Halfjaarresultaten Sterke resultaten mede dankzij een duidelijke stroomversnelling in de semiindustriële markten in de mid-europese regio

Transcriptie

1 Persbericht Gereglementeerde informatie ONDER EMBARGO TOT 16 AUGUSTUS 2010 OM UUR 16 augustus 2010 Halfjaarresultaten 2010 Sterke resultaten mede dankzij een duidelijke stroomversnelling in de semiindustriële markten in de mid-europese regio EUR 5,4 miljoen nieuwe huurcontracten ondertekend resulterend in een 14,0% stijging van de toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis van EUR 29,2 miljoen (per 31 dec-09) tot EUR 33,3 miljoen (per 30 jun-10) Verbetering van de bezettingsgraad tot 96,5% voor de Tsjechische vastgoedportefeuille (tegen 94,4% per 31 dec-09) en 95,0% voor de totale vastgoedportefeuille (tegen 91,4% per 31 dec-09) Op schema om de vooropgezette doelstelling ivm effectieve huuropbrengsten te overtreffen met een stijging van 44,7% van de brutohuurinkomsten (+ EUR 4,2 miljoen) over het eerste semester 2010 tot EUR 13,5 miljoen Stijging van het operationeel resultaat (vóór resultaat op portefeuille) (+ EUR 4,4 miljoen) met 55,3% tot EUR 12,2 miljoen Nettowinst over de periode van EUR 9,7 miljoen (+ EUR 21,4 miljoen vergeleken met het 1 ste semester van 2009) Verhoging met EUR 25 miljoen van de toegezegde kredietovereenkomsten waardoor de huidige ontwikkelingspipeline volledig gefinancierd is Samenvatting Tijdens het eerste semester van 2010 slaagde VGP er in om te profiteren van het herstel van de vraag naar verhuurbare oppervlakte voor semi-industriële gebouwen in de mid-europese regio. De activiteiten van VGP tijdens het eerste semester van 2010 kunnen als volgt worden samengevat: De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis stegen tot EUR 33,3 miljoen per 30 juni Tijdens het eerste semester van 2010 werden er voor meer dan EUR 5,4 miljoen nieuwe toegezegde huurovereenkomsten getekend waarvan er EUR 4,1 miljoen betrekking hadden op nieuw verhuurde oppervlakte en EUR 1,3 miljoen betrekking hadden op verlengingen en of vervangingen van bestaande huurovereenkomsten. Tijdens het eerste semester van 2010 verbeterde de bezettingsgraad tot 96,5% voor de Tsjechische vastgoedportefeuille (vergeleken met 94,4% per einde december 2009). Voor de gehele Groep steeg de bezettingsgraad van 91,4% per einde december 2009 tot 95,0% per einde juni 2010 ook mede dankzij de positieve ontwikkeling van de verhuuractiviteiten buiten Tsjechië. Page 1/18

2 Het operationeel resultaat (vóór resultaat op portefeuille) steeg met 55,3% tot EUR 12,2 miljoen tegenover EUR 7,9 miljoen per 30 juni De beschikbare toegezegde kredietovereenkomsten stegen met EUR 25 miljoen waardoor de huidige ontwikkelingspipeline volledig gefinancierd is. 1 project werd opgeleverd goed voor m² verhuurbare oppervlakte. Een bijkomend gebouw van 4.464m² werd opgeleverd begin juli 2010 waardoor de huidige totale vastgoedportefeuille gestegen is tot 47 afgewerkte gebouwen die een verhuurbare oppervlakte van m² vertegenwoordigen. Het resultaat op de vastgoedportefeuille (niet-gerealiseerde meerwaarde) per 30 juni 2010 bedroeg EUR 5,9 miljoen tegen een niet-gerealiseerde minwaarde van EUR 18,5 miljoen per 30 juni Dit resultaat bestaat uit een niet-gerealiseerde meerwaarde van EUR 4,3 miljoen op de afgewerkte projecten en de projecten in aanbouw tijdens het eerste semester van 2010, de zogenaamde ontwikkelingsactiviteiten, alsook de niet-gerealiseerde meerwaarde van EUR 1,6 miljoen op de bestaande vastgoedportefeuille op 31 december 2009 (de zogenaamde historische portefeuille ) voornamelijk te wijten aan de verbeterde bezettingsgraad. De herwaardering van de financiële rente-indekkingsinstrumenten, aangehouden voor handelsdoeleinden 1, resulteerde in een niet-gerealiseerd verlies van EUR 0,5 miljoen per 30 juni 2010, tegenover een niet-gerealiseerd verlies van EUR 1,0 miljoen per 30 juni De sterke operationele activiteiten zorgde ervoor dat het eerste semester van 2010 werd afgesloten met een nettowinst van EUR 9,7 miljoen tegenover een nettoverlies van EUR 11,7 miljoen per 30 juni De schuldgraad 2 per 30 juni 2010 bleef vrij conservatief en bedroeg 42,4% per 30 juni 2010 tegen 40,7% per eind december De Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van VGP welke plaatsvond op vrijdag 14 mei 2010 keurde de toekenning van een bruto dividend van 0,280 per aandeel goed. Dit stemt overeen met een netto dividend per aandeel van 0,210 dat betaalbaar zal zijn vanaf 1 oktober Financiële rente-indekkingsinstrumenten, aangehouden voor handelsdoeleinden voldoen niet aan de criteria van IAS 39 voor het toepassen van hedge accounting maar vertegenwoordigen toch een economische afdekking. VGP houdt geen afgeleide financiële instrumenten aan noch is het van plan om afgeleide financiële instrumenten uit te geven voor speculatieve doeleinden. Hoewel VGP NV geen vastgoedbevak is, werd deze ratio voor vergelijkingsdoeleinden berekend overeenkomstig de regelgeving voor Vastgoedbevaks, d.w.z. (Financiële en andere schulden exclusief aandeelhoudersleningen) / (Totaal activa). Indien de aandeelhoudersleningen zouden meegerekend worden zou de schuldgraad 57,9% bedragen per 30 juni 2010 en 57,3 per 31 december Page 2/18

3 Kerncijfers Geconsolideerde resultatenrekening Analytisch schema (In duizend ) NETTO COURANT RESULTAAT Bruto huuropbrengsten Doorgerekende/ (door te rekenen huurlasten) Operationele kosten verbonden aan vastgoed (1.071) (527) Netto huurresultaat Andere opbrengsten / (kosten) incl administratieve kosten (498) (1.182) Operationeel resultaat vóór resultaat op portefeuile Financieel resultaat 1 (6.073) (4.458) Herwaardering van de financiële instrumenten (492) (947) Belastingen (744) 784 Netto courant resultaat RESULTAAT OP DE PORTEFEUILLE Herwaardering van de onroerende activa (18.478) Latente belastingen (1.121) Resultaat op de portefeuille (14.967) NETTORESULTAAT Nettoresultaat (11.717) Gegevens per aandeel Aantal gewone aandelen Netto courant resultaat per aandeel (in ) 0,26 0,17 Nettoresultaat per aandeel (in ) 0,52 (0,63) Stijging van de bruto huurinkomsten met 44,7% tot EUR 13,5 miljoen De groei van de bruto huurinkomsten weerspiegelt de bestendige groei van de verhuurde activa voornamelijk deze die in het jaar 2009 werden opgeleverd. VGP heeft op dit ogenblik in totaal 47 afgewerkte projecten in zijn vastgoedportefeuille. Stijging van de toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis tot EUR 33,3 miljoen Tijdens het eerste semester van 2010 kenden de toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis een sterke groei. Deze nieuwe huurovereenkomsten hebben bijna allemaal betrekking op nieuwe industriële activiteiten. Het bewijst tevens dat de mid-europese regio een zeer aantrekkelijke regio blijft voor de implementatie of overheveling van nieuwe industriële projecten en bijgevolg een groot potentieel behoudt voor semi-industriële vastgoedontwikkeling. VGP slaagde er in om tijdens het eerste halfjaar van 2010 bijkomende nieuwe toegezegde huurovereenkomsten te ondertekenen voor meer dan EUR 5,4 miljoen op jaarbasis waarvan er EUR 4,1 miljoen betrekking hadden op nieuw verhuurde oppervlakte en EUR 1,3 miljoen betrekking hadden op verlengingen en of vervangingen van bestaande 1 Exclusief de mark to market impact van de rente-indekkingsinstrumenten Page 3/18

4 huurovereenkomsten. De nieuw gerealiseerde gemiddelde huurprijzen bleven stabiel in vergelijking met de huurprijzen van de historische vastgoedportefeuille. De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis vertegenwoordigen de geannualiseerde huurinkomsten die gegenereerd worden of zullen worden door afgesloten huurovereenkomsten en toegezegde toekomstige huurovereenkomsten. Tijdens het eerste semester van 2010 verbeterde de bezettingsgraad tot 96,5% voor de Tsjechische vastgoedportefeuille (vergeleken met 94,4% per einde december 2009). Voor de gehele Groep steeg de bezettingsgraad van 91,4% per einde december 2009 tot 95,0% per einde juni 2010 ook mede dankzij de positieve ontwikkeling van de verhuuractiviteiten buiten Tsjechië. Er zijn onderhandelingen lopende voor het verhuren van de vacante oppervlakte en of bijkomende nieuwe projecten waardoor de Groep verwacht bijkomende nieuwe huurovereenkomsten te kunnen tekenen tijdens de komende weken, welke een verdere positieve invloed zullen hebben op de bezettingsgraad. De huidige ondertekende huurovereenkomsten vertegenwoordigen in totaal m² verhuurbare oppervlakte. De gewogen gemiddelde duur van de toegezegde huurovereenkomsten per einde juni 2010 bedraagt 5,97 jaar (tegen 5,72 jaar per 31 december 2009). Stijging van het operationeel resultaat met 55,3% tot EUR 12,2 miljoen Het operationeel resultaat (vóór resultaat op portefeuille) steeg met 55,3% tot EUR 12,2 miljoen tegenover EUR 7,9 miljoen per 30 juni Evolutie van de vastgoedportefeuille De portefeuille vastgoedbeleggingen en projectontwikkelingen (de geconsolideerde portefeuille ) steeg met 3,9% tijdens het eerste semester van 2010 tot EUR 444,7 miljoen tegenover EUR 428,1 miljoen op 31 december De gemiddelde rendementverwachtingen waarvan werd uitgegaan bij de waardering van de afgewerkte projecten en de projecten in aanbouw op 30 juni 2010 bleven vrij stabiel met een marginale verbetering van 8,33% per 31 december 2009 tot 8,27% eind juni Afgewerkte projecten Tijdens het eerste halfjaar werd er 1 gebouw opgeleverd in VGP Park Horní Počerníce goed voor m² verhuurbare oppervlakte. Een tweede gebouw in VGP Park Horní Počerníce van m² werd opgeleverd begin juli 2010, waardoor het totaal van de huidige vastgoedportefeuille gestegen is tot 47 gebouwen. Projecten in aanbouw Tijdens het tweede kwartaal 2010 werden er in totaal 6 nieuwe projecten opgestart allen in de Tsjechische Republiek, met 2 nieuwe gebouwen in elk van de volgende parken: VGP Park Horní Počerníce, VGP Park Nýřany en VGP Park Hradec Králové. Page 4/18

5 Deze nieuwe projecten vertegenwoordigen ongeveer m² verhuurbare oppervlakte en een extra geannualiseerde huuropbrengst ten belope van EUR 2,5 miljoen. Landbank Begin juli 2010 was VGP in staat om haar landbank verder te securiseren en uit te breiden met in totaal m² land. Deze bijkomende percelen land bevinden zich op strategische locaties in de Praagse regio en in het noorden van Tsjechië. De huidige totale gesecuriseerde landbank van VGP verhoogt zo tot m² waarop naast de bestaande m² verhuurbare oppervlakte en de m² in aanbouw, nog bijkomend m² verhuurbare oppervlakte kan ontwikkeld worden. Financiering Tijdens het eerste semester van 2010 slaagde VGP er in om haar beschikbare toegezegde kredietovereenkomsten te verhogen met EUR 25 miljoen, waardoor de huidige ontwikkelingspipeline volledig gefinancierd is. De Groep is verheugd haar vastgoedportefeuille verder te kunnen financieren door de uitbreiding van haar bankconsortium met 2 nieuwe banken, namelijk Swedbank in Estland en Crédit Agricole in de Tsjechische Republiek De bankschuld steeg van EUR 168,3 miljoen op 31 december 2009 tot EUR 179,9 miljoen op 30 juni In dezelfde periode werd er een terugbetaling gemaakt van de aandeelhoudersleningen ten belopen van EUR 1,3 miljoen wat overeenkwam met de gekapitaliseerde interest van het 4 de kwartaal van De evolutie van de totale schuld is in lijn met de evolutie en groei van de vastgoedportefeuille. De loan to value 1 -ratio op een geconsolideerde basis bedroeg eind juni ,2% tegenover 43,9% per 31 december Risicofactoren Voor een overzicht van de belangrijkste risicofactoren waaraan de VGP Groep blootgesteld is wordt verwezen naar pagina s 29 en 30 van het Jaarverslag Deze risico s blijven actueel en onveranderd en zullen ook van toepassing blijven voor het tweede semester van Bankschuld (exclusief aandeelhoudersleningen) gedeeld door de reële waarde van de vastgoedportefeuille (exclusief ontwikkelingsland). De bank covenanten laten een maximale Loan to Value van 65% toe. Page 5/18

6 Vooruitzichten Nu de huidig ontwikkelingspipeline volledig gefinancierd is en gezien de gezonde heropleving van de vraag naar verhuurbare oppervlakte verwacht VGP verder te kunnen blijven groeien aan een gezond ontwikkelingstempo. VGP kijkt met veel vertrouwen uit naar de tweede helft van Financiële kalender Ex-dividend datum: 28 september 2010 Registratiedatum: 30 september 2010 Betaalbaarstelling dividend: 1 oktober 2010 Business update derde kwartaal november 2010 Verklaring conform artikel 13 van het Belgisch Koninklijk Besluit van 14 november 2007 Verklaring van de bestuurders De heer Marek Šebest ák (Voorzitter), de heer Bart Van Malderen, de heer Jan Van Geet (CEO), de heer Jos Thys en de heer Alexander Saverys verklaren gezamenlijk namens de Raad van Bestuur van VGP NV dat voor zover ons bekend: (i) (ii) De verkorte financiële overzichten, die zijn opgesteld overeenkomstig de toepasselijke standaarden voor jaarrekeningen, een getrouw beeld geven van het vermogen, de financiële toetstand en van de resultaten van de onderneming en de in de consolidatie opgenomen ondernemingen; Het tussentijdse jaarverslag een getrouw overzicht geeft van de belangrijke gebeurtenissen en de belangrijkste transacties met verbonden partijen die zich in de eerste zes maanden van het boekjaar hebben voorgedaan en het effect daarvan op de verkorte financiële overzichten, alsmede een beschrijving van de voornaamste risico s en onzekerheden voor de resterende maanden van het boekjaar. Voor meer informatie Dhr. Dirk Stoop CFO & IR Tel dirk.stoop@vgpparks.eu Profiel VGP ( bouwt en ontwikkelt kwalitatief hoogstaand semi-industrieel vastgoed en bijbehorende kantoren voor eigen rekening, die vervolgens aan gerenommeerde klanten worden verhuurd door middel van langlopende commerciële huurcontracten. VGP beschikt over een inhouse team dat alle stappen beheert van het volledig geïntegreerde businessmodel: gaande van de identificatie en de aankoop van gronden tot de uitwerking en het ontwerp van het project, het toezicht op de bouwwerkzaamheden, de contacten met potentiële klanten en het facility management van haar eigen vastgoedportefeuille. VGP noteert op Euronext Brussel en op de Main Market van de Prague Stock Exchange. VGP bezit een vastgoedportefeuille van EUR 445 miljoen. De vastgoedportefeuille vertegenwoordigt een verhuurbare oppervlakte van meer dan m². Page 6/18

7 VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARLIJKSE FINANCIËLE STATEN 1 1. VERKORTE GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING Voor het halfjaar afgesloten op 30 juni Winst- en verliesrekening (in duizend ) Bruto huuropbrengsten Doorgerekende huurlasten Door te rekenen huurlasten (2.776) (1.840) Operationele kosten verbonden aan vastgoed (1.071) (527) Netto huurresultaat Netto meer- / (min)waarde op vastgoedbeleggingen (18.478) Vastgoedresultaat (9.425) Administratieve kosten (734) (1.034) Andere opbrengsten Andere kosten (310) (205) Operationeel resultaat (10.607) Financiële opbrengsten Financiële kosten (6.880) (5.501) Financieel resultaat (6.565) (5.405) Resultaat vóór belastingen (16.012) Belastingen (1.865) Netto resultaat (11.717) RESULTAAT PER AANDEEL Gewone netto resultaat per aandeel (in ) 0,52 (0,63) Verwaterde netto resultaat per aandeel (in ) 0,52 (0,63) 1 De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie werd opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Page 7/18

8 2. VERKORT GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN HET VOLLEDIG PERIODERESULTAAT Voor het halfjaar afgesloten op 30 juni OVERZICHT VAN HET VOLLEDIG PERIODERESULTAAT (in duizend ) Netto resultaat (11.717) Andere elementen van het resultaat Kasstroomafdekkingen (2.098) (1.702) Uitgestelde belastingen met betrekking tot andere elementen van het resultaat Andere elementen van het resultaat na belastingen (opgenomen in het eigen vermogen) (1.699) (1.378) Volledig perioderesultaat (13.095) Toerekenbaar aan: de Groep (13.095) Minderheidsbelangen van derden - - Page 8/18

9 3. VERKORTE GECONSOLIDEERDE BALANS Voor de periode afgesloten op ACTIVA (in duizend ) Immateriële activa Vastgoedbeleggingen Projectontwikkelingen Andere materiële vaste activa Uitgestelde belastingvorderingen Totaal vaste activa Handels- en andere vorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten Totaal vlottende activa TOTAAL ACTIVA EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN (in duizend ) Kapitaal Overgedragen resultaten Overige reserves (6.943) (5.244) Eigen vermogen Langlopende financiële schulden Andere langlopende financiële schulden Andere langlopende verplichtingen Uitgestelde belastingsverplichtingen Langlopende verplichtingen Kortlopende financiële schulden Andere kortlopende financiële verplichtingen Handels- en andere kortlopende schulden Kortlopende verplichtingen Verplichtingen TOTAAL EIGEN VERMOGEN EN VERPLICHTINGEN Page 9/18

10 4. VERKORT GECONSOLIDEERD MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN Voor het halfjaar afgesloten op 30 juni MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN (in duizend ) AANDELEN KAPITAAL RESERVES OVERIGE RESERVES UITGIFTE- PREMIE AFDEKKINGS- RESERVE TOTAAL EIGEN VERMOGEN Saldo per 1 januari (3.823) Andere elementen van het resultaat (1.378) (1.378) Resultaat over de periode - (11.717) - - (11.717) Volledig perioderesultaat (11.717) - (1.378) (13.095) Dividenden aandeelhouders van VGP NV Saldo per 30 juni (5.201) Saldo per 1 januari (5.313) Andere elementen van het resultaat (1.699) (1.699) Resultaat over de periode Volledig perioderesultaat (1.699) Dividenden aandeelhouders van VGP NV - (5.204) - - (5.204) Saldo per 30 juni (7.012) Page 10/18

11 5. VERKORT GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT Voor het halfjaar afgesloten op 30 juni KASSTROOMOVERZICHT (in duizend ) Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Resultaat vóór belastingen (16.012) Aanpassingen voor: Afschrijvingen Variatie in de reële waarde van vastgoedbeleggingen (5.902) Niet-gerealiseerde winst /(verlies) op financiële instrumenten (38) (3.929) Netto betaalde rente Operationeel resultaat voor wijzigingen in het werkkapitaal en voorzieningen Afname/(Toename) in handels- en andere vorderingen (509) (Afname)/Toename in handels- en andere schulden (415) (15.507) Bruto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (9.011) Netto betaalde rente (7.470) (3.952) Betaalde winstbelastingen 21 (150) Netto kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (13.113) Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit investeringsactiviteiten (10.683) (27.966) Netto kasstroom uit investeringsactiviteiten (10.683) (27.966) Kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto opbrengsten verbonden aan de uitgifte van aandelen - - Opname van leningen Terugbetalingen van leningen (4.298) (1.641) Netto kasstroom uit financieringsactiviteiten Netto toename / (afname) in geldmiddelen en kasequivalenten Geldmiddelen en kasequivalenten aan het begin van de periode Effect uit wijzigingen in wisselkoersen 32 (1.919) Geldmiddelen en kasequivalenten aan het einde van de periode Netto toename /(afname) in geldmiddelen en kasequivalenten Page 11/18

12 6. TOELICHTING BIJ DE VERKORTE GECONSOLIDEERDE HALFJAARLIJKSE FINANCIËLE STATEN Voor het halfjaar afgesloten op 30 juni Verklaring van overeenstemming De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie werd opgesteld in overeenstemming met IAS 34 Tussentijdse Financiële Verslaggeving, zoals aanvaard binnen de Europese Unie. Tijdens de interimperiode werd er één nieuwe vennootschap opgericht. 2 Voornaamste gehanteerde boekhoudnormen De verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie werd opgesteld op basis van de historische kostprijs. behalve voor vastgoedbeleggingen en afgeleide financiële instrumenten die tegen reële waarde worden opgenomen. De cijfers worden voorgesteld in duizend euro ( 000). De gehanteerde boekhoudnormen ter voorbereiding van deze verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie zijn in overeenstemming met deze gebruikt voor de geconsolideerde jaarrekening afgesloten op 31 december De raad van bestuur keurde de uitgifte van de verkorte geconsolideerde tussentijdse financiële informatie goed op 13 augustus Gesegmenteerde informatie Een segment is een duidelijk te onderscheiden onderdeel van de Groep die individuele goederen of diensten of groepen van soortgelijke goederen of diensten voortbrengt of verleent (bedrijfssegment), of die goederen voortbrengt of diensten verleent in een bepaald economisch gebied (geografisch segment) en waarvan het rendements- en risicoprofiel afwijkt van dat van andere segmenten. Aangezien de meerderheid van de activa zich in de Tsjechische Republiek bevindt werd er een onderscheid gemaakt tussen de Tsjechische Republiek en de andere landen ( Andere landen ). De segment activa bevatten alle elementen die rechtstreeks toewijsbaar zijn aan het segment alsook die elementen die rederlijkerwijs kunnen toegewezen worden aan een segment. (financiële activa en belastingsvorderingen maken hierdoor deel uit van de segment activa). De niet-toegewezen bedragen bevatten de kosten die betrekking hebben op de centrale groepsdiensten. Page 12/18

13 Gesegmenteerde informatie Winst- en verliesrekening Tsjechische Republiek Andere landen Niet-toegewezen bedragen Totaal in duizend Bruto huuropbrengsten Doorgerekende/ (door te rekenen huurlasten) Operationele kosten verbonden aan vastgoed (998) (468) (73) (58) - - (1.071) (526) Netto huurresultaat (34) Andere opbrengsten / (kosten) incl admin. kosten 51 (543) (184) (134) (365) (506) (498) (1.183) Operationeel resultaat (vóór resultaat op portefeuille) (168) (365) (506) Netto meerwaarde / (minwaarde) op vastgoedbeleggingen (15.457) (982) (3.021) (18.478) Operationeel resultaat (na resultaat op portefeuille ) (6.912) (592) (3.189) (365) (506) (10.607) Financieel resultaat (6.565) (5.405) (6.565) (5.405) Belastingen (1.865) (1.865) Netto resultaat (11.717) (11.717) Balans Tsjechische Republiek Andere landen Niet-toegewezen bedragen Totaal in duizend Activa Vastgoedbeleggingen Projectontwikkelingen Andere activa (incl uitgestelde belastingsvorderingen) Totaal activa Eigen vermogen en verplichtingen Eigen vermogen Totaal verplichtingen Totaal eigen vermogen en verplichtingen Page 13/18

14 4 Financieel resultaat In duizend Bancaire renteopbrengsten 4 4 Andere renteopbrengsten Netto wisselkoerswinsten Financiële opbrengsten Bancaire rentekosten Variabele schuld (2.177) (2.603) Bancaire rentekosten Afdekkingsderivaten (1.790) (463) Bancaire rentekosten Niet-afdekkingsderivaten (792) (475) Rente betaald aan verbonden partijen (2.547) (1.381) Rente geactiveerd bij projectontwikkelingen Andere rentekosten (181) (281) Niet-gerealiseerde verliezen op afgeleide financiële instrumenten (492) (947) Netto wisselkoersverliezen - (347) Financiële kosten (6.880) (5.501) Financieel resultaat (6.565) (5.405) 5 Vastgoedbeleggingen In duizend Saldo aan het begin van de periode Investeringsuitgaven Geactiveerde rente Aankopen - - Overdracht van Projectontwikkelingen Stijging / (daling) van de reële waarde 641 (22.638) Saldo op het einde van de periode Vastgoedbeleggingen omvatten een aantal commerciële onroerende goederen die verhuurd worden aan derden en terreinen aangehouden voor ontwikkeling. De boekwaarde van vastgoedbeleggingen is de reële waarde van de vastgoedbelegging zoals bepaald door de externe onafhankelijke waarderingsdeskundige Jones Lang LaSalle. De totale portefeuille (exclusief het ontwikkelingsland) werd op 30 juni 2010 door de waarderingsdeskundige gewaardeerd op basis van een kapitalisatierentevoet van 8,27% (tegen 8,33% per 31 december 2009) toegepast op de contractuele huren vermeerderd met de geschatte huurwaarde van de leegstaande gebouwen. 6 Projectontwikkelingen In duizend Saldo aan het begin van de periode Investeringsuitgaven Geactiveerde rente Aankopen - - Overdracht van Projectontwikkelingen (4.853) (86.881) Stijging / (daling) van de reële waarde Saldo op het einde van de periode De boekwaarde van de projectontwikkelingen is de reële waarde van de vastgoedbelegging zoals bepaald door de externe onafhankelijke waarderingsdeskundige Jones Lang LaSalle. Page 14/18

15 7 Kapitaal Het kapitaal per 30 juni 2010 bedroeg EUR , vertegenwoordigd door aandelen. Er waren geen veranderingen in het kapitaal van de vennootschap tijdens het eerste halfjaar van Kortlopende- en langlopende financiële schulden In duizend Leningen van verbonden partijen VM Invest NV Langlopende bankleningen Kortlopende bankleningen Totaal De rentedragende schulden zijn betaalbaar als volgt: VERVALDAG In duizend < 1 JAAR > 1-5 JAAR > 5 JAAR Leningen van verbonden partijen VM Invest NV Langlopende bankleningen Kortlopende bankleningen Total De stijging van de bankleningen in het eerste semester van 2010, welke onder bestaande kredietlijnen werden getrokken, werden gebruikt om de aan de gang zijnde investeringsvereisten van de Groep te financieren. Gewaarborgde bankleningen De leningen toegekend aan de VGP Groep kunnen als volgt worden samengevat: In duizend KREDIET- FACILITEIT VERVALDATUM FACILITEIT OPENSTAANDE SCHULD < 1 JAAR > 1-5 JAAR > 5 JAAR KBC Bank / CSOB / CA Jun KBC Bank Jul UniCredit Bank/LBBW Dec Tatra Banka Dec Tatra Banka Dec Swedbank May Totaal VGP kon met succes een verhoging van 20 miljoen onderhandelen van de bestaande CSOB/KBC kredietlijn. Deze kredietlijn werd verder gesyndiceerd aan Crédit Agricole. Deze gesyndiceerde totale kredietlijn steeg hierdoor tot 144,1 miljoen. Tezelfdertijd werd de vervaldag van deze kredietlijn verlengd met een bijkomend jaar tot 30 juni Bijkomend kon VGP ook een nieuw toegezegde kredietlijn van 5 miljoen tekenen met Swedbank (Estland). Het 5 miljoen kortlopend voorschot van KBC Bank werd begin juli 2010 terugbetaald. Gebeurtenis van wanbetaling en schending met betrekking tot aangegane leningen Tijdens het eerste semester van 2010 waren er geen gebeurtenissen van wanbetalingen of schendingen met betrekking tot aangegane leningen. Page 15/18

16 9 Verbintenissen De groep heeft een aantal overeenkomsten afgesloten met betrekking tot de toekomstige aankoop van terreinen. Per 30 juni 2010 had de Groep overeenkomsten voor de aankoop van terreinen voor een totale oppervlakte van 86,763 m² welke een verbintenis van 5,5 miljoen vertegenwoordigt en waarvoor deposito s werden gestort voor een totaalbedrag van 0,1 miljoen. Deze verbintenissen waren onveranderd sinds 31 december Op het einde van juni 2010 had de Groep toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis voor een totaalbedrag van 33,3 miljoen afgesloten. De toegezegde huurovereenkomsten op jaarbasis vertegenwoordigen de geannualiseerde huurinkomsten die gegenereerd worden of zullen worden door afgesloten huurovereenkomsten en toegezegde toekomstige huurovereenkomsten. De toekomstige huuropbrengsten worden gedetailleerd als volgt: In duizend Minder dan één jaar Tussen één en vijf jaar Meer dan vijf jaar Totaal Per 30 juni 2010 had de Groep contractuele verbintenissen met betrekking tot projectontwikkelingen voor een totaal bedrag van 16,4 miljoen. 10 Verrichtingen met verbonden partijen Tijdens het eerste halfjaar van 2010 werd er een bedrag van 1,3 miljoen terugbetaald op de VM Invest NV lening. Dit bedrag kwam overeen met de gekapitaliseerde interest van het 4 de kwartaal De voorwaarden van de VM Invest leningen bleven tijdens het eerste semester van 2010 onveranderd in vergelijking met 31 december Gebeurtenissen na balansdatum Na balansdatum van 30 juni 2010, was VGP in staat om haar landbank verder te securiseren en uit te breiden met in totaal m² land. Deze bijkomende percelen land bevinden zich op strategische locaties in de Praagse regio en in het noorden van Tsjechië. De huidige totale landbank van VGP verhoogt zo tot 2.847,187 m². 12 Dochterondernemingen Ondernemingen welke behoren tot de consolidatiekring van de VGP Groep per 30 juni 2010: Dochterondernemingen Adres % VGP CZ I a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou,Tsjechische Republiek 100 VGP CZ II a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou, Tsjechische Republiek 100 VGP CZ III a.s. Jenišovice u Jablonce nad Nisou, Tsjechische Republiek 100 VGP Deutschland GmbH Leipzig, Duitsland 100 VGP Estonia OÜ Tallinn, Estland 100 VGP Finance NV Jette, België 100 VGP industriální stavby s.r.o. Jenišovice u Jablonce nad Nisou, Tsjechische Republiek 100 VGP Latvia s.i.a. Kekava, Letland 100 VGP Park Györ Kft Györ, Hongarije 100 VGP Romania S.R.L. Timisoara, Roemenië 100 VGP Slovakia a.s. Malacky, Slovakije 100 Wijzigingen in 2010 Tijdens 2010 werd 1 nieuwe Tsjechische vennootschap opgericht, namelijk, VGP CZ III a.s. Page 16/18

17 13 Dividenden De Gewone Algemene Vergadering van Aandeelhouders van VGP welke plaatsvond op vrijdag 14 mei 2010 keurde de toekenning van een bruto dividend van 0,280 per aandeel goed, of een totale dividenduitkering van 5,203,254. Dit stemt overeen met een netto dividend per aandeel van 0,210. Het netto dividend voor aandelen vergezeld van een VVPR-strip, die recht geeft op een verminderde roerende voorheffing van 15%, bedraagt dan 0,238. Het dividend zal betaalbaar zijn vanaf 1 oktober 2010 tegen afgifte van het dividendbewijs nr. 1 bij KBC Bank. Page 17/18

18 VERSLAG VAN DE COMMISARIS VGP NV VERSLAG VAN HET BEPERKTE NAZICHT VAN DE GECONSOLIDEERDE HALFJAAR CIJFERS VOOR DE ZES MAANDEN EINDIGEND OP 30 JUNI 2010 Aan de raad van bestuur Wij hebben een beperkt nazicht uitgevoerd van de bijgevoegde verkorte geconsolideerde balans, verkorte winst- en verliesrekening, verkort geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten, verkort kasstroomoverzicht, verkort mutatieoverzicht van het eigen vermogen en selectieve toelichtingen 6.1 tot 6.13 (gezamenlijk de tussentijdse financiële informatie ) van VGP NV ( de vennootschap ) en haar dochterondernemingen (samen de Groep ) voor de zes maanden eindigend op 30 juni De raad van bestuur is verantwoordelijk voor het opstellen en het getrouw beeld van deze tussentijdse financiële informatie. Onze verantwoordelijkheid is een oordeel uit te brengen over deze tussentijdse financiële informatie op basis van ons beperkte nazicht. De tussentijdse financiële informatie is opgesteld in overeenstemming met de International Accounting Standard IAS 34, Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de EU. Ons beperkte nazicht van de tussentijdse financiële informatie werd verricht overeenkomstig de in België geldende controleaanbevelingen i.v.m. het beperkte nazicht zoals uitgevaardigd door het Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Een beperkt nazicht bestaat voornamelijk uit de bespreking van de financiële informatie met het management en analytisch onderzoek en andere ontledingen van de tussentijdse financiële informatie en onderliggende financiële data. Een beperkt nazicht is minder diepgaand dan een volkomen controle van de geconsolideerde jaarrekening in overeenstemming met de algemeen aanvaarde controlenormen i.v.m. de geconsolideerde jaarrekening zoals uitgevaardigd door Instituut van de Bedrijfsrevisoren. Dienovereenkomstig verstrekken wij geen controleverslag. Op basis van ons beperkte nazicht, kwamen er geen feiten aan onze aandacht welke ons doen geloven dat de tussentijdse financiële informatie voor de zes maanden eindigend op 30 juni 2010 niet, in alle materiële opzichten, is opgesteld overeenkomstig IAS 34, Tussentijdse financiële verslaggeving zoals aanvaard door de EU. Kortrijk, 13 augustus 2010 De commissaris DELOITTE Bedrijfsrevisoren BV o.v.v.e. CVBA Vertegenwoordigd door Gino Desmet Page 18/18