HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG

Transcriptie

1 HALFJAARLIJKS FINANCIEEL VERSLAG 2015

2 Kinepolis Group Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2015 Persbericht gereglementeerde informatie 27 augustus 2015 Kinepolis realiseerde met 11% meer bezoekers 13% meer omzet en 13% meer courante winst De verdere implementatie van de strategische pijlers resulteerde in een toename van de omzet en de operationele efficiëntie per bezoeker in alle complexen. De integratie van de overgenomen bioscopen verloopt succesvol: deze droegen bij tot de omzet- en EBITDA-ontwikkeling op Groepsniveau. Door de emissie van een lange-termijn obligatielening ter financiering van de geplande expansieprojecten, lagen de financiële lasten aanzienlijk hoger. Dit resulteerde voor het eerste semester 2015 in 1 2 : Een stijging van het aantal bezoekers met 11% ten opzichte van vorig jaar, tot 9,8 miljoen, dankzij de expansie. Een toename van de totale opbrengsten met 13,1%, tot 130,2 miljoen, dankzij de stijging van de bezoekcijfers, een toegenomen verkoop per bezoeker en meer inkomsten uit de business-to-business (B2B) en vastgoedactiviteiten. Een stijging van de courante 3 EBITDA 4 (REBITDA) met 16%, tot 35,8 miljoen, en van de REBITDA per bezoeker met 4,6%, door de verder toegenomen operationele efficiëntie en verkoop per bezoeker. Een stijging van de courante winst met 13,1% tot 15,1 miljoen. Een toename van de netto financiële kosten met 1,5 miljoen. Het aantal bezoekers steeg in het eerste semester met 11%, in essentie dankzij de in 2014 verworven bioscopen in Spanje en Nederland. Het eerste halfjaar werd gekenmerkt door een zwak lokaal filmaanbod ten opzichte van 2014, maar zag dit gecompenseerd door een sterk internationaal aanbod, met onder meer Fifty Shades of Grey, Fast & Furious 7, Jurassic World en Avengers: Age of Ultron. België en Frankrijk ontvingen over het hele semester iets minder bezoekers dan vorig jaar, maar de daling bleef beperkt rekening houdend met de bijzonder sterke lokale content in 2014 met onder meer FC De Kampioenen in België en Qu est-ce qu on a fait au bon dieu in Frankrijk. Spanje realiseerde, naast een groei door expansie, ook een organische groei in het eerste semester. Ook Nederland zette een sterke eerste jaarhelft neer. 1 Alle vergelijkingen worden gemaakt ten opzichte van de cijfers van de eerste helft van Persbericht op basis van niet-geauditeerde cijfers. 3 Na eliminatie van niet-courante verrichtingen. 4 Onder IFRS is EBITDA geen erkend gegeven. Kinepolis Group definieerde het begrip door bij het bedrijfsresultaat de geboekte afschrijvingen, waardeverminderingen en provisies op te tellen en eventuele terugnames of gebruiken van dezelfde rubrieken af te trekken. 1

3 Kinepolis Group Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2015 Persbericht gereglementeerde informatie De totale opbrengsten kenden met 13,1% een sterkere stijging dan de bezoekersaantallen, onder meer dankzij een toegenomen verkoop per bezoeker in alle landen. De Box Office (BO)-opbrengsten per bezoeker stegen, mede door nieuwe premium aanbiedingen zoals Laser Ultra en Cosy Seating. De intheatre sales (ITS)-opbrengsten stegen door een groter commercieel filmaanbod en minder lokale content in Frankrijk en België ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Ook de gewijzigde landenmix had met de toevoeging van Nederland, met een hoger dan gemiddelde consumptie per bezoeker, een positieve invloed op de globale gemiddelde verkoop per bezoeker. De B2B-opbrengsten droegen bij aan de omzetstijging dankzij een toegenomen verkoop van bioscoopcheques aan bedrijven en meer events, ondanks een daling van de opbrengsten uit schermreclame. De opbrengsten uit vastgoed stegen met bijna een kwart door de expansie, de toevoeging van de huurinkomsten van het gebouw in Le Toison d Or en meer inkomsten uit eigen concessies. De opbrengsten uit filmdistributie (Kinepolis Film Distribution, KFD) gingen in het eerste semester 2015 achteruit omwille van minder lokale filmreleases en het effect van The Wolf of Wall Street vorig jaar. Eddy Duquenne, CEO Kinepolis Group, over het eerste semester: We hebben een zeer goed eerste semester achter de rug: de integratie van de overgenomen bioscopen verloopt succesvol en de commerciële en operationele efficiëntie van de bestaande activiteiten nemen verder toe. De expansie van de Groep blijft een prioriteit. We hebben meerdere nieuwbouwprojecten op stapel staan en we verwachten de overname van Utopia SA in het tweede semester te kunnen afronden. Kerncijfers In miljoen H H % verschil Bezoekers ( 000) ,0% Opbrengsten 130,2 115,1 13,1% EBITDA 34,8 29,9 16,1% Courante EBITDA (REBITDA) 35,8 30,9 16,0% REBITDA-marge 27,5% 26,8% EBIT 23,6 20,2 16,8% Courante EBIT (REBIT) 24,7 20,8 18,9% REBIT-marge 19,0% 18,1% Winst 14,4 13,0 10,7% Courante winst 15,1 13,4 13,1% Winst per aandeel (in ) 0,54 0,49 10,2% Vrije kasstroom 5 9,3 11,6 (19,2)% 5 Kinepolis Group definieert de vrije kasstroom als de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten verminderd met de onderhoudsinvesteringen in immateriële en materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen en de betaalde intrestlasten. 2

4 Kinepolis Group Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2015 Persbericht gereglementeerde informatie In miljoen 30 jun dec 2014 % verschil Totale activa 376,9 347,1 8,6% Eigen vermogen 104,7 104,7 (0,1)% Netto financiële schuld (NFS) 153,7 118,6 (29,6)% Toelichting Opbrengsten De opbrengsten bedroegen in het eerste semester van dit jaar 130,2 miljoen, een toename van 13,1% ten opzichte van De opbrengsten kenden een sterkere stijging dan de bezoekersaantallen (+11%), als gevolg van de hogere opbrengsten per bezoeker en de stijging van de B2B- (+8,8%) en vastgoedinkomsten (+23,8% 6 ), deels gecompenseerd door de tegenvallende opbrengsten van KFD (-60%). De evolutie van de B2B-opbrengsten werd negatief beïnvloed door de lagere opbrengsten uit schermreclame. De opbrengsten uit ticketverkoop (Box Office, BO) namen toe met 14,3% en de opbrengsten uit voeding en drank (in-theatre sales, ITS) met 18,6%. Per bezoeker stegen de BO-opbrengsten met 2,9% en de ITSopbrengsten met 6,9%. De verkoop per bezoeker steeg in alle landen. Opbrengsten per land Nederland 7% Spanje 14% Zwitserland, Polen 2% Spanje 12% Zwitser -land, Polen 2% Frankrijk 23% H België 54% Frankrijk 26% H België 60% 6 Bij gelijkblijvende wisselkoersen 3

5 Kinepolis Group Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2015 Persbericht gereglementeerde informatie Opbrengsten per activiteit Vastgoedinkomsten 4% Brightfish 5% Filmdistributie 1% Vastgoedinkomsten 4% Brightfish 4% Film distributie 3% B2B* 13% Intheatre Sales 22% H Box Office 55% B2B* 14% Intheatre Sales 21% H Box Office 54% * inclusief schermreclame De Box Office opbrengsten namen toe met 14,3% tot 71,7 miljoen, dankzij de stijgende bezoekersaantallen, de stijgende verkoop per bezoeker in alle landen en de gewijzigde landenmix. Het lagere aandeel van België daarin werd gecompenseerd door de toevoeging van Nederland, een bioscoopmarkt met een hoger dan gemiddelde verkoop per bezoeker. Het succes van premium aanbiedingen zoals Laser Ultra (beschikbaar in 4 Kinepolis-bioscopen) en Cosy Seating (beschikbaar in 3 Kinepolis-bioscopen) droegen eveneens bij tot de stijging van de opbrengsten per bezoeker. De toename van het aantal bezoekers (+11%) is vooral te danken aan de expansie in Nederland en Spanje en een sterk internationaal filmaanbod in de eerste helft van het jaar, ondanks het gebrek aan lokale topfilms in Frankrijk en België. De top 5 van het eerste semester 2015 werd gevormd door Fast & Furious 7, Fifty Shades of Grey, Jurassic World, Avengers: Age of Ultron en American Sniper. De meest succesvolle lokale films waren La Famille Bélier en Papa ou Maman in Frankrijk, Bowling Balls en Maya s Eerste Vlucht in België en Perdiendo el Norte en Ahora o Nunca in Spanje. Bezoekers (miljoen) België Frankrijk Spanje Nederland Zwitserland Totaal Aantal bioscopen * H ,1 3,0 1,9 0,7 0,1 9,8 H ,1 3,1 1,5 0,0 0,1 8, t.o.v ,8% -1,6% +25,8% - +13,1% +11,0% * Door Kinepolis uitgebaat. Daarnaast worden 2 bioscopen (in België en Polen) verhuurd aan derden. 4

6 Kinepolis Group Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2015 Persbericht gereglementeerde informatie De in-theatre sales namen toe met 18,6% dankzij de gestegen bezoekersaantallen en de hogere opbrengsten per bezoeker in alle landen, omwille van het hoger aandeel commerciële films in vergelijking met vorig jaar. Ook de toevoeging van Nederland, waar de ITS per bezoeker hoger liggen dan gemiddeld, had een aandeel in de gestegen opbrengsten per bezoeker. De B2B-opbrengsten namen toe met 8,8% door meer events en een hogere verkoop van bioscoopcheques aan bedrijven, deels gecompenseeerd door een lichte daling in schermreclame. De vastgoedinkomsten stegen met 23,8% 7 dankzij de expansie, de toevoeging van de huurinkomsten van het gebouw in Le Toison d Or en meer inkomsten uit eigen concessies. De opbrengsten van Kinepolis Film Distribution (KFD) daalden met 60% door het gebrek aan lokale filmreleases in de eerste helft van dit jaar en het succes van The Wolf of Wall Street vorig jaar. Brightfish genereerde bijna 30% meer opbrengsten, in hoofdzaak door een sterke toename van evenementen. De opbrengsten uit schermreclame gingen achteruit door de lagere opbrengsten uit nationale campagnes. REBITDA De courante EBITDA (REBITDA) nam toe met 16% tot 35,8 miljoen en de REBITDA-marge steeg van 26,8% naar 27,5%, dankzij de toegenomen operationele efficiëntie. Ook de REBITDA per bezoeker nam hierdoor toe met 4,5%, mede dankzij een hogere verkoop per bezoeker doch deels getemperd door de toevoeging van gehuurde complexen in Nederland en Spanje en de gewijzigde landenmix. Winst over het eerste semester De courante winst over het eerste semester bedroeg 15,1 miljoen, een toename met 13,1% tegenover 2014 ( 13,4 miljoen). Deze toename was het gevolg van de hogere REBITDA, deels gecompenseerd door hogere afschrijvingen, financiële kosten en belastingen. De totale winst over het eerste semester bedroeg 14,4 miljoen tegenover 13,0 miljoen in 2014, een toename met 10,7%. De belangrijkste niet-courante items in 2015 waren transformatiekosten ( -0,6 miljoen) en een aantal overige kosten ( -0,3 miljoen). De belastingen op deze niet-courante items bedroegen 0,4 miljoen. De belangrijkste niet-courante items in 2014 waren transformatiekosten ( -0,8 miljoen) en de aanwending van transformatieprovisies ( 0,4 miljoen). De belastingen op deze niet-courante items bedroegen 0,1 miljoen. De netto financiële kosten waren 1,5 miljoen of 54% hoger dan in 2014, door de toename van de intrestkosten in Dit was het gevolg van de prefinanciering voor toekomstige expansieprojecten tijdens het eerste semester Het effectief belastingpercentage bedroeg 26,5% tegenover 26,2% in 2014, door de stijging van het belastbaar resultaat, deels gecompenseerd door meer tax shelters dan vorig jaar, de daling van de belastingvoet in Spanje van 30% naar 28% en meer winst uit het buitenland met een positief effect op de gemiddelde belastingvoet. 7 Bij gelijkblijvende wisselkoersen 5

7 Kinepolis Group Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2015 Persbericht gereglementeerde informatie De winst per aandeel bedroeg 0,54. Dit is 10,2% meer dan in 2014, dankzij de toegenomen winst in de eerste jaarhelft. Vrije kasstroom en netto financiële schuld De vrije kasstroom bedroeg 9,3 miljoen tegenover 11,6 miljoen in De lagere vrije kasstroom was het gevolg van hogere betaalde belastingen ( -5,3 miljoen), de evolutie van het werkkapitaal ( -3,6 miljoen), meer betaalde intresten ( -0,2 miljoen), deels gecompenseerd door de hogere EBITDA (gecorrigeerd voor een aantal non-cashelementen) ( +5,1 miljoen), een aantal niet-courante elementen in 2014 en 2015 ( +0,3 miljoen) en lagere onderhoudsinvesteringen ( +1,4 miljoen). De vrije kasstroom na expansie-investeringen, dividenden en inkoop eigen aandelen bedroeg -35,0 miljoen, 25,3 miljoen lager dan vorig jaar, omwille van 6,2 miljoen meer dividendbetalingen en 25,7 miljoen meer investeringen. In de eerste jaarhelft 2015 werd er voor 31,8 miljoen geïnvesteerd in de aanschaffing van vaste activa, 24,3 miljoen meer dan vorig jaar. Dit is het gevolg van de aankoop van het bioscoopgebouw in Enschede (Nederland), de lopende investeringen met betrekking tot de bouw van een nieuw complex in Dordrecht (Nederland) en de nieuwe front-office software, de installatie van Cosy Seating in onze drie grootste bioscopen en de herinrichting van Kinepolis Alcobendas, één van de vorig jaar overgenomen Spaanse bioscopen. De netto financiële schuld bedroeg 153,7 miljoen op 30 juni 2015, een verhoging met 35,1 miljoen tegenover eind 2014 ( 118,6 miljoen), na de dividenduitkering van 23,0 miljoen en investeringen voor 31,6 miljoen. De NFS/EBITDA ratio bedroeg 2,0 op 30 juni De totale bruto financiële schuld steeg met 47,5 miljoen tot 183,5 miljoen op 30 juni 2015 ten opzichte van 31 december 2014 ( 136,0 miljoen). Balans De vaste activa maakten op 30 juni ,4% van het balanstotaal uit ( 269,2 miljoen). Hierin begrepen zijn de terreinen en gebouwen (inclusief de vastgoedbeleggingen) met een boekwaarde van 218 miljoen. Op 30 juni 2014 bedroeg het eigen vermogen 104,7 miljoen. De solvabiliteit bedroeg 27,8% tegenover 30,2% in

8 Kinepolis Group Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2015 Persbericht gereglementeerde informatie Belangrijke gebeurtenissen sinds 1 januari 2015 Benoeming en herbenoeming bestuurders Kinepolis Group NV Tijdens de Gewone Algemene Vergadering van 13 mei 2015 van Kinepolis Group NV werden Mevr. Annelies Van Zutphen en de BVBA JoVB, met als vaste vertegenwoordiger Dhr. Jo Van Biesbroeck, benoemd als onafhankelijke bestuurders. Mevr. Van Zutphen was tot voor kort actief als Hoofd van de Retail Practice bij het het Amsterdams kantoor van The Boston Consulting Group. Dhr. Van Biesbroeck is hoofd Strategie bij AB Inbev, waar hij diverse topfuncties bekleedde. De Raad van Bestuur ging tevens over tot de herbenoeming van Mevr. Marion Debruyne en Dhr. Rafaël Decaluwé als onafhankelijke bestuurders. Opening Leonidas Chocolates Café in Kinepolis Antwerpen Op 20 februari 2015 opende het Leonidas Chocolates Café succesvol haar deuren in Kinepolis Antwerpen. Bioscoopbezoekers kunnen er genieten van een extra ervaring met de welgekende Leonidas pralines en chocolade. Het Leonidas Chocolates Café wordt in eigen beheer uitgebaat door Kinepolis, net als het Ola Happiness Station in dezelfde vestiging. Sluiting bioscoop Camera in Utrecht Midden maart 2015 werd de bioscoop Camera (2 zalen) in Utrecht (Nederland) gesloten. Deze sluiting was voorzien in het kader van de ontwikkeling van het bouwproject in Utrecht Jaarbeurs (14 zalen). Hiermee was rekening gehouden in de overnameovereenkomst. Aankoop bioscoopgebouw Enschede Op 1 april 2015 werd het bioscoopgebouw in Enschede (Nederland) eigendom van Kinepolis. De bioscoop in Enschede maakte deel uit van de door Kinepolis overgenomen groep Wolff Bioscopen, en werd voordien gehuurd. Deze aankoop kadert in de vastgoedstrategie van Kinepolis. EXPANSIE Kinepolis vestigt zich in Breda en Brétigny-sur-Orge In januari 2015 werd de Evenementenzone Breda ingehuldigd door projectontwikkelaar MaVer. Kinepolis start er eerstdaags met de bouw van een bioscoop met 10 zalen en zitplaatsen. In het gebied zullen verschillende vrijetijdsfuncties elkaar versterken. Per jaar worden er ca Kinepolis-bezoekers verwacht. Kinepolis en projectonwikkelaar Immochan kregen ook alle nodige vergunningen voor de bouw van een nieuwe bioscoop in Brétigny-sur-Orge, 35 kilometer ten zuiden van Parijs (Frankrijk). Deze bioscoop, met een oppervlakte van m² voor 10 zalen en zitplaatsen, zal deel uitmaken van een nieuw commercieel centrum Les Promenades de Brétigny. Immochan zal een winddicht gebouw aan Kinepolis verhuren, die op haar beurt de volledige inrichting en afwerking voor haar rekening zal nemen. Eens op kruissnelheid, worden er ca bezoekers per jaar verwacht. Groen licht voor bouw megaplex in Utrecht Jaarbeurs Kinepolis kreeg op 1 juli 2015 groen licht voor de bouw en exploitatie van een nieuwe bioscoop in Utrecht Jaarbeurs. De vergunning werd eerder uitgereikt door de gemeente Utrecht, en werd bekrachtigd door de Raad van State. De Utrechtse megaplexbioscoop zal 14 zalen huisvesten, goed voor zitplaatsen, en wordt daarmee één van de grootste bioscopen van Nederland. Kinepolis mikt in Utrecht Jaarbeurs op meer dan 1,25 miljoen bezoekers per jaar. 7

9 Kinepolis Group Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2015 Persbericht gereglementeerde informatie Overname Franse bioscoop Mégaroyal Kinepolis heeft begin juli 2015 de Franse bioscoop Mégaroyal overgenomen. Mégaroyal is een bioscoop met 12 zalen en ca zitplaatsen, gevestigd in Bourgoin-Jallieu, op 35 km ten oosten van Lyon. Momenteel ontvangt Mégaroyal zo'n bezoekers per jaar. Deze overname zal Kinepolis toelaten haar positie op de Franse markt verder te verstevigen. Kinepolis bereikt principeakkoord rond overname Utopolis Op 10 juli 2015 kondigde Kinepolis aan een principeakkoord te hebben bereikt rond de overname van de Utopolis-groep (Utopia SA) onder voorwaarden. Utopia SA bestaat uit 13 bioscopen gevestigd in vier landen, nl. het Groothertogdom Luxemburg, Nederland, België en Frankrijk. In 2014 ontving de Groep 3,4 miljoen bezoekers en realiseerde hiermee 41 miljoen omzet en 7,5 miljoen EBITDA. Utopia SA telt drie bioscopen in het Groothertogdom Luxemburg (waarvan twee in Luxemburg Stad en één in Esch-sur-Alzette), vijf in Nederland (Oss, Almere, Zoetermeer, Den Helder en Emmen), vier in België (Mechelen, Turnhout, Aarschot en Lommel) en één in Frankrijk (Longwy). De beoogde overname van de Utopolis-groep past in de expansiestrategie van Kinepolis, die hiermee haar positie in Frankrijk en Nederland versterkt en met Luxemburg geografisch een nieuwe markt toevoegt aan haar portfolio. Utopia SA exploiteert voornamelijk multiplexbioscopen en bezit het vastgoed van meerdere van haar bioscoopcomplexen. Een aantal complexen worden gehuurd van derden. In de komende periode zullen de betrokken partijen verder werken aan de invulling van de voorwaarden verbonden aan de beoogde overname, waaronder het afronden van een due diligence. Voor wat betreft de overname van de Belgische bioscoopcomplexen wordt toestemming gevraagd aan de Belgische Mededingingsautoriteit. HERFINANCIERING Kinepolis Group NV ondernam het voorbije half jaar verschillende stappen teneinde de looptijd van haar kredieten beter af te stemmen op toegezegde engagementen in het kader van haar expansie, hierbij gebruik makend van de huidige gunstige rentevoeten. Met deze herfinanciering zijn alle geplande greenfields en overnames gefinancierd, met uitzondering van Utopolis. Private plaatsing obligaties In januari van dit jaar heeft Kinepolis Group NV met succes een private plaatsing van obligaties bij institutionele investeerders afgesloten ten bedrage van 96 miljoen. 61,4 miljoen werd geplaatst met een looptijd van 7 jaar, 34,6 miljoen met een looptijd van 10 jaar. Onvoorwaardelijk ruilbod retail obligatielening Op 12 mei 2015 bracht Kinepolis Group NV een onvoorwaardelijk openbaar ruilbod uit in België op alle uitstaande vastrentende obligaties met vervaldag op 6 maart 2019, voor een totaal bedrag van 75 miljoen. Op het moment van de afsluiting van de aanvaardingsperiode, waren bestaande obligaties (of 21% van alle betrokken uitstaande obligaties) ingebracht in het ruilbod, met een totale nominale waarde van 15,9 miljoen. Deze werden op 9 juni 2015 omgeruild voor nieuwe obligaties, met een totale nominale waarde van 15,9 miljoen en met vervaldag op 9 juni Herziening kredietlijn bij bankenconsortium Eind juni 2015 ging Kinepolis over tot een hernieuwing van haar bestaande kredietfaciliteit ( revolving credit agreement ) bij het bankenconsortium KBC, ING en BNP Paribas Fortis, voor een bedrag van 90 miljoen voor de volledige looptijd tot eind juni

10 Kinepolis Group Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2015 Persbericht gereglementeerde informatie Inkoop en verkoop eigen aandelen In het kader van het op 8 september 2014 opgestarte inkoopprogramma (binnen het mandaat tot inkoop van maximaal eigen aandelen met het oog op vernietiging) werden er in 2015 nog aandelen ingekocht voor 1,0 miljoen. Hiermee werd deze fase van het inkoopprogramma afgerond. Er werden in 2015 ook aandelen verkocht als gevolg van het uitoefenen van opties door personeelsleden en bestuurders. Bij het verschijnen van dit bericht heeft de Groep eigen aandelen in haar bezit. Line-up tweede jaarhelft 2015 De succesfilms van het moment zijn Mission Impossible Rogue Nation, Minions, Inside Out, Jurassic World, Ant-Man, Ted 2 en Les profs 2. In het najaar staan onder meer volgende toppers op de affiche: The Maze Runner: The Scorch Trials, Star Wars: Episode VII The Force Awakens, The Hunger Games: Mockingjay Part 2, de nieuwe James Bond-film Spectre, The Martian, In the Heart of the Sea en The Good Dinosaur. Ook het lokale filmaanbod oogt veelbelovend met: FC De Kampioenen 2, Wat Mannen Willen en Safety First in Vlaanderen,, Babysitting 2, Belle et Sébastien: l Aventure Continue en Les nouvelles avontures d Aladin in Frankrijk, Asesinos Inocentes, Regressión en Altrapa la bandera in Spanje en Ja, ik wil en Mannenharten 2 in Nederland. Wat betreft alternatieve voorstellingen worden live opera en ballet aangevuld met kunsttentoonstellingen ( Exhibition on screen ) en E-Sports at the Cinema. Kinepolis voldoet aan de toelatingsvoorwaarden voor de PEA-PME 2015/2016 Naar Franse investeerders toe, bevestigt Kinepolis Group haar verkiesbaarheid voor de PEA-PME (Plan d'epargne en Actions) conform het decreet n van 4 maart 2014 in uitvoering van artikel 70 van de wet voor financiën 2014 n van 29 december De toelaatbaarheid van vennootschappen tot de PEA-PME hangt af van enkele INSEE-voorwaarden: minder dan werknemers tewerkstellen en een jaarlijkse omzet hebben van minder dan 1,5 miljard of een balanstotaal hebben van minder dan 2 miljard. Kinepolis Group voldoet aan deze voorwaarden. Deze nieuwe investeringsvorm laat toe aan Franse particuliere beleggers om tot te investeren in de verkiesbare vennootschappen en, onder bepaalde voorwaarden, te kunnen genieten van de voordelige belastingsvoorwaarden van de klassieke PEA. Financiële kalender Dinsdag 17 november 2015 Business update derde kwartaal 2015 Donderdag 18 februari 2016 Jaarresultaten 2015 Woensdag 11 mei 2016 Business update eerste kwartaal 2016 Woensdag 11 mei 2016 Algemene vergadering Contact Kinepolis Press Office Kinepolis Investor Relations Tel: Tel: pressoffice@kinepolis.com investor-relations@kinepolis.com 9

11 Kinepolis Group Halfjaarlijks Financieel Verslag 30 juni 2015 Persbericht gereglementeerde informatie Over Kinepolis Kinepolis Group ontstond in 1997 uit een fusie van twee familiale bioscoopgroepen, en werd beursgenoteerd in Kinepolis staat voor een innovatief bioscoopconcept dat als baanbrekend geldt binnen de sector. Kinepolis Group telt 35 bioscopen, verspreid over België, Nederland, Frankrijk, Spanje, Zwitserland en Polen. Naast haar bioscoopactiviteit is de Groep ook actief in filmdistributie, eventorganisatie, schermreclame en vastgoedbeheer medewerkers zetten zich elke dag in om miljoenen bioscoopbezoekers een onvergetelijke filmbeleving te bezorgen. 10

12 VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE STATEN 2015 Geconsolideerde winst- en verliesrekening Geconsolideerd overzicht van gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Geconsolideerde balans Geconsolideerd kasstroomoverzicht Geconsolideerd mutatieoverzicht van het eigen vermogen Toelichtingen 11

13 GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING 30/06/ /06/2014 IN '000 (herzien)* Opbrengsten Kostprijs van verkopen Brutowinst Brutowinst in % van Opbrengsten 29,8% 29,6% Verkoop- en marketingkosten Administratiekosten Overige bedrijfsopbrengsten Overige bedrijfskosten Bedrijfsresultaat Bedrijfsresultaat in % van Opbrengsten 18,1% 17,6% Financiële opbrengsten Financiële kosten Winst voor belastingen Belastingen Winst over de verslagperiode Winst over de verslagperiode in % van Opbrengsten 11,0% 11,3% Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de vennootschap Minderheidsbelangen 0 0 Winst over de verslagperiode Gewone winst per aandeel ( ) 0,54 0,49 Verwaterde winst per aandeel ( ) 0,54 0,47 * Zie toelichtingen bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde staten

14 GECONSOLIDEERD OVERZICHT VAN GEREALISEERDE EN NIET- GEREALISEERDE RESULTATEN IN '000 30/06/ /06/2014 (herzien)* Winst over de verslagperiode Gerealiseerde resultaten Zullen naar winst of verlies geboekt worden indien in de toekomst aan specifieke voorwaarden wordt voldaan: Omrekeningsverschillen Kasstroomafdekkingen - effectief deel van wijzigingen in reële waarde 50 2 Kasstroomafdekkingen - overgeboekt naar de winst- en verliesrekening Belastingen op niet-gerealiseerde resultaten Niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode Toe te rekenen aan: Aandeelhouders van de vennootschap Minderheidsbelangen 0 0 Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode * Zie toelichtingen bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde staten

15 GECONSOLIDEERDE BALANS / ACTIVA 30/06/ /12/2014 IN '000 Overige immateriële activa Goodwill Materiële vaste activa Vastgoedbeleggingen Uitgestelde belastingvorderingen Overige vorderingen Overige financiële activa Vaste activa Voorraden Handels- en overige vorderingen Actuele belastingvorderingen Geldmiddelen en kasequivalenten Afgeleide financiële instrumenten Activa aangehouden voor verkoop 0 0 Vlottende activa TOTALE ACTIVA GECONSOLIDEERDE BALANS / PASSIVA 30/06/ /12/2014 IN '000 Kapitaal Uitgiftepremie Geconsolideerde reserves Omrekeningsverschillen Eigen vermogen toe te rekenen aan aandeelhouders van de Vennootschap Minderheidsbelangen 0 0 Totaal eigen vermogen Financiële verplichtingen Voorzieningen Uitgestelde belastingverplichtingen Overige schulden Langlopende verplichtingen Bankoverschrijdingen Financiële verplichtingen Handels- en overige schulden Voorzieningen Actuele belastingverplichtingen Kortlopende verplichtingen TOTALE PASSIVA

16 GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT 30/06/ /06/2014 IN '000 (herzien)* Winst voor belastingen Aanpassingen voor: Afschrijvingen Voorzieningen en waardeverminderingen Kapitaalsubsidies (Meer-) Minderwaarde op de realisatie van materiële vaste activa 68 1 Verandering in de reële waarde van afgeleide financiële instrumenten en niet-gerealiseerde wisselkoersresultaten Verdiscontering langetermijnvorderingen Op aandelen gebaseerde betalingen Waardevermindering op tax shelter investeringen Inresultaatname kosten herfinanciering Interestlasten en -opbrengsten Wijziging van de voorraden Wijziging van de handels- en overige vorderingen Wijziging van de handels- en overige schulden Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Betaalde inkomstenbelastingen Netto-kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Aanschaffingen overige immateriële activa Aanschaffingen materiële vaste activa en vastgoedbeleggingen Verwerving dochterondernemingen, na aftrek verworven geldmiddelen Ontvangsten uit verkopen immateriële vaste activa 5 0 Ontvangsten uit verkopen materiële vaste activa Netto-kasstroom gebruikt bij investeringsactiviteiten Kapitaalvermindering -2-4 Ontvangen uit hoofde van leningen Terugbetaling leningen Betaling van transactiekosten in verband met financieringsverplichtingen Betaalde intresten Ontvangen intresten 47 9 Inkoop en verkoop eigen aandelen Betaalde dividenden Netto-kasstroom gebruikt bij financieringsactiviteiten Netto-afname van liquide middelen Liquide middelen bij het begin van de periode Liquide middelen bij het einde van de periode Omrekeningsverschillen op liquide middelen 85 3 Netto-afname van liquide middelen * Zie toelichtingen bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde staten

17 GECONSOLIDEERD MUTATIE-OVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN IN '000 KAPITAAL EN UITGIFTE- PREMIES TOE TE REKENEN A/D AANDEELHOUDERS V/D VENNOOTSCHAP RESERVE RESERVE MBT VOOR INDEKKING OMREKE- NINGSVER- SCHILLEN RESERVE EIGEN AANDELEN RESERVE VOOR OP AANDELEN GEBASEERDE BETALINGEN OVER- GEDRAGEN RESULTATEN MINDERHEIDS- BELANGEN 2015 TOTAAL EIGEN VERMOGEN Op 31 december Winst over de verslagperiode Gerealiseerde resultaten Zullen naar winst of verlies geboekt worden indien in de toekomst aan specifieke voorwaarden wordt voldaan: Omrekeningsverschillen Kasstroomafdekkingen - effectief deel van wijzigingen in reële waarde Kasstroomafdekkingen - overgeboekt naar de winst- en verliesrekening Belastingen op niet-gerealiseerde resultaten Niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Dividenden aan aandeelhouders Inkoop / verkoop eigen aandelen Op aandelen gebaseerde transacties Transacties met eigenaars, rechtstreeks verwerkt in eigen vermogen Overname minderheidsbelangen zonder wijziging in controle Op 30 juni GECONSOLIDEERD MUTATIE-OVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN IN '000 KAPITAAL EN UITGIFTE- PREMIES TOE TE REKENEN A/D AANDEELHOUDERS V/D VENNOOTSCHAP RESERVE RESERVE MBT VOOR INDEKKING OMREKE- NINGSVER- SCHILLEN RESERVE EIGEN AANDELEN RESERVE VOOR OP AANDELEN GEBASEERDE BETALINGEN OVER- GEDRAGEN RESULTATEN (Herzien)* MINDERHEIDS- BELANGEN 2014 TOTAAL EIGEN VERMOGEN (herzien*) Op 31 december Winst over de verslagperiode Gerealiseerde resultaten Zullen naar winst of verlies geboekt worden indien in de toekomst aan specifieke voorwaarden wordt voldaan: Omrekeningsverschillen Kasstroomafdekkingen - effectief deel van wijzigingen in reële waarde 2 2 Kasstroomafdekkingen - overgeboekt naar de winst- en verliesrekening Belastingen op niet-gerealiseerde resultaten Niet-gerealiseerde resultaten, na belastingen Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten Dividenden aan aandeelhouders Inkoop / verkoop eigen aandelen Op aandelen gebaseerde transacties Transacties met eigenaars, rechtstreeks verwerkt in eigen vermogen Overname minderheidsbelangen zonder wijziging in controle Op 30 juni * Zie toelichtingen bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde staten

18 SEGMENTINFORMATIE IN '000 BELGIË FRANKRIJK SPANJE NEDERLAND ANDERE** (POLEN EN ZWITSERLAND) NIET- GEALLOCEERD 30/06/2015 TOTAAL Segmentopbrengsten Inter-segment opbrengsten Opbrengsten Segmentresultaat Financiële opbrengsten Financiële kosten Winst voor belastingen Belastingen Winst over de verslagperiode Investeringen SEGMENTINFORMATIE IN '000 BELGIË FRANKRIJK SPANJE NEDERLAND ANDERE** (POLEN EN ZWITSERLAND) NIET- GEALLOCEERD 30/06/2015 TOTAAL Totale activa Totale passiva SEGMENTINFORMATIE IN '000 BELGIË FRANKRIJK SPANJE NEDERLAND ANDERE** (POLEN EN ZWITSERLAND) NIET- GEALLOCEERD 30/06/2014 TOTAAL (herzien)* Segmentopbrengsten Inter-segment opbrengsten Opbrengsten Segmentresultaat Financiële opbrengsten Financiële kosten Winst voor belastingen Belastingen Winst over de verslagperiode Investeringen SEGMENTINFORMATIE IN '000 BELGIË FRANKRIJK SPANJE NEDERLAND ANDERE** (POLEN EN ZWITSERLAND) NIET- GEALLOCEERD 31/12/2014 TOTAAL Totale activa Totale passiva * Ten gevolge van de toepassing van IFRIC 21 heeft de Groep zijn boekhoudprincipes aangepast. Dienovereenkomstig heeft de Groep de informatie over de te rapporteren segmenten voor de eerste zes maanden van 2014 herzien (zie toelichtingen bij de verkorte tussentijdse geconsolideerde staten 2015). ** Het andere operationele segment bevat Polen en Zwitserland. Geen van deze segmenten had in 2014 en 2015 de benodigde omvang om te voldoen aan de kwantitatieve vereisten voor een te rapporteren segment. 17

19 TOELICHTINGEN BIJ DE VERKORTE TUSSENTIJDSE GECONSOLIDEERDE STATEN Informatie over de Onderneming Kinepolis Group NV (de Onderneming ) is een in België gevestigde onderneming. De verkorte tussentijdse geconsolideerde staten van Kinepolis Group NV voor de periode eindigend op 30 juni 2015 omvatten de Onderneming en haar dochterondernemingen (gezamenlijk de Groep genoemd) en het belang van de Groep in geassocieerde ondernemingen. De niet-geauditeerde verkorte tussentijdse geconsolideerde staten werden door de Raad van Bestuur goedgekeurd voor publicatie op 25 augustus Conformiteitsverklaring De verkorte tussentijdse geconsolideerde staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2015 werden opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standard (IFRS) IAS 34 Tussentijdse financiële rapportering, zoals gepubliceerd door het International Accounting Standards Board (IASB) en goedgekeurd door de Europese Gemeenschap. Ze bevatten niet alle informatie zoals vereist voor het volledige jaarverslag, en dienen samen met het geconsolideerde jaarverslag van de Groep voor het boekjaar eindigend op 31 december 2014 gelezen te worden. De geconsolideerde jaarrekening van de Groep over het boekjaar 2014 is consulteerbaar via de website en kan op verzoek kosteloos bij Investor Relations verkregen worden. 3. Samenvatting van de voornaamste boekhoudprincipes De gebruikte grondslagen voor financiële verslaggeving die de Groep in deze verkorte tussentijdse geconsolideerde staten heeft toegepast, zijn gelijk aan de door de Groep toegepaste grondslagen in de geconsolideerde jaarrekening over het boekjaar De standaarden die vanaf 1 januari 2015 van toepassing zijn, hebben geen materiële impact op de verkorte tussentijdse geconsolideerde staten voor de zes maanden afgesloten op 30 juni 2015, met uitzondering van wat volgt. Heffingen De Groep past sinds 1 januari 2015 IFRIC 21 Heffingen toe. Deze interpretatie vereist het volledig erkennen van een schuld op het moment waarop de tot verplichting leidende gebeurtenis die aanleiding geeft tot de te betalen heffing, zoals bepaald door de relevante wetgeving, plaatsvindt. Ten gevolge van de toepassing van IFRIC 21, heeft de Groep het moment van erkenning van de schuld met betrekking tot onroerende voorheffing, in de meeste landen waar zij actief is, aangepast. In overeenstemming met de interpretatie mag de onroerende voorheffing niet langer gespreid worden over het kalenderjaar, maar moet deze volledig in het resultaat genomen worden op datum van de tot verplichting leidende gebeurtenis. In overeenstemming met IFRIC 21 heeft de Groep dan ook bepaald dat de betreffende schuld en de gerelateerde kost volledig op 1 januari erkend worden. Gelijktijdig wordt een vordering opgenomen indien de onroerende voorheffing doorgerekend wordt aan derden of wanneer de onroerende voorheffing niet onvoorwaardelijk verschuldigd is. In dit geval worden de kosten wel gelijkmatig over het jaar in resultaat genomen. De Groep heeft deze wijziging in de boekhoudprincipes retroactief toegepast en de vergelijkende periode aangepast. De volgende tabel geeft een samenvatting van de impact van deze wijziging op de gerealiseerde en nietgerealiseerde resultaten van de Groep voor de periode die eindigt op 30 juni ZOALS EERDER AANPASSINGEN ZOALS HERZIEN IN 000 GERAPPORTEERD Kostprijs van verkopen Belastingen Overige Winst over de verslagperiode Gerealiseerde en niet-gerealiseerde resultaten over de verslagperiode De (verwaterde) winst per aandeel voor de periode eindigend op 30 juni 2014 werd als volgt beïnvloed: 18

20 ZOALS EERDER AANPASSINGEN ZOALS HERZIEN IN GERAPPORTEERD Gewone winst per aandeel 0,50-0,01 0,49 Verwaterde winst per aandeel 0,49-0,01 0,47 De volgende tabel geeft een samenvatting van de impact van de wijziging op de geconsolideerde kasstromen van de Groep voor de periode die eindigt op 30 juni ZOALS EERDER AANPASSINGEN ZOALS HERZIEN IN 000 GERAPPORTEERD Winst voor belastingen Wijziging van handels- en overige vorderingen Wijziging van de handels- en overige schulden Overige Netto-kasstroom uit bedrijfsactiviteiten Netto-kasstroom gebruikt bij investeringsactiviteiten Netto-kasstroom gebruikt bij financieringsactiviteiten Netto-afname van liquide middelen Op 30 juni 2015 bedroegen de onroerende voorheffingschulden 2,6 miljoen. Indien de Groep haar vorig boekhoudprincipe had toegepast, zouden deze schulden, die deel uitmaken van de overige schulden in de geconsolideerde balans, 1,0 miljoen lager geweest zijn. De overige vorderingen, welke de over te dragen kosten met betrekking tot onroerende voorheffing omvatten, zouden 0,4 miljoen lager geweest zijn. De kostprijs van verkopen voor de eerste zes maanden eindigend op 30 juni 2015 zou 0,6 miljoen lager zijn geweest. De belastingen voor deze periode zouden 0,2 miljoen hoger zijn geweest. De winst en de verwaterde winst per aandeel voor de periode eindigend op 30 juni 2015 zou resp. 0,02 en 0,01 hoger geweest zijn. De kasstromen uit bedrijfs-, investerings- of financieringsactiviteiten voor de eerste zes maanden eindigend op 30 juni 2015 zouden niet wijzigen, mocht de vorige waarderingsregel nog steeds gehanteerd worden. Er zou enkel een classificatieverschil tussen de winst voor belastingen ( 0,6 miljoen hoger), de wijzigingen van de overige vorderingen ( 0,4 miljoen hoger) en de wijzigingen van de overige schulden ( 1,0 miljoen lager) optreden. De toepassing van IFRIC 21 had geen gevolgen voor de financiële positie van de Groep op 1 januari 2014 en 31 december 2014 en zal ook de jaarrekening voor volledig 2015 niet beïnvloeden. 4. Segmentinformatie Zie afzonderlijke tabel 5. Risico s en onzekerheden Er zijn geen wezenlijke wijzigingen betreffende de risico s en onzekerheden voor de Groep zoals uiteengezet in het 2014 Verslag van de Raad van Bestuur. Deze informatie over risico s en onzekerheden werd opgenomen in het jaarverslag 2014 (Hoofdstuk 03 Verslag van de Raad van Bestuur). 6. Transacties met verbonden partijen Er zijn geen bijkomende transacties met verbonden partijen naast deze vermeld in het jaarverslag 2014 (Hoofdstuk 05 Financieel Rapport Toelichting 28). 7. Financiële verplichtingen toekomstige kasstromen 19

21 De volgende tabel geeft de contractuele looptijden van de financiële verplichtingen, inclusief geschatte rentebetalingen, weer: 1 JAAR OF MINDER MEER DAN 5 JAAR IN ' JAAR TOTAAL Niet afgeleide financiële passiva Obligatieleningen Leaseschulden Bankoverschrijdingen Handelsschulden Tax shelter schulden Schulden rekening courant derden Afgeleide financiële passiva Termijnwisselcontracten - Uitstroom Instroom TOTAAL Belangrijke gebeurtenissen na 30 juni 2015 Overname bioscoop in Bourgoin-Jailleu De gevolgen van de overname van de Franse bioscoop Mégaroyal in de consolidatiekring van de Groep vanaf 8 juli 2015, de datum waarop de controle verworven werd, konden nog niet bepaald worden, aangezien de purchase price allocation op datum van vaststelling van deze halfjaarlijkse financiële staten nog niet afgerond werd. 9. Overige toelichtingen Voor bijkomende informatie betreffende de financiering van de Groep, de eigen aandelen, de opties toegekend aan bepaalde personeelsleden en bestuurders, de dividenden en de belangrijke gebeurtenissen na 30 juni 2015 wordt verwezen naar het eerste deel van het persbericht. 20

22 VERKLARING OVER VERANTWOORDELIJKHEID VAN HET MANAGEMENT Joost Bert en Eddy Duquenne, CEO s van Kinepolis Group, en Nicolas De Clercq, CFO van Kinepolis Group, verklaren dat, voor zover hen bekend, de verkorte tussentijdse geconsolideerde staten, die zijn opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards ( IFRS ), een getrouw beeld geven van het vemogen, van de financiële toestand en van de resultaten van Kinepolis Group. Het tussentijds financiële verslag geeft een getrouw overzicht van de ontwikkeling en de resultaten van de Onderneming en van de positie van de Groep. 21