteuning van de Raad van Bestuur zullen wij uit ons midden een vierde commissie samenstellen, naast de al bestaande Nominating, Audit en Compensation Committees, die zich in het bijzonder met strategische onderwerpen zal bezighouden. In het lopende jaar zal AEGON geconfronteerd worden met nieuwe uitdagingen, die voortkomen uit een onzeker ondernemingsklimaat. Wij hebben er het volste vertrouwen in dat de Groep met zijn solide basis in de juiste positie verkeert om het ononderbroken record van prestaties en groei te continueren. Den Haag, 7 maart 2002 Namens de Raad van Commissarissen, Morris Tabaksblat, voorzitter

6 04 Verslag van de Raad van Bestuur De Raad van Bestuur van AEGON: Donald J. Shepard, 55 (VS) Kees J. Storm, voorzitter, 59 (NL) Paul van de Geijn, 55 (NL) Joseph B.M. Streppel, 52 (NL) MISSIE AEGON raakt op velerlei manieren aan het leven van miljoenen mensen over de gehele wereld. Ons doel is iedereen te helpen een betere toekomst te creëren. De activiteiten die wij daartoe ontplooien worden gedreven door respect, verantwoordelijkheid, ambitie en duidelijkheid. Voor onze klanten betekent dit producten leveren die financiële zekerheid en vermogensopbouw verschaffen. Daarnaast willen wij service verlenen op het beste niveau in vergelijking met gelijksoortige bedrijven. Voor aandeelhouders moet de nadruk liggen op het realiseren van voor aandeelhouders aantrekkelijke resultaten en een grote mate van zekerheid en betrouwbaarheid, beide resultanten van de effectiviteit en helderheid van onze strategie, de kwaliteit van ons management en onze sterke financiële staat van dienst. Strategie GERICHT OP KERNACTIVITEITEN Verzekeringen, met een sterke nadruk op levensverzekeringen, pensioenen en daaraan verwante spaar- en beleggingsproducten. AEGON richt zich op de behoefte van zijn klanten aan financiële zekerheid en vermogensopbouw. DECENTRALE ORGANISATIE Een organisatie op basis van landen met een eigen merkenbeleid leidt tot een grote mate van autonomie voor het management van de individuele landen en business units, hetgeen de ondernemingszin en inzet bevordert. AEGON is van mening dat lokale bedrijfsonderdelen door lokaal management moeten worden geleid. NADRUK OP WINSTGEVENDHEID Groei van de winst per aandeel met minstens 10% per jaar. De rendementseis is vastgesteld op tenminste 12% na belastingen voor de prijsstelling van nieuwe producten en voor de langere termijn op gemiddeld minimaal 11% na belastingen voor acquisities. Essentieel voor het behalen van deze doelstellingen is het afstoten van bedrijfsonderdelen die onvoldoende presteren en van nietkernactiviteiten en een continue aandacht voor kostenbeheersing. INTERNATIONALE EXPANSIE AEGON vult zijn autonome groei aan met selectieve acquisities. Acquisities in landen waar AEGON al actief is hebben de voorkeur, zodat schaalvoordelen kunnen worden behaald en bestaande distributiekanalen kunnen worden versterkt. AEGON beperkt de jaarlijkse investeringen in greenfield activiteiten tot 3% van de nettowinst. Voor onze medewerkers, de mensen die ons bedrijf uniek maken, streven wij naar een dynamische en energieke bedrijfscultuur waarin wederzijds respect wordt aangemoedigd, prestaties worden beloond, opleiding wordt aangemoedigd en waarin het menselijke element van ons bedrijf voorop staat. Voor de tussenpersonen en agenten, die onze producten verkopen, betekent een betere toekomst hen voorzien van de benodigde marktinformatie en tegen lage verwerkingskosten flexibele administratieve systemen ter beschikking stellen, nodig om de beste service aan hun klanten te kunnen geven. Voor alle andere vertrouwde AEGON partners betekent het nieuwe ideeën en diensten genereren die tot wederzijds voordeel strekken naast het creëren van nieuwe samenwerkingsverbanden gebaseerd op duidelijkheid, eerlijkheid en integriteit. Ook voor de vele andere belanghebbenden bij ons bedrijf werken wij hard aan het definiëren en accepteren van onze verantwoordelijkheden voor de gemeenschappen en omgevingen waarin wij zaken doen. Wij zijn ervan overtuigd dat een constructieve benadering van vraagstukken rond duurzaam ondernemen van wezenlijk belang is voor het creëren van een betere toekomst voor ons allen.

7 05 Strategie en organisatiestructuur van AEGON bleken in goede tijden succesvol, maar hebben het afgelopen jaar eveneens hun waarde bewezen in een omgeving die wereldwijd werd gekenmerkt door een afgenomen economische groei en een verslechterd investeringsklimaat. Hoewel niet ongevoelig voor deze invloeden hebben wij toch het negentiende achtereenvolgende jaar van winstgroei kunnen afsluiten met een toename van de nettowinst met 16% en een stijging van de nettowinst per aandeel met 12%. Onze structurele focus op levensverzekeringen en pensioenen, onze financiële kracht en het aanpassings- en innovatievermogen van onze gedecentraliseerde organisatie vormden de basis voor deze groei en deze uitstekende prestaties. Op dit moment is AEGON in premie-inkomen één van s werelds grootste levensverzekeraars en gemeten naar beurswaarde één van de vijf grootste verzekeraars. AEGON plukt de vruchten van zijn heldere strategie, de sfeer van ondernemerschap overal in de organisatie en van de coherente bedrijfscultuur die motiveert. AEGON heeft, met 85% van de premieomzet uit levensverzekeringen en pensioenproducten, succes gecreëerd in landen en markten die wij goed kennen. Onze bedrijven behoren ter plaatse tot de top-vijf, dan wel zijn op weg naar die positie, vanwege hun vermogen klanten aan te trekken en te behouden en de juiste producten aan te bieden. In de door ons gekozen markten worden de bedrijven van de AEGON Groep in toenemende mate gezien als de kwalitatief beste leverancier van leven- en pensioenproducten, hetgeen ons een solide basis verschaft voor de toekomst. De kracht van een onderscheidende bedrijfscultuur is ook in 2001 weer nadrukkelijk aangetoond. De AEGON vakmensen hebben vanuit hun gedecentraliseerde omgeving de voordelen laten zien van samenwerking door het uitwisselen van expertise en informatie over kernproducten en markten. In onze Groep, een bedrijf met activiteiten gebaseerd op mensenwerk, worden abstracte aspecten als bedrijfscultuur en normen en waarden één van de belangrijkste daarvan is de waarde die wij hechten aan maatschappelijk verantwoord ondernemen vorm gegeven in heel concrete elementen. AEGON s respect voor maatschappelijk verantwoord ondernemen wordt bevestigd door onder meer de opname van ons bedrijf in de Dow Jones Sustainability Index. De Index staat ten doel een benchmark te leveren voor financiële producten, gebaseerd op duurzaam ondernemen. Het initiatief voor een multidisciplinair wetenschappelijk onderzoeksprogramma (zie pag. 19), met als doelstelling het analyseren en kwantificeren van duurzaam ondernemerschap, onderstreept eveneens het belang dat AEGON hecht aan het zijn van een duurzame onderneming. Het thema van dit jaarverslag naar een betere toekomst geldt in het bijzonder voor een Raad van Bestuur die van samenstelling gaat wijzigen, maar zich gebonden heeft aan een aantal normen en waarden alsmede aan de strategie van AEGON, zoals die reeds jaren wordt aangehouden. Het verslag gaat in op zes basisfactoren die hebben bijgedragen aan de resultaten van 2001: gedecentraliseerde organisatie, evenwichtig productassortiment, nadruk op meerwaarde, multi-merken en multi-distributiekanalen, technologie en maatschappelijk verantwoord ondernemen. Deze sterke punten maken het voor de Raad van Bestuur en zijn nieuwe voorzitter mogelijk nieuwe groeikansen aan te pakken. Wereldwijd hebben wij nu twee economisch zwakke jaren achter de rug nog verslechterd door de gevolgen van de terroristische aanslagen van 11 september en het moeilijke beleggingsklimaat en een periode van continue uitdagingen voor de gehele branche, zoals druk op de marges, verzwaring van regelgevingen en verslechtering van kredietwaardigheid. In al onze markten worden wij geconfronteerd met een moeilijk en onzeker klimaat dat onze groeivooruitzichten op korte termijn onder druk zet. STERKE VRAAG De macro-economische factoren die de markten voor levensverzekeringen en pensioenen, waarop wij actief zijn, bepalen demografische ontwikkelingen, veranderingen in de sociale zekerheidstelsels en een duidelijke herwaardering van het belang van verzekeringsproducten zorgden ook in 2001 voor mogelijkheden die overal in de Groep werden benut. Met name de overgang door consumenten van variabele beleggingsproducten naar minder risicovolle verzekeringsvormen, gericht op vast toekomstig inkomen, was opmerkelijk. Door goed uitgebalanceerde productassortimenten en flexibele, direct reagerende organisaties overal in de Groep kon AEGON zich aan deze veranderingen aanpassen en er de vruchten van plukken. Evenwicht en flexibiliteit maken het mogelijk te profiteren van de onderliggende groei in de vraag naar levensverzekeringen en pensioenen, ook als betere economische tijden terugkeren. WERELDWIJD GOEDE MOGELIJKHEDEN Na een periode van sterke groei en verscheidene grote overnames zijn de bedrijven van AEGON Amerika nu in een positie waarin marktleiderschap kan worden geconsolideerd en benut. Tegelijkertijd zijn activiteiten gestroomlijnd en werden op veel plaatsen door synergievoordelen kostenbesparingen gerealiseerd. Door de overname van de direct marketing activiteiten van JC Penney het afgelopen jaar is AEGON USA nu s werelds grootste directe aanbieder van aanvullende levensverzekerings- en spaarproducten. De

8 06 Verslag van de Raad van Bestuur Net Income in EUR million 2,500 2,000 1,500 1, integratie van de JC Penney en AEGON USA direct marketing activiteiten in AEGON Direct Marketing Services betekent een belangrijke stap voorwaarts in het benutten van de kennis over directe verkoop, die in de Verenigde Staten en in andere landen zal worden toegepast. De nieuwe organisatiestructuur die AEGON USA afgelopen jaar heeft ingevoerd, bevordert de samenwerking tussen de verschillende bedrijven, tegelijkertijd blijft de besluitvorming dicht bij de markt gepositioneerd. AEGON Canada werkt aan diversificatie van distributiekanalen en productassortiment op de markt voor vermogensbeheer. Na de acquisitie van Banamex door Citigroup in 2001 heeft AEGON zijn belang in de joint ventures verkocht aan Banamex. De opgedane ervaring in Mexico is buitengewoon waardevol en AEGON zal andere mogelijkheden op de Mexicaanse verzekerings- en pensioenmarkt bestuderen. De verkoop aan Citigroup heeft daarnaast geleid tot een aanzienlijke boekwinst. De overschakeling op geprivatiseerde pensioenregelingen en het toenemende beleggingsbewustzijn bij de bevolking in de belangrijkste economieën van de Europese Unie bieden goede vooruitzichten. Er kunnen overnamemogelijkheden ontstaan door voortgaande consolidatie in de verzekeringsmarkt en door het hier en daar geleidelijk verdwijnen van onderlinge maatschappijen. De aanwezige expertise, onze zorgvuldige aanpak van acquisities en onze financiële kracht maken de AEGON Groep tot een ideale partner. Innovatieve spaarproducten, die worden ontwikkeld door een samenwerkingsverband van AEGON Nederland met supermarktketen Albert Heijn en ook de producten die op de markt worden gebracht door Spaarbeleg/MoneyMaxx, liggen mede ten grondslag aan verdere expansie op Europese markten. AEGON UK breidt zijn activiteiten uit, gebruikmakend van de vooraanstaande positie op de Britse pensioenmarkt. Hoewel er nog onzekerheid heerst over het resultaat van de mogelijke wijzigingen in wetgeving is AEGON UK voorbereid nieuwe uitdagingen in de Britse financiële sector aan te gaan. De nieuwe Centraal-Europese economieën zijn in ontwikkeling en met AEGON Hongarije beschikt AEGON daar over een solide basis voor expansie. En de opbouw van AEGON Asset Management in Nederland en het Verenigd Koninkrijk biedt eveneens groeimogelijkheden. In Azië breiden de activiteiten in Taiwan zich snel uit. Tot slot: in China heeft AEGON in de loop van 2001 een licentie gekregen en is met een lokale partner in onderhandeling als voorbereiding op het openen van een vestiging in een grote stad in deze zeer veelbelovende markt. Dit is mijn laatste jaarverslag als voorzitter van de Raad van Bestuur, aangezien Donald J. Shepard tot 18 april 2002 lid van de Raad van Bestuur en president, chairman en CEO van AEGON USA mij dan als voorzitter van de Raad van Bestuur van AEGON N.V. zal opvolgen. AEGON heeft de afgelopen negen jaar grote veranderingen ondergaan met behoud van onze normen en waarden en Don Shepard s aanstelling is een passend symbool van de overgang van een Nederlandse verzekeraar naar een internationale groep. Per 18 april aanstaande, de datum van de Algemene Vergadering van Aandeelhouders, zal er een nieuwe collega toetreden tot de Raad van Bestuur, Johan G. van der Werf, momenteel lid van Directie Nederland. Hij is iemand met veel ervaring, een brede achtergrond in de verzekeringsindustrie en een prima versterking van het team. Ik ben trots op de veranderingen die wij hebben meegemaakt: een ruim acht keer hogere beurswaarde, voortdurende vernieuwing van het productassortiment zodat driekwart van de omzet in 2001 uit producten kwam die nog niet bestonden toen ik in 1993 voorzitter werd; een aantal succesvolle overnames soms voor een recordbedrag en het desinvesteren van bedrijven die niet langer in onze strategie pasten. Andere dingen zijn niet veranderd en daar ben ik even trots op: een gedecentraliseerde organisatie altijd in beweging en actiegericht taakgerichte en toegewijde medewerkers met prachtige initiatieven, ononderbroken groei, hechte banden met onze belangrijkste distributiepartners die beide partijen tot voordeel strekken, uitstekende kredietbeoordelingen, gedisciplineerd financieel beheer en bovenal een bedrijfscultuur gekenmerkt door zelfvertrouwen en succes samen delen, zoals tot uitdrukking komt in ons motto Respect People, Make Money, Have Fun. UITDAGINGEN EN PRIORITEITEN Ondanks alle successen tot op heden, wacht het management van AEGON vele uitdagingen, met name druk op de

9 07 Verslag van de Raad van Bestuur marges, verzwaring van taken door wijzigingen in wetten en regelgeving, ontwikkelingen rond risicomanagement, maar ook nieuwe kansen en mogelijkheden. Ik ben ervan overtuigd dat ons management goed toegerust is om deze uitdagingen aan te gaan. Het beheren en handhaven van een hoogwaardige beleggingsportefeuille is moeilijk in het huidige volatiele economische klimaat, zoals blijkt uit de onverwachte ondergang van Enron, een tot dat moment zeer gerespecteerd bedrijf dat tot de top-tien behoorde van de grootste Amerikaanse bedrijven. Ondanks de uitstekende kwaliteit van de obligaties in de beleggingsportefeuille bij AEGON USA, zijn wij niet immuun voor de marktbrede toename van deconfitureverliezen. Intensievere coördinatie van de vermogensbeheeractiviteiten en informatieuitwisseling heeft in het huidige kwetsbare beleggingsklimaat inmiddels een hogere prioriteit gekregen. Als gevolg van een aanhoudende stroom regelgeving, die op vele onderdelen van onze bedrijfsvoering van invloed is, blijven de uitvoeringskosten voortdurend een punt van aandacht. Eisen aan informatie voor polishouders, juridische aansprakelijkheid en de invoering van nieuwe internationale standaarden voor de jaarrekening zorgen gezamenlijk voor een toenemend beslag op de beschikbare tijd en stijgende kosten. Het voorstel voor een nieuwe Nederlandse wetgeving heeft tot gevolg dat er veranderingen moeten plaatsvinden in onze grondslagen voor het verantwoorden van resultaten op aandelen en vastgoed alsmede op het gebied van corporate governance. Bovendien is de introductie van de euro, hoewel rimpelloos ingevoerd en op de langere termijn zeker een positieve ontwikkeling, op korte termijn kostbaar gebleken. Een probleem van meer structurele aard is de algemene daling van de marges als gevolg van toenemende concurrentie, die de financiële sector niet onberoerd laat. Om dat het hoofd te kunnen bieden, zullen inventieve marketing, strakke kostenbeheersing en voortdurende aandacht voor minder renderende activiteiten de prioriteiten voor 2002 zijn. Kijkend naar onze landenunits, is in 2002 voor AEGON USA het stroomlijnen van de activiteiten ter vergroting van efficiency en verlaging van kosten de prioriteit, terwijl de organisatie alert blijft uitzien naar potentiële acquisities. AEGON Canada gaat intermediairnetwerken ontwikkelen en zijn distributiecapaciteit uitbreiden. AEGON Nederland richt zich op de voortzetting van productontwikkeling en innovatie. De grootste uitdaging voor AEGON UK is de volledige integratie van het nieuwe IT-systeem en kostenverlaging. AEGON Hongarije richt zich op het uitbreiden van zijn verkoopkanalen en op het handhaven van zijn positie als marktleider. De inspanningen van AEGON Spanje concentreren zich op het realiseren van schaalgrootte, met name in de levensector. In Azië verwacht AEGON Taiwan in 2002 positieve resultaten te kunnen boeken, terwijl de greenfield operatie in China commercieel actief kan gaan worden. WINSTVERWACHTING Als gevolg van economische onzekerheid en volatiele financiële markten is er een breed scala winstverwachtingen voor 2002 mogelijk. Wij hebben een positieve verwachting van de onderliggende groei van onze kernactiviteiten. Derhalve, onder voorbehoud van onvoorziene omstandigheden, zullen nettowinst en nettowinst per aandeel voor 2002 naar verwachting tenminste gelijk zijn aan de winsten over Namens de Raad van Bestuur, Kees J. Storm, voorzitter BIJ MIJN AFSCHEID Met mensen werken is geweldig. Ik heb bij AEGON de gelegenheid gehad daar dagelijks mee bezig te zijn. Niet op afstand van de werkvloer in een ivoren toren, maar van dichtbij. Dat heeft allemaal bijgedragen aan het bouwen van een fantastisch bedrijf en aan een betere toekomst voor alle bij AEGON betrokkenen. Ik vond het een voorrecht velen binnen de AEGON organisatie persoonlijk te kennen, mede dankzij de jaarlijkse Optiek bijeenkomsten. Deze bijeenkomsten die tot doel hebben strategie en beleid van AEGON uit te dragen en te delen bieden de leden van de Raad van Bestuur de gelegenheid wereldwijd AEGON medewerkers te ontmoeten. Don Shepard, gedurende meer dan twintig jaar mijn vriend en collega, zal het van mij overnemen. Een vakman met meer dan dertig jaar ervaring, die graag met mensen werkt. Vol vertrouwen geef ik het dirigeerstokje van de AEGON (jazz)band aan hem over. Voor hem en voor de hele AEGON Groep zullen er uitdagingen te over zijn. Voor mijzelf geldt dat een nieuw tijdperk in mijn leven is aangebroken, waarbij ik mij nauw verbonden zal blijven voelen met de ontwikkeling van de AEGON Groep. Kees J. Storm

10 08 naar een betere toekomst decentrale organisatie Hoewel verzekeringen en pensioenen worden gestimuleerd door wereldwijde trends en universele behoeften, blijven het in wezen toch lokale bedrijfstakken, die vorm krijgen door lokale regels en belastingwetgeving en door lokale gewoonten en marktdynamiek. Daarom is lokaal management nodig alsmede lokale kennis. De decentrale organisatie van AEGON is zodanig opgezet dat hierin wordt voorzien. Tegelijkertijd wordt grote waarde gehecht aan vrije uitwisseling van ideeën en informatie door de hele Groep heen. Het traditionele verzekeringsmodel was opgebouwd rond een beperkt productassortiment met een gecentraliseerde administratie. Omdat de consument steeds beter geïnformeerd en veeleisender is geworden, is het vermogen van AEGON deskundig advies te geven en op maat gesneden service te leveren, passend bij de individuele situatie van elke klant, van essentieel belang gebleken om succesvol te kunnen opereren. Klanten in verschillende regio s of in verschillende welstandsklassen hebben verschillende producten nodig en hebben voorkeur voor verschillende distributiekanalen. De gedecentraliseerde organisatie van AEGON sluit perfect aan op al deze behoeften. Maar om als lage kosten aanbieder een groeiend marktaandeel te realiseren, moet de gedecentraliseerde organisatie ook schaalvoordelen bieden. Vandaar dat de landenunits van AEGON om hun efficiency te optimaliseren en hun kosten te beheersen voortdurend zoeken naar mogelijkheden hun front-office daar te positioneren waar de interactie met de klant en de tussenpersoon plaatsvindt. Polis- en back-officesystemen worden gestandaardiseerd en geconcentreerd. In de back-office worden bedrijfsfuncties als communicatie, IT, interne verslaglegging, (wettelijk) voorgeschreven rapportages en ondersteunende functies voor het management aangestuurd en uitgevoerd. Deze benaderingswijze voorziet in efficiency, kwaliteit en kosteneffectiviteit in een klantgerichte gedecentraliseerde organisatie. 6seconden is de gemiddelde responsetijd bij call centers Overal in de Groep vonden evaluaties plaats van de klantenservice en van de effectiviteit van de verkoopstaf. Er werden initiatieven genomen ter verbetering van de effectiviteit op basis van het uitgangspunt dat de klant zijn wensen snel en gemakkelijk moet kunnen vervullen tegen de juiste kosten. Dit betekent dat AEGON in een aantal gevallen een samenwerkingsverband is aangegaan met distributiekanalen, die hun administratiewerkzaamheden besloten uit te besteden. Of, in andere gevallen, maakten AEGON bedrijven gebruik van beschikbare middelen dan wel werden activiteiten in eigen huis gehaald, bijvoorbeeld een aantal call center faciliteiten. Bovendien kregen klanten van de Groep de beschikking over informatie via het internet. Zowel een meer efficiënte administratie als het verstandig toepassen van uitbesteding hebben het aantal fouten teruggebracht evenals de responsetijden.

11 US Enterprise Client System 15,5 AEGON Bank Het US Enterprise Client System is een ambitieus project, dat een geïntegreerde database ontwikkelt voor geheel AEGON USA, die een totaalbeeld moet gaan bieden van alle relaties die een klant heeft met de AEGON USA bedrijven. Deze integratie van technologie en distributiekanalen is van strategisch belang om klantenservice te kunnen bieden waar en wanneer dat het beste uitkomt. Eén geïntegreerd klantenbestand creëren maakt het voor AEGON USA mogelijk de gigantische hoeveelheid gegevens die over zijn klanten voorhanden is te organiseren, efficiënt te benaderen en te gebruiken om de servicegraad bij alle klantentransacties te verhogen. Dit project, waarin privacy- en beveiligingsaspecten een grote rol spelen, gaat een belangrijke bijdrage leveren aan het vermogen van AEGON USA om aan 15,5 miljoen klanten via verschillende platforms naadloos aansluitende service te verlenen. Samenwerken binnen de decentrale organisatiestructuur wordt bevorderd door de toenemende bereidheid ten behoeve van gemeenschappelijke doelstellingen informatie, expertise en middelen met elkaar uit te wisselen. Die bereidheid is een uitvloeisel van het netwerk van persoonlijke relaties tussen AEGON vakmensen, dat voortdurend wordt gevoed tijdens ontmoetingen die de bedrijfscultuur van saamhorigheid en gemeenschappelijke normen en waarden stimuleren. Behalve voor het uitwisselen van ideeën en informatie is deze interne samenwerking in toenemende mate van belang als bron van nieuwe omzet. Met de voortdurende ontwikkeling van nieuwe producten, diensten en distributiemodellen en met het gestaag versterken van onderlinge samenwerkingsverbanden binnen de AEGON organisatie staat de toekomst in het teken van verdere samenwerking, gebaseerd op gemeenschappelijke doelstellingen en synergie. Een aantal business units van AEGON Nederland heeft bank- en beleggingsproducten ontwikkeld voor zowel de particuliere als de zakelijke markt. AEGON Bank is gecreëerd ter ondersteuning en bevordering van deze activiteiten. De portfolio bestaat uit diensten op het gebied van productontwikkeling, administratie, verslaglegging en risicobeheer. Daarmee kan gewerkt worden in vele valuta en vele talen. AEGON Bank fungeert als centraal platform voor de business units, waardoor die zich kunnen toeleggen op marketing, verkoop en klantenservice. De business units genieten daarmee de voordelen van centralisatie, terwijl ze tegelijkertijd dicht bij de klant zitten in hun verschillende marktsegmenten. Ook AH Geldzaken, het samenwerkingsverband van Albert Heijn en AEGON Nederland, gebruikt de infrastructuur van AEGON Bank. Het meest recente voorbeeld is een beleggingsproduct ontwikkeld door AEGON Pensioen en Advies dat de klant de mogelijkheid gaat bieden zijn pensioenpremies naar eigen keuze te beleggen in een aantal AEGON beleggingsfondsen.

12 10 50% Traditionele verzekeringen zorgen voor evenwicht De vertrouwde levenproducten zijn in 2001 weer het meest verkocht hetgeen scherp afsteekt tegen de trend van de laatste jaren, waarin producten met beleggingselement en variabele annuities de boventoon voerden. De terugkeer naar de vertrouwde levenproducten weerspiegelt de behoefte van consumenten aan minder risico bij vermogensvorming. De bedrijven van AEGON USA realiseerden een stijging van bijna 50% in fixed annuity stortingen en een bijna verdubbeling van de synthetic GIC-productie. Deze ontwikkeling is ook zichtbaar bij AEGON Nederland, waar de bruto spaarstortingen met 21% toenamen. Zelfs in de UK, waar beleggen in aandelen van oudsher de boventoon voert, vond een verschuiving plaats naar producten met minder risico, een trend waarop AEGON Asset Management UK wist te anticiperen. Gedurende het grootste deel van de afgelopen tien jaar viel de demografische ontwikkeling samen met een aanhoudende stijging op de aandelenmarkten over de gehele wereld. Daardoor werd een record aantal consumenten gestimuleerd te kiezen voor variabele levensverzekeringsproducten, waarbij de klant het beleggingsrisico loopt, zulks in tegenstelling tot de vertrouwde levensverzekeringen. Als klantgericht bedrijf wist AEGON steeds op deze trend te anticiperen en werd in al zijn markten een vooraanstaande aanbieder van variabele levenproducten. Echter, AEGON heeft er ook altijd oog voor gehad dat geen enkel product in alle economische omstandigheden geschikt zou zijn of aan de vraag zou kunnen voldoen. Dus bleven AEGON bedrijven naast het uitbreiden van het assortiment nieuwe levenproducten met beleggingselement, ook traditionele risico- en andere levensverzekeringsproducten aanbieden voor klanten met meer interesse voor zekerheid dan voor beleggen. In een jaar waarin de stemming op de financiële markten omsloeg en rendement een lagere prioriteit kreeg dan bescherming van kapitaal, bewees het AEGON productbeleid wederom zijn waarde. Na jaren te hebben achtergelopen op variabele levenproducten trok de verkoop van de traditionele verzekeringsproducten weer stevig aan, aangezien klanten meer risicomijdend gedrag gingen vertonen. Ondersteund door een verscheidenheid aan distributiekanalen leidde de brede productmix van AEGON ertoe, dat nagenoeg alle operationele units een concurrerende positie hadden om deze verschuiving in de omzet naar producten met minder risico te benutten. Het evenwichtige productassortiment van AEGON blijft een belangrijk voordeel in veranderende marktomstandigheden. In de Verenigde Staten trok de verkoop van fixed annuities, GIC s en financieringsovereenkomsten sterk aan. Nieuwe premieproductie liep terug met 16%. In het Verenigd Koninkrijk voegde AEGON Asset Management UK een reeks vastrentende beleggingsproducten toe aan zijn assortiment. Dat leverde verscheidene brancheprijzen op en een aantal nieuwe contracten, een bevestiging van de ambities op dit gebied. Zoals

13 naar een betere toekomst evenwichtig productassortiment AEGON ook in Nederland zijn aandeel in de markt voor spaarproducten weer zag groeien, terwijl de verkoop van pensioenproducten sterk toenam. Het streven naar evenwichtigheid in het assortiment zien we terug in de beleggingsportefeuille van AEGON. Het beleggingsbeleid is gericht op het realiseren van relatief stabiele opbrengsten op de lange termijn en gebaseerd op nauwkeurige afstemming tussen activa en verplichtingen. Van het totale belegde vermogen op de balans van AEGON - EUR 251 miljard - is nagenoeg de helft voor rekening en risico van de klant, die daartoe over een breed scala aan beleggingsmogelijkheden kan beschikken die zijn afgestemd op individuele risicoprofielen. EUR 131 miljard wordt door AEGON voor algemene rekening beheerd, voor het merendeel bestaande uit een hoogwaardige vastrentende portefeuille. Het instabiele economische klimaat van 2001, dat werd gekenmerkt door het onverwachte faillissement van bedrijven en een snelle verslechtering van kredietbeoordelingen had zijn effect op de portefeuille voor algemene rekening, hetgeen resulteerde in een afschrijving in AEGON USA van EUR 608 miljoen (USD 545 miljoen). Over de langere termijn bezien blijft de kwaliteit van de beleggingen van AEGON met een gemiddelde van slechts basispunten voor oninbare kredieten op een goed niveau. 251 Evenwicht in beleggingen In zijn benadering van de beleggingsproblematiek blijft AEGON gericht op het realiseren van stabiele opbrengsten op lange termijn, ondanks de effecten van bedrijven die failliet gaan, de toegenomen instabiliteit en de daling van de kredietwaardigheid over de hele linie. Dit geldt voor alle categorieën beleggingen, die door AEGON worden beheerd; beleggingen voor rekening van polishouders, beleggingen die staan tegenover de lange termijn verplichtingen van AEGON zelf, alsmede voor portefeuilles die in opdracht van derden worden beheerd, een groeiende categorie. AEGON heeft hard gewerkt aan het beperken van de ergste gevolgen van het negatieve beleggingsklimaat in het afgelopen jaar, met name door zich te richten op hoogwaardige vastrentende activa.

14 12 naar een betere toekomst door nadruk op meerwaarde 1 Waardecreatie voor het intermediair AEGON UK is een belangrijke gesprekspartner geweest voor de Engelse regering aangaande voorstellen om de Engelse markt voor oudedagsvoorzieningen, individueel en collectief, te herstructureren door middel van de invoering van stakeholders pensioenen. Terwijl de discussie over de beste methode om deze grootschalige pensioen- en spaarproducten te distribueren nog volop gaande is, heeft Scottish Equitable het grootste bedrijf binnen AEGON UK zich toegelegd op het ondersteunen van zijn onafhankelijke tussenpersonen bij het bedienen van de zakelijke markt voor stakeholders pensioenen. Daarmee speelt Scottish Equitable in op de behoefte aan informatie en advies en reageert het bedrijf op de vraag naar kwaliteit, die onlangs in het Verenigd Koninkrijk op gang is gekomen. Daarnaast loopt AEGON UK vooruit op veranderingen in de regelgeving en op andere wijzigingen in de branche met het inzetten van technologie voor het verbeteren van efficiency en het vergroten van de toegang tot informatie. Negentien jaar continue winstgroei onderstreept het belang dat AEGON hecht aan het genereren van meerwaarde op lange termijn. AEGON doet dat door de implementatie van een heldere en consistente strategie die gericht is op de behoeften van zijn klanten aan financiële zekerheid en vermogensvorming. Ons commitment voor deze kernactiviteiten, gecombineerd met een grote mate van autonomie voor de landen en business units, gaat gepaard met een niet aflatende nadruk op winstgevendheid en financiële kracht. AEGON vult autonome groei aan met selectieve acquisities die aan strikte voorwaarden voldoen. Niet-rendabele activiteiten worden, evenals niet-kernactiviteiten, afgestoten. Het streven naar een betere toekomst voor klanten, voor aandeelhouders, voor het bedrijf en voor allen die er werken is de kern van de managementfilosofie van AEGON. Voor aandeelhouders betekent de doelstelling een meer dan gemiddelde groei van de winst per aandeel door gedisciplineerd vast te houden aan een heldere strategie. Consistente en betrouwbare winstverwachtingen is iets waar wij erg trots op zijn. De communicatie met beleggers werd versterkt door de uitbreiding van onze informatieverstrekking via het internet, zoals publicatie van alle persberichten van de Groep, de mogelijkheid bijeenkomsten met de pers en met analisten real-time te zien en de mogelijkheid verschillende presentaties te downloaden. Recent onafhankelijk onderzoek onder 200 grote Europese ondernemingen heeft aangetoond dat de helft van de particuliere beleggers de website van een bedrijf gebruikt om de informatie te krijgen die ze nodig hebben. Voor klanten betekent het commitment van AEGON meerwaarde te genereren dat zowel particulieren als groepen de mogelijkheid moeten hebben hun behoeften aan zekerheid, sparen, pensioen of beleggen te realiseren op het gewenste serviceniveau en tegen aanvaardbare kosten. Het inzetten van meerdere merken en meerdere distributiekanalen verzekert elke klant van toegang tot de meest geschikte producten op de meest passende wijze. Ook het intermediair heeft baat bij het commitment van AEGON aan meerwaarde. Zij worden in hun dienstverlening aan klanten ondersteund door moderne administratieve systemen, laaggeprijsde producten en opleiding en training om hun marktinzicht te verbeteren. AEGON ondersteunt deze en andere partners ook door het ontwikkelen van nieuwe ideeën die beide partijen tot voordeel kunnen strekken.

15 Door de AEGON medewerkers wordt de mogelijkheid zich te ontplooien in een organisatie, gericht op uitblinken en professioneel opereren, duidelijk op prijs gesteld, evenals het Embedded Value Personeelsoptieplan dat voor nagenoeg alle medewerkers wereldwijd geldt. Via een aantal formele en informele programma s, zoals de Inner Circles, AEGON University en internationale (management) conferenties, komen leidinggevenden en hoger kader bijeen om ideeën uit te wisselen en van elkaar te leren. Naarmate persoonlijke relaties zich ontwikkelen worden er ook over de grenzen van units heen zaken gedaan. AEGON is een groep van dynamische en gedreven bedrijven, die het genereren van meerwaarde en productvernieuwing actief beloont. Business units ontwikkelen nieuwe producten en nieuwe vormen van dienstverlening, waarbij zij terdege rekening houden met hun klanten, partners en tussenpersonen, zodat beter op hun behoeften kan worden gereageerd. Omdat pensioenplanning en levensverzekering per definitie langere termijn activiteiten zijn, betekent AEGON s commitment aan meerwaarde eveneens dat, welke structurele veranderingen er ook plaatsvinden in de verschillende markten, de klanten profijt hebben van sterke producten, die een maximale flexibiliteit en zekerheid bieden. AEGON biedt innovatieve, flexibele producten van hoogstaande kwaliteit aan, die worden ondersteund door een Groep met een reputatie op het gebied van kwaliteit, betrouwbaarheid en competentie. AEGON gebruikt al heel lang het begrip Embedded Value om de waardeontwikkeling van verzekeringscontracten te kunnen volgen. Deze informatie is tevens een belangrijk intern hulpmiddel bij tarifering en bij het managen van de kostenstructuur. AEGON beschouwt Embedded Value als een belangrijke bron voor management informatie. Embedded Value wordt gedefinieerd als de contante waarde van toekomstig uitkeerbare winsten uit de lopende portefeuille, nadat rekening is gehouden met solvabiliteitsbeslag en belastingen. Veel verzekeraars, waaronder AEGON, publiceren hun embedded value berekeningen niet. AEGON is van mening dat betere uitgangspunten nodig zijn alvorens dit een breed toegepast middel kan worden om inzicht te geven in de winstgevendheid van verzekeringsbedrijven. Daarom werkt AEGON actief mee om te komen tot richtlijnen geldend voor de gehele verzekeringsindustrie, waardoor zinvolle maatstaven beschikbaar komen. Daarnaast is AEGON er actief voorstander van dat de International Accounting Standards, waarover nu op internationaal niveau een discussie gaande is, gaan leiden tot een consistente en transparante standaard voor de verslaglegging van financiële instellingen. Een dergelijke standaard dient de vergelijkbaarheid tussen verzekeringsmaatschappijen te vergroten en moet leiden tot een gelijk speelveld met andere financiële instellingen zoals banken.

16 14 AEGON GROUP naar een betere toekomst multi-merken + multi-distributiekanalen Groeiende aanwezigheid in Canada In 2001 heeft AEGON Canada wederom een stap gezet waarmee zijn aandeel in de Canadese markt toeneemt door de acquisitie van National Financial Corporation, het moederbedrijf van Money Concepts (Canada) Ltd., een landelijk netwerk van franchisenemers en vertegenwoordigers die gesepareerde depots, beleggingsfondsen en diverse levensverzekeringsproducten aanbieden. Het is de grootste franchiseorganisatie op het gebied van financiële planning in Canada. Money Concepts past uitstekend in het geheel van onze activiteiten in Canada. AEGON Canada heeft daardoor toegang tot een aanbieder van beleggingsfondsen in handen, waardoor ook tegemoet gekomen wordt aan de wensen van de franchisenemers van Money Concepts en hun vertegenwoordigers kunnen worden bediend, terwijl tegelijkertijd de diensten van deze organisatie beschikbaar zijn voor de onafhankelijke distributeurs van Transamerica Life Canada. De sterke groei in de kernactiviteiten van AEGON, samen met acquisities, heeft door de jaren heen geleid tot een organisatie met een ruime variatie producten, merken en distributiekanalen. Ondanks de opkomst van e-commerce op een aantal plaatsen binnen ons bedrijf, worden levensverzekeringen, pensioenen en beleggingen voornamelijk via professionele tussenpersonen verkocht. Zij zijn het traditionele distributiekanaal waaraan veruit de voorkeur wordt gegeven vanwege hun diepgaande kennis van deze geavanceerde producten en dankzij hun langjarige relaties met hun klanten en zij blijven het leidende distributiekanaal voor de kernproducten van AEGON in al zijn nationale markten. Door verschillende merken via verschillende distributiekanalen in verschillende markten in te zetten, gebruikt AEGON zijn diverse merken als een middel voor groei en voor het aanboren van nieuwe, attractieve segmenten in elke markt. Hierdoor nemen de keuzemogelijkheden voor de consument toe en daaruit resulteert een gestage expansie van de omzet in elk land en in elke markt. De bedrijven van de Groep bieden levensverzekeringsen beleggingsproducten aan in verschillende delen van de waardeketen, van beleggingscontracten en herverzekeringen voor bedrijven tot producten die onder eigen merknaam worden verkocht door financiële instellingen of via pensioenfondsen en direct aan individuele klanten door tussenpersonen of direct marketing. Voor bepaalde marktsegmenten zijn er specifiek ontworpen productgroepen en distributiemethoden die aansluiten op het door klanten gewenste kosten- en serviceniveau voor de door hen gewenste verzekeringen, pensioenen of beleggingen. Bedrijven die zich voegen bij de AEGON Groep houden dan ook hun eigen merk waarmee het zich bij klanten onderscheidt en hebben tegelijkertijd baat bij het bereik en de schaalgrootte van het moederbedrijf. In de Verenigde Staten bijvoorbeeld bieden de bedrijven van AEGON USA hun producten aan onder een hele reeks merken, waaronder Monumental en Life Investors. Transamerica is een naam die onder consumenten alom gerespecteerd wordt

17 voor risicoverzekeringen, spaarproducten en beleggingsfondsen. De naam AEGON en de bijbehorende kredietwaardigheidbeoordelingen doen het goed in de bedrijvenmarkten en de financiële markten. Deze multi-merken benadering maakt het voor AEGON mogelijk in bestaande markten verder te penetreren met concurrerende distributiekanalen dan met een enkele merknaam het geval zou zijn. AEGON heeft een groot aantal initiatieven ontplooid ter ondersteuning van zijn distributiepartners, variërend van opleiding, training en technologie tot indien gewenst directe investeringen. Maar marketingondersteuning is altijd van essentieel belang geweest om de distributienetwerken sterk en concurrerend te houden Innovatieve platforms voor spaargelden Jarenlang hebben supermarkten geëxperimenteerd met spaarzegels, bankloketten in de winkel en verschillende andere financiële diensten. Maar nu is AEGON Nederland gaan samenwerken met Albert Heijn, de grootste levensmiddelendetaillist van Nederland en het vlaggenschip van Koninklijke Ahold, om deze activiteiten naar een hoger niveau te tillen. Als specialisten op hun eigen gebied, hebben beide partners een handig en flexibel systeem ontwikkeld waarmee klanten heel gemakkelijk bij de kassa in de winkel met hun bonuskaart kunnen sparen. Gedurende het eerste jaar heeft het systeem al meer dan spaarders getrokken. Voor de introductie van andere eenvoudig te hanteren bank- en beleggingsproducten via deze zeer innovatieve opzet is een plan gemaakt. Een Nederlands tijdschrift heeft de AH Spaarrekening het predikaat product van het jaar gegeven, een zeldzaam compliment voor een financieel product.

18 16 0 sec Real-time informatie voor deelnemers aan collectieve pensioencontracten Collectieve pensioencontracten veranderen snel. Deelnemers bepalen in toenemende mate de wijze waarop belegd wordt en wensen real-time beschikbaarheid van informatie en financiële modellen. Beide vormen nu essentiële onderdelen van elke pensioenofferte. Overal in AEGON zijn de pensioenbedrijven overgestapt op informatieverstrekking via internet voor deelnemers alsmede voor de eigen verkoopstaf. In het Verenigd Koninkrijk bedient SmartScheme van Scottish Equitable tussenpersonen, contractanten en individuele deelnemers. In Nederland gebruiken pensioendeelnemers Pensioen Kompas, een vergelijkbaar on-line informatiesysteem, ondersteund door de adviseurs van Financieel Compleet van AEGON Nederland. Met dit systeem kunnen franchisenemers, die individuele deelnemers aan pensioencontracten die bij AEGON zijn ondergebracht bezoeken, persoonlijke adviezen over financiële planning geven en aanvullende diensten aanbieden. In de Verenigde Staten hebben deelnemers toegang tot Retiretek, een interactief on-line systeem voor het kiezen van beleggingsmodellen en het maken van pensioenplannen, dat deelnemers ondersteunt bij het opzetten van een persoonlijke strategie voor vermogensvorming. In de structuur van AEGON bepaalt elk bedrijf zelf op welke manier de mogelijkheden van technologie worden ingezet om voor zijn klanten een betere toekomst te bewerkstelligen. Daardoor worden de vele nieuwe technologieën en hun mogelijkheden overal in de organisatie op velerlei wijze benut. Daarbij maken alle AEGON bedrijven gebruik van de bindende kracht van technologie, die kosten omlaag brengt, de effectiviteit van distributie vergroot, tot verhoging van de kwaliteit en tot verbetering van de service aan de klant leidt. Technologie speelt in het afronden van integratieprocessen een essentiële rol bij het harmoniseren van verwerkingsplatforms en administratieve systemen. Het verwerkingscentrum in Cedar Rapids in de Verenigde Staten en de betrokkenheid van Guardian in het Verenigd Koninkrijk bij een project gericht op de integratie van de computersystemen van AEGON UK zijn daar voorbeelden van. Nieuwe technologie kan ook stand-alone worden geïnstalleerd met het oog op kostenbesparing of verhoging van de effectiviteit. In de afgelopen jaren bijvoorbeeld, hebben verkooporganisaties van veel units krachtige toepassingen op hun laptops gekregen, waardoor men overal en op elk moment toegang heeft tot verkoopinformatie en administratieve systemen. Zo wordt ook telewerken door een aantal AEGON units gestimuleerd, hetgeen leidde tot kostenbeheersing en het behoud van cruciale medewerkers. In 2001 is duidelijk voortgang geboekt in het behalen van de belangrijkste technologiedoelstelling van AEGON: verbetering van distributie en klantenservice, terwijl de kosten dalen. Centralisatie van technologiecentra geeft AEGON USA een geweldig concurrentievoordeel. Succesvolle integratie van AEGON USA s computercentrum met Transamerica bijvoorbeeld betekent een jaarlijkse kostenverlaging met meer dan USD 34 miljoen. Dit leidt uiteindelijk tot lagere kosten per eenheid, grotere flexibiliteit en verbeterde dienstverlening.

19 naar een betere toekomst met flexibele technologie Zo is ook het centrum in Lytham St Anne s van AEGON UK bezig productieplatforms en databases voor verschillende merken te ontwikkelen. In Nederland werd de centrale verwerking uitbesteed en mede hierdoor verbeterde de omzet/kostenverhouding van AEGON Nederland opnieuw. Een ander belangrijk gevolg van deze aanpak was een verkorting van de doorlooptijd voor polisafgifte en een daling in het aantal fouten. De benadering die door de business units van AEGON is gekozen voor internet en dienstverlening via het web bleek in 2001 een goede keuze. Terwijl de omvang van e-commerce gering blijft, zijn alle business units on-line. Door het gebruik van webtechnologie krijgt een toenemend aantal klanten en tussenpersonen informatie over het verkoopproces en/of de polis. 2,3mld Marktleider directe verkoop in de VS Met de overname van JC Penney s direct marketing verzekeringsactiviteiten hebben de AEGON USA bedrijven in 2001 hun expertise op het gebied van direct marketing en databasemanagement aanzienlijk uitgebreid. Door de acquisitie is AEGON Direct Marketing Services (ADMS) nu marktleider. Direct marketing is heel geschikt voor de leven- en aanvullende producten, die deze succesvolle marketing- en distributiedivisie op de markt brengt. ADMS kan elk huishouden in Amerika bereiken per telefoon, per post of via radio en televisie en ontwikkelt mogelijkheden die nauwelijks zijn te evenaren. In 2001 is een omzet gerealiseerd van USD 2,3 miljard en is een database met een bestand van 15,5 miljoen klanten opgebouwd.

20 18 AEGON GROUP 25 Naar een betere toekomst voor de gemeenschap Bij AEGON strekt het streven naar excelleren zich ook uit tot buiten het bedrijf. Wij hebben een lange traditie in het ondersteunen van topprestaties in de sport. In 2001 vierde AEGON zijn 25e verjaardag als officiële sponsor van het wedstrijdschaatsen een samenwerking die in 1976 begon met de Ennia Challenge Cup. Sinds 1984 heeft onze sponsoring de Koninklijke Nederlandse Schaatsbond ondersteund bij de training en ontwikkeling van Nederlandse schaatsers en schaatssters, die meedoen aan wereldbekerwedstrijden en Olympische spelen. Het sponsoren bij AEGON kan ook betrekking hebben op door medewerkers geïnitieerde projecten die tot doel hebben geld in te zamelen; zo hebben AEGON medewerkers geld ingezameld met hardlopen en andere sportevenementen. In de loop van 2001 werden door AEGON UK aanzienlijke bijdragen ingezameld voor charitatieve organisaties, zoals The Sick Children s Friends Foundation, Children s Hospice Appeal Scotland en St Columba s Hospice. Als verantwoordelijk lid van de wereldwijde bedrijfsgemeenschap ondersteunt AEGON projecten die erop gericht zijn een betere toekomst te creëren voor alle belanghebbenden van onze onderneming. De bedrijfscultuur van AEGON - waarin initiatief nemen wordt aangemoedigd, duidelijkheid en integriteit op waarde geschat en bijdragen aan de gemeenschap worden aangemoedigd - is één van onze onderscheidende kenmerken. Wij willen zaken doen op een verantwoorde manier, waarin respect, verantwoordelijkheid, ambitie en duidelijkheid een belangrijke plaats innemen. Het spreekt daarom vanzelf dat AEGON sociale, culturele en milieuprojecten steunt die het duurzaam ondernemen in de breedste zin van het woord beogen. Vanwege het lange termijn karakter van onze activiteiten is het zorgen voor een betere toekomst voor onze klanten, partners en andere belanghebbenden ook in zakelijk opzicht een goede zaak. Zo heeft AEGON bijvoorbeeld zijn betrokkenheid op het gebied van milieu en duurzaamheid versterkt door een leidende rol te vervullen in het ondersteunen van een onderzoeks- en onderwijsproject aan de Universiteit van Groningen. De betreffende leerstoel is ingesteld in samenwerking met twee andere grote beursgenoteerde ondernemingen, Ahold en ABN AMRO. Het project wordt geïnspireerd door de drie M s: mensen - milieu - meerwaarde. Dit onafhankelijke, multidisciplinaire project is gericht op het ontwikkelen van standaarden voor internationaal duurzaam ondernemen en op het ontwerpen van methoden om de toegevoegde waarde van een onderneming in economische én in milieutermen te meten en vast te stellen. Daaronder worden ook begrepen de prestaties van ondernemingen met betrekking tot maatschappelijk verantwoorde investeringen. Ondernemingsprestaties zullen worden beoordeeld in de bredere samenhang