Persbericht 4 Maart 2014 - Achmea jaarresultaten 2013 Nettowinst Achmea daalt 27% naar 344 miljoen Nettowinst lager door afboekingen goodwill pensioendienstverlening en zorgverzekeringen Operationeel resultaat stijgt naar 536 miljoen, onder meer door lagere kosten Goed resultaat Schadebedrijf ondanks grote branden en stormschades Structureel resultaat basiszorgverzekeringsactiviteiten stabiel Solvabiliteit onverminderd sterk op 202% Eerder ingezette initiatieven resulteren in een verdere kostendaling van 5% Willem van Duin, voorzitter van de Raad van Bestuur: Achmea gaat met het veranderprogramma Versnellen & Vernieuwen een nieuwe episode in haar geschiedenis schrijven. We versnellen in klantgerichtheid en kostenbesparingen en we vernieuwen en digitaliseren onze processen en dienstverlening. Wij zijn actief in een sector in verandering en willen deze slag maken om ook in de toekomst te blijven wie wij zijn: een coöperatieve verzekeraar met ijzersterke merken die op een moderne manier in contact staan met hun klanten. Helaas moeten we in de komende drie jaren afscheid nemen van circa 4.000 medewerkers die uiteraard actief worden betrokken en geïnformeerd over de ontwikkelingen rond de afname van de werkgelegenheid. Deze ingrijpende reorganisatie heeft in 2014 al zijn eerste effecten en heeft gevolgen voor vrijwel al onze medewerkers. Wij gaan met de grootste zorgvuldigheid om met de belangen van hen die dit raakt, in goede samenwerking met onder meer de medezeggenschap. Onze nettowinst nam over 2013 met ruim een kwart af tot 344 miljoen. Ons resultaat werd sterk beïnvloed door afboekingen van goodwill op onze pensioendienstverlening en zorgverzekeringsactiviteiten, omdat we verwachten met deze activiteiten in de toekomst structureel minder resultaat te zullen behalen dan wij eerder veronderstelden. Onderliggend steeg ons operationele resultaat met 4% naar 536 miljoen, onder meer doordat we onze kosten verder hebben verlaagd. We realiseerden een hoger resultaat in ons Schadebedrijf, onder andere dankzij onze ingrepen om de winstgevendheid bij onze inkomensverzekeringen te herstellen. Enkele grote branden en de recente stormen van oktober en december zorgden voor schade bij onze klanten en raakten ons resultaat. Het structurele resultaat uit onze zorgverzekeringsactiviteiten daalde, omdat wij de premies voor onze klanten in 2013 gelijk hebben gehouden en de stijging van de zorguitgaven verder doorzette. Eerder ingezette initiatieven leidden afgelopen jaar tot een kostendaling van 5%, maar we zijn nog niet tevreden over het tempo van de kostenverlagingen. Ons kostenniveau is nog te hoog en ons verzekeringsbedrijf rendeert mede daardoor structureel onvoldoende. Daarnaast bevatte ons resultaat in 2013 een aantal eenmalige posten. Dit onderstreept het belang van Versnellen & Vernieuwen, zodat we kunnen blijven investeren in nieuwe digitale oplossingen voor onze klanten, klanttevredenheid hoog kunnen houden en ook op de lange termijn financieel gezond blijven. Het veranderprogramma gaat leiden tot een structurele verlaging van onze bedrijfskosten met 450 miljoen voor eind 2016. We scherpen hiermee onze eerdere kostenbesparingsdoelstelling aan. BEKENDMAKING RESULTATEN 2013 OP 4 MAART 2014 Een persconferentie vindt plaats op het hoofdkantoor van Achmea, Handelsweg 2 te Zeist vanaf 11:00 uur. Een conference call voor analisten vindt plaats om 14:00 uur. U kunt inbellen via 020 53 15 870. Zie voor meer informatie: www.achmea.nl VOOR MEER INFORMATIE: Stefan Kloet Media Relaties stefan.kloet@achmea.nl, 030 693 85 11 Bastiaan Postma Investor Relations bastiaan.postma@achmea.nl, 030 693 74 19 Achmea stelt haar jaarrekening op in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals aanvaard door de Europese Unie (EU-IFRS) per 31 december 2013. Bij het opstellen van de financiële informatie in dit document zijn dezelfde waarderingsprincipes toegepast als in de geconsolideerde jaarrekening over 2013 van Achmea Groep. De jaarrekening over 2013 is goedgekeurd voor publicatie door de Raad van Bestuur op 27 februari 2014. In overeenstemming met artikel 2:393 BW heeft PricewaterhouseCoopers Accountants N.V. een goedkeurende controleverklaring bij de jaarrekening over 2013 verstrekt. De geconsolideerde jaarrekening over 2013 is nog niet officieel gepubliceerd en moet nog worden vastgesteld door de Algemene Vergadering van Aandeelhouders. De jaarrekening over 2013 zal worden gepubliceerd op 20 maart 2014. Bij verschillen tussen de Engelse en de Nederlandse versie van het persbericht is de Engelse versie leidend. In de Engelse versie van het persbericht zijn verkorte financiële overzichten opgenomen als bijlage. N.B.: In verband met afronding sluiten de cijfers mogelijk niet helemaal op elkaar aan. 1 Achmea jaarresultaten 2013
Groepsresultaat ONTWIKKELINGEN GroEp Veranderprogramma Versnellen & Vernieuwen Achmea sloot 2013 af met de boodschap dat wij gaan versnellen in klantgerichtheid en kostenbesparingen en dat wij onze processen en dienstverlening gaan vernieuwen en digitaliseren. Helaas zullen deze aanpassingen aan onze organisatie de komende drie jaar naar verwachting leiden tot de reductie van circa 4.000 arbeidsplaatsen. Achmea is in overleg met de vakbonden over het vernieuwen van ons Sociaal Plan. Ons transfer centrum (ATC) ondersteunt medewerkers die door deze verandering hun baan verliezen. Zij stellen alles in het werk om deze medewerkers te begeleiden naar nieuwe posities. Tegelijkertijd moeten we realistisch zijn en dat betekent dat we er niet aan ontkomen om gedwongen afscheid te moeten gaan nemen van medewerkers. We verwachten dat dit voor circa 3.000 arbeidsplaatsen het geval zal zijn. Onze acht miljoen klanten doen steeds meer online en willen zo ook hun verzekeringen regelen. Recent zien we bovendien een versnelling in de veranderende wensen van onze klanten. Zij willen 24 uur per dag, 7 dagen per week de mogelijkheid hebben om digitaal met ons te communiceren om hun verzekeringszaken te regelen. Overal en altijd. Wij passen onze bedrijfsvoering hierop aan vanuit onze goede uitgangspositie. Met onze coöperatieve identiteit onderscheiden we ons van de concurrentie. Wij zijn de grootste verzekeraar van Nederland en onze sterke merken kennen een hoge klanttevredenheid. We hebben er daarom bewust toe besloten om juist nu en op eigen kracht in te spelen op de toekomst. De afgelopen jaren hebben we de basis gelegd om Versnellen & Vernieuwen mogelijk te maken. Deze nieuwe episode voor ons bedrijf volgt daarmee op het stroomlijnen van de organisatie zoals dit paste binnen de strategie van de afgelopen jaren. We hebben onze strategische plannen vertaald in een Managementagenda met concrete bouwstenen om ons doel te bereiken. Dit zijn klantgedreven, concurrerende kosten en een verantwoord rendement. Om te komen tot een meer klantgedreven organisatie gaan we onder meer onze distributieorganisatie anders inrichten. Dit leidt tot een minder complexe organisatie en een betere bediening van onze klanten. De commerciële samenwerking met onze coöperatieve partner Rabobank verloopt succesvol. We streven ernaar om deze samenwerking verder uit te bouwen, onder meer door voor commercie en klantbediening ook vol in te zetten op het online kanaal. Bij Zilveren Kruis Achmea kunnen klanten sinds eind 2013 via een app hun zorgkosten declareren. Eerder al konden klanten van Centraal Beheer Achmea via een app even schade melden aan ons. Met deze apps voldoen we aan de wensen van onze klanten: zij willen makkelijk en snel kunnen declareren. Om de merken van Achmea nog beter te kunnen laten reageren op de wensen van hun klanten, gaan we hun stem structureel verankeren in onze bedrijfsvoering. Het komend jaar gaan we daarom nieuwe klantenraden oprichten en bestaande klantenraden centraliseren. Met deze klantraden zullen we een intensieve, continue dialoog voeren over onze producten en diensten. De invloed die uitgaat van deze klantraden wordt bovendien verder versterkt door afvaardigingen vanuit de klantenraden in de Ledenraad van Vereniging Achmea, onze grootste aandeelhouder. We gaan een concurrerend kostenniveau realiseren onder meer door het verder ontwikkelen van een geïntegreerde IT-infrastructuur en door het verder reduceren van complexiteit in onze organisatie en systemen. We zijn er daarnaast in geslaagd de kosten te verlagen in het apart gezette deel van onze gesloten levenportefeuille en we gaan hier krachtig mee door. Klantbelang Centraal Wij hebben in 2013 op een flink aantal terreinen stappen gezet om concreet verdere invulling te geven aan het centraal zetten van het klantbelang. Primair zijn we onze klanten goed van dienst geweest bij schades of andere tegenvallers, voor hun levensverzekering of pensioen. Het overgrote deel van de ingelegde premies hebben we weer uitgekeerd of apart gezet voor onze klanten voor schades, zorgkosten, pensioenen en levensverzekeringen. Dat is immers de kern van ons bedrijf: we bieden onze klanten continuïteit en de gemoedsrust te weten dat zij goed verzekerd zijn. Dat blijkt ook uit de klanttevredenheid die bij onze merken op stabiel hoog niveau is gebleven. Een teken van waardering van onze klanten en een aanmoediging om door te gaan op de ingeslagen weg. Wij hebben het Klantbelang Centraal programma verder doorgevoerd in onze bedrijfsvoering. We kijken daarbij concreet naar het verbeteren van onze producten, hoe we deze aan onze klanten aanbieden, onze prijsstelling en ons klachtenmanagement kortom, hoe en waarmee we onze klanten bedienen. Onze merken zetten zich bovenal in voor preventie van schade, naast uiteraard het vergoeden ervan. Zo zijn op het online platform van Interpolis, waarop klanten zelf hun beste adviezen voor preventie kunnen indienen, ruim 2.300 oplossingen ontvangen om slimmer om te gaan met alledaagse risico s. De beste preventieoplossing, een innovatieve raambeugel waarmee woninginbraak is te voorkomen, is na goedkeuring door certificeringinstituut SKG op de markt gekomen. Minister van Veiligheid en Justitie Opstelten heeft inmiddels 5.000 exemplaren besteld voor tal van Nederlandse gemeenten. Met ons initiatief Volgens Nederland zijn we verder gegaan om actief de dialoog te voeren met de samenleving. Het gehele jaar zijn er huiskamergesprekken gevoerd door heel Nederland. Aan het eind van het jaar hebben we een boek met daarin de hoogtepunten van ruim een jaar praten met Nederlanders aangeboden aan Tweede Kamerleden. Recent is BNR Nieuwsradio gestart met het uitzenden van de huiskamergesprekken over Werk, Mobiliteit, Gezondheid, Pensioen en Veiligheid. 2 Achmea jaarresultaten 2013
Groepsresultaat Als partner in sport van NOC*NSF wil Achmea jongeren in beweging krijgen én daarmee de samenhang in de samenleving bevorderen. We hebben daartoe in 2013 in gewerkt aan projecten die de breedtesport stimuleren, zoals het European Youth Olympic Festival (EYOF) en de Achmea High Five Challenge waarmee we meer dan 20.000 kinderen aan het sporten hebben gekregen. Voor dit laatste genoemde initiatief zijn we beloond met de SponsorRing als beste voorbeeld van sponsoring met maatschappelijk belang. In 2013 is Interpolis official partner geworden van de Koninklijke Nederlandse Hockey Bond. De overeenkomst richt zich op de jeugd, die Interpolis beter en gevarieerder wil laten bewegen. Verder staat in het partnerschap het verbeteren van de veiligheid en gezondheid op het hockeyveld en in het clubgebouw centraal. Ook Zilveren Kruis Achmea zet zich in om het sporten te bevorderen, omdat het een positief effect heeft op onze gezondheid en op de zorgkosten in Nederland. Kwaliteit en betaalbaarheid van gezondheidszorg De kwaliteit en betaalbaarheid van de zorg zijn maatschappelijke thema s die voor onze klanten, politici en voor ons hoog op de agenda staan. Verzekeraars hebben met de politiek en zorgaanbieders afgesproken dat het groeipercentage van de zorguitgaven wordt teruggebracht naar 1,5% in 2014 en naar 1% per jaar van 2015 tot en met 2017. Voor huisartsen geldt dat ze daarbovenop 1% in 2014 en 1,5% in 2015 tot en met 2017 krijgen als zij aantoonbaar zorg uit de tweede lijn opvangen. Om deze afspraken te kunnen realiseren onderhandelt Achmea namens haar klanten met ziekenhuizen en andere zorgaanbieders om de stijging van de zorguitgaven te beheersen en de toegang tot kwalitatief goede zorg voor alle Nederlanders te waarborgen. de verkoop af van onze Ierse portefeuille met leningen aan consumenten. In Australië hebben we kort na het verkrijgen van onze verzekeringsvergunning de eerste polissen afgesloten in de agrarische sector en we verwachten onze Australische activiteiten in 2014 verder uit te breiden. We hebben onze kapitaalpositie verder versterkt met een aantal succesvolle transacties. We hebben in het eerste half jaar voor 358 miljoen aan hybride kapitaal afgelost en teruggekocht. Daarnaast hebben we voor 500 miljoen Tier 2 achtergestelde obligaties geplaatst en in het tweede halfjaar voor 750 miljoen aan senior unsecured obligaties geplaatst. Deze transacties bevestigen onze goede toegang tot de kapitaalmarkten. Tot slot Bovengenoemde en andere veranderingen gaan leiden tot meer commerciële slagkracht en een duurzaam gezond verdienmodel. Een blijvend solide financiële positie is immers een randvoorwaarde om ook in de toekomst de afspraken met onze klanten na te kunnen komen. Dit, gecombineerd met een duurzame relatie met onze klanten en het aantoonbaar maatschappelijk toegevoegde waarde bieden; dat past bij de coöperatieve identiteit van Achmea. Onze zorgverzekeringsmerken zoals Zilveren Kruis Achmea, FBTO en Interpolis, hebben de jaarlijkse premies voor hun klanten voor 2014 met gemiddeld 100 euro ofwel circa 10% per verzekering verlaagd. De vrijval van over de afgelopen jaren prudent opgebouwde voorzieningen heeft deze premieverlaging mogelijk gemaakt. Het verlagen van onze zorgpremies volgt op het gelijk houden van de zorgpremies in 2013. Deze positieve ontwikkeling hebben wij ook mogelijk kunnen maken voor onze klanten door de beste kwaliteit zorg in te kopen tegen de scherpst mogelijke prijs. Door daarnaast zelf zo efficiënt mogelijk te werken, dragen wij bij aan de ingezette afname van het groeitempo van de zorgkosten in Nederland. Door het samengaan van de merken Agis en Zilveren Kruis Achmea, zoals recent aangekondigd, tonen we daadkracht en realiseren we efficiency. Overige ontwikkelingen We zijn ook in 2013 doorgegaan met het stroomlijnen van ons bedrijf. Zo hebben we de verkoop van ons Bulgaarse verzekeringsbedrijf succesvol afgewikkeld en verwachten we onze Roemeense activiteiten na goedkeuring door de overheid in de loop van 2014 over te dragen. We rondden ook 3 Achmea jaarresultaten 2013
Groepsresultaat KERNCIJFERS 2013 2012 miljoen RESULTATEN 2013 2012 Bruto premieomzet 20.233 20.445-1% Mutaties in voorziening voor niet-verdiende premies (na herverzekering) 33 15 120% Opbrengsten uit beleggingen, inclusief deelnemingen 861 1.688-49% Provisie- en commissiebaten 436 442-1% Overige baten 1.778 2.493-29% Totaal inkomsten 23.341 25.083-7% Claims en mutaties verzekeringstechnische verplichtingen 19.148 20.746-8% Bedrijfskosten 2.879 3.008-4% Overige lasten 1.039 896 15% Totaal lasten 23.066 24.650-7% Resultaat voor belasting 275 433-36% Nettoresultaat 344 469-27% Balans 31/12/2013 31/12/2012 Totaal activa 94.364 94.830 0% Totaal eigen vermogen 9.702 10.483 7% solvabiliteit 31/12/2013 31/12/2012 Solvabiliteitsratio Groep (FCD) 203% 209% -6%-pt Solvabiliteitsratio verzekeringsactiviteiten (IGD) 202% 212% -10%-pt FTEs 31/12/2013 31/12/2012 FTEs (intern) 18.424 18.905-3% *n.b.: niet betekenisvol FINANCIËLE RESULTATEN Belangrijkste resultaten en gebeurtenissen Achmea heeft een nettowinst behaald van 344 miljoen (2012: 469 miljoen) en een operationeel resultaat van 536 miljoen (2012: 513 miljoen). Onze bruto premieomzet is ten opzichte van 2012 vrijwel gelijk gebleven op 20,2 miljard (2012: 20,4 miljard). Van de premieomzet hebben wij in 2013 ruim 19 miljard aan onze klanten terugbetaald voor schades, zorgkosten en pensioen- of levensverzekeringen en voor onze klanten apart gezet om aan toekomstige verplichtingen te kunnen voldoen. Onze financiële positie is zeer sterk gebleven met een IGDsolvabiliteitratio van 202% per jaareinde (ultimo 2012: 212%). Enkele grote bedrijfsbranden en de stormen die in oktober en december over Nederland trokken, veroorzaakten veel schade bij klanten van ons Schadebedrijf. Vergoeding van deze schades, verlaagde ons resultaat ten opzichte van 2012. Aan de andere kant hebben wij stappen gezet om de winstgevendheid van onze inkomensverzekeringenportefeuille te herstellen. Het structurele resultaat van onze zorgverzekeringsactiviteiten bleef stabiel. Wij hebben de premies voor onze klanten in 2013 gelijk gehouden aan het voorgaande jaar, terwijl de stijging van de zorguitgaven verder doorzette. De renteontwikkelingen in 2013 zorgden voor een daling van het resultaat in ons Pensioen- en Levenbedrijf. De kostenbesparingen in onze bedrijfsonderdelen droegen afgelopen periode in belangrijke mate bij aan het resultaat. Afboekingen op de goodwill en andere immateriële vaste activa bij onze pensioendienstverlenings- en zorgverzekeringsactiviteiten hadden een negatief effect van in totaal 232 miljoen op ons resultaat. Bij onze pensioendienstverleningsactiviteiten leiden lager dan eerder verwachte groei van het door ons beheerde vermogen, een toenemende druk op vergoedingen en de moeilijke omstandigheden op de Nederlandse vastgoedmarkt tezamen tot een afboeking van 142 miljoen. Bij onze zorgverzekeringsactiviteiten leidt de verlaging van zorgverzekeringspremies voor 2014 en onze inschatting dat de toekomstige resultaatbijdragen uit onze zorgverzekeringsactiviteiten structureel minder zullen zijn dan 4 Achmea jaarresultaten 2013
Groepsresultaat eerder door ons werd verondersteld, tot een afboeking op de goodwill van 90 miljoen. Bruto premieomzet De bruto premieomzet van de Groep is ten opzichte van 2012 vrijwel gelijk gebleven op 20.233 miljoen (2012: 20.445 miljoen). Onze kernactiviteiten in de Nederlandse schade- en zorgsegmenten realiseerden een lichte omzetstijging. De omzet van onze Nederlandse pensioenen levensverzekeringsactiviteiten daalde als gevolg van aanhoudend moeilijke macro-economische omstandigheden en de opkomst van het banksparen. In de licht krimpende Nederlandse schademarkt is de bruto premieomzet van segment Schade Nederland gestegen tot 3.172 miljoen (2012: 3.151 miljoen). Dit was het resultaat van een toename van de premies bij ons online merk InShared, de fusies met Onderlinge Verzekeringen Overheid (OVO) en Friesland Bank Assurantiën (FBA) in de tweede helft van 2012 en een toename van inkomende herverzekeringspremies. Hier stond een daling van de bruto premieomzet in onze inkomensverzekeringenportefeuille tegenover als gevolg van onze ingrepen om de winstgevendheid van deze portefeuille te verbeteren. De bruto premieomzet van segment Zorg Nederland is licht gestegen tot 13.253 miljoen (2012: 13.120 miljoen). In 2013 hebben we de premies voor onze klanten gelijk gehouden ten opzichte van 2012, ondanks een verdere toename van de zorgkosten. We ontvingen in 2013 een hogere premieomzetbijdrage uit het zorgvereveningsfonds. Tegelijkertijd kozen klanten vaker voor het verhogen van hun vrijwillig eigen risico en voor het niet langer afsluiten van een aanvullende zorgverzekering dan wel voor het verlagen van hun aanvullende dekking. In het segment Pensioen & Leven Nederland is de bruto premieomzet met 12% afgenomen tot 2.593 miljoen (2012: 2.944 miljoen). Deze daling was vooral het gevolg van de aanhoudend uitdagende marktomstandigheden zoals de terugval in hypotheekverstrekkingen als gevolg van de stagnatie op de huizenmarkt, de verschuiving van levensverzekeringen naar bankspaarproducten en lagere pensioenindexaties. De bruto premieomzet in het segment Internationaal is gestegen naar 1.242 miljoen (2012: 1.230 miljoen), voornamelijk door omzetgroei in Turkije, Rusland en Slowakije en ondanks de verkoop van activiteiten en de negatieve effecten van wisselkoersen. Bedrijfskosten Substantiële operationele kostenbesparingen vormen een belangrijk onderdeel van ons veranderprogramma Versnellen & Vernieuwen. Een belangrijke doelstelling van de aanpassingen is immers het nog klantgerichter maken van onze organisatie. Daar hoort het structureel verlagen van kosten voor onze klanten bij. Van onze besparingsdoelstelling van 200 miljoen per eind 2015 hebben we in 2013 circa 130 miljoen gerealiseerd. Toch willen wij het tempo van onze kostenverlagingen verhogen. In december maakten wij daarom bekend dat wij ons eerder gestelde kostenbesparingsdoel aanscherpen. Met Versnellen & Vernieuwen richten wij ons op een structurele besparing van bedrijfskosten ter grootte van 450 miljoen per eind 2016. Onze bedrijfskosten zijn ten opzichte van 2012 met 4% verder gedaald tot 2.879 miljoen (2012: 3.008 miljoen). In onze sturing richten we ons vooral op onze bruto bedrijfskosten. We zijn er in geslaagd om de bruto bedrijfskosten ten opzichte van 2012 met 5% te verlagen naar 2.660 miljoen (2012: 2.787 miljoen). Dit ondanks een hogere pensioenlast dan in 2012 en ondanks investeringen in het voldoen aan nieuwe wet- en regelgeving, onder meer in verband met de harmonisatie van het Europees betalingsverkeer (SEPA). In 2013 hebben we ook verder geïnvesteerd in de vermindering van de complexiteit van ons bedrijf en hebben we volgende stappen gezet naar het verder digitaliseren en automatiseren van onze bedrijfsvoering. Tegelijkertijd zijn we er ook in geslaagd om onze projectkosten ten opzichte van vorig jaar fors te verlagen. We hebben dit gerealiseerd door de effectiviteit van het IT- projectbudget te verhogen, onder meer door verdere centralisatie in de besturing van de IT-projectportefeuille en door het aanbrengen van meer focus in de projecten. Het verminderen van de complexiteit in onze bedrijfsvoering en IT heeft daarbij de hoogste prioriteit gekregen. In 2013 hebben we ook onze kosten voor marketing verlaagd. De totale marketinguitgaven zijn onder centrale sturing gebracht, waarbij voortdurend de effectiviteit en efficiëntie van de bestede bedragen wordt getoetst. Evenals in voorgaande jaren daalde het aantal arbeidsplaatsen in 2013. In totaal nam het aantal medewerkers (FTE) met 3% af naar 18.424 (ultimo 2012: 18.905) doordat we steeds efficiënter werken om zo de kosten voor onze klanten zo laag mogelijk te houden. Deze daling is gerealiseerd terwijl 83 medewerkers bij ons in dienst zijn getreden als gevolg van de fusies met OVO en FBA en als gevolg van onze nieuwe activiteiten in Australië. Resultaat De nettowinst over 2013 daalde met 27% tot 344 miljoen (2012: 469 miljoen), inclusief een belastingbate in verband met de aangevangen liquidatie van een Ierse vennootschap na verkoop van onze Ierse leningenportefeuille. Het resultaat werd sterk beïnvloed door de eerder genoemde 232 miljoen afboekingen op goodwill en andere immateriële vaste activa bij onze pensioendienstverleningen zorgverzekeringsactiviteiten. Ons operationeel resultaat steeg met 4% tot 536 miljoen (2012: 513 miljoen). In dit operationeel resultaat corrigeren wij voor de effecten van fusies en overnames en andere eenmalige baten en lasten, zoals afboekingen op goodwill. 5 Achmea jaarresultaten 2013
Groepsresultaat OPERATIONEEL RESULTAAT* 2013 2012 MLLION Resultaat voor belasting 275 433-36% Fusies en overnames 29 64 Goodwill afboekingen 232 16 Operationeel resultaat 536 513 4% * Resultaat voor belasting gecorrigeerd voor afboekingen op immateriële vaste activa en effecten van fusies en overnames. In de zeer concurrerende schadeverzekeringsmarkt hebben we wederom een solide resultaat behaald. De winst voor belasting in het segment Schade Nederland kwam uit op 265 miljoen (2012: 200 miljoen). In 2013 deden zich vier grote bedrijfsbranden bij onze klanten voor en stormen in oktober en december veroorzaakten aanzienlijke schade bij particulieren en agrarische ondernemers. We hebben onze klanten in staat gesteld om snel verder te kunnen, maar de brand- en stormschades verlaagden ons resultaat met 118 miljoen. We hebben een structurele verbetering in de winstgevendheid van onze inkomensverzekeringen gerealiseerd. We hebben in 2013 slechts zeer beperkt aanvullende voorzieningen moeten nemen vooral als gevolg van de verhoging van de wettelijke AOW-leeftijd, terwijl we in 2012 nog 180 miljoen apart moesten zetten voor onze WGAverzekeringen. Bij onze basiszorgverzekeringsactiviteiten is het structurele resultaat vrijwel gelijk gebleven op 259 miljoen (2012: 260 miljoen). Onze merken hebben de premies voor hun klanten over 2013 niet verhoogd, terwijl de stijging van de zorguitgaven doorzette. Inclusief onze aanvullende zorgverzekeringsactiviteiten daalde het structurele resultaat met 9% tot 321 miljoen (2012: 352 miljoen). Het incidentele resultaat over 2013 bedroeg 208 miljoen (2012: -59 miljoen). Dit incidentele resultaat heeft ons in staat gesteld om de zorgverzekeringspremies voor onze klanten voor 2014 te verlagen. Bij onze pensioen- en levensverzekeringsactiviteiten zorgde een lager renteresultaat voor een daling van het totale resultaat voor belasting tot 245 miljoen (2012: 383 miljoen). In de eerste helft van 2012 zijn wij voor het berekenen van de verplichtingen voor sommige van onze portefeuilles en gesepareerde beleggingsdepots overgegaan op een rekenrente inclusief een ultimate forward rate, de UFR-curve. Deze overgang had een eenmalig positief effect op het resultaat over 2012. Om de marktrisico s verbonden aan gegeven garanties op gesepareerde beleggingsdepots zoveel mogelijk af te dekken, gebruiken wij een beleggingsportefeuille die wordt gewaardeerd op basis van de zero swap curve. Het verder naar elkaar toe bewegen van de 1 bedrijfskosten voor kostenallocatie aan schadebehandelingskosten en beleggingskosten, exclusief acquisitiekosten, herverzekering, winstdeling en commissie UFR-curve en de zero swap curve heeft in 2013 het positieve effect uit 2012 weer gedeeltelijk teniet gedaan. We boekten in 2013 een beperkt positief resultaat uit onze buitenlandse verzekeringsactiviteiten. We blijven ons ook in 2014 richten op verdere verbetering van de operationele prestaties en op kostenbesparingen. Onze bancaire activiteiten boekten in 2013 een resultaat voor belasting van -26 miljoen (2012: 8 miljoen). Een verbetering in het renteresultaat werd tenietgedaan door een eenmalige toename van de bedrijfskosten en een toename van de dotatie aan de kredietvoorzieningen. Aanpassing pensioenregeling Als onderdeel van de cao-onderhandelingen heeft Achmea in 2013 overeenstemming met de vakbonden bereikt over een aanpassing van de pensioenregeling met ingang van 1 januari 2014. De nieuwe pensioenregeling voor circa 15.000 werknemers in Nederland is een zogenaamde Collective Defined Contribution (CDC) regeling, die de bestaande Defined Benefit (DB) regeling zal vervangen. De financiële en actuariële risico s zijn door deze aanpassing van de pensioenregeling overgedragen aan (het collectief van) de medewerkers. Dit betekent onder meer dat de toekomstige stijging van de opgebouwde rechten voor huidige werknemers afhankelijk wordt van de financiële positie van het pensioenfonds. Als gevolg van deze aanpassingen heeft Achmea in 2013 negatieve backservice kosten ter grootte van 35 miljoen verantwoord als onderdeel van de bedrijfskosten. Als gevolg van aanpassingen aan de pensioenregeling voor Ierse medewerkers heeft Achmea in 2013 verder negatieve backservice kosten ter grootte van 16 miljoen verantwoord als onderdeel van de bedrijfskosten. KAPITAALMANAGEMENT Eigen vermogen Het totaal eigen vermogen bedraagt eind 2013 9.702 miljoen (ultimo 2012: 10.483 miljoen). De nettowinst over 2013 van 344 miljoen is toegevoegd aan het eigen vermogen van de Groep. Ons eigen vermogen nam af doordat we aandeelhouders 168 miljoen aan slotdividend over 2012 hebben uitbetaald en we onze preferente aandeelhouders in totaal 26 miljoen aan dividend hebben uitgekeerd. Daarnaast hebben wij 79 miljoen coupons uitbetaald op hybride kapitaalinstrumenten. In de eerste helft van het jaar hebben we voor 358 miljoen aan Tier 1 hybride kapitaalinstrumenten afgelost en teruggekocht. Daartegenover hebben we 500 miljoen Tier 2 achtergestelde obligaties aangetrokken die onder IFRS kwalificeren als schuld, maar voor solvabiliteitsdoeleinden worden meegeteld als eigen vermogen. 6 Achmea jaarresultaten 2013
Groepsresultaat Door gestegen marktrentes en hogere aandelenindices nam de herwaarderingsreserve in 2013 per saldo met 97 miljoen af. Alle beleggingsresultaten op vastrentende waarden en interestderivaten voor eigen rekening en risico uit het Pensioen- en Levenbedrijf worden apart gezet in het zogenaamde Fund for Future Appropriation (FFA), een voorziening ter dekking van de verplichtingen aan onze klanten met een levensverzekering in verband met nog niet in winstdeling betrokken beleggingsresultaten. Het FFA maakt deel uit van de verzekeringstechnische verplichtingen. Door rentestijging daalde de ongerealiseerde herwaardering op onze vastrentende portefeuille met 683 miljoen, waarvan 588 miljoen is onttrokken aan de FFA. De FFA bedraagt ultimo 2013 circa 2,2 miljard (ultimo 2012: 3,3 miljard). Door de lagere koers van onder andere de Turkse Lira nam de valutareserve met 108 miljoen af. Achmea past met ingang van 2013 de herziene internationale accounting standaard IAS19 toe. Deze standaard beschrijft hoe ondernemingen hun pensioenverplichting op de balans moeten opnemen. Onder de herziene standaard is het niet langer toegestaan om gebruik te maken van de zogenoemde corridor methode voor uitgestelde verwerking van winsten en verliezen gerelateerd aan de pensioenverplichting, maar moeten winsten en verliezen direct in het eigen vermogen worden verwerkt. Op grond van de nieuwe boekhoudkundige verwerking is gedurende 2013 een bedrag van 291 miljoen aan ongerealiseerde actuariële verliezen ten laste van het eigen vermogen gebracht en is ook de openingsstand van het eigen vermogen aangepast. ONTWIKKELING EIGEN VERMOGEN miljoen Totaal eigen vermogen 31/12/2012 10.483 Nettoresultaat 344 Dividend- en couponbetalingen aan aandeel- en obligatiehouders -273 Aflossing en inkoop kapitaalinstrumenten -358 Herwaardering aandelen en vastrentende portefeuille -97 Mutaties valutareserves -108 Mutaties pensioenverplichtingen en beleggingen -291 Overige mutaties 2 Totaal eigen vermogen 31/12/2013 9.702 Solvabiliteit (Solvency I) Onze IGD solvabiliteitsratio (na deconsolidatie van onze bancaire activiteiten) is per 31 december 2013 202% (ultimo 2012: 212%). Deze daling is het resultaat van een combinatie van factoren. Het beschikbare kapitaal is met 481 miljoen gedaald naar 7.954 miljoen, terwijl het wettelijk vereiste kapitaal 38 miljoen lager uitkwam op 3.947 miljoen. Het beschikbare kapitaal is gedaald door de afname van het eigen vermogen en door een afname van de marge in de toereikendheidstoets als gevolg van gewijzigde parameters, de renteontwikkeling en de lagere rating van Franse staatsobligaties. Deze daling wordt deels gecompenseerd door de uitgifte van 500 miljoen aan Tier 2 achtergestelde obligaties die onder IFRS weliswaar kwalificeren als schuldpapier, maar voor solvabiliteitsdoeleinden wel worden meegeteld als eigen vermogen. In juli 2013 heeft kredietbeoordelaar Fitch de kredietwaardigheid van Frankrijk van AAA verlaagd naar AA+. Als gevolg hiervan worden Franse staatsobligaties niet langer meer meegewogen bij de berekening van de ECB AAA-rentecurve. De rentecurve is hierdoor lager komen te liggen. Achmea hanteert de ECB AAA-rentecurve - inclusief een ultimate forward rate (UFR) - bij het uitvoeren van de toereikendheidstoets voor toezichtsdoeleinden. De daling van de ECB AAA-rentecurve leidt zodoende tot een afname van de marge in de toereikendheidstoets. Het negatieve effect van de downgrade van Frankrijk op de solvabiliteitratio van de Groep bedraagt circa 7 procentpunt. Zonder toepassing van de UFR zou de IGD solvabiliteitsratio per 31 december 2013 10 procentpunt lager en per 31 december 2012 19 procentpunt lager zijn. Gecorrigeerd voor de effecten van de UFR en de downgrade van Frankrijk is de IGD solvabiliteitsratio per 31 december 2013 derhalve gestegen tot 199% ten opzichte van 193% per 31 december 2012. De core Tier 1 ratio van Achmea Bank is toegenomen tot 15,9 % (ultimo 2012: 14,2 %) en de core Tier 1 ratio van Staalbankiers is gestegen tot 17,0 % (ultimo 2012: 14,2 %). Kapitaal en financiering Een gezonde financiële positie is een randvoorwaarde om ook op de lange termijn te kunnen voldoen aan de afspraken die we met onze klanten hebben gemaakt. We hebben in 2013 meerdere financieringstransacties uitgevoerd om onze vermogensstructuur zo efficiënt mogelijk vorm te geven. In de eerste helft van het jaar hebben we 225 miljoen afgelost op 8,375% Fixed Rate Tier 1 Capital Securities en voor 133 miljoen teruggekocht aan 5,125% Fixed to Floating Rate Perpetual Securities. Daarnaast hebben we voor 500 miljoen aan 6% Tier 2 Subordinated Fixed to Floating Capital Securities en voor CHF 200 miljoen ( 161 miljoen) aan 1,5% senior unsecured obligaties uitgegeven. In de tweede helft van het jaar hebben we voor 750 miljoen aan 2,5% senior unsecured obligaties uitgegeven. Achmea Hypotheekbank heeft in 2013 met succes twee senior unsecured obligatieleningen uitgegeven voor 300 miljoen met een looptijd van 2 jaar respectievelijk 500 miljoen met een looptijd van 5 jaar. Verder heeft Achmea Hypotheekbank een RMBS (residential mortgage backed securities) programma geplaatst voor een bedrag van 781 miljoen en onderhands ongedekte obligatieleningen bij institutionele partijen geplaatst voor een totaalbedrag van 122 miljoen. 7 Achmea jaarresultaten 2013
Achmea jaarresultaten 2013 in detail SEGMENTRESULTATEN SCHADE NEDERLAND 10 ZORG NEDERLAND 13 PENSIOEN & LEVEN NEDERLAND 14 internationale ACTIVITEITEN 19 BANCAIRE ACTIVITEITEN NEDERLAND 21 overige ACTIVITEITEN 23 BELEGGINGEN BELEGGINGEN 25 8 Achmea jaarresultaten 2013
Schade Nederland Resultaat voor belasting 265 miljoen (2012: 200 miljoen) Resultaat schadeverzekeringen beïnvloed door grote brand- en stormschades Structurele verbetering winstgevendheid inkomensverzekeringen miljoen RESULTATEN 2013 2012 Bruto geschreven premies 3.172 3.151 1% Bedrijfskosten 774 864-10% Resultaat voor belasting 265 200 33% KERNCIJFERS 2013 2012 D Schaderatio 73,2% 72,9% 0,3%-pt Kostenratio 24,8% 26,7% -1,9%-pt Gecombineerde ratio 98,0% 99,6% -1,6%-pt KERNCIJFERS SCHADEVERZEKERINGEN 2013 2012 Schaderatio 70,0% 62,7% 7,3%-pt Kostenratio 25,1% 26,8% -1,7%-pt Gecombineerde ratio 95,1% 89,5% 5,6%-pt KERNCIJFERS INKOMENSVERZEKERINGEN 2013 2012 Schaderatio 85,8% 113,1% -27,3%-pt Kostenratio 23,7% 26,4% -2,7%-pt Gecombineerde ratio 109,5% 139,5% -30,0%-pt ALGEMEEN Onze merken, zoals Centraal Beheer Achmea, Interpolis, FBTO, Avéro Achmea en InShared, bieden een breed palet schadeverzekeringen aan waaronder auto-, inboedel-, aansprakelijkheids- en reisverzekeringen. Wij bereiken onze klanten via het directe, bancaire en intermediaire kanaal en zijn marktleider op de Nederlandse schadeverzekeringsmarkt met een marktaandeel van 20%. Wij benutten deze positie om onze klanten een zo goed mogelijke dienst te leveren. Onze merken bieden ook verschillende individuele en collectieve verzuim- en arbeidsongeschiktheidsverzekeringen aan via het directe, bancaire en intermediaire kanaal. Achmea heeft in de Nederlandse inkomensverzekeringsmarkt een marktaandeel van 18%. Schade- en inkomensverzekeringen zijn een kernactiviteit van Achmea. De door klanten ingelegde premies in het segment Schade Nederland vormen 16% (2012: 15%) van de bruto premieomzet van de Groep. Resultaten Het resultaat voor belasting in het segment Schade Nederland is in vergelijking met 2012 met 33% toegenomen tot 265 miljoen (2012: 200 miljoen). In 2013 deden zich vier grote bedrijfsbranden bij klanten voor die een negatief effect van 45 miljoen hadden op ons resultaat. Daarnaast hebben stormen die in oktober en december over Nederland trokken veel schade veroorzaakt bij particulieren en agrarische ondernemers die bij ons zijn verzekerd. De vergoeding van deze stormschades heeft ons resultaat met 73 miljoen negatief beïnvloed. We verwachten de komende jaren een toename van extreme weersomstandigheden. Uitgaande van klimaatscenario s van het KNMI tot 2050 loopt de schade per intense regenbui bij opstalverzekeringen naar verwachting met 6 tot 22 procent op. In Nederland kan vooral de verwachte toename van heftige regenbuien in de zomermaanden tot een toename van het aantal claims wegens neerslagschade leiden. In de wetenschap bestaat brede overeenstemming tussen de relatie van de uitstoot van broeikasgassen als CO2 en het veranderende klimaat. Het bedrijfsleven, waaronder Achmea, heeft inmiddels stappen gezet in het identificeren en verminderen van de uitstoot van broeikasgassen. Achmea compenseert jaarlijks haar overgebleven CO2-uitstoot. In 2013 is er ook sprake van een lagere vrijval van voorzieningen dan in 2012. Hier staat tegenover dat wij met succes hebben gewerkt aan een structurele verbetering van de winstgevendheid van onze werknemersverzekeringen tegen langdurige, gedeeltelijke arbeidsongeschiktheid voor werknemers (WGA). Zodoende hebben we in 2013 slechts beperkt aanvullende voorzieningen moeten nemen in verband met de verhoging van de wettelijke AOW-leeftijd, terwijl we 9 Achmea jaarresultaten 2013
Schade Nederland in 2012 nog 180 miljoen apart moesten zetten. Het resultaat werd in 2012 bovendien negatief beïnvloed door 33 miljoen kosten in verband met de verkoop van Achmea Vitale. De beleggingsinkomsten in het segment Schade Nederland was 27 miljoen lager dan in 2012 door lagere renteopbrengsten als gevolg van minder herbeleggingen en minder realisaties. In een krimpende markt, waarbij klanten scherper dan ooit op de prijs letten, nam de omzet van onze schadeverzekeringen toe. De bruto premieomzet is in vergelijking met 2012 met 1% gestegen tot 3.172 miljoen (2012: 3.151 miljoen). De bedrijfskosten zijn in vergelijking met 2012 met 10% afgenomen tot 774 miljoen (2012: 864 miljoen). Deze afname is het resultaat van aanhoudend scherpe kostensturing, het centraliseren van IT projecten en de verkoop van Achmea Vitale in 2012. De gecombineerde ratio van het segment Schade Nederland is in 2013 verbeterd naar 98,0% (2012: 99,6%). Tegenover een hogere schaderatio van 73,2% (2012: 72,9%) ten gevolge van de brand- en stormschades en lagere vrijval van voorzieningen staat een lagere kostenratio van 24,8% (2012: 26,7%). BEDRIJFSONDERDELEN Schadeverzekeringen De schadeverzekeringsmarkt in Nederland is een volwassen markt, waarbij klanten ook scherp kijken naar de prijs van een verzekering. Veel klanten oriënteren zich op vergelijkingswebsites, op zoek naar de laagste premie. Nieuwe merken die alleen via het internet actief zijn zetten de markt daarbij op scherp. Het resultaat voor belasting uit schadeverzekeringen is in vergelijking met 2012 met 41% afgenomen tot 238 miljoen (2012: 401 miljoen). De belangrijkste redenen voor deze afname zijn de eerdergenoemde brand- en stormschades met een impact van 118 miljoen en een eenmalig positief effect van 75 miljoen in 2012 als gevolg van een modelaanpassing voor de bepaling van onze voorzieningen. De bruto premieomzet steeg in 2013 met 2% tot 2.568 miljoen (2012: 2.522 miljoen). Deze toename komt door een groei van de premieomzet via ons merk InShared, een toename van inkomende herverzekeringspremies en de overname en consolidatie van Onderlinge Verzekeringen Overheid en Friesland Bank Assurantiën in de tweede helft van 2012. De bedrijfskosten laten in 2013 een daling zien van 4% tot 624 miljoen (2012: 653 miljoen), het resultaat van aanhoudend scherpe kostensturing en het centraliseren van IT projecten. De gecombineerde ratio op onze schadeverzekeringen is in 2013 toegenomen tot 95,1% (2012: 89,5%). Die toename is, als gezegd, het gevolg van de toegenomen schadelast, zichtbaar in de toename van de schaderatio tot 70,0% (2012: 62,7%). De kostenratio is in 2013 verbeterd tot 25,1% (2012: 26,8%). Inkomensverzekeringen De inkomensverzekeringenmarkt in Nederland is een markt in beweging, die enerzijds wordt gekenmerkt door beperkte groeiverwachtingen en anderzijds door de complexe risicoinschatting. De markt voor collectieve arbeidsongeschiktheidsverzekeringen is ingewikkeld. Sinds 2006 hebben werkgevers de mogelijkheid om risico s zelf te dragen dan wel deze te verzekeren via het UWV of via een verzekeraar. De markt voor individuele arbeidsongeschiktheidsverzekeringen voor ondernemers (AOV) staat onder druk door de recessie, maar onze zakelijke klanten geven aan hun werknemers binnen de CAO-afspraken graag goede inkomenbescherming te willen bieden. Inkomensbescherming voor zelfstandige ondernemers en DGA s is van grote persoonlijke waarde voor onze klanten. Het resultaat voor belasting uit inkomensverzekeringen is in vergelijking met 2012 met 228 miljoen toegenomen tot 27 miljoen (2012: -201 miljoen). De belangrijkste oorzaak voor deze toename is de grote resultaatverbetering op onze WGA-portefeuille als gevolg van de diverse stappen die wij hebben ondernomen om de winstgevendheid te herstellen. Zo hebben we onze premiestelling beter in lijn gebracht met de dekking en polisvoorwaarden en hebben we onze afhandeling verbeterd, onder meer door nauwer samen te werken met het UWV. Vanwege deze maatregelen hebben we in 2013 slechts beperkt aanvullende voorzieningen moeten nemen, terwijl we in 2012 nog 180 miljoen apart moesten zetten voor de opgelopen schadelast. De beperkte aanvulling van de voorziening in 2013 had bovendien hoofdzakelijk betrekking op het politieke besluit tot verhoging van de AOW-leeftijd. De resultaten op AOV en Verzuim zijn in 2013 ook verbeterd, voornamelijk omdat we meer hebben geïnvesteerd in de aandacht voor preventie van arbeidsongeschiktheid. De toename van het resultaat voor belasting ten opzichte van 2012 wordt ook veroorzaakt door de 33 miljoen eenmalige kosten in verband met de verkoop van Achmea Vitale in 2012 die zich in 2013 niet voordeden. De bruto premieomzet is in vergelijking met 2012 met 4% afgenomen tot 604 miljoen (2012: 629 miljoen). Deze daling is vooral het gevolg van onze stappen om de winstgevendheid te herstellen. De bedrijfskosten laten in 2013 een daling zien van 29% tot 150 miljoen (2012: 211 miljoen), ondanks investeringen in verdere verbetering van onze afhandeling. De daling van de bedrijfskosten is voornamelijk het gevolg van de verkoop van Achmea Vitale. De gecombineerde ratio op onze inkomensverzekeringen is in 2013 verbeterd tot 109,5% (2012: 139,5%). De schaderatio is in 2013 verbeterd tot 85,8% (2012: 113,1%) en de kostenratio is gedaald tot 23,7% (2012: 26,4%). 10 Achmea jaarresultaten 2013
Zorg Nederland Structureel resultaat basiszorgverzekeringen stabiel 90 miljoen afboeking goodwill als gevolg van lagere resultaatverwachting Klanten voor overstapperiode geïnformeerd over gecontracteerde ziekenhuizen miljoen RESULTATEN 2013 2012 Bruto premieomzet 13.253 13.120 1% Structureel resultaat voor belasting 321 352-9% Strutureel resultaat voor belasting 321 352-9% Incidenteel resultaat voor belasting 208-59 n.b. KERNCIJFERS 2013 2012 Schaderatio** 95,0% 93,7% 1,3%-pt Kostenratio 4,1% 4,5% -0,4%-pt Gecombineerde ratio** 99,1% 98,2% 0,9%-pt KERNCIJFERS BASISZORGVERZEKERINGEN 2013 2012 Schaderatio** 96,1% 94,9% 1,2%-pt Kostenratio 3,0% 3,4% -0,4%-pt Gecombineerde ratio** 99,1% 98,3% 0,8%-pt KERNCIJFERS AANVULLENDE ZORGVERZEKERINGEN 2013 2012 Schaderatio** 85,7% 84,0% 1,7%-pt Kostenratio 9,8% 10,5% -0,7%-pt Gecombineerde ratio** 95,5% 94,5% 1,0%-pt * n.b.: niet betekenisvol ** gebaseerd op structureel resultaat voor belasting ALGEMEEN De Nederlandse zorgsector is volop in beweging. Overheid, zorgaanbieders, verzekeraars en consumenten willen allen een zo hoog mogelijke kwaliteit van zorg met behoud van de betaalbaarheid. We hebben gezamenlijk afgesproken dat het groeipercentage van de zorguitgaven wordt teruggebracht naar 1,5% in 2014 en naar 1% per jaar van 2015 tot en met 2017. Voor huisartsen geldt dat ze daarbovenop 1% in 2014 en 1,5% in 2015 tot en met 2017 krijgen als zij zorg uit de tweede lijn overnemen. Om deze afspraken te kunnen realiseren onderhandelt Achmea namens haar klanten met ziekenhuizen en andere zorgaanbieders om de stijging van de kosten van de zorg te beheersen en de toegang tot kwalitatief goede zorg voor alle Nederlanders te waarborgen. In 2013 hebben onze merken samen met andere partijen een aanzienlijke versnelling in de contractering van ziekenhuizen gerealiseerd. Zodoende hebben bijvoorbeeld Zilveren Kruis Achmea en Agis klanten al halverwege november kunnen informeren over de gecontracteerde ziekenhuizen. Resultaten Ons structurele resultaat uit basiszorgverzekeringsactiviteiten is in 2013 stabiel gebleven op 259 miljoen (2012: 260 miljoen). Onze merken hebben de premies voor klanten over 2013 niet verhoogd, ondanks de aanhoudende stijging van de zorguitgaven. Wij hebben zodoende met succes ons marktleiderschap verdedigd waarbij het behoud van onze schaalgrootte relevant is zodat wij namens onze klanten de best mogelijke zorg kunnen blijven inkopen tegen de scherpst mogelijke prijs. Het structurele resultaat inclusief de resultaatbijdrage van onze vrijwillige aanvullende zorgverzekeringen daalde in 2013 met 9% naar 321 miljoen (2012: 352 miljoen). Het incidentele resultaat over 2013 bedroeg 208 miljoen (2012: -59 miljoen). Om ook bij hoger dan verwachte zorgkosten onze afspraken met klanten na te kunnen komen, bouwen wij jaarlijks voorzieningen op. Daarbij houden we voorzichtigheidshalve een marge aan om ook onzekerheden in het zorgsysteem zelf op te kunnen vangen. De overgang in het declaratiesysteem voor ziekenhuizen van DBC naar DOT, bijvoorbeeld, ging 11 Achmea jaarresultaten 2013
Zorg Nederland gepaard met grote onzekerheid over de uiteindelijk bij ons gedeclareerde zorgkosten. Omdat onze klanten er op moeten kunnen rekenen dat wij ook in de toekomst de declaraties van zorgkosten kunnen vergoeden, beoordelen we jaarlijks of de door ons aangelegde financiële buffers hiervoor toereikend zijn. Omdat onze klanten over voorgaande jaren lager dan verwachte claims indienden, bleken de door ons prudent opgebouwde voorzieningen hoger dan noodzakelijk. Een deel van de opgebouwde voorzieningen is zodoende vrijgevallen. De incidentele vrijval van voorzieningen uit voorgaande jaren bedroeg over 2013 298 miljoen. Deze vrijval heeft onze merken in staat gesteld om de zorgverzekeringspremies voor klanten in 2014 te verlagen met circa 100 euro per verzekering. Het overige resultaat wordt aan de reserves van onze zorgentiteiten toegevoegd, zodat wij er ook in de toekomst voor onze klanten kunnen zijn. Verhoging van onze solvabiliteit is van belang vanwege de verwachte overgang van een deel van de AWBZ naar de Zorgverzekeringswet, waarover de overheid, gemeenten en zorgverzekeraars momenteel in gesprek zijn. Deze overgang en andere veranderingen zoals de voorgenomen geleidelijke afschaffing van de ex post verevening zal naar verwachting leiden tot hogere wettelijke kapitaalseisen voor zorgverzekeraars. Onder meer als gevolg van de verlaging van onze premies verwachten we de komende jaren structureel minder resultaat op onze zorgverzekeringsactiviteiten te maken dan eerder werd aangenomen. De toegenomen concurrentie tussen zorgverzekeraars en de steeds kritischer consument versterken dit effect. We waardeerden daarom 90 miljoen af op goodwill en andere immateriële vaste activa van onze zorgactiviteiten ten laste van ons resultaat over 2013. De bruto premieomzet is in 2013 met 1% toegenomen tot 13.253 miljoen (2012: 13.120 miljoen). In 2013 hebben we de premies voor onze klanten gelijk gehouden ten opzichte van 2012, ondanks een verdere toename van de zorgkosten. We ontvingen in 2013 hogere bijdragen uit het zorgvereveningsfonds. Daarnaast zagen we dat klanten in toenemende mate kozen voor het verhogen van hun vrijwillige eigen risico, het niet langer afsluiten van een aanvullende zorgverzekering en voor het verlagen van hun aanvullende dekking. Onder meer door het afronden van de integratie van Agis en het verminderen van de complexiteit in onze IT systemen zijn we erin geslaagd om de bedrijfskosten met 10% te verlagen tot 574 miljoen (2012: 639 miljoen). In 2012 werden er ook eenmalig kosten voor holdingdiensten aan het segment Zorg Nederland doorbelast. De gecombineerde ratio op basis van structureel resultaat komt in 2013 uit op 99,1% (2012: 98,1%). De schaderatio nam toe tot 95,0% (2012: 93,7%) en de kostenratio is verbeterd tot 4,1% (2012: 4,4%). BEDRIJFSONDERDELEN Basiszorgverzekeringen De bruto premieomzet van de basisverzekering steeg in 2013 met 2% naar 11.825 miljoen (2012: 11.571 miljoen). De klanten van onze merken betaalden minder premie als gevolg van de verhoging van het wettelijk eigen risico en doordat zij kiezen voor een hoger vrijwillig eigen risico. Ook nam het aantal verzekerden af ten opzichte van 2012. De omzetdaling werd echter gecompenseerd door hogere bijdragen uit het zorgvereveningsfonds. Onder meer als gevolg van succesvolle zorginkoop vielen vergoedingen van geneesmiddelen en medisch-specialistische zorg lager uit dan onze eerdere zorgkostenramingen. Ook de verhoging van het verplichte eigen risico voor klanten van 220 naar 350 in 2013 had een remmende werking op het zorgverbruik, vooral in de eerstelijnszorg. Desondanks zette de eerdere stijging van zorguitgaven in absolute zin door. Ons structurele resultaat bleef met 259 miljoen vrijwel gelijk (2012: 260 miljoen). De gecombineerde ratio op basis van structureel resultaat kwam uit op 99,1% (2012: 98,3%). De schaderatio kwam uit op 96,1% (2012: 94,9%) en de kostenratio verbeterde naar 3,0% (2012: 3,4%). Aanvullende zorgverzekeringen De bruto premieomzet uit aanvullende zorgverzekeringen is afgenomen tot 1.410 miljoen (2012: 1.534 miljoen) en de bedrijfskosten zijn verder gedaald tot 138 miljoen (2012: 161 miljoen). Het veranderende klantgedrag zagen we ook terug in de daling van de bruto premieomzet. Klanten sluiten minder vaak een aanvullende zorgverzekering zoals een tandartsverzekering af of kiezen voor het verlagen van de dekking van de aanvullende zorgverzekering. Het structurele resultaat nam in vergelijking met 2012 met 33% af naar 62 miljoen (2012: 92 miljoen). De voornaamste reden hiervoor is dat klanten bewuster kiezen welke aanvullende dekking zij afnemen en de premiedaling daarom groter is dan de daling van de zorguitgaven voor onze verzekerden. De gecombineerde ratio op basis van structureel resultaat is in vergelijking met 2012 verslechterd tot 95,5% (2012: 94,5%). De schaderatio kwam uit op 85,7% (2012: 84,0%) en de kostenratio is verbeterd tot 9,8% (2012: 10,5%). 12 Achmea jaarresultaten 2013
Pensioen & Leven Nederland Resultaat voor belasting 245 miljoen (2012: 383 miljoen) * Daling renteresultaat veroorzaakt door renteontwikkeling * Bruto bedrijfskosten circa 15% gedaald miljoen RESULTATEN 2013 2012 Bruto premieomzet 2.593 2.944-12% Bedrijfskosten 316 325-3% Resultaat voor belasting 245 383-36% KERNCIJFERS OP BASIS VAN MARKTCONSISTENTE PRINCIPES 2013 2012 Waarde van nieuwe productie (VNB) -25-19 -32% Nieuwe verkopen (APE) 81 140-43% Contante waarde van nieuwe premieomzet (PVNBP) 580 1.025-43% Marge op nieuwe productie (VNB marge) -4,3% -1,8% -2,5%-pt Toegevoegde waarde van nieuwe productie (% van APE) -30,7% -13,1% -17,6%-pt * n.b.: niet betekenisvol ALGEMEEN Met merken als Centraal Beheer Achmea, Interpolis, Avéro Achmea en FBTO zijn wij actief op het gebied van pensioenen individuele levensverzekeringen. Bij de ontwikkeling en verkoop van onze pensioenproducten richten wij ons voornamelijk op beschikbare premieregelingen. We bieden deze producten aan via het grootzakelijke, intermediaire en directe kanaal. Achmea heeft in de Nederlandse pensioenverzekeringsmarkt een marktaandeel van 13%. Overlijdensrisicoverzekeringen en andere individuele levensverzekeringen bieden we vooral aan via het bancaire en directe kanaal. Achmea heeft in de Nederlandse markt voor individuele levensverzekeringen een marktaandeel van 14% (exclusief koopsommen). We hebben onze gesloten portefeuille met individuele levensverzekeringen in een apart bedrijfsonderdeel ondergebracht om onze uitvoeringskosten te verlagen met behoud van de kwaliteit van dienstverlening. Resultaten Het resultaat voor belasting in het segment Pensioen & Leven Nederland is in vergelijking met 2012 met 36% afgenomen tot 245 miljoen (2012: 383 miljoen). Deze daling van het resultaat wordt hoofdzakelijk veroorzaakt door een lager renteresultaat als gevolg van een combinatie van de onderstaande factoren. In de eerste helft van 2012 zijn wij voor het berekenen van de verplichtingen voor sommige portefeuilles en gesepareerde beleggingsdepots overgaan op een rekenrente inclusief een ultimate forward rate, de UFR-curve. Deze overgang had een eenmalig positief effect op het resultaat over 2012. Om de marktrisico s verbonden aan gegeven garanties op gesepareerde beleggingsdepots zoveel mogelijk af te dekken, gebruiken wij een replicerende portefeuille op basis van de zero swap curve. Het verder naar elkaar toe bewegen van de UFR-curve en de zero swap curve heeft in 2013 het positieve effect uit 2012 weer gedeeltelijk teniet gedaan. Een aanpassing van de contractvoorwaarden bij een van onze gesepareerde beleggingsdepots leidt tot een verschuiving van ongeveer 3,5 miljard aan beleggingen en voorzieningen voor verzekeringsverplichtingen voor rekening en risico van onze polishouders naar eigen rekening en risico van Achmea. Deze aanpassing van de contractvoorwaarden heeft ook geleid tot een eenmalige vrijval van een aangehouden prudentiemarge. De bruto premieomzet is in 2013 met 12% afgenomen tot 2.593 miljoen (2012: 2.944 miljoen) als gevolg van de aanhoudend moeilijke macro-economische omstandigheden. Lagere pensioenindexaties, een terugval in nieuwe hypotheekverstrekkingen vanwege de stagnatie op de huizenmarkt, en de verschuiving van vermogensopbouwproducten van levensverzekeringen naar bankspaarproducten zijn de belangrijkste oorzaken. De nieuwe verkopen (APE) zijn in 2013 afgenomen tot 81 miljoen (2012: 140 miljoen). De bedrijfskosten van het segment Pensioen & Leven Nederland zijn met 3% gedaald tot 316 miljoen (2012: 325 miljoen). De bruto bedrijfskosten2 zijn echter met circa 15% gedaald. Dit verschil in daling wordt grotendeels veroorzaakt door de specifieke manier waarop commissies voor herverzekering als bedrijfskosten worden verantwoord. Eenmalige aanpassing van herverzekeringscontracten in 2013 leidt tot hogere interne herverzekeringscommissies en daarmee hogere bedrijfskosten in 2013. De waarde van onze nieuwe productie (VNB) is in 2013 afgenomen tot -24,9 miljoen (2012: -18,5 miljoen). De marge op de waarde van onze nieuwe productie is in 2013 13 Achmea jaarresultaten 2013
Pensioen & Leven Nederland afgenomen tot -4,3% van -1,8%. Dit is vooral het gevolg van investeringen in nieuwe administratiesystemen en lagere nieuwe productievolumes. BEDRIJFSONDERDELEN Pensioenverzekeringen De pensioenverzekeringsmarkt maakt al enige jaren een transitie door. Lage rentestanden en langlevenrisico s maken traditionele DB-regelingen financieel onaantrekkelijk voor werkgevers en onhoudbaar voor verzekeraars. De aandacht verschuift zodoende steeds meer van het aanbieden van traditionele producten met gegarandeerde pensioenaanspraken, zogenoemde Defined Benefit (DB) regelingen, naar het aanbieden van Defined Contribution (DC) producten op basis van beschikbare premie. De recente introductie van de herziene IAS19 verslaggevingsstandaard, die onder meer voorschrijft dat alle actuariële winsten en verliezen van een DB-regeling direct in het eigen vermogen worden verwerkt, zal de verschuiving naar DC-regelingen alleen maar verder versnellen. Tot slot is de concurrentie op de pensioenverzekeringsmarkt de afgelopen jaren behoorlijk toegenomen door de oprichting van verschillende Premie Pensioen Instellingen (PPI s) en de toetreding van nieuwe prijsvechters. In 2013 heeft opnieuw een deel van onze klanten de overstap gemaakt naar marktrenteproducten en nieuwe pensioenverzekeringen op basis van een beschikbare premie-regeling. De hervormingen in de pensioenmarkt zorgen voor een onzekere situatie voor alle partijen. Wij betrekken onze klanten graag bij alle veranderingen die zich voordoen. Daarbij werken wij aan het ontwikkelen van nieuwe oplossingen voor een goed pensioen. Wij doen dat onder meer door het verder uitbreiden van ons assortiment DC-producten, waarbij we de rentegevoeligheid van onze portefeuille waar mogelijk verminderen en streven naar de beste oplossingen voor bestaande DB-verplichtingen. We doen dat ook door introductie van beleggingsfondsen waarin het beleggingsrisico en renterisico worden afgebouwd naar mate klanten ouder worden, zogenoemde lifecyclefondsen. In 2013 zijn we doorgegaan met het reduceren van kosten en complexiteit in ons pensioenverzekeringsbedrijf. In de praktijk betekent dat minder systemen, minder processen en het aanbieden van eenduidige en transparante producten. Hoe transparanter producten zijn, hoe beter ze te begrijpen zijn en hoe makkelijker aan te passen aan toekomstige veranderingen in wet- en regelgeving. Daarmee werken wij aan producten met een lagere kostprijs, wat goed is voor de betaalbaarheid van pensioenen en daarmee goed is voor onze klanten. De bruto premieomzet laat ten opzichte van 2012 een daling zien van 4% tot 1.130 miljoen (2012: 1.177 miljoen). Zowel de omzet uit reguliere premies als de omzet uit koopsommen is lager dan vorig jaar. Deze daling is voornamelijk het gevolg van lagere verkopen en de economische omstandigheden die doorwerken in lagere indexaties dan vorig jaar. Levensverzekeringen De uitdagende omstandigheden in de markt voor individuele levensverzekeringen houden aan. Als gevolg van het uitblijven van herstel op de Nederlandse huizenmarkt blijft het aantal nieuwe hypotheekverstrekkingen laag en staat de verkoop van overlijdensrisicoverzekeringen onder druk. Daarnaast gaat de verschuiving van individuele levensverzekeringen naar bankspaarproducten met gelijkwaardige fiscale voordelen onverminderd door. Klanten van onze merken hebben behoefte aan duidelijke producten en diensten. Daarom zijn wij in 2013 verder gegaan met het ontwikkelen van betaalbare en transparante overlijdensrisicoverzekeringen. De bruto premieomzet is ten opzichte van 2012 met 17% afgenomen tot 1.463 miljoen (2012: 1.767 miljoen), vooral door de aanhoudende lastige omstandigheden op de Nederlandse huizenmarkt en door de verschuiving van levensverzekeringen naar bankspaarproducten. De bruto premieomzet van onze herverzekeringsactiviteiten liet ook een daling zien. Dit is een gevolg van onze keuze om prioriteit te geven aan het behalen van rendement boven omzetgroei. We hebben verschillende herverzekeringscontracten op basis van deze prioriteit zorgvuldig opnieuw beoordeeld en dit heeft er in geresulteerd dat sommige contracten niet zijn verlengd. Tot slot is de premiedaling bij levensverzekeringen een gevolg van onze keuze om bepaalde individuele levensverzekeringen niet meer aan te bieden. Onze gesloten levenportefeuille hebben wij apart gezet van de rest van onze organisatie. Ondanks dat er geen nieuwe polissen meer aan deze portefeuille worden toegevoegd, blijven wij onze bestaande klanten vanzelfsprekend goed bedienen. We beheren de polissen, ontvangen en beleggen premies en keren, zoals afgesproken, geld uit aan onze polishouders tot aan het einde van de looptijd. Consolidatie van gesloten levenportefeuilles lijkt voorlopig nog niet op gang te komen. Wij richten ons daarom op het verder verlagen van de uitvoeringskosten met behoud van onze hoge kwaliteit van dienstverlening. 2 Bedrijfskosten voor kostenallocatie aan schadebehandelingskosten en beleggingskosten, exclusief acquisitiekosten, herverzekering, winstdeling en commissie 14 Achmea jaarresultaten 2013
Internationale activiteiten Verbetering van operationele prestaties, bedrijfskosten 14% gedaald Voortgang op stroomlijning van niet-kernactiviteiten in onze portefeuille Bruto premieomzet met 1% toegenomen ondanks negatieve valuta-effecten miljoen RESULTATEN 2013 2012 Bruto premieomzet 1.242 1.230 1% Bedrijfskosten 350 408-14% Resultaat voor belasting 2-78 n.b. BRUTO PREMIEOMZET PER LAND 2013 2012 Griekenland 368 396-7% Turkije 314 297 6% Rusland 83 65 28% Slowakije 295 276 7% Ierland 167 172-3% Australië, Bulgarije en Roemenië 15 24-38% * n.b.: niet betekenisvol ALGEMEEN Achmea is internationaal actief in zes landen buiten Nederland: Griekenland, Turkije, Rusland, Slowakije, Ierland en Australië. We willen door ons in Nederland opgedane kennis en ervaring inzetten waar we winstgevende groei verwachten. We richten ons daarbij op het bereiken van relevante schaalgrootte in een beperkt aantal markten. Een goede geografische en risicospreiding is ook in het belang van onze langetermijncontinuïteit. In 2013 ontvingen we de vergunning om agrarische schadeverzekeringen in Australië aan te bieden in nauwe samenwerking met onze partner Rabobank en verkochten we onze verzekeringsactiviteiten in Roemenië en Bulgarije. Resultaten Onze buitenlandse activiteiten leverden in 2013 een bescheiden bijdrage van 2 miljoen (2012: -78 miljoen) aan het resultaat voor belasting van de Groep. Het resultaat over 2012 werd sterk beïnvloed door 69 miljoen aan eenmalige posten, onder andere in verband met desinvesteringen. De prestatieverbetering was verder te danken aan de aanhoudende focus op winstgevende groei, kostenbesparingen en verbeterde operationele prestaties. De bruto premieomzet uit internationale activiteiten nam met 1% toe tot 1.242 miljoen (2012: 1.230 miljoen) ondanks negatieve valuta-effecten ter grootte van 33 miljoen. Omzetgroei in Turkije, Rusland en Slowakije compenseerde de omzetdaling in Ierland en Griekenland en de omzetdaling als gevolg van desinvesteringen. De bedrijfskosten daalden met 14% naar 350 miljoen (2012: 408 miljoen). LANDEN Griekenland InterAmerican Greece biedt schade-, zorg- en levensverzekeringen aan. Griekenland bevindt zich in een aanhoudend uitdagende economische situatie, die ook van invloed is op de verzekeringssector. In 2013 daalden de bruto premieomzet naar 368 miljoen (2012: 397 miljoen). In een krimpende markt vergrootte InterAmerican Greece desondanks zijn marktaandeel. Bij ons directe merk Anytime nam, vooral in de eerste helft van 2013, het aantal polissen toe tot meer dan 220.300 (2012: 174.700 polissen). Turkije Eureko Sigorta is actief in de Turkse schade- en zorgverzekeringsmarkt, de kerncompetenties van Achmea. In de Turkse financiële sector staat vertrouwensherstel hoog op de agenda. Wij werken nauw samen met strategische partner Garanti Bank. In 2013 richtten we ons op het bewaken van de winstgevendheid, met een versterkte focus op bancassurance (ook via internet) en het optimaliseren van ons verzekeringsaanbod. De bruto premieomzet steeg met 6% naar 314 miljoen (2012: 297 miljoen) voornamelijk dankzij het Gebze Izmir infrastructuurproject met omgerekend ruim 40 miljoen de grootste verzekeringspolis die ooit in Turkije is afgesloten. Eureko Sigorta nam hiervan omgerekend ruim 20 miljoen voor haar rekening. Deze bijdrage compenseerde het effect van de devaluatie van de Turkse lira op de premieomzet enigszins. 15 Achmea jaarresultaten 2013
Internationale activiteiten Rusland Oranta is actief in de schade- en zorgverzekeringsmarkten in Rusland. De bruto premieomzet steeg in 2013 met 28% naar 83 miljoen (2012: 65 miljoen) dankzij een toename van de premieomzet in vrijwel alle segmenten. De komende periode blijven we ons richten op duurzame winstgevende groei. Gezien de verslechterende marktomstandigheden bij Motor in de tweede helft van het jaar, is een nieuw winstgevendheidsplan ontwikkeld dat gericht is op een verdere verbetering van onze commerciële capaciteiten en schadeafhandeling in combinatie met kostenbeperkingen. Slowakije Union biedt zorg-, schade- en levensverzekeringen aan. De premieomzet nam met 7% toe naar 295 miljoen (2012: 276 miljoen), vooral dankzij onze zorgverzekeringen. De klanten van Union worden in toenemende mate via het directe kanaal bediend. De onzekerheid rond het voornemen van de Slowaakse regering om een publiek zorgverzekeringsstelsel op te zetten, houdt aan. Roemenië Begin 2013 verkochten we onze levensverzekerings- en pensioenactiviteiten in Roemenië. We verwachten beide portefeuilles na goedkeuring door de overheid in de loop van 2014 over te dragen. Onze resterende activiteiten in Roemenië worden afgebouwd. Bulgarije Op 21 augustus 2013 tekende Achmea een overeenkomst voor de verkoop van de schade- en levensverzekeringsactiviteiten in Bulgarije. De transactie werd op 30 december 2013 afgerond. Ierland Friends First Life biedt levensverzekeringen aan. De verkopen in deze markt zijn sinds 2007 sterk gedaald. We werken aan klantbehoud en geleidelijke uitbouw van een winstgevende portefeuille. We informeren klanten bij het afsluiten van nieuwe verzekeringen duidelijker over de aan hen in rekening gebrachte provisie. Hoewel de nieuwe verkopen daalden door deze aanpak, resulteerde het in een hoger behoud van klanten. We hebben in 2013 onze kosten verlaagd en geïnvesteerd in productontwikkeling en IT. In 2013 daalden de bruto premieomzet met 3% naar 167 miljoen (2012: 172 miljoen). De bijdrage van beleggingscontracten nam met 3% af naar 250 miljoen vergeleken met 258 miljoen in 2012. Australië In onze ambitie om de commerciële samenwerking met Rabobank ook internationaal verder te versterken, hebben we een belangrijke stap gezet. We hebben eind 2013 de vergunning verkregen om verzekeringen in Australië te verkopen. Onder de merknaam Achmea Australia verkopen we agrarische schadeverzekeringen. NIET-GECONTINUEERDE BEDRIJFSACTIVITEITEN Ierland (financieringsactiviteiten) Op 19 december hebben wij onze portefeuille met leningen aan Ierse consumenten, bestaande uit circa 11.000 leningen met een uitstaand saldo van in totaal 240 miljoen, verkocht. 16 Achmea jaarresultaten 2013
Bancaire activiteiten Nederland Resultaat voor belasting daalt naar -26 miljoen (2012: 8 miljoen) Hogere rentemarge tenietgedaan door eenmalige kosten en extra toevoeging aan kredietvoorzieningen Hogere core Tier 1 ratio s van 15,9% bij Achmea Bank en 17,0% bij Staalbankiers miljoen RESULTATEN 2013 2012 Netto rentemarge 90 80 13% Gerealiseerde en ongerealiseerde resultaten 36 41-12% Bedrijfskosten 130 109 19% Toevoegingen aan kredietvoorziening 32 16 100% Resultaat voor belasting -26 8 n.b. CORE TIER 1 RATIO 31/12/2013 31/12/2012 Achmea Bank Holding** 15,9% 14,2% 1,7%-pt Staalbankiers** 17,0% 14,2% 2,8%-pt ** Op statutaire basis * n.b.: niet betekenisvol ALGEMEEN Achmea biedt diverse bancaire diensten voor de Nederlandse consumentenmarkt en het midden- en kleinbedrijf, die onze reeks van verzekeringsproducten aanvullen. Achmea Bank verstrekt hypotheek- en spaarproducten aan particulieren via de merken Centraal Beheer Achmea, FBTO, Avéro Achmea en Woonfonds Hypotheken. Staalbankiers levert private banking diensten aan vermogende particulieren en aan kleinere en middelgrote instellingen. Resultaten Het resultaat voor belasting van onze bancaire activiteiten in Nederland is afgenomen tot -26 miljoen (2012: 8 miljoen). Een verbetering in het renteresultaat wordt tenietgedaan door een eenmalige toename van de bedrijfskosten en een toename van de dotatie aan de kredietvoorzieningen bij Staalbankiers. Dit als gevolg van een verdere daling van onderpand op enkele grote hypotheken. De efficiency ratio van onze bancaire activiteiten in Nederland is door de eenmalige toename van de bedrijfskosten verslechterd tot 96% (2012: 81%). Wij hebben in 2013 geïnvesteerd in verdere verbetering van de kwaliteit van ons hypotheekadviestraject en de achterliggende processen en in het implementeren van nieuwe wet- en regelgeving. Verder hebben we in de eerste helft van 2013 eenmalig kosten gemaakt voor onze samenwerking van Staalbankiers met GE Artesia Bank. Deze initiatieven resulteerden in een eenmalige toename van onze bedrijfskosten tot 130 miljoen (2012: 109 miljoen). BEDRIJFSONDERDELEN Achmea Bank Het resultaat voor belasting van Achmea Bank bleef in 2013 vrijwel gelijk op 30 miljoen (2012: 29 miljoen). Een verbetering van het renteresultaat vangt eenmalige investeringen in 2013 geheel op. Wij zijn doorgegaan met investeren in verdere verbetering van de kwaliteit van ons hypotheekadviestraject, onze hypotheekadviseurs en gerelateerde IT systemen. Dit doen we om de dienstverlening aan onze klanten en de bijbehorende processen verder te verbeteren. Als onderdeel hiervan is de front- en backoffice hypotheken met ingang van 1 januari 2014 gecentraliseerd in Tilburg. Aanvullend heeft de naleving van nieuwe wet- en regelgeving geleid tot hogere bedrijfskosten. Voorbeelden hiervan zijn de eisen die door de Europese Centrale Bank aan de datakwaliteit omtrent asset-backed securities worden gesteld en SEPA. De toevoeging aan de kredietvoorziening is ten opzichte van 2012 licht toegenomen tot 11 basispunten van de totale hypotheekportefeuille. Deze toename is het gevolg van de waardedaling van onderpanden en langere doorlooptijden bij bijzonder beheer. De spaarportefeuille van Achmea Bank is in vergelijking met 2012 met 0,6 miljard toegenomen tot 4,3 miljard (ultimo 2012: 3,7 miljard). Het percentage spaargeld hiervan dat langer dan 1 jaar wordt vastgezet is in 2013 toegenomen tot 28% (ultimo 2012: 11%). De hypotheekportefeuille van Achmea Bank is licht afgenomen tot 11,6 miljard (ultimo 2012: 11,9 miljard). De core Tier 1 ratio van Achmea Bank is toegenomen tot 15,9 % (ultimo 2012: 14,2 %). 17 Achmea jaarresultaten 2013
Bancaire activiteiten Nederland Achmea Hypotheekbank heeft in 2013 met succes twee senior ongedekte obligatieleningen uitgegeven voor een totaalbedrag van 800 miljoen. Deze nieuwe uitgiften onder het Medium Term Note programma stellen de hypotheekbank in staat om zijn financieringsprofiel te diversifiëren. Verder heeft Achmea Hypotheekbank een RMBS (residential mortgage backed securities) programma geplaatst voor een bedrag van 781 miljoen en onderhands ongedekte obligatieleningen bij institutionele partijen geplaatst voor een totaalbedrag van 122 miljoen. Tot slot heeft Achmea Bank een Commercial Paper programma opgezet, waarmee in 2013 138 miljoen aan geldmarktfinanciering is aangetrokken. Staalbankiers Het vermogen dat Staalbankiers voor haar klanten beheert is in 2013 met 171 miljoen toegenomen tot 1,9 miljard (ultimo 2012: 1,7 miljard), zowel door het aantrekken van nieuwe klanten als door een toename van het vermogen dat bestaande klanten bij de bank onderbrachten. In de eerste helft van 2013 heeft Staalbankiers een overeenkomst gesloten met GE Artesia Bank over het introduceren van Staalbankiers bij klanten van GE Artesia Bank. Deze overeenkomst leidde tot een versterking van het klantenbestand en een toename van het vermogen dat Staalbankiers voor haar klanten beheert. De core Tier 1 ratio van Staalbankiers is in 2013 toegenomen tot 17,0% (ultimo 2012: 14,2%). Eenmalige IT-kosten en de samenwerkingsovereenkomst met GE Artesia Bank leidden tot hogere bedrijfskosten in 2013. Het resultaat is daarnaast onder druk komen te staan door een toename van de kredietvoorziening als gevolg van een verdere daling van onderpand op enkele grote hypotheken. 18 Achmea jaarresultaten 2013
Overige activiteiten Afwaardering goodwill pensioenactiviteiten met 142 miljoen Beheerd vermogen Syntrus Achmea met 6,3 miljard toegenomen tot 70 miljard Impact centrale kostensturing zichtbaar in daling projectportefeuille miljoen RESULTATEN 2013 2012 Totale inkomsten 278 275 1% Bedrijfskosten 735 665 11% Rentekosten 96 79 22% Overige kosten 187-96 n.b. Resultaat voor belasting -740-373 -98% * n.b.: niet betekenisvol ALGEMEEN Syntrus Achmea ondersteunt pensioenfondsbesturen op een breed gebied van strategisch advies, vermogensbeheer en de dagelijkse uitvoering van de pensioenadministratie. Syntrus Achmea biedt daarmee een strategische aanvulling op de activiteiten van Achmea Groep, temeer gezien de door ons verwachte toekomstige veranderingen in de pensioensector. Het segment Overige activiteiten omvat naast Syntrus Achmea ook onze strategische deelnemingen en de resultaten van onze Shared Service Centers en activiteiten op holdingniveau. Resultaten Het resultaat voor belasting in het segment Overige activiteiten is in vergelijking met 2012 met 367 miljoen afgenomen tot -740 miljoen (2012: -373 miljoen). De bedrijfskosten zijn in vergelijking met 2012 met 70 miljoen toegenomen tot 735 miljoen (2012: 665 miljoen). De belangrijkste verklaring voor de resultaatdaling van dit segment is een 142 miljoen afwaardering van de goodwill op onze pensioendienstverleningsactiviteiten, vooral als gevolg van de aanhoudend moeilijke marktomstandigheden waarin Syntrus Achmea opereert. Daarbij speelt een aantal factoren een rol. Wij zien dat de marktvergoedingen voor dienstverlening op het gebied van pensioenadministratie en vermogensbeheer in de komende jaren onder druk blijven staan en dat het door ons beheerd vermogen minder hard groeit dan wij eerder verwachtten. Daarnaast heeft de waardevermindering in onze vastgoedportefeuille in combinatie met het beperkte uitzicht op kortetermijnherstel van de vastgoedmarkt geleid tot een neerwaartse aanpassing van onze groei- en winstverwachting. Tot slot zetten investeringen in IT als gevolg van veranderende wensen van onze klanten en toenemende eisen aan het toezicht op de vastgoedportefeuille onze kostenratio s en daarmee onze toekomstige winstniveaus verder onder druk. In voorgaande jaren werden diverse IT projecten uitgevoerd onder verantwoording van de betreffende bedrijfsonderdelen. In 2013 zijn veel van deze projecten gecentraliseerd om een efficiencyslag te kunnen doorvoeren en het projectenbudget effectiever in te kunnen zetten. Ten gevolge van deze beslissing zijn de bedrijfskosten in het segment Overige activiteiten met circa 100 miljoen toegenomen. Het totale projectenbudget daarentegen is groepsbreed afgenomen, ondanks een aantal investeringen in SEPA en andere implementatietrajecten van nieuwe wet- en regelgeving. Het resultaat voor belasting is ook afgenomen door de eenmalige opbrengst in 2012 van het toerekenen van 80 miljoen kosten in verband met geleverde diensten op holdingniveau in voorgaande jaren aan het segment Zorg Nederland. Als gevolg van de aanpassingen aan de pensioenregeling voor medewerkers in Nederland heeft Achmea in 2013 35 miljoen aan negatieve backservice kosten verantwoord als onderdeel van de bedrijfskosten. Dit resultaat wordt teniet gedaan door 65 miljoen hogere pensioenlasten dan in 2012 als gevolg van de lagere disconteringsvoet die werd gebruikt voor het bepalen van de kosten van de pensioenverplichting in 2013. BEDRIJFSONDERDELEN Pensioendiensten De totale provisie- en commissiebaten zijn afgenomen tot 236 miljoen (2012: 249 miljoen). Dit is voornamelijk veroorzaakt door contractbeëindigingen in de loop van 2012, gedeeltelijk gecompenseerd door een stijging van onze inkomsten uit vermogensbeheer. Het beheerd vermogen voor institutionele partijen (AuM) is met 6,3 miljard toegenomen tot 70,0 miljard (ultimo 2012: 63,7 miljard). Deze toename van het beheerd vermogen is voornamelijk te danken aan een 7,7 miljard hoger mandaat van Achmea Asset Management. De rest van de ontwikkeling bestaat uit het effect van positieve ontwikkelingen in de aandelen- en vastrentende waardenmarkt en een daling van 19 Achmea jaarresultaten 2013
Overige activiteiten het beheerd vermogen als gevolg van de verdere afronding van contractbeëindigingen in 2013. De vastgoedportefeuille, die deel uitmaakt van het beheerd vermogen, is in vergelijking met 2012 onveranderd gebleven op 13,8 miljard (2012: 13,8 miljard). Een verdere uitbouw van de vastgoedportefeuille en bijzondere waardeverminderingen op direct vastgoed in lijn met de algemene ontwikkelingen in de Nederlandse vastgoedmarkt houden elkaar nagenoeg in evenwicht. 20 Achmea jaarresultaten 2013