Resultaten Q1 2005 Vandaag investeren in onze klanten voor winstgevende groei in de toekomst Anders Moberg, President & CEO van Ahold Hoofdpunten: > Bedrijfsresultaat Q1 2005 in lijn met Q1 2004 > Nettoresultaat Q1 2005 aanmerkelijk lager dan Q1 2004, voornamelijk door herwaardering ICA-putoptie in Q1 2004 > Herstel U.S. Foodservice op schema > Voortzetting van vereenvoudiging van onze manier van werken > Meer desinvesteringen succesvol afgerond dit kwartaal > Verdere verlaging van nettoschuld > Financiële verslaggeving nu volgens IFRS 13,0 miljard 13,1 miljard daling (1,0%) groei exclusief wisselkoerseffecten* 2,6% * Zoals gedefinieerd onder Overige informatie. Datum: 14 juni 2005 Albert Heijnweg 1, Zaandam Postbus 3050, 1500 HB Zaandam Tel (075) 659 5720 Q1 2005 Q1 2004 (16 weken) (16 weken) Bedrijfsresultaat 346 miljoen 349 miljoen Nettoresultaat 134 miljoen 298 miljoen Nettokasstroom uit operationele activiteiten 264 miljoen 188 miljoen Winst per aandeel 0,09 0,19 24 april 2005 2 januari 2005 Nettoschuld* 6,5 miljard 7,1 miljard Financiële hoofdpunten Q1 2005: van EUR 13,0 miljard, een daling van 1% vergeleken met Q1 2004. Exclusief wisselkoerseffecten stijging netto-omzet met 2,6% Bedrijfsresultaat van EUR 346 miljoen (Q1 2004: EUR 349 miljoen) Nettoresultaat van EUR 134 miljoen (Q1 2004: EUR 298 miljoen) Nettokasstroom uit operationele activiteiten van EUR 264 miljoen (Q1 2004: EUR 188 miljoen) Daling nettoschuld met EUR 0,6 miljard (8,6%) Onze hoofdprioriteiten voor 2005: Succesvolle uitvoering van onze Road to Recovery-strategie inclusief afronding van ons desinvesteringsprogramma Implementatie van ons retailmodel om de afzet voor de gehele onderneming te stimuleren Verdere verbetering van operationele prestaties bij U.S. Foodservice Vaststelling van onze strategie 2006+ volgend op de Road to Recovery Opgemerkt wordt dat wij de resultaten Q2 2005 zullen bekendmaken op 7 september 2005, terwijl dit volgens onze financiële kalender oorspronkelijk op 1 september 2005 zou geschieden. De in dit persbericht vermelde gegevens zijn niet aan accountantscontrole onderworpen. De financiële verslaggeving is gebaseerd op IFRS, zoals deze naar verwachting ultimo 2005 van kracht zal zijn, tenzij anders weergegeven. Voor nadere informatie zie de Toelichting op de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten. Dit persbericht bevat bepaalde alternatieve financiële prestatieindicatoren, zoals de nettoschuld, die verder worden besproken onder Overige informatie. 2005022 Pagina 1 van 27
Vandaag investeren in onze klanten voor winstgevende groei in de toekomst De hoofddoelstelling van onze Road to Recovery-strategie was en is het bouwen van een stevig fundament voor winstgevende groei. Onze ambitie is om een organisatorisch, financieel en cultureel platform te bouwen als basis voor toekomstige groei. Nu wij met succes vooruitgang boeken op onze Road to Recovery zijn wij opnieuw in staat te investeren om aan de wensen van onze klanten te voldoen en om winstgevende groei te creëren. Op de Road to Recovery zijn we inmiddels beland in het jaar van de uitvoering, waarin prestaties moeten worden neergezet. We zullen winstgevende groei realiseren door te voorzien in de behoeften van onze klanten en door gewoon te doen wat het beste is voor de klant. Daarom richt onze aandacht zich op het vereenvoudigen van onze manier van werken en op het verbeteren van de waardepropositie aan onze klanten. Vereenvoudiging van onze manier van werken Met de vereenvoudiging van onze manier van werken wordt bedoeld verwijderen van complexiteit. Hierdoor zullen we efficiënter worden met op den duur een lager kostenniveau. In het eerste kwartaal van 2005 zijn we doorgegaan met de herstructurering van onze retailarena s. De invloed hiervan op Stop & Shop en Giant-Landover is aanzienlijk geweest. We hebben duidelijk de voordelen van de herinrichting van onze infrastructuur in deze arena gezien. Daarnaast hebben we op 2 mei een strategisch ondernemingsplan opgesteld voor Giant-Landover. Ook hebben we voorverpakt vlees geïntroduceerd in de divisie North East Ohio van Tops. De eerste resultaten van de rationalisatie van onze formules in Polen zijn zichtbaar. De vereenvoudiging van onze manier van werken is essentieel om concurrerend te kunnen blijven. Verbetering van onze waardepropositie Met verbetering van onze waardepropositie bedoelen we investeren in de klant. De klant waar voor zijn geld bieden. ICA heeft in het eerste kwartaal een groeistrategie gelanceerd gebaseerd op een herpositionering van de prijs en prijs-kwaliteitverhouding. Deze strategie behelst een betere afstemming van prijs en vraag, vergelijkbaar met het Albert Heijn-programma dat in Q1 2005 leidde tot nog krachtiger netto-omzetgroei. Bij Tops hebben we het succesvolle, door Giant-Carlisle ontwikkelde every-day-lowprice -concept getest om de waardepropositie in de Tops-markt te verbeteren, met veelbelovende resultaten. Onze winkels zijn een zeer belangrijk onderdeel van onze waardepropositie en we zijn van start gegaan met de uitvoering van een investeringsprogramma van EUR 1,6 miljard in nieuwe, vervangende en gemoderniseerde winkels, en technologie. Hiermee willen we terugkeren op voorgaande investeringsniveaus. De verbetering van de waardepropositie blijft een prioriteit voor 2005. U.S. Foodservice Een andere hoofdprioriteit voor 2005 is het verbeteren van onze waardepropositie bij U.S. Foodservice, waar we van plan zijn het langere-termijnpotentieel te ontwikkelen. In dit kwartaal hebben we samen met leveranciers verdere stappen gezet om te komen tot gunstiger inkoopvoorwaarden en een breder productaanbod. Verder blijven we ons huismerkassortiment verbeteren. In vergelijking met Q1 2004 wisten we het negatieve bedrijfsresultaat om te buigen in een positief bedrijfsresultaat, vooral dankzij deze verbeteringsinitiatieven gericht op verhoging van de brutomarge. Naar verwachting zal de operationele marge vóór bijzondere waardeverminderingen van goodwill van U.S. Foodservice uiterlijk in 2006 meer bedragen dan 1,7%. Op 18 mei 2005 hebben we bekendgemaakt dat we momenteel niet van plan zijn U.S. Foodservice te desinvesteren. In plaats daarvan zijn we van plan de capaciteiten en de prestaties van U.S. Foodservice ten volle te ontwikkelen, naar verwachting boven haar vroegere prestatieniveau. Wij verwachten in de herfst van 2005 aanvullende kwantitatieve mededelingen te doen omtrent het verwachte langetermijn-bedrijfsresultaat van U.S. Foodservice. Realisatie van onze retaildoelstellingen De doelen die wij nastreven, zijn ambitieus. Op basis van de succesvolle afronding, aan het eind van 2005, van diverse harmonisatie-initiatieven en ons desinvesteringsprogramma, blijven de operationele doelstellingen voor onze foodretailactiviteiten voor het boekjaar 2006 gehandhaafd op een netto-omzetgroei van 5%, een operationele marge van 5% en een rendement op de nettoactiva van 14%. Naar aanleiding van de invoering van IFRS hebben we onze doelstellingen niet veranderd. Ik ben tevreden over waar we nu staan. De met een bankensyndicaat afgesloten nieuwe ongedekte kredietfaciliteit van EUR 2 miljard, tegen veel betere voorwaarden dan de vorige faciliteit, is een signaal dat anderen onze vooruitgang opmerken. We zijn doelgericht, ambitieus en bewegen snel bij het vereenvoudigen van onze activiteiten en het verbeteren van onze waardepropositie. Hiermee wordt een stevig fundament neergelegd voor winstgevende groei in de toekomst. Anders C. Moberg Namens de Raad van Bestuur Zaandam, 14 juni 2005 Pagina 2 van 27
Ahold Groep Hoofdpunten Verkorte winst- en verliesrekening in miljoenen euro's tenzij anders vermeld Q1 Q1 Mutatie 2005 2004 in % 12.966 13.092 (1,0%) Bedrijfsresultaat 346 349 (0,9%) als % van de netto-omzet 2,7% 2,7% Financiële baten en lasten (212) (68) (211,8%) Belasting resultaat uit gewone bedrijfsvoering (35) (70) 50,0% Aandeel in resultaat JVs en deelnemingen 30 23 30,4% Aandeel van derden in groepsresultaat (5) (5) 0,0% Resultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten 10 69 (85,5%) Nettoresultaat 134 298 (55,0%) Resultaat per aandeel (in EUR) - gewoon 0,09 0,19 Nettoresultaat De netto-omzet werd negatief beïnvloed door lagere wisselkoersen, met name die van de Amerikaanse dollar. De netto-omzet, exclusief wisselkoerseffecten, over het eerste kwartaal van 2005 was 2,6% hoger dan vorig jaar. Het bedrijfsresultaat was onveranderd. Er was sprake van een lagere netto-omzet, maar deze werd gecompenseerd door een verbeterde brutowinst. Het saldo van de financiële baten en lasten gaf een aanzienlijke verslechtering te zien, voornamelijk door een in Q1 2004 verwerkte bate uit hoofde van de reële-waardeverandering van de ICA-putoptie (EUR 141 miljoen). Deze werd deels gecompenseerd door een daling van de nettorentelasten met 9,8%, als gevolg van lagere financieringskosten, de lagere brutoschuld en het gemiddeld hogere saldo liquide middelen. Het resultaat vóór belasting over Q1 2005 bedroeg EUR 134 miljoen. De belastinglast bedroeg EUR 35 miljoen, resulterend in een effectieve belastingdruk van 26,1% (Q1 2004: 24,9%). Het aandeel in het resultaat van joint ventures en deelnemingen steeg met EUR 7 miljoen voornamelijk als gevolg van het grotere aandeel in het resultaat van ICA. Ondanks het verbeterde bedrijfsresultaat van de beëindigde bedrijfsactiviteiten was het resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten lager dan vorig jaar. Dit was voornamelijk het gevolg van het boekverlies op de desinvestering van BI-LO, Bruno s en G. Barbosa (EUR 1 miljoen), vergeleken met de boekwinst op desinvesteringen van EUR 80 miljoen in Q1 2004. Financiële baten en lasten in miljoenen euro's tenzij anders vermeld Q1 Q1 Mutatie 2005 2004 in % Rente baten 29 20 45,0% Rentelasten (222) (234) 5,1% Nettorentelasten (193) (214) 9,8% Valutakoersverschillen 3 5 (40,0%) Overige financiële baten en lasten (22) 141 (115,6%) Totaal financiële baten en lasten (212) (68) (211,8%) Financiële baten en lasten De daling van de nettorentelasten was voornamelijk toe te schrijven aan lagere financieringskosten en de lagere brutoschuld, voornamelijk door de vervroegde aflossing van de achtergestelde converteerbare obligatielening van EUR 920 miljoen in Q2 2004 en de beëindiging van de kredietfaciliteit van december 2003 in februari 2005. Daarnaast was er sprake van een gunstig USD/EUR-koerseffect, en een hoger gemiddeld saldo liquide middelen. Er ging een negatieve invloed uit van de versnelde amortisatie van de vooraf betaalde vergoeding voor de beëindiging van de kredietfaciliteit van december 2003. De aanzienlijke daling van de overige financiële baten en lasten hangt voornamelijk samen met de bate uit hoofde van de reëlewaardeaanpassing van de ICA-putoptie (EUR 141 miljoen) in Q1 2004. Daarnaast komt een van onze derivaten vanaf Q3 2004 niet meer in aanmerking voor hedge accounting. In verband hiermee zijn de reële-waardeveranderingen van dit derivaat vanaf dat moment in de winst- en verliesrekening opgenomen. In Q1 2005 heeft de reële-waardeverandering geresulteerd in een last van EUR 22 miljoen. Pagina 3 van 27
Ahold Groep Hoofdpunten Nettoschuld in miljoenen euro's tenzij anders vermeld 24 april 2005 januari 2005 Mutatie in % Leningen 5.416 5.360 Financiële-leaseverplichtingen 1.568 1.515 Cumulatief preferente financieringsaandelen 666 666 Totale langlopende schuld 7.650 7.541 Kortlopende leningen 660 604 Kortlopend deel van leningen 1.748 1.760 Kortlopend deel van financiële-leaseverplichtingen 97 107 Brutoschuld 10.155 10.012 1,4% Overige liquide middelen 3.686 2.937 25,5% Nettoschuld 6.469 7.075 (8,6%) Nettoschuld De nettoschuld is gedaald van EUR 7,1 miljard ultimo 2004 tot EUR 6,5 miljard aan het einde van Q1 2005. Dit werd voornamelijk veroorzaakt door de toename van de liquide middelen als gevolg van de desinvesteringen van BI-LO en Bruno s, Disco in Argentinië en G. Barbosa in Brazilië. Dit positieve effect werd deels tenietgedaan door de ongunstige koersontwikkeling van de Amerikaanse dollar ten opzichte van de euro in vergelijking met Q4 2004. Daarnaast bleef de kredietfaciliteit van december 2003 na beëindiging op 15 februari 2005 onbenut, behalve voor USD 573 miljoen aan kredietbrieven, die in mei 2005 werden ondergebracht bij de nieuwe vijfjarige ongedekte multi-valuta kredietfaciliteit van EUR 2 miljard. * Exclusief kassaldo. Overige liquide middelen 3.947 3.204 Kassaldo 261 267 Liquide middelen 3.686 2.937 Nettokasstroom in miljoenen euro's tenzij anders vermeld Q1 Q1 Mutatie 2005 2004 in % Nettokasstroom uit operationele activiteiten 264 188 40,4% Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten 504 272 85,3% Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten (15) (9) (66,7%) Nettokasstroom uit operationele, investeringsen financieringsactiviteiten 753 451 67,0% Nettokasstroom De nettokasstroom uit operationele bedrijfsactiviteiten is met EUR 76 miljoen gestegen, voornamelijk als gevolg van mutaties werkkapitaal, deels tenietgedaan door hogere betaalde winstbelasting. De nettokasstroom uit investeringsactiviteiten steeg aanzienlijk als gevolg van hogere ontvangsten uit hoofde van de desinvestering van dochterondernemingen. Dit effect werd deels tenietgedaan door lagere ontvangsten uit hoofde van de desinvestering van materiële vaste activa. Voor meer informatie over gedesinvesteerde dochterondernemingen wordt verwezen naar Desinvesteringen hierna. Pagina 4 van 27
Ahold Groep Samenvatting per segment per segment* in miljoenen euro's tenzij anders vermeld Q1 Q1 Mutatie 2005 2004 in % Stop & Shop/Giant-Landover Arena 3.848 3.870 (0,6%) Giant-Carlisle/Tops Arena 1.491 1.542 (3,3%) Albert Heijn Arena 2.003 1.922 4,2% Centraal-Europa Arena 406 354 14,7% Schuitema 940 942 (0,2%) Totaal retail 8.688 8.630 0,7% U.S. Foodservice 4.278 4.462 (4,1%) Group Support Office - - Ahold Groep 12.966 13.092 (1,0%) Groei van de netto-omzet exclusief w isselkoerseffecten 2,6% * Gesegmenteerde informatie is aangepast in verband met de invloed van ons desinvesteringsprogramma op onze organisatiestructuur. Zie de Toelichting op de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten. per segment De geconsolideerde netto-omzet is met terugwerkende kracht aangepast voor de netto-omzet van de beëindigde bedrijfsactiviteiten. Laatstgenoemde netto-omzet is derhalve niet opgenomen in de netto-omzet per segment. De netto-omzet van de Stop & Shop/Giant-Landover Arena daalde met 0,6%. In Amerikaanse dollars gemeten steeg de netto-omzet met 4,6% in vergelijking met Q1 2004. De nettoomzet over Q1 2005 bevatte de netto-omzet van American Sales Company aan BI-LO en Bruno s, die vóór de desinvestering van deze ondernemingen in het eerste kwartaal, werd geëlimineerd als intercompany-omzet. Hiervoor gecorrigeerd steeg de netto-omzet in Amerikaanse dollars met 2,9% ten opzichte van Q1 2004. De netto-omzet van de Giant-Carlisle/Tops Arena daalde met 3,3%. In Amerikaanse dollars gemeten steeg de netto-omzet met 1,7% ten opzichte van Q1 2004. Dankzij onze klantenloyaliteitsprogramma s en een effectief prijsbeleid en promotieactiviteiten, zijn we in staat geweest om ons marktaandeel in onze Giant-Carlisle-markten te verhogen. Hiertegenover stond een daling van de netto-omzet bij Tops, die vooral werd veroorzaakt door de sluiting van zes winkels in de regio North East Ohio. De netto-omzet van de Albert Heijn Arena steeg vooral als gevolg van de sterke identieke-omzetontwikkeling bij Albert Heijn door het hogere aantal klantenbezoeken. De groei van de netto-omzet in Centraal-Europa bedroeg in Q1 2005 14,7%. Exclusief wisselkoerseffecten bedroeg de netto-omzetgroei 2,5%, voornamelijk als gevolg van winkelopeningen. De netto-omzet van Schuitema bevond zich nagenoeg op het hetzelfde niveau als vorig jaar, voornamelijk als gevolg van gestegen verkoopvolumes. De netto-omzet van U.S. Foodservice daalde met 4,1% als gevolg van de lagere USD/EUR-wisselkoers. Gemeten in Amerikaanse dollars steeg de netto-omzet met 0,9%. Hierbij werd de invloed van het rationalisatieprogramma met betrekking tot landelijk opererende afnemers meer dan gecompenseerd door het positieve effect van stijgende prijzen van voedingsmiddelen. Pagina 5 van 27
Ahold Groep Samenvatting per segment Bedrijfsresultaat per segment* in miljoenen euro's tenzij anders vermeld Q1 Q1 Mutatie 2005 2004 in % Stop & Shop/Giant-Landover Arena 235 255 (7,8%) Giant-Carlisle/Tops Arena 39 53 (26,4%) Albert Heijn Arena 90 88 2,3% Centraal-Europa Arena (12) (21) 42,9% Schuitema 27 29 (6,9%) Overig retail 2 1 100,0% Totaal retail 381 405 (5,9%) U.S. Foodservice 17 (21) 181,0% Group Support Office (52) (35) (48,6%) Ahold Groep 346 349 (0,9%) * Gesegmenteerde informatie is aangepast in verband met de invloed van ons desinvesteringsprogramma op onze organisatiestructuur. Zie de Toelichting op de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten. Bedrijfsresultaat per segment Het geconsolideerde bedrijfsresultaat is met terugwerkende kracht aangepast voor het bedrijfsresultaat van beëindigde bedrijfsactiviteiten. Laatstgenoemd bedrijfsresultaat is derhalve niet opgenomen in het bedrijfsresultaat per segment. Het bedrijfsresultaat van de Stop & Shop/Giant-Landover Arena daalde met 7,8%. Gemeten in Amerikaanse dollars daalde het bedrijfsresultaat met 2,8% vergeleken met Q1 2004. Het lagere bedrijfsresultaat van de Stop & Shop/Giant-Landover Arena vloeit voort uit een negatieve identieke-omzetgroei, een lagere brutomarge en hogere bedrijfskosten, die de voordelen van de integratie teniet deden gaan. In het resultaat over Q1 2004 was een kostenbedrag opgenomen van USD 22 miljoen in verband met de integratie van Stop & Shop en Giant-Landover. Het bedrijfsresultaat van de Giant-Carlisle/Tops Arena is gedaald met 26,4%. Gemeten in Amerikaanse dollars daalde het bedrijfsresultaat met 22,7% ten opzichte van Q1 2004. Ondanks de gestegen marges in de Giant-Carlisle/Tops Arena werden we geconfronteerd met hogere medische en verzekeringskosten, die het bedrijfsresultaat drukten. Daarnaast was er sprake van een correctie van USD 8 miljoen met betrekking tot de ontbinding van Ahold Real Estate Corporation, die een positieve invloed had op het bedrijfsresultaat over Q1 2004. Het bedrijfsresultaat van Albert Heijn verbeterde als gevolg van het succesvolle herpositioneringsprogramma en de verbeterde kostenstructuur. De brutomarges in de Centraal-Europa Arena stegen. Daarnaast leverden verbeterde efficiency en de desinvestering van onze 13 grote Poolse hypermarkten een gunstige bijdrage aan het negatieve bedrijfsresultaat. De resultaten van Schuitema werden in ongunstige zin beïnvloed, voornamelijk door bijzondere waardeverminderingen van immateriële en materiële vaste activa, gecompenseerd door de effecten van kostenreductieprogramma s. Het herstel van U.S. Foodservice, van een negatief naar een positief bedrijfsresultaat, was hoofdzakelijk toe te schrijven aan de sterk verbeterde brutomarge. De hogere bedrijfskosten bij GSO vloeien voort uit de uitbreiding van de hoofdkantooractiviteiten in Q1 2005 ten opzichte van Q1 2004, voornamelijk met betrekking tot de Sarbanes-Oxley Act, IFRS en IT-projecten. Pagina 6 van 27
Stop & Shop/Giant-Landover Arena Analyse Stop & Shop/Giant-Landover Arena - kerncijfers per kwartaal in miljoenen dollars tenzij anders vermeld Mutatie Q1 2005 Q1 2004 in % 5.030 4.807 4,6% Identieke omzetgroei (1,2%) Vergelijkbare omzetgroei (0,7%) Bedrijfsresultaat 307 316 (2,8%) Aantal winkels 564 545 3,5% 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Bedrijfsresultaat als % van de netto-omzet Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Operationele hoofdpunten Het marktaandeel van de Stop & Shop/Giant-Landover Arena ontwikkelde zich positief, voornamelijk als gevolg van de gunstige ontwikkeling van het marktaandeel van Stop & Shop. Gestegen prijzen van versproducten, die niet werden doorberekend aan onze klanten, hadden een negatief effect op de brutomarge. In Q1 2005 zijn we een samenwerking met Staples aangegaan, met het oog op uitbreiding van ons aanbod van kantoorbenodigdheden. Dit concept zal gedurende 2005 naar al onze winkels van Stop & Shop en Giant-Landover worden uitgerold. Ons assortiment van 78 biologische en natuurlijke producten (Nature s Promise) laat veelbelovende netto-omzetcijfers zien. Gedurende de zomer worden 16 nieuwe versartikelen geïntroduceerd. Op 2 mei 2005 hebben we een strategisch ondernemingsplan bekendgemaakt om de kostenstructuur, netto-omzet en brutomarge van Giant-Landover de komende jaren te verbeteren. De netto-omzet over Q1 2005 bevatte USD 83 miljoen aan nettoomzet van de American Sales Company aan BI-LO en Bruno s, die vóór hun desinvestering in Q1, werd geëlimineerd als intercompanyomzet. Hiervoor aangepast steeg de netto-omzet met 2,9% ten opzichte van Q1 2004. De identieke omzet van Stop & Shop en Giant-Landover daalde met respectievelijk 0,2% en 3,6%. Hoewel immer negatief, verbeterde de identieke omzetgroei van deze arena de afgelopen twee kwartalen. De vergelijkbare omzet van Stop & Shop steeg met 0,2%, terwijl die van Giant-Landover met 3,0% daalde. De netto-omzet van Peapod blijft sterk groeien, door meer orders en een hogere gemiddelde waarde per winkelwagen. Bedrijfsresultaat In Q1 2005 daalde de brutomarge in vergelijking met Q1 2004, hoofdzakelijk in verband met de interne verrekenprijzen voor de verkopen van de American Sales Company aan BI-LO en Bruno s en zoals hierboven vermeld de lagere marge op versproducten. Hoewel de overheadkosten als gevolg van de integratie in Q1 2005 lager waren dan in Q1 2004, werd deze verbetering tenietgedaan door het effect van een negatieve identieke-omzetgroei en hogere kosten van nutsbedrijven, sneeuwruiming en verzekeringen. Hierdoor verbeterde de verhouding tussen de bedrijfskosten en de netto-omzet niet. Het bedrijfsresultaat over Q1 2005 was USD 9 miljoen lager als gevolg van de lagere resultaten bij Stop & Shop en Giant-Landover, voornamelijk veroorzaakt door de negatieve identiekeomzetontwikkeling, de lagere brutomarge en hogere bedrijfskosten, die de voordelen van de integratie teniet deden. Het resultaat over Q1 2004 bevatte een kostenbedrag van USD 22 miljoen in verband met de integratie van Stop & Shop en Giant-Landover. In Q1 2005 werd een bijzondere waardeverminderingslast op vaste activa opgenomen van USD 3 miljoen vergeleken met USD 1 miljoen in Q1 2004, en er waren geen boekresultaten op de verkoop van vastgoed vergeleken met USD (4) miljoen in Q1 2004. Pagina 7 van 27
Giant-Carlisle/Tops Arena Analyse Giant-Carlisle/Tops Arena - kerncijfers per kwartaal in miljoenen dollars tenzij anders vermeld Mutatie Q1 2005 Q1 2004 in % 1.949 1.916 1,7% Identieke omzetgroei 1,3% Vergelijkbare omzetgroei 1,9% Bedrijfsresultaat 51 66 (22,7%) Aantal winkels 476 481 (1,0%) 2,500 2,000 1,500 1,000 Bedrijfsresultaat als % van de netto-omzet 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% Operationele hoofdpunten In Q1 2005 ontwikkelde het marktaandeel van Giant-Carlisle zich positief. Het marktaandeel van Tops liet daarentegen een daling zien, vooral als gevolg van de sluiting van zes winkels. We blijven bij Giant-Carlisle profiteren van onze klantenloyaliteitsprogramma s, in combinatie met een effectief prijsbeleid en promotieactiviteiten. We hebben onze tweede winkel op basis van de Martin s-formule geopend. Dit is een belangrijke stap in het verbeterings- en rationalisatieprogramma van Tops. We hebben ook aangekondigd aanvullend drie Tops-winkels te sluiten in de regio North East Ohio. Daarnaast gaan we bij Tops door met de verbetering van ons aanbod. Eén belangrijk voorbeeld betreft het programma voor voorverpakt vlees in de regio North East Ohio om het productaanbod aan onze klanten op een efficiënte manier te verbeteren. 500 0.0% 0 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005-1.0% De netto-omzet van de Giant-Carlisle/Tops Arena over Q1 2005 steeg met 1,7%. De identieke omzet van Giant-Carlisle steeg met 3,7%. In een zeer concurrerende markt groeide de omzet per klant dankzij onze succesvolle klantenloyaliteitsprogramma s. De identieke omzet van Tops daalde met 1,2%, vooral door het lagere aantal klanten op identieke basis. De vergelijkbare omzet van Giant-Carlisle steeg met 4,6%, terwijl de vergelijkbare omzet van Tops met 1,0% daalde. Bedrijfsresultaat Onze brutomarge liet een verbetering zien als gevolg van de effectievere besteding van het promotiebudget en de voortdurende verbetering van de productmix, het winkelbeeld en operationele besparingen ten aanzien van versproducten. Verbeteringen in Q1 2005 voor wat betreft de netto-omzet en brutomarge werden tenietgedaan door hogere bedrijfskosten, met name medische en verzekeringskosten. In Q1 2004 had een correctie van USD 8 miljoen met betrekking tot de ontbinding van Ahold Real Estate Corporation een positieve invloed op het bedrijfsresultaat. Het bedrijfsresultaat over eerste kwartaal van 2005 daalde met 22,7%, hoofdzakelijk als gevolg van de hierboven genoemde stijging van medische en verzekeringskosten en de ontbinding van Ahold Real Estate Corporation. Pagina 8 van 27
Albert Heijn Arena Analyse Albert Heijn Arena - kerncijfers per kwartaal in miljoenen euro's tenzij anders vermeld Mutatie Q1 2005 Q1 2004 in % 2.003 1.922 4,2% Identieke omzetgroei 3,7% Vergelijkbare omzetgroei 4,0% Bedrijfsresultaat 90 88 2,3% Aantal winkels 1.629 1.617 0,7% 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Bedrijfsresultaat als % van de netto-omzet Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 8.0% 7.0% 6.0% 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% Operationele hoofdpunten Albert Heijn is in staat geweest om de netto-omzetgroei verder te verbeteren dankzij de prijsherpositioneringsstrategie die in Q4 2003 werd gestart, en die wordt gecontinueerd. Binnen de Albert Heijn Arena zijn Etos en Albert Heijn, samen goed voor ongeveer 1.100 winkels, beide gestart met de herpositionering van de productgroepen Health, Beauty en Care. De herpositionering is gebaseerd op onze volumegroeistrategie. De significante volumegroei van huismerken lag aanmerkelijk hoger dan de volumegroei van A-merken. Albert Heijn is er in een deflatoire markt, als gevolg van de sterke prijsconcurrentie, in geslaagd haar klantenbestand uit te breiden en de verkoopvolumes aanmerkelijk te verhogen. In vorige perioden geïnitieerde kostenreductieprogramma s en maatregelen ter verbetering van de productiviteit hebben bijgedragen aan een structureel lager kostenniveau. De netto-omzet van de Albert Heijn Arena over Q1 2005 steeg met 4,2% tot EUR 2,0 miljard (Q1 2004: EUR 1,9 miljard). De netto-omzet van Albert Heijn steeg met 4,9% tot EUR 1,8 miljard (Q1 2004: EUR 1,7 miljard). Albert Heijn heeft het herpositioneringsprogramma in de Nederlandse retailmarkt gecontinueerd door, onder andere, in dit kwartaal de productgroepen Health, Beauty en Care te herpositioneren. De identieke omzet van onze Albert Heijn Arena is met 3,7% toegenomen. Albert Heijn heeft in een deflatoire markt de identieke omzet met 4,3% opgeschroefd, hoofdzakelijk als gevolg van een hoger aantal klantenbezoeken. Bedrijfsresultaat In Q1 2005 is het bedrijfsresultaat van de Albert Heijn Arena met 2,3% toegenomen in vergelijking met vorig jaar. Het bedrijfsresultaat van Albert Heijn ontwikkelde zich gunstig dankzij de gestegen identieke omzet, hogere volumes en kostenreductie. De combinatie van lagere consumentenprijzen bij Albert Heijn en de verhoogde promotieactiviteiten als onderdeel van de herpositioneringsstrategie zette de brutomarges behoorlijk onder druk. De omzet van huismerkartikelen ontwikkelt zich gunstig bij Albert Heijn als gevolg van een breder aanbod van huismerkartikelen en verhoogde promotieactiviteiten gedurende Q1 2005. Hierdoor stegen de volumes aanzienlijk ten opzichte van Q1 2004. Dankzij de voortdurende aandacht voor de winkel- en overheadkosten en de effecten van eerdere kostenbesparingsprogramma s en productiviteitsmaatregelen werd een structureel lager kostenniveau bereikt met kostenbesparingen van circa 1,3 procentpunt bij Albert Heijn in vergelijking met Q1 2004. Albert Heijn blijft deze besparingen herinvesteren in de verbetering van de waardepropositie. Het bedrijfsresultaat werd negatief beïnvloed door hogere bijzondere waardeverminderingen van vaste activa van EUR 2,0 miljoen (Q1 2004: EUR 0,8 miljoen). Pagina 9 van 27
Centraal-Europa Arena Analyse Centraal-Europa Arena - kerncijfers per kwartaal in miljoenen euro's tenzij anders vermeld Mutatie Q1 2005 Q1 2004 in % 406 354 14,7% Identieke omzetgroei (0,6%) Vergelijkbare omzetgroei (0,6%) Bedrijfsresultaat (12) (21) 42,9% Aantal winkels 436 431 1,2% 600 500 400 300 200 100 0 Bedrijfsresultaat als % van de netto-omzet Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 4.0% 2.0% 0.0% -2.0% -4.0% -6.0% -8.0% Operationele hoofdpunten In Q1 2005 werd de desinvestering van onze dertien grote Poolse hypermarkten met succes afgerond. Om onze concurrentiepositie in Centraal-Europa te versterken hebben we ons agressieve prijsbeleid gecontinueerd, het productassortiment verbeterd en het aanbod van onze huismerkartikelen uitgebreid. Daarnaast is in Q1 2005 een vereenvoudigd bedrijfsmodel geïntroduceerd, dat een positieve invloed zal hebben op onze kostenstructuur en onze aandacht voor de klant zal versterken. Sinds Q1 2004 hebben we 28 winkels geopend en 23 winkels gesloten, waarvan 13 hypermarkten en 10 niet-winstgevende kleinere winkels. In Q1 2005 werd de tweede hypermarkt in Praag geopend, gelegen in het nieuwe winkelcentrum Nove Butovice. De netto-omzet van de Centraal-Europa Arena steeg in Q1 2005 met 14,7% tot EUR 406 miljoen (Q1 2004: EUR 354 miljoen). De groei van de netto-omzet exclusief wisselkoerseffecten bedroeg in Q1 2005 2,5%. Exclusief de Poolse hypermarkten, die gedurende het eerste kwartaal werden verkocht, zou deze groei in de lokale valuta 9,3% hebben bedragen. De identieke omzetgroei van onze compacte hypermarkten en onze supermarkten in Centraal-Europa was positief. Dit was het gevolg van een hoger aantal klanten, ondanks een lagere waarde per winkelwagen. De identieke omzet van de Arena daalde met 0,6%, hoofdzakelijk als gevolg van de gedesinvesteerde hypermarkten in Polen die nog voor twee maanden meetelden. Bedrijfsresultaat Ondanks de scherpe prijsconcurrentie in Centraal-Europa stegen de brutomarges, voornamelijk als gevolg van de meer gecentraliseerde inkoop. De bedrijfskosten uitgedrukt in een percentage van de netto-omzet waren in Q1 2005 lager dan vorig jaar, voornamelijk als gevolg van de nadruk op kostenreductie. Het negatieve bedrijfsresultaat over Q1 2005 werd positief beïnvloed door de desinvestering van de dertien grote Poolse hypermarkten. Dit effect werd gedeeltelijk tenietgedaan door bijzondere waardeverminderingen van vaste activa en de verslechterde resultaten van onze gedesinvesteerde hypermarkten, die operationeel nog twee maanden in 2005 meetelden (netto-effect EUR 3 miljoen). Pagina 10 van 27
Schuitema Analyse Schuitema - kerncijfers per kwartaal in miljoenen euro's tenzij anders vermeld Mutatie Q1 2005 Q1 2004 in % 940 942 (0,2%) Bedrijfsresultaat 27 29 (6,9%) Aantal winkels 472 472 1,000 800 600 400 200 0 Bedrijfsresultaat als % van de netto-omzet Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% Operationele hoofdpunten Ondanks de aanhoudende prijsconcurrentie en een deflatoire retailmarkt slaagde Schuitema erin om de netto-omzet op hetzelfde niveau te handhaven en het marktaandeel van C1000 licht te verbeteren. Sinds Q1 2004 heeft Schuitema 41 winkels gemoderniseerd naar het voorbeeld van de succesvolle nieuwe C1000-formule, die gebaseerd is op grotere winkels met een aantrekkelijke indeling. De totale verkoopvloeroppervlakte steeg in Q1 2005 met 3,6% in vergelijking met Q1 2004, van 413.000 m 2 naar 428.000 m 2. De netto-omzet van Schuitema over Q1 2005 bevond zich ongeveer op hetzelfde niveau als over Q1 2004 (EUR 0,9 miljard), voornamelijk als gevolg van hogere volumes. De gemiddelde verkoopprijs in Nederlandse winkels voor voedingsmiddelen en niet-alcoholische dranken was in maart 2005 lager dan in maart 2004. Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat over Q1 2005 bevatte bijzondere waardeverminderingen van materiële vaste activa van EUR 4 miljoen en een bijzondere waardevermindering van immateriële vaste activa van EUR 2 miljoen. Afgezien van deze effecten steeg het bedrijfsresultaat over Q1 2005, voornamelijk als gevolg van succesvolle kostenreductieprogramma s. Pagina 11 van 27
U.S. Foodservice Analyse U.S. Foodservice - kerncijfers per kwartaal in miljoenen dollars tenzij anders vermeld Mutatie Q1 2005 Q1 2004 in % 5.592 5.542 0,9% Bedrijfsresultaat 22 (26) 184,6% 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 Bedrijfsresultaat als % van de netto-omzet Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% Operationele hoofdpunten Het herstel van U.S. Foodservice ligt op schema. We blijven ons concentreren op het herstellen van de winstgevendheid van U.S. Foodservice. We gaan verder met onze leveranciers om te komen tot verbetering van de inkoopvoorwaarden en het productaanbod. We zijn bezig onze street -verkoopstrategie en onze portefeuille van huismerken te verbeteren. We zijn bezig met de invoering van best practices en bewezen technologieën om de efficiency en kwaliteit van de magazijnactiviteiten van U.S. Foodservice, en de logistiek van de ingaande en uitgaande goederenstromen te verbeteren. We blijven vooruitgang boeken met ons USFAST-project, ons ondernemingsbrede initiatief ter verbetering van de betrouwbaarheid, nauwkeurigheid en beschikbaarheid van informatie ter ondersteuning van onze bedrijfsdoelstellingen. De groei van de netto-omzet wordt nog steeds negatief beïnvloed door het rationalisatieprogramma met betrekking tot landelijk opererende afnemers. Voor het eerste kwartaal bedroeg het effect circa (3,0%). Dit effect werd meer dan gecompenseerd door het positieve effect van stijgende prijzen van voedingsmiddelen. Bedrijfsresultaat Het bedrijfsresultaat over Q1 2005 liet een scherpe verbetering zien ten opzichte van Q1 2004, voornamelijk als gevolg van een hogere brutomarge. De operationele marge benaderde het niveau van de voorgaande drie kwartalen, ondanks de door het seizoen bepaalde geringere marketingactiviteiten in de eerste kwartaal. De hogere brutomarge was voornamelijk het gevolg van kostenreductieprogramma s met leveranciers en verbeterde verkoopstrategieën. Operationele besparingen dempten het effect van de stijgende brandstofprijzen en andere inflatoire kostendruk. Pagina 12 van 27
ICA niet-geconsolideerde joint venture Analyse ICA - kerncijfers per kwartaal in miljoenen euro's tenzij anders vermeld De in deze tabel opgenomen bedragen gelden voor ICA AB als geheel. Ahold heeft momenteel een belang van 60% in ICA AB. Mutatie Q1 2005 Q1 2004 in % 1.828 1.890 (3,3%) Nettoresultaat 20 15 33,3% 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Q4 2004 Q1 2005 Operationele hoofdpunten ICA implementeert momenteel een vereenvoudigde en geïntegreerde organisatiestructuur. Als gevolg van een reductie van het aantal medewerkers en andere kostenreductiemaatregelen zal de concurrentiekracht in haar markten verbeteren. In Zweden is op 7 maart 2005 een succesvol prijsverlagingsprogramma van start gegaan. In maart was de volumegroei hoger dan de marktgroei, wat een breuk inhield met de trend van de afgelopen twee jaar, waarin de groei geringer was dan die van de markt. Hakon Invest AB, die een 40%-belang heeft in ICA AB, heeft besloten tot een beursintroductie aan de effectenbeurs van Stockholm. In januari 2005 lanceerde ICA de joint venture met Kesko in de Baltische staten. Het nieuwe assortiment genaamd Gott Liv!, bestaande uit gezonde en smaakvolle producten, werd in april van dit jaar geïntroduceerd. De netto-omzet daalde met 3,3% tot EUR 1,8 miljard (Q1 2004: EUR 1,9 miljard). In SEK daalde de netto-omzet met 4,5%, als gevolg van de totstandkoming in januari 2005 van de nietgeconsolideerde joint venture (op 50/50-basis) tussen Kesko en ICA Baltic, en tevens de desinvestering van de Deense dochteronderneming in augustus 2004. In Zweden kwam de netto-omzetgroei van ICA overeen met de marktgroei. Na de prijsverlagingen in maart tekende ICA Zweden een volumegroei op die hoger was dan de marktgroei, wat neerkwam op een trendbreuk met de afgelopen twee jaar, waarin de volumegroei onder het marktniveau had gelegen. In Noorwegen daalden de winkelverkopen in vergelijking met Q1 2004, hoofdzakelijk als gevolg van de desinvestering van winkels, sterke concurrentie van prijsvechters en een winkelombouw/herpositioneringsprogramma. ICA Meny (foodservice) rapporteerde een sterke netto-omzetgroei dankzij nieuwe klanten. De netto-omzet van de niet-geconsolideerde joint ventures Rimi Baltics en Netto Sweden ontwikkelt zich positief. Nettoresultaat In Zweden werd het bedrijfsresultaat negatief beïnvloed door de kosten van prijsverlagingsprogramma s en gestegen logistieke en distributiekosten. Het bedrijfsresultaat in Noorwegen was lager dan over Q1 2004, als gevolg van een lagere netto-omzet na het winkelombouwprogramma. De nettowinst werd positief beïnvloed door lagere financiële lasten en belastingen en tevens betere resultaten van ICA s nietgeconsolideerde dochterondernemingen. Pagina 13 van 27
Geconsolideerde winst- en verliesrekening in miljoenen euro's tenzij anders vermeld IFRS IFRS Herrubricering IFRS NL GAAP Mutatie Q1 2005 Q1 2004 beëindigde aanpassing Q1 2004 in % bedrijfsactiviteiten onder IFRS 12.966 13.092 (2.278) - 15.370 (1.0%) Kostprijs van de omzet (10.279) (10.418) 1.744 - (12.162) 1.3% Bruto-omzetresultaat 2.687 2.674 (534) - 3.208 0.5% Bedrijfskosten Verkoopkosten (1.899) (1.876) 428 10 (2.314) (1.2%) Algemene beheerskosten (397) (397) 90 (3) (484) 0.0% Afschrijving immateriële vaste activa (43) (43) 5 47 (95) 0.0% Bijzondere waardevermindering vaste en immateriële vaste activa (12) (4) 1 (1) (4) (200.0%) Boekwinst op verkoop materiële vaste activa 10 (5) 1 - (6) 300.0% Boekverlies op desinvesteringen - - (80) 530 (450) Totaal bedrijfskosten (2.341) (2.325) 445 583 (3.353) (0.7%) Bedrijfsresultaat 346 349 (89) 583 (145) (0.9%) Financiële baten en lasten Rentebaten 29 20 (3) - 23 45.0% Rentelasten (222) (234) 23 (11) (246) 5.1% Valutakoersverschillen 3 5 - - 5 (40.0%) Overige financiële baten en lasten (22) 141-141 - (115.6%) Totaal financiële baten en lasten (212) (68) 20 130 (218) (211.8%) Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening vóór belastingen 134 281 (69) 713 (363) (52.3%) Belastingen op resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening (35) (70) - (12) (58) 50.0% Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen 99 211 (69) 701 (421) (53.1%) Aandeel in resultaat joint ventures en deelnemingen 30 23-2 21 30.4% Aandeel van derden (5) (5) - - (5) 0.0% Nettoresultaat 124 229 (69) 703 (405) (45.9%) Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 10 69 69 - - (85.5%) Nettoresultaat 134 298-703 (405) (55.0%) Nettoresultaat per aandeel beschikbaar voor gewone aandeelhouders - gewoon 0,09 0,19 Nettoresultaat per aandeel beschikbaar voor gewone aandeelhouders - verwaterd 0,09 0,19 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen (x 1.000) - gewoon 1.554.264 1.552.603 Gewogen gemiddeld aantal uitstaande gewone aandelen (x 1.000) - verwaterd 1.555.259 1.594.846 Gemiddelde valutakoers USD (1 USD = Euro) 0,7651 0,8051 Pagina 14 van 27
Geconsolideerde balans in miljoenen euro's tenzij anders vermeld IFRS IFRS Herrubricering IFRS NL GAAP 24 april 2005 2 januari 2005 beëindigde aanpassing 2 januari 2005 bedrijfsactiviteiten ACTIVA Vaste activa Immateriële vaste activa Goodwill 2.014 1.942 - (26) 1.968 Overige immateriële vaste activa 510 486 (35) 6 515 Totaal immateriële vaste activa 2.524 2.428 (35) (20) 2.483 Materiële vaste activa 7.114 6.949 (796) (430) 8.175 Financiële vaste activa Joint ventures en deelnemingen 844 828 (1) 18 811 Latente belastingvorderingen 722 627 (5) 23 609 Overige financiële vaste activa 614 762 (2) 490 274 Totaal financiële vaste activa 2.180 2.217 (8) 531 1.694 Totaal vaste activa 11.818 11.594 (839) 81 12.352 Vlottende activa Voorraden 2.186 2.182 (381) - 2.563 Vorderingen 2.026 2.163 (171) - 2.334 Overige vlottende activa 595 640 (7) 461 186 Liquide middelen 3.947 3.204 (66) - 3.270 Voor verkoop aangehouden vaste activa 305 1.583 1.464 119 - Totaal vlottende activa 9.059 9.772 839 580 8.353 TOTAAL ACTIVA 20.877 21.366-661 20.705 PASSIVA Groepsvermogen 4.250 3.963 - (703) 4.666 Voorzieningen Pensioenen en overige vergoedingen na pensionering 665 747 (44) 59 732 Latente belastingverplichtingen 185 69 (80) 57 92 Herstructureringsvoorzieningen 24 37 (5) (1) 43 Overige voorzieningen 806 659 (29) 10 678 Totaal voorzieningen 1.680 1.512 (158) 125 1.545 Langlopende verplichtingen Leningen 5.416 5.360 (25) 351 5.034 Financiële-leaseverplichtingen 1.568 1.515 (296) (386) 2.197 Cumulatief preferente financieringsaandelen 666 666-666 - Overige langlopende verplichtingen 340 358 (9) 146 221 Totaal langlopende schulden 7.990 7.899 (330) 777 7.452 Kortlopende verplichtingen Kortlopende leningen en kortlopend deel van leningen en financiële-leaseverplichtingen 2.505 2.471 (25) 457 2.039 Belastingen over het resultaat 104 295 27-268 Belastingen en premies sociale verzekeringen 215 173 (29) - 202 Crediteuren 2.605 2.743 (260) - 3.003 Overige kortlopende verplichtingen 1.383 1.404 (131) 5 1.530 Verplichtingen m.b.t. voor verkoop aangehouden vaste activa 145 906 906 - - Totaal kortlopende schulden 6.957 7.992 488 462 7.042 TOTAAL PASSIVA 20.877 21.366-661 20.705 Einde periode koers Amerikaanse dollar 1 USD = EUR 0,7653 0,7375 Pagina 15 van 27
Verkort overzicht van het groepsvermogen in miljoenen euro's tenzij anders vermeld Q1 2005 Q1 2004 Eigen vermogen begin verslagperiode 3.900 3.287 Beginsaldo aandeel van derden 63 67 Groepsvermogen begin verslagperiode 3.963 3.354 Nettoresultaat 134 298 Overige reserves (16) (8) Op aandelen gebaseerde betalingen 6 6 Verwerking cumulatieve omrekeningsverschillen op desinvesteringen in winst- en verliesrekening 23 - Valutaomrekeningsverschillen op buitenlandse belangen 141 136 Aandeel van derden (1) (3) Groepsvermogen einde verslagperiode 4.250 3.783 Pagina 16 van 27
Verkort geconsolideerd kasstroomoverzicht * in miljoenen euro's tenzij anders vermeld Q1 2005 Q1 2004 Kasstroom uit operationele activiteiten Resultaat vóór belastingen uit voortgezette bedrijfsactiviteiten 134 281 Resultaat vóór belastingen uit beëindigde bedrijfsactiviteiten 9 (12) Resultaat vóór belastingen inclusief beëindigde bedrijfsactiviteiten 143 269 Aanpassingen voor: Afschrijvingen en bijzondere waardeverminderingen 301 338 Boekwinst op verkoop materiële vaste activa (10) 5 Valutakoersverschillen (4) - Derivaten 20 (141) Kasstroom uit operationele activiteiten vóór mutaties werkkapitaal 450 471 Mutaties werkkapitaal: Vorderingen (9) 113 Overige vlottende activa 55 (34) Voorraden 62 117 Crediteuren (201) (435) Overige kortlopende schulden (89) (17) Totaal mutaties werkkapitaal (182) (256) Mutatie overige vaste activa 34 5 Mutatie overige voorzieningen 12 - Betaalde belastingen over het resultaat (47) (23) Mutatie overige langlopende schulden (3) (9) Nettokasstroom uit operationele activiteiten 264 188 Kasstroom uit investeringsactiviteiten Investeringen materiële en immateriële vaste activa (225) (238) Desinvesteringen materiële en immateriële vaste activa 27 101 Acquisities van geconsolideerde dochterondernemingen - (9) Desinvestering van geconsolideerde dochterondernemingen 675 380 Dividenden van joint ventures en deelnemingen 22 16 Acquisities van joint ventures en deelnemingen (4) (2) Verstrekkingen en aflossingen van leningen u/g 9 24 Nettokasstroom uit investeringsactiviteiten 504 272 Kasstroom uit financieringsactiviteiten Mutatie in aandeel van derden (7) (9) Opname en aflossingen van langlopende leningen o/g (32) (79) Mutatie derivaten 5 8 Betalingen uit hoofde van financiële-leaseverplichtingen (25) (23) Mutatie in kortlopende leningen o/g 38 85 Overige vermogensmutaties 6 9 Nettokasstroom uit financieringsactiviteiten (15) (9) Nettokasstroom uit operationele, investerings- en financierings activiteiten 753 451 Liquide middelen van voortgezette bedrijfsactiviteiten begin kwartaal 3.204 3.210 Liquide middelen van beëindigde bedrijfsactiviteiten begin kwartaal 66 130 Liquide middelen begin kwartaal, inclusief beëindigde bedrijfsactiviteiten 3.270 3.340 Liquide middelen in verkochte dochterondernemingen (61) (13) Valutakoers- en omrekeningsverschillen met betrekking tot liquide middelen (10) 48 Liquide middelen einde kwartaal 3.952 3.826 Liquide middelen van voortgezette bedrijfsactiviteiten einde kwartaal 3.947 3.734 Liquide middelen van beëindigde bedrijfsactiviteiten einde kwartaal 5 92 Liquide middelen einde kwartaal 3.952 3.826 * Het kasstroomoverzicht bevat de kasstromen van zowel voortgezette als beëindigde bedrijfsactiviteiten. Voor het kasstroomoverzicht van de beëindigde bedrijfsactiviteiten wordt verwezen naar de toelichting op de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten. Pagina 17 van 27
Toelichting op de geconsolideerde tussentijdse financiële overzichten Gehanteerde grondslagen bij de opstelling van de financiële overzichten Koninklijke Ahold N.V. (hierna: Ahold) dient met ingang van 2005 haar geconsolideerde financiële overzichten op te stellen in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards (IFRS). Deze wijziging geldt voor alle financiële verslaggeving over verslagperioden die op of na 1 januari 2005 beginnen. Op grond van IFRS dient in de jaarrekening vergelijkende informatie te worden opgenomen voor één jaar. In verband hiermee is de overgangsdatum van Ahold op IFRS 29 december 2003, het begin van het boekjaar 2004. De niet aan accountantscontrole onderworpen geconsolideerde tussentijdse financiële informatie in dit persbericht is opgesteld in overeenstemming met IFRS, zoals deze naar verwachting ultimo 2005 van kracht zal zijn. De standaarden zijn onderhevig aan de beoordeling en goedkeuring door de Europese Unie (EU) en mogelijke veranderingen als gevolg van leidraden van de International Accounting Standards Board (IASB) voor de interpretatie van de standaarden, en kunnen derhalve vóór het einde van 2005 wijzigingen ondergaan. Alle bestaande, door de IASB uitgegeven standaarden zijn volledig goedgekeurd door de EU, behalve IAS 39. De EU heeft een herziene versie van IAS 39 uitgegeven en deze versie goedgekeurd in plaats van de volledige IASB-standaard. Ahold heeft per de overgangsdatum de volledige IASB-standaard toegepast. De EU-wijzigingen in IAS 39 zijn niet van invloed op Aholds financiële verslaggeving volgens IFRS. In dit persbericht is een aansluiting opgenomen van de geconsolideerde winst- en verliesrekening, balans, het geconsolideerde nettoresultaat en groepsvermogen tussen NL GAAP (zoals eerder gerapporteerd) en IFRS. Voor meer informatie over de implementatie van IFRS, met inbegrip van wijzigingen in de grondslagen van de financiële verslaggeving, wordt verwezen naar Aholds persbericht van 17 mei 2005 en het IFRS Technical Conversion Memo op Aholds website (www.ahold.nl). IFRS verschilt in bepaalde materiële aspecten van de algemeen aanvaarde grondslagen voor financiële verslaggeving in de Verenigde Staten (US GAAP). In dit persbericht is geen US GAAP-informatie opgenomen. Een aansluiting tussen IFRS en US GAAP wordt opgenomen in Aholds jaarverslag over 2005. Aholds verslaggevingskalender is gebaseerd op 13 perioden van vier weken. Het boekjaar van Aholds activiteiten in Centraal-Europa is gelijk aan het kalenderjaar en eindigt op 31 december. De kwartalen waarover deze entiteiten tussentijds rapporteren, eindigen op 31 maart, 30 juni en 30 september. Het eerste kwartaal waarover in dit kwartaalbericht wordt gerapporteerd, bevat vier perioden van vier weken (16 weken). De verslaggevingskalender van U.S. Foodservice kent vier kwartalen, echter elk bestaande uit drie perioden van achtereenvolgens vijf, vier en vier weken (13 weken). Om in dit kwartaalbericht ook voor U.S. Foodservice de financiële informatie over 16 weken in de geconsolideerde cijfers over het eerste kwartaal op te nemen zijn de door U.S. Foodservice over het eerste kwartaal gerapporteerde cijfers aangepast met een evenredig deel (3/5) van de door U.S. Foodservice gerapporteerde resultaten over haar periode vier. Gesegmenteerde informatie Voor de gesegmenteerde informatie over de netto-omzet en het bedrijfsresultaat wordt verwezen naar Ahold Groep Samenvatting per segment. Ahold is actief in twee bedrijfstakken (retail en foodservice) bestaande uit negen bedrijfssegmenten. Daarnaast is Aholds Group Support Office als afzonderlijk segment opgenomen. De segmenten zijn vastgesteld op basis van de interne rapportagestructuur en de wijze waarop het management van Ahold de resultaten van de activiteiten beoordeelt en financiële middelen toekent. Ahold heeft in Q1 2005 haar verslaggeving over segmenten herzien als gevolg van de invloed van het desinvesteringsprogramma op de organisatiestructuur. De joint ventures JMR en ICA zijn overgebracht van Overig Europa naar de Rest van de wereld. Vervolgens hebben we de namen van deze segmenten gewijzigd in respectievelijk Schuitema en Overig retail. De gepresenteerde gesegmenteerde informatie over vorige perioden is voor vergelijkingsdoeleinden dienovereenkomstig aangepast. Pagina 18 van 27
De structuur van Aholds segmenten luidt na de herziening in Q1 2005 als volgt: Retail Belangrijke activiteiten in het bedrijfssegment Stop & Shop/Giant-Landover Arena Stop & Shop, Giant-Landover en Peapod Giant-Carlisle/Tops Arena Giant-Carlisle en Tops BI-LO/Bruno s Arena BI-LO en Bruno s 1 Albert Heijn Arena Albert Heijn, ETOS, Gall & Gall en Ahold Coffee Company Centraal-Europa Arena Tsjechië, Polen en Slowakije Schuitema Schuitema Overig retail Spanje 2, Azië 3, Zuid-Amerika 4 en de niet-geconsolideerde joint ventures ICA (60%) 5, Jerónimo Martins Retail (JMR) (49%), Bodegas Williams & Humbert, S.A. (W&H) (voorheen bekend onder de naam Luis Paez) (50%) 6 en Paiz Ahold S.A. (50%) Totaal retail Foodservice U.S. Foodservice Deli XL Totaal foodservice U.S. Foodservice Deli XL Group Support Office Ahold Groep Concernstaf (Nederland, Zwitserland en de Verenigde Staten) 1. Ahold heeft BI-LO en Bruno s verkocht in januari 2005. 2. Ahold verkocht haar Spaanse activiteiten in december 2004. 3. Ahold verkocht haar laatste Aziatische activiteiten in maart 2004. 4. Ahold verkocht haar activiteiten in Zuid-Amerika, met dien verstande dat de overdracht van het resterende belang van 15% in Disco nog niet is afgerond. 5. Ahold breidde per 5 november 2004 haar belang in ICA uit van 50% tot 60%. 6. Ahold heeft de verkoop van haar 50%-belang in W&H afgerond in mei 2005. Voor de verslaggeving over segmenten worden de grondslagen van de financiële verslaggeving toegepast die naar verwachting zullen worden gebruikt voor de geconsolideerde jaarrekening over 2005. Derhalve worden de netto-omzet en het bedrijfsresultaat van joint ventures en deelnemingen en beëindigde bedrijfsactiviteiten niet opgenomen in de gesegmenteerde financiële informatie, aangezien deze niet zijn opgenomen in geconsolideerde netto-omzet en het geconsolideerde bedrijfsresultaat van Ahold. Het aandeel in het resultaat van joint ventures en deelnemingen heeft voornamelijk betrekking op Aholds aandeel in het resultaat van joint ventures in het segment Overig retail. Desinvesteringen Ahold heeft gedurende Q1 2005 verschillende desinvesteringen afgerond. Onderstaand is een overzicht opgenomen van de ontvangen bedragen, het saldo van de activa en verplichtingen van deze desinvesteringen en de terugnemingen uit het eigen vermogen die hebben geresulteerd in een boekresultaat op desinvesteringen in Q1 2005 en Q1 2004 van respectievelijk EUR (1) miljoen en EUR 80 miljoen. De activa en verplichtingen van de gedesinvesteerde ondernemingen die niet aan de koper werden overgedragen, zijn niet in de onderstaande tabel opgenomen. De terugnemingen uit het eigen vermogen bestaan uit cumulatieve valutaomrekeningsverschillen. Cumulatieve valutaomrekeningsverschillen die voorheen rechtstreeks in het eigen vermogen waren verwerkt in verband met de omrekening van de jaarrekening van buitenlandse dochterondernemingen, worden in de winst- en verliesrekening opgenomen bij verkoop van de dochteronderneming. Bij de implementatie van IFRS heeft Ahold gebruikgemaakt van de door IFRS 1 geboden eenmalige vrijstelling op grond waarvan de reserve voor cumulatieve omrekeningsverschillen per 29 december 2003 op nihil is gesteld voor alle investeringen in buitenlandse dochterondernemingen, joint ventures en deelnemingen. Hierdoor bestaan de terugnemingen uit het eigen vermogen naar aanleiding van desinvesteringen uit cumulatieve valutaomrekeningsverschillen die zijn ontstaan na 29 december 2003. Pagina 19 van 27
Het nettoresultaat op desinvesteringen, opgenomen in het resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten, luidt als volgt: Boekresultaat op desinvesteringen in miljoenen euro's Q1 2005 Q1 2004 Ontvangen bedragen 675 380 Bedrag van geblokkende rekening/verkoop Disco-aandelen in Q4 2004 (198) - Te ontvangen verkoopprijs 66 - Gedesinvesteerde nettoactiva (521) (299) Cumulatieve valutaomrekeningsverschillen (23) (1) Boekresultaat op desinvesteringen (1) 80 De desinvesteringen gedurende Q1 2005 betroffen de volgende entiteiten: BI-LO/Bruno s (bedrijfssegment Retail BI-LO/Bruno s) Ahold heeft op 31 januari 2005 de verkoop van BI-LO en Bruno s afgerond aan een onderneming die is gelieerd aan Lone Star Funds. De brutoopbrengst bedraagt maximaal USD 660 miljoen. Ahold heeft in verband met de verkoop USD 560 miljoen in contanten ontvangen, en een kredietbrief van USD 100 miljoen, die in depot is geplaatst. De overnemende partij neemt ook alle leningen en overige schulden van BI-LO en Bruno s over, inclusief de financiële-leaseverplichtingen. Binnen 18 maanden na de verkoop is Ahold gerechtigd tot het resterende saldo van de verkoopprijs van maximaal USD 100 miljoen, afhankelijk van de mate waarin BI-LO en Bruno s bepaalde doelen realiseren wat betreft de verkoop van voorraden, vastgoed en overige activa. G. Barbosa (bedrijfssegment Retail - Overig retail) Ahold kwam in december 2004 de verkoop overeen van G. Barbosa Comercial Ltda. (G. Barbosa) aan een gelieerde onderneming van ACON Investments, een Amerikaanse investeringsmaatschappij. G. Barbosa is een foodretailer met 32 hypermarkten en supermarkten met een sterke positie in de staten Sergipe en Bahia in het noordoosten van Brazilië. G. Barbosa exploiteert tevens haar eigen creditcard CrediHiper. De transactie werd afgerond op 11 april 2005. Met de desinvestering van G. Barbosa werd Aholds desinvesteringsprogramma in Brazilië afgerond. In Q1 2005 vonden andere desinvesteringen plaats die entiteiten betroffen die niet worden aangemerkt als beëindigde bedrijfsactiviteiten. Derhalve is het boekresultaat opgenomen onder het resultaat uit voortgezette bedrijfsactiviteiten in plaats van onder het resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten. Deze desinvesteringen betroffen onder meer de desinvestering van 13 Hypernova-hypermarkten in Polen (Centraal-Europa Arena). Beëindigde bedrijfsactiviteiten Het nettoresultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten, bestaande uit het boekresultaat op desinvesteringen en het operationele nettoresultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten, luidt als volgt: Resultaat uit beëindigde bedrijfsactiviteiten in miljoenen euro's Bedrijfssegmenten Beëindigde bedrijfsactiviteiten Q1 2005 Q1 2004 Retail BI-LO/Bruno's Arena BI-LO en Bruno's 7 15 Overig retail Spanje, Thailand, Bompreço/Hipercard, 1 54 Disco en G. Barbosa Totaal retail 8 69 Foodservice Deli XL Deli XL 2 0 Totaal foodservice 2 0 Ahold Groep 10 69 Pagina 20 van 27