Further. Closer.Together

Transcriptie

1 Further. Closer.Together RESULTATEN VAN HET 3 E KWARTAAL en eerste 9 maanden van 2012* Gereglementeerde informatie 25 oktober 2012, uur (Brusselse tijd)

2 SOLVAY GROEP* RESULTATEN VAN HET 3 e KWARTAAL VAN 2012 Markante feiten Volgehouden stevige winst, ondersteund door de groeimotoren, zeer veerkrachtige activiteiten en sterke kasstroomcreatie De netto-omzet neemt met 1% toe tot EUR miljoen jaar-op-jaar (JoJ), met (4)% voor de volumes, stabiele prijzen en +5% voor wisselkoerseffecten REBITDA1 op EUR 554 miljoen EUR, +4 % JoJ - Recordresultaat voor Consumer Chemicals (door de sterke vraag en de voortgezette uitzonderlijke bijdrage aan het resultaat van zijn natuurlijke guar JV in India) en voor Specialty Polymers - Volgehouden groei voor Essential Chemicals en Acetow & Eco Services terwijl Advanced Materials Rare Earths vertragen - Voortdurende moeilijke marktsituatie voor Polyamide Materials en Vinyls - Bevestigd prijszettingsvermogen op groepsniveau: in een inflatoire omgeving, compenseerden de verkoopprijsverhogingen de stijging van grondstoffen- en energiekosten JoJ ondanks uitdagende marktomstandigheden voor onze cyclusgevoelige activiteiten Aangepaste EBIT 1 van 329 miljoen EUR te vergelijken met de pro forma EBIT van 355 miljoen EUR van vorig jaar ; weerspiegelt hogere niet-recurrente bestanddelen die verband houden met de integratie en programma s voor kostenbeheersing Aangepast nettoresultaat 1 (aandeel Groep) van 148 miljoen EUR Vrije kasstroom van 346 miljoen EUR en verbeterde nettoschuld van 1,5 miljard EUR, tegenover 1,8 miljard EUR in het 2 e kwartaal 2012 Dividendvoorschot van 0,90 EUR netto per aandeel (1,20 EUR bruto per aandeel). 1. IFRS gegevens: EBIT van het 3 e kwartaal 2012 op 298 miljoen EUR tegen 148 miljoen in dat kwartaal vorig jaar. Nettowinst (aandeel Groep) van het 3 e kwartaal 2012 komt op 125 miljoen EUR tegenover 73 miljoen EUR in hetzelfde kwartaal vorig jaar. Citaat van de CEO «Met een marktdynamiek die ook in het 3e kwartaal varieert van het ene activiteitensegment tot het andere is het aan de breedte en kwaliteit van de productenportefeuille te danken dat Solvay andermaal een goed resultaat kan neerzetten. De stevige winst in combinatie met een efficiënt beheer van het bedrijfskapitaal levert een sterke vrije kasstroom op. Met de capaciteitsuitbreidingen voor zijn groei-motoren zet Solvay zijn strategische reis voort naar zijn groeiambitie. De integratie loopt zeer vlot, en legt een stevige basis voor de Groep om verder te gaan.» Vooruitzichten De broze macro-economische context vermindert de zichtbaarheid over markten en industrieën. Het 4e kwartaal zal de invloed ondergaan van het inventarisbeheer van klanten en van een vertraging in bepaalde marktsegmenten. De vlotte integratie en de hertekening van de organisatie van de Groep sterken ons vertrouwen in de realisatie van de synergie en de besparingen zoals gepland. In deze context bevestigt Solvay zijn verwachting van een REBITDA over het hele jaar die vergelijkbaar is met het hoge peil van het proformaresultaat van * Voetnoot van toepassing op het gehele document: verwijzingen naar de jaar-op-jaar (JoJ)-evolutie van de resultaten in vergelijking met vorige jaren dienen wat 2011 betreft beschouwd te worden als proformagegevens, alsof de overname van Rhodia al zou ingegaan zijn op 1 januari De proformaresultaten van Solvay in 2011 zijn herwerkt om de boekhoudregels van beide voormalige groepen te harmoniseren en deze regels zullen door het nieuwe Solvay worden toegepast. De proformaresultaten houden geen rekening met i) posten in verband met de toerekening van de aankoopprijs; ii) niet-recurrente overnamekosten in verband met de overname van Rhodia ; en: iii) financiële inkomsten uit cashdeposito s en investeringen. Aangepaste winst- en verliesindicatoren elimineren de niet-cashimpact van de boekhoudkundige toerekening van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. Alle periodewijzigingen in dit document dienen te worden beschouwd op een jaar-op-jaarbasis, tenzij anders vermeld. REBITDA: operationele winst vóór afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen -2-

3 SOLVAY-GROEP Resultaten over het 3 e kwartaal* Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 1 3 e kw Pro forma 2 3 e kw JoJ evolutie (%) Aangepast 1 9 mnd Pro forma 2 9 mnd JoJ evolutie (%) Netto-omzet % % REBITDA % (4)% REBIT % (8)% Niet-recurrente elementen (54) (11) n.a. (48) 14 n.a. EBIT (7)% (13)% Netto financiële lasten (98) (99) 1% (287) (264) (9)% Resultaat vóór belastingen (10)% (19)% Winstbelastingen (66) (103) 36% (245) (272) 10% Nettoresultaat uit voortgezette activiteiten % (23)% Nettoresultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 5 (2) 6 n.a. 1 (38) n.a. Nettowinst % (18)% Minderheidsbelangen (15) (17) 10% (38) (54) 33% Groepsaandeel in de nettowinst % (17)% Vrije kasstroom % % 1. Aangepaste prestatie-indicatoren met uitsluiting van de niet-cashimpact van de boekhoudkundige toerekening van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia 2. Pro forma resultaten zijn de resultaten (a) alsof de overname is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (3) alsook een eliminatie van de impact van de toerekening van de aankoopprijs (PPA). 3. De netto-omzet behelst de omzet van goederen en diensten met toegevoegde waarde die verband houden met de knowhow en kernactiviteiten van Solvay. De andere inkomsten, hoofdzakelijk trading in grondstoffen en nutsvoorzieningen en andere inkomsten die de Groep als toevallig beschouwt, zijn niet inbegrepen in de netto-omzet. 4. REBITDA: operationele winst voor afschrijvingen en afwaarderingen, eenmalige posten, financiële lasten en winstbelastingen. 5. Het netto-resultaat van de beëindigde activiteiten houdt verband met correcties uitgevoerd na de afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteiten. 6. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (inclusief dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures) + kasstroom uit investeringsactiviteiten (uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen). Netto-omzet REBITDA Aangep.nettoresultaat miljoen EUR 554 miljoen EUR 148 miljoen EUR +1% +4% JoJ-evolutie (%) in vergelijking met pro forma 3 e kwartaal 2011 Aangep.winst per aandeel (gewone) 1,79 EUR -3-

4 SOLVAY-groep 3 e KWARTAAL EN EERSTE NEGEN MAANDEN VAN 2012* Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 3 e Kw JoJ-evolutie (%) Aangepast 9 mnd JoJ-evolutie (%) Netto-omzet % % Kunststoffen 994 8% % Chemie 758 7% % Rhodia (6)% (1)% REBITDA 554 4% (4)% Kunststoffen 168 8% 450 (14)% Chemie % % Rhodia 290 4% 869 (2)% New Business Development (17) (68)% (38) (27)% Corporate en ondersteuning van activiteiten (32) (170)% (78) (41)% EBIT 329 (7)% 1079 (13)% Resultaten over de eerste 9 maanden van 2012 De netto-omzet bedraagt miljoen EUR, een toename met 2% tegenover de eerste 9 maanden van Deze verbetering is duidelijk in de sectoren Kunststoffen en Chemie, terwijl de netto-omzet van de Rhodia-sector daalde. De (4)% lagere volumes werden ruimschoots gecompenseerd door de verhogingen met +2% van de gemiddelde verkoopprijzen, gunstige wisselkoerseffecten met +4% en perimeterwijzigingen met +1%. Het lagere volume is toe te schrijven aan de vergelijking met de hoge vraagdynamiek van vorig jaar en aan een economische vertraging die een ernstige impact had op bepaalde businesssegmenten en eindgebruikers. De REBITDA bedraagt miljoen EUR, of (4)% lager dan de nauwelijks te evenaren piek in dezelfde periode van vorig jaar in de sectoren Kunststoffen en Rhodia. Bij Kunststoffen ging de REBITDA er met (14)% op achteruit als gevolg van een teruglopende vraag en een margedruk op Vinyls, terwijl het volume voor Specialty Polymers met 1% toenam. De REBITDA voor de sector Chemie beloopt 439 miljoen EUR, een verbetering met 13% JoJ, geschraagd door een volgehouden prestatie van Essential Chemicals. De REBITDA van de Rhodia-sector komt (2)% lager uit, wat het gevolg is van een margedruk op de Polyamide Materials en de vergelijking met de uitzonderlijke prijssituatie bij Zeldzame Aardmetalen (Rare Earth) vorig jaar, die niet geheel werd goedgemaakt door de stevige groei bij Consumer Chemicals en bij Acetow & Eco Services. Op Groepsniveau komt de REBITDA-marge op de netto-omzet op 16,6%, te vergelijken met de 17,6% over de negen eerste maanden van De REBITDA van New Business Development bedraagt (38) miljoen EUR, terwijl die voor Corporate en Ondersteuning van Activiteiten op (78) miljoen EUR komt. Voor beide segmenten zitten hierin eenmalige bestanddelen ten bedrage van (11) miljoen EUR, geboekt in het 3e kwartaal De aangepaste 1 EBIT komt op miljoen EUR, dat is (13)% minder vergeleken bij de eerste negen maanden van 2011, vooral als gevolg van een lagere aangepaste EBIT voor Kunststoffen en Rhodia (door de ontwikkelingen in cyclusgevoelige activiteiten) en niet-recurrente lasten voor de integratie en de kostenbesparingsprogramma s. Op IFRS-basis komt de EBIT op 935 miljoen EUR. 1. Aangepaste prestatie-indicatoren met uitsluiting van de impact van de toerekening van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia SOLVAY VERSNELT ZIJN ONTWIKKELING IN INDIA Solvay heeft een akkoord gesloten waardoor het een controlerend belang verwerft in Sunshield Chemicals, een Indiaas bedrijf dat gespecialiseerd is in de productie van oppervlakteactieve stoffen. Op die manier kan Novecare zijn groeiplannen in India versneld realiseren op het gebied van cosmetica, detergenten, landbouwchemicaliën, deklagen en industriële toepassingen. Solvay heeft ook een capaciteitsverhoging met 70% aangekondigd in zijn fabriek in Panoli voor de zeer performante PEEK en PAEKpolymeren. Bijna de helft van deze capaciteitsverhoging is inmiddels al uitgevoerd en met succes opgestart. De tweede fase van het project moet tegen medio 2013 voltooid zijn, en zal de fabriek in staat stellen om te blijven voldoen aan de groeiende vraag. Deze ontwikkelingen volgen op de ingebruikneming van een nieuw en belangrijk RD&T-centrum in Savli, in de deelstaat Gujarat. Ze verstevigen de aanwezigheid van de Groep en zijn engagement om zich in India verder te ontwikkelen. Daarbij komt dat Solvay vast van plan is zijn omzet in India tegen 2015 te verdubbelen. -4-

5 Sector Kunststoffen RESULTATEN OVER HET 3 e KWARTAAL 2012* Markante feiten Specialty Polymers Onafgebroken hoog activiteitspeil met netto-omzet en REBITDA op recordhoogte: respectievelijk 359 miljoen EUR en 115 miljoen EUR. Volumes groeiend met 9% bij een REBITDA-marge van 32% Programma s van operationele uitmuntendheid dragen bij tot het sterkere resultaat Vinyls Deze blijven lijden onder de moeilijke marktsituatie, zowel qua volume als qua prijzen Het resultaat varieert sterk al naargelang van de regio. Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 3 e Kw JoJ-evolutie % Aangepast 9 mnd JoJ-evolutie % Netto-omzet 994 8% % Specialty Polymers % % Vinyls 635 3% % Vinyls Europe 361 3% (2)% Vinyls Asia 99 6% % Vinyls South America 142 5% 415 (1)% Plastics Integration 34 (9)% 118 (11)% REBITDA 168 8% 450 (14)% Specialty Polymers % 313 8% Vinyls 52 (13)% 138 (39)% EBIT 102 0% 350 (2)% Kerncijfers (miljoen EUR) 3 e Kw JoJ-evolutie % 9 mnd JoJ-evolutie % EBIT IFRS 102 0% 350 (2)% Netto-omzet REBITDA 994 miljoen EUR 168 miljoen EUR +8% +8% JoJ-evolutie (%) in vergelijking met pro forma 3 e kwartaal

6 Specialty Polymers De netto-omzet van de Specialty Polymers nam toe met 18% op JoJ-basis en vestigde een nieuw record met 359 miljoen EUR in het 3e kwartaal De prijzen gingen met 1% de hoogte in en de volumes klommen met niet minder dan 9% in vergelijking met dezelfde periode van vorig jaar. Het 3e kwartaal van 2012 deed ook zijn voordeel met de positieve wisselkoerseffecten, goed voor 7%. In deze periode bleken de meest dynamische eindafnemers: slimme apparaten, olie & gas en de consumentenmarkt. Geavanceerde transportmiddelen, gezondheidszorg en water bleven zeer veerkrachtig. De vraag vanuit de bouw- en de autosector was lusteloos te noemen. Diverse in de loop van het jaar uitgevoerde programma s ter verbetering van de operationele uitmuntendheid hebben bijgedragen tot het betere resultaat. De portefeuille met ontwikkelingsprojecten blijft gezond en bevat belangrijke nieuwe en veelbelovende projecten die in de komende maanden zullen worden gelanceerd. Vinyls De netto-omzet van Vinyls kwam op 635 miljoen EUR, 3% hoger dan in het toch al sterke 3e kwartaal van De volumes voor pvc en natronloog stegen met 2%, terwijl die van andere nevenproducten daalde wat tot een vermindering van het totale volume leidde met (2)% JoJ. In Europa bleef de pvc-vraag zwak en grillig ten gevolge van sterke prijsbewegingen voor ethyleen. In Latijns-Amerika had de productie te lijden onder de verminderde bevoorrading met ethyleen in Argentinië. In Brazilië was een lichte verbetering merkbaar. In Thailand draaide de productie-eenheid van Vinythai op volle toeren. De REBITDA kwam op 52 miljoen EUR, wat (13) % minder is JoJ. In Europa verminderden de spreads zowel JoJ als kwartaal op kwartaal. Het resultaat van Solvay Indupa kwam onder druk te staan van lagere spreads in Brazilië. Vinythai kon andermaal uitpakken met sterke resultaten. De REBITDA bedroeg 115 miljoen EUR, een stijging met 24% in vergelijking met het 3 e kwartaal van vorig jaar. De REBITDA-omzetmarge stond op 32%, nog beter dan het toch al hoge peil van 31% dat in het 3 e kwartaal 2011 werd gehaald. De winstgevendheid van deze activiteiten is te danken aan de gestegen volumes, de gunstige productmix en het prijszettingsvermogen door nauwgezette afstemming op de noden van de klant. Netto-omzet 3 e kwartaal 2012 / JoJ-evolutie (%) Netto-omzet 3 e kwartaal 2012 / JoJ-evolutie (%) 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 7% 0% 18% 6% 4% 2)% 0% (2)% (4)% (6)% 9% 1% 5% 3% (2)% (1)% 1% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal 0% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Nieuwe productiecapaciteit voor SOLEF zorgt voor sterkere leiderspositie op de groeiende markt van speciale polymeren Solvay kondigde vandaag de opstart aan van extra productiecapaciteit voor SOLEF polyvinylideenfluoride (PVDF) in in zijn fabriek in Tavaux (Frankrijk). Deze investering van 26 miljoen EUR verhoogt de productiecapaciteit voor PVDF in deze fabriek met 50%. De opmerkelijke kwaliteiten van SOLEF PVDF in combinatie met de talrijke bewerkingstechnieken die voorhanden zijn, maken van dit fluorpolymeer een uitstekend materiaal voor nieuwe gebruiksvormen in velerlei lastige omgevingen en veeleisende toepassingen. -6-

7 Sector Chemie RESULTATEN 3 e KWARTAAL 2012* Markante feiten Essential Chemicals -- REBITDA van 132 miljoen EUR, of een verbetering van 28% JoJ dankzij prijszettingsvermogen en volumegroei. -- REBITDA marge van 22% Special Chemicals -- Volume blijft gelijk, maar de prijzen op de markt van de koelingsproducten vallen minder gunstig uit in vergelijking met het sterke 3e kwartaal 2011 Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 3 e Kw JoJ-evolutie % Aangepast 9 mnd JoJ-evolutie % Netto-omzet 758 7% % Essential Chemicals 598 8% % EMEA % % Noord-Amerika 134 9% % Zuid-Amerika 38 39% % Azië/Stille Oceaan 60 26% % Special Chemicals 159 5% 479 4% REBITDA % % Essential Chemicals % % Special Chemicals 13 (13)% 45 (30)% EBIT 99 30% 307 7% Kerncijfers (miljoen EUR) 3 e Kw JoJ-evolutie % 9 mnd JoJ-evolutie % EBIT IFRS 99 30% 307 7% 1. Europa, Midden Oosten en Afrika Netto-omzet REBITDA 758 miljoen EUR 145 miljoen EUR +7% +21% JoJ- evolutie (%) vergeleken met proforma 3 e kwartaal

8 Essential Chemicals De netto-omzet van Essential Chemicals loopt op tot 598 miljoen EUR, een vermeerdering met 8% JoJ dank zij 3% hoger volume (groei in Latijns-Amerika en Azië maakte lichte daling van de volumes in Europa ruimschoots goed), wisselkoersen en prijsvorming. De vraag naar natriumcarbonaat bleef op een goed peil. De verminderde vraag naar vlakglas in Europa werd gecompenseerd door een goed productiepeil en een stevige omzet van de Verenigde Staten. De vraag in China stagneerde. De volumes aan natriumbicarbonaat bleven toenemen. De netto-omzet van natriumcarbonaat en bicarbonaat werd ook gunstig beïnvloed door JoJprijsverhogingen. Voor waterstofperoxide bleef de vraag sterk. De verkoopprijzen gingen JoJ wereldwijd de hoogte in. De verhandelde volumes daalden licht in vergelijking met het 3e kwartaal Dit is vooral te verklaren door de verminderde vraag naar pulp en papier in Europa. De andere eindgebruikers, zoals de chemische industrie, de mijnbouw, de aluminiumverwerkers en de leefmilieutoepassingen van waterstofperoxide bleven het goed doen. Natronloog bleef zijn voordeel doen bij de goede volumes en op JoJ-basis was er sprake van licht hogere verkoopprijzen. De volumes aan epichloorhydrine verbeterden dankzij de nieuwe Epicerol -fabriek in Thailand, maar de winstmarges hadden te lijden onder de verkoopprijzen die maar blijven dalen en de zwakke vraag naar epoxyharsen. De REBITDA bedroeg 132 miljoen EUR, dit is een toename met 28% in vergelijking met het 3 e kwartaal van Het betere resultaat is te danken aan de algemene volumestijging, de hogere verkoopprijzen en de sterke operationele prestaties. Special Chemicals De netto-omzet bedroeg 159 miljoen EUR, wat een verbetering is met 5% ten aanzien van het 3 e kwartaal van De REBITDA liep op tot 13 miljoen EUR, te vergelijken met de 20 miljoen EUR in het 2e kwartaal van 2012 en de 15 miljoen EUR JoJ. De vraag bleef goed in eindmarkten zoals landbouw, gezondheidszorg, elektronica terwijl de resultaten negatief beïnvloed bleven door prijsdruk in koelmiddelen en de zwakke prestatie van de afdeling Life Sciences. Special Chemicals netto-omzet 3 e kwartaal 2012, JoJ-evolutie in % 6% 4% 2% 0% (2)% (4)% (6)% (8)% (10)% 10% 8% 6% 4% 2% 0% (2)% 1% Essential Chemicals netto-omzet 3 e kwartaal 2012, JoJ-evolutie in % 3% (3)% 2% 5% 2% 5% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal 3% 0% 8% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal De joint venture voor F2-reinigingsgas opgericht Solvay en Air Liquide hebben hun wereldwijde joint venture voor fluorgassen opgericht, overeenkomstig de antitrustwetgeving. Het nieuwe bedrijf gaat in situ modulaire productie-installaties voor fluor-reinigingsgas bouwen, in bezit houden en zelf uitbaten ten behoeve van de industrie van de platte beeldschermen en de foto-elektrische dunne films in silicium. Op die manier biedt het deze sector een efficiënt, betrouwbaar en milieuvriendelijk reinigingsproduct. Fluorgas (F2) is een reinigingsgas zonder broeikasgaseffect en biedt de klant tevens de mogelijkheid zijn productiviteit te verhogen. Bio-based epichlorohydrin plant to serve China, the world s -8-

9 RHODIA RESULTATEN 3 e KWARTAAL 2012* Markante feiten Aanhoudende winstgroei dankzij Consumer Chemicals en Acetow & Eco Services Bij Consumer Chemicals profiteerde Novecare nog van de uitzonderlijke prijsmogelijkheden bij zijn guar-jointventure in India, nu de vraag hoog is in afwachting van het nieuwe oogstseizoen Positief prijszettingsvermogen voor de hele Sector, waar alle activiteiten uitstekend presteren behalve in Polyamide Materials, en in zeldzame aardmetalen (Rare Earth Systems), omdat daar dient vergeleken met een uitzonderlijk hoogtepunt (Advanced Materials) Kerncijfers (miljoen EUR) Aangepast 3 e Kw JoJ-evolutie (%) Aangepast 9 mnd JoJ-evolutie (%) Netto-omzet (6)% (1)% Consumer Chemicals % % Advanced Materials 181 (33)% 645 (4)% Polyamide Materials 416 (13)% (6)% Acetow & Eco Services 237 8% 692 8% Energy Services 30 (40)% 110 (27)% REBITDA 290 4% 869 (2)% Consumer Chemicals % % Advanced Materials 41 (53)% 137 (35)% Polyamide Materials 16 (69)% 97 (47)% Acetow & Eco Services 64 28% % Energy Services 26 (28)% 83 (31)% Corporate & Others (19) 21% (63) (47)% EBIT % 569 (16)% Kerncijfers (miljoen EUR) 3 e Kw JoJ-evolutie % 9 mnd JoJ-evolutie % EBIT IFRS Netto-omzet Net sales Compared with pro forma 1 st quarter miljoen EUR 290 miljoen EUR REBITDA REBITDA X XXX XXX (6)% million +4% million +XX% -X% JoJ- evolutie (%) vergeleken met proforma 3 e kwartaal

10 Consumer Chemicals Bij Consumer Chemicals beliep de netto-omzet 677 miljoen EUR; dat is 16% meer dan vorig jaar. Novecare bleef goed presteren. Zijn differentiatie en integratie voor guar bood Novecare de mogelijkheid zijn commercieel aanbod aan afgeleide guarproducten nog te verbeteren. Ook waren de natuurlijke guarprijzen uitzonderlijk hoog in de betrokken periode, maar nu het nieuwe oogstseizoen er aankomt evolueren ze naar een normaler peil. Coatis rapporteerde een lagere netto-omzet als gevolg van kleine fenolvolumes en lage fenolprijzen. Aroma Performance verbeterde zijn omzet en zijn volume dankzij een hoger marktaandeel en na een geslaagde herpositionering in de voedingssector en een sterke dynamiek in de sectoren agro en farma. De REBITDA komt op meer dan het dubbele van vorig jaar en bereikt 162 miljoen EUR. Dit is vooral te danken aan de betere op guar gebaseerde formuleringen van Novecare en de uitzonderlijke prijszettingsvoorwaarden voor zijn Indiase guar-jointventure, die verwerkt volgens de equity methode voor ongeveer 40 miljoen EUR verbeterden ten opzichte van vorig jaar. Coatis heeft een iets lagere REBITDA JoJ, terwijl Aroma goed presteerde door een gunstige volumegroei. Over het geheel genomen kon Consumer Chemicals hogere volumes melden, een gunstige productenmix en een uitstekend prijszettingsvermogen. Dit resulteerde in een REBITDA-marge op het hoge niveau van 24% in vergelijking met 14% vorig jaar. Netto-omzet 3 e kwartaal 2012 / Evolutie JoJ (in %) Advanced Materials De netto-omzet bedroeg 181 miljoen EUR, een daling met (33)% op JoJ. Deze evolutie is het gevolg van de volumes en genormaliseerde prijzen voor zeldzame aardmetalen. Het totale volume daalde met (33)% doordat klanten uit de verlichtingsbranche hun voorraden aan zeldzame aardmetalen wegwerkten en de vraag naar silica in Europa en in mindere mate ook in Azië vertraagde. Er was sprake van verminderde activiteit in de vervangingsmarkt voor autobanden en bij de Original Equipment Manufacturers (OEM). De verhoogde vraag naar silica in de Verenigde Staten compenseerde enigszins de zwakke vraag in andere regio s. De vraag naar Mixed Oxides, onderdeel van Rare Earth Systems, bij producenten van autokatalysatoren bleef stabiell. De REBITDA kwam op 41 miljoen EUR, dat is (53) % minder in vergelijking met het 3e kwartaal Het prijszettingsvermogen bleef positief voor Silica. De REBITDA-marge van Advanced Materials haalde een goede 23% wat zoals verwacht, lager was dan de 32% marge die vorig jaar werd gehaald, toen de prijzen voor zeldzame aardmetalen piekten. De activiteit Rare Earth Systems is in Frankrijk begonnen met de recycling van zware zeldzame aardmetalen uit de fluorescente poeders die worden gebruikt in spaarlampen. Netto-omzet 3 e kwartaal 2012 / Evolutie JoJ (in %) 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 8% 0% 16% 0% (4)% (8)% (12)% (16)% (18)% (22)% (26)% (30)% (34)% (38)% (42)% (46)% (33)% (33)% 6% 2% (8)% 7% 0% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal MEERJARENCONTRACT MET DE BOLLORÉ-GROEP Aroma Performance gaat twee dochterondernemingen van de Bollorégroep, Batscap en BatHium Canada Inc., gespecialiseerde fluorlithiumzouten (LiTFSI) leveren voor hun lithiummetaalpolymeer (LMP )-batterijen. LiTFSI is de beste keuze voor de lithiummetaalpolymeerbatterijen (LMP ) die zijn ontwikkeld door BathHium and BatScap. De combinatie van zijn chemische en thermische stabiliteit met zijn uitstekende elektrochemische eigenschappen, zorgt voor een verhoogde intrinsieke veiligheid en een groter bereik voorelektrische voertuigen zoals de Bluecar, het kleine, maar volledig elektrische stadsautootje van Autolib (Parijs systeem van autodelen), een creatie van de Bollorégroep. -10-

11 Polyamidematerialen De netto-omzet zakte tot 416 miljoen EUR, een daling met (13)% JoJ en (6)% op kwartaalbasis. In hun geheel daalden de volumes met (10)%, wat de verminderde dynamiek bij de eindgebruikers weerspiegelt. In de business unit Engineering Plastics bleek de auto-industrie dan weer veerkrachtiger. De marktomstandigheden werden steeds minder gunstig en de marges slonken door de zwakke vraag en de overcapaciteit in de industrie. De situatie was het moeilijkst voor Polyamides & Intermediates, terwijl Fibras zijn omzet enigszins zag herstellen in vergelijking met het lage peil in het 3e kwartaal van De REBITDA viel terug naar 16 miljoen EUR, te vergelijken met 52 miljoen EUR vorig jaar. De zwakke vraag, het verslechterende operationele hefboomeffect en het geringe prijszettingsvermogen waren de achterliggende redenen voor deze onbevredigende prestatie. Acetow & Eco Services Acetow & Eco Services van 237 miljoen EUR, een toename met 8% in vergelijking met het 3e kwartaal van Tegenover het met (5)% afkalvende volume, stond de betere mix (door geringer aandeel van laagwaardige bijproducten) en toegenomen volume voor sigarettenfilters. Verkoopprijzen waren 4% hoger en de gunstige wisselkoerseffecten waren goed voor 9%. Eco Services meldde een hoge activiteitsgraad die normaal is, gezien het seizoensgebonden karakter van dit segment, maar de volumes hadden enigszins te lijden onder de orkaan Isaac. De REBITDA liep op tot 64 miljoen EUR, een groei met 28% in vergelijking met vorig jaar. Aandrijvers hier waren het aanzienlijke prijszettingsvermogen en een gunstige mix in beide segmenten. Binnen de cluster deed Acetow zijn voordeel met de goede start van een aantal innovatieve producten met hogere toegevoegde waarde. Netto-omzet 3 e kw. 2012/ Evolutie JoJ (in %) Netto-omzet 3 e kw. 2012/ Evolutie JoJ (in %) 0% (10)% (13)% 14% (2)% 12% (4)% (6)% 10% 8% 9% 0% 8% (8)% (10)% (5)% 6% 4% (12)% (14)% (16)% 2% 0% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal 2% 0% (2)% (4)% (5)% 4% (6)% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal Energy Services Energy Services rapporteerde een REBITDA van 26 miljoen EUR, in vergelijking met het 3e kwartaal van 2011 toen die 36 miljoen EUR bedroeg. Dit was het gevolg van de geringe liquiditeit op de CO2-emissierechtenmarkt gedurende het 3e kwartaal van Het verkochte volume aan CER s (emissiereductiecertificaten) viel in dit trimester met de helft terug (JoJ). De gemiddelde CER-prijs bleef in dezelfde periode hoog, met 11,9 EUR per ton, tegen 11,0 EUR in het 3e kwartaal van Het productieniveau van koolstofkredieten zal voor 2012 naar verwachting stabiel blijven op 14 miljoen ton. 0% (10)% (20)% (30)% (40)% (50)% (60)% (70)% Netto-omzet 3 e kw. 2012/ Evolutie JoJ (in %) (52)% (40)% 4% 4% 4% Volume Verkoopprijs Wisselkoers Perimeter Totaal -11-

12 GECONSOLIDEERDE REKENINGEN WINST- EN VERLIESREKENING 3 e KWARTAAL Miljoen EUR (behalve gegevens per aandeel: EUR) IFRS Aangepast 1 Pro-forma Omzet Overige inkomsten Netto-omzet Kostprijs van de omzet (2 731) (1 322) (2 731) (2 662) Brutowinst Commerciële en administratieve kosten (278) (125) (278) (281) Kosten van Onderzoek en Ontwikkeling (65) (31) (65) (54) Overige operationele opbrengsten en kosten (16) (12) Aandeel in de winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures volgens de equity-methode REBITDA REBIT Niet-recurrente elementen (54) (30) (54) (11) EBIT Lasten als gevolg van leningen (53) (36) (53) (53) Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen Overige financieringsopbrengsten en -kosten 2 (5) 2 (15) Disconteringskosten van de voorzieningen (50) (13) (50) (35) Opbrengsten/verliezen uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop Resultaat vóór belastingen Winstbelastingen (58) (25) (66) (103) Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten (2) 6 (2) 6 Nettowinst Minderheidsbelangen (15) (13) (15) (17) Aandeel van Solvay in het nettoresultaat Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 1,54 0,81 1,82 1,68 Gewone winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten (0,02) 0,08 (0,02) 0,07 Gewone winst per aandeel 1,52 0,89 1,79 1,76 Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 1,54 0,81 1,81 1,67 Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten (0,02) 0,08 (0,02) 0,07 Verwaterde winst per aandeel 1,51 0,89 1,79 1,75 1. Aangepaste resultaten met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toerekening van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. 2. De resultaten van het 3e kwartaal 2011 zijn aangepast om een winst- en verliesrekening te tonen met de volgende kenmerken: (a) de overname van Rhodia is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (c) alsook een eliminatie van de impact van de toerekening van de aankoopprijs (PPA). -12-

13 GECONSOLIDEERDE REKENINGEN WINST- EN VERLIESREKENING NEGEN MAANDEN Proforma 2 IFRS Aangepast Omzet Overige inkomsten Netto-omzet Kostprijs van de omzet (8 106) (3 996) (8 106) (7 790) Brutowinst Commerciële en administratieve kosten (847) (370) (847) (838) Kosten van Onderzoek en Ontwikkeling (196) (94) (196) (156) Overige operationele opbrengsten en kosten (108) (1) (9) (34) Aandeel in de winst (verlies) van geassocieerde deelnemingen en joint ventures volgens de equity-methode REBITDA REBIT Niet-recurrente elementen (93) (30) (48) 14 EBIT Lasten als gevolg van leningen (154) (108) (154) (159) Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen Overige financieringsopbrengsten en -kosten (3) (10) (3) (28) Disconteringskosten van de voorzieningen (143) (37) (143) (98) Opbrengsten/verliezen uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop (1) 1 (1) 1 Resultaat vóór belastingen Winstbelastingen (206) (87) (245) (272) Winst (verlies) uit voortgezette bedrijfsactiviteiten Winst (verlies) uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 1 (38) 1 (38) Nettowinst Minderheidsbelangen (38) (46) (38) (54) Aandeel van Solvay in het nettoresultaat Gewone winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 4,89 3,79 6,17 8,01 Gewone winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,01 (0,46) 0,01 (0,47) Gewone winst per aandeel 4,90 3,33 6,18 7,55 Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 4,87 3,77 6,14 7,97 Verwaterde winst (verlies) per aandeel uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 0,01 (0,46) 0,01 (0,47) Verwaterde winst per aandeel 4,88 3,31 6,15 7,51 1. Aangepaste resultaten met uitsluiting van de non-cashimpact van de boekhoudkundige toerekening van de aankoopprijs (PPA) in verband met de overname van Rhodia. 2. De resultaten over de eerste negen maanden 2011 zijn aangepast om een winst- en verliesrekening te tonen met de volgende kenmerken: (a) de overname van Rhodia is ingegaan op 1 januari 2011, (b) een harmonisatie van de boekhoudregels is doorgevoerd (c) alsook een eliminatie van de impact van de toerekening van de aankoopprijs (PPA). -13-

14 Verband tussen ifrs en aangepaste gegevens De volgende tabel geeft het verband weer tussen de IFRS-resultaten (PPA-impact in verband met de overname van Rhodia inbegrepen) met de aangepaste resultaten (zonder PPA-impact) voor het 3e kwartaal en de eerste negen maanden van (miljoen EUR) IFRS 3 e kw Aangepast 3 e kw IFRS 9 mnd PPAimpact PPAimpact Aangepast 9 mnd Netto-omzet REBITDA REBIT 352 (31) (99) Niet-recurrente bestanddelen (54) (54) (93) (45) (48) EBIT 298 (31) (144) Netto financiële lasten (98) (98) (288) (288) Resultaat vóór belastingen 200 (31) (144) 790 Winstbelastingen (58) 8 (66) (206) 40 (245) Nettoresultaat uit voortgezette bedrijfs 143 (23) (105) 545 activiteiten Nettoresultaat uit beëindigde bedrijfs (2) (2) 1 1 activiteiten Nettowinst 141 (23) (105) 546 Minderheidsbelangen (15) (15) (38) (38) Gewone winst per aandeel 1,52 1,79 4,90 6,18 Groepsaandeel in de nettowinst 125 (23) (105) PPA impact omvat (a) bijkomende afschrijving op vaste activa van (99) miljoen EUR in de eerste negen maanden, (31) miljoen EUR in het 3 e kwartaal 2012; (b) bijkomende afschrijving in 1 e kwartaal 2012 van de Rhodia voorraadherwaardering voor (45) miljoen EUR en (c ) 40 miljoen EUR voor met de voornoemde elementen samenhangende impact op de winstbelastingen in de eerste negen maanden, 8 miljoen EUR in het 3 e kwartaal Aanvullende toelichting bij de resultatenrekening over het 3 e kwartaal van 2012 (IFRS/ Aangepast) De niet-recurrente bedroegen (54) miljoen EUR. Ze behelzen hoofdzakelijk (36) miljoen EUR kosten voor de herstructureringsen reorganisatiemaatregelen in de context van de integratie van de Groep, en de programma s voor kostenbesparing en (12) miljoen EUR bijkomende voorzieningen voor gezondheid, veiligheid en leefmilieu (HSE). De financiële lasten beliepen (98) miljoen EUR, zowel aangepast als volgens de IFRS. De lasten voor leningen beliepen (53) miljoen EUR. De bruto financiële schuld (3 999 miljoen EUR) wordt voor 78% gedekt tegen een vast gemiddeld tarief van 5,6% met een duration van 4,23 jaar. Interesten op cashdeposito s en investeringen kwamen op 3 miljoen EUR. De disconteringskosten van de voorzieningen namen toe tot (50) miljoen EUR, tegenover (35) miljoen pro forma vorig jaar. Hierin zit een eenmalig effect van (14) miljoen EUR door de verlaging van de discontovoeten voor bepaalde HSE-voorzieningen in vergelijking met de tarieven die golden in het 2e kwartaal De winstbelastingen bedroegen (58) miljoen EUR in de IFRS-rekeningen. Aangepast komen de winstbelastingen in het totaal op (66) miljoen EUR, wat neerkomt op een effectieve belastingvoet van 28,6%. Het verschil van (8) miljoen EUR tussen de IFRS en de Aangepaste gegevens geeft de belastingsimpact van de PPA-aanpassing weer. De aangepaste nettowinst kwam uit op 163 miljoen EUR, te vergelijken met de 160 miljoen EUR pro forma van vorig jaar. Op IFRS-basis bedraagt hij 141 miljoen EUR. Het verschil vindt zijn verklaring in de totale PPA-impact na belastingen. Het resultaat van de niet-voortgezette activiteiten in het 3e kwartaal en de eerste negen maanden van 2012 en 2011 weerspiegelt aanpassingen van na de afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteit. Het groepsaandeel in de aangepaste nettowinst bedroeg 148 miljoen EUR, wat neerkwam op 1,79 EUR aangepaste gewone winst per aandeel. Op IFRS-basis bedraagt de nettowinst van de Groep 125 miljoen EUR. Het verschil wordt verklaard door de totale PPA-impact na belastingen.

15 OVERZICHT VAN HET TOTAALRESULTAAT (IFRS) Miljoen EUR 3 de kwartaal 9 maanden Nettowinst Winsten en verliezen op herwaarderingen van voor verkoop beschikbare financiële activa 4 (9) 13 (6) Winsten en verliezen op afdekkingsinstrumenten in een kasstroomafdekking 24 (3) 6 (4) Actuariële winsten/verliezen van toegezegdebijdragenregelingen 13 (12) (234) (35) Wisselkoersverschillen (105) 116 (78) (81) Aandeel in de andere elementen van het totaalresultaat van geassocieerde deelnemingen en joint ventures verwerkt volgens de equitymethode Winstbelasting met betrekking tot de andere elementen van het totaalresultaat Andere elementen van het totaalresultaat na aftrek van de daarmee verband houdende winstbelastingen (other comprehensive income) 11 (25) 25 (40) (4) (57) 73 (252) (152) Totaalresultaat toegerekend aan de Eigenaars van de moedermaatschappij Minderheidsbelangen Stijging van de nettopensioenschulden tegenover einde 2011, vooral door de verlaging van de disconteringsvoet met 100 basis punten voor pensioenschulden in Euro en met 50 basis punten voor pensioenschulden in Britse ponden. -15-

16 BALANS Miljoen EUR 30 september december 2011 Vaste activa Immateriële activa Goodwill Materiële vaste activa Deelnemingen beschikbaar voor verkoop Investeringen in joint ventures en geassocieerde deelnemingen verwerkt volgens de equity-methode Overige deelnemingen Uitgestelde belastingvorderingen Leningen en andere activa op lange termijn Vlottende activa Voorraden Handelsvorderingen Fiscale vorderingen Te ontvangen dividenden 0 0 Overige vlottende vorderingen - Financiële instrumenten* Overige vlottende vorderingen Andere Geldmiddelen en kasequivalenten* Activa aangehouden voor verkoop 5 95 TOTAAL VAN DE ACTIVA Totaal eigen vermogen Aandelenkapitaal Reserves Minderheidsbelangen Langlopende verplichtingen Voorzieningen op lange termijn: personeelsbeloningen Overige voorzieningen op lange termijn Uitgestelde belastingverplichtingen Financiële schulden op lange termijn* Overige verplichtingen op lange termijn Kortlopende verplichtingen Voorzieningen op korte termijn: personeelsbeloningen Overige voorzieningen op korte termijn Financiële schulden op korte termijn* Handelsschulden Fiscale schulden Uit te keren dividenden Overige verplichtingen op korte termijn TOTAAL VAN DE PASSIVA * Netto-schuld is de som van Overige vlottende vorderingen Financiële instrumenten, Geldmiddelen en kasequivalenten, Financiële schulden op lange termijn en Financiële schulden op korte termijn. -16-

17 MUTATIEOVERZICHT VAN HET EIGEN VERMOGEN Eigen vermogen toe te rekenen aan de aandeelhouders van de moedermaatschappij herwaarderingsreserve (reële waarde) Miljoen EUR Andelenkapitaal Agio Ingehouden winsten Eigen aandelen Wisselkoersverschillen Deelnemingen beschikbaar voor verkoop Kasstroom afdekkingen Toegezegde pensioenen plannen Totaal Minderheidsbelangen Totaal eigen vermogen Saldo per 31/12/ (301) (374) 11 4 (131) Winst van de periode Baten en lasten direct opgenomen in eigen vermogen 42 (8) 8 (86) (44) (10) (54) Totaalresultaat (8) 8 (86) Kosten van aandelen opties Dividenden (250) (250) (14) (263) Verwerving / vervreemding van eigen aandelen Toename (Afname) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeggenschap (100) (100) 52 (48) Andere (4) (4) 0 (4) Saldo per 31/12/ (292) (332) 3 12 (217) Winst van de periode Baten en lasten direct opgenomen in eigen (47) 13 4 (214) (244) (7) (252) vermogen Totaalresultaat (47) 13 4 (214) Kosten van aandelen opties Dividenden (153) (153) (23) (177) Verwerving / vervreemding van eigen aandelen Toename (Afname) via wijzigingen in deelneming zonder verlies van zeggenschap (3) (3) (30) (33) Andere (6) (6) 3 (3) Saldo per 30/09/ (180) (379) (431)

18 IFRS-KASSTROOMOVERZICHT Miljoen EUR 3 de kwartaal 9 maanden EBIT Afschrijvingen en bijzondere waardevermindering van activa Wijziging in het werkkapitaal (167) (203) Wijziging in de voorzieningen (6) (83) (65) (131) Ontvangen dividenden van geassocieerde deelnemingen en joint ventures die administratief worden verwerkt volgens de equitymethode Betaalde belastingen (44) (32) (109) (89) Andere (110) (23) (305) (65) Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten Verwerving (-) van dochterondernemingen 0 (3 953) 0 (3 953) Verwerving (-) van Rhodia s geldmiddelen Verwerving (-) van deelnemingen - Andere (13) (53) (24) (183) Vervreemding (+) van dochterondernemingen Vervreemding (+) van deelnemingen - Andere Verwerving (-) van materiële vaste activa en immateriële activa (176) (111) (500) (252) Vervreemding (+) van materiële vaste en immateriële activa Opbrengsten uit deelnemingen beschikbaar voor verkoop Wijziging in financiële vaste activa (2) Kasstromen uit investeringsactiviteiten (176) (3 157) (259) (3 393) Verhoging (+) / terugbetaling (-) van kapitaal 0 52 (29) 32 Verwerving (-) / vervreemding (+) van eigen aandelen 5 (16) Wijzigingen in de schulden (100) 74 (390) 124 Wijzigingen in de overige vlottende financiële activa (225) 981 (376) Lasten als gevolg van leningen (53) (37) (154) (108) Renteopbrengsten uit leningen en termijnbeleggingen Andere 2 (5) (58) (10) Betaalde dividenden (11) 3 (272) (264) Kasstromen uit financieringsactiviteiten (379) (1 155) Nettowijziging in de geldmiddelen (41) (1 895) (464) 302 Wisselkoerswijzigingen (14) 6 (11) (6) Andere Geldmiddelen bij de opening van het boekjaar Geldmiddelen bij de sluiting van het boekjaar Vrije kasstroom 2 - voortgezette activiteiten Vrije kasstroom 2 - beëindigde activiteiten (5) (2) 86 (18) Totaal vrije kasstroom In het 3 e kwartaal 2012 bevatte Andere kasstromen uit bedrijfsactiviteiten EUR (71) miljoen non-cash inkomsten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures verwerkt volgens de equity-methode, (50) miljoen non-cash disconteringskosten weergegeven in de wijziging in de voorzieningen, en EUR 9 miljoen andere kleinere non-cash aanpassingen. Voor de eerste negen maanden bevatte Andere kasstromen uit bedrijfsactiviteiten EUR (159) miljoen non-cash inkomsten van geassocieerde deelnemingen en joint ventures verwerkt volgens de equity-methode, EUR (140) miljoen non-cash disconteringskosten weergegeven in de wijziging in de voorzieningen, EUR (116) reclassificatie van meerwaarden naar de kasstroom uit investeringsactiviteiten, EUR 45 miljoen PPA impact op de herwaardering van de Rhodiavoorraden, EUR 34 miljoen niet recurrente voorzieningen en EUR 31 miljoen andere kleinere non-cash aanpassingen. 2. Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten (inclusief dividenden ontvangen van geassocieerde deelnemingen en joint ventures) + kasstroom uit investeringsactiviteiten (uitgezonderd acquisities en vervreemding van deelnemingen en andere investeringen). -18-

19 KASSTROMEN UIT BEËINDIGDE BEDRIJFSACTIVITEITEN Miljoen EUR 3 de kwartaal 9 maanden Kasstromen uit bedrijfsactiviteiten (5) (2) 133 (18) Kasstromen uit investeringsactiviteiten Kasstromen uit financieringsactiviteiten 0 0 (47) 0 Nettowijziging in de geldmiddelen (5) (2) 86 (18) Aanvullend commentaar bij het kasstroomoverzicht van het 3 e kwartaal 2012 De kasstromen uit bedrijfsactiviteiten bedroegen 514 miljoen EUR, te vergelijken met 199 miljoen EUR vorig jaar. Behalve uit een EBIT van 295 miljoen EUR bestonden zij uit: de waardeverminderingen en afschrijvingen die 201 miljoen EUR beliepen; het bedrijfskapitaal dat met 154 miljoen EUR werd verminderd. De kasstromen uit investeringsactiviteiten en de kapitaalsinvesteringen bedroegen (176) miljoen EUR. De vrije kasstroom bedroeg 346 miljoen EUR en bevatte onder meer een kasstroom uit beëindigde activiteiten van (5) miljoen EUR in verband met correcties na afronding van de verkoop van de farmaceutische activiteiten. -19-

20 RESULTATEN PER SEGMENT VÓÓR ELIMINATIE VAN INTRAGROEPVERKOOP Miljoen EUR 3 de kwartaal 9 maanden Netto-omzet Kunststoffen Netto-omzet Intersegment verkoop (62) (54) (200) (206) Externe verkoop Chemie Netto-omzet Intersegment verkoop (42) (28) (98) (77) Externe verkoop Rhodia Netto-omzet Intersegment verkoop (3) (6) Externe verkoop REBITDA Kunststoffen Chemie Rhodia New Business Development (17) (8) (38) (22) Corporate en ondersteuning van activiteiten (32) 1 (78) (27) REBIT Kunststoffen Chemie Rhodia New Business Development (17) (8) (39) (22) Corporate en ondersteuning van activiteiten (34) (1) (83) (32) EBIT Kunststoffen Chemie Rhodia New Business Development (17) (8) (39) (22) Corporate en ondersteuning van activiteiten (65) (23) (107) (60) -20-

21 TOELICHTING BIJ DE REKENINGEN 1. Geconsolideerde financiële rekening De geconsolideerde financiële rekening is voorbereid in overeenstemming met de huidige binnen de Europese Unie aanvaarde IFRSnormen. Dezelfde boekhoudmethodes werden toegepast als bij de voorgaande jaarrekening. De belangrijkste perimeterwijziging tussen de eerste negen maanden van 2011 en die van 2012 is: Behandeling van het PipeLife-belang in Solvay s rekeningen tot de effectieve verkoop in mei 2012: het belang in PipeLife is sinds 31 december 2011 geboekt als een actief aangehouden voor verkoop, na de beslissing om het aandeel van 50% in PipeLife te verkopen aan Wienerberger in februari Inhoud Dit bericht bevat gereglementeerde informatie en is opgesteld conform IAS 34. De analyse van de risicobeheersing is te vinden in het jaarverslag en beschikbaar op 3. Voornaamste wisselkoersen Slotkoers Gemiddelde 1 Euro 9 maanden maanden maanden maanden Pond Sterling GBP 0,798 0,867 0,835 0,812 0,871 0,868 US Dollar USD 1,293 1,350 1,294 1,281 1,407 1,392 Argentijnse Peso ARS 6,068 5,678 5,577 5,724 5,757 5,754 Braziliaanse Real BRL 2,623 2,507 2,416 2,456 2,294 2,327 Thaise Baht THB 39,811 42,048 40,991 39,977 42,641 42,430 Japanse Yen JPY 100, , , , , , Solvay-aandelen 3 e kwartaal maanden e kwartaal maanden 2011 Aantal uitgegeven aandelen op het einde van de verslagperiode Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de winst per aandeel onder IFRS Gemiddeld aantal aandelen voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel onder IFRS

22 5. Toerekening van de aankoopprijs in verband met de overname van Rhodia Solvay verwierf 95,9 % van de aandelen en stemrechten van Rhodia en 97,51 % van de converteerbare obligaties (OCEANE) op 7 september Solvay deed ook een uitkoopbod voor de overblijvende aandelen (4,1%) en converteerbare obligaties op 15 september Deze transactie werd boekhoudkundig verwerkt overeenkomstig IFRS 3 - Business Combinations. Volgens die norm heeft de overnemer vanaf de datum van de acquisitie maximaal een jaar de tijd om de erkenning en de meting van de reële waarde van de verworven activa en overgenomen passiva af te ronden. Tijdens deze metingsperiode dient de overnemer met terugwerkende kracht de voorlopige bedragen erkend op de datum van de overname aan te passen om de nieuw verkregen informatie over de feiten en omstandigheden die op de overnamedatum al bestonden, weer te geven. Zo werden de voorlopige boekingen opgenomen in verband met de overname van Rhodia en weergegeven in het jaarlijks financieel verslag van 2011, voltooid in het 3 e kwartaal van De met terugwerkende kracht op de overnamedatum geboekte aanpassingen zijn gedetailleerd in onderstaande tabel. Million EUR Voorlopige toerekening (zoals meegedeeld in 2011) -22- Aanpassingen Finale toerekening aankoopprijs (PPA) Overname van 95,9% van Aandelentotaal Vaste activa (12) Immateriële activa (84) Joint ventures - volgens de equity-methode 104 (2) Andere langetermijnactiva Bedrijfskapitaal 752 (8) Activa aangehouden voor verkoop Voorzieningen (2 045) (41) (2 086) (2 000) Voorwaardelijke schulden (100) 14 (86) (83) Uitgestelde belastingen (504) 14 (490) (470) Fiscale schulden (15) (1) (16) (16) Financiële activa op lange termijn (72) (72) (69) Financiële schulden (1 578) (1 578) (1 513) Uitkoopbod 4,1% van overige aandelen Geldmiddelen en kasequivalenten Netto activa (120) Koopsom Goodwill Vermindering eigen vermogen 85 Afstemming Kasstroomoverzicht Bedrag betaald voor overname van Rhodia, zonder verworven geldmiddelen en kasequivalenten 2 923

23 Beschrijving van aanpassingen en impact met terugwerkende kracht De waarde van de technologie aangewend in de activiteiten Polyamides & Intermediates, aanvankelijk geschat op 94 miljoen EUR werd na bestudering ervan niet erkend in de definitieve balans van de overname. Dientengevolge werden de afschrijvingskosten, erkend sinds 30 september 2011, omgekeerd (afschrijvingskost per kwartaal van 2 miljoen EUR) Na een nauwgezet onderzoek van de uitgestelde belastingen werden geen actieve belastinglatenties meer opgenomen betreffende de activiteiten van Rhodia Brazilië (verschil van 38 miljoen EUR vergeleken met de aanvankelijke voorlopige boeking) De reële waarde van de leefmilieuvoorzieningen werd opnieuw beoordeeld voor een bijkomend bedrag van 35 miljoen EUR De goodwill geeft vooral de verwachte synergie weer bij de wereldwijde inkoop en logistiek, alsmede de hogere efficiëntie op het gebied van administratie en procedés, en ook toekomstige ontwikkelingen van activiteiten. Jaarlijkse terugkerende besparingen dankzij synergie worden geraamd op 255 miljoen EUR, een jaarlijks niveau dat tegen het begin van 2015 dient te worden bereikt. De ramingen van het management aangaande toekomstige synergievormen, opgenomen in de goodwill, zijn gebaseerd op de verwachte kostenverminderingen door integratie van de beste praktijken van Solvay en Rhodia op het gebied van wereldwijde aankoop van grondstoffen en energie, logistiek en verpakking, algemene & IT-kosten, technische goederen en diensten. De reële waarde van leningen en andere vaste activa en van bedrijfskapitaal behelst ook handels- en andere vorderingen ten bedrage van 998 miljoen EUR. Het bruto contractueel bedrag van deze vorderingen bedraagt miljoen EUR, waarin begrepen 60 miljoen EUR waarvan geen inning te verwachten is. De toerekening van de goodwill voortkomend uit de overname van Rhodia (2 651 miljoen EUR) aan KGE s (kasstroomgenererende eenheden) en operationele segmenten werd in 2012 als volgt vervolledigd: Operationele segmenten Toegekende goodwill Segment Chemie 81 Segment Kunststoffen 345 Segment Rhodia 456 Kasstroomgenererende eenheden Toegekende goodwill Novecare 477 Polyamides 170 Zeldzame aardmetalen 161 Speciale Polymeren 147 Acetow 120 Natriumcarbonaat en afgeleide producten Europa 120 Aroma s 82 Vinylproducten Europa 77 Silica 72 Coatis 49 Energy Services 47 Speciale chemicaliën 42 Eco Services 42 Natriumcarbonaat en afgeleide producten NAFTA 42 Chloorproducten Europa 42 Waterstofperoxide Europa 20 Vinylproducten Azië 18 Waterstofperoxide Mercosul 14 Olefinen 11 Waterstofperoxide Nafta 7 Waterstofperoxide Azië 5 Integratie Kunststoffen 4 Totale Goodwill Het testen op bijzondere waardevermindering van de overeenkomstige KGE s volgt op het einde van het jaar. -23-