SG ISSUER (LU) EUR 100% PARTICIPATION NOTE 13.06.2019 OP DE FINVEX SUSTAINABLE EFFICIENT EUROPE 30-INDEX (EUR) Emittent SG Issuer (Luxembourg) Garant Société Générale Noteringen Moody s A2 van de S&P A Garant Fitch A Distributeur Puilaetco Dewaay Private Bankers S.A. Redactiedatum: 26.05.2014 Door in te schrijven op dit afgeleide instrument, leent u geld aan de Emittent, die zich ertoe verbindt u op de einddatum een bepaald bedrag terug te betalen, dat wordt vastgesteld op basis van de ontwikkeling van de onderliggende waarde. Het product omvat niet de verbintenis van de Emittent om het oorspronkelijk ingelegde kapitaal (excl. kosten) op einddatum terug te betalen. Ingeval de Emittent of de Garant in gebreke blijft (bijv. faillissement), loopt u het risico de bedragen waar u recht op heeft niet terug te ontvangen en het geïnvesteerde kapitaal te verliezen (zie tevens de sectie "Beschrijving van de risico's" in dit document). Dit complexe instrument is bestemd voor ervaren Beleggers, die over voldoende kennis beschikken om, in het licht van hun financiële situatie, een afweging te maken van de voordelen en de risico's van een belegging in dit instrument (met name bekendheid met het onderliggende actief) en die een kapitaalrisico aanvaarden. Deze emissie heeft als onderliggende waarde de Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Index (Koers Rendement in EUR; "Finvex-Index hieronder). Deze laatste heeft tot doel de Belegger een exposure te geven aan een portefeuille met dertig Europese bedrijven, geselecteerd om hun beleid inzake duurzame ontwikkeling (vgl. pagina's hierna). Op einddatum beoogt de emissie de Belegger volledig (er is geen plafond) te laten profiteren van de eventuele stijging van de Finvex- Index gedurende de komende vijf jaar (van 06.06.2014 tot 06.06.2019). In geval van een sterke daling van de Finvex-Index tijdens de vijf komende jaren, zal het kapitaalverlies voor de belegger 5% van de nominale waarde bedragen (excl. kosten, hetzij EUR 50 per coupure van EUR 1.000). Met deze emissie kan de Belegger namelijk profiteren van een minimum aflossingsbedrag van minimaal 95% van de nominale waarde (excl. kosten, hetzij EUR 950 per coupure van EUR 1 000). Punten Op 23.05.2014 : 2 155.39 ptn 2 200 Finvex Price Return Index 2 000 1 800 1 600 1 400 1 200 1 000 05.2009 05.2010 05.2011 05.2012 05.2013 05.2014 Grafiek: Ontwikkeling van de Finvex Price Return Index sinds 03.01.2002 (bron: Bloomberg). De Finvex-Index werd op 01.07.2011 gelanceerd, maar werd berekend op basis van een initiële waarde van 1 000 punten op datum van 03.01.2002. Alle gegevens van voor 01.07.2011 zijn het resultaat van simulaties die zijn berekend en gepubliceerd door S&P Dow Jones Indices LLC. NB: deze grafiek heeft betrekking op het verleden en de in het verleden behaalde prestaties zijn geen betrouwbare indicatie voor de toekomstige resultaten. De waarde van de Finvex-Index kan worden geraadpleegd op de internetsite: www.finvex.com/eng/indices_02. BELANGRIJKSTE KENMERKEN VOORDELEN NADELEN Profiteren op de einddatum van een onbegrensde deelname (tegen een percentage van 100%) in de eventuele stijging van de Finvex-Index tussen het initiële niveau (op 06.06.2014) en het slotniveau (op 06.06.2019). Een indirecte belegging in een index die een blootstelling mogelijk maakt aan een portefeuille van 30 aandelen van Europese bedrijven die zijn geselecteerd om hun beleid inzake duurzame ontwikkeling. Het aflossingsbedrag zal minimaal 95% van de nominale waarde (excl. kosten) op einddatum bedragen, hetzij een minimum aflossingsbedrag gelijk aan EUR 950 per coupure. In dat geval is het bruto actuariële rendementspercentage minimaal gelijk aan -1,02% per jaar. Een risico van verlies (en van geen vergoeding) van het belegde kapitaal ingeval van: (i) Daling van de Finvex-Index tussen het initiële niveau en het slotniveau. (ii) Ingebrekestelling of faillissement van de Emittent of de Garant, ongeacht de ontwikkeling van de Finvex-Index. (iii) Vervroegde aflossing van de emissie op initiatief van de Emittent als gevolg van een buitengewone gebeurtenis op de Finvex-Index (cf. "Marktrisico's"). De Index is een zogenoemde "Koers-Rendement" (deze neemt de waarden over van de aandelen die hun netto dividend herbeleggen, minus een vast dividendpercentage van 3,5% per jaar). Hierdoor kunnen de schommelingen in verband met de potentiële dividendwijzigingen van jaar tot jaar worden verminderd. Er dient dus opgemerkt te worden dat de Belegger niet profiteert van de totale dividenden die worden uitgekeerd door de aandelen waaruit de Index is opgebouwd. Beleggingshorizon (aanbevolen beleggingsperiode) Max. 1 jaar 2 jaar 3 jaar 4 jaar 5 jaar of + Risico-indicator Aflossing van het kapitaal op Recht op volledige Aflossing einddatum (behalve bij ingebrekestelling op einddatum of faillissement van de Emittent/Garant) Zeer defensief Defensief Dynamisch Zeer dynamisch Meer informatie over deze indicateur is ter beschikking bij de Distributeur. De Distributeur verbindt zich ertoe, ingeval van een significante wijziging hiervan de Belegger te waarschuwen op zijn internetsite (www.puilaetcodewaay.be). Recht op gedeeltelijke Aflossing op einddatum Recht op Aflossing op einddatum gebonden aan de ontwikkeling van de Onderliggende Waarde Beleggingsdoelstelling Groei Inkomsten Geen recht op Aflossing op einddatum Dit document, dat van commerciële aard is, dient te worden geraadpleegd in combinatie met het Basisprospectus "Debt Instruments Issuance Programme" van 29.04.2014, zoals opgesteld door SG Issuer en goedgekeurd door de CSSF (Commissie van Toezicht voor de Financiële Sector) en de Definitieve Voorwaarden ("Final Terms" gedateerd op 23.05.2014) met betrekking tot deze emissietranche, waarin de contractuele voorwaarden zijn vastgelegd. Door in te schrijven op deze emissie, aanvaardt de Belegger deze contractuele voorwaarden. Het 'Base Prospectus' alsmede de Definitieve Voorwaarden liggen ter beschikking bij de Distributeur, wiens gegevens bovenvermeld zijn. De distributeur (www.puilaetcodewaay.be) is lid van de KBL European Private Bankers-groep (www.kbl.lu).
INFORMATIE OVER DE FINVEX SUSTAINABLE EFFICIENT EUROPE-INDEX (KOERSRENDEMENT IN EUR) 1/2 De Finvex Sustainable Efficient Europe 30-Index (Koersrendement) heeft als doel een exposure te bieden aan een portefeuille van 30 Europese aandelen, geselecteerd op basis van duurzaamheid, liquiditeit, risico en diversificatie. Deze selectie geschiedt in verschillende etappes: Etappe 1: selectie van de Europese ondernemingen in een representatieve aandelenindex van de internationale beurs Teneinde uitsluitend de grootste Europese bedrijven ter wereld te selecteren, vindt er een dubbele selectie plaats. De 600 aandelen van Europese ondernemingen (Oostenrijk, België, Nederland, Denemarken, Finland, Frankrijk, Duitsland, Griekenland, IJsland, Ierland, Italië, Luxemburg, Noorwegen, Portugal, Spanje, Zweden, Zwitserland en Groot-Brittannië) uit de Dow Jones Global Total Stock Market Index met de grootste beurskapitalisatie worden als eerste geselecteerd. Vervolgens worden hieraan de aandelen toegevoegd die zich het voorgaande jaar in de Dow Jones Sustainability Europe-Index bevonden en die een minimum beurskapitalisatie hadden van USD 500 miljoen. Etappe 2: selectie van de Europese bedrijven die het meest representatief zijn op het gebied van duurzaamheid, alsmede binnen hun sector en op de beurzen (oprichting van de Dow Jones Sustainability TM Europe-Index) Om de risico's te verminderen die inherent zijn aan bepaalde bedrijven, wordt de Index gebaseerd op een eerste selectie van Europese bedrijven die hun beste praktijken op het gebied van Milieu, Sociale Verantwoordelijkheid en Governance ("MSG", door bijvoorbeeld te kijken naar de energieconsumptie, de strategieën met betrekking tot de klimaatsverandering, de ontwikkeling van de human resources...). Met het oog op de spreiding van deze aandelen over de verschillende industriesectoren, wordt de "Best in Class" benadering aangehouden. Deze bestaat erin de voorkeur te geven aan de vanuit MSG-oogpunt gezien, best genoteerde bedrijven binnen elke activiteitensector. Slechts de 20%, vanuit MSGoogpunt, best genoteerde aandelen binnen hun sector worden geselecteerd, waarbij erop wordt gelet dat de beurs goed vertegenwoordigd is in termen van beurskapitalisatie. Deze vormen de Dow Jones Sustainability TM Europe-Index. De firma RobecoSAM, gespecialiseerd in duurzaamheidsanalyses, maakt gebruik van een gedetailleerd MSG-noteringssysteem waarbij aan elk bedrijf een globale score kan worden gegeven van tussen 0 en 100. De selectie vindt plaats in de Dow Jones Global Total Stock Market Index, de internationale aandelenindex die 77 landen vertegenwoordigt en meer dan 98% van de wereldwijde beurskapitalisatie beslaat. De analyse vindt één keer per jaar plaats teneinde de meest recente gegevens te kunnen gebruiken. Hij wordt gedaan op basis van industriespecifieke criteria en van algemene criteria waarbij milieu-, sociale- en 'governance' aspecten in acht worden genomen. Ten behoeve van deze 3 aspecten definieert RobecoSAM gemiddeld 6 tot 10 criteria, waarvoor elk 2 tot 10 vragen zijn opgesteld, hetzij een honderdtal vragen in totaal. Etappe 3: selectie op basis van financiële criteria (liquiditeit, geringe risico's en diversificatie) met als doel de stabiliteit te verhogen (oprichting van de Finvex Sustainable Efficient Europe 30-Index (Koersrendement)) De Dow Jones Sustainability TM Europe-Index wordt vervolgens gebruikt als selectie-universum. De selectie van de 30 aandelen gebeurt systematisch. Deze vindt elke maand plaats volgens een strikt proces dat als doel heeft de financiële risico's met betrekking tot de Dow Jones Sustainability TM Europe-Index te verminderen. Hiertoe worden er drie filters op sequentiële wijze toegepast: Filter 1 Uitsluiting van de minst liquide aandelen: alleen de aandelen die boven een bepaalde drempel komen in termen van dagelijkse handelsvolumes worden in aanmerking genomen. Filter 2 Uitsluiting van de aandelen die hoge risicokenmerken vertonen: de aandelen worden gerangschikt in functie van het in het verleden geconstateerde extreme risico en hun volatiliteit in periodes van daling. Filter 3 Selectie van de aandelen die spreidingskenmerken vertonen, aangezien de spreiding een potentiële stabiliteitsfactor is. Na dit filter worden er 30 aandelen aangehouden. De 30 aandelen zijn gelijk gewogen (ofwel, een weging van 3,33% voor ieder aandeel in de Index) en de samenstelling van de Index wordt maandelijks herzien teneinde een billijke spreiding van de risico's mogelijk te maken met betrekking tot elke onderneming. Het slotniveau van Index wordt door de S&P Dow Jones Indices LLC op onafhankelijke wijze dagelijks berekend. Bron: Finvex Group (Finvex Group ontwikkelt op onafhankelijke wijze financiële beleggingsoplossingen voor alle activaklassen, waarbij getracht wordt de risico's te verminderen. Voor meer informatie: www.finvex.com).
INFORMATIE OVER DE FINVEX SUSTAINABLE EFFICIENT EUROPE-INDEX (KOERSRENDEMENT IN EUR) 2/2 Samenstelling van de Finvex Sustainable Efficient Europe 30-Index (EUR Koers) in april 2014 Naam Sector Naam Sector 1 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 16 FRESENIUS MEDICAL CARE AG & 2 DANONE 17 NOVARTIS AG-REG Gezondheidszorg 3 HENKEL AG & CO KGAA VORZUG 18 NOVO NORDISK A/S-B 4 KONINKLIJKE AHOLD NV Dagelijkse 19 ATLANTIA SPA 5 NESTLE SA-REG consumptiegoederen 20 LEGRAND SA Industrie 6 RECKITT BENCKISER GROUP PLC 21 AMADEUS IT HOLDING SA-A SHS Informatitechnologie 7 SAINSBURY (J) PLC 22 KONINKLIJKE DSM NV 8 UNILEVER NV-CVA 23 LINDE AG Materialen 9 BRITISH SKY BROADCASTING GRO 24 E.ON SE Duurzame 10 COMPASS GROUP PLC 25 GAS NATURAL SDG SA consumptiegoederen Nutsbedrijven 11 REED ELSEVIER NV 26 NATIONAL GRID PLC 12 BRITISH LAND CO PLC 27 TERNA SPA 13 LAND SECURITIES GROUP PLC Financiële waarden 28 BT GROUP PLC 14 SWISS RE AG 29 SWISSCOM AG-REG Telecommunicatiediensten 15 ASTRAZENECA PLC Gezondheidszorg 30 TELENOR ASA Sectorale uitsplitsing van de Finvex Sustainable Efficient Europe 30-Index (EUR Koers) in april 2014 Materialen 6,67% Industrie 6,67% Informatietechnologie 3,33% Basisconsumptie 26,67% Telecommunicatiediensten 10,00% Financiële waarden 10,00% Nutsbedrijven 13,33% Duurzame consumptiegoederen 10,00% Gezondheidszorg 13,33% Bron: www.finvex.com
ENKELE SCENARIO'S, EXCLUSIEF TOEPASSELIJKE BELASTING (lijst niet compleet, uitsluitend ter indicatie) Bij deze scenario's is geen rekening gehouden met een eventuele ingebrekestelling of faillissement van de Emittent of de Garant, waardoor de Belegger blootgesteld kan worden aan een risico van volledig verlies van het ingelegde kapitaal (extreem scenario) en ze bieden geen garantie voor wat betreft het reële rendement. VOORBEELD VAN EEN ONGUNSTIG SCENARIO (buiten het hierboven beschreven extreme scenario) Het Slotniveau van de Finvex-Index is lager dan het Initiële Niveau. Voorbeeld: Slotniveau = 70% van het Initiële Niveau De Finvex-Index tekent dus een negatieve prestatie van -30% op. Aflossingsbedrag = Nominale Waarde x Max ( 100% - 30% ; 95% ) = Nominale Waarde x 95% Op Einddatum profiteert de Belegger van het minimum aflossingsbedrag van 95% van de nominale waarde (hetzij EUR 950 per coupure van EUR 1000), wat overeenkomt met een actuarieel bruto rendementspercentage van -1,02% per jaar. 110% 100% 90% 80% 70% 60% Finvex-index 50% 06-2014 06-2015 06-2016 06-2017 06-2018 06-2019 VOORBEELD VAN EEN NEUTRAAL SCENARIO Het Slotniveau van de Finvex-Index is hoger dan het Initiële Niveau. Voorbeeld: Slotniveau = 112% van het Initiële Niveau De Finvex-Index tekent dus een positieve prestatie van 12% op. Aflossingsbedrag = Nominale Waarde x ( 100% +12% ) = Nominale Waarde x 112% Op Einddatum profiteert de Belegger van een aflossingsbedrag dat gelijk is aan 112% van de nominale waarde (hetzij EUR 1.120 per coupure van EUR 1.000), wat overeenkomt met een actuarieel bruto rendementspercentage van 2,29% per jaar. VOORBEELD VAN EEN GUNSTIG SCENARIO Het Slotniveau van de Finvex-Index is hoger dan het Initiële Niveau. Exemple : Slotniveau = 130% van het Initiële Niveau De Finvex-Index tekent dus een positieve prestatie van 30% op. Aflossingsbedrag = Nominale Waarde x ( 100% + 30% ) = Nominale Waarde x 130% Op Einddatum profiteert de Belegger van een aflossingsbedrag dat gelijk is aan 130% van de nominale waarde (hetzij EUR 1.300 per coupure van EUR 1.000), wat overeenkomt met een actuarieel bruto rendementspercentage van 5,39% per jaar. 130% 120% 110% 100% 90% 80% Finvex-index 70% 06-2014 06-2015 06-2016 06-2017 06-2018 06-2019 150% 140% 130% 120% 110% 100% Finvex-index 90% 06-2014 06-2015 06-2016 06-2017 06-2018 06-2019 VOORWAARDEN EN MODALITEITEN Emittent / Garant Noteringen Garant (prognoses) Onderliggende Index Initieel niveau van de Index Slotniveau van de Index Munt Emissie-omvang Nominale waarde Uitgiftekoers Inbegrepen commissies Intekenperiode Looptijd Betaaldatum Einddatum ISIN-Code Vorm notering Statut AFLOSSINGSFORMULE OP EINDDATUM SG Issuer (Luxemburg) / Société Générale Moody s A2 (stabiel), S&P A (negatief), Fitch A (negatief) Finvex Sustainable Efficient Europe 30 (Koersrendement in EUR) Ticker Bloomberg : FSEURE <Index> ; Site Internet : www.finvex.com/eng/indices_02 Slotkoers van de Finvex Sustainable Efficient Europe 30-Index (Koersrendement in EUR) per 06.06.2014 Slotkoers van de Finvex Sustainable Efficient Europe 30-Index (Koersrendement in EUR) per 06.06.2019 EUR Minimum EUR 15 500 000 EUR 1 000 per coupure 100% van de nominale waarde (hetzij EUR 1 000 per coupure), commissies inbegrepen De distributeur koopt het product tegen een koers die onder de uitgiftekoers ligt. Het verschil tussen deze aankoopprijs en de uitgiftekoers (hetzij 1% van de uitgiftekoers) vormt een beleggingscommissie, die overeenkomt met een jaarlijks equivalent van 0,20%. Alle andere kosten die worden ingehouden door de Emittent, voor de structurering of de emissie van het product, zijn ook reeds inbegrepen in de uitgiftekoers. De Distributeur kent echter niet de hoogte van deze kosten. De potentiële belegger wordt verzocht het Basisprospectus te raadplegen alsmede de Definitieve Voorwaarden voor meer informatie over deze commissies. Van 26.05.2014 tot 06.06.2014 (behoudens vervroegde aflossing) 5 jaar 13.06.2014 13.06.2019 XS1037603054 Note Bourse de Luxembourg Openbaar Bod in België Op einddatum, zal het aflossingsbedrag als volgt worden vastgesteld: Als het Slotniveau van de onderliggende Index hoger is dan of gelijk is aan het Initiële Niveau van de onderliggende Index: Aflossingsbedrag = Nominale Waarde x (100% + 100% van de stijging van de onderliggende Index) Hetzij een aflossingsbedrag van 100% van de nominale waarde (EUR 1.000 per coupure) verhoogd met de stijging van de onderliggende Index. De stijging van de onderliggende Index wordt als volgt berekend: (Slotniveau - Initieel Niveau) / Initieel Niveau Als het Slotniveau van de onderliggende Index lager is dan het Initiële Niveau van de onderliggende Index: Aflossingsbedrag = Nominale Waarde x Max (100% + 100% van de stijging van de onderliggende Index; 95%) Hetzij een aflossingsbedrag van 100% van de nominale waarde (EUR 1.000 per coupure) verminderd met de daling van de onderliggende Index. De daling van de onderliggende Index wordt als volgt berekend: (Slotniveau - Initieel Niveau) / Initieel Niveau NB: het aflossingsbedrag zal minimaal gelijk zijn aan 95% van de nominale waarde (EUR 950 per coupure).
FISCALE BEHANDELING IN BELGIË Indien de inkomsten van deze emissie worden betaald door een in België gevestigde tussenpersoon, dan is deze onderworpen aan de Belgische bronbelasting ("roerende voorheffing") van 25%. Bij de huidige stand van de regelgeving valt deze emissie binnen het toepassingsgebied van de Europese Richtlijn inzake de spaarfiscaliteit. Dit houdt in dat, als een natuurlijk persoon, die woonachtig is in een andere Lidstaat van de EU (of in een van de afhankelijke en geassocieerde gebieden), rente-inkomsten over deze emissie ontvangt via een in België gevestigde betaalagent, deze betaalagent de aan hem toegekende inkomsten zal opgeven bij de belastingdienst van de Woonstaat van deze persoon. De fiscale behandeling is afhankelijk van de individuele situatie van iedere Belegger en zou in een later stadium gewijzigd kunnen worden. De Belegger wordt aangeraden om de fiscale regels en verplichtingen in het land waar hij woont grondig te onderzoeken. BESCHRIJVING VAN DE RISICO'S De in de document gepresenteerde informatie is gebaseerd op de gegevens die beschikbaar waren op de redactiedatum die op de omslag vermeld is. Aangezien deze gegevens door de tijd heen kunnen veranderen, kan er na de redactiedatum geen waarborg gegeven worden voor de nauwkeurigheid van deze informatie. Een gestructureerd product is een product waarin verschillende financiële instrumenten worden gecombineerd (bijvoorbeeld een optie en een obligatie) teneinde voor de Belegger een specifiek evenwicht te bewerkstelligen tussen rendement en risico. De belangrijkste kenmerken en risico's van het onderhavige gestructureerde product worden in dit document beschreven. Gelieve tevens de sectie "risicofactoren" ( risk factors ) in het 'Base Prospectus' te raadplegen. Risico's verbonden aan de Onderliggende Waarde Marktrisico's Krediet- en solvabiliteitsrisico's Liquiditeitsrisico's (secondaire markt) De ontwikkeling van de onderliggende waarde bepaalt het aflossingsbedrag op einddatum. Er bestaat een risico van gedeeltelijk verlies van het kapitaal als de prestatie van de onderliggende waarde negatief is tussen 06.06.2014 en 06.06.2019. In dat geval zal het kapitaalverlies op einddatum maximaal 5% van de nominale waarde bedragen, wat overeenkomt met het minimum aflossingsbedrag van 95% van de nominale waarde (hetzij EUR 950 per coupure). De Belegger die op dit product intekent wordt blootgesteld aan het kredietrisico van de Emittent en van de Garant van het gestructureerde product. De betaling aan de Belegger van de bedragen die aan hem verschuldigd zijn, en de waarde van het product zijn afhankelijk van de solvabiliteit van de Emittent en van de Garant, die kan evolueren tijdens de looptijd van het product. Indien de Emittent of de Garant in gebreke blijft of failliet gaat, kan het ingelegde kapitaal volledig verloren gaan. De noteringen van de Garant (zie de sectie "Voorwaarden en Modaliteiten") zijn een weerspiegeling van de onafhankelijke beoordeling door de kredietbeoordelaars inzake de solvabiliteit van de Garant op de datum van opstelling van dit document. Deze noteringen zijn geen waarborg voor de kredietkwaliteit en houden geen rekening met risico's verbonden aan de schommelingen van de marktwaarde van dit instrument, of als er andere factoren dan de kredietkwaliteit van de Garant gelden voor de vaststelling van de hoogte van de betaling van de verschuldigde bedragen. Bepaalde buitengewone gebeurtenissen zouden van invloed kunnen zijn op een of meerdere van de instrumenten waaruit dit product is opgebouwd, of zouden de voortijdige beëindiging van dit product met zich mee kunnen brengen. In het 'Base Prospectus' en/of de Definitieve Voorwaarden staan een aantal methodes vermeld voor de aanpassing of substitutie teneinde de gevolgen van dergelijke buitengewone gebeurtenissen met betrekking tot dit product in aanmerking te nemen. Bijvoorbeeld, het product kan vervroegd worden afgelost ingeval van een marktverstorende gebeurtenis ("Market Disruption Event"), zoals de opschorting van (de handel in) de onderliggende waarde. Het terugbetaalde bedrag kan dan lager zijn dan het bedrag dat wordt verkregen na toepassing van de aflosingssformule die in normale omstandigheden van toepassing is. Hoe dan ook, het zich voordoen van een buitengewone gebeurtenis alsmede de formule die wordt toegepast ter berekening van het bedrag van de vervroegde aflossing, zijn uitsluitend ter beoordeling van de Emittent. De emissie is bestemd om tot de einddatum bewaard te worden (de Aflossingsformule is slechts geldig op de Einddatum). Deze emissie is genoteerd aan de Bourse de Luxembourg. De toelating tot een gereglementeerde markt is geen waarborg voor de ontwikkeling van een actieve markt. De Beleggers die hun Notes vóór de einddatum wensen te verkopen als de inschrijfperiode verstreken is, dienen deze te verkopen tegen de prijs die door KBL European Private Bankers is vastgesteld in functie van de marktparameters van dat moment, die zouden kunnen leiden tot een prijs die lager is dan het ingelegde kapitaal. Deze prijs zal worden vastgesteld volgens een aankoopverkoopbandbreedte van maximaal 1% bij normale marktomstandigheden (excl. courtagekosten en belasting op beurstransacties). Het verkopen vóór de einddatum van een gestructureerd product is doorgaans moeilijker dan bij andere financiële instrumenten die actief worden verhandeld op een gereguleerde markt (soms is het zelfs onmogelijk). Dit liquiditeitsrisico zal over het algemeen leiden tot een lagere verkoopprijs. Tijdens de looptijd kan de ontwikkeling van de koers van het gestructureerde product verschillen van die van het onderliggende actief, zowel naar boven als naar beneden. De waarde van de notes tijdens de looptijd zal beschikbaar zijn bij de Distributeur (Puilateco Dewaay Private Bankers), op diens internetsite (www.puilaetcodewaay.be). DISCLAIMER Dit document is van commerciële aard en niet van reglementaire aard. Het kan slechts worden gepubliceerd in een Staat, als de wettelijke en reglementaire bepalingen in die Staat dit toelaten. Dit document mag niet verspreid worden en het product mag niet aangeboden of verkocht worden aan Amerikaanse onderdanen. Dit product zou onderworpen kunnen worden aan verdere beperkingen met betrekking tot bepaalde personen of in bepaalde landen onder nationale regelgeving die van toepassing is op de genoemde personen of in de genoemde landen. Het is uw verantwoordelijkheid u ervan te verzekeren dat het u is toegestaan te beleggen in dit product. Gelieve het 'Base Prospectus' te raadplegen voor meer uitvoerige informatie over de toepasselijke verkoopbeperkingen. Alvorens te beleggen in dit product, wordt u aangeraden zelf een inschatting te maken van alle risico's, met inbegrip van (maar niet beperkt tot) de risico's vanuit een wettelijk, fiscaal en boekhoudkundig oogpunt, waarbij u zich niet uitsluitend dient te verlaten op de aan u verstrekte informatie maar waarbij u, indien u dit nodig acht, uw eigen adviseurs op dit gebied of om het even welke andere professionele adviseur raadpleegt. Onder voorbehoud van de naleving van de vereiste wet- en regelgeving, kunnen de leden van de KBL European Private Bankers-groep, die dit product distribueren, niet verantwoordelijk worden gesteld voor de financiële of andere consequenties die zouden kunnen voorvloeien uit de belegging in dit product. KBL European Private Bankers S.A. en Puilaetco Dewaay Private Bankers S.A. zijn betaalde distributeurs voor de verspreiding van dit product. Er worden aan hen commissies met betrekking tot deze transactie betaald, voor de invoering en de verspreiding van de Notes. Deze commissies bedragen 1% van het emissiebedrag. De Beleggers kunnen vragen inzake deze vergoeding richten aan één van de bovengenoemde distributeurs.
WAARSCHUWING MET BETREKKING TOT DE INDEX The Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Net Return Index and the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index are calculated by S&P Dow Jones Indices LLC and its affiliates ( Calculation Agent ). Finvex Group ( Finvex ) is acting as Index Sponsor and Index Composition Advisor for the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Net Return Index (FSEURER) and the Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Price Index (FSEURE). Any use of these indices or their name must be with the consent of the Index Sponsor. Subject to the Calculation Agent s rights in the Dow Jones Sustainability Europe Index, the Indexes composition methodology and the composition is the exclusive intellectual property of Finvex. The Index Sponsor and the Index Composition Advisor make no express or implied representation or warranty whether or not the Index may achieve any particular level or meet or correlate with any particular objective. While the Index Sponsor and the Index Composition Advisor will make reasonable efforts to ensure the accuracy of the composition, calculation and adjustment of the Index, the Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall have no liability in the back-dated calculation prior to the launch date or in relation to any index calculation for any error, omission, suspension or interruption in calculating the Index. Neither the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor can be held liable for any modification or change in the Index methodology used in the calculation the Index. Neither the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor are under obligation to continue the calculation, publication or dissemination of the Index and cannot be held liable for any suspension or interruption in the calculation, dissemination and publication of the Index. The Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall not have any liability whether by willful negligence, fraud or default in connection with the Index value at any given time. None of the Index Sponsor and the Index Composition Advisor shall be liable whether by willful negligence, fraud or default to any person for any error in the Index and the Index Sponsor, and the Index Composition Advisor are under no obligation to advise any person of any error therein. None of the Index Sponsor and the Index Composition Advisor can be held liable for any loss whatsoever, directly or indirectly related to the Index. Without limiting any of the foregoing, in no event shall the Index Sponsor nor the Index Composition Advisor, have any liability (whether in negligence or otherwise) to any person for any direct, indirect, special, punitive, consequential or any other damage (including lost profits) even if notified of the possibility of such damages. The Finvex Sustainable Efficient Europe 30 Index (the Index ) is the exclusive property of Finvex Group ( Finvex ), which has contracted with S&P Opco, LLC (a subsidiary of S&P Dow Jones Indices LLC) ( S&P Dow Jones Indices ) to calculate and maintain the Index. The Index is not sponsored by S&P Dow Jones Indices or its affiliates. Neither S&P Dow Jones Indices, nor any of their affiliates will be liable for any errors or omissions in calculating the Index. Calculated by S&P Dow Jones Indices and the related stylized mark(s) are service marks of Standard & Poor s Financial Services LLC ( SPFS ) and have been licensed for use by S&P Dow Jones Indices and sublicensed for certain purposes by Finvex. This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P Dow Jones Indices, SPFS, or any of their affiliates (collectively, S&P Dow Jones Indices Entities ). S&P Dow Jones Indices Entities do not make any representation or warranty, express or implied, to the owners of the Product or any member of the public regarding the advisability of investing in securities generally or in the product particularly or the ability of the Index to track general market performance. S&P Dow Jones Indices Entities only relationship to Finvex with respect to the Index is the licensing of certain trademarks, service marks and trade names of S&P Dow Jones Indices Entities and the provision of the calculation and maintenance services related to the Index. S&P Dow Jones Indices Entities are not responsible for and have not participated in the determination of the prices and amount of the Product or the timing of the issuance or sale of the Product or in the determination or calculation of redemption mechanics. S&P Dow Jones Indices Entities have no obligation or liability in connection with the administration, marketing or trading of the [Products]. S&P Dow Jones Indices LLC is not an investment advisor. Inclusion of a security within the Index is not a recommendation by S&P Dow Jones Indices Entities to buy, sell, or hold such security, nor is it investment advice. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES DOES NOT GUARANTEE THE ADEQUACY, ACCURACY, TIMELINESS AND/OR THE COMPLETENESS OF THE INDEX OR ANY DATA RELATED THERETO OR ANY COMMUNICATION, INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, ORAL OR WRITTEN COMMUNICATION (INCLUDING ELECTRONIC COMMUNICATIONS) WITH RESPECT THERETO. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES SHALL NOT BE SUBJECT TO ANY DAMAGES OR LIABILITY FOR ANY ERRORS, OMISSIONS, OR DELAYS THEREIN. S&P DOW JONES INDICES ENTITIES MAKES NO EXPRESS OR IMPLIED WARRANTIES, AND EXPRESSLY DISCLAIMS ALL WARRANTIES, OF MERCHANTABILITY OR FITNESS FOR A PARTICULAR PURPOSE OR USE OR AS TO RESULTS TO BE OBTAINED BY FINVEX, OWNERS OF THE PRODUCT SUSTAINABLE NOTE, OR ANY OTHER PERSON OR ENTITY FROM THE USE OF THE INDEX OR WITH RESPECT TO ANY DATA RELATED THERETO. WITHOUT LIMITING ANY OF THE FOREGOING, IN NO EVENT WHATSOEVER SHALL S&P DOW JONES INDICES ENTITIES BE LIABLE FOR ANY INDIRECT, SPECIAL, INCIDENTAL, PUNITIVE, OR CONSEQUENTIAL DAMAGES INCLUDING BUT NOT LIMITED TO, LOSS OF PROFITS, TRADING LOSSES, LOST TIME OR GOODWILL, EVEN IF THEY HAVE BEEN ADVISED OF THE POSSIBILITY OF SUCH DAMAGES, WHETHER IN CONTRACT, TORT, STRICT LIABILITY, OR OTHERWISE.